Ce este investiția directă și cum diferă de alte tipuri de investiții? Investițiile directe sunt acelea al căror scop este participarea la conducerea companiei.. Investițiile directe îndeplinesc următoarele criterii:
Investiția directă este cea mai riscantă modalitate de a investi bani deoarece implică investiții într-o afacere aflată la început. Și în cazul dezvoltării cu succes a companiei, investiția directă în idei de afaceri și proiecte de înaltă tehnologie aduce cel mai mare profit. Adesea, pentru a primi asistență și sprijin calificat, un investitor apelează la una sau la alta agenție de investiții directe, inclusiv Agenția Națională de Investiții Directe stabilită în Rusia.
O altă caracteristică care caracterizează investiția directă este investiția pe termen lung a fondurilor. Această caracteristică se datorează faptului că investițiile directe sunt asociate în majoritatea cazurilor cu o afacere în curs de dezvoltare care nu asigură un profit timpuriu. O altă trăsătură distinctivă este lichiditatea mai scăzută a investițiilor directe în comparație cu cele indirecte.
Uneori, investițiile directe necesită aprobarea uneia sau a altei instituții financiare de reglementare. De exemplu, dacă este cumpărată o participație de control într-o bancă, este necesar ca conducerea Băncii Centrale a Federației Ruse să fie de acord cu această acțiune. În ciuda acestor condiții limitative, investițiile directe, spre deosebire de investițiile indirecte, prezintă o tendință constantă de creștere a volumului. Acest lucru se datorează atât cerințelor progresului științific și tehnologic, cât și concurenței internaționale și interne, care stimulează dezvoltarea unor idei, soluții și tehnologii fundamental noi.
Investițiile directe sunt efectuate atât de persoane private (individuale) cu fonduri suficiente, cât și de companii de investiții. De asemenea, investițiile pot fi făcute de unul sau altul fond de investiții directe.
Principala oportunitate de investiții directe pentru persoane fizice sunt depozitele bancare și fondurile mutuale (UIF). Atât rublele, cât și moneda străină pot fi utilizate pentru depozite în Rusia, iar termenii de investiție, de regulă, variază de la lunar la zece ani - în funcție de tipul de activitate, dimensiunea capitalului autorizat al companiei, gradul de risc și alți factori. .
O caracteristică a fondurilor mutuale este că investiția investitorilor în acestea este acumulată și utilizată de societatea de administrare. Investiția de succes în fonduri mutuale este mai profitabilă decât în bănci, dar riscurile pentru investitorii în fonduri sunt mai mari.
O opțiune profitabilă pentru investiții directe este investiția în metale prețioase (aur etc.). Cumpărarea de bijuterii versatile, care nu se depreciază este, în multe cazuri, cea mai bună modalitate de a vă proteja economiile în perioadele de inflație. Investițiile directe vor permite acest lucru chiar și în cazul unei deprecieri atât a rublei, cât și a oricărei monede convertibile din lume. În plus, achiziționarea de metale prețioase este o modalitate dovedită de a-ți asigura economiile în cazul diverselor circumstanțe de forță majoră (conflict militar, dezastru natural, catastrofă etc.).
În funcție de locul de proveniență al capitalului investițional, investițiile directe se împart în interne și străine. Investițiile străine directe, la rândul lor, intră în țară (banii sunt investiți în economia ei) și ies din ea. Compararea volumelor acestor investiții și a altor investiții demonstrează politica investițională a statului.
Investițiile directe pot fi pe termen scurt, mediu sau lung. În majoritatea țărilor, investițiile pe termen scurt se calculează pentru perioade de la un sfert la doi ani, pe termen mediu - de la doi la cinci ani, pe termen lung - de la cinci la treizeci de ani.
Volume mari de investiții pe termen lung în economie sunt posibile numai în condiții de stabilitate a statului, bunăstare socio-economică a acestuia și rate ridicate de dezvoltare științifică și tehnologică. Politica externă joacă un rol important aici. Astfel, din cauza situației geopolitice tensionate, investițiile străine directe în Rusia sunt mult mai mici ca volum decât posibilitățile pieței de investiții a țării.
Avantajul investițiilor directe nu este doar primirea de fonduri necesare dezvoltării unei economii de piață. În afacerile moderne, pe lângă finanțe, sunt investite și informațiile comerciale acumulate de investitor, experiența acestuia, tehnologiile, relațiile de afaceri, reputația etc.. Prin urmare, este indicat să se ia în considerare volumul investițiilor directe nu doar ca sume investite de bani, dar și ca o combinație a unui număr de factori economici care conduc la dezvoltarea sa de succes și durabilă. Și în afacerile moderne, numărul acestor factori semnificativi care nu sunt direct legați de finanțare și finanțare este în continuă creștere.
Investițiile directe, atât monetare, cât și tehnologice, întăresc economia națională și creează noi locuri de muncă, ceea ce, în final, reduce multe probleme sociale. O astfel de investiție dezvoltă cele mai avansate sectoare ale economiei, favorizează fluxurile transfrontaliere de mărfuri, integrează diverse sectoare ale economiei naționale direct pe piața mondială.
Beneficiile pentru entitatea în care s-a investit sunt cele mai vizibile în țările cu economii deschise, unde sunt respectate principiile concurenței economice și comerțului liber.
Investițiile străine directe contribuie mai mult decât altele la ridicarea nivelului general de management național. Acest lucru se exprimă în pregătirea sistematică a angajaților întreprinderilor investite în metode avansate de muncă, consultări ale experților de top etc.
