O modalitate prin care cei bogați se îmbogățesc este prin investiții directe. Și astăzi este timpul să vorbim despre acest mod de a vă mări capitalul. Mai mult, în ultimul deceniu, interesul pentru ele a apărut de multe ori. La urma urmei, economiștii lor de frunte sunt cei care consideră aproape singura cale care poate depăși criza economică.
Cu toate acestea, majoritatea investitorilor nu își stabilesc obiective atât de ambițioase, ei sunt mai interesați de oportunitatea de a câștiga. Dar pentru a face bani, trebuie să înțelegeți ce este investiția directă, precum și cum poate fi aplicată. Să ne dăm seama împreună.
Dacă luăm o definiție pur economică, atunci astfel de investiții se numesc directe atunci când scopul este obținerea unui pachet de control într-o companie pentru a influența politica acesteia. Totuși, în realitate, investiția directă este înțeleasă ca achiziția de acțiuni ale companiilor fără dobândă speculativă. Adică, o astfel de investiție este considerată pentru o perioadă suficient de lungă, așteptându-se ca compania să se dezvolte, iar investitorul va primi profit din aceasta. Mai mult, acest profit poate fi atât din primirea de dividende pe acțiuni, cât și din vânzarea companiei.
Investiția de portofoliu este achiziționarea de acțiuni în mai multe organizații pentru profitul viitor din dobânzi sau dividende aferente acestora. În același timp, investitorul nu este interesat de administrarea companiei. Investiția în diferite companii prin cumpărarea de acțiuni este o diversificare a investițiilor. Astfel, investițiile sunt asigurate împotriva pierderilor. Dacă o companie nu plătește dividende acționarilor săi, această pierdere va fi compensată de dividendele altor întreprinderi.
Investiția directă este achiziționarea intenționată de acțiuni la o companie aleasă în scopul administrării sau participării la conducerea acesteia. Investitorul primește principalul profit din investițiile directe din activitățile întreprinderii, asupra cărora are posibilitatea de a influența.
Investițiile directe sunt direct legate de creșterea economiei oricărui stat, prin urmare sunt susținute de multe guverne. Și în lume în ultimul deceniu, numărul investițiilor de portofoliu a scăzut, în timp ce investițiile directe sau reale au crescut. Și deși în literatura economică se poate găsi o definiție conform căreia investiția reală este o investiție în capacitatea de producție a unei întreprinderi, mulți economiști moderni echivalează investiția reală cu investiția directă. Investițiile directe sunt de obicei clasificate în funcție de condițiile de apariție și de momentul investiției.
Cel mai adesea, investițiile directe sunt făcute de investitori străini care nu văd o utilizare promițătoare a banilor lor în țara lor. De aceea se face o distincție între investițiile primite și cele care ies. Adică, dacă investitorii străini investesc într-o întreprindere rusă, aceasta este investiție de intrare, când, dimpotrivă, capitalul intern este investit în companii străine, aceasta este investiție de ieșire.
Avantajul investițiilor directe pentru stat este că primește bani, și uneori tehnologie de ultimă oră, pentru a-și dezvolta propria economie. Și deși investitorii sunt interesați să vândă ulterior acțiunile achiziționate pentru a câștiga bani, țara are posibilitatea de a-și dezvolta potențialul de producție.
Investițiile externe se referă la investiția de bani în companii străine. Țările în care investițiile de ieșire prevalează asupra celor care vin sunt numite țări donatoare. Acestea includ, în primul rând, țări cu economii dezvoltate (SUA, Canada, țări din Europa de Vest). Deși aceeași China din ultimii ani se transformă dintr-o țară cu investiții predominante într-o țară care exportă activ investiții. O parte semnificativă a acestor investiții sunt investiții de risc, care vizează companii noi cu idei de afaceri interesante.
În consecință, investițiile primite sunt investiții în întreprinderi interne care utilizează capital străin. Cei mai mari beneficiari ai unor astfel de investiții sunt țările în curs de dezvoltare cu economii și regimuri politice stabile. Orice investitor caută, în primul rând, să-și economisească fondurile, și abia apoi să câștige un milion, sau chiar mai multe, iar dacă țara în a cărei companie investește nu poate garanta siguranța banilor săi, investițiile nu vor fi investite acolo. În plus, țările dezvoltate sunt, de asemenea, interesate să primească investiții pentru a menține ratele de creștere economică.
Prin ele însele, investițiile directe sunt o investiție pe termen destul de lung. Nu va funcționa să câștigi bani rapid investind astăzi într-o întreprindere și vânzându-ți acțiunile mâine. Investitorii pe termen scurt aleg alte instrumente: criptomonede, metale prețioase, forex etc. Dar chiar și aici se obișnuiește să se distingă 3 tipuri de investiții după durată:
Doar câteva cuvinte despre fiecare specie.
Ca investiție pe termen scurt, se obișnuiește să se înțeleagă investiția fondurilor de la 3 luni la 2 ani. De obicei, astfel de investiții se fac în start-up-uri sau în alte proiecte promițătoare care pot crește semnificativ pe termen scurt. În acest caz, investitorul poate obține un profit rapid din investiția sa. Cu toate acestea, investițiile directe pe termen scurt sunt mai degrabă o raritate decât o practică acceptată.
Investițiile pe termen mediu durează mai mult - 2-5 ani. Această perioadă este suficientă pentru ca proiectul de investiții să facă profit. De regulă, o perioadă de cinci ani este o anumită piatră de hotar, după care investitorul fie își vinde blocul de acțiuni, fie dividendele acumulate sunt atât de atractive încât nu are rost să facă acest lucru. În acest caz, investiția lui poate fi deja considerată una pe termen lung.
