Statul este o structură politică și juridică integrală, multifuncțională. Direcțiile activității sale directe privesc toate sferele vieții populației. Un exemplu de astfel de stat este Federația Rusă. Aceasta este o țară civilă democratică progresistă în care principala sursă de reglementare a relațiilor sociale este legea. De menționat că una dintre cele mai importante funcții ale statului este supravegherea și controlul în anumite domenii. Aceste sarcini sunt implementate de țară în mod constant, prin autorități speciale. În sistemul unor astfel de departamente, există structuri ale căror sarcini se disting prin specificul lor și, într-un fel, chiar unicitate. De regulă, astfel de organe speciale operează în domenii nu mai puțin interesante ale vieții. În același timp, existența lor este necesară, pentru că nimeni nu a anulat sarcina de a coordona societatea. Astăzi, Serviciul Federal pentru Piețe Financiare se numără printre astfel de organisme. Acest organism este relativ tânăr în Federația Rusă. Crearea sa se datorează modernizării raporturilor juridice moderne și apariției unor noi domenii de activitate.
Serviciul Federal pentru Piețele Financiare este un organism al puterii executive a guvernului care implementează funcții care vizează reglementarea legală a piețelor financiare. Până în prezent, structura este inexistentă din cauza desființării din 2013. Cu toate acestea, pe o perioadă lungă de existență, serviciul a luptat activ împotriva diferitelor manipulări de pe piețele financiare și a efectuat, de asemenea, supraveghere în acest domeniu.
Serviciul federal a apărut în 2004, ca urmare a decretului președintelui Federației Ruse. Departamentul, în esență, era „prefabricat”. Cu alte cuvinte, funcțiile sale includeau sarcinile altor organisme, care au fost ulterior desființate. Astfel, Serviciul Federal pentru Piețe Financiare a preluat funcțiile următoarelor structuri și anume:
În 2011, serviciul este în curs de reformare. Include o agenție care se ocupă de Dar în 2013, FFMS este desființat și se alătură Băncii Centrale și, ulterior, Băncii Rusiei. Până în prezent, există un serviciu al Băncii Rusiei.
Serviciul Federal pentru Piețe Financiare (FFMS) funcționează în baza prevederilor anumitor reglementări ale statului nostru. Aceasta manifestă principiul statului de drept și al legalității în activitățile departamentului. Principalele reglementări, ale căror prevederi sunt utilizate în activitatea sa, sunt:
Trebuie remarcat faptul că temeiul legal pentru activitățile serviciului este destul de extins. Acest lucru afectează în mod semnificativ activitățile departamentului și, mai precis, amploarea competențelor sale directe. În același timp, un cadru de reglementare competent face posibilă implementarea tuturor funcțiilor cât mai precis, complet și prompt posibil.
Lista sarcinilor funcționale ale departamentului menționat în articol este destul de extinsă. După cum am indicat deja mai devreme, sarcinile serviciului includeau obiective care aparțineau anterior altor organe executive. Funcțiile cheie sunt prevăzute în Regulamentul privind FFMS. Pe baza declarațiilor care sunt indicate în acesta, se poate argumenta că Serviciul Federal pentru Piețe Financiare a fost creat pentru:
După cum putem vedea, Serviciul Federal pentru Piețe Financiare (FFMS) din Rusia are o listă extinsă de sarcini funcționale, ceea ce indică eficacitatea sa excepțională în domeniul tipului relevant de reglementare.
Orice organism de stat are propria sa structură funcțională, care îi permite să implementeze toate sarcinile cât mai competent și eficient posibil. Serviciul Federal pentru Piețe Financiare este format dintr-un birou central și organisme autonome de importanță teritorială. Sistemul primului element include: managementul organizării și desfășurării activităților de supraveghere, management administrativ etc. Adică principalele divizii din toate domeniile activităților serviciului sunt asamblate în biroul central.
Organele teritoriale vă permit să îndepliniți funcțiile de serviciu în domeniu. Aceste unități au fost odată situate în nouă districte ale Federației Ruse.
După cum știm, Serviciul Federal pentru Piețe Financiare a fost desființat astăzi. O subdiviziune structurală în Banca Rusiei a devenit o analogie cu un organism. Cu toate acestea, pe parcursul existenței sale, departamentul a reușit să câștige o anumită autoritate. De exemplu, FFMS era membru permanent al unei organizații internaționale speciale specializată în valori mobiliare.
În ceea ce privește conducerea serviciului, ultimul lider cunoscut a fost Dmitri Pankin. Până în prezent, această persoană este președintele consiliului de administrație al EDB (Băncii Eurasiatice de Dezvoltare). O mare parte din conducerea serviciului s-a mutat, cu excepția lui Pankin.
Așadar, am examinat care este Serviciul Federal pentru Piețe Financiare, cândva existent. Departamentul a îndeplinit sarcini importante. Prin urmare, se poate doar spera că analogul său existent va deveni un organism nu mai puțin funcțional în sfera financiară a timpului nostru.
Guvernul Federației Ruse decide:
1. Aprobați Regulamentul anexat privind Serviciul Federal al Piețelor Financiare.
2. Serviciul Federal de Piețe Financiare:
a) înainte de 1 octombrie 2004, înaintează Guvernului Federației Ruse propuneri privind modificările aduse legislației Federației Ruse, care prevăd:
transferul funcțiilor Comisiei Bursei de Mărfuri către Serviciul Federal al Piețelor Financiare;
excluderea funcțiilor redundante și duplicat în domeniul stabilit de activitate a Serviciului Federal pentru Piețe Financiare;
b) înainte de 1 ianuarie 2005, înaintează Guvernului Federației Ruse propuneri care prevăd formarea unui organism colegial de reglementare și supraveghere a pieței financiare.
3. Până la aducerea unor modificări în legislația Federației Ruse, care prevăd transferul funcțiilor Comisiei Bursei de Mărfuri către Serviciul Federal al Piețelor Financiare,
Serviciul Federal pentru Piețele Financiare exercită funcțiile și competențele de a gestiona și asigura activitatea Comisiei pentru Bursele de Mărfuri.
primul ministru
Federația Rusă
M. Fradkov
Reglementări privind Serviciul Federal al Piețelor Financiare
I. Dispoziţii generale
1. Serviciul Federal pentru Piețe Financiare este un organ executiv federal care exercită funcțiile de adoptare a actelor juridice de reglementare, control și supraveghere în domeniul piețelor financiare (cu excepția activităților de asigurări, bancare și audit).
