Cititorii mă bombardează în continuare cu cereri pentru mai multe detalii despre cumpărarea de obligațiuni de împrumut federal. Ei bine - în această chestiune aparent simplă, există cu adevărat câteva nuanțe care, în unele cazuri, vă vor economisi o mulțime de bani și nervi.
Ca o introducere necesară, vă voi avertiza din nou împotriva dorinței de a avea încredere în autoritate și, oprindu-vă creierul, vă voi împinge banii undeva la întâmplare. Digerați toate informațiile pe care le primiți, indiferent de la cine provine. Chiar dacă Vladimir Putin sau Oleg Makarenko îți dau sfaturi, încordează-te și încearcă să înțelegi nu numai concluziile lor, ci și cursul complet al raționamentului lor.
1. Investitorii începători aleg de obicei între OFZ și bani pe un depozit bancar. Unele persoane cred că interesele pentru băncile de încredere sunt cam aceleași, așa că de ce să faci gesturi inutile, să te familiarizezi cu schimburile?
De fapt, OFZ-urile au patru avantaje importante.
În primul rând, întrucât OFZ-urile sunt emise de Ministerul Finanțelor, acestea sunt absolut fiabile: pot cădea doar împreună cu întregul sistem de ruble. Doar 1,4 milioane de ruble sunt protejate în bancă. Este clar că șansele de faliment pentru băncile „care formează un sistem” zece, a căror listă de participanți este publicată pe site-ul web al Băncii Centrale, este aproximativ zero, dar iubitorii de dobânzi bancare aduc uneori bani la bănci din a doua sau a treia eşalon.
În al doilea rând, OFZ-urile sunt lichide. De obicei, le puteți vinde la un preț bun în câteva ore și puteți pune mâna pe el chiar în următoarea zi lucrătoare. Un depozit bancar este aproape întotdeauna retras cu o pierdere a dobânzii și, dacă aveți nevoie, să zicem, de 50 de mii de ruble din 2 milioane în bancă, veți pierde dobânda pentru întreaga sumă.
În al treilea rând, cupoanele OFZ sunt de obicei plătite la fiecare șase luni, ceea ce face posibilă primirea dobânzii compuse, crescând astfel ușor randamentul.
În teorie, desigur, puteți crea un fel de sistem greoi de depozite bancare de casă - deschizând mai multe depozite în diferite bănci și urmărind sfârșitul fiecărui depozit în conformitate cu calendarul - dar în final veți obține aproximativ același lucru lucru, și veți avea incomparabil mai multă agitație.
2. Despre OFZ-ul oamenilor, așa-numitul OFZ-n. O opțiune destul de rezonabilă pentru cei care vor să-și îngroape leneș banii timp de câțiva ani și să nu se gândească la nimic. Personal, nici măcar nu mă gândesc la ele, mă sperie comisionul de 1% pe care îl iau băncile din vânzarea unor astfel de obligațiuni și care le transformă automat într-un fel de depozit bancar de la un capăt la altul.
Acum voi spune ceva incorect din punct de vedere politic. Acest comision prohibitiv de 1% este un impozit pe prostie. Impozitul este plătit de persoanele cu un creier plictisitor care nu pot petrece o oră sau două pentru a sorta obligațiunile „pentru adulți”.
3. În ceea ce privește alegerea între OFZ și obligațiuni corporative. În opinia mea, randamentul suplimentar de jumătate la sută la sută nu merită riscul pe care îl primim atunci când cumpărăm obligațiuni ale unei companii „de încredere” precum Yukos sau Enron. Experții vă sfătuiesc, dacă vă asumați riscuri, atunci de dragul unui profit normal - investind, de exemplu, 90% din capitalul dvs. în OFZ-uri, iar restul de 10% în câteva lucruri nebunești care pot da mii de procente pe an într-un scenariu de succes.
A risca „o jumătate de lovitură” de dragul a trei copeici este o întreprindere în mod deliberat dubioasă. Dacă o companie mare și de încredere solicită falimentul, faptul că odinioară era mare și de încredere nu vă va ajuta în niciun fel.
