Rata datoriei- unul dintre multiplicatorii financiari cheie folositi pentru a analiza starea unei entitati de afaceri, a monitoriza tendintele negative si a le elimina in timp util.
Calculat pe baza datelor bilanțului și raportării rezultatelor financiare. Folosit:
Rata datoriei vă permite să comparați:
Rata datoriei se calculează folosind următoarea formulă:
Datoria față de creditori (divizibilă) este suma indicatorilor afișați în următoarele rânduri ale bilanţului:
I. Indicatorii de lichiditate
1. Raportul absolut de lichiditate
Arată ce proporție din datoria curentă (conturi de plătit, împrumuturi bancare pe termen scurt și alte datorii) poate fi rambursată imediat din numerar și echivalente de numerar.
K AL \u003d (Numerar + Investiții financiare pe termen scurt) / Datorii curente
2. Raport rapid de lichiditate (evaluare critică)
Raportul dintre partea cea mai lichidă a activelor circulante (numerar, creanțe, investiții financiare pe termen scurt) și datoriile pe termen scurt.
K SL = (Numerar + Investiții financiare pe termen scurt + Creanțe pe termen scurt) / Datorii curente
3. Rata lichidității curente
Arată ce cotă din obligațiile curente de datorie poate fi rambursată într-un timp scurt datorită activelor circulante lichide
K TL \u003d Active curente / Datorii curente
Indică măsura în care activele curente sunt formate în detrimentul capitalului propriu.
SOS = Capital propriu - Active imobilizate
Koss= SOS / capital de lucru
6. Capital de rulment net
Afișează excesul de active curente față de pasivele pe termen scurt. Reflectă capacitatea întreprinderii de a continua activitățile curente de producție după rambursarea datoriilor sale pe termen scurt.
NFC = Active curente - Datorii curente = Capitaluri proprii + Datorii pe termen lung - Active necurente
II. Indicatori de structura capitalului (ratii de stabilitate financiara)
7. Coeficient de autonomie (independenta financiara)
Acest raport arată în ce măsură activele întreprinderii sunt formate din capitaluri proprii și în ce măsură întreprinderea este independentă de sursele externe de finanțare.
K A \u003d Capital propriu / Bilanț
8. Rata de finanțare (raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii) caracterizează valoarea fondurilor împrumutate pe unitatea de capital propriu.
K F \u003d Capital împrumutat / Capital propriu
9. Rata datoriilor curente caracterizează ponderea capitalului împrumutat pe termen scurt în totalul capitalului.
Către TK \u003d Datorii curente / Moneda soldului
10. Raportul de stabilitate financiară (independență financiară pe termen lung)
arată în ce măsură activele întreprinderii se formează în detrimentul fondurilor proprii și împrumutate pe termen lung.
TO FU \u003d Capital propriu + Capital împrumutat pe termen lung / Moneda bilanțului
III. Ratele de rentabilitate
11. Raportul rentabilității vânzărilor, %
Demonstrează ponderea profitului net în volumul vânzărilor întreprinderii. Se calculează pentru toate produsele în general și pentru tipurile de sortimente individuale.
ROS= Profit net din vânzări / Venituri din vânzări * 100%
12. Rentabilitatea activelor circulante, %
Demonstrează capacitatea întreprinderii de a asigura un profit suficient în raport cu capitalul de lucru utilizat de companie. Cu cât valoarea acestui raport este mai mare, cu atât capitalul de lucru este utilizat mai eficient.
RCA= Venit net * 100% / Active circulante medii
13. Rentabilitatea activelor , %
Alături de indicatorul ROE, acesta este principalul utilizat în țările cu economie de piață pentru a caracteriza eficiența investițiilor în activități de un anumit tip.
ROA= Profit* 100% / Valoarea medie a activelor
14. Raportul rentabilității capitalurilor proprii, %
Vă permite să determinați eficiența utilizării capitalului investit de proprietarii întreprinderii. De obicei, acest indicator este comparat cu o posibilă investiție alternativă în alte active.
ICRE= Profit net* 100% / Capital propriu
15. ROI
Afișează câte unități monetare i-a luat companiei pentru a primi o unitate monetară de profit. Acest indicator este unul dintre cei mai importanți indicatori ai competitivității.
ROI= Profit net* 100% / (Capital propriu + Datorii pe termen lung)
IV. Ratele cifrei de afaceri (activitatea afacerii)
16. Raportul de rotație a activelor fixe (rentabilitatea capitalului)
Acest coeficient caracterizează eficacitatea utilizării mijloacelor fixe de către întreprindere.
K OS \u003d Venituri din vânzări / Costul mediu al activelor fixe
17. Rata de rotație a activelor (raportul de transformare, eficiența resurselor)
Caracterizează eficiența utilizării de către companie a tuturor resurselor disponibile, indiferent de sursele de atracție ale acestora.
K OA = Încasări din vânzări / Valoarea medie a activului
18. Rata de rotație a stocurilor
Reflectă rata la care sunt vândute stocurile.
K OZ = Costul mărfurilor vândute / Stoc mediu
19. Rata de rotație a creanțelor
Cu cât rata cifra de afaceri este mai mare și cu cât perioada de colectare este mai scurtă, cu atât mai puține fonduri sunt înghețate în conturile de creanță, cu atât activele curente ale întreprinderii sunt mai mobile.
TO ODZ \u003d Venituri din vânzări / Creante medii
Perioada de incasare a creantelor: T IDZ = 365 / K ODZ
20. Raportul de rotație a plăților
K OKZ \u003d Costul vânzărilor / Suma medie a conturilor de plătit
V. Raportul de activitate al pieței
21. Câștigul pe acțiune
Unul dintre cei mai importanți indicatori care afectează valoarea de piață a unei companii. Indică ponderea profitului net (în unități monetare) atribuibilă unei acțiuni ordinare.
