Bună, dragă cititor, abonat și invitat al blogului meu. În această recenzie vreau să vă spun despre ce este acoperire forex și de ce este utilizat în mod activ de către începătorii și profesioniștii pieței valutare. O strategie de acoperire bine dezvoltată și dovedită este o parte indispensabilă a muncii comercianților cu experiență, companiilor specializate și fondurilor. Există o opinie printre profesioniști conform căreia hedging-ul este un fel de garanție a tranzacționării pragului de rentabilitate pe piața multivalută. Dacă este așa, un mit sau o realitate, veți afla citind articolul de astăzi.
Termenul de acoperire ( gard viu) înseamnă o garanție sau, într-un mod simplu, asigurare. Rădăcinile acestui concept provin din piața de valori, dar este folosit activ și pe piața perechilor valutare. În economia globală, acest termen înseamnă asigurare pentru o anumită regiune sau țară împotriva forței majore. Iată un exemplu pentru tine.
Imaginați-vă o companie producătoare de petrol care funcționează activ, a cărei conducere este conștientă de faptul că prețul petrolului poate scădea într-o singură zi și poate provoca pierderi. Pentru a preveni pierderea și a se proteja de o recesiune, compania cumpără contracte futures pe petrol sau o opțiune la bursă, asigurându-se împotriva fluctuațiilor nejustificate ale prețului. Pentru a nu vă chinui, dragi cititori, cu digresiuni lirice inutile, am decis să trec la exemple concrete de unde se folosește hedging-ul, cu ce scopuri și obiective și pentru ce probleme.
Sfera de acoperire a acoperirii ca metodă de asigurare și garanție este imensă. Pentru a vorbi pe scurt despre asta, am decis să vorbesc despre un caz anume.
Să presupunem că conducerea unei întreprinderi rusești primește o comandă de la partenerii occidentali, pe baza căreia face o presupunere despre 60 de milioane de venituri. Conform acordului cu partenerii de afaceri, compania va primi întreaga sumă prin transfer bancar în termen de două trimestre. Deoarece cantitatea este destul de mare, există un anumit risc pe care este de dorit să se minimizeze în stadiul inițial.
Pentru a reduce riscurile, conducerea companiei decide să efectueze o serie de operațiuni, de exemplu, pe piața Forex multivalută. Să presupunem că în perioada încheierii contractului cursul de schimb al dolarului american a fost 1 USD/60RUR. Astfel, cu abordarea corectă a muncii, compania are dreptul să se aștepte să încaseze venituri de 360 de milioane. Compania va lua în considerare care dintre ele va fi mai convenabilă și mai profitabilă și, cel mai important, va găsi specialist în analiză fundamentală și tehnică, care va determina perspectiva tranzacțiilor viitoare.
Dacă expertul înregistrează o creștere a dolarului SUA față de moneda națională a Rusiei, conducerea decide să încheie un contract de creștere și, pe lângă profitul din tranzacție, câștigă din acoperirea valutară din cauza Schimb Cumpăr Vânzare. Când prețul înapoi la tranzacția de titlu devine clară, comerciantul scutește crema prin închiderea tranzacției Vinde Cumpără cu profit, compensând pierderea din scăderea cotaţiilor.
Hedging-ul corect efectuat protejează deponentul de modificările ratei, iar din moment ce acest indicator este definiția nivelului anual de creștere a capitalului bancar al persoanelor fizice și juridice, comerciantul are carte albă în oferirea de servicii analitice. Pentru companiile care desfășoară activități caritabile, cele mai interesante sunt riscurile planului social, studiate prin metoda transitologie- un fenomen în care indivizii refuză să-și îndeplinească rolurile sociale, rezultând o nevoie puternic crescută de venituri secundare. În acest sens, fondul social este nevoit să recurgă la ajutorul unui analist care va ajuta la eliminarea lipsei de bani. Absolut toate persoanele se pot bucura de beneficiile acestor tehnici, chiar și dintre cei care habar nu au despre principiile lumii finanțelor, dar hedging-ul este întotdeauna un risc.
riscul se întâmplă:
Cum vedeți, instrumente de acoperire, să le numim așa, sunt utilizate într-o varietate de industrii și domenii. Se pune întrebarea: cum să creșteți probabilitatea tranzacțiilor profitabile pentru persoanele care înțeleg puțin despre forex? Mulți vor crede că mai întâi trebuie să câștigi experiență și abia apoi să începi să lucrezi cu dăruire deplină și imersiune în acest proces. Am vorbit despre necesitatea deschiderii unui cont demo și antrenament în articolele anterioare și nu văd niciun motiv să revin la asta acum.
