Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este una dintre caracteristicile cheie ale stării financiare, reprezentând cel mai încăpător, concentrat indicator care reflectă gradul de securitate al investiției în această întreprindere. Această proprietate a stării financiare, care caracterizează solvabilitatea financiară a întreprinderii. Managementul stabilității financiare este o sarcină de management importantă pe toată durata existenței unei întreprinderi pentru a asigura independența față de contrapărțile externe (stabilitate financiară externă - stabilitate de a-și onora datoriile și obligațiile) și raționalitatea acoperirii activelor cu sursele de finanțare ale acestora (stabilitate financiară internă). ).
Stabilitatea financiară este o parte integrantă a stabilității generale a întreprinderii, a echilibrului fluxurilor financiare, a disponibilității fondurilor care permit organizației să își mențină activitățile pentru o anumită perioadă de timp, inclusiv deservirea împrumuturilor primite și producerea de produse. Ea determină în mare măsură independența financiară a organizației.
Stabilitatea financiară este o prognoză a solvabilității pe o perioadă lungă de timp. Spre deosebire de bonitatea, este un indicator care este important nu pentru serviciile financiare externe, ci pentru serviciile financiare interne. Stabilitatea financiară și evaluarea acesteia fac parte din analiza financiară din organizație. Pentru a analiza stabilitatea financiară a întreprinderii se folosesc anumiți indicatori.
În procesul de aprovizionare, producție, marketing și activități financiare, are loc un proces continuu de circulație a capitalului, structura fondurilor și sursele formării acestora, disponibilitatea și necesarul de resurse financiare și, ca urmare, starea financiară a întreprinderea, a cărei manifestare externă este solvabilitatea, se schimbă.
Starea financiară poate fi stabilă, instabilă (pre-criză) și de criză. Capacitatea unei întreprinderi de a efectua plăți la timp, de a-și finanța activitățile pe o bază extinsă, de a rezista la șocuri neprevăzute și de a-și menține solvabilitatea în circumstanțe nefavorabile indică starea sa financiară solidă și invers.
Pentru a asigura stabilitatea financiară, o întreprindere trebuie să aibă o structură flexibilă a capitalului, să-și poată organiza mișcarea în așa fel încât să asigure un exces constant de venituri față de cheltuieli pentru a menține solvabilitatea și a crea condiții de auto-reproducere.
Starea financiară a întreprinderii, sustenabilitatea și stabilitatea acesteia depind de rezultatele activităților sale de producție, comerciale și financiare. Dacă planurile de producție și financiare sunt implementate cu succes, atunci acest lucru are un efect pozitiv asupra poziției financiare a întreprinderii. În schimb, ca urmare a neîndeplinirii planului de producție și vânzare de produse, are loc o creștere a costului acestuia, o scădere a veniturilor și a valorii profitului și, ca urmare, o deteriorare a stării financiare a întreprinderii. și solvabilitatea acesteia. În consecință, o situație financiară stabilă nu este o întâmplare, ci rezultatul unei gestionări competente și abil a întregului complex de factori care determină rezultatele activității economice a unei întreprinderi.
O pozitie financiara stabila, la randul sau, are un impact pozitiv asupra implementarii planurilor de productie si asigurarii nevoilor de productie cu resursele necesare. Prin urmare, activitatea financiară ca parte integrantă a activității economice ar trebui să vizeze asigurarea plănuită a primirii și a cheltuirii resurselor financiare, implementarea disciplinei de decontare, realizarea unor proporții raționale de capital propriu și capital împrumutat și utilizarea cea mai eficientă a acestuia.
Scopul principal al activității financiare este redus la o singură sarcină strategică - creșterea activelor întreprinderii. Pentru a face acest lucru, trebuie să mențină în mod constant solvabilitatea și rentabilitatea, precum și structura optimă a echilibrului activ și pasiv.
Principalele sarcini ale analizei.
1. Identificarea și eliminarea în timp util a neajunsurilor în activitățile financiare și căutarea rezervelor pentru îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii și a solvabilității acesteia.
2. Prognoza rezultatelor financiare posibile, rentabilitatea economică în funcție de condițiile actuale de activitate economică și disponibilitatea resurselor proprii și împrumutate, elaborarea modelelor de situație financiară pentru diferite opțiuni de utilizare a resurselor.
3. Dezvoltarea unor măsuri specifice care vizează utilizarea mai eficientă a resurselor financiare și consolidarea situației financiare a întreprinderii.
Pentru a evalua FSP, sustenabilitatea acestuia, se utilizează un întreg sistem de indicatori care caracterizează:
a) disponibilitatea și alocarea capitalului, eficiența și intensitatea utilizării acestuia;
b) optimitatea structurii pasivelor întreprinderii, independența financiară a acesteia și gradul de risc financiar;
c) optimitatea structurii activelor întreprinderii și gradul de risc de producție;
d) optimitatea structurii surselor de formare a activelor circulante;
e) solvabilitatea și atractivitatea investițională a întreprinderii;
f) riscul de faliment (insolvență) al unei entități comerciale;
g) marja stabilității sale financiare (o zonă de prag de rentabilitate a volumului vânzărilor).
Analiza FSP se bazează în principal pe indicatori relativi, deoarece indicatorii de bilanţ absolut în condiţii inflaţioniste sunt foarte greu de adus într-o formă comparabilă.
Indicatorii relativi ai întreprinderii analizate pot fi comparați:
Cu „norme” general acceptate pentru evaluarea gradului de risc și anticiparea posibilității de faliment; .
Cu date similare de la alte întreprinderi, ceea ce vă permite să identificați punctele forte și punctele slabe ale întreprinderii și capacitățile acesteia;
Cu date similare pentru anii anteriori pentru a studia tendințele de îmbunătățire sau deteriorare a FSP.
Analiza situației financiare este efectuată nu numai de managerii și departamentele relevante ale întreprinderii, ci și de fondatorii acesteia, investitori pentru a studia eficiența utilizării resurselor, bănci - pentru a evalua condițiile de credit și a determina gradul de risc, furnizori - să primească plățile în timp util, inspectorate fiscale - să îndeplinească planul de venituri fonduri către buget etc. În conformitate cu aceasta, analiza este împărțită în internă și externă.
Analiza internă este efectuată de serviciile întreprinderii, iar rezultatele acesteia sunt utilizate pentru planificarea, controlul și prognoza FSP. Scopul acesteia este asigurarea fluxului sistematic al fondurilor și plasarea fondurilor proprii și împrumutate în așa fel încât să creeze condiții pentru funcționarea normală a întreprinderii, maximizarea profiturilor și eliminarea riscului de faliment.