Investițiile directe în care investitorul investește mai mult de 5 ani se numesc pe termen lung. Acestea sunt de obicei realizate de mari investitori. Sunt gata să facă investiții de capital în producție, fără a conta pe profituri rapide. De obicei, astfel de investiții sunt făcute în întreprinderi industriale mari care au un potențial mare neexploatat.
Este logic să presupunem că valoarea investițiilor directe este destul de mare și nu orice investitor privat își poate permite să cumpere o participație de control chiar și într-o companie mică. Dar cine a spus că, chiar și cu o sumă mică de bani, calea către investițiile directe este închisă? Principalii jucători de pe această piață sunt fondurile de capital privat.
Sarcina lor principală este să acumuleze fondurile investitorilor lor, care apoi merg la astfel de investiții. Acționarii unor astfel de fonduri sunt gata să aștepte câțiva ani până când fondul își vinde părțile din companiile investite de acesta și împarte profitul între acționari. Un astfel de venit pasiv poate fi asigurat de investitori chiar și cu un capital inițial mic, suficient pentru a cumpăra o acțiune.
Alături de persoanele fizice, întreprinderile comerciale participă și la un astfel de fond de capital privat:
Toate acestea permit unor astfel de fonduri să investească bani chiar și în întreprinderi mari care necesită investiții financiare mari. Cele mai cunoscute fonduri din țara noastră sunt Troika Capital Partner și Rosbank, deși există fonduri mai mici. Practic, astfel de instituții financiare investesc banii acționarilor lor pe o perioadă de 3 până la 5 ani.
Investițiile străine directe reprezintă o componentă foarte importantă a economiei oricărui stat. Și nu este vorba doar de bani. Atunci când investește într-o companie sau producție, un investitor străin este cel mai interesat de faptul că investițiile dau roade și îi aduc profit. Aceasta înseamnă că întreprinderea se va dezvolta, se vor crea noi locuri de muncă, angajații vor primi noi abilități și cunoștințe. Pregătirea specialiştilor locali are loc adesea cu implicarea specialiştilor din străinătate, ceea ce face posibilă învăţarea din experienţa acestora.
În același timp, productivitatea unei companii care a primit investiții străine directe este de obicei mai mare decât cea a producătorilor locali și îi obligă pe aceștia din urmă să depună eforturi și pentru creșterea productivității. O astfel de „cursă pentru lider” duce la creșterea economiei naționale în ansamblu și la reprofilarea acesteia în cele mai avansate industrii. În timp, produsele naționale devin la fel de bune ca analogii lor străini în calitate și pot concura cu succes pe piețele mondiale, integrând piața națională în economia mondială.
Orice stat este interesat de investițiile străine directe, deoarece acestea oferă o oportunitate de a primi toate beneficiile integrării în sistemul economic mondial.
Având în vedere investițiile directe, putem ajunge la concluzia că principala lor atracție pentru investitor constă în obținerea de profituri mari. Acesta este un profit mai mare decât atunci când investiți în propria țară. Investind în companii din străinătate, sunt explorate noi piețe și portofoliul de investiții este diversificat. Private equity este distracția preferată a miliardarii și rareori greșesc.
Abonați-vă și fiți la curent cu cele mai recente știri:
Ei vorbesc tot timpul despre fluxuri financiare: acest subiect este în mod constant menționat în știri, antreprenorii vorbesc despre ele, își au influența chiar și asupra oamenilor obișnuiți. Dar ce este mai exact investiția străină directă? Cât de util este afluxul de capital, care sunt consecințele ieșirii acestuia?
Capitalul trebuie să funcționeze și să facă profit, altfel este o ficțiune. Această lege economică este cunoscută de multă vreme și este una dintre cele de bază. Pastrarea banilor in banci sau sub o saltea este extrem de ineficienta, asa ca trebuie investiti. Cineva cumpără lingouri de aur sau diamante, cineva cumpără imobile, iar unii finanțează diverse întreprinderi într-un fel sau altul.
Toate acestea, în esență, sunt o investiție, dar doar ultimul caz prezintă interes la scară globală. La urma urmei, tocmai astfel de investiții sunt parte integrantă a economiei moderne, împingând-o înainte și permițându-i să se dezvolte. Spre deosebire de împrumuturi, investițiile nu sunt neapărat returnate proprietarului la timp și cu dobânda convenită. Există un element de risc aici - dacă întreprinderea s-a dovedit a fi profitabilă, atunci toată lumea va fi în negru, altfel există posibilitatea de a pierde total sau parțial investiția.
Clasificarea se poate face după diferite criterii. De exemplu, se face o distincție între investițiile interne și cele străine. Evident, în primul caz, cash-flow-urile sunt plasate în interiorul țării, iar în al doilea caz, trec dincolo de ele.
Dar mult mai des se vorbește despre investiții directe și de portofoliu, care în realitate sunt foarte diferite și afectează economia regiunii gazdă în moduri complet diferite. Și deși distincția dintre ele este adesea destul de arbitrară, în practica mondială a fost adoptată o clasificare destul de clară.
Investițiile din această categorie sunt fonduri investite în dezvoltarea reală a unei întreprinderi. Ele sunt realizate în scopul stabilirii controlului asupra activităților sale, asupra luării deciziilor. Investiția directă este un activ relativ nelichid, deci oferă interese financiare pe termen lung.