Desigur, dacă vă scufundați în tranzacționarea cu capul, puteți împrăștia ouă în coșuri diferite, iar riscul de a pierde va fi atunci minim, dar în acest caz, va apărea o altă problemă - lichiditatea. Este posibil să vă dureze câteva săptămâni pentru a vinde doar niște obligațiuni din fabrică sau chiar câteva luni pentru a le vinde la un preț avantajoasă.
4. Acum despre alegerea companiei cu care veți cumpăra obligațiuni. Există o considerație foarte importantă aici - dacă Ministerul Finanțelor din Federația Rusă nu se poate rupe, atunci orice se poate întâmpla unui broker, chiar și unui mare.
Dacă sunteți bine versat în această bucătărie, puteți să vă acoperiți prin modificarea acordului cu brokerul și interzicându-i, de exemplu, să-și folosească obligațiunile ca garanție în timpul tranzacționării la bursă. Pe de altă parte, dacă sunteți un prădător cu experiență, probabil că nu aveți nevoie de sfatul meu.
Ar fi înțelept pentru investitorii obișnuiți să deschidă un cont de brokeraj la o bancă importantă în acest fel. Condițiile și comisioanele sunt aproape aceleași peste tot, aproape de zero. Servirea în bănci mari este însă de obicei lentă, iar calificările personalului lasă de dorit, dar aceste neplăceri minore trebuie suportate o singură dată, la deschiderea unui cont de brokeraj. Apoi, toată munca va trece prin Internet.
5. Apropo, unii oameni cred că obligațiunile sunt mai ușor de cumpărat și vândut prin telefon. Aceasta este o greșeală, chiar și în cazul OFZ-urilor. Puteți pierde cu ușurință un procent sau două dând pur și simplu comanda „cumpărați” sau „vindeți” în momentul greșit.
Teoretic, puteți, desigur, să dați o comandă mai detaliată - scoateți la vânzare un astfel de pachet de obligațiuni la un astfel de preț, dar pentru a da o astfel de comandă, în orice caz va trebui să înțelegeți ce se întâmplă: nu vei putea sustrage nevoia de a învăța.
6. Acum ajungem la cea mai neplăcută parte. Când deschideți un cont de brokeraj în bancă, vi se va da o parolă pentru programul QUIK sau pentru versiunea sa web, WebQUIK. Programul este, fără exagerări, teribil. Dacă aș fi însărcinat cu achiziționarea de software de la o bancă, aș fi ucis QUIK din două motive: are o interfață complet nedigerabilă și are un cod rău, buggy. Sau, mai exact, aș încerca să sacrific QUIK. Cu greu aș putea face acest lucru: din păcate, QUIK este de fapt aproape un monopolist, restul programelor de lucru cu Moscova sunt fie complet primitive, fie funcționează doar pentru anumiți brokeri.
De fapt, întreaga istorie a dezvoltării și aplicării QUIK este un verdict asupra comunității noastre de schimb orientate spre vest. Faptul că până acum, în 2018, brokerii cu comercianții folosesc această încurcătură de cârje infestate de bug-uri spune multe despre nivelul real al alfabetizării și creativității lor tehnice.
Pentru a fi corect, observ că există o mulțime de probleme cu interfețele și chiar și monștrii precum Samsung și Microsoft lansează aplicații sincer incomode. Acestea fac acest lucru nu pentru a dăuna în mod deliberat utilizatorilor, așa cum face Apple, ci pur și simplu din cauza subdezvoltării generale a industriei noastre de calculatoare. Liderii încep deja să înțeleagă încet că designerii de interfețe sunt indispensabili, dar le lipsește experiența, fie pentru a împuternici proiectanții de interfață, fie pentru a le plăti salarii normale.
Totuși, nu-mi lua strigătul din inimă în inimă. Deși QUIK ofensează sentimentele mele estetice, din punct de vedere practic, poți să-i stăpânești suficient de rapid pârghiile subțiri, într-o jumătate de oră sau o oră.
