Futures își datorează originea încercărilor de standardizare a sistemului de licitații cu împrumuturi pentru acțiuni pentru furnizarea de produse agricole pentru recolta viitoare.
În secolul al XIX-lea, nu doar recolta actuală era vândută la bursă, ci erau tranzacții pentru recolta viitoare. Schimbul a acționat ca garant al livrării mărfurilor și al decontării finale a tranzacției futures pentru ambele părți, a determinat și valoarea garanției.
Tranzacția futures era limitată la timpul de livrare a produsului, la finalul căruia destinatarul gajului trebuia să livreze marfa sau să returneze gajul. Prețul recoltei viitoare, valoarea depozitului și timpul de livrare au fost determinate de schimb.
„Efectul secundar” al sistemului de garanții este apariția efectului de „levier”, activul a fost cumpărat/vândut pentru un procent din valoarea totală (de obicei 10%), profitul a fost înregistrat ca pentru suma totală (100% ), însă, precum și pierderea.
Interesul din partea speculatorilor a obligat bursele să extindă numărul de instrumente pentru care erau „scrise futures”, existau contracte de materii prime, acțiuni, indici bursieri, obligațiuni, valute etc. Participanții la tranzacții au definit circulația futures ca o piață a instrumentelor derivate, activele asociate acestora au fost numite de bază.
Futures este un instrument derivat legat de un anumit tip de mărfuri, acțiuni, indice, valută, obligațiuni etc., cu o scadență limitată, cu valoarea garanției și cu valoarea activului suport.
Faceți distincția între piața de schimb și piața over-the-counter pentru circulația unor astfel de contracte. Bursa oferă un standard dezvoltat de parametri, termeni și reguli de tranzacționare, garantează termenii de execuție, acționează ca vânzător și cumpărător de contracte, asigurând lichiditatea tranzacționării. Pe piața over-the-counter, prețul și durata contractului sunt guvernate de acorduri private între părțile la tranzacție cu implicarea unui terț, cum ar fi o decontare care garantează schimbul.
Numele unui contract la bursă se numește „ticker” și conține litere și numere pentru a identifica activul suport și durata futures. Bursele mondiale emit contracte pe o lună, un trimestru, șase luni și un an. Data de expirare a futures se numește data de expirare.
În funcție de activul suport, contractele futures sunt împărțite în decontare și livrabil. La data expirării futures livrabile, vânzătorul este obligat să livreze cumpărătorului activul suport în suma specificată în caietul de sarcini, per lot. Decontare futures la expirare „burn out”, schimbul, după calcularea rezultatului financiar după formula - preț de cumpărare minus preț de vânzare, virează suma profitului în contul uneia dintre părți, debitându-l de la cealaltă parte care pierde .
Futurile sunt limitate cantitativ doar de cerere, nu este definitiv, ca un pachet de acțiuni sau dimensiunea unei recolte etc. La cererea cumpărătorului sau vânzătorului, schimbul deschide o poziție, „scriind” condiționat un contract, direcția tranzacției nu contează, contractul decurge din cerere, cu oferta nesfârșită a site-ului pentru a deveni a doua parte la orice tranzacție, cumpărare sau vânzare. Prin urmare, contractele deschise înregistrate la bursă nu au nicio direcție, ele se caracterizează prin numărul total - Open Interest.
Dificultatea de a înțelege regulile de modificare a acestui parametru cu o unitate constă în creșterea numărului de contracte deschise într-o tranzacție bilaterală de orice tip de legătură: Schimb - Vânzător; Schimb - Cumpărător. Scăderea volumului Dobânzii Deschise are loc în cazul unei tranzacții de compensare a Vânzătorului sau Cumpărătorului.
Dobânda deschisă este întotdeauna distribuită pe durata contractului sub forma unui „clopot”. La începutul lansării, este egal cu zero, odată cu apariția cererii, valoarea dobânzii crește, atingând valori maxime pe măsură ce expiră mai multe contracte „aproape”, „scăzând pe măsură ce se apropie data de expirare.