2. Serviciul Federal de Piețe Financiare este administrat de Guvernul Federației Ruse.
3. Serviciul Federal pentru Piețe Financiare este ghidat în activitățile sale de Constituția Federației Ruse, legile constituționale federale, legile federale, actele președintelui Federației Ruse și ale Guvernului Federației Ruse, tratatele internaționale ale Federației Ruse , precum și prezentul Regulament.
4. Serviciul Federal pentru Piețele Financiare își desfășoară activitățile în mod direct și prin organele sale teritoriale în cooperare cu alte organisme executive federale, organe executive ale entităților constitutive ale Federației Ruse, guverne locale, asociații publice și alte organizații.
II. Puterile
5. Serviciul Federal pentru Piețe Financiare exercită următoarele competențe în domeniul stabilit de activitate:
5.1. prezintă Guvernului Federației Ruse proiecte de legi federale, acte legislative de reglementare ale Președintelui Federației Ruse și Guvernului Federației Ruse și alte documente care necesită o decizie a Guvernului Federației Ruse cu privire la problemele din domeniul de aplicare al Serviciul, stabilit prin paragraful 1 din prezentul Regulament, precum și un proiect de plan de lucru și indicatori de performanță previzionați ai Serviciului;
5.2. pe baza și în conformitate cu Constituția Federației Ruse, legile constituționale federale, legile federale, actele președintelui Federației Ruse și Guvernul Federației Ruse adoptă în mod independent acte juridice de reglementare:
5.2.1. privind aprobarea standardelor de emisie a valorilor mobiliare, prospectele de valori mobiliare ale emitenților, inclusiv emitenții străini, emiterea de valori mobiliare pe teritoriul Federației Ruse și procedura de înregistrare de stat a unei emisiuni (emisiune suplimentară) de valori mobiliare cu grad de emisiune, înregistrarea de stat a rapoartelor privind rezultatele unei emisiuni (emisiune suplimentară) de titluri de valoare și înregistrarea prospectelor de valori mobiliare (cu excepția titlurilor de stat și municipale, precum și a obligațiunilor Băncii Rusiei);
5.2.2. privind aprobarea cerințelor uniforme pentru regulile de desfășurare a activităților profesionale cu valori mobiliare;
5.2.3. privind aprobarea cerințelor obligatorii pentru procedura de ținere a registrului deținătorilor de valori mobiliare înregistrați;
5.2.4. privind aprobarea ratelor de adecvare a capitalului propriu și a altor cerințe obligatorii pentru participanții profesioniști la piața valorilor mobiliare, cu excepția instituțiilor de credit, care vizează reducerea riscurilor activității profesionale pe piața valorilor mobiliare, precum și eliminarea conflictelor de interese, inclusiv atunci când un broker este un consultant financiar, servicii de plasare a titlurilor de valoare cu grad de emisiune;
5.2.5. privind aprobarea normelor de admitere a valorilor mobiliare în activitatea lor publică de plasare, circulație, cotare și listare, decontare și depozitare;
5.2.6. să stabilească procedura de admitere la plasarea primară și circulația în afara teritoriului Federației Ruse a valorilor mobiliare emise de emitenți înregistrați în Federația Rusă;
5.2.7 privind aprobarea cerințelor pentru structura activelor fondurilor de investiții pe acțiuni și a activelor fondurilor de investiții unitare;
5.2.8. privind aprobarea procedurii de înregistrare a regulilor fondurilor de pensii nestatale și modificările acestora, a standardelor de dezvăluire a informațiilor și a formularelor de raportare pentru fondurile de pensii nestatale;
5.2.9. alte acte juridice de reglementare, a căror adoptare este atribuită prin legile federale și actele juridice de reglementare ale Președintelui Federației Ruse și Guvernului Federației Ruse competenței organului executiv federal în domeniul piețelor financiare, executivului federal organismul responsabil cu piața valorilor mobiliare, precum și organismul executiv federal autorizat, responsabil cu reglementarea publică a activităților fondurilor de pensii nestatale pentru furnizarea de pensii nestatale, asigurarea obligatorie de pensie și asigurarea de pensie profesională în ceea ce privește supravegherea și controlul ;
5.3. Pe baza legilor federale, a actelor Președintelui Federației Ruse și a Guvernului Federației Ruse, Serviciul exercită următoarele competențe de control și supraveghere în domeniul stabilit de activitate:
5.3.1. inregistreaza:
5.3.1.1. emisiuni (emisiuni suplimentare) de valori mobiliare emisive și rapoarte privind rezultatele emisiunii de valori mobiliare, precum și prospecte de valori mobiliare (cu excepția titlurilor de stat și municipale);
5.3.1.2. reguli pentru gestionarea încrederii a fondurilor de investiții unitare, reguli pentru gestionarea încrederii pentru acoperirea creditelor ipotecare, precum și modificările acestora;
5.3.1.3. regulile fondurilor de pensii nestatale, precum și modificările acestora;
5.3.1.4. documentele participanților profesioniști pe piața valorilor mobiliare, organizațiile lor de autoreglementare, precum și depozitarii specializați ai fondurilor de investiții, fondurilor mutuale și fondurilor de pensii nestatale, care sunt supuse înregistrării în conformitate cu legislația Federației Ruse;
5.3.2. efectuează notificarea de înregistrare a fondurilor de pensii nestatale care au depus cerere de desfășurare a activităților de asigurare obligatorie de pensii nestatale în calitate de asigurător;
5.3.3. desfășoară licențiere activități profesionale pe piața valorilor mobiliare, activități ale fondurilor de pensii nestatale, fondurilor de investiții pe acțiuni, administrarea de fonduri de investiții, fonduri mutuale de investiții și fonduri de pensii nestatale, precum și activități ale depozitarilor de investiții specializati. fonduri, fonduri mutuale de investiții și fonduri nestatale de pensii;
5.3.4. controlează procedura de desfășurare a tranzacțiilor cu fonduri sau alte proprietăți efectuate de participanții profesioniști la piața valorilor mobiliare pentru a contracara legalizarea (spălarea) veniturilor din infracțiuni;
