Investițiile sunt de două tipuri principale - directe și de portofoliu. Care sunt caracteristicile ambelor?
Acest tip de investiție presupune încheierea unui acord între persoana care investește în proiect și compania care îl implementează. Potrivit acestui document, investitorul va putea să participe într-un fel sau altul la conducerea companiei sau să influențeze deciziile luate de conducerea acesteia.
Investiția directă într-o afacere poate fi exprimată prin faptul că investitorul dobândește o participație de control într-o companie, după care primește dreptul de a-și numi proprii angajați în organele de conducere ale organizației sau chiar de a se înregistra la orice înalt nivel. pozitia de clasament in firma.
Un investitor care a dobândit controlul asupra unei companii sau este îndreptățit să participe la luarea deciziilor cheie de către conducerea acesteia poate profita nu numai din dividende și dobânzi la creșterea prețului acțiunilor, ci și pe baza distribuției profiturilor companiei.
Investițiile directe, de regulă, au un accent clar: fondurile corespunzătoare sunt utilizate pentru achiziționarea sau modernizarea mijloacelor fixe, extinderea personalului întreprinderii.
Un investitor care interacționează cu o companie conform acestei scheme se așteaptă de obicei la un profit pe termen mediu și lung. Prin urmare, investiția directă este întotdeauna binevenită de orice antreprenor - el poate conta pe faptul că fondurile nu vor fi retrase pe neașteptate de către investitor în cazul unei încetiniri a dezvoltării întreprinderii.
În plus, oamenii care investesc în companii prin investiții directe tind să aibă cel mai înalt nivel de competență într-un anumit domeniu de afaceri. Prin urmare, faptul că un investitor cu experiență sau managerii săi invitați vin să conducă compania este de obicei perceput pozitiv în rândul proprietarilor companiei. Pentru ei, o persoană competentă în management este aproape un factor mai semnificativ decât creșterea capitalului companiei prin investiții directe.
Acest tip de investiție este achiziționarea unei cote din acțiunile companiei, a cărei mărime este insuficientă pentru ca investitorul să aibă dreptul de a influența deciziile luate de conducerea companiei.
Investițiile în cadrul investițiilor de portofoliu, de regulă, sunt concepute pentru a genera venituri pentru investitor pe termen scurt. Se întâmplă adesea ca fluxurile financiare corespunzătoare să fie activate doar în stadiul afacerii cu cea mai rapidă creștere. De îndată ce ritmul de dezvoltare al firmei încetinește, investitorii de portofoliu încep să retragă activ capitalul din companie.
Profiturile în cadrul schemei de finanțare a afacerilor în cauză sunt plătite de obicei sub formă de dividende sau dobânzi la obligațiuni.
Fondurile primite de companie în cadrul acestei scheme sunt direcționate în orice scop, iar aceasta nu este neapărat completarea sau modernizarea mijloacelor fixe. De exemplu, poate fi o rambursare accelerată a creditului sau o creștere a salariilor pentru anumite categorii de manageri.
Principala diferență dintre investiția directă și investiția de portofoliu este că primele presupun formarea de condiții pentru participarea investitorului la luarea deciziilor cheie de către conducerea firmei privind dezvoltarea afacerii. Acest lucru este posibil datorită faptului că persoana care investește în companie dobândește un pachet de control al companiei. Acest scenariu nu este tipic pentru investițiile de portofoliu.
Faptul că investitorul este implicat în managementul afacerii predetermina multe alte diferențe între investiția directă și cea de portofoliu. Cum ar fi, de exemplu, perioada de așteptare pentru profit, precum și modalitatea de obținere a acestuia.