De fapt, pentru a lucra cu OFZ-uri, aveți nevoie de un lucru foarte simplu: găsiți securitatea necesară, examinați istoricul ultimelor săptămâni și estimați la ce preț îl puteți cumpăra sau vinde. Apoi, trebuie să stabiliți un preț care vi se potrivește și să așteptați o zi. Deoarece lichiditatea OFZ este mare, cineva va răspunde la o ofertă normală în timpul zilei.
7. În cele din urmă, cum să alegeți OFZ-ul potrivit. Au o grămadă de soiuri complicate despre care puteți citi în alte locuri dacă doriți, dar acum vă voi spune despre un lucru simplu, dar în același timp foarte important.
Principalul avantaj al OFZ-urilor este capacitatea de a le vinde rapid în momentul în care aveți nevoie de bani. Deoarece prețul OFZ depinde de profitabilitate, iar profitabilitatea depinde de situația actuală de pe piețe, este logic ca un investitor novice să aleagă dintr-o listă lungă de OFZ acele valori mobiliare al căror preț nu va sari prea mult. Este ușor să faceți acest lucru - trebuie să alegeți titluri care expiră în șase luni sau un an. De exemplu, iată unul dintre serviciile mai simple:
Selectăm sectorul public al pieței, starea emisiunii „în circulație” și data scadenței până la 30 septembrie 2019. Nu acordăm atenție COBR-urilor, pe care oricum nu ni le vor oferi să le cumpărăm și primim acum o listă cu cele mai convenabile cinci titluri de valoare.
Poate că acesta este sfârșitul introducerii în lumea magică a OFZ. Vă sugerez ca și pedanții să citească mai multe despre NKD - dacă acest concept rămâne neînțeles, veți fi deranjați de faptul că suma reală a tranzacției este ușor diferită de cea pe care ați calculat-o în Excel.
Ce este OFZ (obligațiuni de împrumut federal)? Acestea sunt valori mobiliare, care se mai numesc valori mobiliare populare. Emitentul și garantul fiabilității produsului de investiții este Ministerul Finanțelor al Federației Ruse. Esența unei astfel de investiții constă în faptul că împrumutați bani statului pentru o anumită perioadă. Investitorul primește venituri pe întreaga perioadă a emiterii de valori mobiliare. După ce expiră, valoarea totală a obligațiunii este returnată deponentului.
Pentru a calcula randamentul, trebuie mai întâi să aflați în ce tipuri de obligațiuni de stat sunt împărțite.
Obligațiuni bancare
Orice OFZ are un anumit preț nominal - de regulă, este de 1000 de ruble. Teoretic, dacă aveți la dispoziție 1.000.000 de ruble, puteți împrumuta deja guvernul rus. Dar obligațiunile sunt tranzacționate nu la egalitate pe piață, ci ca procent din par.
Să presupunem că o obligațiune se tranzacționează la 105 (%). Aceasta înseamnă că valoarea reală a unei garanții nu este de 1.000 de ruble, ci de 105% din 1.000 de ruble. = 1.050 p. Valoarea reală poate fi mai mare de 1.000 de ruble sau mai puțin de 1.000 de ruble. Dacă un OFZ cu o valoare nominală de 1.000 valorează 95 (%), aceasta înseamnă că valoarea sa reală este de 950 ruble.
Următoarele tipuri de obligațiuni sunt menționate la OFZ la egalitate:
Principala diferență între obligațiile de amortizare a datoriilor și cele ordinare este că data scadenței începe de obicei după o anumită perioadă de timp. (De exemplu, poate fi emis în 2016, iar răscumpărarea acestuia va începe abia în 2020.) Destul de des, astfel de valori mobiliare sunt emise pentru FIU.
Fondurile vor fi creditate zilnic, în timp ce plățile se fac o dată la șase luni. Venit cupon (KD) - ce este? Aceștia sunt banii pe care compania (în acest caz, statul) vă va plăti pentru împrumutarea de bani pentru aceasta:
Plățile se fac la timp
Pentru OFZ-PD (cu venituri constante), plățile în numerar se fac de 2 ori pe an (o dată la 182 de zile). De asemenea, au acumulat venituri din cupoane. Această valoare este distribuită pe zi - de exemplu, dacă la fiecare 182 de zile un investitor primește 100 de ruble, atunci randamentul său zilnic al cuponului este de 100/182 = 0,55 ruble.