5.3.5. suspendă emisiunea de valori mobiliare;
5.3.6. verificări:
5.3.6.1. emitenți, fonduri de investiții pe acțiuni, subiecte de relații privind formarea și investirea economiilor de pensii, subiecte de relații privind asigurarea de pensii nestatale, asigurări obligatorii de pensie și asigurări de pensii profesionale, agenți ipotecari, gestionari de acoperire a creditelor ipotecare și depozitari specializați de credite ipotecare. acoperire;
5.3.6.2. participanții profesioniști pe piața valorilor mobiliare, societățile de administrare a fondurilor de investiții pe acțiuni, fondurilor mutuale de investiții și fondurilor de pensii nestatale, precum și organizațiile lor de autoreglementare;
5.3.7. emite instrucțiuni pentru emitenți, participanți profesioniști pe piața valorilor mobiliare, fonduri de investiții pe acțiuni, societăți de administrare a fondurilor de investiții pe acțiuni, fonduri mutuale de investiții și fonduri de pensii nestatale, depozitari specializați ai fondurilor de investiții pe acțiuni, fonduri mutuale de investiții și fonduri de pensii nestatale, subiecte de relații pentru formarea și investirea fondurilor de pensii economii, subiecte de relații privind asigurarea de pensii nestatale, asigurări obligatorii de pensii și asigurări profesionale de pensii, agenți ipotecari, manageri de acoperire ipotecare și depozitari specializați de acoperiri ipotecare , precum și organizațiile de autoreglementare;
5.3.8. interzice sau restricționează, pe o perioadă de până la șase luni, efectuarea de către un participant profesionist a anumitor tranzacții pe piața valorilor mobiliare;
5.3.9. se adresează instanței (instanței de arbitraj) cu cereri (cereri), inclusiv cereri (cereri), a căror prezentare, în conformitate cu legislația Federației Ruse, poate fi efectuată de organul executiv federal autorizat pentru reglementare, control și Supravegherea în domeniul formării și investițiilor de economii de fonduri de pensii;
5.3.10. ia în considerare faptele de încălcare a legislației Federației Ruse privind bursele de mărfuri și ia decizii adecvate în conformitate cu legislația Federației Ruse;
5.3.11. ia în considerare cazurile de infracțiuni administrative menționate în conformitate cu Codul Federației Ruse privind contravențiile administrative la competența organului executiv federal autorizat în domeniul pieței valorilor mobiliare și, de asemenea, aplică măsurile de responsabilitate stabilite de legislația administrativă;
5.3.12. este de acord:
5.3.12.1. hotărâri ale consiliului fondului nestatal de pensii cu privire la reorganizarea acestuia și componența comisiei de lichidare a fondului nestatal de pensii;
5.3.12.2. codul de etică profesională al unui depozitar specializat care a încheiat un acord privind furnizarea de servicii către Fondul de pensii al Federației Ruse, societățile de administrare care au încheiat acorduri de administrare a trustului pentru economii de pensii cu Fondul de pensii al Federației Ruse, precum și brokerii prin care se fac tranzactii legate de investirea economiilor de pensii in titluri de valoare;
5.3.13. aprobă planurile de acțiune ale societăților de depozit și de administrare specializate care fac obiectul relațiilor de formare și investire a economiilor de pensii, pentru a armoniza cuantumul fondurilor proprii cu rata de adecvare a fondurilor proprii;
5.3.14. îndeplinește alte funcții de control și supraveghere atribuite prin legile federale și alte acte juridice de reglementare ale Președintelui Federației Ruse și Guvernului Federației Ruse în competența organului executiv federal în domeniul piețelor financiare, organului executiv federal în responsabilul pieței valorilor mobiliare, organul executiv federal autorizat pentru reglementarea, controlul și supravegherea în domeniul formării și investirea economiilor de pensii, precum și organul executiv federal autorizat pentru reglementarea de stat a activităților fondurilor de pensii nestatale pentru -asigurarea de pensii de stat, asigurarea obligatorie de pensie și asigurarea de pensie profesională;
5.4. sintetizează practica aplicării legislației în domeniul de activitate stabilit;
5.6. îndeplinește funcțiile de manager principal și de beneficiar al fondurilor bugetare federale prevăzute pentru întreținerea Serviciului și implementarea funcțiilor care îi sunt atribuite;
5.7. organizează desfășurarea de licitații în conformitate cu procedura stabilită și încheierea contractelor de stat pentru plasarea comenzilor pentru furnizarea de bunuri, efectuarea lucrărilor, prestarea de servicii pentru nevoile Serviciului, precum și pentru efectuarea de cercetări. munca pentru alte nevoi ale statului în domeniul de activitate stabilit, inclusiv desfășurarea, în modul stabilit de Guvernul Federației Ruse, a licitațiilor pentru selectarea unui depozitar specializat și a societăților de administrare pentru încheierea de acorduri cu acestea de către Fondul de pensii al Federației Ruse ;
5.8. organizează primirea cetățenilor, asigură examinarea în timp util și complet a contestațiilor orale și scrise din partea cetățenilor, luând decizii cu privire la acestea și trimițând răspunsuri solicitanților în termenul stabilit de legislația Federației Ruse;
5.9. asigură, în limita competenței sale, protecția informațiilor constitutive de secret de stat;
5.10. asigură pregătirea de mobilizare a Serviciului, precum și controlul și coordonarea activităților organizațiilor aflate sub jurisdicția sa pentru pregătirea de mobilizare;
5.11. organizează pregătirea profesională a angajaților Serviciului, recalificarea acestora, pregătirea avansată și stagii de practică;
5.12. interacționează în conformitate cu procedura stabilită cu autoritățile publice ale statelor străine și organizațiile internaționale din domeniul de activitate stabilit;
5.13. efectuează, în conformitate cu legislația Federației Ruse, lucrări de achiziție, păstrare, contabilizare și utilizare a documentelor de arhivă formate în cursul activităților Serviciului;
5.14. asigură divulgarea informațiilor în conformitate cu legislația Federației Ruse.