Această piață nu este la fel de activă și dinamică în comparație cu bursa. Majoritatea tranzacțiilor se fac prin intermediari. În această calitate, acționează un fond de investiții directe, care are propuneri pentru oricine. Adesea, reprezentanții unor astfel de organizații pot acționa și ca consilieri financiari.
Deoarece acest tip de investiții vizează dezvoltarea producției, ele sunt valoroase pentru orice economie. Acestea asigură creșterea PIB-ului, apariția de noi tehnologii și locuri de muncă, sporesc eficiența întreprinderilor etc. În consecință, ele dezvoltă economia țării gazdă, aducând profit investitorului însuși.
De aceea, companiile și guvernele sunt atât de dornice să strângă fonduri. Apropo, în ultimii ani, economiștii au observat o tendință de reducere a investițiilor de portofoliu cu o extindere simultană a pieței directe. Acest lucru se datorează probabil dorinței antreprenorilor de a diversifica investițiile și de a le face mai stabile și pe termen lung.
De regulă, în acest caz vorbim despre acțiunile companiei - un activ relativ lichid. Adesea, scopul investitorului nu este de a dezvolta organizația și de a obține profit din activitățile acesteia, ci de a obține profit prin metode speculative. În consecință, un astfel de contributor nu are capacitatea de a gestiona și influența deciziile cheie luate de conducerea companiei.
Desigur, în acest caz, compania nu primește un flux financiar real care ar putea fi folosit pentru dezvoltarea sa. În plus, acțiunile pot fi vândute oricând, astfel încât un aflux de capital de această calitate să nu aducă beneficii semnificative țării - este de moment. Cu toate acestea, acest tip de investiție este extrem de comun și mai popular decât investiția directă. Și acest lucru nu este surprinzător, deoarece tranzacțiile la bursă sunt mult mai puțin riscante și, în circumstanțe favorabile, pot aduce profit pe termen scurt.
Investițiile directe vin rar în țară de la sine, așa că trebuie să creeze condiții speciale care să ajute oamenii care gestionează fluxurile financiare să ia decizia corectă. Acestea pot fi măsuri globale, în cadrul politicii publice, sau decizii luate de conducerea unei întreprinderi individuale. Dintre toate acțiunile care vizează câștigarea cursei competitive, avantajele incontestabile sunt:
Toate aceste cerințe sunt destul de rezonabile, deoarece niciun investitor nu dorește să-și piardă banii din cauza, de exemplu, răsturnării actualului guvern sau inconsecvențe în legislația financiară.
Orice investiții aduce în primul rând beneficii, dar acest lucru se observă cel mai mult în exemplul investițiilor directe și a celor care au venit din străinătate. Ele contribuie la crearea de locuri de muncă noi și mai calificate, crescând astfel cererea de profesioniști bine educați. În urma acesteia, salariile cresc în industrie, precum și veniturile la buget.
Concurența este din ce în ce mai dură, adică prețurile scad și calitatea crește, ceea ce aduce beneficii consumatorului final. În fine, în termeni generali, se creează noi tehnologii, ritmul de acumulare a capitalului este în creștere, întreprinderile se dezvoltă, iar după acestea infrastructura, bunăstarea generală a țării se îmbunătățește fără o povară suplimentară pentru fondurile bugetare. Într-un cuvânt, pare a fi un plus solid.
Din păcate, investițiile străine directe pot afecta și economia țării gazdă într-un mod rău, ceea ce nu este întotdeauna reținut.
in primul rand, odată cu creșterea ponderii participării străine la întreprinderi, crește și influența din exterior asupra acestora, iar interesele statului pot avea de suferit.
În al doilea rând, piața de capital privat începe să îndepărteze jucătorii locali, ceea ce înseamnă că fluxurile de investiții interne s-ar putea slăbi, lăsând întregul sistem vulnerabil. În plus, este posibil ca unele întreprinderi mici să nu poată concura cu marile corporații, iar economia are nevoie de companii la toate nivelurile. Cu toate acestea, dacă intrările de capital sunt gestionate corect și cu înțelepciune, se pot obține rezultate destul de impresionante - lumea a văzut deja astfel de exemple.
În ciuda tuturor riscurilor care decurg din importul activ de capital, majoritatea țărilor caută să atragă investiții directe și de portofoliu, deoarece este evident că beneficiile depășesc prejudiciul. De aceea statele concurează între ele, îmbunătățindu-și climatul financiar și atractivitatea în ochii companiilor bogate și a oamenilor care doresc să investească bani. În încercarea de a menține capitalul în țară, se întreprind acțiuni pentru îmbunătățirea următoarelor:
Setul de factori poate fi foarte diferit, unii investitori sunt în general ghidați de sentimente subiective. Și totuși, în primul rând, depinde de stare dacă potențialul său va fi perceput și realizat.
În mod tradițional se crede că principalele fluxuri financiare sunt situate în Europa de Vest și SUA. Dar ultimele decenii au demonstrat că o politică economică bine concepută, care vizează atragerea de investiții directe, vă poate permite cu ușurință să „tragi pătura peste tine”. Vorbim despre China, căreia finanțele străine îi permit să construiască economia într-un ritm gigantic, să atenueze situațiile de criză și să servească în general ca un fel de „pernă” de siguranță. Într-o singură voce, oamenii de știință spun că saltul făcut de China ar fi pur și simplu imposibil fără redirecționarea fluxurilor de numerar în direcția sa la o asemenea scară.