Continuând subiectul hedging-ului, vreau să răspund la întrebarea de mai sus. Pentru a minimiza riscurile, folosim strategii clasice lichidarea eșecurilor și deschiderea ușilor către lumea succesului, a fericirii, a libertății. Strategiile clasice sunt inversare și tendință pe care aș dori să mă concentrez. Pe piața actuală, sistemele sunt în mare parte la modă, ceea ce nu necesită un anunț separat, cred. Indiferent ce indicator este utilizat, într-un sistem de valori de tendință se așteaptă mișcarea prețului.
Există exemple de strategii care sunt un fel de simbioză a diferitelor abordări și metode liniare, care se bazează de obicei pe o medie mobilă. Sistemele liniare își iau numele de la Liniile Bollinger inventat de John Bolinger. Sunt similare cu strategiile de tranzacționare, care se bazează pe aceeași medie mobilă. Singura măsurătoare pe care media mobilă nu o poate produce este volatilitatea actuală a pieței.
Concluzia este că atunci când apare un nivel scăzut sau ridicat, prețul continuă de obicei să se miște și merge spre o erupție, care apare ca un fenomen pe graficul programului MT4. În cadrul acestui grafic, comerciantul fixează rezistență sau sprijin, pe baza cărora este prezisă mișcarea. Trebuie remarcat faptul că vectorul breakout în această situație este absolut neimportant, deoarece semnalul de tranzacționare va fi profitabil în orice caz.
Dacă datele sunt combinate cu un sistem liniar, graficul care se apropie de marcajul superior sau inferior mărește procentul de spargere. Numărul predominant de reguli ale strategiilor liniare este derivat din metodele utilizate de aceleași tipuri de indicatori. Citiți mai multe despre asta într-o recenzie separată cu subiecte restrânse, iar subiectul continuă articolul meu. blocare.
În domeniul pieței valutare, acoperirea este de obicei numită o metodă alternativă opri pierderea, care servește la reducerea riscurilor de pierdere a tranzacțiilor. Stop loss-ul este setat pentru a evita epuizarea unei tranzacții deschise. Comercianții cu experiență, încrezători în abilitățile lor, văzând o corecție mai degrabă decât o inversare a prețului, stabilesc ordine de vânzare în așteptare în aceeași sumă la nivelul indicatorului Stop Loss. Indiferent de vectorul pe care îl ia prețul, pierderile vor rămâne fixe. Odată cu sfârșitul corecției, tranzacția de vânzare va fi închisă.
Acest tip de acoperire este blocarea forex. În limbajul comercianților, aceasta este o strategie valutară funcțională Lacăt, care are argumentele sale pro și contra. Participanții profesioniști de pe piața valutară acoperă un instrument de tranzacționare cu altul, reducând astfel semnificativ riscurile și reducând pierderile financiare la aproape zero. Permiteți-mi să vă dau un exemplu care a devenit de mult un clasic.
Să presupunem că un comerciant a făcut o tranzacție cu o pereche valutară populară EUR/USD, cu toate acestea, contrar tuturor așteptărilor, previziunilor și ipotezelor, prețul a schimbat vectorul. Pentru a reduce pierderile, un comerciant înțelept face o altă tranzacție cu perechea GBP/USD, asigurându-vă astfel pur și simplu împotriva creșterii pierderilor cu probabilitatea unui profit.
Pe baza experienței, constat că blocare poziții în Forex, deși un lucru comun, dar nu este permis de fiecare broker. De exemplu, noul terminal de tranzacționare Meta Trader 5 interzice acoperirea, care este principalul său dezavantaj.
În conformitate cu strategiile utilizate, se disting următoarele tipuri de blocare:
La fel ca majoritatea celorlalte instrumente de pe piața valutară, blocarea are avantajele și dezavantajele sale. Să le aruncăm o privire în detaliu.
Hedging-ul impune comercianților anumite obligații de a fi responsabili, atenți, precauți, altfel o creștere bruscă a pierderilor este inevitabilă. În practică, există cazuri frecvente când utilizarea blocării de către începători aduce pierderi. Acest lucru se datorează dorinței arzătoare de a deschide Lock, care, împreună cu lipsa de experiență și cunoștințe neprofesionale, duce la pierderi serioase la toate tipurile de tranzacții.
