Chinei i-a luat un sfert de secol pentru a-și lansa propriile contracte futures pe petrol. Și așa s-a întâmplat. Luni, 26 martie, primele contracte futures pe petrol, denominate în yuani, au început să fie încheiate la Bursa de Energie din Shanghai.
Cea mai mare parte a petrolului mondial se vinde astăzi pentru dolari, oferind în mare măsură monedei americane statutul de principală din lume (termenul „petrodolar” nu a apărut de nicăieri).
Se crede că „aurul negru” este, așa cum ar fi, baza dolarului - în locul aurului obișnuit.
Și acum, unul dintre cei mai mari consumatori de petrol din lume a început nu numai să îl schimbe pentru yuani, ci și să îl ofere tuturor celorlalți.
„Strana” și-a dat seama ce ar putea însemna asta.
Un contract futures este un acord pentru cumpărarea de bunuri în viitor la un preț fixat în prezent. Ele sunt folosite în comerțul cu petrol pentru a se proteja împotriva creșterilor bruște ale prețurilor - la urma urmei, produsul este strategic, soarta întregii economii depinde de el, așa că costul său este planificat în avans.
Pe de o parte, futures par să dicteze prețurile viitoare ale petrolului. Pe de altă parte, sunt bunuri în sine. Dacă cererea de petrol crește, iar prețul crește brusc, atunci un futures în care este indicat un preț mai mic devine subiectul dorinței la bursă.
De fapt, prețul petrolului pe care îl vedem în rapoartele bursiere nu este prețul petrolului în sine, ci prețul unui contract futures pentru acesta. Pe această piață, unde dolarul domnea suprem, China a intrat pe 26 martie 2018. A deschis spre vânzare piața futures denominată în yuani.
Logica RPC este clară. Este mai ușor să cumperi un produs strategic pentru propria monedă decât pentru una străină (la urma urmei, atunci trebuie mai întâi să produci produsul, să-l vinzi pe piața mondială cu dolari, apoi să cumperi petrol pentru acești dolari).
Este la fel ca și cum Ucraina ar putea acum cumpăra gaz rusesc pentru hrivna.
Doar China, spre deosebire de Ucraina, este liderul mondial în producția de mărfuri. Și dacă, de exemplu, Rusia este un mare cumpărător de bunuri chinezești și, în același timp, un vânzător la fel de mare de petrol în RPC, atunci de ce avem nevoie de o monedă intermediară sub forma dolarului?
Rușii pot vinde petrol către China pentru yuani - și apoi pot cumpăra marfa chinezească omniprezentă pentru același yuan.
Așadar, beneficiile pentru relația bilaterală dintre cumpărătorul și vânzătorul de petrol sunt evidente aici. Dar ce oferă Chinei comerțul liber cu contracte futures, pe care l-a aruncat ieri pe piața mondială?
Ca agenție Bloomberg, contractele petroliere denominate în yuani vor facilita utilizarea monedei Chinei în comerțul mondial - unul dintre obiectivele cheie pe termen lung ale Chinei.
Jucătorii de pe piață vor începe să cumpere aceste futures (și cele mai mari bănci din SUA au devenit deja interesate de ele) și vor contribui la ca yuanul să devină o monedă alternativă pentru „petrol”. Și acesta este primul pas către controlul prețurilor, care va fi în mâinile guvernului chinez.
„China va beneficia de faptul că va avea un etalon de preț independent pentru petrol, care este diferit de cele care stau la baza contractelor occidentale”, – rezumă Bloomberg.
Și aceasta va crea baza pentru utilizarea yuanului în alte calcule din întreaga lume. „Contractele petroliere exprimate în yuani vor crește utilizarea monedei chineze în comerțul global”, scrie agenția.
Lansarea viitorului petrolului a luat avânt în 2017, când China a depășit Statele Unite ca cel mai mare importator de petrol din lume. Achizițiile de țări asiatice în „aur negru” au atins un nivel record în ianuarie.