Dintr-o țară practic sărăcită, cu rezerve minerale foarte limitate și condiții în general destul de nefavorabile, aproape nimeni nu se aștepta la un asemenea progres, mai ales într-o economie comandată. Dar s-a întâmplat un miracol - în câteva decenii, China a dezvoltat un complex industrial serios, sectorul serviciilor, fără a abandona agricultura. Desigur, există o problemă controversată cu privire la nivelul de trai al populației, dar este pur și simplu ciudat să negi puterea economiei, care a devenit unul dintre lideri, până de curând rămânând în urmă. Așadar, o politică rezonabilă de gestionare a investițiilor primite poate face minuni, care ar trebui să fie luate în considerare de toată lumea fără excepție.
Federația Rusă este o țară dificilă pentru investitori, mulți recunosc acest lucru. Legislație imatură, probleme grave cu birocrația, corupție rampantă, instabilitate relativă a economiei, obsesie pentru exporturile de energie, lipsa unui sprijin real din partea statului, condiții climatice nefavorabile - toate acestea sunt cunoscute de mult. Din multe dintre aceste motive, investițiile directe în Rusia sunt considerate riscante, motiv pentru care proprietarii financiari o evită, preferând țări mai puțin profitabile și în curs de dezvoltare dinamic, dar „sigure”.
Acesta este probabil motivul pentru care Federația Rusă este în principal un exportator de capital. În ciuda oportunităților nesfârșite de investiții din țară, chiar și antreprenorii locali preferă să-și retragă câștigurile în străinătate și să păstreze banii în valută străină. Este dificil să influențezi situația, dar este posibil ca guvernul să facă eforturi pentru a crea zone economice speciale și să promită stimulente fiscale pentru investitori, dar schimbările în bine nu vor fi, cel mai probabil, observabile în curând, dacă toate măsurile vor avea succes. .
Evgheni Smirnov
#
Investiția directă este achiziționarea de acțiuni la o companie și participarea la conducerea acesteia. Un investitor direct este o persoană care primește venituri din astfel de investiții.
Navigare articole
Investițiile sunt de obicei împărțite în două grupe generale: directe și de portofoliu. Acestea din urmă prevăd investirea capitalului în valori mobiliare pentru a primi un anumit venit ca urmare. Una dintre nuanțe este că investitorul nu va putea controla întreprinderea și este adesea interesat să obțină venituri și cât mai curând posibil. Acum să ne uităm la ce este investiția directă.
Conceptul presupune o contribuție, cu condiția ca investitorul să primească o cotă din companie de la 10%. Aceasta este o investiție în capitalul autorizat al unei întreprinderi pentru a participa la conducerea acesteia. O investiție este directă numai dacă investitorul joacă un rol în managementul unei anumite întreprinderi.
O altă condiție este ca acțiunile companiei să nu poată fi listate la bursă. Acest mod de a câștiga presupune neapărat un test, sau cel puțin un studiu preliminar al unei nișe. La urma urmei, astfel de investiții sunt uneori destul de riscante. De exemplu, investițiile directe pot implica un împrumut acordat unei companii locale care tocmai este în creștere.
Deci, ne-am dat seama ce se înțelege prin investiție directă, acum vom lua în considerare cine este un investitor direct și principalele tipuri de astfel de investiții.
Investiția directă este achiziționarea de acțiuni la o companie și participarea la conducerea acesteia. Un investitor direct este o persoană care primește venituri din astfel de investiții. Particularitatea unor astfel de investiții constă în natura pe termen lung, precum și în capacitatea de a influența dezvoltarea întreprinderii.
Companiile care primesc investiții directe îndeplinesc o serie de criterii:
Un investitor poate investi într-o companie numai dacă toți participanții la tranzacție sunt de acord cu dezvoltarea acesteia. Toată lumea ar trebui să fie interesată de creșterea valorii întreprinderii, altfel se va dovedi că unul lucrează, al doilea doar primește venituri pasive.
În funcție de anumiți factori, tipurile de investiții diferă în funcție de condițiile de apariție și de durată.
În funcție de condițiile de apariție:
După perioada de valabilitate:
Cu cât este mai mare numărul de investiții primite, cu atât economia țării se dezvoltă mai rapid. Investitorii preferă cel mai adesea investițiile pe termen mediu și lung.
Activarea activității investiționale este un instrument important pentru dezvoltarea economică.
Structura investițiilor este compoziția investițiilor pe tip și direcție de utilizare. Există 3 tipuri principale:
În Rusia, structura investițiilor și dinamica lor în ultimii 10 ani sunt ambigue. Cel mai mare volum de investiții directe a fost observat în 2008 - 74 miliarde, apoi a avut loc o scădere bruscă, dar, după cum arată practica din 2017, se așteaptă o creștere a investițiilor. Majoritatea investițiilor sunt în comerțul cu ridicata și cu amănuntul, finanțe și minerit. Sfera metalurgică, îngrijirea sănătății și cercetarea educațională au devenit mai puțin populare.
Deci, investițiile directe includ lucrări de construcție, extinderea sau lansarea de noi linii de producție, achiziționarea de active, produse și companii cu perspectiva de creștere.
Investițiile directe se realizează sub formă de:
Luați în considerare principalele exemple de astfel de investiții.