Dedic partea finală a articolului metodei strategice de ieșire din ecluză. A pune un lacăt deasupra unei poziții care pierde este ușor, dar a lăsa Lock-lock cu un plus este dificil dacă nu problematică. Există mai multe strategii populare pentru deschiderea unui lacăt, iată-le:
Toate strategiile care folosesc acoperirea riscului se bazează pe mișcarea paralelă a prețului spot și a prețului futures. Sarcina lor principală este de a compensa pierderile cauzate anterior. După ce ați înțeles principiul hedging-ului, puteți nu numai să reduceți riscurile, ci și să faceți bani frumoși fără a oferi alte analize.
Folosind acoperirea pe piața valutară, este imperativ să luați în considerare o serie de factori importanți:
Trebuie amintit că acoperirea pe piața valutară necesită o sumă destul de mare de capital. Deci, de exemplu, dacă decideți să utilizați această strategie pe perechea liră sterlină/yen japonez și preferați dimensiunea standard a lotului, atunci veți avea nevoie de un depozit de tranzacționare de douăzeci de mii de dolari. Acest lucru este necesar deoarece în timpul lunii nivelul prețului acestei perechi poate fluctua în intervalul de până la două mii de puncte.
Dacă nu respectați regula descrisă mai sus, atunci comenzile dvs. pot fi închise forțat din cauza lipsei de fonduri, ceea ce vă va aduce în cele din urmă pierderi grave.
Ce este hedging în sensul clasic, este acest concept compatibil cu piața valutară Forex? De ce sunt mulți comercianți interesați de acest termen și de aplicarea lui practică? Îmi propun să aprofundăm puțin acest subiect.
Rădăcina acestui termen este cuvântul englez hedge, care înseamnă „asigurare” sau „garanție”. Evident, vorbim despre realizarea unei anumite siguranțe financiare.
Hedging-ul se realizează prin tranzacționarea pe piețele financiare atunci când sunt deschise poziții de diferite direcții. Acest lucru se face pentru a minimiza eventualele sau suspenda pierderile de curent.
Fluctuarea constantă a cursurilor de schimb duce la faptul că prețurile mărfurilor, precum și moneda în sine, fie cresc, fie scad. Ca urmare, valoarea activelor deținute atât de persoane fizice, cât și de persoane juridice s-ar putea să nu se schimbe în bine.
Pentru a se proteja de pierderi, deținătorii de active încearcă să protejeze și să asigure - acoperiți-vă! Acest lucru se face cel mai frecvent cu un contract futures, care vă permite să cumpărați/vindeți un activ la un preț prestabilit, indiferent de valoarea sa actuală de piață.
Imaginați-vă că sunt două companii, dintre care una exportă mărfuri din Statele Unite, iar a doua o importă, adică cumpără produse de la prima companie. Într-o lună, importatorul trebuie să plătească 1 milion de dolari exportatorului și, prin urmare, el achiziționează această sumă în avans la cursul curent.
Pentru a se asigura de o scădere a dolarului, compania se asigură. Dacă moneda scade în preț într-o lună, atunci poate fi vândută la o rată predeterminată și răscumpărată pentru 1 milion de dolari la un preț mai ieftin.
Merită menționat imediat că hedging-ul în sensul, așa cum sa discutat mai sus, nu poate funcționa pe piața valutară. Numai pentru că Forex și futures sunt piețe diferite. Hedging în Forex se referă la procesul de blocare a pozițiilor sau pur și simplu „blocare”.
O „blocare” este o situație în care un comerciant deschide poziții opuse pe aceeași pereche valutară cu același lot. Acest pas duce la faptul că pierderea formată este fixă, iar suma de fonduri din cont nu se modifică, deși, în același timp, o tranzacție face profit, iar a doua - o pierdere!
Această metodă de asigurare seamănă mai degrabă cu un răgaz temporar pe care un comerciant îl ia pentru a-și trage răsuflarea, a-și aduna gândurile și a întocmi un plan de acțiune suplimentar. O astfel de acoperire poate fi utilă doar dacă determinați cu exactitate punctul de schimbare a tendinței, închideți poziția profitabilă și lăsați-o pe cea care pierde pentru a obține în cele din urmă profit!
De mai multe ori au apărut articole despre hedging pe piața Forex, dar dintr-un unghi ușor diferit. Astăzi vom analiza cum să creăm strategii Forex simple și profitabile bazate pe principiile de acoperire.
Mai întâi trebuie să înțelegeți principiile acoperirii riscurilor. Dacă înțelegeți ce este în joc, atunci puteți sări peste introducere. În rest, să ne uităm din nou la principiile de bază.