6. Serviciul Federal pentru Piețe Financiare, în vederea exercitării atribuțiilor sale în domeniul de activitate stabilit, are dreptul:
6.1. să solicite și să primească, în conformitate cu procedura stabilită, informațiile necesare luării deciziilor asupra problemelor de competența Serviciului;
6.2. organizează desfășurarea investigațiilor, încercărilor, examinărilor, analizelor și evaluărilor necesare, precum și cercetărilor științifice privind implementarea supravegherii în domeniul de activitate stabilit;
6.3. furnizează persoanelor juridice și persoanelor fizice clarificări cu privire la aspectele de competența Serviciului;
6.4. exercită controlul asupra activităților organelor teritoriale ale Serviciului;
6.5. implică, în modul prescris, pentru studiul problemelor legate de domeniul de activitate stabilit al Serviciului, organizații științifice și de altă natură, oameni de știință și specialiști;
6.6. stoparea încălcărilor legislației Federației Ruse în domeniul stabilit de activitate, precum și aplicarea măsurilor restrictive, preventive și preventive care vizează prevenirea și (sau) eliminarea consecințelor cauzate de încălcarea de către persoanele juridice și cetățenii a cerințelor obligatorii privind probleme de competența Serviciului;
6.7. creează organe de coordonare, consultanță și expertiză (consilii, comisii, grupuri, colegii), inclusiv interdepartamentale, în domeniul de activitate stabilit.
7. Serviciul Federal pentru Piețe Financiare nu are dreptul să îndeplinească în domeniul stabilit de activitate funcțiile de gestionare a proprietății de stat și de furnizare de servicii cu plată, cu excepția cazurilor stabilite prin decrete ale Președintelui Federației Ruse sau rezoluții ale Guvernul Federației Ruse.
Restricțiile privind competențele Serviciului Federal al Piețelor Financiare stabilite de primul paragraf al prezentei clauze nu se aplică competențelor șefului Serviciului de administrare a proprietății Serviciului care îi este atribuită în baza dreptului de conducere operațională. , rezolvarea problemelor de personal și organizarea activităților Serviciului.
Atunci când exercită reglementarea legală în domeniul stabilit de activitate, Serviciul Federal de Piețe Financiare nu este, de asemenea, îndreptățit să stabilească funcțiile și competențele autorităților federale ale statului, autorităților de stat ale entităților constitutive ale Federației Ruse, organismelor autonome locale, ca precum și restricții privind exercitarea drepturilor și libertăților cetățenilor, a drepturilor organizațiilor comerciale non-statale și non-profit, cu excepția cazurilor în care posibilitatea introducerii unor astfel de restricții prin acte ale organelor executive federale autorizate este prevăzută de Constituție. ale Federației Ruse, legile constituționale federale, legile federale și emise pe baza și în conformitate cu Constituția Federației Ruse, legile constituționale federale, legile federale prin acte ale Președintelui Federației Ruse Federația și Guvernul Federației Ruse.
III. Organizarea activitatilor
8. Serviciul Federal pentru Piețe Financiare este condus de un șef numit și demis de către Guvernul Federației Ruse.
Șeful Serviciului Federal pentru Piețe Financiare este personal responsabil pentru îndeplinirea atribuțiilor atribuite Serviciului în domeniul stabilit de activitate.
Șeful Serviciului Federal pentru Piețe Financiare are adjuncți care sunt numiți și demiși de Guvernul Federației Ruse la propunerea șefului Serviciului.
Numărul șefilor adjuncți ai Serviciului Federal pentru Piețe Financiare este stabilit de Guvernul Federației Ruse.
9. Șeful Serviciului Federal pentru Piețe Financiare:
9.1. repartizează atribuțiile între adjuncții săi;
9.2. transmite Guvernului Federației Ruse:
9.2.1. proiect de regulament privind Serviciul Federal al Piețelor Financiare;
9.2.2. propuneri privind numărul maxim și fondul de salarizare al angajaților biroului central și organelor teritoriale ale Serviciului;
9.2.3. propuneri de numire și revocare a șefilor adjuncți ai Serviciului;
9.2.4. planul anual și indicatorii de performanță prognozați ai Serviciului, precum și un raport privind implementarea acestora;
9.3. aprobă reglementări privind subdiviziunile structurale ale Serviciului și organelor sale teritoriale;
9.4. numește și eliberează din funcție angajații biroului central al Serviciului, șefii și adjuncții șefilor organelor teritoriale ale Serviciului;
9.5. decide, în conformitate cu legislația Federației Ruse cu privire la serviciul public, chestiunile legate de trecerea serviciului public federal în Serviciu;
9.6. aprobă structura și personalul biroului central al Serviciului în limitele fondului de salarizare și numărul de angajați stabilit de Guvernul Federației Ruse, estimarea costurilor pentru întreținerea biroului central al Serviciului în limitele aprobate pentru perioada corespunzătoare a creditelor prevăzute în bugetul federal;
9.7. aprobă numărul și fondul salarial al angajaților organelor teritoriale ale Serviciului în limitele stabilite de Guvernul Federației Ruse, precum și estimarea costurilor pentru menținerea acestora în limitele aprobate pentru perioada corespunzătoare a creditelor prevăzute în buget federal;
9.8. înaintează Ministerului de Finanțe al Federației Ruse propuneri privind formarea unui proiect de buget federal în ceea ce privește sprijinul financiar pentru activitățile Serviciului;
9.9. înaintează Guvernului Federației Ruse, în conformitate cu procedura stabilită, propuneri pentru crearea, reorganizarea și lichidarea organizațiilor și instituțiilor statului federal aflate sub jurisdicția Serviciului;
9.10. pe baza și în conformitate cu Constituția Federației Ruse, legile constituționale federale, legile federale, actele Președintelui Federației Ruse, Guvernul Federației Ruse, emite ordine cu privire la problemele de competența Serviciului, ca precum și pe probleme de organizare internă a activității Serviciului;
9.11. depune, în conformitate cu procedura stabilită, angajații Serviciului, organele sale teritoriale și alte persoane care desfășoară activități în zona stabilită, pentru atribuirea de titluri onorifice și acordarea premiilor de stat ale Federației Ruse.