Și futures pe mărfuri au fost concepute încă din 1993, când China a început pregătirile pentru o descoperire industrială și s-a îndreptat către transformări ale pieței reglementate de Partidul Comunist local. Chiar și atunci era clar că fără o bază de materii prime, creșterea economică ar fi problematică.
Ideea a început să prindă contur în 2012, în vârful prețului petrolului – când un baril se tranzacționa în jur de 100 de dolari (acum futures chinezești în dolari dau un preț de aproximativ 60 de dolari).
Interesant este că lansarea futures pe yuan a coincis cu o nouă rundă a războiului comercial al Chinei cu Statele Unite. Desigur, chinezii se pregătesc pentru lansare de mult timp. Dar lumina verde a fost dată pe creasta unui val de încă o altă contradicție economică cu Statele Unite, care în cele din urmă a prins contur în urmă cu câteva zile.
A doua zi după lansarea contractelor futures, pe 27 martie, moneda chineză a crescut și a atins un maxim de trei ani față de dolar (6,24 yuani).
Bloomberg explică acest lucru prin faptul că există o oportunitate reală de a preveni declanșarea unui război comercial între China și Statele Unite. Creșterea yuanului a fost evidentă imediat după anunțul începerii consultărilor cu China (și după lansarea futures pe petrol).
Cu o zi înainte, Donald Trump a semnat un decret privind taxele vamale împotriva importurilor din China în valoare de 60 de miliarde de dolari. În plus, vor să interzică investitorilor din China să achiziționeze afaceri în unele zone.
Beijingul, la rândul său, a anunțat măsuri de răzbunare împotriva produselor agricole din America, care i-au făcut pe fermierii locali să tragă un semnal de alarmă - altfel ar trebui să sacrifice vitele.
Ambele pachete de sancțiuni comerciale reciproce nu au fost încă introduse. Dar având în vedere protecționismul tot mai mare al lui Trump și retorica sa consecventă anti-chineză, nu este nevoie să așteptăm restabilirea relațiilor. Și în această lumină, acțiunile Imperiului Celest de a demonta ușor modelul actual de comerț mondial, legat de dolar, devin mai de înțeles.
Merită să ne amintim aici că China și partenerul său strategic Rusia au cumpărat aur la rate record în ultimii ani. Aparent, ambele țări se așteaptă serios ca dolarul să își piardă treptat pozițiile. Și pregătesc mijloace alternative de a-și asigura monedele.
Cu toate acestea, acest lucru ar trebui considerat doar ca primii pași pe termen foarte lung. La urma urmei, cursul de schimb al aceluiași yuan față de dolar nu a fost încă dezlegat (precum rubla). Și China însăși este cel mai mare deținător de titluri americane din lume, în schimbul cărora poți obține doar un dolar - și nimic mai mult.
Prin urmare, China nu va doborî moneda americană. Dar vrea să-și întărească serios pe ai lui - în cazul în care hegemonul mondial continuă să-l conducă pe izolaționistul Trump și să se „retragă în sine”.
Pentru mulți ani de acum încolo, China va rămâne principala sursă de îmbogățire pentru țările petroliere și gaziere - această țară uriașă va reprezenta cea mai mare parte a cererii de resurse energetice, au declarat și declara în mod repetat organizațiile din industrie.
De exemplu, OPEC prezice o creștere a cererii de petrol în lume în acest an la 98,63 milioane de barili pe zi, în principal datorită Chinei. Agenția Internațională pentru Energie (IEA) se așteaptă la o creștere a cererii globale de „aur negru” până în 2023 cu 7% - până la 104,7 milioane de barili pe zi. În același timp, conform previziunilor AIE, China va rămâne, de asemenea, principalul motor al creșterii cererii, iar în câțiva ani China și India vor reprezenta împreună aproape jumătate din oferta mondială de petrol.