Datorită naturii pe termen lung a unei părți semnificative a investițiilor străine, beneficiarul pachetelor de investiții are o serie de garanții suplimentare, care contribuie la stabilitatea afacerii sale.
Investițiile străine directe în Rusia sunt, de asemenea, benefice pentru beneficiarii lor, datorită productivității mai mari a muncii în companiile străine, comparativ cu cele locale.
Pe lângă persoanele fizice și companiile care realizează investiții directe în mod direct, există și organizații specializate în acumularea de fonduri aparținând diverșilor investitori (societăți de asigurări, fonduri de pensii nestatale, persoane fizice etc.). Fiecare astfel de fond de capital privat participă întotdeauna la conducerea societății în care investește și prevede termenul de retragere a capitalului său.
Principalele etape ale activității desfășurate de fondul de investiții directe pe parcursul activităților sale sunt următoarele:
Datorită fondurilor de investiții directe, întreprinderile mijlocii și mici din Rusia se dezvoltă. Sunt sprijinite proiecte mari în valoare de milioane de dolari. Cele mai cunoscute fonduri de private equity sunt Troika, Rosbank, RDIF.
Termenele depozitelor de investiții directe sunt de aproximativ 5-10 ani. În această perioadă, poate exista o schimbare bruscă a situației de pe piețe. Prin urmare, pentru fonduri, cea mai bună asigurare împotriva pierderilor financiare este să investești în diferite proiecte în același timp. Acesta este motivul pentru care fondurile de capital privat de obicei nu contribuie cu mai mult de cincisprezece la sută din fondurile lor la o singură companie.
Totodată, eficiența investiției este considerată a fi maximă dacă o idee care este implementată în producție este promovată cu ajutorul fondurilor de investiții.
Pe piața actuală, investițiile directe sunt una dintre cele mai competitive. Atunci când un investitor lucrează direct în cadrul proiectului, influențând implementarea acestuia, are mult mai multă încredere în destinatarul investițiilor. Fondurile de investiții directe care cooperează cu compania îi sporesc atractivitatea în ochii investitorilor, inclusiv a celor care fac investiții străine directe în afacerile interne.
Profesioniștii cu o vastă experiență în domeniul investițiilor sunt numiți „business angels”. Aceștia pot fi atât specialiști bine plătiți în poziții de conducere ale firmelor de conducere și corporațiilor transnaționale, cât și antreprenori care acționează pe propriul risc și risc. Datorită experienței lor și economiilor financiare semnificative, „business angels” investesc în diferite domenii promițătoare ale economiei.
Sute de proiecte intră în câmpul de vedere al „business angels” pe parcursul anului. Dar sunt selectați doar cei mai promițători dintre ele, îndeplinind cerințele de eficiență într-o economie de piață, competitivă. „Business Angels” participă activ la activitatea companiilor pe care le finanțează, fie că este vorba de planificare strategică sau de management de zi cu zi. Astfel de activități sunt caracterizate nu doar ca finanțare, ci tocmai ca „cultivarea” companiei, inclusiv sprijinul tehnologic, de personal și de altă natură. Aceasta este natura investițiilor străine directe, inclusiv în afacerile interne.
Investițiile străine directe sunt întotdeauna definite ca o formă de participare activă a investitorilor străini la proiecte de investiții pe teritoriile țărilor beneficiare. Astfel de investiții iau cel mai adesea forma creării unei întreprinderi, a unei sucursale sau a unei filiale în afara granițelor propriului stat, cumpărarea de pachete de control etc. Beneficiile investițiilor există pentru toți participanții la proces, precum și pentru economia fiecărei țări care participă la acesta - atât beneficiari, cât și donatori.
Pentru țara beneficiară, investițiile străine directe devin un stimulent pentru dezvoltarea economică națională, creșterea capacității de producție și creșterea economică în continuare. Acest lucru determină în cele din urmă o îmbunătățire a indicatorilor sociali - cum ar fi nivelul de ocupare a forței de muncă și bunăstarea populației. Țara donatoare are oportunitatea de a maximiza profiturile, inclusiv prin reducerea impozitelor și a riscurilor în comparație cu investițiile interne în economie.
Investițiile directe de la donatorii străini sunt o formă necesară de investiții de capital pentru economia rusă. Ele fac posibilă implementarea celor mai importante proiecte, dezvoltarea tehnologică și introducerea unor practici moderne de management. Federația Rusă are un potențial investițional uriaș. Pentru investitorii din țările dezvoltate, este o nouă piață cu perspective mari din cauza concurenței încă slabe. În acest sens, importanța mecanismului de reglementare legală a investițiilor directe este în creștere.
Controlul de către stat al activităților investitorilor direcți se bazează pe utilizarea atât a dreptului național, cât și a dreptului internațional. În primul caz, pe lângă legislația tradițională, multe țări și-au dezvoltat propriile coduri de investiții și legi care respectă standardele internaționale acceptate și fixe. De exemplu, în Federația Rusă, mecanismul legal existent pentru investițiile străine, inclusiv investițiile directe, este reglementat de Legea nr. 160-FZ din 9 iulie 1999.
Există diferite forme de reglementare de stat a investițiilor.
Reglementarea internațională a procesului investițional este considerată a fi acțiunea acordurilor interstatale. Astfel de acorduri pot fi atât bilaterale, cât și multilaterale. Multilaterale sunt tratate care reglementează procesul investițional global și sunt încheiate în formatele Fondului Monetar Internațional și ale altor organizații similare. Țările care sunt membre ale Organizației pentru Cooperare și Dezvoltare Economică practică arbitrajul interstatal, acționând ca o instanță de arbitraj.