Investițiile directe în acțiuni pot aduce profituri mari, depășind cu mult alte investiții. Puteți începe să obțineți venituri cu investiții mici, de exemplu, cumpărând o acțiune dintr-o companie. În acest caz, puteți alege una dintre două moduri de a obține venituri:
Printre dezavantaje - pe termen lung, veniturile sunt instabile, riscuri mari din cauza probabilității falimentului oricărei întreprinderi, potrivite pentru investitorii cu experiență sau va trebui să plătiți pentru serviciile unui broker.
Investițiile directe în construcții sunt o modalitate mai rentabilă decât, de exemplu, cumpărarea unei instalații finite. Imobilul garantează perspective bune, deoarece are o cerere stabilă. Investitorului i se oferă o gamă largă de obiecte pentru investiții.
Investiția financiară directă într-o afacere este cel mai comun tip de investiție. Pe de o parte, societatea primește fondurile necesare dezvoltării, pe de altă parte, investitorul participă la dezvoltarea companiei și primește venituri egale cu cota sa.
Valoarea investiției în proporție directă depinde de:
În plus, valoarea investiției depinde de nivelul prețurilor, costurile de producție, situația politică din stat.
Investiția directă este o investiție reală în:
Astfel de investiții nu se depreciază la fel ca moneda națională. Valoarea unui obiect poate crește sau scade foarte rar. Prin urmare, această metodă de investiție este cea mai stabilă.
Sursele de finanțare a investițiilor directe depind de condițiile activităților companiei, de dinamica dezvoltării acesteia. Poate fi:
Sursele de investiții sunt strâns legate de relațiile financiare și de credit care apar între ceilalți participanți la acest proces. O altă sursă la fel de importantă este profitul din activitatea principală. Utilizarea depozitelor externe contribuie la dezvoltarea relaţiilor economice internaţionale.
Formarea pieței investițiilor directe a afectat cel mai mult dezvoltarea comerțului liber, a concurenței și a stabilității în economie. În astfel de condiții, investițiile ajută țările să primească toate beneficiile integrării economice mondiale.
În plus, în companie nu se investesc doar finanțe, ci și cunoștințele, experiența, legăturile investitorului, pentru că acesta are o cotă din întreprindere și contribuie la dezvoltarea acesteia. Rezultatele directe ale unor astfel de investiții sunt dezvoltarea economiei țării, creșterea ocupării forței de muncă și reducerea problemelor sociale. De asemenea, stimulează dezvoltarea industriilor avansate și a fluxurilor internaționale de mărfuri.
Un investitor poate fi o persoană privată sau juridică, un grup de persoane sau o întreprindere. Investițiile directe sunt investiții riscante, dar în același timp pot aduce venituri maxime. Prin urmare, nu este recomandat pentru un începător să le folosească, iar pentru investitorii cu experiență este mai bine să folosească serviciile PEF-urilor (fonduri private de investiții).
Principiul de funcționare al unor astfel de organizații este că colectează un anumit capital de la un grup de persoane și îl investește în mod independent în companii promițătoare, participă la dezvoltarea lor și apoi distribuie profitul între toți acționarii.
Ce este investiția directă și cum diferă de alte tipuri de investiții? Investițiile directe sunt acelea al căror scop este participarea la conducerea companiei.. Investițiile directe îndeplinesc următoarele criterii:
Investiția directă este cea mai riscantă modalitate de a investi bani deoarece implică investiții într-o afacere aflată la început. Și în cazul dezvoltării cu succes a companiei, investiția directă în idei de afaceri și proiecte de înaltă tehnologie aduce cel mai mare profit. Adesea, pentru a primi asistență și sprijin calificat, un investitor apelează la una sau la alta agenție de investiții directe, inclusiv Agenția Națională de Investiții Directe stabilită în Rusia.
O altă caracteristică care caracterizează investiția directă este investiția pe termen lung a fondurilor. Această caracteristică se datorează faptului că investițiile directe sunt asociate în majoritatea cazurilor cu o afacere în curs de dezvoltare care nu asigură un profit timpuriu. O altă trăsătură distinctivă este lichiditatea mai scăzută a investițiilor directe în comparație cu cele indirecte.
Uneori, investițiile directe necesită aprobarea uneia sau a altei instituții financiare de reglementare. De exemplu, dacă este cumpărată o participație de control într-o bancă, este necesar ca conducerea Băncii Centrale a Federației Ruse să fie de acord cu această acțiune. În ciuda acestor condiții limitative, investițiile directe, spre deosebire de investițiile indirecte, prezintă o tendință constantă de creștere a volumului. Acest lucru se datorează atât cerințelor progresului științific și tehnologic, cât și concurenței internaționale și interne, care stimulează dezvoltarea unor idei, soluții și tehnologii fundamental noi.
Investițiile directe sunt efectuate atât de persoane private (individuale) cu fonduri suficiente, cât și de companii de investiții. De asemenea, investițiile pot fi făcute de unul sau altul fond de investiții directe.
Principala oportunitate de investiții directe pentru persoane fizice sunt depozitele bancare și fondurile mutuale (UIF). Atât rublele, cât și moneda străină pot fi utilizate pentru depozite în Rusia, iar termenii de investiție, de regulă, variază de la lunar la zece ani - în funcție de tipul de activitate, dimensiunea capitalului autorizat al companiei, gradul de risc și alți factori. .
O caracteristică a fondurilor mutuale este că investiția investitorilor în acestea este acumulată și utilizată de societatea de administrare. Investiția de succes în fonduri mutuale este mai profitabilă decât în bănci, dar riscurile pentru investitorii în fonduri sunt mai mari.