În imagine, puteți vedea acțiunile comercianților pe măsură ce data de expirare a „vechilor futures” din stânga se apropie de tranzacțiile compensate, contractele sunt acoperite, ceea ce duce la o scădere a dobânzii deschise și la o creștere a valorii acestuia în contract nou pe dreapta.
Tranziția de la un futures cu o perioadă de valabilitate calendaristică la altul cu un termen „calendar mai mare” în cadrul aceluiași tip de activ suport se numește rulare.
Indiferent de contractul de decontare sau de livrare, pentru a evita tranzacționarea cu instrumente financiare derivate, calculul rezultatului financiar este efectuat de bursă zilnic și se numește compensare. Fluctuațiile ratei futures în timpul sesiunii se reflectă în marja de variație, pozitivă sau negativă, care este în final debitată sau adăugată în contul participantului la tranzacționare în momentul compensării.
Este posibilă deschiderea unei poziții în cadrul unui contract dacă există o sumă minimă egală cu valoarea garanției pentru contract, stabilită prin specificația bursei, numită garanție sau marjă.
Dacă în momentul compensării, după debitarea marjei de variație, suma totală a fondurilor este mai mică decât garanția necesară, bursa va trimite comerciantului o solicitare de reîncărcare a contului de apel în marjă.
Etapa de tranzacționare a instrumentelor financiare derivate își rezervă dreptul de a închide forțat pozițiile clientului în cazul în care nivelul garanțiilor scade sub pragul minim stabilit de bursă.
Condițiile de schimb pentru fiecare futures stabilesc abaterile maxime ale tranzacționării zilnice, care, de regulă, sunt egale cu mărimea garanției colaterale. Când prețul este egal cu abaterea maximă, site-ul oprește tranzacționarea - „stop trading”.
Tranzacționarea futures se oprește pentru o perioadă. În această perioadă, bursa recalculează și mărește mărimea garanției, stabilind un nou „plafon”, și efectuează o compensare extraordinară. După deschiderea tranzacționării, dacă plafonul este atins în mod repetat, tranzacționarea se închide până la începutul zilei următoare.
Indiferent de locația geografică a schimbului, ratele perechilor valutare și futures pentru acestea sunt complet identice și coincid cu modificările de preț. Acest lucru se datorează faptului că arbitragerii cumpără cea mai mică discrepanță în mișcarea valutelor și futures. Tranzacțiile sunt efectuate în direcții diferite și simultan într-un instrument derivat și într-o monedă și continuă până când ratele „se nivelează”.
Prețul futures este oarecum supraevaluat față de cursul de schimb de la începutul acțiunii calendaristice a contractului și este egal cu acesta la prețul din momentul expirării. Schimbul, la încheierea unui contract (pentru un vânzător sau un cumpărător), gajă costul ratei dobânzii bancare în funcție de termenul contractului. Cu cât expirația este mai aproape, cu atât rata este mai mică sau dispare cu totul.
Arbitrajii folosesc această caracteristică pentru a obține un „profit fără riscuri”, cumpărând futures „aproape” până la data expirării și vânzând pe termen lung sau următorul, câștigând din diferența de valoare, care este comparată la momentul expirare.
Discrepanțele dintre prețurile futures și perechea valutară Forex nu sunt întotdeauna aceleași și depind nu numai de mărimea ratei dobânzii și de termenul instrumentului derivat. Condițiile de piață reduc uneori prețul unui futures sub valoarea activului suport - aceasta se numește backwardation. Excesul cursului valutar de către futures se numește contango.