Dacă înainte de a cumpăra NKD este de 30 de ruble, aceasta înseamnă că 30 de ruble. a acumulat deja și ar trebui acumulate încă 70.
Să vedem următorul exemplu:
Costul obligațiunii va fi de 1.000 * 105% = 1050 ruble.
Adăugăm NKD și obținem valoarea totală a securității = 1050 + 30 = 1.080 ruble. (fără a include comisionul perceput de broker).
La fiecare 182 de zile, investitorul va primi 50 de ruble, care vor fi transferate în contul de brokeraj și în contul curent al investitorului (în funcție de termenii acordului).
Atunci când cumpără OFZ-uri cu un randament constant al cuponului, deponentul își calculează veniturile pe baza unui indice special (de exemplu, RUONIA).
Exemplu de calcul al investiției
Luați în considerare beneficiile:
Atunci când cumpără obligațiuni OFZ, investitorul trebuie să plătească nu numai prețul integral pentru acestea, ci și comisionul către brokerul său. Valoarea comisionului de plătit depinde de valoarea titlurilor cumpărate. Dacă suma OFZ este mai mică de 50.000 de ruble, investitorul trebuie să plătească un comision de 1,5% din valoare. Dacă un cetățean cumpără titluri în valoare de 50.000 ruble sau mai mult. până la 300.000 de ruble, atunci dimensiunea comisiei va fi de 1%. Dacă valoarea valorilor mobiliare depășește 300.000,00 ruble. - 0,5%.
Datorită faptului că investitorul deduce comisionul către broker, profitabilitatea finală scade. Cu un comision simultan de 1,5%, OFZ-urile vor avea un randament mai mic decât un depozit bancar.
La vânzarea OFZ-urilor, banca (brokerul) percepe, de asemenea, un comision de 1%. Acesta este un alt factor care contribuie la scăderea profiturilor.
Dacă un investitor vinde obligațiuni în primul an, nu va câștiga nimic. Vânzarea OFZ-n are loc la egalitate, fără plata vreunei dobânzi. Dar, din moment ce comisionul bancar va fi perceput, acest lucru înseamnă că investitorul nu numai că nu va câștiga nimic, dar va pierde și o parte din investițiile sale. Dacă un cetățean deține obligațiuni pentru mai mult de 1 an, va primi integral dobânzi pentru perioadele anterioare.
Problema OFZ este concepută în primul rând pentru mase, care nu au cunoștințe profunde în domeniul investițiilor și investițiilor financiare. Finanțatorii cu înaltă calificare tind să prefere valorile mobiliare care au un grad destul de ridicat de fiabilitate, dar sunt mai profitabile.
Investitorii cu experiență formează de obicei un portofoliu financiar format din diverse instrumente. Prezența obligațiunilor corporative în portofoliu crește randamentul potențial cu 1-2%.
Puteți cumpăra obligațiuni la o sucursală bancară
O persoană poate cumpăra OFZ-uri, al căror număr a fost în martie-septembrie 2018, numai prin intermediul celor mai mari 2 bănci: Sberbank și VTB. După semnarea unui acord cu un broker, un client bancar poate alege de la distanță o strategie de investiții prin contul său personal. Pentru clienții Sberbank, au fost dezvoltate o aplicație „Sberbank Investor” și un program special QICK, unde un investitor poate face tranzacții cu valori mobiliare. Procesul de cumpărare este ușor și nu împovărător.
Proprietar al statului. obligațiunile le pot vinde numai în banca în care le-a cumpărat. Nu pot fi transmise unor terți, dar pot fi moștenite. Este imposibil să cumpărați OFZ-uri de la o persoană privată, acestea nu pot fi utilizate ca garanție la obținerea unui împrumut.
Acesta este un produs special dezvoltat de autoritățile ruse pentru a stimula achiziționarea de acțiuni, OFZ-uri și alte valori mobiliare de către cetățenii ruși. Prin deschiderea unui cont individual de investiții, investitorul va primi nu numai un venit cupon care nu este supus impozitului pe venitul personal, ci și o scutire la plata impozitului pe venit (pentru a primi beneficii, trebuie să fiți angajat oficial).