China a fost un jucător foarte important pe piața petrolului de mulți ani, cel mai mare importator de petrol din lume, dar până acum a fost mai mult un ostatic decât un participant. Acum, prețul petrolului din Orientul Mijlociu, Europa și Asia este determinat în principal de contractele futures pentru petrolul de referință Brent, care sunt listate la bursa ICE din Londra. Astăzi, China a făcut un pas important, care, în viitor, ar putea afecta foarte mult prețurile „aurului negru”: țara a lansat tranzacționarea la termen la denumirea în yuani la Shanghai International Energy Exchange, care a crescut în preț cu mai mult de 6% pe prima zi.
Analiștii intervievați de agenția Prime consideră că lansarea tranzacționării cu yuani, în primul rând, va permite Chinei să reducă costurile de tranzacție și riscurile în achiziționarea de petrol, iar în al doilea rând, în cazul unui volum mare de tranzacționare, contractele futures în yuani pot afecta în viitor dedolarizarea industriei și, de asemenea, asupra nivelului prețului petrolului. În orice caz, este prea devreme pentru a face previziuni privind volumele de tranzacționare și gama de prețuri a futures, precum și cererea pentru acestea.
Oportunități pentru China
Lansarea futures în yuani oferă o oportunitate pentru investitorii chinezi, inclusiv pentru cei relativ mici, de a investi în instrumente financiare legate de piețele de mărfuri, spune Alexei Kokin, analist senior la Uralsib Bank. „Având în vedere cererea internă chineză de instrumente financiare, ne putem aștepta la cifre de afaceri mari la noul contract”, spune el, adăugând că acest contract poate fi interesant pentru investitorii internaționali din cauza potențialului de arbitraj. Este puțin probabil ca acest contract să fie utilizat pentru acoperire de către furnizorii de petrol. „De regulă, baza instrumentelor de acoperire este mai aproape de sursele de petrol decât de consumatori. Exemple sunt Marea Nordului (Brent) și Cushing (WTI), ” spune Kokin.
Circulația futures, exprimată în moneda națională, pe bursa locală va permite Chinei să reducă semnificativ costurile și riscurile tranzacțiilor atunci când cumpără petrol, spune Timur Nigmatullin, analist la Otkritie Broker. „Acest lucru devine deosebit de relevant, deoarece China se îndepărtează treptat de a lega yuanul la dolar și, de asemenea, urmărește o politică independentă privind achizițiile de hidrocarburi, de exemplu, nu a refuzat să cumpere materii prime din Iran când era sub sancțiuni, " el spune.
Cu toate acestea, nu este clar ce grad de ulei va fi folosit ca bază pentru contracte, informațiile nu sunt dezvăluite pe site-ul web de schimb, se indică - pentru a fi actualizate. Între timp, de aceasta depind interesul pentru instrumentul investitorilor internaționali și reducerea la principalele clase ale WTI și Brent, notează expertul.
Analiștii de la VTB Capital notează că Asia este unul dintre cei mai mari consumatori de petrol din lume, iar lansarea de contracte futures denominate în yuani ar putea fi destul de solicitată pe piață. „Necesitatea acestui instrument se datorează specificului prețurilor locale, luând în considerare cererea regională și componenta de transport”, explică aceștia, adăugând că, cu suficientă lichiditate și cerere, viitorul petrolului în yuani ar putea fi de interes atât pentru investitori internaționali, cât și pentru comercianți. .
Contractele futures pe petrol în yuani sunt în prezent un instrument de sprijin al cererii de petrol din China și sunt capabile să echilibreze prețurile petrolului pentru importatorii chinezi de petrol, consideră Anton Pokatovich, analist șef la Binbank. În același timp, acum investitorii internaționali nu sunt foarte interesați să cumpere aceste futures. „În acest moment, nu vedem niciun motiv semnificativ pentru creșterea lichidității acestor contracte futures în afara piețelor chineze”, spune el.
Împotriva monedei străine
În cazul unui volum semnificativ de tranzacționare, contractele futures în yuani pot reduce parțial nevoia de a utiliza valută străină, inclusiv dolarul, în decontări și pot oferi teoretic un anumit sprijin monedei locale, spun analiștii VTB Capital, specificând ce să facă orice previziuni cu privire la viitor devreme. „În etapa de lansare a tranzacționării unui nou instrument, se poate observa o volatilitate ridicată și lichiditate scăzută. În astfel de condiții, coridorul valorii prognozate a futures poate fi destul de larg ”, notează ei.