Uneori, exportatorii sunt forțați să lucreze în întreaga lume cu contrapărți în monede naționale. Astfel de contracte de tranzacționare sunt supuse riscului unor modificări bruște ale cursului de schimb din țară. Vânzarea unui futures pe o pereche valutară care conține unitățile monetare ale țării și principala monedă mondială (de exemplu, RUB / USD) va permite exportatorului să nu piardă fonduri în cazul devalorizării cursului de schimb, după ce a primit un rezultat financiar pozitiv în contractele futures. piata si pentru a acoperi pierderile la conversia sumei primite pentru livrare in moneda nationala. Astfel de construcții de piață cu cumpărarea/vânzarea activului suport și dobândirea poziției opuse în futures, neutralizând total sau parțial pierderile, se numesc
A obține un profit este sarcina principală a oricărui comerciant. Acest lucru este logic, altfel este mai bine să uităm de bursă. Ți-ai propus să devii un comerciant competent și să-ți ridici nivelul veniturilor cu orice preț? Apoi utilizați o opțiune destul de simplă pentru a obține profit - a face bani pe diferența de rate. Astfel, cele mai populare instrumente sunt perechile valutare și valutare. Care sunt caracteristicile lor? Aceste instrumente sunt foarte asemănătoare și sunt concepute pentru a rezolva aceleași probleme. De exemplu, puteți câștiga cu ușurință bani pe aceeași pereche valutară, atât prin încheierea unui contract futures, cât și pe piața familiară. Dar perechile valutare au o serie de diferențe. Care? Aici vom încerca să ne dăm seama, deoarece nu toți comercianții cu experiență înțeleg diferența dintre aceste instrumente. Ca rezultat - alegerea greșită și pierderea întregului depozit în cel mai crucial moment. Dacă alegi instrumentul greșit, nu vei putea implementa o strategie adecvată și vei suferi pierderi mari.
Este un instrument puternic de bursă care vă permite să executați tranzacții futures folosind activele suport. Ce oportunități oferă încheierea unui contract futures? Totul este simplu aici - aveți șansa de a vinde sau cumpăra valută la o oră fixă și la un anumit preț. Acest tip de tranzacționare are o lichiditate ridicată și se ridică la sute de milioane de dolari.
2) Beneficiile futures valutare:
La fiecare tranzacție ia parte un organism de reglementare central, care îndeplinește funcția de monitorizare și control al participanților. Datorită monitorizării constante, puteți conta pe transparența și siguranța manipulării futures; - în orice moment convenabil puteți estima mărimea pozițiilor deschise și totalul; - prețul este complet transparent și există posibilitatea de a estima costurile de tranzacționare. Obțineți încrederea că nu există cheltuieli inutile din cauza lărgirii neprevăzute a spread-urilor; - risc minim de manipulare a prețurilor, deoarece achiziționarea unui futures se efectuează nu cu un broker, ci cu un alt participant la tranzacționare; - transparenta tranzactiei este asigurata prin compensarea centralizata a contractelor futures. Obligațiile din contract sunt îndeplinite 100%; - riscurile valutare vă pot salva de pierderi neplanificate, deoarece vindeți (cumpărați) valută la un preț pre-aprobat. Dacă acționați ca investitor privat sau instituțional, atunci acest instrument este o șansă de a vă proteja de creșterea bruscă a pieței valutare.
Unul dintre cele mai frustrante aspecte ale contractelor futures este maturitatea limitată. Care este pericolul? Dacă lucrați la o strategie pe termen mediu sau lung, atunci puteți menține poziția deschisă pentru o perioadă lungă de timp. Dar, în același timp, rămâne nevoia de a achiziționa noi contracte (și aceasta este, până la urmă, comisioane suplimentare); - de îndată ce se apropie data de expirare, tranzacționarea anumitor contracte futures scade. Prin urmare, există situații în care este necesar să scapi de astfel de contracte la un preț dezavantajos; - viteza redusa de executie a comenzii. După cum arată practica, întârzierea poate fi de până la 2-3 secunde. Dacă lucrați la o strategie agresivă (de exemplu, cu scalping), atunci astfel de întârzieri vor fi foarte critice.
Acest instrument este una dintre componentele pieței valutare. Cu acesta, aveți șansa de a efectua tranzacții spot cu valute. De exemplu, perechea EUR/USD tranzacționează euro față de dolarul american. are o lichiditate unică. Cifra de afaceri pe piață este de aproximativ patru trilioane de ruble. Lichiditatea este un mare plus, deoarece are o șansă excelentă de a câștiga bani chiar și în cazul fluctuațiilor mici ale pieței.