Deschiderea unui depozit bancar este o investiție sigură, mai ales atunci când vine vorba de mari companii de stat. Dar, după cum arată practica, unii refuză să aleagă această metodă de investiții în favoarea obligațiunilor de împrumut federale. Omul de stat rus și fostul ministru de finanțe Alexei Kudrin consideră că OFZ-urile sunt un mod profitabil și fiabil de a investi și sfătuiește populația să le cumpere. Dar ce fel de instrument financiar este acesta și este cu adevărat posibil să câștigi bani pe el?
Obligațiuni de împrumut federale (sau OFZ) - obligațiuni ruble create de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse. Acestea sunt considerate unul dintre cele mai invulnerabile instrumente de pe piața financiară internă. Particularitatea obligațiunilor este că sunt emise ca documente și sunt stocate central. Fiecare lucrare are certificate speciale care sunt păstrate de Ministerul Finanțelor sau ( participant profesional pe piață care oferă servicii de custodie a valorilor mobiliare).
OFZ-urile sunt emise pentru termene de la 1 la 50 de ani cu plata cuponului o dată pe an. Cu alte cuvinte, investiți bani pentru plata dobânzilor anuale.
Esența acestei metode de investiții este următoarea: prin achiziționarea de valori mobiliare, împrumutați bani de la guvern pentru o anumită perioadă de timp. Achiziționarea lor este necesară pentru ca guvernul să reglementeze în principal necontabilizate în buget. Pe toată această perioadă, veți câștiga un profit cupon și, când va ajunge momentul, veți fi readus la valoarea inițială a garanției.
Să parcurgem întregul proces în ordine.
Statul emite valori mobiliare cu o valoare nominală de o mie de ruble. După aceea, guvernul le atribuie un cupon cu un beneficiu de 8% pe an. Valorile mobiliare intră în bursă, unde nu sunt eliberate la prețul specificat ( nominal), și prin piaţă cost. În funcție de situația pieței, puteți achiziționa obligațiuni guvernamentale federale la un cost mai mic decât cel inițial sau mai mult.
Acum sunteți investitor și aveți dreptul de a primi venituri de 8% pe an. Când vine momentul scadenței, vindeți obligațiunea înapoi la valoarea sa nominală ( mii de ruble). Astfel, câștigați bani prin valorificarea sau vânzarea ( dacă este achiziționat la un cost mai mic). Acesta este modul în care piața formează profitabilitatea suplimentară a valorilor mobiliare.
Urmăriți un videoclip util despre ce sunt obligațiunile de împrumut federal:
Se calculează utilizând doi indicatori: profitul dintr-un cupon și profitul din cumpărarea acestuia la un preț sub par.
În primul caz, calculele iau în considerare valoarea plăților anuale și valoarea curentă a garanției. În al doilea, prețul de răscumpărare, cumpărare și vânzare a obligațiunilor, suma totală a plăților cuponului și durata deținerii garanției. În plus, profitabilitatea variază și depinde de economie și de situația pieței.
Să încercăm să ne dăm seama cum se calculează venitul dintr-o garanție folosind un exemplu.
Valoarea nominală a obligațiunii este de o mie de ruble. Costul său este de 100% din valoarea nominală. Procentul de plată a cuponului este de 8,6%, plățile se efectuează o dată pe an. Astfel, investitorul va câștiga 86 de ruble pe an. Împărțim veniturile anuale la prețul titlului, rezultă 8% - acesta este randamentul calculat.
Dar, în realitate, totul este mult mai complicat. La calcularea profitului, pot exista anumite erori, deoarece se iau în considerare următorii indicatori: diferența dintre profitabilitatea ultimei tranzacții și prețul curent, valoarea nominală a cuponului, precum și taxele. Prin urmare, se recomandă utilizarea unui calculator de obligațiuni pentru a determina cel mai precis profit. Această oportunitate este oferită de resursa Cbonds. De asemenea, puteți urmări valoarea OFZ-urilor în timp real folosind un program gratuit SmartX.