O opțiune profitabilă pentru investiții directe este investiția în metale prețioase (aur etc.). Cumpărarea de bijuterii versatile, care nu se depreciază este, în multe cazuri, cea mai bună modalitate de a vă proteja economiile în perioadele de inflație. Investițiile directe vor permite acest lucru chiar și în cazul unei deprecieri atât a rublei, cât și a oricărei monede convertibile din lume. În plus, achiziționarea de metale prețioase este o modalitate dovedită de a-ți asigura economiile în cazul diverselor circumstanțe de forță majoră (conflict militar, dezastru natural, catastrofă etc.).
În funcție de locul de proveniență al capitalului investițional, investițiile directe se împart în interne și străine. Investițiile străine directe, la rândul lor, intră în țară (banii sunt investiți în economia ei) și ies din ea. Compararea volumelor acestor investiții și a altor investiții demonstrează politica investițională a statului.
Investițiile directe pot fi pe termen scurt, mediu sau lung. În majoritatea țărilor, investițiile pe termen scurt se calculează pentru perioade de la un sfert la doi ani, pe termen mediu - de la doi la cinci ani, pe termen lung - de la cinci la treizeci de ani.
Volume mari de investiții pe termen lung în economie sunt posibile numai în condiții de stabilitate a statului, bunăstare socio-economică a acestuia și rate ridicate de dezvoltare științifică și tehnologică. Politica externă joacă un rol important aici. Astfel, din cauza situației geopolitice tensionate, investițiile străine directe în Rusia sunt mult mai mici ca volum decât posibilitățile pieței de investiții a țării.
Avantajul investițiilor directe nu este doar primirea de fonduri necesare dezvoltării unei economii de piață. În afacerile moderne, pe lângă finanțe, sunt investite și informațiile comerciale acumulate de investitor, experiența acestuia, tehnologiile, relațiile de afaceri, reputația etc.. Prin urmare, este indicat să se ia în considerare volumul investițiilor directe nu doar ca sume investite de bani, dar și ca o combinație a unui număr de factori economici care conduc la dezvoltarea sa de succes și durabilă. Și în afacerile moderne, numărul acestor factori semnificativi care nu sunt direct legați de finanțare și finanțare este în continuă creștere.
Investițiile directe, atât monetare, cât și tehnologice, întăresc economia națională și creează noi locuri de muncă, ceea ce, în final, reduce multe probleme sociale. O astfel de investiție dezvoltă cele mai avansate sectoare ale economiei, favorizează fluxurile transfrontaliere de mărfuri, integrează diverse sectoare ale economiei naționale direct pe piața mondială.
Beneficiile pentru beneficiarul investițiilor sunt cele mai vizibile în țările cu economii deschise, unde sunt respectate principiile concurenței economice și comerțului liber.
Investițiile străine directe contribuie mai mult decât altele la ridicarea nivelului general de management național. Acest lucru se exprimă în pregătirea sistematică a angajaților întreprinderilor investite în metode avansate de muncă, consultări ale experților de top etc.
Datorită naturii pe termen lung a unei părți semnificative a investițiilor străine, beneficiarul pachetelor de investiții are o serie de garanții suplimentare, care contribuie la stabilitatea afacerii sale.
Investițiile străine directe în Rusia sunt, de asemenea, benefice pentru beneficiarii lor, datorită productivității mai mari a muncii în companiile străine, comparativ cu cele locale.
Pe lângă persoanele fizice și companiile care realizează investiții directe în mod direct, există și organizații specializate în acumularea de fonduri aparținând diverșilor investitori (societăți de asigurări, fonduri de pensii nestatale, persoane fizice etc.). Fiecare astfel de fond de capital privat participă întotdeauna la conducerea societății în care investește și prevede termenul de retragere a capitalului său.
Principalele etape ale activității desfășurate de fondul de investiții directe pe parcursul activităților sale sunt următoarele:
Datorită fondurilor de investiții directe, întreprinderile mijlocii și mici din Rusia se dezvoltă. Sunt sprijinite proiecte mari în valoare de milioane de dolari. Cele mai cunoscute fonduri de private equity sunt Troika, Rosbank, RDIF.
Termenele depozitelor de investiții directe sunt de aproximativ 5-10 ani. În această perioadă, poate exista o schimbare bruscă a situației de pe piețe. Prin urmare, pentru fonduri, cea mai bună asigurare împotriva pierderilor financiare este să investești în diferite proiecte în același timp. Acesta este motivul pentru care fondurile de capital privat de obicei nu contribuie cu mai mult de cincisprezece la sută din fondurile lor la o singură companie.
Totodată, eficiența investiției este considerată a fi maximă dacă o idee care este implementată în producție este promovată cu ajutorul fondurilor de investiții.
Pe piața actuală, investițiile directe sunt una dintre cele mai competitive. Atunci când un investitor lucrează direct în cadrul proiectului, influențând implementarea acestuia, are mult mai multă încredere în destinatarul investițiilor. Fondurile de investiții directe care cooperează cu compania îi sporesc atractivitatea în ochii investitorilor, inclusiv a celor care fac investiții străine directe în afacerile interne.
Profesioniștii cu o vastă experiență în domeniul investițiilor sunt numiți „business angels”. Aceștia pot fi atât specialiști bine plătiți în poziții de conducere ale firmelor de conducere și corporațiilor transnaționale, cât și antreprenori care acționează pe propriul risc și risc. Datorită experienței lor și economiilor financiare semnificative, „business angels” investesc în diferite domenii promițătoare ale economiei.