Utilizarea perechilor valutare este o șansă de a tranzacționa cu o cheie de credit mare. Ce înseamnă? Nu este necesar să aveți o sumă mare în cont pentru a obține profitul maxim. Desigur, brokerii de valută se asigură și solicită garanții de la comercianți atunci când efectuează operațiuni în marjă. În medie, valoarea garanției este de până la 3% din valoarea totală a tranzacției. În orice caz, tranzacționarea cu levier ridicat este mai potrivită pentru comercianții cu experiență; - puteți lucra cu perechi valutare Forex non-stop, dar numai în zilele lucrătoare. Băncile permit tuturor participanților la piață să facă acest lucru, fără excepție. Acest lucru vă permite să tranzacționați, răspunzând instantaneu la măsurarea pieței; 
- puteți controla și modifica în mod independent numărul de poziții deschise. În același timp, acțiunile nu sunt limitate de nicio obligație contractuală; - lucrul cu perechi valutare pe Forex vă permite să mențineți o poziție atât timp cât doriți. Dacă sunteți adeptul tranzacționării pe termen lung, acesta este doar un plus, deoarece puteți economisi mult la costurile comisioanelor; - economisirea la comisioane și comisioane de schimb este un plus uriaș pentru un comerciant, deoarece la deschiderea și închiderea pozițiilor pe piața spot, brokerul trebuie să plătească doar spread-ul.
Este important de reținut că forex este o piață over-the-counter, așa că este greu să o numim reglementată (în sensul în care este posibil în bursă). Nu există o singură platformă pe Forex. În plus, nu există un organism de supraveghere care să rezolve litigiile dintre părțile la tranzacție. Din cauza lipsei unei piețe centrale, este dificil să faci investiții profitabile; - Brokerii Forex tranzacționează adesea împotriva ta (nu există nicio modalitate de a-l prinde). Motivul este lipsa unui singur organism de reglementare. Furnizorii de valută profită adesea de pe urma spread-urilor. Adică, de îndată ce ați deschis sau închis o poziție, brokerul „picura”. Prin urmare, este mai bine să acordați preferință „intermediarilor” de încredere și dovediți; - costurile forex sunt adesea mai mari decât cele ale bursei. Acest lucru este ușor de explicat. Mulți brokeri cresc nivelul spread-urilor atunci când lichiditatea scade. Nu există nicio garanție că brokerul va retrage în mod deliberat spread-ul.
În ambele cazuri, câștigați bani din modificările cursurilor valutare. Deci, ce ar trebui să alegi atunci? Dacă preferați tranzacționarea pe termen scurt și agresivă, atunci cea mai bună opțiune sunt perechile valutare. Avantajul lor este absența oricăror întârzieri în executarea ordinelor, un minim de comisioane și comisioane de schimb. Perechile valutare sunt potrivite și dacă ești fan al tranzacționării pe termen lung, deoarece poți economisi mulți bani la costurile comisioanelor. Aveți nevoie de un instrument financiar de încredere? Atunci este mai bine să acordați preferință futures pe valută. Aici se lucrează la schimburi complet controlate cu compensare centralizată. Orice preț este practic imposibil aici. În plus, dacă trebuie să acoperiți o poziție valutară, atunci contractele futures pe valută sunt, de asemenea, un mare plus. În orice caz, depinde de tine să alegi. Noroc.
Fii la curent cu toate evenimentele importante ale United Traders - abonează-te la nostru
Faceți diferența între piața valutară și futures pe mărfuri. Piața futures poartă cu ea posibilitatea de a specula asupra modificărilor prețului unei mărfuri. Printre mărfuri pot fi cereale, carne, aur, metale, valută. Scopul contractelor de cumpărare pentru bunuri nu este achiziția lor reală, ci câștigul din obținerea diferenței dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare a contractului.
Tranzacționarea futures este o alternativă la operațiunile de pe piața FOREX. Dacă un cumpărător cumpără un contract futures sub rata cotată, acesta rămâne la un profit, mai scump la pierdere. Pentru vânzătorii de contracte, relația este inversată. Valoarea contractelor futures se modifică sub influența multor factori care influențează așteptările cumpărătorilor și vânzătorilor cu privire la valoarea viitoare a monedei.