10. Subdiviziunile structurale ale Serviciului Federal pentru Piețe Financiare sunt departamente pentru principalele activități ale Serviciului. Departamentele sunt incluse în structura departamentelor.
11. Finanțarea cheltuielilor pentru întreținerea biroului central al Serviciului Federal pentru Piețe Financiare și a organelor sale teritoriale se realizează pe cheltuiala fondurilor prevăzute în bugetul federal.
12. Serviciul Federal pentru Piețe Financiare este o persoană juridică, are un sigiliu cu imaginea Emblemei de Stat a Federației Ruse și cu numele acesteia, alte sigilii, ștampile și formulare standard, precum și conturi deschise în conformitate cu legislația a Federației Ruse.
13. Locația Serviciului Federal pentru Piețe Financiare - Moscova.
Serviciul Federal pentru Piețe Financiare (FFMS din Rusia) - organul executiv federal al Rusiei, care îndeplinește funcțiile de adoptare a actelor juridice de reglementare, control și supraveghere în domeniul piețelor financiare (cu excepția activităților bancare și de audit). FFMS al Rusiei este direct subordonat Guvernului Federației Ruse.
Puterile principale:
Principalele sarcini ale FFMS sunt:
¾ asigurarea stabilității pieței financiare ruse,
¾ creșterea eficienței și a atractivității investițiilor, inclusiv creșterea transparenței pieței și reducerea riscurilor investiționale;
¾ aducerea în justiție a celor care manipulează prețurile de piață ale valorilor mobiliare cu ajutorul informațiilor privilegiate.
78. bursa de valori.Bursa de fonduri, scopul si rolul acesteia in circulatia valorilor mobiliare. Fondul Bir este o organizație cu drepturi de persoană juridică, care desfășoară licitații publice deschise într-un loc prestabilit, la un moment dat și conform regulilor stabilite.
Valoarea fondului de schimb este în prezent în creștere, acesta va fi considerat ca o instituție a c/o și org-tor de tranzacționare.
Membrii fb, care este un fel de parteneriat, m / b numai profesori profesioniști ai RCB. În același timp, procedura de aderare la un astfel de fb, de ieșire și de excludere din membri este determinată de un astfel de fb în mod independent, pe baza documentelor sale interne. Persoana juridică care desfășoară activitățile FB nu este îndreptățită să combine decretul activităților cu alte tipuri de activități, cu excepția activităților valutelor b, mărfurilor b, compensare activități, legătură cu realizarea de compensare pt. operațiuni cu valori mobiliare, activități de informare de distribuție, activități de publicare, precum și cu realizarea activităților de închiriere a acestora.
În cazul unei persoane juridice combinate, a unui puț b sau a unui produs b sau a unei operațiuni de compensare cu o operațiune FB, pentru implementarea fiecăruia dintre decretele tipurilor de activitate a fost creată o subdiviziune separată.
O persoană care îndeplinește funcțiile unui organ executiv unic, șef al subdiviziunii de control a fb și alți lucrători ai fb nu este sclav m/b sau profesor de profesii al RCB, este profesor de comerț pe date sau alte fb.
Cont de tranzacționare pe fb Uch-mi tranzacționează pe fb m / b numai brokeri, dealeri și manageri. Alte persoane m / t so-t opere pe fb cu excepția prin brokeri, yavl-xya cont-mi tranzacții.
Uch-mi tranzacționare pe fb, creat sub forma unui fel de parteneriat, m / b numai membri ai unui astfel de schimb. Procedura de admitere într-un cont în licitație și excludere din numărul de conturi ale licitației este determinată de regulile stabilite de fb.
Necesar pentru activitatea FB. FB trebuie să aprobe:
reguli de admitere în contabilitate în tranzacționare pe fb;
Reguli pentru verificarea tranzacționării, care ar trebui să conțină regulile pentru efectuarea și înregistrarea tranzacțiilor, măsuri pentru prevenirea manipulării prețurilor și utilizarea informațiilor oficiale.
FB, după ce a dat U, facilitând direct tranzacțiile cu valori mobiliare, este obligat să aprobe regulile de listare/eliminare a valorilor mobiliare și regulile de admitere a valorilor mobiliare la tranzacționare fără o procedură de listare, iar FB, furnizând U, facilitarea directă a tranzacțiilor, folosește obligația pentru pisica depinde de modificarea prețurilor pentru banca centrală sau de modificarea valorilor indicilor calculati pe baza prețurilor totale pentru banca centrală este obligată să aprobe cerințele corespunzătoare din norma drepturilor de acte ale organizației alimentate executate în conformitate cu specificațiile RZB ale unor astfel de tranzacții.
Fb d/a postați pe fb tranzacții efectuate pe fb în scopul identificării cazurilor de utilizare a serviciilor de informare, manipulare a prețurilor și observare a tranzacționării în cont și a emitenților, c b cat inclusiv în listele de cotații, impuse de legea Federației Ruse privind cb.
FB este obligat să asigure publicitatea și publicitatea tranzacționării în desfășurare prin notificarea conturilor de tranzacționare a locului și orei ședinței de tranzacționare, a listei și cotației valorilor mobiliare admise la tranzacționare, precum și a rezultatelor ședințelor de tranzacționare.
FB are dreptul de a stabili cuantumul și procedura de încasare a comisioanelor din conturile de tranzacționare, încasări și alte plăți pentru furnizarea de U, precum și cuantumul și procedura de încasare a amenzilor pentru încălcarea regulilor stabilite de acesta.
Cb admiterea la tranzacționare pe fb
Cerințele corespunzătoare ale legii RF ETSB în procesul de plasare și circulație a acestora, precum și alte valori mobiliare, sunt permise să tranzacționeze în m / b.
Regulile de listare/radiere c b d/s corespund cerințelor normei privind drepturile actelor organizației federale executate de CCR. Listarea ETSB se realizează pe baza unui contract cu un emitent de valori mobiliare. În listele de cotații ale m/t sunt incluse doar c b, corespunzătoare cerințelor legii. Totodată, fb are dreptul să stabilească cerințe suplimentare pentru cb inclus în listele de cotații.