Pereche de acoperire. Aceasta este o strategie bazată pe tranzacționarea instrumentelor corelate în diferite direcții. Acest lucru se face pentru a egaliza profitabilitatea. Acoperirea opțiunilor limitează riscul atunci când se utilizează opțiunile Call și Put.
Hedgingul clasic este o modalitate de a proteja fondurile unui comerciant de pierderi. Hedging-ul poate fi utilizat pentru a proteja împotriva mișcării prețurilor în direcția greșită. De asemenea, acoperirea poate fi utilizată pentru a proteja împotriva fluctuațiilor cursurilor de schimb atunci când activul nostru este evaluat în valute diferite față de a noastră.
Ori de câte ori vine vorba de o strategie de acoperire împotriva riscurilor, există două lucruri importante de reținut:
1. Acoperirea are întotdeauna un cost.
2. Nu există o strategie perfectă de acoperire
Poate cel mai important, strategia corectă de acoperire Forex ne poate oferi un somn bun. Dar această pace are un preț. Strategia de acoperire va necesita cheltuielile sale și acestea vor fi directe. Vor exista și costuri indirecte, care se exprimă în faptul că acoperirea în sine poate limita profitul nostru. Trebuie remarcat faptul că, cu toate acestea, acoperirea în procesul de tranzacționare nu este pe primul loc și va exista întotdeauna o oportunitate de a avea grijă de acest lucru.
Cel mai adesea, vorbim de hedging pe piața Forex, atunci când un trader dorește să reducă riscurile valutare. Să presupunem că un comerciant cumpără active care sunt denominate în lire sterline și pentru a rămâne simplu, vom presupune că acest principiu va funcționa pentru orice alt tip de activ.
Mai jos este un tabel care arată caracteristicile unei singure tranzacții a unui comerciant
Dacă nu folosim o strategie de acoperire aici, atunci vom avea două riscuri. Primul risc este ca prețul acțiunilor să scadă. Al doilea risc este ca lira sterlină să scadă în valoare față de dolarul american.
Piața este volatilă, așa că orice perspectivă de a obține un profit poate dispărea rapid în aer. Pentru a vă proteja împotriva acestui lucru, trebuie să utilizați acoperirea cu perechea valutară GBP/USD (consultați Strategia de scalping și tranzacționare pe perechea valutară GBP/USD).
| # | Simbol | Sens | Afacere | Volum | Valoarea GBP | Valoarea în dolari | P.L.$ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | RIO.L | 1893.00 | Lung | 1.000 | 1893.00 | 2,839.50 | 0.00 |
| 2 | GBP/USD | 1.5000 | mic de statura | 0.019 | -1893.00 | 2,839.00 | 0.00 |
| # | Scenariu | GBP/USD | Cota de GBP | USD | Distribuie PL | FXPL | Tot. $ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GBP/USD este în scădere | 1.3000 | 1893.00 | 2,460.90 | -378.60 | 378.60 | 0.00 |
| 2 | GBP/USD este în creștere | 1.7500 | 1893.00 | 3,312.75 | 473.25 | -473.25 | 0.00 |
Există două scenarii în tabelul de mai sus. În ambele cazuri, prețul activelor în moneda națională rămâne același. În primul caz, GBP scade în raport cu dolarul american. Și dacă rata scade, înseamnă că activul valorează acum 2460,90 USD. Dar scăderea perechii valutare GBP/USD înseamnă că contractul valutar valorează acum 378,60 USD. Și asta ne compensează pentru pierderea cursului de schimb.
De asemenea, este logic să rețineți că dacă GBP/USD crește, efectul va fi exact opus. Activul valorează mai mult în dolari, dar această creștere va fi compensată de o pierdere echivalentă în contractul valutar.
În exemplul nostru de mai sus, valoarea acțiunilor în lire sterline a rămas aceeași. Dar investitorul trebuie să cunoască în avans mărimea contractului forward. Pentru ca acoperirea valutară să fie eficientă, un comerciant va trebui să mărească sau să micșoreze dimensiunea forward în conformitate cu valoarea activului.
Practica arată că acoperirea valutară poate funcționa, dar este un proces costisitor.
Ideea este că hedging-ul are un cost și poate depăși profiturile, așa că este întotdeauna important să vă răspundeți singur: trebuie să folosesc o strategie de hedging în cazul meu?