Analiza externă este efectuată de investitori, furnizori de resurse materiale și financiare, autorități de reglementare pe baza rapoartelor publicate. Scopul său este de a stabili o oportunitate de a investi profitabil pentru a asigura un profit maxim și a elimina riscul de pierdere.
Principalele surse de informații pentru analiza situației financiare a unei întreprinderi sunt bilanțul contabil, situațiile de profit și pierdere, fluxurile de capital, fluxurile de trezorerie și alte forme de raportare, datele contabile primare și analitice care descifrează și detaliază elementele individuale ale bilanțului.
În funcție de ramurile de activitate, structura în cadrul întreprinderilor, poziția acestora pe piață, politica financiară și alte aspecte, organizațiile au stabilitate financiară diferită. Cu toate acestea, există principalele tipuri de durabilitate:
1. Stabilitatea financiară absolută arată că stocurile și costurile sunt acoperite integral de capitalul de lucru propriu.
1. Stabilitatea financiară normală a companiei face o utilizare optimă a resurselor de credit, activele circulante depășesc conturile de plătit.
1. O stare instabilă se caracterizează printr-o încălcare a solvabilității: compania este forțată să atragă surse suplimentare de acoperire a rezervelor și costurilor, există o scădere a rentabilității producției
2. Situație financiară de criză în pragul falimentului
Această clasificare se explică prin nivelul de acoperire al fondurilor proprii împrumutate, raportul dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat pentru acoperirea stocurilor.
Cu toate acestea, înainte de a lua decizii de management adecvate pentru a asigura stabilitatea financiară a întreprinderii, este necesar să se analizeze raportul fondurilor proprii și împrumutate în pasivele bilanţului, deoarece procesul de împrumut extern depinde în mare măsură de acesta. Acesta explorează:
1. Coeficientul datoriei totale -- raportul dintre capitalul împrumutat și bilanțul total.
Kob.z.=ZK/IB;
2. Raportul de levier financiar -- raportul dintre obligațiile pe termen lung și capitalurile proprii.
Kfin.l.\u003d Ob-va / SK;
3. Raportul datoriei pe termen scurt -- raportul datoriilor pe termen scurt și capitalurilor proprii.
Kkr.z.=Kr.ob-va / (Dl.v.+Kr.ob-va)
Acești indicatori caracterizează capacitatea întreprinderii de a acoperi obligațiile cu surse proprii de finanțare. Creșterea lor este un semnal al scăderii stabilității financiare. Raportul dintre capitalul împrumutat și capitalul propriu la un nivel de cel mult 0,5 este considerat normal. În plus, nu trebuie să pierdeți din vedere siguranța activelor circulante și a capitalului de lucru cu capital propriu. De asemenea, este important să se evalueze capacitatea întreprinderii de a acoperi costurile financiare asociate cu împrumuturile, profitul net din activități obișnuite și amortizarea. Pentru a gestiona starea și dinamica capitalului de lucru, este necesar să se determine indicatorii generali și valorile standard ale acestora. Printre astfel de indicatori care caracterizează starea și utilizarea capitalului de lucru al întreprinderii se numără:
Coeficientul de asigurare cu fond de rulment (pentru a atinge stabilitatea financiară, acesta trebuie să fie de cel puțin 0,1-0,2);
Coeficientul de finanțare a stocurilor cu capital de lucru propriu (ar trebui să fie 0,6-0,8). Acest indicator caracterizează nevoia de a atrage fonduri împrumutate pentru formarea rezervelor;
Coeficientul de manevrabilitate al fondului de rulment propriu (reflectă partea mobilă a fondurilor companiei și ar trebui să fie > 0,5);
Cifra de afaceri a capitalului de lucru și rentabilitatea acestora.
După cum se poate observa din indicatorii de mai sus, gestionarea capitalului de lucru pentru a atinge sustenabilitatea financiară a întreprinderii ar trebui să vizeze asigurarea acestora cât mai mult posibil cu propriul capital de lucru. O astfel de abordare de management permite companiei să minimizeze dependența externă în formarea fondurilor în cifra de afaceri a ciclului de operare. Cu măsuri adecvate pentru accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru, nevoia de resurse împrumutate va scădea în continuare. Rentabilitatea activelor va permite companiei să mărească capitalul corespunzător și, prin urmare, crește sursele de finanțare a capitalului de lucru.
Analiză și măsuri de îmbunătățire a stabilității financiare a întreprinderii pe exemplul SRL „Kalinin NPP-service” Restaurantul „Radezh”
Conceptul de „stabilitate financiară” a unei organizații în literatura economică este interpretat în moduri diferite. Majoritatea economiștilor îl prezintă în sensul restrâns al cuvântului, confundându-l cu valoarea solvabilității...
Analiza si evaluarea lichiditatii si stabilitatii financiare a intreprinderii
Analiza solvabilității întreprinderii
Rezultatele în orice domeniu de afaceri depind de disponibilitatea și eficiența utilizării resurselor financiare, care sunt echivalente cu „sistemul circulator” care asigură viața întreprinderii...
Analiza situației financiare a SA „Ruspolymet”
Cheia supraviețuirii și baza stabilității întreprinderii este sustenabilitatea acesteia. Stabilitatea întreprinderii este influențată de diverși factori: · poziția întreprinderii pe piața de mărfuri; producerea și lansarea de ieftine...
Analiza situației financiare a întreprinderii
Sub condiția financiară a întreprinderii (FSP) se referă la capacitatea întreprinderii de a-și finanța activitățile. Se caracterizează prin asigurarea resurselor financiare necesare funcționării normale a întreprinderii...
Analiza stabilității financiare
Stabilitatea financiară este cea mai importantă caracteristică a poziţiei stabile a organizaţiei. Stabilitatea financiară se caracterizează printr-un exces continuu al veniturilor față de cheltuieli...
Analiza stabilității financiare a Scan Mark LLC
Una dintre sarcinile cheie ale analizei stării financiare a unei organizații este studierea indicatorilor care reflectă stabilitatea financiară a acesteia, care se caracterizează printr-un exces stabil de venit față de cheltuieli...
Analiza stabilitatii financiare a intreprinderii
Conceptul de „stabilitate financiară” a unei organizații în literatura economică este interpretat în moduri diferite. Majoritatea economiștilor îl prezintă în sensul restrâns al cuvântului, confundându-l cu valoarea solvabilității...
Analiza stabilității financiare a ACCC „Almazcreditservice”
Starea financiară a unei întreprinderi este o categorie economică complexă care reflectă la un moment dat starea capitalului în procesul de circulație a acestuia și capacitatea unei entități de afaceri de a se autodezvolta Rodionova V.M., Fedotova M.A.