Contractele futures au o cantitate și o calitate standardizate a mărfurilor. Deci, 1 contract pentru carcase de porc presupune furnizarea a 40 de mii de lire de carcase; 1 contract de petrol - 1.000 de barili ulei; 1 valută futures - 1 lot din moneda de bază.
Un alt scop posibil al contractelor de cumpărare este. În acest caz, participanții de pe piață caută să reducă modificările nefavorabile ale cursurilor valutare prin deschiderea de poziții la bursă.
Puteți distinge futures pentru cumpărarea și vânzarea de valute. Devizul este o tranzacție cu termeni standard. Toate contractele futures pe valută au o dată de expirare. Când expiră un futures valutar, se face o livrare în care una dintre părți primește o monedă, iar cealaltă parte primește alta. Ponderea futures pe valută care există înainte de data livrării este foarte mică - aproximativ 3%. Majoritatea se închid înainte - adesea comercianții dețin contracte doar pentru câteva ore.
Un contract valutar durează 3 luni (1 trimestru), astfel se tranzacționează 4 contracte pe an, fiecare dintre ele având:
De asemenea, contractele futures pe valută au caracteristici precum dimensiunea contractului, creșterea minimă a prețului și valoarea pip. Toate acestea îi ajută pe comercianți să determine dimensiunea pozițiilor și să estimeze potențialul profit din tranzacție.
Există două tipuri de futures: față de dolar și pe baza ratelor încrucișate (unde nu există niciuna dintre monede). Cel mai popular este contractul euro/dolar. În prezent, sunt tranzacționate și alte contracte futures (în ordinea descrescătoare a volumelor de tranzacționare): yeni japonezi, lire sterline, franc elvețian, dolar canadian, dolar australian.
La bursa rusă MICEX, futures pentru dolar și euro sunt cotate în ruble, iar futures pentru rata euro-dolar sunt cotate în dolari. Valoarea contractelor este de 1000 de unități valutare.
Pe piață există și contracte futures E-Micro, care sunt tranzacționate la volume mult mai mici decât contractele valutare standard. Aceasta include, de exemplu, monedele piețelor emergente, cum ar fi rubla rusă (RUB / USD).
Comercianții câștigă bani din modificările cursurilor de schimb folosind diverse instrumente financiare. Cele mai solicitate de ei sunt perechi valutare și futures valutare... Aceste instrumente au caracteristici similare, deci sunt potrivite pentru rezolvarea acelorași sarcini. De exemplu, un comerciant poate valorifica creșterea cursului de schimb al dolarului american față de euro, fie printr-o pereche valutară pe piața spot, fie printr-un contract futures asociat.
Cu toate acestea, perechile valutare au diferențe care determină particularitățile tranzacționării cu aceste instrumente. Cu toate acestea, chiar și comercianții cu experiență nu înțeleg întotdeauna diferența dintre perechile spot și contractele futures. Drept urmare, ei aleg instrumentul financiar greșit. Acest lucru face dificilă implementarea strategiilor de tranzacționare, crește costurile și duce la pierderi inutile.
Investitorii ar trebui să înțeleagă diferența dintre futures și perechile valutare și să poată alege cel mai potrivit instrument într-o anumită situație.
Instrument de piață valutară, cu ajutorul căruia se efectuează tranzacții spot cu valute. De exemplu, perechea EUR/USD este folosită pentru a tranzacționa euro față de dolarul american. Cifra de afaceri zilnică a pieței Forex este de aproximativ 4 trilioane. dolari. Acest lucru asigură lichiditate ridicată a tranzacționării în perechi populare... Lichiditatea oferă comercianților posibilitatea de a deschide și închide rapid poziții și de a câștiga bani pe fluctuațiile minime ale cotațiilor în timpul zilei.
Prin utilizarea perechilor valutare pe piața Forex, un comerciant are capacitatea de a tranzacționa cu. Acest lucru îi permite să facă tranzacții, al căror volum depășește semnificativ dimensiunea depozitului. Brokerii Forex necesită garanții pentru operațiunile în marjă pe piața spot, care în medie reprezintă 0,5-3% din volumul tranzacțiilor. Prin urmare, tranzacționarea Forex cu perechi valutare este potrivită pentru comercianții cu experiență care au nevoie de multă pârghie.