Kokin este de acord cu colegii săi: nu merită încă prezice valoarea contractului, deoarece prețul acestuia va fi influențat de factorii valutari, costul transportului și depozitării, precum și de specificul reglementării pieței financiare chineze.
Lansarea acestor futures poate avea un impact asupra nivelului prețului petrolului doar dacă procesul de „dezdolarizare” a decontărilor petroliere pe termen mediu se va extinde semnificativ, spune Pokatovich. „În acest caz, activul petrolier denominat în yuani va scădea în valoare pentru importatorii chinezi pe măsură ce dolarul se slăbește, ceea ce, prin urmare, va stimula creșterea cererii de petrol din China”, explică el.
În opinia sa, până la sfârșitul anului, aceste futures nu au niciun motiv să se abată semnificativ de la contractele de la Londra și New York. „Sunt posibile fluctuații vizibile în cazul realizării riscurilor asociate acțiunilor autorităților de reglementare chineze. Intervalul așteptat până la sfârșitul anului este de 60-63 de dolari”, prezice Pokatovich.
Autoritățile din RPC intenționează să ia măsuri fără precedent în politica energetică și să lanseze comerțul cu petrol în yuani. Primele tranzacții la Shanghai International Energy Exchange (INE) sunt programate pentru luni, 26 martie. Mai mult, pentru prima dată, China și-a anunțat disponibilitatea de a admite investitori străini la tranzacționare pe platforma sa de mărfuri.
Potrivit Bloomberg, prețul de bază al futures petrolului va fi anunțat înainte de deschiderea sesiunii de tranzacționare. Cu toate acestea, China a introdus deja controale asupra volatilității prețurilor futures. Astfel, fluctuația zilnică a valorii contractelor nu trebuie să depășească 5%. În prima zi de tranzacționare, limita este stabilită la 10%.
Pentru prima dată, petrolul în yuani a apărut în 1993, dar după un an circulația a încetat să mai existe din cauza poziției prea instabile și slabe a yuanului pe piața valutară mondială. Abia până în 2016, moneda națională a RPC a câștigat semnificativ în greutate datorită acțiunilor FMI. Creditorii globali au inclus yuanul în coșul cu drepturi speciale de tragere (DST), recunoscând că acesta este „o piatră de hotar importantă în integrarea economiei chineze în sistemul financiar global”. Astfel, yuanul a devenit a treia cea mai importantă monedă din coșul FMI, după dolarul american și euro, depășind însă yenul japonez și lira sterlină.
„Instrumentul de tranzacționare a petrolului în yuani este foarte interesant, mai ales că, pe lângă decontările în moneda principalului importator net de petrol, aici poate fi oferită și o opțiune sub formă de conversie în aur. De aceea, mulți consideră acest instrument ca o amenințare semnificativă pentru poziția dominantă a dolarului SUA ca unitate de cont de bază pentru piețele globale de mărfuri ", a comentat Artyom Deev, un analist de frunte la AMarkets, la RT lansarea preconizată a tranzacționării cu petrol în yuani pe 26 martie.
Cu toate acestea, expertul nu prezice o reacție bruscă a pieței, deoarece chiar la începutul tranzacționării, arbitrajul dintre cursul de schimb nominal al yuanului și al dolarului va juca un rol major. Cu alte cuvinte, efectul yuanului petrolier poate fi doar pe termen mediu pe măsură ce volumul cererii fizice pentru instrument și pentru yuanul în sine crește.
„Viitoarea lansare a tranzacțiilor futures pe petrol în moneda chineză nu va atrage schimbări semnificative pentru piața globală a energiei și pentru yuan în sine. Poate dura cinci până la șapte ani pentru ca un astfel de contract să primească statutul de reper regional, dar diverse obstacole, în special dorința guvernului chinez de a controla cursul de schimb și fluxurile de capital, pot restrânge serios interesul investitorilor străini pentru yuanul petrolului ", a spus directorul general într-o conversație cu RT. BCS Ultima "Oleg Safonov.