EPS= (Venitul net - Dividende la acțiunile preferențiale) / Numărul de acțiuni ordinare
22. Dividende pe acțiune
Arată suma dividendelor distribuite fiecărei acțiuni ordinare.
DPS= Dividende plătite pe acțiuni comune) / Număr de acțiuni comune
23. Raportul dintre prețul acțiunilor și câștigurile
Acest raport arată câte unități monetare sunt dispuși să plătească acționarii pentru o unitate monetară din profitul net al companiei. De asemenea, arată cât de repede poate plăti o investiție în acțiunile unei companii.
P / E= Prețul de piață al acțiunilor /EPS
24. Coeficientul de sustenabilitate al creșterii economice
Acest raport arată ritmul în care capitalul propriu crește prin activități financiare și economice, și nu prin atragerea capitalului propriu suplimentar.
sgr = (Venitul net - Total dividende plătite) / Capital propriuRata datoriei este raportul dintre fondurile împrumutate și activele totale ale întreprinderii. Este considerat normal dacă valoarea indicatorului este în intervalul de la 0 la 0,5. Excesul înseamnă o creștere a ponderii capitalului împrumutat și poate duce la o poziție financiară și economică instabilă a companiei. Pentru comoditatea calculării indicatorului, puteți utiliza datele bilanţului.
Pentru a desfășura afaceri, compania necesită diferite surse de active, inclusiv fonduri împrumutate. Cu toate acestea, este important să folosiți cu înțelepciune creditele și împrumuturile: atragerea acestor surse nu ar trebui să fie riscantă. Pentru a evalua stabilitatea financiară a companiei, sunt utilizați o serie de indicatori: rata datoriei, cifra de afaceri a capitalului datoriei, sarcina datoriei și alții. Ele ajută la înțelegerea cât de eficient folosește compania fondurile strânse, dacă are probleme cu rentabilitatea și, de asemenea, cât de mult este posibil să crească datoria.
Gradul de îndatorare (KZ) reflectă ponderea fondurilor strânse în structura activelor companiei. Acesta este un indicator relativ și este implicat în analiza stării financiare și economice a companiei.
Valoarea scurtcircuitului poate fi utilizată pentru a evalua:
Astfel, acest indicator este calculat nu numai pentru uz intern, ci este folosit și de creditori și investitori.
Indicatorul se calculează după formula:
Valorile tuturor componentelor formulei trebuie luate pentru o perioadă de timp. Scorul final poate fi exprimat ca procent.
Pentru comoditatea calculării coeficientului, sunt utilizate datele bilanțului.
Dacă aproape tot capitalul este format din fonduri împrumutate, aceasta indică un grad ridicat de dependență de creditori. Iar dacă situația financiară se înrăutățește și cifra de afaceri scade, compania riscă să lipsească plățile obligatorii la credite și poate deveni nesigură. În plus, neîndeplinirea obligațiilor atrage după sine impunerea de către creditori a diverselor sancțiuni, ceea ce afectează negativ și stabilitatea financiară.
Important! Gama de valori pentru scurtcircuit de la 0 la 0,5 este doar o recomandare. Merită să se țină cont de domeniul de aplicare al companiei, dimensiunea acesteia, caracteristicile proceselor de afaceri. Dacă pentru unele întreprinderi KZ = 0,7 se dovedește a fi un parametru amenințător, atunci pentru altele va fi acceptabil un coeficient de această dimensiune. Puteți înțelege parametrii aproximativi de scurtcircuit pentru o anumită întreprindere analizând concurenții săi apropiați.
Este necesar nu numai să se calculeze valoarea scurtcircuitului, ci și să o compare cu datele din perioadele trecute de activitate ale companiei. Creșterea indicatorului va indica o tendință de creștere a ponderii capitalului împrumutat. Aici este important să nu depășiți nivelul critic și să luați măsuri în timp util pentru a reduce valoarea datoriei.
Referinţă! Gradul de îndatorare este un indicator general care caracterizează valoarea pasivelor companiei în ansamblu. Pentru o analiză mai detaliată, este necesar să se calculeze coeficienți care să permită găsirea unor cazuri mai particulare (de exemplu, coeficientul datoriei curente, datoriei pe termen scurt și lung, levier financiar).
De exemplu, să calculăm scurtcircuitul pe luni pentru 2017.
| Datoria pe termen lung, t.r. | Datorie pe termen scurt, t. | Active, mii de ruble | Rata datoriei |
|
|---|---|---|---|---|
| Septembrie | ||||
Astfel, gradul de îndatorare la întreprindere pentru anul 2017 a variat între 0,39 și 0,61. Cifra medie a fost de 0,46. Treptat, KZ a crescut și până la sfârșitul anului a fost de 0,61. Aceasta înseamnă că ponderea fondurilor împrumutate a crescut în structura activelor companiei. Mai mult, coeficientul a depășit valoarea sigură de 0,5. Managerii întreprinderii ar trebui să reconsidere politica de alocare a activelor, să reducă ponderea fondurilor împrumutate.
Puteți descărca un tabel cu calcule într-un format convenabil - într-un fișier Excel.
Rata îndatorării este un indicator simplu și în același timp foarte important pentru determinarea raportului optim al fondurilor împrumutate în structura activelor. Analiza sa în dinamică vă permite să identificați problemele și să luați măsuri în timp util. Dacă valoarea indicatorului depășește 0,5, atunci aceasta indică o pondere semnificativă a împrumuturilor în bilanțul organizației. Această situație poate deveni amenințătoare pentru companie.