După ce am studiat care este diferența dintre investițiile directe și cele de portofoliu, în principiu, vom fixa concluziile principale într-un mic tabel.
| Investiții directe | Investiții de portofoliu |
| Ele presupun achiziționarea de către investitor a unei cote semnificative în proprietatea companiei, ceea ce îi oferă acestuia posibilitatea de a participa la conducerea afacerii. | Să presupunem că investitorul cumpără acțiuni în sumă care nu îi permite să participe la managementul afacerii |
| Investitorul primește venituri atât sub formă de dividende și dobânzi din creșterea acțiunilor, cât și din distribuirea profitului. | Investitorul primește venituri în principal sub formă de dividende, dobânzi la obligațiuni |
| Conceput pentru a genera profit pe termen lung și mediu | Conceput pentru a genera profit pe termen scurt |
| De regulă, acestea sunt direcționate către reînnoirea și modernizarea mijloacelor fixe | Poate fi direcționat către scopuri complet diferite |
Investiții directe și de portofoliu- tipuri de investiții în dezvoltarea unei întreprinderi sau a unei companii.
În cazul investițiilor de portofoliu, investitorul nu are dreptul de a controla activitățile organizației, în timp ce în cazul investițiilor directe, are o astfel de oportunitate.
Sub investitie directa se obișnuiește să se înțeleagă investiția în capitalul unei corporații pentru a obține profit și a obține dreptul de a participa la gestionarea activităților sale.
Principala diferență dintre direct și portofoliu constă în faptul că prin investiţii directe, compania poate conta pe tot felul de sprijin din partea investitorului: finanţare pentru dezvoltarea întreprinderii, asistenţă în administrarea strategică etc. activitatea acestuia.
Ca exemplu de investiție directă, putem considera un investitor care achiziționează echipamente pentru producerea de paste făinoase pentru a produce și vinde ulterior acestea
produs. Dacă vorbim de un investitor care cumpără acțiuni Gazprom, dar nu intenționează să ia parte la conducerea întreprinderii și se așteaptă să primească venituri în funcție de numărul de acțiuni achiziționate, atunci acest investitor este un investitor de portofoliu.
Trebuie menționat că investițiile directe sunt mult mai profitabile decât investițiile de portofoliu.
Esența investițiilor de portofoliu este investiția în acțiuni ale întreprinderilor care sunt fie foarte mici, fie atât de împrăștiate între proprietari încât este pur și simplu imposibil să obțineți control real asupra capitalului companiei.
Vizată obținerea de profit prin modificarea prețului acțiunilor companiei ca urmare a tranzacționării la bursă. Investițiile de portofoliu sunt rareori pe termen lung; adesea au o natură spontană, imprevizibilă.
Sarcina principală în investițiile de portofoliu este de a evalua atractivitatea investițională a companiei în care vor fi investiți banii. Se obișnuiește să se numească atractivitate investițională prezența veniturilor din participarea la un proiect, precum și riscurile investiționale asociate (trebuie spus că cu cât venitul estimat este mai mare, cu atât riscurile sunt mai mari). Pentru a face acest lucru, este necesar să se evalueze situația financiară a companiei și posibilitățile de dezvoltare a acesteia.
Foarte des, investitorii folosesc serviciile brokerilor pentru investiții în fonduri internaționale- acesta este un tip de plasament colectiv atunci când fondurile multor investitori sunt combinate în portofolii de investiții comune și în conformitate cu strategia aleasă, ceea ce face ca această metodă de investiții să fie extrem de convenabilă pentru investitorii cu un buget limitat.
Investițiile de portofoliu sunt foarte frecvente în țări precum Danemarca, Elveția, Canada. Dar în alte părți ale lumii se găsește mult mai des decât direct.
Acest tip de atașare se poate face în mai multe moduri. Într-un caz, vorbim de companii sau bănci care creează sucursale în străinătate, construiesc noi întreprinderi și răscumpără afaceri, iar în celălalt ne referim la investitori care dobândesc participații de control într-o companie, care, de regulă, constituie 25 sau mai mult la sută din capitalul social al companiei.și să obțină posibilitatea de a gestiona activitatea corporației. Ambele opțiuni sunt destul de populare și sunt folosite în multe țări pentru managementul întreprinderilor.