Afacerile de investiții din Federația Rusă continuă să se confrunte cu numeroase provocări, inclusiv informații inexacte, lipsă de transparență financiară, abilități slabe de management și bariere lingvistice și culturale.
Datorită faptului că riscurile asociate investițiilor directe sunt destul de mari, afacerea de investiții în acest caz necesită un sprijin cuprinzător. Este oferit de o agenție de investiții directe. Acesta este numele uneia sau alteia companii independente de investiții și consultanță care operează pe piața investițiilor. Agenția de Investiții Directe efectuează o evaluare profesională a sarcinilor cu care se confruntă investitorii, consiliază și oferă asistență calificată în rezolvarea problemelor manageriale, juridice și de altă natură.
Agenția Națională de Investiții Directe, care funcționează din 2001, a fost înființată pentru a sprijini companiile, regiunile și industriile rusești, precum și companiile străine care atrag investiții pentru dezvoltarea afacerilor în Rusia. În aceste scopuri, Agenția Națională de Investiții Directe cooperează în mod regulat cu guvernul federal, administrația diferitelor regiuni ale Federației Ruse, companii mari și corporații transnaționale, precum și instituții financiare internaționale.
Investițiile directe sunt investiții monetare în capital fix și în producția de diverse tipuri de companii, care vă permit să participați direct la conducerea întreprinderii și să obțineți profit din activitatea acesteia. Conceptul poate fi interpretat ca achiziționarea unui pachet de control al companiei.
Cu ajutorul investițiilor directe, investitorul își asigură o cotă din capitalul autorizat al companiei în valoare de cel puțin 10% la sută, el este inclus într-un anumit fond. Investiția directă vă permite să exercitați un control eficient asupra funcționării întreprinderii. În special, în consiliul de administrație, interesele investitorului pot fi ușor apărate de reprezentantul acestuia. Prin natura lor, investițiile directe sunt considerate a fi mai riscante decât investițiile de portofoliu. În același timp, indicatorii de risc ridicat sunt justificați de oportunități demne de obținere a veniturilor mari și constante.
Pentru a face investiții directe, puteți solicita ajutor de la companii speciale. În vest sunt cunoscute ca fonduri de risc. În Rusia, acestea sunt de obicei numite fonduri de investiții directe. Pe teritoriul Americii, doar cei mai bogați oameni pot intra în numărul de parteneri de risc.
Este posibil să investiți într-una dintre întreprinderi fără cooperare directă cu fonduri de risc. Investițiile independente sunt permise. Pentru a investi profitabil capital, trebuie să faci multă muncă. Acesta este un studiu independent al pieței, calculul profiturilor și pierderilor probabile din investiții, management independent al afacerii. Un venit stabil va fi posibil numai dacă întreprinderea și partea sa financiară a activității sunt sub control strict.
Investițiile directe se împart în două categorii principale:
Raportul investițiilor celor două tipuri determină poziția investițională a statului. Are statutul fie de exportator, fie de importator de atașamente.
Investițiile directe în Rusia, de fapt, ca în orice altă țară din lume, se încadrează în clasificarea internațională. În conformitate cu standardele general acceptate, investitorul primește o cotă din capitalul autorizat al întreprinderii în valoare de cel puțin 10%, ceea ce îi conferă dreptul de a lua o decizie. Marii investitori au aspirat întotdeauna și se străduiesc să intre în consiliul de administrație pentru a avea un impact direct asupra conducerii afacerilor. Acest lucru a condus la o atenție sporită din partea conducerii companiilor mari asupra vânzării de acțiuni în companiile lor. Ei au depus mult efort pentru a exclude conducerea întreprinderii lor de către persoane incompetente.
În majoritatea situațiilor, pentru ca un investitor să poată achiziționa o parte din capitalul autorizat sau să intre în fond, investițiile directe trebuie să fie documentate. Lucrările de la structurile relevante de tip reglementar sunt extrem de importante. Direcția de investiție este considerată cu lichid scăzut și este caracterizată ca fiind pe termen lung, în comparație cu investiția în portofolii. Cu toate acestea, din cauza situației economice din lume, volumul investițiilor directe este în creștere. În același timp, investițiile de portofoliu sunt reduse.
Investițiile directe rusești pot fi realizate atât de persoane private, cât și de companii mari care dețin sume destul de mari de fonduri. In unele situatii, fluxurile financiare pot fi formate de firme specializate care au un format de activitate stoc. Ele sunt cunoscute sub numele de Private Equity. Firmele sunt responsabile pentru transferul de fonduri într-o sumă predeterminată în fonduri după aprobarea condițiilor de parteneriat cu companii. Interesul investitorilor sau clienților fondurilor se bazează pe posibilitatea de a obține profit din investiție după 3-7 ani. Această perioadă de timp corespunde perioadei după care fondurile pot revinde profitabil acțiunile și activele achiziționate anterior. Investițiile directe în tandem cu profiturile sunt returnate clienților de finanțare în unul dintre cele trei formate:
Dacă investiția trece granițele țării în care locuiește investitorul, acestea se transformă în investiții internaționale directe. Procesul presupune investirea de fonduri de către un rezident al unui stat într-o firmă rezidentă a altui stat în scopul obținerii unui interes economic pe termen lung și a profitului antreprenorial în statul de investiție, care, la rândul său, asigură foarte atent controlul asupra deponentul asupra obiectului investiţiei.