Analiza stabilității financiare a unei organizații comerciale
Stabilitatea financiară este stabilitatea poziției financiare a întreprinderii, asigurată de o cotă suficientă a capitalului propriu ca parte a surselor de finanțare. O cotă suficientă a capitalului propriu înseamnă...
Directii pentru cresterea stabilitatii financiare a intreprinderii
Starea financiară a întreprinderii, sustenabilitatea și stabilitatea acesteia depind de rezultatele activităților sale de producție, comerciale și financiare. Dacă sarcinile stabilite în activitățile enumerate sunt implementate cu succes...
Caracteristicile analizei financiare a întreprinderii pe exemplul SA „Concern Energomera”
analiza financiară sustenabilitatea Pentru a asigura supraviețuirea întreprinderii în condițiile dificile de astăzi ale crizei financiare globale, personalul de conducere are nevoie, în primul rând...
Dezvoltarea măsurilor de îmbunătățire a stabilității financiare a întreprinderii
În contextul crizei financiare și economice, organizațiile comerciale sunt nevoite să revizuiască termenii contractelor cu furnizorii...
Managementul stabilității financiare a SRL „Kubanfarfor”
În literatura economică, o abordare unificată pentru determinarea stabilității financiare a unei întreprinderi nu a fost încă dezvoltată. Potrivit lui A.D. Sheremeta și E.V. Negasheva...
Managementul stabilității financiare a unei întreprinderi (pe exemplul Avtolider-Vostok LLC)
coeficientul de stabilitate financiară În literatura economică nu a fost încă elaborată o abordare unificată pentru determinarea stabilităţii financiare a unei întreprinderi. Potrivit lui A.D. Sheremeta și E.V. Negasheva...
Stabilitatea financiară este o caracteristică care indică un exces stabil al veniturilor față de cheltuieli, manevrarea liberă a fondurilor companiei și utilizarea efectivă a acestora, un proces de producție neîntrerupt și vânzări de produse.
Stabilitatea financiară se formează în procesul tuturor activităților de producție și economice și este componenta principală a sustenabilității generale a întreprinderii.
Stabilitatea financiară a unei organizații este o astfel de stare a resurselor sale financiare (distribuția și utilizarea), care asigură dezvoltarea organizației pe baza creșterii profitului și a capitalului, menținând în același timp solvabilitatea și bonitatea în condițiile unui nivel acceptabil de risc.
Principalele surse de informații pentru analiza stabilității financiare sunt datele contabile și situațiile contabile (financiare). Din formele situațiilor financiare utilizați:
1. Bilanț, formular nr. 1, care reflectă rezultatul reportat sau pierderea neacoperită din perioadele de raportare și anterioare (secțiunea III din pasiv);
2. Declarația de profit și pierdere, formularul nr. 2, se întocmește pentru anul și pentru perioadele intraanuale.
Forma centrală a contabilității este bilanțul.
Bilanțul caracterizează poziția financiară a întreprinderii la o anumită dată și reflectă resursele întreprinderii într-o singură valoare monetară în ceea ce privește componența și direcțiile de utilizare a acestora, pe de o parte (active), precum și sursele acestora. finanțare, pe de altă parte (responsabilitate).
Bilanțul este format din două părți: un activ și un pasiv. Bilanțul conține o descriere detaliată a resurselor companiei.
Activele întreprinderii reflectă deciziile de investiții luate de companie în perioada de activitate. Localizarea elementelor din bilanţ se bazează pe criteriul lichidităţii (capacitatea de a converti fondurile întreprinderii în numerar), care este unul dintre cei mai importanţi indicatori ai stării financiare a întreprinderii.
Stabilitatea financiară este o caracteristică care indică un exces stabil al veniturilor față de cheltuieli, manevrarea liberă a fondurilor companiei și utilizarea efectivă a acestora, un proces de producție neîntrerupt și vânzări de produse. Stabilitatea financiară se formează în procesul tuturor activităților de producție și economice și este componenta principală a sustenabilității generale a întreprinderii.
Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este predeterminată de influența unei combinații de factori interni și externi:
1. Factori interni care afectează stabilitatea financiară.
Succesul sau eșecul activității antreprenoriale depinde în mare măsură de alegerea compoziției și structurii produselor și serviciilor oferite. În același timp, este important nu numai să se decidă în prealabil ce să producă, ci și să se determine cu exactitate cum să se producă, adică în funcție de ce tehnologie și în funcție de ce model de organizare a producției și management să acționeze. Din răspunsul la aceste „ce?” Si cum?" costurile de productie depind.
Pentru sustenabilitatea întreprinderii, nu doar costul total este foarte important, ci și raportul dintre costurile fixe și cele variabile.
Costurile variabile (pentru materiile prime, energie, transportul mărfurilor etc.) sunt proporționale cu volumul producției, în timp ce costurile fixe (pentru achiziționarea și (sau) închirierea de echipamente și spații, amortizarea, managementul, plata dobânzii la un împrumut bancar, publicitate, salariile angajaților etc.) - nu depind de asta.
Un alt factor important în stabilitatea financiară a unei întreprinderi, strâns legat de tipurile de produse (servicii furnizate) și de tehnologia de producție, este compoziția și structura optimă a activelor, precum și alegerea corectă a strategiei de management al acestora. Durabilitatea întreprinderii și eficiența potențială a afacerii depind în mare măsură de calitatea gestionării activelor curente, de cât de mult capital de lucru este implicat și de ce fel, care este cantitatea de rezerve și active în numerar etc.
Trebuie amintit că, dacă compania reduce stocul și lichiditatea, atunci poate pune mai mult capital în circulație și, prin urmare, poate obține mai mult profit. Dar, în același timp, crește riscul de insolvență a întreprinderii și de oprire a producției din cauza rezervelor insuficiente. Arta administrării activelor circulante este de a păstra în conturile întreprinderii doar suma minimă necesară de fonduri lichide, care este necesară pentru activitățile operaționale curente.
Următorul factor semnificativ în stabilitatea financiară este compoziția și structura resurselor financiare, alegerea corectă a strategiei și tacticii de gestionare a acestora. Cu cât o întreprindere are mai multe resurse financiare proprii, în primul rând profituri, cu atât se poate simți mai calmă. În același timp, nu numai masa totală a profitului este importantă, ci și structura distribuției sale și, de fapt, ponderea care este îndreptată spre dezvoltarea producției. Prin urmare, evaluarea politicii de distribuție și utilizare a profiturilor iese în prim-plan în analiza stabilității financiare a întreprinderii. În special, este extrem de important să se analizeze utilizarea profiturilor în două direcții: în primul rând, pentru finanțarea activităților curente - pentru formarea capitalului de lucru, consolidarea solvabilității, creșterea lichidității etc.; în al doilea rând, să investească în cheltuieli de capital și în valori mobiliare.