Tranzacționarea pieței spot cu perechi valutare oferă investitorilor alte oportunități, inclusiv:
Atunci când tranzacționează perechi valutare pe piața Forex, investitorii se confruntă și cu dezavantajele și riscurile acestui instrument. În primul rând, Forex este piata fara reteta... Este considerată cea mai puțin reglementată piață financiară la nivel global. Pe Forex nu există un singur etaj de schimb sau o autoritate centrală de reglementare capabilă să prevină manipularea sau să rezolve o dispută între un client și un broker.
În practică, absența unei burse centrale poate împiedica comercianții să ia decizii de investiții informate. De exemplu, participanții pe piața spot nu pot evalua cu exactitate volumele curente de tranzacționare și dimensiunea pozițiilor deschise. Și aceste date sunt un indicator important al sentimentului pieței.
În al doilea rând, în ciuda absenței unor comisioane la tranzacțiile de pe piața spot, costurile comercianților le depășesc adesea pe cele ale comercianților de acțiuni... Cert este că majoritatea brokerilor măresc spread-urile atunci când lichiditatea scade. După cum sa menționat mai sus, nu există un organism de reglementare central pe piața Forex. Prin urmare, nu se poate garanta că brokerii nu vor crește niciodată în mod artificial răspândirea.
În al treilea rând, în teorie, brokerii pot tranzacționa împotriva unui client. Această oportunitate se datorează din nou lipsei de reglementare centrală și particularităților modelului de afaceri al majorității brokerilor. Furnizorii de valută câștigă de obicei bani din spread-uri. Ei primesc venituri ori de câte ori un comerciant deschide sau închide o poziție. Atunci când tranzacționează împotriva unui client, un broker îl poate forța să facă tranzacții mai des. Prin urmare, de dragul protecției, merită să alegeți un broker care reglementează sistemul Forex.
Futuri valutare- instrumente ale pieței valutare, cu ajutorul cărora se efectuează tranzacții la termen cu activele suport. Contractele futures permit unui comerciant să cumpere sau să vândă o monedă selectată la un moment dat la un preț prestabilit. Tranzacționarea futures pe valută la bursă se caracterizează printr-o lichiditate ridicată... De exemplu, cifra de afaceri medie zilnică a tuturor contractelor futures la Chicago Mercantile Exchange (CME) depășește 100 de miliarde de dolari.
Contractele futures pe valută sunt tranzacționate pe burse reglementate sub supravegherea autorităților centrale de reglementare, cum ar fi Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC). Aceasta definește securitatea și transparența viitoarelor, care este considerat unul dintre principalele avantaje ale acestui instrument. Atunci când tranzacționează contracte futures pe valută, un investitor are posibilitatea în orice moment de a evalua volumul de tranzacționare și dimensiunea pozițiilor deschise.
Pentru alții avantaje contractele futures pe valută includ:
Contractele futures au o maturitate limitată. Aceasta determină riscul principal asociat cu utilizarea acestui instrument. Prin implementarea unei strategii pe termen mediu sau lung, un trader își menține o poziție deschisă pentru o perioadă lungă de timp. Cu toate acestea, el trebuie să închidă poziția la data de expirare a futures și să cumpere noi contracte, ceea ce este asociat cu costurile comisioanelor. În plus, pe măsură ce se apropie data de expirare, lichiditatea tranzacționării cu anumite contracte futures scade de obicei. Prin urmare, investitorii se confruntă cu necesitatea de a vinde contracte futures în condiții nefavorabile.
Un alt dezavantaj al tranzacționării futures pe valută este asociat cu cea mai mică în comparație cu piața spot. viteza de executare a comenzii... În practică, întârzierea poate fi de câteva secunde. Acest lucru este incomod pentru comercianții care implementează strategii agresive, deoarece le face imposibil să profite de fluctuațiile pe termen scurt ale pieței.
