Cursul indicelui bursier din SUA Dow Jones Index (indicele Dow Jones) astăzi.
Valoarea indicelui pentru astăzi. Cotațiile indicelui bursier Dow Jones online. Graficul de streaming al indicelui Dow (Dow Jones Industrial Average, DJIA) în timp real. Graficul futures pe indicele bursier Dow Jones online. Ora de pe grafic este Moscova GMT+3.
Orar zilnic. O diviziune (un sfeșnic) este o zi. Graficul online al indicelui Dow Jones vă va ajuta să analizați prețul futures pe indicele bursier.
Perioada de timp (intervalul de timp al ghilimelelor de pe diagramă) poate fi schimbat independent, în partea din stânga sus a diagramei. De la 1 minut la 1 lună.
Nu este nevoie să actualizați graficul indicelui Dow Jones online, prețurile sunt primite în timp real.
(așteptați câteva secunde după ce pagina se încarcă - va apărea graficul)
Lista completă a PROIECTELOR DE RENDAMENT MARE (click pe mine)
| Nume | Scurta descriere | Prezentare generală | Refback (la dvs. din depozit) |
|---|---|---|---|
| societate comercială | 2% | ||
| investiții în schimbul de criptomonede | 3,5% | ||
| investitii pe pietele financiare | 3,5% | ||
| minerit de criptomonede | 4% | ||
| schimb valutar | 2,5% | ||
| produse către China | 2% | ||
| organizație de microfinanțare | 1,5% | ||
| minerit în nori | - | ||
| dezvoltarea inteligenței artificiale | 2,5% din depozit |
Trebuie doar să salvați pagina la favorite, astfel încât să puteți reveni la ea și, dacă este necesar, să aflați valorile curente ale indicelui Dow Jones. Pentru a salva o pagină în favorite, apăsați Ctrl+D. Apăsați tasta Ctrl și fără a o elibera apăsați tasta D.
Dow Jones este cel mai vechi indice bursier american. Indexul Dow Jones a fost creat de Charles Dow, editor al The Wall Street Journal, în 1896 împreună cu Edward Davis Jones. Inițial, baza de calcul a indicelui includea 12 mari companii din SUA (acum 30), așa-numitele blue chips.
Cel mai popular indice bursier este Dow Jones Industrial Average (DJIA, Dow 30) - Indicele industrial Dow Jones. Cu toate acestea, cuvântul industrial este mai degrabă un tribut adus istoriei. Multe companii au fost de mult în afara industriei (de exemplu, Coca-Cola, Microsoft și McDonald's), iar companiile care făceau parte atunci s-au acoperit cu praful de secole.
Indicele de transport Dow Jones- Dow Jones Transportation Average (DJTA) este un indicator care caracterizează mișcarea prețurilor pentru acțiunile a 20 de corporații de transport (companii aeriene, feroviare și rutiere).
Indicele comunal Dow Jones— Dow Jones Utility Average (DJUA) este o medie a mișcării prețurilor acțiunilor a 15 companii de gaz și electricitate.
Dow Jones compus- Dow Jones Composite Average (DJCA) este un indicator compilat pe baza indicilor Dow Jones industriali, de transport și municipali. Indicele Dow Jones Composite este calculat pe 65 de acțiuni.
Pe lângă indicele Dow Jones, principalii indici bursieri americani includ și NASDAQ și S&P 500 (Indice Standard & Poor's 500). Indicele NASDAQ reflectă prețul acțiunilor celor mai mari 100 de companii de tehnologie, în timp ce Standard & Poor's este cea mai completă secțiune transversală a celor mai mari companii din SUA (500 de acțiuni).
Valoarea indicelui bursier nu este prețul. Aceasta este o cifră care caracterizează modificarea indicelui în timp în raport cu valoarea inițială, adică. figură abstractă. De exemplu, valoarea inițială a indicelui Dow Jones a fost 100, acum este 16115. Și valoarea indicelui SP500 astăzi este 1900. În indici, este importantă dinamica schimbării, și nu valoarea numărului. .
Cel mai important lucru este că cifrele valorii indicilor bursieri sunt în creștere - piața este în creștere. Valorile indicilor bursieri scad - piața scade.
Indicele bursier este un instrument de tranzacționare foarte volatil. Volatilitatea este mobilitatea, claritatea mișcărilor. Mai mult, indicii bursieri sunt instrumente foarte imprevizibile. Acum cade ca o piatră, iar o oră mai târziu decolează ca o rachetă.
Dow Jones este cel mai vechi indice de piață american existent. Acest indice a fost creat pentru a urmări evoluția componentei industriale a piețelor bursiere din SUA.
Indicele acoperă cele mai mari 30 de companii din SUA. Prefixul „industrial” este un semn de istorie – în prezent, multe dintre companiile incluse în index nu aparțin acestei industrii. Inițial, indicele a fost calculat ca medie aritmetică a prețurilor acțiunilor companiilor acoperite. Acum, pentru calcul se folosește o medie scalată - suma prețurilor este împărțită la un divizor, care se modifică ori de câte ori stocurile incluse în indice sunt împărțite (divizate) sau fuzionate (consolidate). Acest lucru face posibilă menținerea comparabilității indicelui, ținând cont de modificările în structura internă a acțiunilor sale constitutive.