Sute de proiecte intră în câmpul de vedere al „business angels” pe parcursul anului. Dar sunt selectați doar cei mai promițători dintre ele, îndeplinind cerințele de eficiență într-o economie de piață, competitivă. „Business Angels” participă activ la activitatea companiilor pe care le finanțează, fie că este vorba de planificare strategică sau de management de zi cu zi. Astfel de activități sunt caracterizate nu doar ca finanțare, ci tocmai ca „cultivarea” companiei, inclusiv sprijinul tehnologic, de personal și de altă natură. Aceasta este natura investițiilor străine directe, inclusiv în afacerile interne.
Investițiile străine directe sunt întotdeauna definite ca o formă de participare activă a investitorilor străini la proiecte de investiții pe teritoriile țărilor beneficiare. Astfel de investiții iau cel mai adesea forma creării unei întreprinderi, a unei sucursale sau a unei filiale în afara granițelor propriului stat, cumpărarea de pachete de control etc. Beneficiile investițiilor există pentru toți participanții la proces, precum și pentru economia fiecărei țări care participă la acesta - atât beneficiari, cât și donatori.
Pentru țara beneficiară, investițiile străine directe devin un stimulent pentru dezvoltarea economică națională, creșterea capacității de producție și creșterea economică în continuare. Acest lucru determină în cele din urmă o îmbunătățire a indicatorilor sociali - cum ar fi nivelul de ocupare a forței de muncă și bunăstarea populației. Țara donatoare are oportunitatea de a maximiza profiturile, inclusiv prin reducerea impozitelor și a riscurilor în comparație cu investițiile interne în economie.
Investițiile directe de la donatorii străini sunt o formă necesară de investiții de capital pentru economia rusă. Ele fac posibilă implementarea celor mai importante proiecte, dezvoltarea tehnologică și introducerea unor practici moderne de management. Federația Rusă are un potențial investițional uriaș. Pentru investitorii din țările dezvoltate, este o nouă piață cu perspective mari din cauza concurenței încă slabe. În acest sens, importanța mecanismului de reglementare legală a investițiilor directe este în creștere.
Controlul de către stat al activităților investitorilor direcți se bazează pe utilizarea atât a dreptului național, cât și a dreptului internațional. În primul caz, pe lângă legislația tradițională, multe țări și-au dezvoltat propriile coduri de investiții și legi care respectă standardele internaționale acceptate și fixe. De exemplu, în Federația Rusă, mecanismul legal existent pentru investițiile străine, inclusiv investițiile directe, este reglementat de Legea nr. 160-FZ din 9 iulie 1999.
Există diferite forme de reglementare de stat a investițiilor.
Reglementarea internațională a procesului investițional este considerată a fi acțiunea acordurilor interstatale. Astfel de acorduri pot fi atât bilaterale, cât și multilaterale. Multilaterale sunt tratate care reglementează procesul investițional global și sunt încheiate în formatele Fondului Monetar Internațional și ale altor organizații similare. Țările care sunt membre ale Organizației pentru Cooperare și Dezvoltare Economică practică arbitrajul interstatal, acționând ca o instanță de arbitraj.
Afacerile de investiții din Federația Rusă continuă să se confrunte cu numeroase provocări, inclusiv informații inexacte, lipsă de transparență financiară, abilități slabe de management și bariere lingvistice și culturale.
Datorită faptului că riscurile asociate investițiilor directe sunt destul de mari, afacerea de investiții în acest caz necesită un sprijin cuprinzător. Este oferit de o agenție de investiții directe. Acesta este numele uneia sau alteia companii independente de investiții și consultanță care operează pe piața investițiilor. Agenția de Investiții Directe efectuează o evaluare profesională a sarcinilor cu care se confruntă investitorii, consiliază și oferă asistență calificată în rezolvarea problemelor manageriale, juridice și de altă natură.
Agenția Națională de Investiții Directe, care funcționează din 2001, a fost înființată pentru a sprijini companiile, regiunile și industriile rusești, precum și companiile străine care atrag investiții pentru dezvoltarea afacerilor în Rusia. În aceste scopuri, Agenția Națională de Investiții Directe cooperează în mod regulat cu guvernul federal, administrația diferitelor regiuni ale Federației Ruse, companii mari și corporații transnaționale, precum și instituții financiare internaționale.
Salutare dragi cititori ai blogului!
În articolele anterioare, ne-am ocupat indirect de investițiile de portofoliu, dar nu am luat în considerare investițiile directe. Știți ce este investiția directă și care este rolul ei cheie? - în acest articol vom descrie structura mai detaliat.
Orice investiții conform standardelor internaționale sunt: de portofoliu și directe.
Investiții de portofoliu - aceasta este o investiție în acțiuni, obligațiuni (titluri de valoare), pentru profit. Cu investiția de portofoliu, este imposibil ca investitorul să creeze control asupra organizației, ceea ce înseamnă că nu are niciun interes în dezvoltarea obiectului pentru o perioadă lungă de timp.
Au o pozitie diferita investitii directe - acestea sunt fondurile care sunt investite în producția materială (reala). Scopul principal al acestei opțiuni va fi managementul unei organizații, instituții, holding etc. în care sunt investiți bani pentru a obține beneficii (venituri). În cazul investițiilor directe, investitorul deține automat un bloc de acțiuni de control și nu numai, ci și cel puțin zece la sută din cota din capitalul autorizat al organizației.
Investitorii primesc profituri uriașe atunci când proiectul tocmai se naște sau când nu a avut timp să se realizeze. Mai mult, în acest caz, investițiile de risc (proiecte avansate și high-tech, inovare) vor deveni mai eficiente, întotdeauna încurajatoare și având un potențial ridicat.