Randamentul OFZ fluctuează între 9-14% pe an.
Obligațiunile de împrumut federale pentru persoane fizice sunt împărțite în mai multe tipuri principale. Prin metoda de plată, valorile mobiliare sunt împărțite în:
Există o altă clasificare a valorilor mobiliare - la egalitate:
Cumpărarea de obligațiuni de împrumut federale este un proces destul de simplu disponibil oricărui viitor investitor. În primul rând, trebuie să găsiți un broker, să vă înregistrați și să vă finanțați contul personal.
Următorul pas este instalarea software-ului necesar. Veți primi toate linkurile, cheile, manualele de utilizare și alte instrucțiuni de la angajații brokerului ales. După instalarea software-ului, cumpărați o garanție. Pentru aceasta, selectați securitatea care vă place, completați cererea și faceți clic pe butonul „Cumpărați”. Banii din contul dvs. vor fi debitați și veți deveni proprietarul obligațiunii de împrumut guvernamental. Puteți vinde o garanție într-un mod similar, dar în loc de CUMPĂRARE, faceți clic pe butonul VÂNZARE.
Pe piața rusă există aproximativ 50 de companii financiare care oferă servicii de intermediere și de unde pot fi achiziționate obligațiuni de împrumut federal. Toate pot fi numite de încredere, deoarece brokerii sunt doar intermediari între vânzător și cumpărător.
Fiecare investitor decide în mod independent dacă investește în obligațiuni de împrumut federale ale Federației Ruse. Principalul avantaj al acestui tip de câștig este evident: aveți un venit garantat în absența riscurilor. Achiziționarea de valori mobiliare este cel mai sigur și mai profitabil mod de a investi decât un depozit într-o bancă. Toate acestea fac din OFZ unul dintre cele mai profitabile și fiabile tipuri de investiții.
Sondaj: Ați dori să cumpărați obligațiuni?
Opțiunile de sondaj sunt limitate, deoarece JavaScript este dezactivat în browserul dvs.
Numai pentru perioade de până la 3 ani 20%, 125 de voturi
14.01.2019
În prezent, cetățenii obișnuiți au posibilitatea de a cumpăra obligațiuni OFZ-n a treia și a patra emisiune (tranșe suplimentare). Acestea sunt aceleași obligațiuni care au fost plasate în perioada 15 martie - 14 septembrie 2018; deci au mai puțin de 6 cupoane.
La 9 ianuarie 2019, Guvernul Federației Ruse a luat o decizie cu privire la o emisiune suplimentară de obligațiuni emise nr. 53003 RMFS pentru persoane fizice. Aceasta este a doua tranșă suplimentară a acestui număr, care a avut loc primăvara trecută. În consecință, ratele dobânzilor pentru veniturile din cupoane pentru cetățeni sunt ușor modificate comparativ cu prima tranșă (inițială) și cu randamentul total, deoarece data scadenței rămâne aceeași - martie 2021, iar perioada efectivă de circulație nu este de trei, ci de doi ani.
Rezumând, putem spune că noile tranșe sunt mai profitabile pentru proprietari decât prima: randamentul mediu anual al acestora este de 8,22% înainte de deducerea comisionului agentului (comision bancar), față de 7,33% pe an pentru prima tranșă.
Din știri:
Promsvyazbank și Post Bank sunt, de asemenea, agenți.
Data de lansare:
53003, prima tranșă suplimentară - 17 septembrie 2018
53003, a doua tranșă suplimentară - 9 ianuarie 2019
Denumire: 1 mie de ruble.
Termen de circulație: trei ani (a doua tranșă este, de fapt, 2,5 ani).
Plăți cupon: La fiecare 6 luni.
Rentabilitate: Randament în creștere al cuponului - de la 6,5% pe an pentru al doilea cupon, până la 8,6% pe an pentru ultimul cupon. Randamentul total este de 8,22% pe an.
Cum și de unde să cumpărați: La băncile de agenți - Sberbank, VTB, Promsvyazbank, Post-Bank.
Unde și cum să vindeți (răscumpărați): La banca agentului prin care au fost cumpărate OFZ-uri.