Fondurile investite sunt direcționate către introducerea de tehnologii inovatoare în producția selectată a statului. Dotările existente sunt modernizate în conformitate cu tendințele economiei moderne. Sucursalele private ale investitorului sunt create pe teritoriul statului rezident, vechile filiale sunt reconstruite și actualizate. Investițiile străine directe, spre deosebire de investițiile de portofoliu, oferă nu o oportunitate indirectă, ci directă de a participa la dezvoltarea și prosperitatea unei anumite companii.
În funcție de termenul de finanțare, investițiile pot fi pe termen scurt, nu mai mult de un an, și pe termen lung - mai mult de un an. Pe baza surselor de investiții, investițiile pot fi publice, private și internaționale mixte. Partea dominantă a investițiilor străine aparține persoanelor fizice și întreprinderilor din țările dezvoltate.
Investițiile directe de tip internațional, realizate prin fonduri, pot fi combinate în portofolii, care includ de la 5 la 15 investiții. Au dimensiuni comparabile între ele. Abordarea este definită ca o diversificare competentă a riscului. Societățile de administrare pot gestiona mai multe fonduri în același timp, care ulterior formează familii întregi. O abordare integrată răspunde cât mai exact posibil intereselor investitorilor. O gamă foarte largă de investitori sunt implicați în formarea de fonduri capabile să aducă profituri bune. Suma de fonduri disponibile pentru investiții este limitată nu numai de suma minimă de capital, ci și de suma maximă de capital disponibilă.
În Rusia, pentru investiții directe, trebuie să coopereze cu fonduri care colectează fonduri de la clienții lor în scopul investițiilor lor ulterioare într-o anumită companie. Procesul de investiții în sine trebuie să îndeplinească criterii clare, iar gestionarea ulterioară a întreprinderii selectate va fi efectuată în numele unei societăți de administrare de tip specializat.
În funcție de unde vor fi direcționate investițiile străine directe în Rusia, fondurile pot avea statutul de asociații specializate și universale. Sunt companii care lucrează doar cu domeniul tehnologiei informației. Diferențele dintre intermediari pot sta și în aspectul volumului de redistribuire a resurselor materiale. Unii lucrează cu milioane de dolari, alții doar cu miliarde.
În general, schema de investiții directe este aceeași în toate colțurile lumii:
Investiția directă este realizarea de investiţii în producerea oricărui produs şi în vânzarea acestuia. De asemenea, investițiile directe sunt achiziționarea unei acțiuni a unei alte companii (în capitalul autorizat, valori mobiliare) pentru a o administra.
Răspuns mai detaliat la întrebare - Ce este investiția directă?
Investiții directe în Rusia
Și creșterea ponderii lor în economie este unul dintre elementele emblematice ale dezvoltării acesteia.
Astăzi, investițiile directe sunt la cerere și în fiecare an înregistrează o creștere stabilă și o creștere a volumelor.
Cu ajutorul acestui instrument financiar, mulți investitori au posibilitatea de a-și pune în comun capitalul pentru a face investiții comune în obiectul ales. Investițiile de acest fel pot reduce semnificativ riscurile investiționale și, prin urmare, pot crește probabilitatea unui rezultat financiar favorabil.
Aceasta este o formă de participare a capitalului străin la proiecte de diferite tipuri pe teritoriul țării rezidente. Investițiile de acest fel au caracteristici specifice și sunt reglementate de legislația țării rezidente.
Aceasta este o modalitate prin care capitalul străin poate participa la diverse proiecte de investitiiîntr-o anumită țară.
Deci, să aruncăm o privire la principal tipuri de investiții directe.
Astăzi, există multe tipuri de investiții directe oferite de băncile comerciale persoanelor fizice, unul dintre aceste tipuri este un depozit bancar. Depozitele sunt acceptate atât în ruble, cât și în valută, termenii de investiții variază de la o lună la 5-10 ani. În primul rând, valoarea venitului depinde de acești parametri, adică de rata dobânzii la depozit. Randamentul depozitelor în ruble este mai mare decât al depozitelor în valută străină.
Rentabilitatea reală a investiției dumneavoastră directe sub forma unui depozit bancar va fi calculată ca diferență între rata dobânzii (nominală) declarată și rata inflației. De exemplu, dacă puneți bani pe un depozit de ruble la 7% pe an, iar rata inflației pentru acest an „mâncă” 5%, atunci, în realitate, veți câștiga doar 2% din suma depozitului. În plus, atunci când alegeți o bancă și un anumit tip de depozit, ar trebui să acordați atenție următoarelor condiții din acord:
Numai atunci când vă familiarizați cu aceste condiții, puteți trage concluzii despre rentabilitatea reală a unui anumit depozit.
Astfel, nu trebuie așteptat un venit mare din investiții directe sub formă de depozite bancare. Cu toate acestea, cu sarcina principală de a păstra economiile, băncile fac față de obicei dacă aleg bănci cu o reputație de încredere și depozite care oferă rate peste rata anuală estimată a inflației.
Un alt tip de investiții directe sunt fondurile mutuale. Un fond mutual de investiții este, de fapt, un tip de investiție în care fondurile investitorilor individuali (persoane fizice și juridice) sunt acumulate într-un singur fond, care sunt apoi utilizate de societatea de administrare pentru operațiuni de schimb. Societatea de administrare, care angajează participanți la bursă cu experiență (brokeri), realizează investiții directe cu banii investitorilor în valori mobiliare (acțiuni, obligațiuni). Profitul primit este repartizat între acţionari în funcţie de mărimea aportului.