Dacă vorbim despre comercianții care tranzacționează pe piața Forex, atunci răspunsul este evident - este rar folosit. Ideea este pur și simplu că nu toți comercianții de valută tranzacționează pe piața de valori, așa că strategia de acoperire descrisă mai sus nu va fi foarte relevantă.
Dar aici există o excepție de la regulă. Vorbim despre așa-numiții carry trader (Carry Trade), puteți citi mai multe despre asta. Folosind strategia de carry trade, comerciantul ia poziția de a acumula dobândă. Având în vedere schimbarea ratelor de schimb, acesta este ceea ce un comerciant trebuie să ia în considerare în primul rând. Mișcările mari de preț pot șterge dobânda acumulată de un comerciant prin deținerea unei perechi de transport.
Accentul principal aici ar trebui să fie pe mișcările extreme în care fondurile vin de la/către ele, în funcție de politicile băncilor centrale.
Pentru a atenua acest tip de risc, un comerciant poate utiliza o strategie numită „reverse carry hedging”. Cu această strategie, comerciantul va ieși din a doua poziție acoperită. Perechea aleasă pentru acoperirea poziției ar trebui să aibă o corelație puternică cu perechea de carry, dar swap-ul ratei dobânzii ar trebui să fie substanțial mai mic (vezi ).
Pentru a înțelege cum funcționează această strategie de acoperire, să ne uităm la un exemplu. Să luăm perechea NZD/CHF. În prezent, dobânda netă pentru această pereche valutară este de 3,39%. Acum trebuie să găsim o pereche pentru a acoperi că a) este foarte corelat cu NZD/CHF și b) are o rată a dobânzii mai mică pe partea necesară a tranzacției.
Găsim următoarele
| # | Simbol | Sens | Afacere | Volum | Valoarea GBP | Valoarea în dolari | P.L.$ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | RIO.L | 1893.00 | Lung | 1.000 | 1893.00 | 2,839.50 | 0.00 |
| 2 | GBP/USD | 1.5000 | mic de statura | 0.019 | -1893.00 | 2,839.00 | 0.00 |
În exemplul de mai sus, un comerciant deschide o poziție scurtă GBP/USD la cursul spot curent (vezi Fundamentele teoriei cursurilor valutare Forex). Volumul poziției este astfel încât valoarea inițială se potrivește cu poziția din stoc. Fixează cursul de schimb, oferind comerciantului protecție împotriva modificărilor cursului de schimb.
În acest caz, valoarea forward este zero. Dacă GBP/USD scade, valoarea forward va crește. Și invers: GBP/USD este în creștere - forward scade.
| Pereche de hejiri. | Corelație | Valoarea acoperirii. | Poziţie | % |
|---|---|---|---|---|
| AUDJPY | 0.7937 | 0.9109 | mic de statura | -2.62% |
| GBPUSD | 0.7137 | 0.4810 | mic de statura | -1.04% |
| EURCAD | -0.3911 | 0.6221 | Lung | -1.51% |
Aici vedem că cea mai puternică corelație cu perechea valutară NZD/CHF pe parcursul unei luni este perechea AUD/JPY. Deoarece corelația este pozitivă, trebuie să scurtăm această pereche pentru a ne acoperi împotriva NZD/CHF. Dar, din moment ce dobânda pentru AUD/JPY scurt ar putea fi de -2,62%, aceasta ar lua cea mai mare parte a dobânzii pentru NZD/CHF lung.
Dați-i drumul. Să ne uităm la perechea GBP/USD. Pare mai atractiv în strategia noastră de acoperire. Dobânda pentru o poziție scurtă pe GBP/USD va fi de -1,04%. Corelația este destul de mare la 0,7137, așa că aceasta este încă cea mai bună alegere.
| # | Pereche | Licitați | Afacere | Volum | Curat % |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NZDCHF | 0.65845 | Lung | 0.100 | 3.39 |
| 2 | GBPUSD | 1.5035 | mic de statura | 0.0481 | -1.04 |
Volumele sunt selectate în așa fel încât sumele nominale de tranzacționare să fie aceleași. În acest caz, hedging-ul va da efectul maxim, ținând cont de corelația actuală.