Costul „pentru ziua de azi”: poate diferi de valoarea nominală (100% - 1000 ruble) în funcție de data apropiată a plății cuponului. Puteți verifica la banca agentului.
Achiziție minimă: 30 de bucăți
Comisioane:
Comisionul bancar pentru cumpărare și vânzare înainte de scadență depinde de numărul de obligațiuni (suma tranzacției)
- De la 0 la 50.000 de ruble. - 1,5%
- De la 50.000 la 300.000 de ruble. - 1,0%
- Peste 300.000 de ruble. - 0,5%
Impozitul NKD (pe venitul cuponului acumulat) nu este plătit. De la 1 ianuarie 2018, doar excesul ratei cuponului obligațiunilor față de rata cheie a Băncii Centrale, majorat cu 5%, va fi impozitat -
Data primei emisiuni: Aprilie 2017.
Denumire: 1 mie de ruble.
Termen de circulație: trei ani.
Plăți cupon:
Primul randament al cuponului se plătește după un an de la data cumpărării, apoi o dată la șase luni, în total cinci cupoane (dacă obligațiunile au fost emise pe suport de hârtie și nu în format electronic).
Rentabilitate:
Plățile cupoanelor cresc cu durata obligațiunii.
Rentabilitatea medie pentru întreaga perioadă de proprietate (trei ani) cu 0,5 p.p. mai mare decât randamentul obligațiunilor de stat OFZ tranzacționate pe piață. Ministerul Finanțelor numește astfel de condiții „generoase”.
Pentru informații:
- randamentul obligațiunilor „oamenilor” din diferite emisiuni nu este același. Pentru primul număr (53001) a variat de la 7% pe an pentru primul cupon, până la 10,1% pe an pentru ultimul cupon. Rentabilitatea totală a fost de 8,48% pe an. Pentru al treilea număr (nr. 53003) este de 6% și respectiv 8,6%, iar în total este de 7,33%. (Pentru emisiunea suplimentară, randamentul total este de 8,22%). Rentabilitatea este indicată fără a lua în considerare comisionul băncii.
Cum și de unde să cumpărați:
Noi titluri ar putea fi achiziționate la Sberbank și VTB 24, iar din toamna anului 2018 și la Promsvyazbank și Post Bank. Se vând în loturi la prețuri începând de la 30.000 RUB. până la 25 de milioane de ruble. Achiziția minimă este de 30 de obligațiuni în valoare de 30 de mii de ruble (aproximativ, luând în considerare modificarea prețului de plasare a unei obligațiuni de la data cumpărării). Achiziție maximă - 15.000 buc.
Unde și cum să vindeți:
Obligațiunile pot fi vândute doar unei bănci (răscumpărate înainte de termen), nu circulă pe piața secundară a valorilor mobiliare.
Șeful Ministerului Finanțelor Siluanov a numit principalele avantaje ale „OFZ Poporului”:
Randament mai mare decât OFZ-urile convenționale tranzacționate pe piața obligațiunilor de stat;
Fiabilitate garantată de 100% a randamentului sumei investite împreună cu dobânzile, spre deosebire de depozitele bancare.
O nouă modalitate de a investi
De fapt, plusurile nu sunt mai degrabă în comparație cu procentul de randament al cuponului cu obligațiunile ordinare (diferența, potrivit experților, este destul de nesemnificativă), ci în faptul că acesta este un mod nou, anterior practic inaccesibil pentru persoanele fizice de a investi fonduri.
Orice cetățean ar putea cumpăra obligațiuni de stat din orice serie înainte. Dar pentru aceasta a fost necesar să se utilizeze serviciile brokerilor; și la fel la vânzare. În plus, profiturile din tranzacții cu valori mobiliare sunt impozitate, în acest caz pe veniturile persoanelor fizice. Există alte capcane în astfel de investiții pentru un investitor fără experiență. Prin urmare, mulți experți de renume, inclusiv German Gref, nu au recomandat investitorilor nepregătiți să utilizeze acest instrument de investiții.
Acum procesul de achiziție, rambursare, câștig de venit este simplificat pe cât posibil, devenind nu mai dificil decât înregistrarea unui depozit bancar.