Profitul fondurilor mutuale individuale în diferite perioade poate varia semnificativ, ajungând uneori la o rată de rentabilitate de 50-100% (adică economiile dumneavoastră pot crește de 1,5-2 ori), dar nimeni nu vă va oferi o garanție a veniturilor din investiții. fonduri. Rentabilitatea va depinde în mod direct de corectitudinea deciziilor luate de brokerii companiei administrate și de situația care se dezvoltă la bursa.
Alegerea unui fond mutual este întotdeauna o decizie individuală. Există fonduri care funcționează de mult timp și, prin urmare, sunt considerate mai stabile, dar și mai puțin profitabile. De asemenea, puteți pune bani la dispoziția unui fond mai puțin cunoscut, care a prezentat randamente foarte mari în perioada curentă, dar este foarte greu de prezis continuarea acestei tendințe. Vă puteți mări semnificativ capitalul și nu rămâneți fără nimic.
În ceea ce privește fondurile mutuale, trebuie să rețineți că, dacă aveți nevoie urgentă de numerar, vă puteți retrage fondurile din fond numai în conformitate cu procedura reglementată (este mai bine să vă familiarizați cu condițiile acesteia în prealabil), care, de regulă, poate dura o perioadă considerabilă de timp (până la 7-10 zile).
Astfel, în comparație cu depozitele bancare, investițiile directe sub formă de fonduri mutuale sunt potențial mai profitabile (randamentul poate depăși de câteva ori ratele depozitelor), dar sunt și mult mai riscante. Pentru a reduce riscul, puteți recomanda investiția în mai multe fonduri mutuale în același timp.
Sub forma de a cumpara bani „ignifughi” sau lingouri de aur sau alte metale pretioase este o alta optiune pentru a-ti investi banii. Ca toate celelalte, are avantajele și dezavantajele sale.
Avantajele unei astfel de investiții par evidente: monedele se înlocuiesc între ele, iar aurul și investițiile directe în el rămân mereu în preț.
Metalele prețioase sunt active „reale” care sunt mai puțin afectate de crize financiare, inflație și așa mai departe decât alte forme de investiții. Cu toate acestea, are și propriile sale nuanțe și dezavantaje.
Dacă încă preferați această metodă specială de investiție directă, atunci vă putem recomanda să acordați atenție achiziționării de monede de aur de colecție, care sunt produse în ediție limitată și au valoare artistică. Costul unor astfel de monede de obicei crește doar în timp și nu veți pierde 18% TVA la cumpărarea lor.
În scopul generării de venituri. Investițiile de portofoliu nu permit investitorului să stabilească un control efectiv asupra întreprinderii și, de regulă, nu este direct interesat de dezvoltarea acesteia pe termen lung.
Investițiile directe includ investiții, în urma cărora investitorul primește o cotă-parte din capitalul autorizat al întreprinderii de cel puțin 10%. Dobândirea unei cote din această valoare din capitalul unei întreprinderi face posibilă participarea directă la conducerea acesteia, în special, de a avea un reprezentant în consiliul de administrație.
Deținerea a 10% din voturi nu este un criteriu strict pentru clasificarea investițiilor drept directe. O investiție poate fi considerată directă doar dacă investitorul joacă un rol semnificativ în managementul întreprinderii. Și chiar dacă investitorul deține mai mult de 10% din acțiuni, dar nu joacă un rol semnificativ în managementul întreprinderii, investiția sa nu este considerată directă.
Investițiile pot fi considerate directe și numai dacă acțiunile societății în care este investit capitalul nu sunt listate la bursă. Investiția directă este considerată una dintre cele mai riscante moduri de a investi, deoarece implică investiții în companii în curs de dezvoltare.
Cea mai mare rentabilitate a investițiilor directe o primesc investitorii care investesc bani în stadiul de dezvoltare a ideii. Investițiile directe în proiecte de înaltă tehnologie care asigură producția de tehnologii avansate și au un potențial ridicat de dezvoltare se numesc investiții de risc.
Investițiile directe se fac, de regulă, pe termen lung. Sunt mai puțin lichide decât cele de portofoliu. În anumite cazuri, devine necesară notificarea sau chiar obținerea permisiunii de la autoritățile de reglementare relevante. Deci, atunci când cumpărați o participație de control într-o bancă, este necesar acordul Băncii Centrale. În prezent, există o tendință de creștere a volumului investițiilor directe și de reducere a investițiilor de portofoliu.
Investitorii în investiții directe pot fi companii, persoane fizice cu fonduri suficiente și fonduri specializate de investiții directe.
Investițiile străine directe sunt împărțite în două tipuri:
- investițiile directe de ieșire sunt efectuate de către investitorii acestei țări în străinătate;
- investitii directe incasate, realizate de investitori straini in tara.
Raportul dintre investițiile primite și ieșite arată poziția investițională internațională a țării.
Investițiile directe din străinătate întăresc economia națională și contribuie la dezvoltarea mai rapidă a acesteia. Rusia este unul dintre importatorii de investiții directe. Volumul lor acumulat pentru 2010 a fost de 116,2 miliarde de dolari SUA.
Investițiile directe sunt pe termen scurt, mediu și lung, riscante, interne și externe.