În imaginea de mai sus, puteți observa că randamentele din pozițiile acoperite sunt mai mari decât din pozițiile care nu sunt acoperite. Pe baza acestui fapt, se poate observa că hedging-ul este departe de a fi perfect, dar reduce posibilele consecințe negative care s-ar putea întâmpla. Tabelul de mai jos prezintă datele lunare pe profit și pierdere din tranzacționarea acoperită și neacoperită.
| # | GBPUSD | P/L | % | NZDCHF | P/L | % | gard viu PL. | PL fără. gard viu. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 1.6187 | 174.6 | -5.8 | 0.7437 | -171.4 | 22.0 | 19.5 | -149.4 |
| 2 | 1.5970 | 89.0 | -5.7 | 0.7497 | 38.2 | 22.0 | 143.5 | 60.2 |
| 3 | 1.5733 | 97.3 | -5.6 | 0.7582 | 55.0 | 22.0 | 168.7 | 77.1 |
| 4 | 1.5578 | 63.5 | -5.5 | 0.7747 | 117.3 | 20.5 | 195.8 | 137.8 |
| 5 | 1.5083 | 202.9 | -5.4 | 0.6688 | -622.0 | 21.4 | -403.1 | -600.6 |
| 6 | 1.5404 | -131.5 | -5.5 | 0.7198 | 328.1 | 21.0 | 212.1 | 349.1 |
| 7 | 1.4833 | 234.2 | -5.3 | 0.7185 | -8.7 | 21.5 | 241.6 | 12.7 |
| 8 | 1.5134 | -123.6 | -5.4 | 0.7003 | -119.1 | 20.0 | -228.0 | -99.1 |
| 9 | 1.5195 | -25.1 | -5.4 | 0.6716 | -188.8 | 19.2 | -200.1 | -169.6 |
| 10 | 1.5602 | -166.9 | -5.5 | 0.6365 | -225.3 | 18.6 | -379.1 | -206.7 |
| 11 | 1.5621 | -7.5 | -5.6 | 0.6360 | -3.5 | 17.9 | 1.4 | 14.5 |
| 12 | 1.5301 | 130.8 | -5.4 | 0.6064 | -186.6 | 18.0 | -43.1 | -168.5 |
| 13 | 1.5136 | 67.7 | -5.4 | 0.6245 | 110.9 | 19.1 | 192.4 | 130.0 |
| 14 | 1.5438 | -123.6 | -5.5 | 0.6673 | 287.6 | 18.6 | 177.1 | 306.2 |
| Tot. | 630.6 | -82.2 | -471.6 | 300.5 | 377.4 | -171.0 |
Acoperirea prin decontare în pereche are unele limitări. Corelația dintre perechile valutare este în continuă schimbare. Și nu există nicio garanție că semnificațiile care au fost la început vor fi la sfârșit și nici nu există nicio garanție că acest lucru nu va merge deloc împotriva noastră. Aceasta înseamnă că o pereche de acoperire poate crește riscul, mai degrabă decât să-l scadă.
Pentru o strategie de acoperire mai fiabilă, utilizarea opțiunilor este esențială.
Cumpărarea unei opțiuni fără numerar
O modalitate de acoperire este să cumpărați o opțiune în afara banilor pentru a acoperi un potențial eșec de transport. O opțiune out-of-the-money este o opțiune fără valoare intrinsecă, al cărei preț de exercitare este fie mai mare, fie mai mic (în funcție de tipul opțiunii) decât prețul actual de piață al activului suport.
În exemplul de mai sus, s-ar putea cumpăra o opțiune pe NZD/CHF pentru a limita riscul de depreciere. Motivul pentru care este utilizată o „opțiune fără numerar” este că valoarea opțiunii este mai mică, dar tot protejează comerciantul de o reducere serioasă.
Ceea ce este important pentru toți comercianții care sunt interesați de strategiile de acoperire împotriva riscurilor este modul de acoperire a riscurilor și totuși să obțină profit. Prin urmare, dacă obiectivul este unul - a face profit, atunci trebuie să o faceți cu ajutorul opțiunilor.
Când acoperim pozițiile cu instrumente corelate, un instrument crește, iar celălalt coboară. Opțiunile sunt diferite. Și au o plată asimetrică.
În primul rând, puțin despre ceea ce este important aici. Cine este cumpărătorul opțiunii? Acesta este un comerciant care caută protecție împotriva riscurilor. Vânzătorul este persoana care asigură o astfel de protecție. Lung și scurt - această terminologie se aplică ambelor cazuri. Deci, pentru a proteja împotriva căderii perechii valutare GBP/USD, se poate cumpăra (deschide o poziție lungă) o opțiune put pe GBP/USD. Putul va plăti dacă prețul scade, dar opusul va fi adevărat dacă crește. Puteți citi mai multe despre nivelurile de opțiuni.
Luați în considerare următorul exemplu. Comerciantul a deschis următoarea poziție lungă pe perechea valutară GBP/USD.