Stabilitatea financiară a întreprinderii este influențată în mare măsură de fondurile mobilizate suplimentar pe piața de capital de împrumut. Cu cât o întreprindere poate atrage mai mulți bani, cu atât capacitățile sale financiare sunt mai mari; totusi, creste si riscul financiar - va putea intreprinderea sa-si plateasca creditorii in timp util? Și aici rezervele sunt chemate să joace un rol important ca una dintre formele de garantare financiară a solvabilității unei entități economice.
Deci, din punct de vedere al impactului asupra stabilității financiare a întreprinderii, factorii interni determinanți sunt:
a) apartenența la industrie a entității comerciale;
b) structura produselor fabricate (serviciilor), ponderea acesteia în cerere;
c) cuantumul capitalului autorizat vărsat;
d) mărimea și structura costurilor, dinamica acestora în comparație cu veniturile în numerar;
e) starea proprietății și a resurselor financiare, inclusiv stocurile și rezervele, componența și structura acestora.
2. Factori externi care afectează stabilitatea financiară.
Termenul „mediu extern” include diferite aspecte: condițiile economice de management, tehnica și tehnologia predominante în societate, cererea efectivă a consumatorilor, politica economică și financiară și de credit a guvernului Federației Ruse și deciziile pe care le iau, acte legislative pentru controlul activităților întreprinderii, a sistemului de valori din societate etc. Acești factori externi influențează tot ceea ce se întâmplă în cadrul întreprinderii.
Afectează semnificativ stabilitatea financiară și faza ciclului economic în care se află economia țării. În timpul unei crize, rata vânzărilor de produse rămâne în urmă cu rata producției sale. Investițiile în stoc sunt reduse, reducând și mai mult vânzările. În general, veniturile subiecților activității economice sunt în scădere, iar scara profiturilor este în scădere relativ și chiar absolut. Toate acestea conduc la o scădere a lichidității întreprinderilor, a solvabilității acestora. În timpul crizei, o serie de falimente se intensifică.
Scăderea cererii efective, caracteristică crizei, duce nu numai la o creștere a neplăților, ci și la o agravare a concurenței. Severitatea concurenței este, de asemenea, un factor extern important în stabilitatea financiară a întreprinderii.
Factorii macroeconomici serioși ai stabilității financiare sunt, în plus, politica fiscală și de creditare, gradul de dezvoltare a pieței financiare, afacerile de asigurări și relațiile economice externe; este influenţată semnificativ de cursul de schimb, poziţia şi puterea sindicatelor.
Stabilitatea economică și financiară a oricărei întreprinderi depinde de stabilitatea politică generală. Semnificația acestui factor este deosebit de mare pentru activitatea antreprenorială din Rusia. Atitudinea statului față de activitatea antreprenorială, principiile reglementării de stat a economiei (natura sa prohibitivă sau stimulativă), relațiile de proprietate, principiile reformei funciare, măsurile de protecție a consumatorilor și antreprenorilor nu pot decât să fie luate în considerare atunci când se analizează situația financiară. stabilitatea unei întreprinderi.
În cele din urmă, unul dintre cei mai mari factori externi nefavorabili care destabiliza astăzi poziția financiară a întreprinderilor din Rusia este inflația.
Stabilitatea financiară a unei organizații este caracterizată de un sistem
indicatori absoluti si relativi.
Indicatorii absoluti ai stabilitatii financiare sunt indicatori care caracterizeaza gradul de asigurare a rezervelor si costurilor cu sursele de formare a acestora.
Valoarea totală a surselor de rezerve și costuri (ZZ):
33 = rândul 210 din bilanţ
Pentru a caracteriza sursele formării rezervelor și costurilor, sunt utilizați mai mulți indicatori care reflectă gradul diferit de acoperire a diferitelor tipuri de surse:
1. Prezența capitalului de rulment propriu (SOS), care sunt definite ca diferența dintre suma surselor de fonduri proprii și costul activelor imobilizate și al activelor imobilizate ale organizației:
SOS = Capital și rezerve - Active imobilizate
SOS = linia 490 - linia 190.
Capitalul de lucru propriu caracterizează capitalul de lucru net. Creșterea capitalului de lucru propriu față de perioada anterioară indică dezvoltarea efectivă în continuare a activităților organizației.
2. Disponibilitatea fondurilor proprii și împrumutate pe termen lung (capital funcțional (FC)) pentru formarea de rezerve și costuri. Se determină prin însumarea capitalului de lucru propriu și a împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung (datorii pe termen lung).
FC = (Capitaluri proprii și rezerve + Datorii pe termen lung) -
- Mijloace fixe
FK = (linia 490 + linia 590) - linia 190
3. Valoarea totală a principalelor surse de fonduri (VI) pentru formarea rezervelor și costurilor, definită ca suma capitalului de lucru propriu, a împrumuturilor și a împrumuturilor pe termen lung și scurt:
VI \u003d (Capital și rezerve + Datorii pe termen lung +
Credite și împrumuturi pe termen scurt) - Active imobilizate
VI \u003d (linia 490 + linia 590 + linia 610) - linia 190
Acești trei indicatori ai disponibilității surselor de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor corespund celor trei indicatori de securitate:
1. Surplus (+) sau deficit (-) de capital de lucru propriu
± F SOS = SOS - ZZ
2. Excesul (+) sau deficitul (-) de surse proprii și pe termen lung de stocuri
± F FK = FK - ZZ
3. Excedent (+) sau deficiență (-) a valorii totale a principalelor surse de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor.
± F VI \u003d VI - ZZ
Calculul a trei indicatori ai asigurării rezervelor și costurilor cu surse de fonduri pentru formarea acestora ne permite să clasificăm situațiile financiare în funcție de gradul lor de stabilitate.
Indicatorii relativi ai stabilității financiare (ratorii financiari) se calculează ca raport dintre indicatorii absoluti ai activului și pasivului din bilanţ. Ele pot fi împărțite condiționat în două grupuri:
1. Indicatori care caracterizează raportul fondurilor proprii și împrumutate.
1) Raportul de autonomie (raportul de independență financiară, raportul de concentrare a capitalului propriu) - caracterizează independența față de fondurile împrumutate. Arată ponderea capitalului propriu (IC) în suma totală a tuturor fondurilor organizației (BM):
K a \u003d SC / WB
Pragul minim este de 0,5. Excesul indică o creștere a independenței financiare, o extindere a posibilității de a atrage fonduri din exterior.