Primele versiuni ale indicelui au apărut în 1884 și au acoperit prețurile acțiunilor a nouă companii de cale ferată și a două companii industriale. Această versiune a indexului nu a fost publicată și a servit pentru analiză internă. Pentru prima dată indicele a fost publicat la 26 mai 1896 deja ca „industrial”. La acea vreme, indicele era media aritmetică a prețurilor acțiunilor a 12 companii industriale americane, dintre care doar General Electric este reprezentată în versiunea de astăzi a indicelui (pauzele sale în indice din septembrie 1898 până în aprilie 1899 și din aprilie 1901 până în noiembrie 1907).
În plus, indexul original includea:
În 1916, numărul companiilor a crescut la 20, iar de la 1 octombrie 1928 la 30. Rotația înlocuiește de obicei una sau două companii odată în index.
Cel mai „turbulent” timp a fost Marea Depresiune de la începutul anilor 30 ai secolului XX:
Au fost două perioade de câte 17 ani fiecare (1939-1956 și 1959-1976) când nu au existat modificări în structura indicelui.
Prima valoare publicată a indicelui a fost 40,94. Marca de 1.000 de puncte, cucerită la începutul anului 1966, a devenit bara superioară timp de 15 ani, timp în care indicele a suferit patru tendințe brutale de urs, costându-l în medie o treime din valoarea sa.
Cea mai mare scădere procentuală a indicelui a avut loc în Lunia Neagră din 1987, când Dow-ul a scăzut cu 22,6%. În prima zi de tranzacționare după atacurile din 11 septembrie 2001, indicele a pierdut 7,1%.
Indicii Dow Jones sunt menținuți și revizuiți de editorii The Wall Street Journal. Pentru a menține seria de valori să funcționeze continuu, modificările componentei indicelui sunt rareori permise și, în general, apar numai după achiziții corporative sau alte schimbări dramatice în activitatea de bază a componentei. Când apare un astfel de caz, componenta este înlocuită și indexul este revizuit.
Nu există reguli specifice pentru selectarea componentelor. Indicele include doar acțiuni ale acelor companii care au o reputație excelentă, prezintă o creștere constantă, prezintă interes pentru un număr mare de investitori și corespund îndeaproape sectorului reprezentat de indice.
Spre deosebire de DJTA și DJUA, care includ doar acțiuni în corporații de transport și utilități, DJIA nu se limitează la stocurile industriale definite în mod tradițional. În schimb, indicele servește ca o măsură a pieței generale din SUA, acoperind industrii la fel de diverse precum serviciile financiare, tehnologia, comerțul cu amănuntul, divertismentul și bunurile de larg consum.
Calculul Dow Jones este unic prin faptul că indicii reprezintă mai degrabă un preț ponderat decât o capitalizare de piață ponderată. Modificarea acestora este afectată doar de modificările prețurilor acțiunilor.
Când au fost creați pentru prima dată indicii, aceștia au fost calculați prin adăugarea tuturor componentelor și împărțirea la numărul de componente. Mai târziu, practica calculării divizorului a fost introdusă pentru a netezi efectul fuziunilor, al divizării corporațiilor și al altor acțiuni corporative. Indicele este cotat în puncte.
De exemplu, indicele include acțiunile a patru corporații.
A \u003d 26, B - 20, C - 45, D \u003d 17, adică prețul mediu la sfârșitul zilei lucrătoare este 27.
Corporația C a fuzionat cu o altă companie și a emis acțiuni E cu un preț de 37. Dacă efectuăm o recalculare simplă, vom observa un salt brusc - prețul mediu va fi de 25. Pentru a evita astfel de salturi, procedați astfel: suma a prețurilor acțiunilor nu este împărțit la numărul lor, iar pentru un numitor X - un numitor (divizor), care este selectat din condiția ca indicele să se deschidă cu aceeași valoare ca și ieri.
(A + B + D + E)/X = 27. Deci X este (26 + 20 + 37 + 17) / 27 - 3,704.
DJIA este o medie simplă a mișcărilor prețurilor acțiunilor celor mai mari 30 de corporații industriale.
Când Charles Dow a publicat pentru prima dată indicele industrial pe 26 mai 1896, bursa nu era încă atât de populară. Investitorii prudenți au cumpărat obligațiuni care plăteau dobândă previzibilă și erau susținute de mașini reale, clădiri de fabrici și alte active dure. Astăzi, acțiunile sunt în general privite ca un vehicul de investiții, chiar și de către investitorii conservatori. Acum cercul investitorilor s-a extins cu mult dincolo de Wall Street.
Dow Jones Industrial Average a fost creat pentru a eficientiza informațiile pieței de valori, deoarece cu 100 de ani în urmă, chiar și oamenilor de pe Wall Street le era greu să înțeleagă dezordinea zilnică și era incredibil de dificil să înțeleagă dinamica pieței. Charles Dow a inventat indicele bursier pentru a înțelege această mizerie. A început în 1884 cu 11 acțiuni, majoritatea (9) reprezentau căile ferate, care au fost primele mari corporații naționale. Indicele a oferit un punct de referință convenabil pentru a compara acțiunile individuale cu piața și pentru a compara piața cu alți indicatori ai condițiilor economice.