Pretul a scazut deja din momentul in care a intrat pe piata. Traderul dorește să se protejeze împotriva scăderilor ulterioare, dar în același timp dorește să mențină poziția deschisă în speranța că GBP/USD va crește din nou. Pentru asigurare, el cumpără o opțiune de vânzare GBP/USD. Acordul este după cum urmează:
Comerț: cumpărați 0,1 x GBP/USD opțiune de vânzare
Termen de valabilitate: 14 zile
Grevă: 1,5000
Pret: 90,59 USD
Opțiunea de vânzare va plăti dacă prețul GBP/USD scade sub 1,5000. Acesta se numește preț de exercițiu. Dacă prețul este peste 1,5000 la data expirării, atunci opțiunea va fi fără valoare.
Tranzacția de mai sus va proteja împotriva pierderilor comerciale de până la 100 de pips. În cel mai rău caz, comerciantul va pierde 190,59 USD. Aceasta include prețul opțiunii de 90,59 USD. Potențialul de profit este nelimitat.
O opțiune nu are valoare intrinsecă atunci când un comerciant o cumpără. Aceasta este o opțiune fără numerar. Este de remarcat faptul că structura put + long de mai sus are practic aceeași rambursare ca o opțiune de call lung.
| Scenariu | GBPUSD | bazele PL | PL opt. | stăm în picioare. opta. | PL ($) |
|---|---|---|---|---|---|
| Prețul crește | 1.5600 | 500.00 | 0.00 | -90.59 | 409.41 |
| Pretul scade | 1.4400 | -700.00 | 600.00 | -90.59 | -190.59 |
| pragul de rentabilitate | 1.5191 | 90.59 | 0.00 | -90.59 | 0.00 |
Tabelul de mai sus prezintă mai multe scenarii de evoluție a situației: prețul crește, prețul scade și prețul rămâne neschimbat.
Orice activitate financiară presupune anumite riscuri. Mai mult, există riscuri similare în lucrul pe Forex. Prin deschiderea unei tranzacții într-o anumită monedă, vă asumați riscul de pierdere în cazul unei posibile evoluții adverse a situației cu modificarea cursului de schimb, care poate fi numită și riscuri valutare. Sunt tipice pentru comerțul exterior. Dacă cursul de schimb scade, exportatorul va suferi pierderi; dacă acesta crește, importatorul va fi în roșu. În ceea ce privește depozitele bancare, depozitele în metale prețioase și valută străină pot fi considerate aici riscante.
Investitorii cu experiență au dezvoltat de mult timp modalități de a minimiza posibilele consecințe negative ale investițiilor cu risc ridicat. Una dintre opțiunile de prevenire a fluctuațiilor neașteptate ale instrumentelor de piață este acoperirea riscurilor valutare, care și-a dovedit deja eficacitatea de-a lungul multor ani. Este implementat prin deschiderea de tranzacții futures pentru a se asigura împotriva fluctuațiilor neașteptate ale ratei. Acoperirea riscurilor valutare poate fi considerată o modalitate destul de fiabilă de a vă proteja propriile finanțe. Se pare că prețul monedei, așa cum spune, devine fix pentru dvs. în momentul tranzacției.
Să înțelegem ce este acoperirea. Tradus din engleză. termenul este tradus prin „asigurare”. În consecință, acoperirea riscului valutar este un set de acțiuni, al căror scop este reducerea riscurilor cauzate de fluctuațiile neprevăzute ale cursurilor de schimb. Implementarea unei strategii de acoperire este ca și cum ți-ai asigura propriile pierderi.
Pentru a înțelege, nu este suficient doar să vă familiarizați cu definiția. În acest articol, vom lua în considerare strategiile și metodele de acoperire a tranzacționării Forex, vom oferi exemple de tipuri și metode.
Metoda de acoperire manuală în acest caz este contractele futures pe mărfuri, care vă permit să cumpărați o marfă în viitor la un preț prestabilit. Când au început să apară indici bursieri, opțiuni, instrumente derivate, au apărut noi oportunități de acoperire, și nu doar tranzacții pentru mărfuri. De exemplu, formula „futur + opțiune” este foarte comună atunci când se lucrează cu un anumit instrument financiar - simultan cu o tranzacție futures, se deschide o opțiune opusă.
Acoperirea valutară vă va proteja pozițiile deschise de o posibilă opțiune nefavorabilă pentru schimbarea cotațiilor.