Perechile valutare și futures permit investitorilor să valorifice modificările ratelor valutare. Au diferențe de care trebuie luate în considerare la alegerea unui instrument financiar. Perechi valutare mai potrivit pentru comercianții care se concentrează pe strategii agresive pe termen scurt, cum ar fi scalpingul. Tranzacționând perechi pe piața spot, comercianții pot conta pe executarea instantanee a ordinelor, fără comisioane și fără comisioane de schimb. De asemenea, perechile valutare sunt potrivite pentru investitorii pe termen lung care dețin poziții mult timp. Folosind acest instrument, economisesc bani pe costurile comisioanelor asociate cu necesitatea de a închide pozițiile la data de expirare.
Futuri valutare potrivit pentru comercianții care au nevoie de un instrument financiar sigur și transparent. Contractele futures sunt tranzacționate pe burse care controlează prețurile, efectuează compensare centralizată și nu permit manipularea prețurilor. În plus, futures se referă la instrumente de neînlocuit pentru investitorii care au nevoie de
Tranzacțiile valutare sunt operațiuni în care valorile mobiliare într-o monedă sunt schimbate cu titluri într-o altă monedă. În acest caz, cursul este convenit în prealabil pentru o anumită dată. Există mai multe tipuri de contracte valutare. În primul rând, este necesar să se marcheze tranzacțiile cu numerar sau cu numerar. Astfel de tranzacții, numite și spoturi, sunt efectuate pe baza prețurilor curente. În cursul acestor tranzacții, în termen de două zile sau imediat, se achiziționează o alta pentru o monedă.
Pe lângă tipul de tranzacții descrise mai sus, există și altele. De exemplu, tranzacții urgente sau forward. În procesul unor astfel de tranzacții, achiziția sau vânzarea unei unități monetare are loc la rata stabilită la momentul încheierii acordului. În acest caz, la efectuarea unei tranzacții la termen, se stipulează imediat perioada pentru care aceasta este încheiată, iar la sfârșitul căreia se transferă valuta. Swap-urile sunt achiziții de valută la vedere. În acest caz, moneda este schimbată cu alta, cu obligația de a o răscumpăra în viitor după o anumită perioadă de timp convenită.
Principalele tipuri de tranzacții forward includ forward, futures valutare și opțiuni. Să le luăm în considerare mai detaliat. Un forward este un contract obligatoriu în afara bursei. De regulă, astfel de tranzacții sunt efectuate cu scopul de a efectua vânzarea sau cumpărarea efectivă a unităților valutare corespunzătoare cu livrare în viitor la un interval de timp convenit de părți. În plus, contractele forward pot fi încheiate cu intenția de acoperire, adică de a-și asigura riscurile valutare.
Atacantii pot fi singuri, iar apoi sunt numiți direct sau incluși în diferite combinații. Swap este un exemplu de al doilea tip. Apropo, trebuie subliniat că pentru tranzacții precum forward, ratele de cumpărare și vânzare de valută sunt fixe. Cu alte cuvinte, piața forward este bilaterală. Se caracterizează prin lichiditate scăzută și prețuri închise.
Futures sunt contracte de schimb care au caracteristici standard. Acestea includ cuantumul contractului, precum și termenul și procedura de soluționare între părți. Futurile sunt tranzacționate exclusiv la bursă. În acest caz, este imperativ să respectați anumite reguli care sunt aceleași pentru toți ofertanții. Trebuie remarcat faptul că atunci când organizează contracte futures pe valută, atât vânzătorul, cât și cumpărătorul încheie acorduri adecvate cu bursa, iar tranzacțiile sunt decontate prin intermediul casei de compensare a platformei de tranzacționare. Această procedură garantează participanților la operațiuni îndeplinirea tuturor obligațiilor care decurg din acorduri.
La încheierea unor astfel de tranzacții, vânzătorul este responsabil pentru livrarea sumei valutare standard, iar cumpărătorul futures valutar trebuie să o plătească la rata fixată la momentul tranzacției. În același timp, trebuie subliniat faptul că una dintre caracteristicile cheie ale futures este o mică parte din ofertele reale de valută. Este aproximativ 1-2% din numărul tuturor acordurilor încheiate pe bursă. In majoritatea tranzactiilor valutare de acest tip, pozitiile deschise sunt apoi inchise prin efectuarea de tranzactii de contravaloare de aceeasi suma.