Analiștii intervievați de RT susțin că yuanul va trebui să facă față unei concurențe dificile cu dolarul american la bursa de mărfuri. Directorul de investiții al companiei de investiții Peter Trust, Mikhail Altynov, într-un comentariu pentru RT, a amintit că, potrivit datelor din centrele de reglementări internaționale, de exemplu SWIFT, ponderea yuanului în comerțul mondial a scăzut din 2015 de la 3% la aproximativ 1,5 %.
„Este complet de neînțeles de ce începerea tranzacționării cu contracte futures pe petrol ar trebui să schimbe situația. Până în prezent, pariul pe yuan ca concurent la principalele monede mondiale - dolarul, euro, lira, francul și yenul - nu este justificat. Puteți declara și dori cât de mult doriți, dar statisticile seci scad imediat din cer pe pământ ", a conchis expertul.
Alexei Maslov, șeful Școlii HSE de Studii Orientale, a amintit că investitorii acuză adesea autoritățile chineze că întăresc cursul de schimb al yuanului, în funcție de starea pieței interne. Din acest motiv, este dificil de înțeles cursul de schimb real al monedei naționale a RPC.
„Pentru a depăși aceste acuzații, China a decis să încerce să legă yuanul la petrol, pentru a nu face din yuan o monedă liber convertibilă, adică fără a aduce moneda pe piața liberă. Autoritățile vor, de asemenea, să arate că yuanul este legat de volumele reale de petrol. Ideea este bună și corectă, dar nu fără dezavantaje. Prețul petrolului nu depinde de voința conducerii RPC. Prin urmare, China încă nu are de gând să dezvolte serios această zonă, neînțelegând cum poate fi controlată. La urma urmei, odată cu scăderea prețurilor la petrol, va scădea și petroyuanul ”, a explicat Maslov.
Artyom Deev a adăugat că principala intrigă a evenimentului nu este posibilitatea de a cumpăra petrol pentru yuani. „Idealul principal este de a lega yuanul și petrolul într-un singur contract, ceea ce nu s-a mai întâmplat până acum cu altă monedă decât dolarul american. Singura excepție este la Bursa Internațională de Mărfuri din Sankt Petersburg pentru ruble, dar în acest caz vedem lichiditate scăzută”, a explicat Deev.
Totuși, analistul consideră că contractele în yuani petrolier pot fi de interes pentru furnizorii de materii prime care operează pe piața chineză sau chiar în întreaga regiune Asia-Pacific. Expertul nu exclude faptul că, în caz de succes în tranzacționarea unor astfel de contracte futures și sprijinirea unor contracte similare (de exemplu, pentru aur), precum și lansarea circulației libere a yuanului, poate începe cererea globală pentru yuan ca monedă de rezervă a creste. Cu toate acestea, viteza acestui proces este acum dificil de prezis.
„Problema este că, de fapt, yuanul este legat de un alt tip de monedă, deoarece prețul petrolului în sine fluctuează constant. Acesta este un pseudo-mecanism pentru revenirea la primele etape ale dezvoltării reglementării valutare, când dolarul american era legat de aur. În cele din urmă, acest lucru a trebuit să fie abandonat, deoarece legarea unei mărfuri la prețul altuia este foarte vulnerabilă. China revine acum la această reglementare primitivă. Prin urmare, riscul principal este asociat cu fluctuațiile prețului petrolului și descoperirea de noi zăcăminte. Acest lucru va afecta în mod direct moneda în sine ”, a concluzionat Alexey Maslov.
Moneda americană a intrat ferm în economiile multor țări, dar dolarul stabil a fost zdruncinat serios datorită noii scheme propuse de Rusia și China - „gaz-yuan-aur”.