Pentru majoritatea statelor, investițiile pe termen scurt sunt pe o perioadă de la 3 luni la 2 ani.
Investițiile pe termen mediu reprezintă investiții de la 2 la 5 ani.
În majoritatea țărilor, investițiile pe o perioadă de la 5 până la 30 de ani sunt numite pe termen lung.
Există multe tipuri de investiții directe oferite de băncile comerciale persoanelor fizice, unul dintre ele este depozitul bancar. Depozitele sunt acceptate atât în ruble, cât și în valută, termenii de investiții variază de la o lună la 10 ani.
Un alt tip de investiție directă este fondurile mutuale. Fondurile mutuale de investiții sunt un tip de investiție în care fondurile investitorilor individuali (persoane fizice și juridice) sunt acumulate într-un singur fond, care sunt apoi utilizate de societatea de administrare pentru operațiuni de schimb.
Comparativ cu depozitele bancare, investițiile directe sub formă de fonduri mutuale sunt potențial mai profitabile (randamentul poate depăși de câteva ori ratele depozitelor), dar sunt și mult mai riscante.
Investiția directă sub formă de cumpărare de lingouri de aur sau alte metale prețioase este o altă opțiune de investiție. Avantajele unei astfel de investiții sunt evidente: monedele se înlocuiesc între ele, în timp ce aurul și investițiile directe în el rămân mereu în preț.
Beneficiile investițiilor străine directe sunt mai vizibile într-un mediu de comerț liber, concurență, un regim deschis de investiții și stabilitate macroeconomică. În aceste condiții, investițiile directe ajută țările să primească toate beneficiile integrării economice globale.
Principalul avantaj al investiției directe este oportunitatea de a primi fonduri necesare implementării diverselor proiecte care vizează dezvoltarea afacerilor. În același timp, nu sunt investiți doar bani în companie, ci și legăturile, cunoștințele și autoritatea investitorului.
Investițiile directe pot fi privite ca o combinație a mai multor parametri economici (capital, ocuparea forței de muncă și tehnologie) care sunt transferați de către companiile „mamă” „fiicelor” acestora.
Investițiile directe sunt doar una dintre formele de mișcare internațională de capital, care include și împrumuturi guvernamentale, împrumuturi și investiții de portofoliu.
Investițiile străine directe sunt de natură pe termen lung, ceea ce oferă garanții suplimentare destinatarului investițiilor și implică stabilitate.
Investițiile directe, prin furnizarea de resurse financiare și tehnologii avansate, oferă o oportunitate de a restructura economia țării, de a crește ocuparea forței de muncă și, în cele din urmă, de a reduce problemele sociale.
Investițiile străine ridică nivelul general de management în țară. Investitorii străini formează specialiști locali, precum și atrag consultanți externi cu experiență, a căror experiență de lucru este adoptată de personalul național.
Creșterea economiei naționale se datorează și investițiilor străine directe, deoarece productivitatea muncii la întreprinderile lor este mult mai mare decât cea a producătorilor locali.
Investițiile directe stimulează dezvoltarea celor mai avansate industrii, stimulează dezvoltarea fluxurilor internaționale de mărfuri și integrează piețele naționale în economia mondială.
Fondurile de investiții directe (PEF) sunt companii specializate care acumulează fonduri de la diverși investitori (fonduri de pensii nestatale, companii de asigurări, fonduri de la persoane fizice) și le investesc în întreprinderi în curs de dezvoltare. Fondul de private equity ia parte la conducerea companiei și convine asupra datei de ieșire și a modului de retragere a fondurilor din capitalul companiei.
Activitatea fondurilor de capital privat este împărțită în mai multe etape:
1. Selectarea unui proiect pentru finanțare.
2. Încheierea unei înțelegeri.
3. Lucrați pentru creșterea eficienței tranzacției.
4. Câștigați venituri și părăsiți afacerea.
Fondurile de capital privat (PEF) au o contribuție uriașă la dezvoltarea întreprinderilor mici și mijlocii din Federația Rusă. Cele mai faimoase dintre ele:
- Troika Capital Partners;
- Fondul rus de investiții directe (RDIF);
- ROSBANK;
- Grup de investiții „e-Trust”;
- Alfa Capital Partners.
Investițiile directe, de regulă, sunt investite timp de 5 - 10 ani. În acest timp, situația de pe piață se poate schimba dramatic, astfel că fondurile se asigură împotriva pierderilor financiare investind în mai multe proiecte și companii în același timp. PEF-urile încearcă să nu contribuie cu mai mult de 10-15% din fondurile lor la nicio firmă.
PEF-urile sunt de obicei concentrate pe dezvoltarea și sprijinirea proiectelor mari, al căror cost este estimat în milioane de dolari. Investiția directă aduce efectul maxim dacă sunt alocate fonduri pentru promovarea ideii și implementarea acesteia în activitățile de producție.
Private equity este în prezent una dintre cele mai competitive metode de investiții de pe piață. Investitorul are mai multă încredere în munca directă în proiect, atunci când el însuși poate influența starea de fapt în companie decât dacă valoarea activelor sale depinde de tranzacționarea la bursă.
Prezența fondurilor de capital privat în companie reflectă un nivel ridicat de pregătire pentru plasarea acțiunilor la bursă și respectarea necondiționată a standardelor. Pentru investitorii străini, acesta este un semnal direct de a-și cumpăra titlurile de valoare.