O caracteristică a unei opțiuni este că nu este o tranzacție la termen fermă sau obligatorie, așa cum este cazul cu contractele forward și futures pe valută. În practică, arată așa. Cumpărătorul de opțiuni are opțiunea fie de a-și exercita dreptul și de a executa tranzacția în conformitate cu termenii contractului de opțiune, fie de a lăsa contractul neîndeplinit. Cu condiția ca cumpărătorul opțiunii să decidă în continuare să exercite contractul, vânzătorul primește o recompensă bonus, care va rămâne la el indiferent de faptul că opțiunea este exercitată.
Avantajul opțiunii față de tranzacțiile forward și futures este posibilitatea asigurării împotriva fluctuațiilor nefavorabile ale cursului valutar de pe piață. În plus, opțiunile vă permit să profitați în mod eficient de aceste modificări pentru a obține profit.
Lucrul cu contracte futures atât convenționale, cât și valutare înseamnă folosirea principiului general: conform acordului încheiat, vânzarea sau cumpărarea unei anumite sume a unui activ la un preț stabilit se face la un moment prestabilit. Principala diferență dintre contractele futures tradiționale și valutare este că contractele futures pe valută nu sunt tranzacționate la nivel central. Tranzacții similare sunt încheiate pe diferite platforme de tranzacționare din Statele Unite ale Americii, precum și în afara acestui stat. Merită subliniat faptul că majoritatea futures pe valută sunt tranzacționate la Chicago Mercantile Exchange.
În același timp, trebuie remarcat un punct interesant în ceea ce privește futures. Tranzacțiile valutare în cadrul unor astfel de contracte în afara jurisdicției americane sunt, de asemenea, legale, deoarece sunt supuse unui număr de restricții și anumitor reguli. De asemenea, merită să acordați atenție faptului că, spre deosebire de piața valutară spot, absolut toate contractele futures pe valută sunt cotate în raport cu dolarul american.
Cele două utilizări principale pentru o pereche valutară futures sunt speculația și acoperirea. Utilizarea futures valutare în acoperire face posibilă reducerea sau eliminarea completă a riscului cauzat de modificările bruște ale cursului de schimb. Scopul speculației este obținerea celui mai mare profit prin utilizarea diferenței de cursuri de schimb.
Strategia de utilizare a unui astfel de instrument precum hedging atunci când lucrați cu contracte futures valutare este foarte populară în rândul comercianților. Există o serie de motive pentru aceasta. În primul rând, acest instrument este folosit pentru a reduce sau elimina riscurile asociate cu schimbările rapide ale prețurilor. Acest lucru, la rândul său, se reflectă în veniturile din vânzări. Să dăm un exemplu. Un comerciant care deține un lanț de vânzare cu amănuntul în UE dorește să cunoască valoarea exactă a profitului exprimată în dolari SUA. În acest scop, compania achiziționează un contract futures, a cărui valoare este egală cu profitul așteptat al rețelei de retail.
În plus, ar trebui să acordați atenție faptului că atunci când utilizați hedging, comerciantul are posibilitatea de a alege între tranzacții futures și forward. Aceste instrumente diferă unele de altele printr-o serie de caracteristici. Deci, contractele forward nu sunt limitate de mărimea tranzacției și de timp. Această caracteristică oferă posibilitatea de a ajusta contractul dacă este necesar. În același timp, nu există un astfel de drept atunci când lucrați cu futures. Contractele futures au o dimensiune fixă și o dată de expirare.
Plata pentru o tranzacție forward se face la expirarea perioadei de implementare a acesteia. Aceste tranzacții sunt decontate în fiecare zi. De asemenea, trebuie remarcat faptul că, folosind acoperirea riscurilor valutare cu futures, un comerciant are posibilitatea de a-și reevalua propriile poziții ori de câte ori este necesar. Dar atunci când utilizați forward, acest lucru nu este posibil și trebuie să așteptați expirarea tranzacției.