Printre exemplele comune de investiții directe, se pot aminti preocupările auto din America și Europa de Vest (producția de mașini este punctul lor forte), care au monopolizat literalmente piața producției de mașini. Un alt exemplu izbitor de acest tip de investiții sunt companiile petroliere, ale căror acțiuni sunt deținute de doar câțiva investitori. De spus că procentul mare de investitori direcți din țară, într-o oarecare măsură, mărturisește dezvoltarea economică a acesteia.
Uneori poate fi dificil să tragem granița dintre investițiile directe și cele de portofoliu. În țările occidentale, această circumstanță este folosită cu succes prin scăderea artificială a procentului de investiții directe. Cert este că investițiile de portofoliu oferă doar profit din dividende, în timp ce investițiile directe fac posibilă obținerea unui venit mult mai semnificativ din activitățile întreprinderii.
Atât investițiile directe, cât și cele de portofoliu implică faptul că investitorul deține o sumă destul de mare de bani, pe care este dispus să o transforme în capital de investiții.
Investițiile de portofoliu și directe sunt adesea efectuate de investitori străini pe piețe puțin studiate, dar în unele cazuri sunt impuse interdicții în zonele de producție în care investitorii străini au dreptul de a face investiții directe.
Volumele de portofoliu și investiții directe pot atinge dimensiuni financiare foarte mari, din acest motiv, marii investitori analizează cu atenție piața pentru eficacitatea investiției de capital. Pentru a determina rentabilitatea anumitor investiții se folosesc diverse metode de analiză a pieței, acestea putând fi bazate pe diverse modele matematice. Pentru a evalua mai detaliat posibilitățile de portofoliu și investiții directe, puteți angaja un expert independent (analist financiar) care vă va ajuta la evaluarea eficacității și profitabilității investițiilor într-o anumită companie.
În scopul investițiilor, se disting investițiile directe și de portofoliu (indirecte).
Investițiile directe acționează ca investiții în capitalul autorizat al întreprinderilor (firme, companii) cu scopul de a stabili controlul și gestionarea directă a obiectului investițional.
Acestea au ca scop extinderea sferei de influență, asigurarea intereselor financiare viitoare, și nu doar generarea de venituri.
Investițiile de portofoliu sunt fonduri investite în active economice pentru a genera venituri (sub forma unei creșteri a valorii de piață a obiectelor de investiții, dividende, dobânzi și alte plăți în numerar) și pentru a diversifica riscurile. De regulă, investițiile de portofoliu sunt investiții în achiziția de valori mobiliare și alte active aparținând diverșilor emitenți.
Destul de des, investițiile reale și financiare sunt considerate investiții directe și, respectiv, de portofoliu. În același timp, în unele cazuri, investiția directă este înțeleasă ca investiție directă în producție, iar investiția de portofoliu este achiziționarea de titluri, adică. în acest caz, caracteristica obiectului de investiție servește drept criteriu de clasificare. În opinia noastră, o astfel de identificare este eronată, deoarece investițiile reale, pe lângă investițiile în elemente fizice ale capitalului productiv, după cum s-a menționat, includ investiții în alte forme de active reale, iar investițiile financiare includ investiții nu numai în valori mobiliare, ci și în alte instrumente financiare. În plus, nu este legitim să atribuim doar investiții directe investițiilor în producție, deoarece o parte din investițiile de portofoliu (investițiile în valori mobiliare ale întreprinderilor industriale în timpul plasării lor inițiale) sunt, de asemenea, menite să atragă fondurile investitorilor în producție.
În alte cazuri, confuzia diferitelor grupuri de investiții are loc din cauza lipsei unui criteriu clar utilizat în clasificarea acestora. După cum sa menționat mai sus, alocarea investițiilor reale și financiare se realizează în funcție de obiectul investiției, în timp ce baza împărțirii investițiilor în investiții directe și de portofoliu se bazează pe un criteriu diferit calitativ - scopul investiției.
În special, investițiile directe, care sunt investiții care vizează stabilirea controlului direct și gestionării obiectului investițional, pot fi efectuate nu numai în active economice reale, ci și în instrumente financiare. Capacitatea de a gestiona obiectul de investiții se realizează prin achiziționarea unui pachet de control, alte forme de participare de control. Investițiile de portofoliu sunt investiții care vizează obținerea de venituri curente.