2) Un plus la acest indicator este raportul de concentrare a capitalului datoriei - arată care este ponderea fondurilor atrase în suma totală a fondurilor. Este determinat de raportul dintre valoarea capitalului împrumutat (LC) și suma totală a tuturor fondurilor organizației (BM):
K KZK \u003d ZK / VB
Acești coeficienți se adună la K a + K kzk = 1.
3) Raportul dintre capitalul împrumutat și capitalul propriu - arată cât de mult fonduri împrumutate a atras organizația pentru fiecare rublă din fondurile proprii investite în active. Se calculează ca raport dintre capitalul total împrumutat (LC) și valoarea capitalului propriu (CK) al organizației:
K s / s \u003d ZK / SK.
Valoarea lui K s / s este considerată normală< 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость организации от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.
4) Coeficientul structurii investițiilor pe termen lung - arată ce parte din activele imobilizate este finanțată din fonduri împrumutate pe termen lung. În același timp, se presupune implicit că pasivele pe termen lung ca sursă de fonduri sunt utilizate integral pentru finanțarea lucrărilor de extindere a bazei materiale și tehnice a întreprinderii. Se calculează ca raport dintre valoarea datoriilor pe termen lung (DL) și valoarea activelor imobilizate (CNA):
K str \u003d DP / VnA.
5) Coeficientul proprietății de producție - arată ponderea proprietății de producție în costul total al tuturor fondurilor organizației. Este egal cu raportul dintre valoarea activelor imobilizate, investițiile de capital, echipamentele, stocurile și lucrările în curs și valoarea întregii proprietăți a organizației (BM):
K ipn \u003d I mon / WB,
unde Și mon - proprietate în scop industrial - suma activelor fixe, investițiilor de capital, echipamentelor, stocurilor, lucrărilor în curs.
Următoarea limitare a acestui indicator este considerată normală:
Kipn > 0,5.
Acest coeficient este de utilizare limitată și poate reflecta situația reală doar în organizațiile industriilor prelucrătoare, iar în diferite industrii va varia semnificativ.
6) Raportul de stabilitate financiară - arată ce parte din activ este finanțată din surse durabile. În plus, raportul reflectă gradul de independență (sau dependență) al organizației față de sursele de acoperire împrumutate pe termen scurt. Se calculează ca raport dintre valoarea totală a surselor de fonduri proprii și împrumutate pe termen lung (capital permanent - PC) și valoarea întregii proprietăți a organizației (BM):
K fu = PC / WB.
Următoarea limitare a acestui indicator este considerată normală K fu ≥ 0,6
2. Indicatori care determină starea fondului de rulment:
1) Coeficientul de asigurare cu fonduri proprii - caracterizeaza disponibilitatea capitalului de lucru propriu al organizatiei necesar stabilitatii financiare a acesteia. Acesta este determinat de raportul dintre valoarea capitalului de lucru propriu (SOS) și valoarea totală a activelor circulante (ObA) ale organizației:
K oss \u003d SOS / ObA \u003d (SK - VnA) / ObA.
Valoarea de prag minimă a acestui coeficient este la nivelul de 0,1. Cu cât indicatorul este mai mare (0,5), cu atât situația financiară a organizației este mai bună, cu atât are mai multe oportunități de a conduce o politică financiară independentă.
2) Rata de flexibilitate a capitalurilor proprii - arată ce parte din capitalul propriu este utilizată pentru finanțarea activităților curente, de ex. investit în capitalul de lucru și ce parte este capitalizată. Acesta este determinat de raportul dintre capitalul propriu de lucru (SOS) și valoarea totală a capitalului propriu (SK):
K m = SOS / SC.
Din punct de vedere financiar, o creștere a Km și nivelul său ridicat caracterizează întotdeauna pozitiv activitățile unei organizații: în același timp, fondurile proprii sunt abundente, majoritatea sunt investite nu în active fixe și alte active imobilizate, dar în active circulante.
Ca valoare optimă, coeficientul de manevrabilitate poate fi luat în valoare de K m > 0,5. Aceasta înseamnă că șefii organizației și proprietarii acesteia trebuie să respecte principiul parității de a investi fondurile proprii în active de natură mobilă și imobilă, care să asigure suficientă lichiditate a bilanţului. Cu toate acestea, ar trebui luată în considerare natura organizației studiate. De exemplu, în industriile intensive în capital, nivelul normal al acestui coeficient va fi mai scăzut decât în cele cu intensitate materială, deoarece o parte semnificativă a fondurilor proprii reprezintă o sursă de acoperire pentru activele fixe de producție și alte active imobilizate.
Factorul de flexibilitate ar trebui să crească, în timp ce ritmul de creștere al surselor proprii ar trebui să depășească ritmul de creștere al activelor imobilizate și al activelor imobilizate. Acest lucru dictează necesitatea comparării lor.
3) Coeficientul de asigurare a rezervelor materiale cu capital de lucru propriu - arată măsura în care rezervele materiale sunt acoperite din fonduri proprii și nu necesită atragerea de fonduri împrumutate. Se calculează ca raport dintre valoarea capitalului de rulment propriu (SOS) și valoarea totală a rezervelor și costurilor (ZZ):
K omz \u003d SOS / ZZ \u003d (SK - VnA) / ZZ.
Valoarea lui K omz este considerată normală< 0,6…0,8.
Analiza ratelor financiare se realizează prin calcularea și compararea valorilor obținute ale coeficienților cu valorile de bază stabilite, precum și studierea dinamicii modificărilor acestora pe o anumită perioadă.
Valorile de bază pot fi:
Valorile indicatorilor pentru perioada trecută;
Valorile medii ale indicatorilor din industrie;
Valorile indicatorilor concurenților;
Teoretic fundamentat sau stabilit cu ajutorul unui sondaj de specialitate sau a valorilor critice ale indicatorilor relativi.
Stabilitate Financiară
Stabilitate Financiară- o parte integrantă a stabilității generale a întreprinderii, echilibrul fluxurilor financiare, disponibilitatea fondurilor care permit organizației să își mențină activitățile pentru o anumită perioadă de timp, inclusiv deservirea împrumuturilor primite și producerea produselor. Ea determină în mare măsură independența financiară a organizației. Stabilitatea financiară este o prognoză a solvabilității pe o perioadă lungă de timp. Spre deosebire de bonitatea, este un indicator care este important nu pentru serviciile financiare externe, ci pentru serviciile financiare interne. Stabilitatea financiară și evaluarea acesteia fac parte din analiza financiară din organizație. Pentru a analiza stabilitatea financiară a întreprinderii se folosesc anumiți indicatori.