Principalele funcții ale fb sunt: 1. motionarea și concentrarea capitalului liber și acumularea prin org-și vânzarea de titluri de valoare; 2. investirea state-va și a altor gospodării org-th prin org-și cumpărarea lor c b;
3. asigurarea unui nivel ridicat de investiții de lichiditate în banca centrală.
Cb intrarea la bursa este verificata de o comisie speciala de listare. Sarcina listării este de a verifica situația financiară și managementul societății emitente, care se realizează pe baza principiilor de audit. Cei care au trecut testul c b m/b au fost admiși în realitate. Verificările de listare la distanță ale emitenților și ale valorilor lor mobiliare sunt repetate periodic, ceea ce există, dar reduce riscul operațiunilor de fond.
Schimbul concentrează cererea și oferta pentru cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare, definește raportul dintre m/a și cererea și oferta curentă, ca urmare, prețul este dezvăluit ca o expresie a echilibrului timpului și se referă.
FB a primit statutul de org, al cărui subiect este menținerea condițiilor necesare pentru circulația normală a valorilor mobiliare, determinarea prețurilor lor de piață și distribuirea corectă a informațiilor despre acestea, menținând cel mai înalt nivel de profesionalism al - kov rtsb. FB în Rusia este un fel de organizație, nu urmăresc scopul de a obține propriul profit, activitatea lor se bazează pe autosuficiență, nu plătesc venituri din activitățile lor.
79. Esența și tipurile de investiții de portofoliu. Clasificarea portofoliilor de investiții Investițiile de portofoliu sunt asociate cu formarea unui portofoliu și reprezintă achiziția de titluri și alte active. Portofoliu - un set de diverse valori de investiții reunite, servind ca instrument pentru atingerea unui obiectiv specific de investiții al investitorului. Portofoliul poate include valori mobiliare de același tip (acțiuni) sau diverse valori de investiții (acțiuni, obligațiuni, certificate de economii și depozit, certificate de gaj, poliță de asigurare etc.).
Renta este o investiție care oferă contribuabilului un anumit profit la intervale regulate, de obicei după pensionare. Practic, aceasta este o investiție în asigurări și fonduri de pensii.
Sarcina principală investiții de portofoliu - pentru a îmbunătăți condițiile de investiție, oferind agregatului de valori mobiliare astfel de caracteristici de investiții care sunt de neatins din poziția unui singur titlu și sunt posibile numai prin combinarea lor.
Atunci când se formează un portofoliu de investiții, trebuie să ne ghidăm după următoarele considerații: siguranța investițiilor (invulnerabilitatea investițiilor la șocurile pieței de capital investițional), stabilitatea generării de venituri, lichiditatea investițiilor, adică capacitatea acestora de a participa la achiziționarea de bunuri (lucrări, servicii), sau rapid și fără pierderi de valoare pentru a se transforma în numerar.
Aloca două tipuri principale de portofoliu : un portofoliu axat pe primirea primară a veniturilor din dobânzi și dividende (portofoliu de venituri); un portofoliu care vizează creșterea primară a valorii de piață a activelor de investiții incluse în acesta (portofoliul de creștere). Ar fi simplist să înțelegem portofoliul ca un fel de agregat omogen, în ciuda faptului că portofoliul de creștere, de exemplu, este axat pe acțiuni, a căror caracteristică investițională este creșterea valorii de piață. Poate include și titluri de valoare cu alte investiții imobiliare. Astfel, se ia în considerare și portofoliul de creștere și venituri.
Portofoliu de creștere Portofoliul de creștere este format din acțiunile companiilor a căror valoare de piață este în creștere. Scopul acestui tip de portofoliu este de a crește valoarea capitalului portofoliului odată cu încasarea de dividende. Portofoliu de venituri Acest tip de portofoliu este axat pe obținerea de venituri curente mari - plăți de dobânzi și dividende. Portofoliul de venituri este alcătuit în principal din acțiuni de venit, caracterizate prin creștere moderată a valorii de piață și dividende mari, obligațiuni și alte valori mobiliare, a căror investiție imobiliară o reprezintă plăți curente ridicate. O caracteristică a acestui tip de portofoliu este că scopul creării lui este obținerea unui nivel adecvat de venit, a cărui valoare ar corespunde gradului minim de risc acceptabil pentru un investitor conservator.
Portofoliul de creștere și venituri Formarea acestui tip de portofoliu se realizează pentru a evita eventualele pierderi la bursă, atât din scăderea valorii de piață, cât și din plățile scăzute de dividende sau dobânzi. O parte din activele financiare incluse în acest portofoliu aduce proprietarului o creștere a valorii capitalului, iar cealaltă parte - venit. Pierderea unei părți poate fi compensată prin creșterea alteia. Să caracterizăm tipurile acestui tip de portofoliu.
Portofoliu de proiecte de investiții reale este format din investitori angajati in activitati de productie, si cuprinde obiecte de investitii reale de tot felul. Formarea și implementarea unui portofoliu de proiecte de investiții reale asigură o rată ridicată de dezvoltare a companiei, crearea de locuri de muncă suplimentare, organizarea unei imagini ridicate și un anumit sprijin guvernamental pentru activități de investiții.
Portofoliul de valori mobiliare conţine un anumit set de valori mobiliare.
În comparație cu un portofoliu de proiecte de investiții reale, acesta se caracterizează printr-o lichiditate mai mare și o gestionare ușoară.
Totodată, acest portofoliu se remarcă prin: un nivel ridicat de risc, care se extinde nu numai asupra veniturilor, ci și asupra întregului capital investit; nivel scăzut de profitabilitate; absența în majoritatea cazurilor a oportunităților de impact real asupra profitabilității (cu excepția posibilității de reinvestire a capitalului în alte instrumente ale bursierei); protecția împotriva inflației scăzute a unui astfel de portofoliu; opțiuni limitate pentru alegerea instrumentelor financiare individuale.
Portofoliul altor obiecte de investiții, de regulă, completează portofoliul de investiții al companiilor individuale (de exemplu, un portofoliu valutar, un portofoliu de depozite).
Un portofoliu mixt de investiții include simultan obiecte de investiții eterogene enumerate mai sus.