În consecință, investițiile reale și financiare, pe de o parte, și investițiile directe și de portofoliu, pe de altă parte, acționează ca diferite tipuri de investiții.
Investiții directe și de portofoliu
Investiții (investiții de capital) - un set de cheltuieli de resurse materiale, forțe de muncă și monetare care vizează reproducerea extinsă a activelor fixe din toate sectoarele economiei naționale. Investiția este un termen relativ nou pentru economia rusă. În cadrul sistemului de planificare centralizată s-a folosit conceptul de „investiție brută de capital”, care însemna toate costurile de reproducere a mijloacelor fixe, inclusiv costul reparării acestora. Conceptul de investiție acoperă atât așa-numitele investiții reale, care sunt apropiate ca conținut de termenul nostru „investiții de capital”, cât și investiții „financiare” (de portofoliu), adică investiții în acțiuni, obligațiuni, alte titluri direct legate de titlul de proprietar care dă dreptul de a primi venituri din proprietate. Investițiile financiare pot deveni atât o sursă suplimentară de investiții de capital, cât și subiectul unui joc de schimb pe piața valorilor mobiliare. Dar o parte din investițiile de portofoliu - investițiile în stocuri ale întreprinderilor din diferite ramuri ale producției materiale - prin natura lor nu diferă de investițiile directe în producție.
Investițiile directe și de portofoliu sunt determinate de motive similare, dar nu aceleași. În ambele cazuri, investitorul dorește să obțină profit deținând acțiuni ale unei companii profitabile. Cu toate acestea, atunci când face investiții de portofoliu, investitorul nu este interesat să gestioneze compania, ci să obțină venituri din viitoarele dividende. Prin efectuarea de investiții directe, un investitor străin (de obicei o companie mare) încearcă să preia conducerea întreprinderii.
Investițiile străine directe reprezintă mai mult decât finanțarea investițiilor în economia unei țări. Investițiile străine directe reprezintă, de asemenea, o modalitate de a îmbunătăți productivitatea și nivelul tehnic al întreprinderilor. Prin plasarea capitalului în țară, o companie străină aduce cu sine noi tehnologii, noi modalități de organizare a producției și acces direct pe piața mondială.
Se obișnuiește să se numească investiții de portofoliu investiții de capital în acțiuni ale întreprinderilor străine care nu dau dreptul de a le controla, în obligațiuni și alte valori mobiliare ale unui stat străin și organizații monetare și financiare internaționale. Există și investiții reale. Acestea sunt investiții de capital în terenuri, imobiliare, mașini și echipamente, piese de schimb etc. Investițiile reale includ și costurile capitalului de lucru.
Din cartea MBA în 10 zile. Cel mai important program al școlilor de afaceri de top din lume autorul Silbiger StevenStrategii de portofoliu Semnalarea este distractivă, dar chiar umbrită de plăcerea pe care o primește un MBA din jocurile de portofoliu. Strategia de portofoliu este considerată un aspect complicat al planificării strategice la nivel corporativ. Acesta este regatul MBA și al elitei
Din cartea The Venture Entrepreneur Handbook [Secretele liderilor de startup] autorul Romance AndrewFonduri secundare directe O altă opțiune pentru antreprenorii care caută lichiditate într-un stadiu incipient este să vândă o parte din acțiunile lor către fonduri secundare directe. Aceste fonduri cumpără acțiuni de la fondatori, lucrători inițiali, îngeri și capitaliști de risc.