Principalele motive pentru stabilitatea dolarului au fost tranziția acestuia la moneda de rezervă mondială, cu ajutorul căreia au fost efectuate toate tranzacțiile mondiale. În 1973, Nixon și regele Arabiei Saudite au încheiat un acord istoric, conform căruia toate tranzacțiile petroliere puteau fi efectuate numai folosind moneda americană. Așa a venit epoca petrodolarului pe piața energetică mondială, lăsând aurul în urmă ca monedă mondială.
Și întrucât cererea pentru dolar a crescut de-a lungul mai multor ani, Statele Unite au început să imprime o cantitate nelimitată din moneda națională, investind-o în toate resursele necesare. Astfel America a creat o bază financiară convenabilă pentru ea însăși, care amintește de o bulă de săpun, care, cu orice instabilitate, poate distruge întreaga economie mondială.
Principala amenințare la adresa economiei globale este capacitatea Statelor Unite de a acumula datorii publice mari. Majoritatea țărilor aveau nevoie de dolari și cumpărau în mod regulat valori mobiliare din SUA pentru a le transfera ulterior în activele lor financiare.
Cu toate acestea, punctul de cotitură a fost criza financiară din 2008, precum și agresiunea în creștere a SUA, care a început în Iugoslavia în 1999. Washingtonul a precizat în mod clar intențiile sale de a prelua controlul strâns asupra celor mai mari competitori ai săi, Rusia, China și Iran, pentru a evita integrarea eurasiatică.
În acțiunile sale de a destabiliza diferite țări, de a provoca revoluții de culoare și de a interveni activ în treburile comunității mondiale, America și-a zdruncinat considerabil autoritatea. Mulți considerau Statele Unite ca un aparat militar incontrolabil, lipsit de capacitatea de a se angaja într-un dialog constructiv și bazându-se doar pe forță.... Dar, cu toată puterea sa militară, nu știe să țină cont de țări precum Afganistan și Irak.
Și în ultimii câțiva ani, a devenit foarte clar pentru oponenții Statelor Unite că, pentru a împiedica economia mondială să nu se prăbușească, care poate apărea după prăbușirea Americii, este pur și simplu necesar să se înlocuiască treptat dolarul cu altul. valută.
Dacă dolarul va fi abandonat, Washingtonul va fi obligat să reducă investițiile în campania militară și să îmblânzească ambițiile politicienilor americani.
În plus, strategia principală a integrării eurasiatice este de a abandona dolarul ca monedă dominantă pe piața internațională.
Este demn de remarcat faptul că autoritățile americane au împins ele însele Rusia, China și Iranul să se unească impunând sancțiuni țărilor menționate anterior și excludând Iranul de la SWIFT.
Prin urmare, Washingtonul a dat un motiv pentru ca Rusia și China să înceapă exploatarea activă și cumpărarea de aur pentru a stabili o monedă susținută de active în aur în viitor, în cazul unui colaps brusc al dolarului pe piața internațională..
Pentru unele țări, acesta este un fel de imbold pentru începerea tranzacțiilor în mediul petrodolar printr-o monedă alternativă.
Rețineți că China exercită o presiune puternică asupra Arabiei Saudite pentru ca Riyadh să accepte yuani în loc de dolari ca plată pentru petrol, așa cum face Rusia. Cu toate acestea, conform unui acord de lungă durată cu Statele Unite, Arabia Saudită nu are dreptul de a lua decizii pe cont propriu, iar America, la rândul ei, nu se grăbește să rezolve situația. În același timp, Beijingul este cel mai mare cumpărător de petrol de la Riad, care ar putea pleca în orice moment dacă Arabia Saudită continuă să reziste la plata „aurului negru” în yuani.
Pentru multe țări, abandonarea dolarului este o problemă presantă; unii au văzut deja avantajul tranzacționării fără a utiliza moneda americană. Folosind alte instrumente, Iranul, India și Rusia fac schimb de hidrocarburi între ele, ocolind astfel sancțiunile. Deci, RPDC utilizează criptomonede pentru a cumpăra petrol din China, iar Beijing, la rândul său, cumpără petrol și gaze din Rusia în schimbul yuanului. Moscova convertește aproape imediat yuanul în aur la Bursa Internațională de Energie din Shanghai.