Business angels sunt profesioniști cu experiență în afaceri. Unii dintre ei sunt profesioniști în afaceri bine plătiți și dețin poziții de vârf în companii mari, în timp ce alții sunt antreprenori de succes. Business angels au o vastă experiență în afaceri și economii financiare semnificative, pe care le folosesc investind în dezvoltarea de mici companii promițătoare.
Business angels, de regulă, studiază câteva sute de proiecte de investiții pe an și selectează câteva dintre cele mai promițătoare. Aceștia joacă un rol activ în activitățile firmelor finanțate, participând la managementul de zi cu zi și la planificarea strategică, precum și la finanțarea, „îngrijirea” și „îngrijirea” acestor firme.
Investițiile străine directe (ISD) reprezintă o formă de participare a capitalului străin la implementarea proiectelor de investiții pe teritoriul țării beneficiare a investițiilor, care se caracterizează prin participarea activă a investitorului la activitățile companiei.
Principalele forme de investiții străine directe sunt deschiderea de întreprinderi în străinătate, inclusiv deschiderea de sucursale, crearea de întreprinderi mixte, crearea de filiale, precum și achiziționarea unui pachet de control în întreprinderile țării donatoare.
Investițiile străine directe sunt benefice pentru toți participanții la procesul investițional, atât pentru investitori, cât și pentru companiile în care sunt investite fonduri, precum și pentru economiile acestor țări.
Investițiile străine directe stimulează dezvoltarea economiei naționale, măresc producția, accelerează creșterea și dezvoltarea economică.
Principalul beneficiu al investițiilor străine directe pentru țările donatoare este oportunitatea de a obține profitul maxim, inclusiv prin reducerea nivelului de impozitare și diversificarea riscurilor în comparație cu investițiile interne similare.
Investițiile străine directe reprezintă cea mai solicitată formă de investiții de capital pentru economiile în curs de dezvoltare. Permite implementarea unor proiecte mari și importante, iar în plus, țara primește cele mai noi tehnologii, noi practici de guvernanță corporativă. Potențialul investițional al Rusiei este uriaș. Pentru investitorii din întreaga lume, investițiile străine directe în Rusia reprezintă o nouă piață, o sursă de noi venituri.
Reglementarea națională se bazează în primul rând pe utilizarea în fiecare țară a normelor și instituțiilor ramurilor tradiționale de drept. Dar datorită dezvoltării intense a procesului investițional internațional în multe țări, a apărut o legislație specială sub forma unor legi și coduri de investiții.
În Rusia, reglementarea investițiilor străine directe este realizată de o serie de reglementări, locul central printre acestea este ocupat de Legea privind investițiile străine în Federația Rusă din 9 iulie 1999 nr. 160-FZ. Legea definește bazele juridice și economice pentru atragerea și utilizarea eficientă a investițiilor străine în economia țării.
Stimulentele guvernamentale pentru ISD includ:
1. Acordarea de garanții de stat. În cadrul acestor garanții sunt luate în considerare interesele reciproce ale țării gazdă și ale investitorului străin. În multe țări, legislația include prevederi care oferă investitorilor străini tratament național în țara gazdă, de ex. nu există nicio discriminare a investitorilor străini în comparaţie cu cei locali.
2. Asigurarea de avantaje fiscale, vamale și administrative în țara gazdă.
3. Asigurarea investiţiilor străine.
4. Excluderea dublei impuneri. Legile multor țări prevăd investiții directe reciproce. În acest scop, este stipulată problema excluderii dublei impuneri.
5. Soluționarea litigiilor investiționale.
Reglementarea internațională a ISD include acorduri speciale interstatale. Regimul juridic internațional poate funcționa pe o bază bilaterală și multilaterală.
Pe o bază multilaterală, au fost încheiate acorduri universale în cadrul FMI, BIRD, UNCTAD.
În cadrul țărilor membre OCDE, a fost adoptat principiul arbitrajului internațional, un fel de instanță de arbitraj.
În cadrul Organizației de Cooperare Asia-Pacific a fost elaborat un important document practic privind reglementarea investițiilor străine (1994, Jakarta) - Codul voluntar al investițiilor străine directe.
Agenția Internațională pentru Asigurarea Investițiilor Străine Private (IAIG) operează în cadrul BIRD.
Salutare dragi cititori ai blogului!
În articolele anterioare, ne-am ocupat indirect de investițiile de portofoliu, dar nu am luat în considerare investițiile directe. Știți ce este investiția directă și care este rolul ei cheie? - în acest articol vom descrie structura mai detaliat.
Orice investiții conform standardelor internaționale sunt: de portofoliu și directe.
Investiții de portofoliu - aceasta este o investiție în acțiuni, obligațiuni (titluri de valoare), pentru profit. Cu investiția de portofoliu, este imposibil ca investitorul să creeze control asupra organizației, ceea ce înseamnă că nu are niciun interes în dezvoltarea obiectului pentru o perioadă lungă de timp.
Au o pozitie diferita investitii directe - acestea sunt fondurile care sunt investite în producția materială (reala). Scopul principal al acestei opțiuni va fi managementul unei organizații, instituții, holding etc. în care sunt investiți bani pentru a obține beneficii (venituri). În cazul investițiilor directe, investitorul deține automat un bloc de acțiuni de control și nu numai, ci și cel puțin zece la sută din cota din capitalul autorizat al organizației.
Investitorii primesc profituri uriașe atunci când proiectul tocmai se naște sau când nu a avut timp să se realizeze. Mai mult, în acest caz, investițiile de risc (proiecte avansate și high-tech, inovare) vor deveni mai eficiente, întotdeauna încurajatoare și având un potențial ridicat.