Din cartea Cum să lucrezi oriunde vrei, cât vrei și să primești un venit stabil de Fox ScottDropshippingul nu este o soluție Recent, un membru al comunității www.ClickMillionaires.com din Marea Britanie mi-a scris un e-mail cu o întrebare. Stimate Scott, aș dori să știu despre avantajele și dezavantajele expedierii directe și despre cum să începeți să utilizați sistemul. Mulțumesc, Liz Cambria,
Din cartea Jurnalul lui Hedger. Barton Biggs la bursa de Barton BiggsPrivate Equity Sunt în consiliul de administrație al unui fond care administrează active de 2 miliarde de dolari, iar la întâlnirea sa din toamna anului trecut, un consilier de investiții a sugerat să ne creștem treptat portofoliul de private equity de la 12% la 30%. În 2006 noastre
Din cartea Tvitonomics. Tot ce trebuie să știi despre economie este scurt și la obiect autorul Compton NickCe este investiția străină directă? Investiția străină directă este o investiție privată sau corporativă pe termen mediu sau lung într-o economie străină, în principal sub formă de achiziții sau afilieri la corporații internaționale
Din cartea Contabilitate de la zero autorul Andrei KriukovImpozite directe și indirecte Pe lângă clasificarea impozitelor în funcție de nivelurile bugetelor de stat ale Federației Ruse (impozite federale, regionale și locale), există și alte clasificări. Cea mai importantă dintre acestea este clasificarea după metoda de colectare, conform căreia
Din cartea Putere și piață [Stat și economie] autorul Rothbard Murray Newton2.2. Consecințele directe ale intervenției guvernamentale 2.2.1. Intervenție și conflict Începem prin a compara impactul direct al intervenției asupra utilității participanților și a stării de fapt într-o societate liberă. Acționând liber, oamenii se străduiesc întotdeauna să maximizeze
Din cartea Arată-mi banii! [Ghidul complet pentru managementul afacerilor pentru un lider antreprenor] de Ramsey DaveComisioane directe Comisioanele directe sunt, de asemenea, o modalitate ușoară de a plăti forța de muncă. Angajatul efectuează o vânzare, încasează bani pentru produsul/serviciul vândut și primește un procent stabilit din suma vânzării. Esența acestei metode este următoarea: fără vânzare, fără bani. De când eu
Din cartea Managementul marketingului autorul Dixon Peter R.Costuri variabile directe Costurile variabile directe, cum ar fi costurile directe cu materialele și costurile cu forța de muncă, sunt direct legate de volumul producției și vânzărilor, adică. crește odată cu creșterea producției și a vânzărilor. Cu o scădere a producției și a vânzărilor, ar trebui să vă așteptați
Din cartea Tehnologia informației și managementul întreprinderilor autorul Baronov Vladimir VladimiroviciCosturile directe și ascunse ale tehnologiei informației Costurile directe sunt de obicei asociate cu un obiect de cost, ascuns - la un anumit nivel de management, unde sunt de fapt generate.
Din cartea All About Business in Germany autorul von Luxburg Natalie13.1.1. Impozite directe și indirecte În sistemul de impozitare german, impozitele sunt de obicei împărțite în impozite directe și indirecte. Impozitele directe (direkte Steuem) sunt impozite în care contribuabilul (Steuerschuldner) și plătitorul efectiv (Steuertrager) sunt una și aceeași persoană.
Din cartea Depășirea abisului. Cum să aduci un produs tehnologic pe piața de masă de Moore JeffreyVânzarea directă Din punct de vedere istoric, cel mai de succes lanț de aprovizionare din industria high-tech a fost vânzarea directă. Acest lucru s-a întâmplat în mare parte pentru că canalul a fost stăpânit cu brio de IBM, datorită căruia a devenit faimos și apoi a început să domine industria.
Din cartea Theory of Constraints in Action. O abordare sistematică pentru îmbunătățirea eficienței companiei autorul Schragenheim EliTrebuie să vă concentrați deloc pe costurile directe? Cu siguranta nu. În producția de fotolii, munca manuală este utilizată în volume semnificative. Lucrătorii au o rată a orelor plătite pe care trebuie să le lucreze. Volumul disponibil de comenzi de producție nu este
Din cartea Fundamentals of Management autorul Mescon MichaelFactori direcți de mediu Având în vedere influența mediului extern asupra organizației, este important să înțelegem că caracteristicile acesteia sunt diferite de factorii săi, dar sunt legate de aceștia. Caracteristici precum interconexiunea factorilor, complexitatea, variabilitatea și incertitudinea sunt descriptive.