Deci noua schemă „Gaz-yuan-aur” va elibera treptat majoritatea țărilor de dependența de moneda americană pe piața internațională.
Estul reprezintă cea mai mare amenințare pentru petrodolar - iar Arabia Saudită ia în considerare deja comerțul cu petrol în yuani
Yuan de petrol? Acest lucru se poate întâmpla.
Ar trebui să salutăm legături mai strânse între Arabia Saudită și China? După cum scrie Asia Times, „împletirea lentă a Chinei cu Arabia Saudită completează alianța chino-rusă. Beneficiile din aceasta pot duce, în primul rând, la o amenințare realistă la adresa petrodolarului.”
În timp ce am prefera ca Arabia Saudită să dispară în întregime, dacă ar fi ar trebui să există - și din punct de vedere pragmatic, este puțin probabil să ajungă nicăieri - atunci ar fi de mare folos pentru lume dacă Riad ar abandona dolarul și ar trece la yuan.
Și nu este atât de nebunesc pe cât pare.
Rusia a devenit unul dintre principalii parteneri energetici ai Chinei prin tranzacții în yuani. În martie, Rusia a depășit din nou Arabia Saudită ca principal exportator de petrol către China.
Luna trecută, sub controlul regelui saudit Salman, au fost semnate tranzacții în valoare de până la 65 de miliarde de dolari în prima zi a vizitei sale la Beijing.
După cum raportează Reuters: „Arabia Saudită caută să stimuleze vânzările de petrol către China, a doua cea mai mare piață de petrol din lume, după ce a pierdut cota de piață în fața Rusiei anul trecut, lucrând în principal cu trei dintre cele mai importante companii petroliere de stat ale Chinei”.
Dar dacă saudiții decid să renunțe la dolar și euro și să treacă la yuan - sau chiar aur?
Această analiză excelentă a lui Andrew Brennan din Asia Times explică de ce China este principala amenințare la adresa petrodolarului și cum ar putea reacționa saudiții. Extras:
Banca Centrală Rusă și-a deschis primul birou în străinătate la Beijing, ca fază inițială a unui sistem comercial susținut cu aur. Acest lucru se va realiza prin finalizarea emiterii primelor obligațiuni RMB și a unui permis de import de aur din Rusia.
Guvernul chinez dorește să deschidă yuanul pentru utilizarea internațională și comerțul cu yuani, așa cum face deja, și începe să crească comerțul cu Rusia. Ei fac acești pași prin comerț bilateral, sisteme comerciale locale și așa mai departe. Cu toate acestea, când Rusia și China au convenit asupra acordului lor bilateral de 400 de miliarde de dolari, China a fost dispusă să plătească și să plătească pentru conductă prin obligațiuni de trezorerie în yuani, iar apoi a plătit pentru petrolul rusesc în yuani.
Această evaziune și respingere fără precedent a dominației sistemului monetar al dolarului american ia multe forme, dar una dintre cele mai amenințătoare este comerțul cu yuanul rusesc pentru aur. Rușii transferă deja yuanul chinezesc din vânzările lor de petrol către China înapoi la Bursa de Aur din Shanghai pentru a cumpăra contracte futures pentru aur în yuani - în esență un sistem de barter sau comerț.
Chinezii speră că, începând să accepte contracte futures denominate în yuani pentru petrol și facilitând plățile de petrol în yuani care vor fi acoperite în Shanghai, acest lucru va permite ca yuanul să fie perceput ca moneda principală pentru tranzacționarea petrolului. Principalul importator mondial (China) și exportator (Rusia) iau măsuri pentru a converti plățile în aur. Acest lucru este bine cunoscut. Deci, cine va fi cel mai mare activ valoros care va fi ademenit în tranzacționarea petrolului RMB? Saud, desigur.