Fonduri speciale, persoane juridice și persoane fizice - pot acționa ca contributor în investiții directe.
Investițiile directe sunt împărțite în două tipuri: de ieșire și de intrare.
Investiții directe de ieșire - sunt acele investitii directe care se fac de catre subiectii acestei tari in strainatate. Activitatea de investiții directe din țările în curs de dezvoltare atinge niveluri record în fiecare an. America Latină, Caraibe și țările asiatice au crescut semnificativ volumul investițiilor în străinătate, iar în ceea ce privește continentul african, dimpotrivă, acestea au scăzut.
Dacă atingem mai în detaliu Asia de Est, și în special China, atunci creșterea investițiilor directe de ieșire aici este condiționată de acordurile internaționale privind fuziunea și absorbția marilor holdinguri. Dar, indiferent de acest factor, investițiile din China au fost întotdeauna într-un ritm dinamic și au dat performanțe ridicate, spre deosebire de investițiile în sectorul economiei, ieșirile de capital au predominat aici de ceva timp. Împreună cu China, există state cu economii în curs de dezvoltare sau în tranziție care participă și ele la acest tip de investiții - Coreea, Rusia, Kuweit, Malaezia și Taiwan.
Investiții directe primite - comise de investitori străini în acest stat. Cu toate acestea, trebuie menționat că raportul dintre investițiile directe ieșite și intrate caracterizează un important indicator macroeconomic - capacitatea investițională a statului la nivel internațional.
Separat, evidențiază un alt tip de investiție directă - acesta este un fond mutual (fonduri mutuale de investiții), în care toate fondurile de la diferiți investitori sunt colectate într-un fond comun, pentru utilizare ulterioară, unde societatea de administrare va efectua tranzacții de schimb.
Caracteristicile unor astfel de investiții devin mai vizibile în comerțul liber, concurența sănătoasă, un mediu investițional deschis și stabilitatea la nivel macroeconomic.
Dinamica generală a investițiilor directe în țară a fost observată activ până în 2014, dar apoi a scăzut brusc, de aproape două ori. Conform rezultatelor anului 2015, reducerea s-a produs cu 46 la sută, în termeni monetari - 2,8 miliarde de dolari.
Aceasta înseamnă, de asemenea, că statul s-a mutat în clasament și a lăsat loc Bosniei și Herțegovinei, Marocului, Filipinelor și Kazahstanului. După cum a prezis Banca Centrală a Rusiei, ieșirea de capital s-a ridicat la 85 de miliarde de dolari. Sunt așteptate 56 de miliarde de dolari în acest an, 52 de miliarde de dolari în 2017 și aproximativ 46 de miliarde de dolari în 2018. După cum vedem, în fiecare an există șanse ca ieșirea de capital să scadă treptat.
Cu toate acestea, există țări partenere și anume Arabia Saudită a început să investească aproximativ 10 miliarde de dolari în proiecte comune cu fondurile rusești de investiții directe.
Fonduri de capital privat - aceasta este punerea în comun a fondurilor investitorilor pasivi (fonduri de pensii de natură economică, companii de asigurări, persoane fizice cu fonduri), în scopul investițiilor reciproce într-o anumită organizație.
Sarcina fondurilor este împărțită pe mai multe niveluri:
Fondurile pot fi împărțite în asociații universale și separate. De exemplu, există fonduri separate care investesc doar în domeniul IT-tehnologiilor și nimic altceva. În consecință, volumul fondurilor va fi distribuit după același principiu, unele capitaluri fiind calculate pentru milioane de dolari, altele pentru miliarde.
În Rusia, fondurile conțin în portofoliu nu mai mult de 15 investiții de aproape aceeași dimensiune. Dar multe corporații nu au un singur fond, ci mai multe deodată, formând astfel un „arborele genealogic” al fondurilor. Această coeziune uriașă are un efect pozitiv, deoarece anticipează preferințele oricăror investitori în funcție de previziunile investiționale, dimensionarea și mediul investițional.
În țara noastră, rentabilitatea investiției directe se calculează pe o perioadă de cel mult șapte ani.
Este benefic pentru Rusia să aibă astfel de fonduri, deoarece ele dau un impuls semnificativ dezvoltării structurilor organizaționale. Cele mai populare și necesare în stat:
Alfa Group este unul dintre cele mai mari consorții financiare și de investiții private din Rusia. Deține părți ale comunicațiilor mobile în Turcia -Turkcell, lanțuri de retail, active ale unor fonduri de risc. Venitul consolidat este de aproximativ 15 miliarde pe an.
Troika Capital Partners este un fond de investiții privat. Are o tendință spre etapele ulterioare ale investiției. Specializare: asistență medicală, servicii de afaceri, mass-media. Fondul cooperează de preferință cu organizații mari cu investiții cuprinse între 3 și 100 de milioane de dolari.
Rosbank (PIF) - selectează strict companiile partenere în funcție de nivelul de profitabilitate de pe piața valorilor mobiliare.
Fondul rus de investiții directe - fondată de guvernul rus pentru investiții în sectoarele în curs de dezvoltare ale statului. Capitalul de pornire este de 10 miliarde de dolari, valoarea totală a investițiilor în sectorul economic este de 770 de miliarde de ruble.
Videoclip despre fondul de capital privat:
Aici ajungem la final. Sper că aceste informații au ajutat să înțelegem mai pe larg subiectul investițiilor.