În funcție de ramurile de activitate, structura în cadrul întreprinderilor, poziția acestora pe piață, politica financiară și alte aspecte, organizațiile au stabilitate financiară diferită. Cu toate acestea, există principalele tipuri de stabilitate:
arată că stocurile și costurile sunt acoperite integral de capitalul de lucru propriu.
întreprinderea utilizează, de asemenea, în mod optim resursele de credit, activele curente depășesc conturile de plătit.
Această clasificare se explică prin nivelul de acoperire al fondurilor proprii împrumutate, raportul dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat pentru acoperirea stocurilor.
Indicatorii de stabilitate financiară caracterizează starea și dinamica resurselor financiare ale întreprinderilor în ceea ce privește asigurarea procesului de producție și alte aspecte ale activităților lor.
Coeficienţi care caracterizează solvabilitatea debitorului 2. Rata de lichiditate absolută. Rata de lichiditate absolută arată ce parte din pasivele pe termen scurt poate fi rambursată imediat și este calculată ca raportul dintre cele mai lichide active circulante și pasivele curente ale debitorului. 3. Rata lichidității curente. Rata de lichiditate curentă caracterizează furnizarea organizației cu capital de lucru pentru desfășurarea activităților de afaceri și rambursarea la timp a obligațiilor și este definită ca raportul dintre activele lichide și obligațiile curente ale debitorului. 4. Indicatorul securității obligațiilor debitorului cu bunurile sale. Raportul dintre obligațiile debitorului și activele sale caracterizează valoarea activelor debitorului pe unitatea de datorie și este definit ca raportul dintre suma activelor imobilizate lichide și ajustate și obligațiile debitorului. 5. Gradul de solvabilitate pentru obligatiile curente. Gradul de solvabilitate pentru pasivele curente determină solvabilitatea curentă a organizației, volumul fondurilor sale împrumutate pe termen scurt și perioada de posibilă rambursare de către organizație a datoriilor curente către creditori în detrimentul veniturilor. Gradul de solvabilitate este definit ca raportul dintre obligatiile curente ale debitorului si venitul mediu lunar. Coeficienţi care caracterizează stabilitatea financiară a debitorului 6. Coeficientul de autonomie (independenţa financiară). Coeficientul de autonomie (independența financiară) arată ponderea activelor debitorului, care sunt asigurate cu fonduri proprii, și este definit ca raportul dintre fondurile proprii și totalul activelor. 7. Coeficientul de securitate cu fondul de rulment propriu (ponderea fondului de rulment propriu în activele circulante). Coeficientul de asigurare cu fond de rulment propriu determină gradul de asigurare a organizației cu fond de rulment propriu necesar stabilității sale financiare și se calculează ca raport dintre diferența dintre fondurile proprii și activele imobilizate ajustate la valoarea curentului. active. 8. Ponderea conturilor restante în datorii. Ponderea conturilor restante de plătit în pasive caracterizează prezența conturilor restante de plătit și ponderea acestora în totalul datoriilor organizației și este definită ca procent ca raportul dintre conturile restante de plătit și totalul datoriilor. 9. Indicator al raportului dintre creanțe și totalul activelor. Raportul dintre creanțe și activele totale este definit ca raportul dintre valoarea creanțelor pe termen lung, creanțele pe termen scurt și activele curente potențiale supuse revenirii la totalul activelor organizației. Coeficienţi care caracterizează activitatea de afaceri a debitorului 10. Rentabilitatea activelor. Rentabilitatea activelor caracterizează gradul de eficiență în utilizarea proprietății organizației, calificările profesionale ale conducerii întreprinderii și se determină procentual ca raport dintre profitul net (pierderea) și totalul activelor organizației. 11. Rata profitului net. Rata profitului net caracterizează nivelul de rentabilitate al activității economice a organizației. Marja profitului net este măsurată ca procent și este definită ca raportul dintre profitul net și venitul (net).
Fundația Wikimedia. 2010 .
stabilitate Financiară- finanțare sustenabilă - [Glosar englez-rus de termeni de bază privind vaccinologie și imunizare. Organizația Mondială a Sănătății, 2009] Subiecte vaccinologie, imunizare Sinonime finanțare durabilă EN financiar… …
Caracteristici ale nivelului de risc al activitatilor intreprinderii in ceea ce priveste soldul sau excesul veniturilor fata de cheltuieli. În engleză: Stabilitate financiară Vezi și: Dicționar financiar Finam Solvency... Vocabular financiar
Stabilitatea financiară a întreprinderii- caracterizarea nivelului de risc al activitatilor intreprinderii din punct de vedere al echilibrului sau excesului veniturilor fata de cheltuieli. Dicţionar de termeni de afaceri. Akademik.ru. 2001... Glosar de termeni de afaceri
stabilitatea financiară a companiei- Caracteristicile nivelului de risc al activitatilor companiei in ceea ce priveste echilibrul sau excesul veniturilor fata de cheltuieli. Subiecte economie EN stabilitate financiară... Manualul Traducătorului Tehnic
DURABILITATEA FINANCIARĂ A OPERAȚIUNILOR DE ASIGURARE- capacitatea asigurătorului de a menține un echilibru între veniturile din activități de asigurare și costurile îndeplinirii obligațiilor față de asigurați. În același timp, venituri din investiții activitățile sunt luate în considerare doar în acea parte a acestora, spre cer în avans... Dicţionar enciclopedic financiar şi de credit
STABILITATEA FINANCIARĂ A EMITENTULUI- capacitatea emitentului de acțiuni (obligațiuni) de a asigura creșterea profiturilor și a capitalului, menținând în același timp solvabilitatea și bonitatea în condițiile unui nivel acceptabil de risc... Dicționar explicativ economic străin
Stabilitatea financiară absolută a companiei- (întreprinderi) (stabilitate financiară absolută) - situație în care capitalul de lucru propriu al companiei asigură pe deplin formarea de rezerve și implementarea oricăror tipuri de costuri necesare (pe termen scurt)... Dicţionar economic şi matematic
stabilitate financiară absolută- O situație în care capitalul de lucru propriu al companiei asigură pe deplin formarea stocurilor și implementarea oricăror tipuri de costuri necesare. [JSC RAO "UES of Russia" STO 17330282.27.010.001 2008] Subiecte economie EN ... ... Manualul Traducătorului Tehnic
stabilitatea financiară absolută a companiei (întreprinderii)- O situatie in care fondul de rulment propriu al societatii asigura pe deplin formarea de rezerve si implementarea oricaror tipuri de costuri necesare (pe termen scurt). Subiecte economie EN absolut… … Manualul Traducătorului Tehnic
Durabilitatea întreprinderii- - capacitatea de a funcționa eficient într-un mediu de piață competitiv în schimbare (producție și tehnică, lanț de aprovizionare, stabilitate financiară etc.) ... Industria energetică comercială. Dicţionar-referinţă
Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este o anumită stare a conturilor întreprinderii, care îi garantează solvabilitatea constantă. Ca urmare a oricărei tranzacții comerciale, situația financiară a întreprinderii poate rămâne neschimbată, se poate îmbunătăți sau se poate înrăutăți.
Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este o caracteristică care indică un exces stabil al veniturilor față de cheltuieli, manevrarea liberă a fondurilor și utilizarea efectivă a acestora în procesul neîntrerupt de producție și vânzare a produselor. Se formează în procesul tuturor activităților de producție și economice și este componenta principală a sustenabilității generale a întreprinderii.
O analiză a stabilității situației financiare la o anumită dată vă permite să aflați cât de corect a gestionat compania resursele financiare în perioada anterioară acestei date. Este important ca starea resurselor financiare să îndeplinească cerințele pieței și să răspundă nevoilor de dezvoltare a întreprinderii, deoarece o stabilitate financiară insuficientă poate duce la insolvența întreprinderii și la lipsa
fonduri pentru dezvoltarea producției și exces - pentru a împiedica dezvoltarea, împovărând costurile întreprinderii cu stocuri și rezerve excesive.
Mulți factori influențează stabilitatea financiară a unei întreprinderi:
poziția întreprinderii pe piața de mărfuri;
producerea și lansarea de produse ieftine, la cerere;
potenţialul întreprinderii în cooperarea în afaceri;
gradul de dependență a acestuia de creditorii și investitorii externi;
prezența debitorilor insolvabili;
eficienta operatiilor economice si financiare.
Acești factori pot fi clasificați după:
locul apariției (extern și intern);
importanța rezultatului (primar și secundar);
structura (simpla si complexa);
durata acțiunii (permanentă și temporară).
Analiza raporturilor de sold vă permite să determinați tipul de stabilitate financiară a întreprinderii:
absolut - capitalul de lucru propriu asigură stocuri și costuri;
normal - stocurile și costurile sunt asigurate de valoarea capitalului de lucru propriu și sursele împrumutate pe termen lung;
instabil - rezervele și costurile sunt asigurate în detrimentul capitalului de lucru propriu, al surselor împrumutate pe termen lung și al creditelor și împrumuturilor pe termen scurt;
criză - stocurile și costurile nu sunt asigurate de sursele de formare, compania este în pragul falimentului.
În plus, pot fi determinați indicatori ai structurii capitalului, întrucât pe termen lung este echilibrul intereselor proprietarilor și creditorilor companiei, precum și gradul de dependență a politicii financiare a companiei de fondurile împrumutate, care determină nivelul. a solvabilității sale.
Sustenabilitatea financiară este un concept destul de complex și larg. Autorii autohtoni și străini încă nu pot ajunge la o definiție clară a acestui concept. Mulți autori echivalează stabilitatea financiară cu solvabilitatea, lichiditatea, independența financiară și profitabilitatea. Dar, în opinia noastră, această abordare a autorilor nu este în întregime corectă, iar toate aceste concepte pot fi considerate doar indicatori care ajută la determinarea acesteia. Să luăm în considerare principalele abordări și interpretări în definirea conceptului de stabilitate financiară.
În lucrările de analiză financiară se pot distinge trei abordări cele mai comune ale definiției conceptului de stabilitate financiară. Susținătorii primei abordări (Sevostyanov A.V., Grachev A.V.) numesc o întreprindere stabilă financiar dacă are suficiente resurse financiare pentru a-și achita obligațiile financiare în timp util. Conform acestei abordări, stabilitatea financiară a unei întreprinderi este evaluată prin utilizarea unor astfel de indicatori absoluti, de exemplu, cum ar fi valoarea capitalului propriu și profit, precum și coeficienți relativi precum randamentul activelor, capitalul etc. Dezavantajul acestei abordări este că coeficienții utilizați sunt pe termen scurt și mediu, prin urmare, ei nu pot servi drept bază pentru caracterizarea și planificarea dezvoltării strategice a unei organizații. În opinia noastră, de asemenea, ar fi corect să luăm în considerare astfel de indicatori care caracterizează relațiile întreprinderii cu mediul economic extern, deoarece starea pieței și caracteristicile acesteia afectează în mod direct stabilitatea întreprinderii.
Adepții unei abordări diferite de evaluare a stabilității monetare se bazează nu numai pe valoare, ci și pe analiza structurii de numerar a companiei. Reprezentanții abordării oferite sunt Savitskaya G.V., Sheremet A.D., Kovalev V.V., Melnik M.V., Efimova O.V., Saifulin R.S. și alții. În cadrul abordării oferite, baza analizei o constituie caracteristicile care caracterizează dimensiunea și structura averii personale a companiei.
A treia abordare consideră analiza stabilității financiare ca un mecanism de protejare a întreprinderii de posibile riscuri. Autorii acestei abordări sunt Gradov A.P., Ershova I.V., Martynyuk I.V. și altele.. Esența acestei abordări constă în analiza cantitativă a stabilității financiare a întreprinderii, care se realizează folosind construcția modelelor de corelație-regresie a relațiilor factorilor. Utilizarea bazelor acestei abordări pentru a analiza stabilitatea financiară a unei întreprinderi poate fi considerată astăzi ca una dintre direcțiile de îmbunătățire a metodologiei de realizare a analizei. În cel de-al treilea capitol al lucrării de calificare finală, pentru atingerea scopului stabilit, aplicăm un model de corelație-regresie.
O comparație a diferitelor abordări ale definiției conceptului studiat arată că analiza stabilității financiare trebuie efectuată folosind diverse sisteme de indicatori care sunt utilizați în cadrul abordărilor discutate mai sus.
Diferite definiții ale termenului de stabilitate financiară au fost date de reprezentanții școlilor financiare naționale. De exemplu, Kolchina I.S. are în vedere esenţa stabilităţii financiare în garantarea rezervelor şi costurilor organizaţiei de către sursele de creare a acestora.
Kovalev V.V. concluzionează că soliditatea financiară este capacitatea unei organizații de a-și îndeplini obligațiile pe termen lung.
Sereev VN, indică faptul că principalul factor în atingerea stabilității financiare a organizației este dezvoltarea acesteia prin creșterea profiturilor de capital. Astfel, pentru ca o organizație să fie stabilă financiar, este necesar să fie efectiv asigurată cu resurse financiare și să fie de încredere pentru organizațiile de credit.