Tot ce are nevoie chinezii este de a-i determina pe saudiți să vândă petrol către China în schimbul yuanului. Dacă Casa Saud decide să fie de acord cu un astfel de schimb, atunci alte monarhii petroliere din Golf îi vor urma exemplul, apoi Nigeria și așa mai departe. Acest lucru va reprezenta o amenințare semnificativă pentru petrodolar.
Dar argumentul este că, dacă China o va face, va da o lovitură exporturilor chineze. Cu toate acestea, China trece printr-un proces planificat de tranziție de la un producător și exportator la o economie de servicii și consum de produse interne. Priviți sectorul tehnologic chinez, comerțul electronic și alte sectoare locale care vor oferi o piață internă mare pentru servicii și creștere durabilă.
Al doilea argument împotriva acestei linii de gândire este că China poate să nu dorească ca yuanul să devină moneda de rezervă a lumii, ci pur și simplu să fie o monedă puternică; susținut de monedă de aur. Prezența bancnotelor de tranzacționare cu aur poate să nu afecteze exporturile chineze, deoarece acestea își transformă economia și exporturile viitoare.
De asemenea, Beijingul ar fi crezut că, dacă Arabia Saudită a fost convinsă să tranzacționeze cu yuani sau yuani susținut de aur etc., atunci Coreea de Sud și Japonia ar putea urma exemplul, deoarece ambele țări încearcă să se retragă de dolarul american.
China și Iranul au fost primele care au început să ocolească dolarul, urmate de Rusia prin ocolirea sistemului SWIFT, iar apoi India a început să se îndepărteze de dolarul american și să se angajeze în acorduri comerciale bilaterale. China și Japonia au luat măsuri pentru a începe comerțul direct, precum Japonia și India, ocolind dolarul.
Folosirea unor sisteme alternative de plată precum aurul, yuanul, rupiile, rublele și alți bani, hârtie sau nu, pentru a evita potențialele sancțiuni, precum și convulsiile dolarului american sau declinul acestuia sunt considerate momente favorabile.
Ce declin?
Ei bine, putem privi ciclul istoric Est-Vest, demografia natalității în Occident, inegalitatea tot mai mare în ciclul de distribuție a bogăției materiale, proporția datoriei populației ca procent din venitul net și pentru cunoscători ai istoriei - la valul Kondratyev, toți au atins maximul și cad în val deflaționist.
Stai ce?
Ei bine, toate aceste cicluri menționate sunt oscilații ale bogăției economice. Totul indică declinul Occidentului și ascensiunea Estului. Dar putem învinovăți în egală măsură politicile de relaxare cantitativă a băncilor centrale atunci când imprimă bani pentru a obține prosperitate. Această idee este greșită, beneficiază doar clasele mai bogate și nu poate învinge influențele ciclice. Sistemele financiare ale lumii se schimbă.
Economia chineză a început restructurarea economică și accentul este pus pe producția și serviciile interne. Administrația Trump consideră că un dolar american mai slab va ajuta exporturile SUA și, în mod similar, va duce la o creștere corespunzătoare a economiei SUA (sau „creștere” în cadrul sistemului financiar actual). Cu toate acestea, dolarul supraevaluat subvenționează râvnitul „standard de trai american”, iar orice slăbire va avea acum un impact negativ.
De asemenea, SUA trebuie să-și reconstruiască economia făcând-o bazată pe producție. Ei nu mai pot continua să aibă o economie care servește datorii și care importă toate bunurile pe care nu le produce. Acest lucru este inacceptabil și este o greșeală continuă a multora. Bogăția lumii se mută spre est.
Dolarul petrolier este cel mai recent semn al „standardului de trai american” pe care America de mijloc îl prețuiește atât de mult, iar dacă obligațiunile de tranzacționare cu aur funcționează și yuanul își schimbă mâinile odată cu fluxul de petrol, atunci SUA vor fi șocate când saudiți. Arabia iubește notele roșii exact în același mod ca și metalul verde sau, și mai rău, galben, din care o mare cantitate se îndreaptă acum spre est.Abonați-vă la noi