Din cartea Arta atacului verbal autorul Bredemeier CarstenApeluri directe și indirecte Apelurile directe pozitive semnalează comunicarea directă, deschisă, în cadrul căreia clarificarea faptelor și a stării de fapt sunt puse în mod deliberat pe primul loc, ținând cont de caracteristicile personale ale interlocutorului și ale subiectului.
Din cartea Antreprenoriat social. Misiune - de a face lumea un loc mai bun autorul Lyons ThomasInvestiții tranzacționate public și de capital privat Strategii de proprietate activă În calitate de proprietar strategic și administrator al deținerilor de valori mobiliare tranzacționate public, un investitor poate influența comportamentul corporativ prin votul asupra
Investiții directe și de portofoliu.
Principalul forme ale migraţiei internaţionale de capital sunt importul și exportul de capital antreprenorial și de împrumut.
Exportul de capital- acesta este exportul de valoare cu scopul de a-l crește în străinătate. În anii 1960 - 1990. exportul de capital a crescut mai repede decât producția și comerțul exterior și a fost cel mai puternic factor de internaționalizare în economia mondială. Distingeți între exportul de capital antreprenorial și de împrumut.
Exportul de capital antreprenorial este o investiție străină pe termen lung care duce la crearea în străinătate de sucursale, filiale (firme) și mixte (joint ventures).
Pe piața mondială de capital, cea mai mare pondere o ocupă țările foarte dezvoltate și, mai ales, marile lor companii care își desfășoară o parte semnificativă din activitățile lor de producție și financiare în afara țării de origine (și acestea sunt aproape toate companii mari din țările foarte dezvoltate). țări) - așa-numitele corporații transnaționale (TNC).
Față de prima jumătate a secolului XX, când capitalul era investit în principal în industriile extractive ale coloniilor și țărilor dependente, în epoca revoluției științifice și tehnologice, aproximativ 75% din investițiile străine directe revin investițiilor țărilor dezvoltate în economiile reciproce și partea copleșitoare din industriile de prelucrare.
Cea mai mare parte a producției de peste mări a TNK este de obicei destinată vânzării pe piețele locale. Acest tip de „substituție” a exportului de bunuri și servicii permite depășirea barierelor protecționiste și protejarea de influența fluctuațiilor resurselor valutare.
Mişcarea capitalului de împrumut în domeniul relaţiilor economice externe acţionează sub forma creditului internaţional. În sensul restrâns al cuvântului credit internaţional- un împrumut în numerar sau credit acordat de un creditor al unei țări unui împrumutat din altă țară în condiții de urgență, rambursare și dobândă.
Sub investitii straine să înțeleagă investiția de capital de către investitorii străini, alte state, bănci sau companii străine. Există o mișcare internațională a factorilor de producție sub formă de investiții străine pentru a crea produse finale în străinătate. Investițiile străine se realizează cu scopul de a deține proprietăți în străinătate pentru a obține un profit mai mare decât acasă. Prin exportul de capital se formează legături economice strânse între țări.
Principalul motiv pentru atragerea investițiilor din străinătate este nevoia de capital și extinderea pieței interne. Folosite rațional, ele se transformă într-o sursă puternică de reînnoire a aparatului de producție și de creștere economică. Investițiile nu creează datorii externe, dar contribuie la creșterea numărului de locuri de muncă, la afluxul de noi tehnologii în țară și la modernizarea producției naționale și accelerează procesul de stabilire a relațiilor economice externe eficiente. Compania care investește poate oferi tehnologie, talent și piețe în schimbul unei participații într-o companie de peste mări. Mișcarea internațională a capitalului duce la o creștere a producției mondiale totale printr-o redistribuire mai eficientă și utilizarea factorilor de producție. În țara exportatoare de capital, profitul mediu crește, dar cererea de muncă scade, iar venitul proprietarilor de muncă scade. Este important de menționat că consecințele negative nu sunt excluse pentru țara importatoare de capital. Cu atragerea necontrolată a investițiilor, acestea pot duce la o deteriorare bruscă a stării ecologice a unui anumit teritoriu (dorința țărilor industriale de a transfera producția dăunătoare în străinătate), de a pune sub control industrii întregi.