80. Licențierea activităților profesionale pe piața valorilor mobiliare.Activitatea profesională pe piața valorilor mobiliare este furnizarea de servicii către emitenți și investitori pe piața valorilor mobiliare pe bază de plată. (Activități de broker, dealer, depozitar și de gestionare a valorilor mobiliare, Organizarea tranzacționării pe piața valorilor mobiliare și activități de compensare, Ținerea registrelor deținătorilor de valori mobiliare)
Tipuri de activitate profesională la CCR. Profesorii profesioniști RZB sunt persoane juridice, inclusiv organizații de credit, precum și cetățeni (persoane fizice) înregistrate ca p/p-lei, care desfășoară următoarele tipuri de activități profesionale la CCR: Activitate de brokeraj. Brokerul acționează ca premiu pentru efectuarea de tranzacții cu drepturi civile cu banca centrală în calitate de mandatar sau comisionar care acționează în baza unui ordin sau comision, precum și o împuternicire pentru efectuarea unor astfel de tranzacții în lipsa - și a indicațiilor împuternicirile mandatarului sau comisionarului în contract.
Activitatea dealerului Dealerul va acționa ca premiu pentru efectuarea de tranzacții de cumpărare și vânzare de valori mobiliare în nume propriu și pe cheltuiala sa prin anunțarea publică a prețurilor sau vânzarea anumitor valori mobiliare cu obligația de a cumpăra sau de a vinde aceste valori mobiliare de către o persoană anunțată, efectuând -shchim astfel de deyat, prețuri. Dealer m / b numai entitate juridică, yavl-esya org-s comerciale.
Deyat pe control th c b. premiu pentru punerea în aplicare de către o persoană juridică sau ind p/n în nume propriu pentru remunerare pentru o anumită perioadă de gestiune fiduciară în fața sa în posesia și aparținând unei alte persoane în interesul acestei persoane sau un decret al acestei persoane 3 persoane: cb; den wed, destinat investirii in valori mobiliare; den wed si c b obtinut in procesul de upr-i c b. Profesia de uch-to rtsb, care desfășoară a acționa conform controlului cb, se numește manager.
Acțiuni privind definirea obligațiilor reciproce (compensare) Activitati de compensare - activitati de definire a obligatiilor reciproce (colectare, reconciliere, ajustare a informatiilor privind tranzactiile cu valori mobiliare si intocmirea documentelor contabile asupra acestora) si compensarea acestora pentru furnizarea de valori mobiliare si decontari asupra acestora. Depozitarul deyat recunoașterea U-ului doveditor pentru păstrarea certificatelor de valori mobiliare sau contabilitate și transferul drepturilor asupra valorilor mobiliare. Profesia de contabil pentru CCR, care este deponentul activităților, se numește depozitar. Depozitar m / b numai persoană juridică. O persoană care utilizează serviciile unui depozitar se numește deponent.
Activități pentru organizații și comerț pe rtsb premiu-Xia grant-e, care să conducă direct la încheierea de tranzacții de drepturi civile cu TS b m / u uch-mi rtsb. Profesia de contabil pentru piata, desfasurand activitati de organizare a comertului pe piata, se numeste organizator de comert pe piata. Având în vedere natura specială a activităților de pe piața de valori, toate țările au introdus un sistem strict pentru a permite organizațiilor să lucreze pe această piață. Pentru a desfășura activități profesionale este necesară obținerea unei licențe pentru dreptul de a lucra cu valori mobiliare. Licențierea activităților de pe piața de valori din Federația Rusă a fost efectuată din 1992. Inițial, această funcție a fost încredințată Ministerului de Finanțe al Federației Ruse, iar acum FFMS.
Piața de valori mobiliare din Rusia are trei tipuri de licențe :unu. Licența unui participant profesionist al RZB;2. Licenţă de desfăşurare a activităţilor de ţinere a registrului deţinătorilor de valori mobiliare.3. Licență de bursă.
Decizia de acordare a licenței trebuie luată în termen de 30 de zile. Motivele pentru refuzul eliberării unei licențe pot fi: - furnizarea de informații false, - nerespectarea de către solicitant a cerințelor de licențiere. licența de schimb se eliberează pe o perioadă de 10 ani. După expirarea perioadei specificate, licența poate fi prelungită la cererea proprietarului său.În cazuri excepționale, autoritatea de licențiere are dreptul de a suspenda sau chiar de a anula o licență eliberată anterior unui participant pe piață. Motivele pentru anularea unei licențe pot fi: - detectarea unor informații false în documentele depuse la obținerea licenței, - încălcarea repetată a cerințelor și condițiilor de licență, - lichidarea unei persoane juridice sau recunoașterea acesteia ca insolvabilă etc.
Pentru a obține orice licență, un participant pe piață trebuie să prezinte autorității de acordare a licențelor documentele necesare (cererea, descrierea activităților sale comerciale, copii ale documentelor constitutive etc.), pe baza cărora se poate lua o decizie cu privire la posibilitatea emiterii. o licență corespunzătoare și să plătească o taxă pentru licențiere în sumă fixă)
Obținerea unei licențe este supusă unui număr de cerințe, care includ cerințele:
Forma organizatorică și juridică a unui participant profesionist. În conformitate cu definiția unui participant profesionist RZB, acesta poate fi doar o entitate juridică
La valoarea capitalului propriu. Standardele pentru valoarea minimă a capitalului propriu necesar pentru obținerea unei licențe sunt stabilite separat în funcție de tipul de activitate profesională de către organul executiv federal pentru RZB.
Cerințe de calificare pentru personalul unui participant profesionist. Aceste cerințe sunt stabilite de organul executiv federal pentru RZB.
Disponibilitatea documentatiei pentru prestarea serviciilor profesionale pe piata.
Serviciul Federal pentru Piețe Financiare
Pentru a face piața financiară internă mai competitivă și mai atractivă în ochii participanților străini, guvernul rus a decis să creeze un serviciu special de control în 2004. Noul organism trebuia să pună ordine în managementul piețelor financiare (FM), inclusiv în asigurări, segmente de microfinanțare, burse de valori și revânzători.