1. Acoperire intermarket. Tranzacțiile pe piața spot sunt „întrerupte” de futures sau opțiuni. Să presupunem că ați cumpărat EUR/USD, ceea ce înseamnă că trebuie să cumpărați o opțiune CALL de exact același volum.
Nu este nimic complicat în această strategie. Având acces la piața de opțiuni, un comerciant poate achiziționa contracte opus direcție, riscând în același timp doar prima a contractului de opțiune. Dacă ați determinat corect direcția de mișcare a activului, puteți vinde opțiunea, pierzând doar prima (o sumă mică față de suma totală a tranzacției). Dacă ați făcut o greșeală, aici va funcționa asigurarea sub formă de opțiune, ceea ce nu vă va permite să vă pierdeți depozitul.
Pro:
2. Acoperire încrucișată. Implică deschiderea unei tranzacții opuse pentru o altă pereche valutară. Se selectează o pereche cu o corelație inversă cu instrumentul principal. Este nevoie de o anumită experiență pentru a încheia cu succes o afacere, precum și pentru a dubla investiția.
3. Blocarea unei tranzacții sau „blocare”. O tranzacție opusă este deschisă pentru aceeași pereche valutară. Această strategie este adesea folosită de începători, care au citit ceva pe internet sau după ce au ascultat sfaturile unor camarazi mai experimentați. La prima vedere, pare foarte atractiv, dar aveți grijă, există câteva nuanțe aici și, cu o utilizare ineptă, puteți suferi pierderi semnificative. Având în vedere popularitatea acestor strategii pe diverse site-uri, vom vorbi despre ele mai detaliat pentru a vă salva de acțiunile pripite.
Există următoarele tipuri de încuietori:
Trebuie remarcat faptul că nu toți brokerii oferă posibilitatea blocării în versiunea a 5-a a MetaTrader.
Dacă aveți o poziție pierzătoare, și cu atât mai mult, dacă există amenințarea unui apel în marjă, este mai bine să apelați la un hedge pentru a minimiza pierderile. Dar înainte de asta, ar fi logic să se efectueze o analiză amănunțită a situației pieței. Uneori, o opțiune mai simplă este o închidere banală a unei poziții decât așteptarea modificărilor necesare.
Hedging-ul poate fi o alternativă bună pentru stoparea pierderii în cazurile în care există semne de posibilă revenire a prețului la indicatorii originali.
Nu deschideți mai mult de 2 tranzacții multidirecționale. Dacă sunt multe comenzi deschise, este foarte greu să lucrezi într-o astfel de situație.
În general, este acceptat că cel mai bun mod de a ieși din acoperirea lor este de a fixa prețul în punctul extrem al mișcării, după care prețul se schimbă într-o direcție „bună”. Cu toate acestea, așa cum arată practica, piața reală este mult mai complicată, iar „vârful” poate fi de fapt o altă corecție a ratei.
Dacă intenționați să vă acoperiți, atunci selectați instrumente de tranzacționare de înaltă calitate încă de la început. Pe măsură ce evenimentul se dezvoltă, încercați să înțelegeți logica mișcării. De obicei, dacă prețul unei anumite materii prime crește, atunci prețul acțiunilor companiilor care folosesc această materie primă în producția lor va scădea. Un caz bun pentru acoperire, nu?
Ieșirea dintr-un gard viu este similar cu ieșirea dintr-o ecluză.
Când se efectuează acoperire, un comerciant ar trebui să se pregătească pentru stres psihologic suplimentar.
Avantajul incontestabil al acestei abordări este reducerea riscurilor și economisirea fondurilor de depozit. Hedge-urile sunt folosite atât de comercianții experimentați, cât și de investitorii începători. De obicei, dacă un comerciant tranzacționează mai multe instrumente, atunci le adaugă aur. De ce? Este foarte simplu: aurul a fost prețuit în toate momentele de criză. Și dacă alte instrumente suferă o „febră”, atunci aurul poate salva întregul portofoliu de investiții, îmbunătățind linia globală a soldului depozitului.
În ciuda simplității sale aparente, acoperirea este o abordare complexă. Deși comercianții încearcă să reducă riscurile în acest fel, acoperirea în sine creează unele riscuri. Și fără o bază teoretică de înaltă calitate sau experiență suficientă, este mai bine să nu iei decizii pripite. Înainte de implementarea pe piața reală, este mai bine să vă perfecționați abilitățile de acoperire împotriva riscurilor pe un cont demo.
Cu stimă, Oleg Nikolaev.
In special pentru