Fonduri speciale, persoane juridice și persoane fizice - pot acționa ca contributor în investiții directe.
Investițiile directe sunt împărțite în două tipuri: de ieșire și de intrare.
Investiții directe de ieșire - sunt acele investitii directe care se fac de catre subiectii acestei tari in strainatate. Activitatea de investiții directe din țările în curs de dezvoltare atinge niveluri record în fiecare an. America Latină, Caraibe și țările asiatice au crescut semnificativ volumul investițiilor în străinătate, iar în ceea ce privește continentul african, dimpotrivă, acestea au scăzut.
Dacă atingem mai în detaliu Asia de Est, și în special China, atunci creșterea investițiilor directe de ieșire aici este condiționată de acordurile internaționale privind fuziunea și absorbția marilor holdinguri. Dar, indiferent de acest factor, investițiile din China au fost întotdeauna într-un ritm dinamic și au dat performanțe ridicate, spre deosebire de investițiile în sectorul economiei, ieșirile de capital au predominat aici de ceva timp. Alături de China, există state cu economii în curs de dezvoltare sau în tranziție care participă și ele la acest tip de investiții - Coreea, Rusia, Kuweit, Malaezia, Taiwan.
Investiții directe primite - comise de investitori străini în acest stat. Cu toate acestea, merită subliniat faptul că raportul dintre investițiile directe ieșite și intrate caracterizează un important indicator macroeconomic - capacitatea investițională a statului la nivel internațional.
Separat, evidențiază un alt tip de investiție directă - acesta este un fond mutual (fonduri mutuale de investiții), în care toate fondurile de la diferiți investitori sunt colectate într-un fond comun, pentru utilizare ulterioară, unde societatea de administrare va efectua tranzacții de schimb.
Caracteristicile unor astfel de investiții devin mai vizibile în comerțul liber, concurența sănătoasă, un mediu investițional deschis și stabilitatea la nivel macroeconomic.
Dinamica generală a investițiilor directe în țară a fost observată activ până în 2014, dar apoi a scăzut brusc, de aproape două ori. Conform rezultatelor anului 2015, reducerea s-a produs cu 46 la sută, în termeni monetari - 2,8 miliarde de dolari.
Aceasta înseamnă, de asemenea, că statul s-a mutat în clasament și a lăsat loc Bosniei și Herțegovinei, Marocului, Filipinelor și Kazahstanului. După cum a anticipat Banca Centrală a Rusiei, ieșirea de capital s-a ridicat la 85 de miliarde de dolari. Sunt așteptate 56 de miliarde de dolari în acest an, 52 de miliarde de dolari în 2017 și aproximativ 46 de miliarde de dolari în 2018. După cum vedem, în fiecare an există șanse ca ieșirea de capital să scadă treptat.
Cu toate acestea, există țări partenere și anume Arabia Saudită a început să investească aproximativ 10 miliarde de dolari în proiecte comune cu fondurile rusești de investiții directe.
Fonduri de capital privat - aceasta este punerea în comun a fondurilor investitorilor pasivi (fonduri de pensii de natură economică, companii de asigurări, persoane fizice cu fonduri), în scopul investițiilor reciproce într-o anumită organizație.
Sarcina fondurilor este împărțită pe mai multe niveluri:
Fondurile pot fi împărțite în asociații universale și separate. De exemplu, există fonduri separate care investesc doar în domeniul IT-tehnologiilor și nimic altceva. În consecință, volumul fondurilor va fi distribuit după același principiu, cu unele capitaluri calculate pentru milioane de dolari, altele pentru miliarde.
În Rusia, fondurile conțin în portofoliu nu mai mult de 15 investiții de aproape aceeași dimensiune. Dar multe corporații nu au un singur fond, ci mai multe deodată, formând astfel un „arborele genealogic” al fondurilor. Această coeziune uriașă are un efect pozitiv, deoarece anticipează preferințele oricăror investitori în funcție de previziunile investiționale, dimensionarea și mediul investițional.
În țara noastră, rentabilitatea investiției directe se calculează pe o perioadă de cel mult șapte ani.
Este benefic pentru Rusia să aibă astfel de fonduri, deoarece ele dau un impuls semnificativ dezvoltării structurilor organizaționale. Cele mai populare și necesare în stat:
Alfa Group este unul dintre cele mai mari consorții financiare și de investiții private din Rusia. Deține părți ale comunicațiilor mobile în Turcia -Turkcell, lanțuri de retail, active ale unor fonduri de risc. Venitul consolidat este de aproximativ 15 miliarde pe an.
Troika Capital Partners este un fond de investiții privat. Are o tendință spre etapele ulterioare ale investiției. Specializare: asistență medicală, servicii de afaceri, mass-media. Fondul cooperează de preferință cu organizații mari cu investiții cuprinse între 3 și 100 de milioane de dolari.
Rosbank (PIF) - selectează strict companiile partenere în funcție de nivelul de profitabilitate pe piața valorilor mobiliare.
Fondul rus de investiții directe - fondată de guvernul rus pentru investiții în sectoarele în curs de dezvoltare ale statului. Capitalul de pornire este de 10 miliarde de dolari, valoarea totală a investițiilor în sectorul economic este de 770 de miliarde de ruble.
Video despre fondul de capital privat:
Aici ajungem la final. Sper că aceste informații au ajutat să înțelegem mai pe larg subiectul investițiilor.