La început, indicele a fost publicat neregulat, publicarea zilnică în Wall Street Journal începând cu 7 octombrie 1896. În 1916, DJIA sa extins la 20 de acțiuni; Din 1928, Indexul Industrial a inclus 30 de corporații. De asemenea, începând cu 1928, editorii revistei au început să calculeze media folosind un divizor.
Dow Jones Industrial Average este cel mai frecvent raportat indicator al pieței în ziare, televiziune și internet. Pe lângă faptul că este cel mai vechi indice industrial, alți doi factori joacă un rol în popularitatea sa pe scară largă: este de înțeles pentru majoritatea oamenilor și indică în mod fiabil tendința de bază a pieței.
cei mai buni ani
cei mai răi ani după gradul de modificare procentuală
Particularitatea indicelui Dow Jones este că arată prețurile medii curente ale acțiunilor fără a le compara cu valoarea de bază. Prin urmare, indicele trebuie luat în considerare în comparație cu o anumită valoare luată ca bază pentru comparație (până la o anumită dată).
Unul dintre dezavantajele semnificative ale indicelui Dow Jones este modul în care este calculat - la calcularea indicelui, prețurile acțiunilor incluse în acesta sunt adunate și apoi împărțite la un factor de corecție. Drept urmare, chiar dacă o companie este semnificativ mai mică ca capitalizare decât alta, dar valoarea uneia dintre acțiunile sale este mai mare, atunci are un efect mai puternic asupra indicelui. Chiar și o modificare procentuală mare a prețului în raport cu un stoc ieftin poate fi compensată de o modificare procentuală mică a prețului unui stoc mai scump.
Acoperind doar 30 de companii, Dow Jones se potrivește slab ca indice al activității globale a pieței de valori. Pentru obiectivitate, S&P 500 este uneori folosit alături de Dow Jones.
DJTA este o medie de 20 de corporații de transport (linii aeriene, căi ferate și autostrăzi) care se mișcă la prețurile acțiunilor.
Deși Dow Jones Industrial Average este cel mai faimos indice american, titlul primului și al celui mai vechi indice aparține pe bună dreptate indicelui Dow Jones Transportation. Primul indice Dow Jones, propus în 1884 de Charles Dow, co-fondatorul Dow Jones & Company, care era editorul cunoscutului ziar financiar The Wall Street Journal, era compus din stocurile a nouă căi ferate, inclusiv New York. Central și Union Pacific și două companii care nu sunt feroviare - Pacific Mail Steamship și Western Union. A fost strămoșul indicelui modern de transport. La acea vreme, firmele cu adevărat puternice erau reprezentate în primul rând de căile ferate.
În 1896, Dow a publicat o listă de 20 de stocuri „active”, dintre care 18 erau stocuri feroviare, iar acesta a fost predecesorul direct al indicelui industrial. În același an, a apărut Dow Jones Industrial Average. La 8 septembrie 1896, indicele era de 48,55 puncte. De atunci, companiilor de fier precum Union Pacific (singura componentă rămasă din primul indice) li s-au alăturat companii precum Delta Air Lines, Federal Express și Ryder System.
Un sistem analitic bazat pe indicii Dow funcționează aproximativ așa cum este descris mai jos. Se crede că indicele de transport Dow Jones ar trebui să „certifică” mișcarea indicelui industrial pentru a confirma puterea tendinței actuale. Dacă stocurile industriale ating un nou maxim, stocurile de transport ar trebui să ajungă și ele la un nou maxim pentru a „confirma” tendința. Tendința se inversează atunci când ambele medii înregistrează scăderi puternice în același interval de timp.
DJUA este o medie a mișcărilor prețului acțiunilor a 15 companii de gaz și electricitate.
Indicele comunal Dow Jones este cel mai tânăr dintre cei trei indici Dow Jones; a debutat în ianuarie 1929. Potrivit analiștilor indicilor, creșterea prețurilor acțiunilor de utilități indică faptul că investitorii se așteaptă ca ratele dobânzilor să scadă. Cert este că utilitățile publice sunt mari debitori, iar profiturile lor cresc la dobânzi mici și invers. Indicele de utilitate tinde să scadă atunci când investitorii se așteaptă ca ratele dobânzilor să crească. Din cauza acestei sensibilități la rata dobânzii, indicele de utilitate este privit de unii drept indicatorul principal pentru piața de valori în ansamblu.
Spre deosebire de indicele industrial, care a suferit peste 100 de modificări în peste 100 de ani, indicele comunal a rămas relativ neschimbat. Majoritatea schimbărilor din ultimii ani sunt rezultatul fuziunilor și achizițiilor.
Inițial, indicele comunal cuprindea 18 acțiuni, iar 6 luni mai târziu, la 1 iulie 1929, numărul acestora a fost majorat la 20, la 2 iunie 1938, numărul acțiunilor s-a redus la 15 - la acest nivel indicele rămâne la acesta. zi.
Când lumea tremură sub atacul crizelor financiare, prezentatorii de știri bâzâie cu îngrijorare sau liniștitor despre o nouă scădere a Dow-ului sau, dimpotrivă, tranzacționarea încheiată odată cu creșterea acestuia.
Despre ce este indicele Dow Jones, care zdruncina bazele și ce fel de etern revoluționar este - Dow Jones, vom povesti în acest articol. Sau poate sunt doar doi oameni!
Să lămurim. Indicele Dow Jones este numit principalul și cel mai vechi indice al activității bursei americane. A fost numit după două persoane diferite: Charles Dow și Edward Jones, dintre care unul a trăit până în 1902, fiind născut în 1851, în timp ce celălalt a trăit în secolele al XIX-lea și al XX-lea (1856-1920).
Charles Dow a lăsat pentru totdeauna o amprentă pe ramura științei financiare care se numește acum analiza tehnică a valorilor mobiliare.
Cu toate acestea, începutul vieții sale nu a fost legat de lumea financiară. În general, în tinerețe îi lipseau constant banii. Charles Dow nu s-a născut într-o familie bogată de oligarhi, ci într-o fermă din Connecticut.
Băiatul s-a implicat foarte devreme în muncă grea. Și când avea doar șase ani, tatăl său a murit. Apoi familia a trebuit să lupte cu adevărat pentru supraviețuire. Acesta a fost motivul pentru care nici Charles Dow nu a terminat liceul.
Cu toate acestea, nu era deloc un prost din sat și, la vârsta de optsprezece ani, Charlie a primit un loc de muncă ca corespondent la unul dintre ziarele celebre. Unul dintre subiectele care l-au interesat pe tânărul jurnalist a fost știrile de afaceri. Analizele minunate ale articolelor lui Charles Dow îl vor face în curând popular printre cititori și oamenii de afaceri.
În 1882, Charles și-a găsit noul loc de reședință și de muncă la New York, iar un an mai târziu, împreună cu parteneri (Edward Jones și Charles Bergstresser), a fondat o publicație care vorbea despre viața de afaceri a Americii. Mic - doar două pagini, ziarul era publicat zilnic.
Publicația a devenit curând foarte populară, iar în 1889, pe baza acestui buletin, a început să fie publicat Wall Street Journal. Astăzi, mai mult ca niciodată, publicația populară a schimbat cu succes cel de-al doilea secol al vieții sale, este un lider recunoscut nu numai în periodicele financiare americane, ci și în întreaga lume.
Pentru vremea ei, publicația a fost revoluționară și nu este o glumă. Până atunci, niciun ziar nu a publicat zilnic rapoarte de stoc. Informațiile despre afacerile financiare ale companiilor au fost, de asemenea, o raritate în diverse publicații. Motivul este simplu! Nu a fost o coincidență că directorii s-au temut că, dacă publică valoarea activelor companiei lor, acest lucru ar putea provoca o situație neprietenoasă. preluare de către o corporație mai mare. Legea care obliga firmele care au emis valori mobiliare să publice rapoarte trimestriale și anuale a fost adoptată destul de târziu în 1934. Regulile jocului de schimb au fost schimbate nu de legislatori, ci de statisticianul Edward Jones și jurnalistul Charles Dow.
Publicul larg și-ar fi găsit ziarul plictisitor de plictisitor. Fără povești amuzante cu celebrități, fără bârfe! Baza fiecărei emisiuni a fost un tabel al cursurilor de schimb. Acestea erau linii de numere și nimic mai mult. Articolele vorbeau despre situația financiară a companiilor care erau listate pe piața valorilor mobiliare. De asemenea, nu tuturor le-a plăcut acest material! Dar The Wall Street Journal era destinat unui cu totul alt cititor. A înghițit chestiuni acoperi cu acoperire pentru că asta era baza succesului sau eșecului.
Așa citește cu interes șeful Statului Major general rapoartele cercetașilor despre starea armatei inamice. De asemenea, au de obicei mese plictisitoare. Dar poveștile despre lupte și aventurile strălucitoare ale cercetașilor nu interesează pe nimeni. Lupta sau goana este cea care îi interesează cel mai mult pe cititorii de romane, de fapt, consecințele eșecului grupului de recunoaștere.
Ziarul lui Charles Dow a făcut publice informații importante pe care doar câțiva le deținuseră anterior. Astfel, jucătorii mari și mici de pe bursă au primit șanse egale. Fiecare ar putea fi propriul său mareșal.
Publicarea ziarului a fost cea care a pus în fața părinților fondatori necesitatea introducerii unui fel de indicator global al activității Bursei din New York. Pentru a face acest lucru, au selectat cele mai mari zece companii ale căror acțiuni erau tranzacționate la bursă la acel moment și au început să stabilească în fiecare zi care era valoarea medie a titlurilor de valoare ale companiilor selectate. Așa s-a născut primul indice Dow Jones.
Desigur, creșterea acestui indice a arătat o creștere a valorii companiilor care au fost indexate. Și această creștere ar putea fi extrapolată la întreaga economie americană. Scăderea a înregistrat o scădere a activității afacerilor și o scădere a volumului capitalului, principalii jucători de afaceri ai acelei perioade. Interesant este că dintre cele zece companii pe care Dow și Jones le-au ales pentru a-și calcula indicele, nouă erau în domeniul căilor ferate. Anii 1880 sunt o perioadă de dezvoltare activă a căilor ferate din America.
Acum indicele Dow Jones, care numită Dow Jones Industrial Average, prescurtat DJIA, în general, se calculează în același mod. Desigur, că cele mai mari companii nu mai sunt căile ferate, dar există Coca-Cola, Microsoft și McDonald's.
Am creat o listă cu succes de brokeri cărora le acordăm atenție mai des. Include companii:
Dintre aceste zece companii, nu toate oferă posibilitatea de a tranzacționa pe indicele Dow Jones.
Iată o listă de firme, în lista de instrumente pe care le vom găsi indicele dorit.
Acum să vedem pe ce conturi este disponibil.
| Agent | Nume de cont | Depozit minim | ||||
| Aforex | clasic | direct | NDD PRO | 100 USD | 100 USD | 10000 USD |
| mare capital | standard | Schimb gratuit | 100 USD | 500 USD | ||
| welltrade | Premium | PRO | 200 USD | 1000 USD | ||
| GKFX | Cont live | — | ||||
| Lite Forex | clasic | ECN | 100 USD | 500 USD | ||
După cum puteți vedea, alegerea este destul de bogată. Valoarea depozitului minim este de la 20 de dolari la 10 000. Există posibilitatea de a alege.
1. Să presupunem că, pe 20.01.2015 la ora 6:00, un investitor a făcut o achiziție a 1000 de loturi dintr-un contract CFD pe indicele Dow Jones Prețul pentru un contract este 17449*5=87.245 dolari. Suma de achiziție este exprimată în următoarele cifre 1.000 de loturi* 87.495 USD = 87.245.000 USD
2. Cerința de marjă pentru un contract de CFD Dow Jones, adică suma pe care trebuie să o depui în contul tău pentru a opera cu succes un contract de CFD Dow Jones, este de 872.450 USD. Acest lucru se datorează efectului de pârghie de 1:100. 87.245.000 USD / 100= 872.450 USD.
3. În aceeași dată la ora 10:00, situația de pe graficul CFD pentru indicele Dow Jones s-ar putea schimba în favoarea investitorului. În acest caz, același contract ar putea fi vândut la un preț de 17495 * 5 = 87.475 de dolari, iar noi am cheltuit 87.245 de dolari pentru a cumpăra contractul.
4. Investitorul își închide poziția și primește 1.000 de loturi * 87.475 = 87.475.000 USD în circulație.
Proprietatea contractului se reflectă nu numai în prețul acestuia, care crește, ci și determină investitorul să plătească un comision de 10.000 USD.
5. Calculați doar că venitul net este exprimat în valoare de 220.000 USD. Profitul este calculat folosind următoarea formulă: 87.475.000 USD - 87.245.000 USD - 10.000 USD = 220.000 USD. Aceasta este egală cu 25,21% din suma care trebuia depusă în contul în marjă. Și observați acest profit pentru 4 ore din timpul dvs. de lucru.
Aici ne uităm la imaginea de mai jos, arată graficul indicelui Dow Jones în MetaTrader 4
După cum puteți vedea, abordarea corectă a tranzacționării cu acest instrument poate oferi un profit semnificativ într-un timp foarte scurt. Fii atent la lot, care poate fi tranzacționat cu acest instrument.
Forex este puțin probabil să ofere oportunități tranzacționați 1K lot. Această stare de fapt face ca acest instrument să fie foarte dorit și deja iubit pe termen lung. Doar imaginați-vă cât de mult profit poate fi realizat în câteva zile dacă patru ore aduc 200.000 USD.
DJIA (Dow Jones Industrial Average) este o versiune modernă a primului indice bursier din lume. Istoria analizei tehnice sau grafice moderne se întoarce la opera și teoria lui Charles Henry Dow (1851-1902). Studiind prețurile de închidere ale acțiunilor, Dow a ajuns la concluzia că este posibil să creeze un fel de „barometru”, sau indice bursier, care să permită investitorilor să cuantifice starea pieței.
Primul indice, calculat la 3 iulie 1884, era prețul mediu a 11 acțiuni. A fost numit Dow Jones Railroad Average deoarece 9 din cele 11 acțiuni au fost emise de companiile de căi ferate. Până în 1896, Dow a introdus Media Industrială, care a fost definită ca media aritmetică a prețurilor a 12 acțiuni. Valoarea indicelui la închiderea primei zile a fost de 69,93 puncte (valoarea totală a acțiunilor sale constitutive la acel moment era de 769,23).
În 1928, numărul de acțiuni utilizate pentru calcularea indicelui a fost majorat la 30, ceea ce rămâne și astăzi. NYSE (New York Stock Exchange) actualizează și publică indicele DJIA la fiecare jumătate de oră pe parcursul zilei de bursă. În 1928, a fost introdusă o schimbare în metodologia de calcul a indicilor: a fost introdus un multiplicator special (divizorul actual) pentru a preveni distorsiunile valorilor cauzate de divizarea acțiunilor, plățile de dividende și modificările în listarea acestuia. Indicele bursier poate caracteriza piața în ansamblu și un sector separat al economiei (industrie, transport etc.).
Luați în considerare indicii Dow Jones. Dow Jones Industrial Average (DJIA) este calculată ca o medie simplă a mișcării prețurilor acțiunilor celor mai mari 30 de corporații industriale (cu excepția American Express și AT&T, care nu pot fi considerate corporații pur industriale),
Acțiunile utilizate în acest indice sunt listate la Bursa de Valori din New York (NYSE) și reprezintă aproximativ 15-20% din valoarea totală de piață a acțiunilor NYSE. Compoziția indicelui industrial Dow Jones nu este fixă: componentele acestui indice se pot schimba în funcție de poziția celor mai mari corporații industriale din economia SUA și pe piață.
Inițial, acest indice a fost calculat pentru 12 companii, acum - pentru 30. La începutul istoriei sale, indicele Dow Jones a fost calculat ca medie aritmetică simplă a prețurilor acțiunilor companiilor listate. Cu toate acestea, au existat ocazional denaturări ale indicelui din cauza faptului că Dow-ul nu este ponderat de numărul de acțiuni tranzacționate pe piață.
Prin urmare, din 10 septembrie 1928 a fost adoptată „metoda de calcul al divizorului constant”. Și acum, Dow Jones Industrial Average se calculează adunând prețurile acțiunilor incluse în acesta la momentul închiderii bursei și împărțind suma rezultată la un „divizor constant”.
Este ajustat pentru divizarea acțiunilor și dividendele de acțiuni care depășesc 10 la sută din valoarea de piață a emisiunilor, precum și pentru înlocuiri de listări, fuziuni și achiziții. De asemenea, merită să acordați atenție intensității creșterii indicelui. Primul prag 1000 a fost depășit de indice abia în 1972, adică în 88 de ani! În timp ce în ultimii doi ani, acesta a crescut cu aproximativ 2.000 de puncte.
Dow Jones Transportation Average (DJTA) este un indice care caracterizează mișcarea prețurilor pentru acțiunile a 20 de companii de transport (companii aeriene, feroviare și rutiere). Dow Jones Utility Average (DJUA) este „responsabil” pentru 15 companii de gaze și electricitate. Indicele compozit Dow Jones (The Dow Jones Composite Average - DJCA) este determinat pe baza indicilor industriali, de transport si utilitati (total 65 de companii).
Coroana tuturor celor trei indici de astăzi este Dow Jones Composite Average, care include 65 de acțiuni incluse în alți indici ai familiei Dow Jones și tranzacționate la NYSE Metodologia de calcul a indicilor nu s-a schimbat prea mult, dar acțiunile listate s-au schimbat repetat. Dintre toate acțiunile incluse în indici, doar General Electric se poate lăuda cu o stabilitate de invidiat, în timp ce restul acțiunilor au intrat și au ieșit din el și au dispărut în general de pe piață.
Trebuie remarcat faptul că acțiunile companiilor „noua economie” nu au fost incluse în Dow Jones o perioadă destul de lungă, iar includerea lor a adus mari probleme la valoarea indicelui. Deși, merită să recunoaștem faptul că includerea a crescut reprezentativitatea indicatorului și a apropiat compoziția acestuia de echilibrul real de putere de pe piața de valori din SUA.La Chicago se tranzacționează futures pe indicele Dow Jones. La Bursa Mercantilă din Chicago.
Totul a început în 1884. Editorul Scrisorii de după-amiază a clientului, Charles Dow, nu și-ar fi putut imagina că calculele sale vor sta la baza celebrului indice Dow Jones.Atunci, întreprinzătorul Dow a selectat 9 companii feroviare și 2 industriale.Și 12 ani mai târziu, versiunea finală a indicele pentru acele vremuri a fost calculat Dow Jones Industrial Average Dintre toate companiile moderne, doar General Electric a introdus formula sa. Apropo, partenerul lui Dow a fost sociologul Edward Jones.
La fel ca mulți indicatori de acțiuni (DAX, Nikkei) Dow Jones este o valoare ponderată. Nu e de mirare că este supus fuziunilor, achizițiilor, emisiunilor suplimentare de acțiuni și așa mai departe. Versiunea modernă a Dow Jones nu este media aritmetică a prețurilor acțiunilor. Chiar dacă inițial a fost așa. Este suma tuturor prețurilor acțiunilor componente împărțită la numitor.
Ce este un numitor? Imaginați-vă un plutitor care oscilează la fiecare foșnet. Cu toate acestea, apoi încă se nivelează și ajunge într-o poziție verticală. Numitorul în cazul Dow Jones îndeplinește o funcție similară. Ca variabilă, depinde de evenimentele corporative. Acest lucru este necesar pentru a nu exista inexactități și distorsiuni în calcule, iar indicele Dow Jones își păstrează comparabilitatea cu perioadele anterioare.
Alături de NASDAQ Composite și S&P 500, indicele Dow Jones reflectă cel mai pe deplin starea economiei americane. De aici și dependența lui de unele știri internaționale: dezastre naturale, terorism, rapoarte economice. Dow Jones permite investitorilor și analiștilor să evalueze situația de pe piață pe baza unei singure valori. Comoditatea indicelui Dow Jones este că puteți urmări situația fără să vă concentrați asupra companiilor individuale.
Dar nu totul este atât de simplu. Indicele Dow Jones are, de asemenea, dezavantaje evidente. Și semnificativ. În primul rând, lista nu este suficient de largă. Doar 30 de articole. Pentru comparație, atunci când se calculează S&P 500, sunt luate în considerare datele a 500 de companii. În al doilea rând, indicele Dow Jones este calculat izolat de orice valoare de bază. Singura cale de ieșire este compararea coeficienților de dinamică. În al treilea rând, imperfecțiunea calculului Dow Jones. Un lucru este când adunăm prețul acțiunilor. Un altul este atunci când adunăm capitalizările companiilor.
Dow Jones este format din prețul acțiunilor. Adică, dacă prețul acțiunilor unei companii este mai mare decât prețul acțiunilor alteia, prima companie are un impact mai mare asupra indicelui bursier. Dar dacă capitalizarea acesteia este mult mai mică decât capitalizarea celei de-a doua companii? Este o întrebare... Oh, da - Charles Dow! Mai târziu, buletinul său economic de două pagini a devenit Wall Street Journal, iar Dow însuși a devenit redactor-șef al acestuia. O altă creație a unui jurnalist este editura Dow Jones & Company.
Inițial, a fost un instrument care a făcut posibilă evaluarea rapidă a stării economice actuale a țării (sectoare individuale ale economiei). Putem spune că indicele Dow Jones a fost rezultatul unui studiu riguros al mișcărilor prețurilor în cadrul pieței de valori.
A devenit cunoscut faptul că activitățile celor mai mari companii au un impact semnificativ asupra situației din stat. În urma studierii, prelucrării, analizării datelor statistice disponibile a apărut un indicator mondial, fără de care ar fi imposibil să ne imaginăm piața de valori modernă de astăzi.
La sfârşitul secolului al XIX-lea. Charles Dow, la compilarea acestuia, a folosit 11 stocuri, dintre care majoritatea aparțineau primelor mari corporații de stat feroviare. El a comparat indicele cu bețe așezate pe nisipul plajei, plasate lângă marginea surfului pentru a determina de la fiecare val apariția valului mare sau joase. Așadar, într-o situație în care vârfurile și minimele indicelui au crescut destul de puternic, s-a crezut că așa-numita piață bullă a prevalat, iar dacă au scăzut, era de urs.
Această inovație a devenit la acea vreme un far puternic: indicele Dow Jones a fost un etalon pentru a compara acțiunile individuale cu cursul pieței (general) sau cu alți indicatori ai stării economice actuale.
Deja în toamna anului 1896, Charles a exclus acțiunile rămase (non-ferroviare) din indicele original, apoi l-a ajustat la 20 de acțiuni feroviare. Indicele industrial Dow Jones a apărut abia în 1929 (la un sfert de secol după moartea sa). Și în 1970 a avut loc o schimbare a numelui: indexul acțiunilor feroviare a fost redenumit în transport.
La început, a apărut destul de neregulat. A început să fie publicată anual abia din 07.10.1896 în The Wall Street Journal. In 1916, indicele Dow Jones a suferit o extindere la 20 de actiuni, din 1928 la 30 de actiuni.se evita denaturarea datorita posibilei reduceri a valorii nominale a actiunilor de catre companii sau inlocuirea unui titlu de capital cu altul. Deci, din obișnuință, acest indicator a continuat să fie perceput ca o medie.
Până în prezent, toate cele 30 de firme listate pe Dow Jones Industrial Average sunt lideri în industriile respective. Majoritatea investitorilor privați, instituționali, sunt deținătorii acestor acțiuni. Ponderea acestor 30 de companii este de aproximativ 1/5 din valoarea de piață a acțiunilor existente din SUA, care în termeni monetari este egală cu 8 trilioane de dolari SUA, precum și aproximativ ¼ din valoarea acțiunilor care sunt listate la NYSE.
Descoperirile și principiul funcționării acestuia au făcut posibilă trecerea de la reglementarea haotică a piețelor de valori la una mai competentă, legată de diverse evenimente geopolitice. Acest lucru a dat impuls apariției unui proces de licitație, de analiză mai dezvoltată, bazat pe dovezi.
Se calculează destul de simplu. Practicitatea sa este dovedită de o lungă istorie de existență.
Pe măsură ce analiza financiară a definiției indicelui a crescut și s-a îmbunătățit, o serie de indicatori noi au fost adăugați în mod repetat. Astăzi, indicele american Dow Jones este valoarea medie a prețurilor acțiunilor celor mai mari întreprinderi. Este important de reținut că, deoarece indicele ia în considerare prețul real al titlurilor de capital ale companiilor, și nu capitalizarea acestora, ajustările acestuia afectează doar prețul care este inclus în componența sa.
Inițial, indicele bursier Dow Jones a fost calculat ca valoare medie a tuturor componentelor sale. De exemplu, registrul său include 4 firme a căror valoare este A = 26, B = 20, C = 45, D = 17. Media la sfârșitul zilei este de 27 USD.
Se poate presupune că Corporation C, ale cărei acțiuni sunt de 45 USD pe unitate, a fuzionat cu o altă companie și apoi a emis acțiuni E, al căror preț a fost de 37 USD. La o simplă traducere, ar fi un salt brusc la 25 USD.
Pentru a preveni denaturarea indicatorilor, conformitatea acestora cu realitățile pieței, a fost introdus un indicator condiționat, numit numitor (divizor). În exemplul prezentat, acesta este X. Este folosit atunci când prețul de deschidere al unei noi zile corespunde prețului de închidere al celei anterioare.
Toate cele de mai sus pot fi scrise astfel:
(A + B + D + E): X = 27.
Prin introducerea numitorului, obținem:
X - (26 + 20 + 37 + 17): 27 = 3,704.
În acest moment, se ține cont de valoarea acțiunilor (simple) ale celor mai mari 30 de corporații americane angajate în diverse industrii. Acestea includ corporații industriale, companii de telecomunicații, organizații din industria chimică, farmaceutică, industria alimentară, companii de petrol și gaze, un lanț de restaurante de catering, o companie din industria divertismentului, companii de credit, asigurări, financiare, un sistem de plată etc.
Cele mai cunoscute companii ale căror acțiuni sunt incluse în index:
Acțiunile aproape tuturor companiilor de mai sus sunt incluse în lista de schimb (listare) pe NYSE și 3 companii - Nasdaq. Capitalizarea totală a întreprinderilor care sunt incluse în Dow Jones Sustainability Index este egală cu 15% din capitalul tuturor firmelor listate la bursă.
Acesta arată modificarea valorii acțiunilor celor mai mari 30 de corporații din SUA. Indicele este principalul indicator al economiei americane, un indicator al activității afacerilor atât în SUA, cât și în întreaga lume, deoarece companiile incluse în acesta sunt cunoscute pe scară largă în întreaga lume.
În situația creșterii indicelui, se constată o creștere a activității afacerilor, o îmbunătățire a capitalului investițional, o creștere a cererii de acțiuni ale întreprinderilor americane de la investitori. Aceștia din urmă achiziționează acțiuni, prevăzând creșterea lor viitoare și, prin urmare, veniturile sub formă de dividende. Putem spune că creșterea indicelui indică o creștere a profitului companiei, și de aici și întărirea atât a economiei americane, cât și a celei globale. Dar scăderea indicelui Dow Jones prezintă o imagine complet opusă.
Dintr-o perspectivă pe termen lung, indicele a crescut constant. Prima valoare publicată a fost 40,94. Astăzi a depășit deja 18 000. Adică, în mai bine de 100 de ani de existență, indicatorul Dow Jones a crescut de aproximativ 440 de ori.
În 1966, indicele a trecut pentru prima dată de pragul 1000. O creștere deosebit de rapidă a fost observată în anii 80-90. secolul trecut. În 1995 a fost depășit un astfel de punct de 5 000, iar până în 1999 - 10 000. Cea mai mare scădere pe termen mediu a indicelui luat în considerare a fost observată în 2008-2009, în timpul crizei financiare globale. După ce a ajuns la o valoare de 14.000, s-a prăbușit la 7.000, după care și-a revenit și a continuat să crească, ceea ce se observă și astăzi.
Cea mai semnificativă scădere zilnică (22,6%) a fost înregistrată în Lunia Neagră (19.10.1987). După 11 septembrie, indicele a scăzut cu 7,1%.
Principalul dezavantaj este numărul mic de întreprinderi ale căror acțiuni sunt incluse în calculul său. În acest sens, pentru a oferi concluzii mai precise, investitorii, analiștii iau în considerare acest indicator împreună cu indicele S&P 500, care include 500 de companii din SUA.
În plus, chiar și cu modificări în metodele de calcul al indicelui Dow Jones, unii îl consideră departe de a fi perfect. De exemplu, din cauza faptului că în cursul calculelor se ia în considerare doar valoarea curentă a acțiunilor, adică nu există nicio comparație cu valoarea sa inițială sau cu valoarea de bază stabilită pentru o anumită dată. De asemenea, nu este afectat de toate titlurile în mod egal, ci doar de cele mai scumpe.
Este un indicator care se află mereu sub atenția investitorilor din întreaga lume. Modificările acestui indice afectează indirect cursul de schimb al dolarului, care, la rândul său, afectează toate activele de investiții.
În plus, el însuși este un activ de schimb: comercianții îl cumpără și apoi îl vând prin contracte futures, câștigând din cotațiile modificate.
Este recunoscut ca fiind cel mai tânăr dintre indici. Debutul acestui indicator a avut loc în ianuarie 1929. Din punctul de vedere al analiștilor, creșterea prețului acțiunilor corporațiilor de utilități arată că investitorii prevăd o scădere a dobânzilor. Acest lucru se poate explica prin faptul că companiile de utilități sunt mari debitori, profitul lor crește la un nivel scăzut al dobânzilor și invers.
Atunci când investitorii așteaptă o creștere a dobânzilor, există o tendință descendentă a indicatorului în cauză. Din cauza acestui tip de sensibilitate, Indicele comunal este văzut de unii drept indicatorul principal pentru întreaga bursă.
Rezumând toate cele de mai sus, merită să reamintim încă o dată că există mai mulți indici Dow Jones: industrial, municipal, transport, compozit. Primul este un indicator mediu simplu al dinamicii prețurilor acțiunilor celor mai mari 30 de corporații industriale. Al doilea include 15 întreprinderi care sunt angajate în furnizarea de energie electrică și gaz. Al treilea caracterizează mișcarea prețurilor pentru titlurile de capital ale a 20 de companii de transport (căi ferate, rutiere, companii aeriene). Al patrulea este stabilit pe baza celor 3 anterioare. Mai precis, 65 de companii sunt deja analizate.
Articolul prezintă și un grafic care arată cum s-a comportat indicele Dow Jones (dinamica indicatorului) începând cu 1985. Metodologia de calcul a indicilor nu s-a schimbat de mult timp, dar acțiunile incluse în lista de schimb au fost ajustate repetat. Dintre multe titluri de capital, doar General Electric se remarcă cu o stabilitate de invidiat. Toate celelalte au intrat periodic, au părăsit lista sau au dispărut cu totul.