În plus, serviciul a monitorizat implementarea legislației de către participanții din sectorul financiar, a contracarat răspândirea informațiilor privilegiate și diverse manipulări. Serviciul și-a primit numele - Serviciul Federal pentru Piețe Financiare sau FFMS pe scurt.
Aceasta este o structură la scară federală care aparține ramurii executive a țării și este direct subordonată guvernului țării. Sarcina sa principală este de a controla activitatea piețelor financiare. FFMS a fost înființat în martie 2004 prin Decretul nr. 314 al președintelui Federației Ruse. Motivul creării a fost necesitatea restabilirii ordinii în operațiunile cu resurse financiare pe piața/bursele de valori mobiliare. După 9 ani de muncă, competențele FFMS au fost transferate sub controlul Băncii Centrale în 2013.
Serviciul FR a controlat segmentele de asigurări și schimburi, cooperativele de credit, IFM, brokerii și intermediarii financiari. Doar munca băncilor și a auditorilor nu intră în departamentul ei.
Pe lângă control, serviciul a dezvoltat prevederi legale și de reglementare pentru supravegherea pe segmentul de valori mobiliare și de investiții, plasamente colective, asigurări de pensii și economii. FFMS controla, de asemenea, activitățile BKI.
În îndeplinirea atribuțiilor sale, serviciul federal a cooperat îndeaproape cu toate nivelurile puterii executive și a avut mai multe divizii teritoriale.
Scopul FFMS a fost de a crea un singur centru financiar care să funcționeze conform regulilor. În același timp, interesele participanților trebuie protejate la nivel legislativ. Aceasta necesită o politică de stat eficientă în domeniul actelor de schimb, astfel încât participanții să-și redistribuie capitalul și să transforme rezervele financiare în investiții. La momentul înființării sale, investirea contribuțiilor de pensii nestatale în cadrul OPS necesita un control special.
După crearea FFMS, a fost, de asemenea, transferat la funcțiile de control de monitorizare a pieței financiare, funcțiile Ministerului Dezvoltării Sociale și Muncii al Federației Ruse desființat, Ministerul Politicii Antimonopol și acordarea de sprijin antreprenorilor, supraveghere. funcțiile Ministerului Finanțelor al Federației Ruse în domeniul economiilor de pensii și al investiției acestora.
Principalele funcții pot fi împărțite în grupuri:
Astfel, FFMS intenționa să transforme piața financiară internă într-un concurent deplin pentru omologii străini. Un centru financiar cu drepturi depline ar putea lansa un mecanism de investiții în sectorul corporativ al economiei, ar conduce economiile private la investiții eficiente, în special rezerve de pensii. Supravegherea strictă a contribuit la crearea unor condiții favorabile și atractive pentru participanții la piețele financiare, le-a dat încredere în protecția drepturilor și acțiunilor lor, a minimizat activitățile frauduloase și ilegale.
În timpul activității sale, serviciul era direct subordonat guvernului țării. În activitatea sa, FFMS a fost ghidat de Constituția Federației Ruse, de legile federale ale Federației Ruse, de dispozițiile și tratatele internaționale. Pentru a-și îndeplini sarcinile, serviciul a avut o structură organizatorică formată din 10 direcții, 3 direcții și 13 organe teritoriale. 
Din toamna anului 2013, FFMS a fost desființat prin decretul nr. 645 al președintelui. Toate funcțiile și atribuțiile sale au fost date Băncii Centrale, în conformitate cu Legea federală nr. 251 din 2013. În schimb, au fost create 6 departamente. Șeful FFMS a fost Dmitri Pankin și adjuncții săi S.Kharmalov, I.Zhuk, E.Kuritsyna, Yu.Bondareva, O.Pylypets. După desființare, toți acești oameni au plecat să lucreze la Banca Centrală. D. Pankin nu a intrat în Banca Centrală. 
Procesul de desființare a FFMS arăta ca aderarea la serviciul Băncii Centrale cu redenumirea ulterioară. Majoritatea angajaților s-au mutat la Banca Centrală. Sfera de aplicare a atribuțiilor autorității de reglementare a rămas aproape aceeași ca și în FFMS desființat. S. Shvetsov a devenit șeful departamentului format. Adjunctul său a fost fostul șef al departamentului de stabilitate financiară al Băncii Centrale - V. Chistyukhin.
Ca urmare a aderării, Banca Centrală a devenit un mega-regulator. Opțiunea de fuziune a fost luată în considerare încă din 2012, așa că acest proces a fost logic. În regiuni, fuziunea FFMS și a Băncii Centrale nu a avut un impact puternic: toate organismele de serviciu au rămas în aceleași birouri cu cea mai mare parte a personalului. După fuziune, toate procedurile pendinte, inclusiv eliberarea și revocarea documentelor de licență, auditurile emisiunilor de valori mobiliare, reclamațiile și contestațiile au fost finalizate de către serviciul nou creat al Băncii Centrale.
Astfel, toți participanții la segmentul financiar au căzut sub controlul Băncii Centrale, ceea ce a afectat multe companii de asigurări și non-credit. Astfel, IC Rusia și-a încetat activitățile după ce a căzut sub controlul Băncii Rusiei. Companiile financiare fără credit au simțit imediat influența Băncii Centrale, care a stabilit cerințe pentru active și capital, a introdus standarde financiare și a introdus datele despre toate companiile fără credit într-o singură bază de date. De asemenea, Banca Centrală a primit dreptul de a contacta direct autoritățile de reglementare străine pentru a solicita informații confidențiale care reprezintă secret bancar.
FFMS, iar acum Serviciul de la Banca Centrală, rezolvă problemele:
Astfel, după desființarea FFMS, Banca Centrală a primit mai multe puteri și putere. Pentru participanții de pe piețele financiare, acest lucru a afectat în moduri diferite. Unii nu au simțit prea multe schimbări, în timp ce alții le-au fost greu din cauza presiunii regulatorului. Datorită controlului asupra activităților piețelor financiare, acest segment a fost pus în ordine. Participanții au început să dea dovadă de mai multă încredere, deoarece drepturile lor sunt protejate la nivel legislativ, iar probabilitatea de a se confrunta cu activități ilegale sau frauduloase a scăzut la minimum. Acest lucru a dat un impuls dezvoltării piețelor bursiere rusești.