LA investitie directa de obicei includ întreprinderi create sau achiziționate în străinătate și controlate de o companie de investiții străine, ᴛ.ᴇ. se presupune controlul deplin asupra acesteia. Investițiile de capital privat includ investiții de capital în străinătate ale companiilor private, profituri reinvestite și transferuri de capital între companii sub formă de împrumuturi și împrumuturi.
Investiții de portofoliu(investiții de portofoliu) - investiții de capital în valori mobiliare străine care nu conferă investitorului dreptul la control real asupra obiectului investițional. Astfel de investiții se bazează în principal pe capital antreprenorial privat, deși guvernele achiziționează adesea titluri străine.
Timp de secole, tranzacționarea cu valori mobiliare a fost aproape exclusiv un fenomen intra-economic - emitentul titlului și investitorul erau localizați în aceeași țară. Valorile mobiliare au fost emise de guverne, întreprinderi private și subscrise de persoane private. Au fost date în zestre, lăsate ca moștenire, prezentate, vândute. Dar acestea au devenit relativ recent un obiect de atenție pentru investitorii străini.
Portofoliul de valori mobiliare- este un ansamblu de valori mobiliare de diferite tipuri și în cantități diferite, care oferă caracteristici satisfăcătoare pentru calitatea investitorului acestui set. Lista și volumul titlurilor incluse în portofoliu se numește structura portofoliului. Criteriile pentru calitatea titlurilor de valoare sunt randamentul acestora, lichiditatea, fiabilitatea și nivelul de risc. Randamentul este raportul dintre suma dividendelor plătite și valoarea titlului. Exprimat ca procent. Lichiditate - capacitatea de a converti rapid un titlu în numerar, fără pierderi pentru proprietar. Fiabilitatea înseamnă capacitatea titlurilor de a-și menține valoarea de piață atunci când condițiile de piață pentru capitalul împrumutat se modifică. Riscul este o cantitate cuantificată (nivelul de risc) a potențialelor pierderi financiare. Riscul investiției este o posibilitate determinată cantitativ ca rentabilitatea unei investiții să fie mai mică decât cea precalculată a investitorului.
Motive pentru investiții de portofoliu în străinătate... În general, acestea se apropie de motivele investițiilor străine directe, cu modificarea că, ca urmare a investițiilor de portofoliu, investitorul nu dobândește dreptul de a controla întreprinderea, capitalul este investit în ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ. În același timp, lichiditatea investițiilor de portofoliu, adică capacitatea de a converti rapid titlurile de valoare în numerar, este semnificativ mai mare decât cea a investițiilor directe. Motivul principal pentru a face investiții de portofoliu este dorința de a plasa capital în acea țară și în astfel de titluri în care să aducă profit maxim cu un nivel de risc acceptabil. Într-un fel, investițiile de portofoliu sunt privite ca un mijloc de a proteja banii de inflație și de a obține venituri speculative. În același timp, nici industriile și nici tipurile de titluri în care se fac investiții nu au o importanță deosebită dacă oferă venitul dorit datorită creșterii valorii de piață și a dividendelor plătite.
Fluxurile transfrontaliere de investiții de portofoliu se explică prin capacitatea de a diversifica riscul. De obicei, cu cât profitabilitatea anumitor titluri de valoare este mai mare, cu atât riscul asociat achiziției acestora este mai mare. Este important de menționat că investițiile internaționale sunt folosite pentru a reduce nivelul de risc al investițiilor de portofoliu. Peste 90% din investițiile străine de portofoliu sunt realizate între țările dezvoltate și cresc într-un ritm care depășește semnificativ investițiile directe.
Investiții directe și de portofoliu. - concept și tipuri. Clasificarea și caracteristicile categoriei „Investiții directe și de portofoliu”. 2017, 2018.