Unii autori își dedică munca definirii interpretării conceptului de stabilitate financiară. Kapanadze G. D. în condiții de stabilitate monetară este o caracteristică integrată care reflectă capacitatea companiei de a desfășura cu fermitate activitatea financiară și economică pe termen lung.
Sevostyanov A.V., sub stabilitatea financiară a companiei, reprezintă o astfel de poziție financiară în care întreprinderea își îndeplinește toate promisiunile față de contrapărți, personal, agenții guvernamentale, datorită unui flux stabil de venituri și corespondenței veniturilor și cheltuielilor întreprinderii.
Bocharov V.V. definește conceptul de stabilitate financiară ca fiind organizarea și utilizarea eficientă a fondurilor necesare pentru succesul activităților de afaceri și de producție.
Burtsev A.L. consideră stabilitatea financiară ca tendințe temporale și spațiale în funcționarea mecanismului financiar al unei întreprinderi, cauzate de stabilitatea (instabilitatea) dezvoltării economice.
Potrivit Zetkina O.V., sustenabilitatea ar trebui înțeleasă ca asigurarea profitabilității unei întreprinderi prin îmbunătățirea utilizării resurselor de producție și creșterea eficienței managementului întreprinderii.
Grachev A.V. consideră stabilitatea financiară a unei întreprinderi ca fiind capacitatea unei întreprinderi de a-și îndeplini obligațiile curente în detrimentul activelor circulante.
Blank N.A. consideră că stabilitatea financiară este influențată de structura financiară a întreprinderii și această relație se exprimă prin gradul de dependență de fondurile împrumutate.
În literatura economică străină, abordările privind definirea conceptului pe care îl studiem nu diferă semnificativ de interpretările interne. Astfel, autorii străini înțeleg stabilitatea financiară ca fiind starea de echilibru a structurilor financiare și minimizarea riscurilor pentru creditori și investitori. Astfel, analiștii străini preferă să măsoare stabilitatea financiară prin indicatori care caracterizează diferite tipuri de rapoarte ale surselor proprii și împrumutate în formarea proprietății.
O analiză a diferitelor interpretări ale conceptului de stabilitate financiară arată că unii autori nu formulează o definiție clară a acestui termen, ci enumera o serie de indicatori care caracterizează starea financiară a unei întreprinderi. Mulți dintre aceștia consideră stabilitatea financiară într-un cadru destul de restrâns, limitându-se la definirea unuia sau a doi indicatori, ceea ce ni se pare insuficient. Alți autori, dimpotrivă, oferă o descriere prea amplă a stabilității financiare, care depășește limitele analizei financiare, ceea ce ni se pare și nepotrivit.
Studiind definițiile existente ale conceptului studiat, în teza privind stabilitatea financiară vom înțelege starea economică multidimensională a întreprinderii, care se caracterizează printr-o cantitate suficientă de resurse financiare la un moment dat, amplasarea și utilizarea corespunzătoare a acestora.
Problemele stabilității financiare sunt studiate în legislația internațională și rusă. Astfel, într-un act public al Fondului Monetar Internațional, valorile stabilității financiare sunt definite ca „indicatori ai stării financiare actuale și ai stabilității întregului sector al instituțiilor financiare ale țării, precum și a sectorului de corporații și sectorul gospodăriilor care sunt clienți ai instituțiilor financiare”.
În legislația rusă, problemele de stabilitate financiară și analiză sunt reglementate de următoarele legi și regulamente federale:
O analiză a legislației interne actuale în domeniul dreptului financiar și civil ne oferă posibilitatea de a da o definiție normativă a termenului „stabilitate financiară”. Astfel, din punct de vedere juridic, stabilitatea financiară înseamnă o astfel de stare a finanțelor unei întreprinderi, care se caracterizează printr-un proces prelungit neîntrerupt de producție și vânzare de produse datorită creșterii profitului.
După ce am studiat latura terminologică a problemei, să trecem la cea metodologică. Conform metodologiei, stabilitatea financiară este o proprietate a sistemului economic de a menține echilibrul și indicatorii cheie într-o formă constantă pentru o anumită perioadă de timp. De asemenea, menține stabilitatea. Pe baza acestor definiții sunt indicate pentru abordarea principală de determinare a esenței stabilității financiare, care poate fi văzută în literatura economică (vezi Tabelul 1)
Tabelul 1 - Abordări ale esenței stabilității financiare
În consecință, în literatura noastră și din străinătate, este dificil să evidențiem o definiție fără ambiguitate a termenului de stabilitate financiară. Putem spune că esența sustenabilității financiare constă în crearea, distribuirea și utilizarea adecvată a resurselor financiare ale organizației.
Stabilitatea financiară se poate manifesta sub diferite forme. Astfel, solvabilitatea este una dintre formele manifestării sale externe. Solvabilitatea unei întreprinderi este înțeleasă ca fiind capacitatea acesteia de a plăti la timp propriile obligații interne și externe, care constau în:
Pentru a asigura solvabilitatea, compania trebuie să aibă suma optimă de fonduri în cont. O sumă suficientă de numerar în conturi indică faptul că societatea are capital pentru a efectua decontări și plăți curente. Însă, trebuie menționat că absența unor fonduri semnificative în conturi nu înseamnă că societatea este insolvabilă, deoarece fondurile pot fi creditate în contul curent sau la casierie oricând sau, dacă este necesar, în scurt timp. investițiile financiare pe termen pot fi transformate în numerar. Dacă întreprinderea se caracterizează printr-o lipsă sistematică de fonduri, atunci se poate presupune că întreprinderea devine insolvabilă și se poate confrunta cu faliment.
Gradul de solvabilitate al întreprinderii poate fi studiat ca indicator al stabilității financiare a organizației. Întrucât solvabilitatea și stabilitatea financiară sunt indicatori interdependenți ai stării financiare a organizației. Prin urmare, o organizație instabilă financiar nu își poate plăti obligațiile la același nivel, iar lipsa unui indicator exacerbează situația celorlalți indicatori. Pentru un studiu mai profund al stabilității financiare, vom dezvălui clasificarea acesteia. După natura evenimentului, se disting: stabilitate financiară absolută. Stabilitatea financiară, care se realizează fără abateri de la un anumit curs al organizației și se realizează în perioada curentă, se numește absolută.
Pentru un studiu mai profund al stabilității financiare, luați în considerare principalele sale clasificări.
În funcție de natura apariției, ei disting:
Conform metodelor de management, există:
Din punct de vedere al utilităţii, există:
Rezumând, putem rezuma câteva definiții ale stabilității financiare găsite în literatura modernă privind managementul și analiza financiară:
