TASS-DOSSIER. Pe 27 aprilie, va avea loc o ședință periodică a Consiliului de administrație al Băncii Rusiei pe probleme de politică monetară. Pe aceasta, se poate lua o decizie de modificare a ratei cheie a Băncii Centrale.
În prezent, este stabilit la 7,25% pe an.
Rata cheie este procentul anual la care Banca Rusiei emite împrumuturi băncilor comerciale. Prin decizia Consiliului de administrație al Băncii Centrale din 13 septembrie 2013, rata cheie a fost stabilită pentru licitațiile de repo (din acordul de răscumpărare engleză, repo; achiziționarea de bani sau titluri cu obligația de revânzare după o anumită perioadă la un preț fix) cu o perioadă de o săptămână. Restul ratelor la operațiunile Băncii Centrale sunt legate de cea cheie. Deoarece băncile obișnuite depind de împrumuturile de la Banca Centrală, rata cheie este de o mare importanță pentru clienții, persoanele fizice și persoanele juridice ale acestora. Cu cât rata cheie este mai mică, cu atât dobânda la credite ipotecare și la alte împrumuturi este mai mică.
Banca Centrală poate ridica rata de actualizare pentru a preveni o scădere fulgerătoare a pieței și pentru a atenua fluctuațiile de schimb. La rate scăzute de reducere, băncile pot împrumuta ruble de la Banca Centrală, pot cumpăra valută străină cu ele și, din cauza deprecierii monedei ruse, pot acoperi costul plății dobânzii la împrumuturile în ruble. Odată cu creșterea ratei, astfel de operațiuni speculative devin mai riscante pentru bănci. În același timp, o creștere a ratei duce la o creștere a costului împrumuturilor pentru antreprenori și populație; băncile pot avea dificultăți în refinanțarea împrumuturilor deja emise. Acest lucru ar putea duce la o încetinire a creșterii economice.
Până în 2013, principala rată de actualizare a fost rata de refinanțare. A fost stabilit pentru prima dată în 1992 la 20% pe an, în 1993-1996 a ajuns la 210%, apoi a fluctuat la nivelul de 20-50% iar după un vârf pe 27 mai - 4 iunie 1998 (150%) a scăzut treptat. .
Rata minimă de refinanțare a fost stabilită la 1 iunie 2010 și a fost valabilă până la 28 februarie 2011 - 7,75%. Până la începutul anilor 2010, rata de refinanțare a fost folosită doar ca instrument de calculare a amenzilor, penalităților și, de asemenea, ca etalon pentru valoarea minimă a dobânzii la depozitele de ruble ale populației. Creditele bancare erau deja acordate cu ajutorul altor instrumente, în primul rând prin tranzacții repo. De la 1 ianuarie 2016, rata de refinanțare este egală cu rata pentru licitațiile repo săptămânale.
Pentru prima dată, rata minimă de actualizare la licitațiile REPO săptămânale a fost stabilită de Banca Centrală la 20 mai 2003 la 6,5% și nu s-a modificat până în februarie 2008, când a fost majorată cu 0,2%. Din cauza crizei financiare globale și a deprecierii rublei în 2008, rata a crescut de mai multe ori. La 1 decembrie 2008, nivelul acestuia a fost stabilit la 9,5%, iar la 10 februarie a anului următor, a fost ridicat la 10,5%, urmată de întărirea cursului rublei.
Apoi, în perioada 2009-2010, rata a scăzut treptat, în special, nivelul de 9,5% pe an a fost din nou înregistrat în perioada 14 mai - 5 iunie 2009. Minimul istoric al ratei la licitațiile REPO săptămânale, 5%, a fost ținut mai mult de șase luni - de la 1 iunie 2010 până la 28 februarie 2011. Nivelul de 5,5% pe an a fost înregistrat la 14 septembrie 2012, această valoare a rămas după ce această rată a fost stabilită ca dobândă cheie.
Din cauza izbucnirii conflictului din Ucraina, a slăbirii rublei, a creșterii inflației, a impunerii de sancțiuni împotriva companiilor rusești și a altor factori în primăvara și vara anului 2014, Banca Centrală a majorat rata cheie de șase ori: pe 3 martie - până la 7% pe an, pe 25 aprilie - până la 7, 5%, pe 25 iulie - până la 8%, pe 5 noiembrie - până la 9,5%, pe 12 și 16 decembrie - până la 10,5% și, respectiv, 17% pe an.
La 30 ianuarie 2015, Banca Centrală a redus dobânda cheie la 15%, explicând că creșterea anterioară a dus la stabilizarea așteptărilor privind inflația și devalorizarea. Autoritatea de reglementare financiară se aștepta ca inflația să scadă pe termen mediu. Pe 13 martie 2015, rata cheie a fost redusă la 14% pe an, pe 30 aprilie - la 12,5%, pe 15 iunie - la 11,5%, pe 31 iulie - la 11% pe an.
Totodată, în iulie 2015, Banca Rusiei a anunțat că în viitor va lua decizii cu privire la nivelul ratei cheie în funcție de modificările în balanța riscurilor inflaționiste și a riscurilor de răcire economică. Pe 11 septembrie, 30 octombrie și 11 decembrie 2015, Consiliul de Administrație al Băncii Centrale a decis menținerea ratei cheie la 11% pe an.
Pe 10 iunie 2016, pentru prima dată în 11 luni, rata cheie a fost coborâtă la 10,5%. Într-un comunicat de presă, Banca Rusiei a menționat că se așteaptă la procese pozitive de stabilizare a inflației, așteptări inflaționiste mai scăzute și riscuri inflaționiste pe fondul semnelor unei intrări apropiate a economiei într-o fază de creștere a redresării. Pe 16 septembrie 2016, Banca Rusiei și-a redus rata cheie la 10%.
La 24 martie 2017, Banca Centrală, pentru prima dată din 2014, a redus rata sub 10% - la 9,75% pe an. Apoi, pe parcursul anului, rata a fost redusă de cinci ori: 28 aprilie (până la 9,25%), 16 iunie (până la 9%), 15 septembrie (8,5%), 27 octombrie (8,25%) și 15 decembrie (7, 75%).
La 9 februarie 2018, Banca Centrală a redus rata cu 25 de puncte de bază - la 7,50%. Pe 23 martie, rata a fost redusă pentru a cincea oară consecutiv - la 7,25%. Într-un comunicat de presă, autoritatea de reglementare a menționat că această decizie a fost luată pe fondul inflației anuale scăzute (2,2% în februarie 2018) și a creșterii activității economice.
Banca Centrală reglementează principalele procese economice din țara noastră, iar rata cheie este principalul instrument pentru aceasta. Mai mult, această valoare este utilizată în multe domenii ale activității financiare. Mărimea indicatorului este revizuită și fixată periodic prin acte speciale. Trebuie folosit fără excepție în toată Rusia. Rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse pentru astăzi, 2018 este considerată unul dintre cele mai importante elemente ale economiei.
Rata cheie este un indicator care este fixat în documentele oficiale și exprimă procentul minim la care băncile comerciale pot atrage fonduri externe pentru activitățile lor.
În plus, această valoare exprimă și procentul maxim la care Banca Centrală poate plasa bani de la alte bănci pe depozitele sale. Rata cheie este considerată unul dintre principalii indicatori care exprimă starea actuală a economiei țării.
Până de curând, în economie erau folosite simultan două concepte - rata cheie, precum și rata de refinanțare. Ambele valori au fost determinate de Banca Centrală, dar exprimau valori diferite una de cealaltă.
În 2016, s-a decis combinarea acestora, iar indicatorul actualizat a devenit cunoscut drept rata cheie de refinanțare. Este planificat ca datorită utilizării sale, statul să poată reduce rata actuală a inflației la valori acceptabile.
Atunci când băncile comerciale decid să stabilească rata dobânzii la produsele lor de împrumut, atunci calculul acesteia se bazează pe rata cheie. De asemenea, agențiile guvernamentale prin măsurarea expresiei ratei cheie pot crește, sau invers, reduce procesele inflaționiste.
Acest indicator este, de asemenea, utilizat pentru a determina valoarea penalităților acumulate în caz de neplată a impozitelor, la calcularea plății pentru utilizarea fondurilor împrumutate, la determinarea beneficiilor materiale.
Atenţie! De asemenea, pe baza ratei cheie, valoarea compensației către angajați este determinată dacă entitatea de afaceri întârzie plata salariilor lor.
Rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse pentru astăzi este de 7,75%. Este întotdeauna publicat pe site-ul web al Băncii Centrale.
Pentru ultimii 2 ani, au luat următoarele valori:
| Perioada în care a acționat | Valoare, în% |
| În perioada 17-12-2018 - 10-02.2019 | 7,75 |
| În perioada 17-09-2018 până în 16-12.2018 | 7,50 |
| În perioada 26-03-2018 până în 16-09-2018 | 7,25 |
| Din 12-02-2018 | 7,50 |
| În perioada 18-12-2017 până în 11-02-2018 | 7,75 |
| De la 30.10.2017 la 17.12.2017 | 8,25 |
| De la 18.09.2017 la 29.10.2017 | 8,50 |
| De la 19.06.2017 la 17.09.2017 | 9,00 |
| În perioada 05/02/2017 - 18/06/2017 | 9,25 |
| În perioada 27.03.2017 - 01.01.2017 | 9,75 |
| De la 19.09.2016 la 26.03.2017 | 10,00 |
Rata se deplasează în sus sau în jos cu puncte de bază. Modificarea indicatorului care a avut loc pe 12 februarie arată că rata a fost redusă cu 25 de puncte de bază.
Decizia de modificare a valorii curente a ratei cheie este luată de Banca Centrală, deoarece acest indicator este unul dintre mecanismele sale de reglementare nu numai a sectorului bancar, ci a întregii economii.
Decizia că este necesară modificarea valorii curente a indicatorului sau lăsarea acesteia la nivelul actual este luată de Consiliul de Administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse, care se ocupă de relațiile monetare. Această întâlnire are loc o dată la șase săptămâni.
După ce evenimentul a trecut, persoanele responsabile vor organiza o conferință de presă specială, la care valoarea actuală a ratei este anunțată tuturor celor prezenți, iar motivele pentru care a fost luată această decizie sunt justificate.
Atenţie!În plus față de acest pas, un comunicat special este emis chiar înainte de conferința de presă, care anunță, de asemenea, rata cheie. Este disponibil pentru toată lumea. Mesajul este de obicei publicat la 13-30 ora Moscovei.
Interacțiunea economică modernă este structurată în așa fel încât rata cheie de astăzi afectează un număr mare de indicatori și procese.
Din natura ratei cheie, rezultă că aceasta este o expresie a dobânzii la care băncile comerciale preiau fonduri de la Banca Centrală pentru împrumuturi ulterioare clienților lor.
Aceasta înseamnă că o scădere a ratei cheie va determina o creștere a masei monetare în circulație și o scădere a dobânzilor la produsele de credit pentru populație și companii.
Împrumuturile accesibile vor duce la mai multă activitate în toate domeniile economiei. Datorită acestora, firmele vor achiziționa noi bunuri și echipamente, materii prime și componente, iar acest lucru, la rândul său, va crește producția de produse sau volumul de servicii produse.
Conducerea statului are capacitatea de a menține rata inflației cerută cu ajutorul instrumentelor speciale. Una dintre ele este tocmai rata cheie.
În plus, există o relație inversă între inflație și fluctuațiile ratei. Deci, dacă Banca Centrală decide să scadă rata, atunci populația și entitățile de afaceri au fonduri neocupate sub formă de economii sau împrumuturi disponibile. Încep să cumpere în mod activ bunurile de care sunt interesați, ceea ce duce la prețuri mai mari. Și creșterea prețurilor este doar o creștere a ratei inflației.
Pe de altă parte, Banca Centrală poate crește rata. Acest lucru va duce la faptul că împrumuturile vor crește în preț și va fi mai profitabil pentru bănci să atragă fonduri nu de la Banca Centrală, ci de la populație.
Atenţie! Acest lucru va duce la faptul că potențialii cumpărători nu vor face achiziții, cererea de bunuri va scădea, iar vânzătorii vor fi obligați să scadă prețurile. La rândul său, acest lucru va juca pentru a reduce rata inflației.
Oricare dintre băncile comerciale poate atrage fonduri din două surse - de la Banca Centrală, sau de la persoane fizice și juridice.
Prețul la care băncile pot strânge fonduri pentru creditare afectează dobânda stabilită la produsele de împrumut. O scădere a ratei cheie atrage după sine o scădere a costurilor unei bănci comerciale de a primi fonduri, iar din aceasta urmează o scădere a ratei de credit solicitate. Dacă rata este scăzută, atunci apare un număr mare de persoane care doresc să o înregistreze.
Odată cu creșterea ratei cheie, apare tendința opusă. Băncile comerciale vor fi obligate să majoreze dobânzile la împrumuturile lor, ceea ce va face ca oamenii și organizațiile să dorească să nu se primească.
Dacă Băncile Centrale decid să scadă rata, atunci ratele comerciale refuză să atragă fonduri de la populație pentru depozitele de economii și apelează la Banca Centrală pentru ele. La urma urmei, datorită ratei scăzute de cheie, vor fi mai ieftine.
Refuzul de a atrage fonduri duce la scăderea ratelor la conturile de depozit. Populația și companiile nu își mai plasează banii disponibili în bancă.
Odată cu creșterea ratei de referință, devine neprofitabilă pentru băncile comerciale să contacteze Banca Centrală, iar populația și companiile devin o sursă de fonduri. Datorită dobânzilor favorabile la depozite, numărul acestora este în creștere.
Dacă populația, antreprenorii sau organizațiile nu își achită obligațiile față de stat sub forma plăților de impozite la timp, atunci din următoarea zi de întârziere, vor fi percepute penalități.
Dimensiunea sa este de 1/300 din rata cheie a Băncii Centrale pentru fiecare zi, începând din prima zi de întârziere și terminând cu ziua scadenței.
De remarcat că legea nu stabilește clar în ce zi trebuie aplicate penalitățile. Serviciul Fiscal Federal cere ca în această perioadă să fie inclusă data plății, în timp ce instanțele o elimină din calcul.
Această contradicție nu există în legislația privind transferurile pentru leziuni. Se precizează clar că ziua în care se rambursează datoria trebuie inclusă în perioada de facturare.
Atenţie! La calculul dobânzii penalizatoare, rata aplicată direct în ziua creanței. Dacă este necesar, poți.
Din octombrie 2017, legea a fost modificată pentru a stabili pedeapsa pentru persoanele juridice. Potrivit acestora, în cazul în care plata impozitului se întârzie cu mai mult de 30 de zile, începând din a 31-a zi, calculul se face pe 1/150 din cota-cheie. Această inovație nu afectează cetățenii și antreprenorii.
Legea muncii stabilește obligația angajatorului de a plăti remunerația de cel puțin două ori pe lună. Acești termeni trebuie stabiliți în companie prin actele sale locale.
Nerespectarea termenelor stabilite duce la necesitatea calculării și plății despăgubirilor angajaților pentru întârzierea plății. Totodată, această cerință se aplică atât salariului, cât și tuturor părților componente ale acestuia, achitării indemnizației de concediu, concediilor medicale etc.
Însuși faptul plății în timp util a salariilor este important, iar motivele unei astfel de încălcări nu sunt luate în considerare.
Compensația este calculată pe baza 1/150 din rata cheie care era în vigoare în ziua întârzierii. Entităților comerciale li se oferă dreptul de a crește procentul utilizat la stabilirea compensațiilor, asigurându-le în contractul de muncă cu angajatul. Dar nu poate fi mai mică decât rata actuală a Băncii Centrale a Federației Ruse.
În plus, răspunderea unei persoane juridice sau a unui antreprenor individual este prevăzută în cazul unei întârzieri a salariilor și al neacumulării compensației. În acest caz, compania trebuie, conform Codului de infracțiuni administrative, să plătească o amendă de până la 50.000 de ruble, întreprinzătorii individuali - până la 5.000 de ruble și conducerea - până la 20.000 de ruble.
Companiilor li s-a dat dreptul de a oferi persoanelor fizice angajate, fondatoare sau pur și simplu cetățeni, asistență financiară, fie prin acordarea de împrumuturi fără dobândă, fie împrumuturi la dobândă scăzută.
În acest caz, acești cetățeni au un așa-zis „beneficiu material”, adică diferența dintre dobânda plătită efectiv, și cele pe care individul ar trebui să le plătească. Apare în situațiile în care entitatea comercială prevede dobândă sub 2/3 din rata cheie din contractul de împrumut.
Codul fiscal al Federației Ruse impune din beneficiile materiale calcularea și plata la buget a impozitului pe venitul personal în valoare de 35%.
Totodată, obligația de a calcula beneficiile materiale și de a calcula impozitul este prevăzută pentru agentul fiscal lunar pe perioada de valabilitate a contractului de împrumut. El trebuie să facă acest lucru în ultima zi a fiecărei luni căreia i se aplică contractul de împrumut.
Dacă într-o lună există o rambursare parțială a datoriei, atunci beneficiul material trebuie determinat pentru fiecare astfel de sumă.
Același lucru va trebui făcut atunci când Banca Centrală a Federației Ruse ia decizia de a modifica mărimea ratei cheie.
Autoritățile fiscale au astăzi dreptul de a bloca conturile dacă identifică încălcări stabilite de Codul Fiscal al Federației Ruse. Deoarece oamenii lucrează și în IFTS, blocarea poate apărea din motive ilegale, din cauza unei erori.
În acest caz, societatea sau întreprinzătorul individual are dreptul la despăgubiri pentru prejudiciul suferit prin calcularea despăgubirilor pentru fiecare zi de blocare. Această sumă este calculată pe baza ratei-cheie actuale care exista în ziua în care contul a fost blocat ilegal.
Cu toate acestea, în prezent există o mulțime de controverse cu privire la definirea perioadei la care rata de cheie este împărțită în calcul. Companiile insistă asupra faptului că ar trebui aplicată o perioadă de 360 de zile. Dar inspectorii insistă asupra faptului că durata anuală reală ar trebui inclusă în calcul. Acest lucru se datorează faptului că valoarea compensației în acest caz este redusă.
Sistemele actuale de impozitare prevăd obligația plătitorului de a impozita provizoriu și de a transfera în avans la buget.
Destul de des, apare o situație conform căreia contribuabilul a transferat la bugetul de plăți mai mult decât suma totală a impozitului pentru o anumită perioadă.
În același timp, Codul Fiscal al Federației Ruse prevede dreptul unei organizații sau al unui antreprenor individual fie de a compensa aceste sume cu obligațiile viitoare față de buget, fie de a o rambursa pe baza cererii depuse.
Termenul pentru o astfel de returnare este stabilit legal în termen de o lună. Dacă autoritatea de supraveghere încalcă de data aceasta, atunci va trebui să calculeze și să plătească contribuabilului sumele care sunt determinate pe baza ratei cheie curente pentru această perioadă.
În acest caz, este imperativ să se țină cont de durata efectivă a anului în care a fost admisă întârzierea la plată (este fie de 365 de zile, fie de 366). Perioada unei astfel de întârzieri include și data la care banii au fost creditați în contul curent al companiei.
Aceeași regulă se aplică sumelor retrase în mod eronat de către Inspectoratul Serviciului Fiscal Federal și sumelor TVA nerambursate în timp util.
Părțile pot încheia între ele acorduri care prevăd îndeplinirea anumitor obligații pentru fiecare dintre ele. De exemplu, în cadrul contractelor de furnizare, o organizație trebuie să transfere bunurile în mod regulat către bunurile specificate, iar cealaltă să efectueze plăți în termeni strict definiti.
Dacă subiectul întârzie plățile stipulate în acord, atunci în conformitate cu acordul executat, va trebui să plătească, pe lângă suma principală, și dobânzi pentru întârzierea la plată, care se calculează în suma specificată în acord. .
Dar dacă condițiile referitoare la acest lucru nu au fost luate în considerare în acordul semnat, atunci, conform dreptului civil, acestea ar trebui determinate pe baza indicatorului ratei cheie care era în vigoare în ziua încălcării obligațiilor. În acest caz, este imperativ să se țină cont de numărul de zile restante și de numărul de zile lunar sau anual.
Mulți analiști financiari urmăresc îndeaproape cursul cheie al Băncii Centrale, în special în perioadele de fluctuații bruște ale cursului de schimb al rublei. De ce? Ce înseamnă creșterea sau scăderea acesteia? Oricum, știi ce este o rată cheie? Dacă nu, atunci vă vom spune despre asta în cuvinte simple și ușor de înțeles. Deci să mergem!
Definiția vă va ajuta să înțelegeți rapid ce este în joc:
Rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse- acesta este minimul pentru împrumuturile pe care Banca Centrală le acordă băncilor comerciale până la o săptămână, precum și rata maximă a dobânzii la depozitele pe care Banca Centrală este gata să le accepte de la băncile comerciale pentru aceeași perioadă.
Cum este implicată rata cheie în sistemul financiar? Este foarte simplu: băncile comerciale iau bani de la Banca Centrală la o rată cheie, apoi își termină dobânda și îi împrumută întreprinderilor, antreprenorilor și publicului. Mișcarea inversă a banilor de la bănci la un depozit în Banca Centrală a Federației Ruse are loc în mod similar.
Să ne uităm la un exemplu de împrumut pentru claritate. Deci, o bancă comercială ia un împrumut de la Banca Rusiei cu 6% pe an (să presupunem că la acel moment rata cheie era de 6%). Mai mult, banca emite acești bani pe credit populației și afacerilor, de exemplu, la 11% pe an. Drept urmare, banca va câștiga 5% pe an pe ele (11 - 6 = 5). Iată o aritmetică atât de simplă, prieteni!
Rata cheie a fost introdusă pe 13 septembrie 2013 - chiar în acea zi, Banca Centrală a Federației Ruse, în Informația „Cu privire la sistemul de instrumente ale ratei dobânzii din politica monetară a Băncii Rusiei”, a anunțat că intenționează să se utilizeze rata cheie ca principal indicator al direcţiei politicii monetare. Anterior, această funcție era îndeplinită de rata de refinanțare.
În „mâna” Băncii Centrale, rata cheie este un instrument care modelează direcția politicii monetare a statului.
Pentru a înțelege cum funcționează acest instrument, trebuie să vă dați seama ce afectează acesta. Asta vom face acum!
Mai întâi, să pornim logica. Scopul băncilor comerciale este să facă profit. Dreapta? De aici rezultă că rata dobânzii la împrumuturi va fi întotdeauna mai mare decât rata cheie a Băncii Centrale. Se pare că operațiunile de creditare și depozit ale băncilor comerciale depind de rata cheie. De aici se sugerează concluzia:
Rata cheie are un impact asupra costului împrumuturilor și depozitelor în țară.
Dacă Banca Rusiei crește rata cheie, atunci toate băncile comerciale vor crește și dobânzile la împrumuturi și depozite. O scădere a ratei cheie implică o scădere reciprocă a ratelor dobânzilor bancare.
Să aflăm cum reacționează economia la astfel de schimbări.
Ce se întâmplă atunci când banca centrală crește rata cheie? Așa este - băncile încep să crească ratele dobânzii la împrumuturi și depozite. Acest lucru duce la următoarele modificări:
Acestea sunt procesele care se lansează în sistemul financiar al țării atunci când Banca Centrală ridică rata cheie. Unde conduc ei la nivel global? Există două puncte importante de reținut aici:
Analizând aceste puncte, putem trage următoarea concluzie:
Rata cheie este unul dintre instrumentele de gestionare a inflației din țară, precum și un fel de indicator al stării economiei acesteia.
Acum să aflăm ce se întâmplă atunci când Banca Rusiei își reduce rata cheie.
Rata cheie scăzută ajută la scăderea dobânzilor bancare la împrumuturi. Acest lucru duce la următoarele modificări:
Dacă vorbim despre schimbări globale, atunci acestea sunt:
Mulți își pot pune întrebarea: „Dar inflația? La urma urmei, dacă o creștere a ratei cheie limitează inflația, atunci o scădere, în teorie, ar trebui să se întoarcă!"
Dacă ați fi atenți, am scris mai sus că rata cheie nu este doar un instrument aflat în mâinile Băncii Centrale, ci și un indicator al stării economiei din țară. Rezultă că:
Rată cheie scăzută indică o economie puternică a statului.
Dar trebuie să înțelegi că:
Rata cheie trebuie să se potrivească real starea economiei.
Dacă inflația crește rapid în țară, atunci reducerea ratei cheie va agrava și mai mult acest proces - la urma urmei, prin astfel de acțiuni Banca Centrală va crește cantitatea de „exces” de masă monetară, în loc să o retragă din economie. În general, după cum puteți vedea, acest instrument necesită o „reglare” fină și în timp util.
După ce a aflat de creșterea bruscă a ratei cheie, Mark Ruvimovich și-a îndreptat cu mândrie coarnele, și-a pus pantofii de sport noi și a mers în galop către cel mai apropiat magazin de hardware pentru a cumpăra un televizor nou. Ce s-a întâmplat? De ce are nevoie Marik de un al treilea televizor în bucătărie? Totul este foarte simplu:
O schimbare bruscă a ratei cheie sugerează că în țară începe o criză financiară.
Rata de modificare a ratei cheie este un pas: 0,25% - 0,5%. Dacă „sare” brusc de la 5% la 17%, atunci aceasta înseamnă că inflația este în creștere în țară, iar Banca Centrală crește brusc rata cheie.
În această perioadă, o parte semnificativă a populației este expusă panicii - oamenii încep să scape în mod activ de economiile lor de ruble, schimbându-le în valută sau cumpărând diverse bunuri. Eroul nostru, Mark Ruvimovich, nu a făcut excepție.
Apropo, știți care este rata cheie a Băncii Rusiei acum? Nu? Și unde este publicat, știi? De asemenea, nu? Atunci corectăm situația imediat!
Pentru a afla care este rata cheie a Băncii Centrale acum, trebuie doar să accesați site-ul web al Băncii Rusiei - acolo veți găsi cele mai fiabile informații despre valoarea actuală a ratei cheie. Mai mult, este publicat nu undeva acolo - la pagina 150 a site-ului cu litere mici. Nu, Banca Centrală pune aceste date în partea de sus a paginii principale, în locul cel mai vizibil. Ce să spun! Să ne arătăm mai bine! Atenție la poză (pentru cei care au dificultăți de a vedea, faceți clic pe imagine și se va mări):
Deci, în fața dvs. se află pagina principală a site-ului Băncii Centrale, pe care valoarea reală a ratei cheie este indicată în partea de sus, în centru. Pentru claritate, l-am încercuit cu o linie roșie. Mai jos sunt valorile inflației și ținta de inflație - de asemenea, indicatori importanți care ajută la o mai bună analiză a situației economice din țară.
Apropo, vă rugăm să rețineți că sintagma „Rata cheie” este prezentată pe site ca un link, făcând clic pe care veți fi direcționat la o pagină cu informații despre ratele dobânzii actuale privind operațiunile Băncii Rusiei.
În general, totul de pe site este gândit astfel încât vizitatorul să poată găsi rapid informațiile care îl interesează, iar acest lucru este pe plac.
Așadar, prieteni, acum știți care este rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse, ce afectează aceasta și ce se întâmplă atunci când scade sau crește.. Rămâi cu noi!
În Rusia, cursul de schimb al dolarului și al euro este atent monitorizat, pentru omul mediu este un fel de „termometru” al economiei. Dar în lumea finanțelor reale, rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse este mult mai importantă. Astăzi este unul dintre principalele instrumente care determină politica monetară a statului.
La 13 septembrie 2013, Banca Centrală a anunțat introducerea unui nou instrument de influență financiară - rata cheie. Președintele Băncii Centrale a Federației Ruse, Elvira Nabiullina, a explicat că rata cheie este un instrument al politicii ratei dobânzii a Băncii Rusiei, care va fi ghidată de entitățile economice. În termeni simpli, rata cheie este rata minimă a dobânzii la care băncile primesc fonduri împrumutate de la Banca Centrală a Federației Ruse.
Mărimea ratei cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse astăzi depinde de Consiliul de Administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse. Se colectează de obicei o dată pe lună și jumătate când sunt publicate noi statistici economice. Pe baza acestor informații, se ia o decizie cu privire la ce să facă cu rata - creșterea, scăderea sau menținerea aceluiași nivel. Dar opțiunile sunt posibile. De exemplu, în decembrie 2014, Banca Centrală și-a majorat dobânda cheie de două ori în mai puțin de o săptămână, care, ca urmare, aproape sa dublat - de la 9,5% la 17%. În acele zile, cursul de schimb al rublei în raport cu dolarul și euro a scăzut, într-o perioadă scurtă, la 80, respectiv 100 de ruble. Băncile, profitând de o astfel de modificare a cursului de schimb, au început să ia în mod activ împrumuturi de la Banca Centrală și să cumpere valută străină, accelerând și mai mult panica pe piața valutară. Banca Centrală a reacționat și a răsplătit entuziasmul - nu era rentabil pentru bănci să împrumute în astfel de condiții. Când valul de cerere a scăzut, Banca Centrală a readus treptat valoarea la nivelul obișnuit. Deja în septembrie 2016, era de 10%.
Sunt posibile și întâlniri neprogramate ale Băncii Centrale. De exemplu, atunci când există fluctuații puternice ale indicatorilor economici, salturi ale cursului de schimb, creșteri bruște ale nivelului de consum, creditare, inflație. În general, orice altă situație decât schimbarea așteptată a bunăstării economice a statului poate deveni baza unei ședințe neprogramate a consiliului de administrație al Băncii Centrale. Dacă rata se schimbă frecvent, atunci există o schimbare dramatică în economie. Mai mult, ele pot fi atât pozitive, când scade, cât și negative, când crește.
Modificarea ratei cheie se referă la decizii de management strategic care afectează întreaga politică monetară a statului. Banca Centrală a Federației Ruse are la dispoziție și instrumente de influență mai subtile. În special, există un comitet separat pentru politică monetară. El poate lua decizii operaționale la o scară mai mică - să influențeze cantitatea disponibilă de bani disponibili, să cumpere sau să vândă sume semnificative de monedă și să ia alte măsuri.
Cum te va ajuta: selectați condițiile potrivite ale contractului de împrumut și întocmește un plan de plată pentru acesta folosind calculatorul nostru de împrumut.
Cum va ajuta: decide asupra algoritmului de acțiuni pentru obținerea unui împrumut pentru completarea capitalului de lucru.
Cum va ajuta: să formuleze reguli de contabilitate de gestiune pentru împrumuturile bancare și să le reflecte în politicile contabile
Tariful determină la ce procent împrumută Banca Centrală băncilor comerciale, sau acceptă fonduri de la bănci pentru un depozit pentru o perioadă de o săptămână. Astfel, băncile, atunci când acordă împrumuturi Băncii Centrale, leagă de obicei ratele propriilor împrumuturi la această rată.
Când rata cheie se schimbă se modifică calculul impozitării, penalităților și amenzilor... În general, toate calculele care utilizează rata de refinanțare se modifică. De exemplu, depozitele persoanelor fizice sunt supuse impozitării dacă rata aferentă acestora depășește rata cheie a Băncii Centrale cu 5%.
Dacă există o scădere a ratei, înseamnă că Banca Centrală stimulează economia prin împrumuturi mai accesibile. Băncile oferă împrumuturi la rate ale dobânzii mai atractive, populația și comunitatea de afaceri împrumută mai activ (vezi despre termenii periculoși ai unui contract de împrumut ). Afacerea investește banii primiți în producție, iar populația îi cheltuiește pe achiziții mari și costisitoare.
Dacă rata crește, înseamnă că Banca Centrală urmează o politică dură de izolare și crește valoarea banilor pe piață. Acest lucru este necesar atunci când există prea mulți bani pe piață și metodele tradiționale de retragere a banilor nu mai funcționează. Practica arată că o creștere a ratei are loc atunci când inflația este peste nivelul așteptat. În acest caz, rata se modifică nesemnificativ și destul de uniform. Dacă există mișcări de șoc pe piața financiară, cum ar fi, de exemplu, în decembrie 2014, atunci rata se poate schimba dramatic și semnificativ.
În plus, dacă rata cheie crește, atunci crește și dobânda la creditele ipotecare, acestea fiind considerate și ca fiind unul dintre indicatorii dezvoltării economice a statului. Ca urmare, numărul împrumuturilor ipotecare emise este în scădere, industria construcțiilor și a sectorului bancar își scad performanța.
Nu există nicio dependență directă a cursurilor de schimb ale dolarului și euro de cursul cheie pentru astăzi (vezi și despre acoperirea riscurilor valutare ). Dar banii fac parte din sistemul financiar și valoarea acestuia se modifică sub influența modificărilor ratei cheie. Băncile comerciale și comercianții de valută, în calitate de cumpărători majori de valută, răspund de obicei pozitiv la o reducere a ratei cheie. Le arată că economia din țară este stabilă sau prezintă o dinamică pozitivă.
Cum te va ajuta: Metodologia băncilor prin care evaluează companiile este o cutie neagră. Redactorii au reușit să obțină o nouă metodă universală de la bancheri. Există 13 criterii principale. Înainte de a aplica pentru un împrumut, este mai bine să verifici singur dacă îndeplinești sau nu condițiile pentru ele.
Cum va ajuta: Dacă compania are fonduri care pot fi retrase din circulație, acordați un împrumut unei contrapărți pentru a obține profit. Dar mai întâi, evaluează riscurile.
– este un instrument al politicii monetare a statului. De fapt, acesta este procentul la care Banca Centrală a Rusiei acordă împrumuturi băncilor comerciale,și, în același timp, rata la care Banca Centrală a Federației Ruse este pregătită să accepte fonduri de la bănci pentru depozite. Cu alte cuvinte , rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse este prețul la care băncile comerciale ruse primesc resurse de la Banca Centrală.
Pentru prima dată în Rusia, acest concept a apărut în septembrie 2013. Măsura cheie a ratei a fost aplicată controlului. Înainte de aceasta, rata de refinanțare a existat în mod oficial, dar nu a reflectat obiectiv situația reală de pe piața resurselor de mult timp.
În acest moment, mărimea ratei cheie este stabilită de Banca Centrală. Revizuirea acestuia poate avea loc o dată pe lună. Inițial, rata cheie a fost de 5,5%. Apoi, în martie, aprilie și iulie 2014, au existat creșteri la nivelul de 7, 7,5 și respectiv 8%. În septembrie 2014, Banca Rusiei a decis să nu modifice acest curs. La sfârșitul lunii octombrie, Banca Centrală a decis să o majoreze la 9,5% din 5 noiembrie. Ca urmare a mai multor transformări dimensiunea pariului pe16 decembrie 2014 a însumat 17%.Cu toate acestea, din 2 februarie 2015, Banca Centrală a Federației Rusea scăzut indicatorul cu 2 la sută: la 15%.
Dinamica creșterii ratei de referință a Băncii Centrale a Federației Ruse (conform datelor oficiale ale Băncii Centrale a Rusiei) de la 13.09.2013 la 05.05.2015
http://banki-vrn.ru/kluchevaya-stavka.html
Este important de înțeles că o creștere a mărimii ratei duce la o creștere a costului resurselor băncilor comerciale. Plățile pentru depozite și împrumuturi cresc automat, inclusiv ratele ipotecare.
Drept urmare, puterea de cumpărare este în scădere, presiunea asupra rublei este în scădere, iar inflația încetinește. Dacă economia încetinește și începe deflația din cauza scăderii producției și a activității de afaceri, Banca Centrală a Federației Ruse va reduce rata. Ca urmare, ratele bancare sunt scăzute și împrumuturile către economia reală sunt activate.
Acum, în legislația Federației Ruse, conceptul de rată cheie nu este încă utilizat.În schimb, rata de refinanțare rămâne. Este folosit doar la calcularea penalităților și a dobânzilor, de exemplu, pentru impozite. Dimensiunea sa nu s-a schimbat din 14 septembrie 2012: este de 8,25%.
Până la 1 ianuarie 2016, Banca Centrală a Federației Ruse intenționează să ajusteze rata de refinanțare și să o echivaleze cu rata cheie. Până în acel moment, rata de refinanțare are o importanță secundară.
Avantajul utilizării ratei cheie este impactul acestui mecanism asupra inflației și redresării economice generale.
Ca un minus, se poate evidenția marea inerție și eficiența scăzută a acestei metode în perioade de criză. Atunci când situația economică se înrăutățește, în special în legătură cu influențele externe, procesele negative apar mai repede decât poate declanșa modificarea ratei.
Utilizarea ratei cheie este o practică internațională general acceptată. Dar nu devine întotdeauna o salvare de la inflație sau un declin al activității bancare. Acesta este doar unul dintre instrumentele folosite de stat pentru a reglementa economia.