Această metodă de investiție poate fi deosebit de interesantă pentru acea parte a investitorilor privați, al căror capital de investiții depășește 1,4 milioane de ruble. În esență, aceasta este o nouă alternativă la fondurile mutuale, deschiderea unui cont de brokeraj și investiția în piața de valori. De fapt, acest lucru a fost confirmat de rezultatele plasării primelor numere. Deși principalii cumpărători ai obligațiunilor „poporului” erau pensionarii, s-a dovedit că aceasta este o categorie foarte bună de pensionari - lotul mediu a fost de aproximativ 1 milion de ruble.
Mai profitabil decât depozitele
Dacă comparăm aceste valori mobiliare cu depozitele, atunci putem vedea avantaje evidente.
Anul acesta, de exemplu, băncile au redus dobânzile la depozite, poate că această tendință va continua și atunci veniturile din cupoanele „obligațiunilor poporului” vor deveni și mai profitabile; în plus, indiferent de situația în care depozitele bancare și dobânzile aferente acestora nu se dezvoltă pe piață, obligațiunile pot fi întotdeauna vândute sau răscumpărate la prețul pentru care sunt cumpărate astăzi („la egalitate”), fără reduceri de reducere și fără returnând venitul cuponului deja primit.
Același lucru se poate spune despre suma de bani investită în aceste obligațiuni. În timp ce legea „Asigurarea depozitelor” garantează deponenților o rentabilitate a depozitelor bancare de numai 1,4 milioane de ruble, obligațiunile vor fi răscumpărate integral, indiferent de câte și pentru ce sumă le-a avut cetățeanul; chiar dacă a fost achiziționat lotul maxim de 25 de milioane de ruble.
Acestea sunt, de asemenea, destul de ușor de găsit în acest instrument financiar. Veniturile, puțin mai mari decât cele care oferă un depozit într-o bancă sau OFZ „clasic”, pot fi primite la doar trei ani de la cumpărare.
În același timp, acum cele mai mari și mai fiabile bănci oferă venituri maxime din depozite anuale sau chiar semestriale. Au rate mai mici la depozitele mai lungi. Și acest lucru nu este întâmplător. Ce se va întâmpla într-un an poate fi cumva prevăzut, dar într-un an și jumătate, doi și cu atât mai mult cu trei - este foarte dificil. Prin urmare, investiția timp de trei ani este, de asemenea, o strategie foarte riscantă. Deși, în cazul „obligațiunilor pentru populație”, le puteți răscumpăra la valoarea nominală în orice moment și, astfel, reduceți pierderile.
Ca un minus, se poate observa că „obligațiunile pentru persoane fizice” sunt inferioare OFZ-urilor în serie obișnuite, deoarece nu sunt tranzacționate pe piața secundară a valorilor mobiliare.
În plus, nu este încă clar dacă deținătorii acestor valori mobiliare vor trebui să plătească impozite pe venit; cel mai probabil nu, dar nu am auzit că acest lucru este deja legalizat ..
Dezavantajul acestei metode de investiții este că băncile percep un comision substanțial pentru tranzacțiile cu aceste valori mobiliare. Dacă achiziția se face în valoare de până la 50 de mii de ruble. inclusiv, apoi, ca urmare, din acest motiv, venitul va scădea cu 3% (comision la cumpărare - 1,5% și la prezentarea pentru răscumpărare - și 1,5%). Acest minus poate fi egalat prin mărirea dimensiunii achiziției la 300 de mii de ruble. (cu un cârlig mic) - atunci astfel de pierderi vor fi de doar 1%.
De la ei, puteți afla în detaliu despre parametrii importanți ai problemelor actuale și anterioare, inclusiv prețul de plasare (vânzare) pentru o anumită dată, randamentul cumulat al cuponului, randamentul până la scadență, obținerea răspunsurilor la întrebările frecvente ...
Broșură a Ministerului Finanțelor pentru numărul 1 al OFZ-n: Citiți
OFZ-urile obișnuite sunt valori mobiliare, deci sunt tranzacționate la bursă, adică pe piața deschisă. Pot fi cumpărate și de la bănci, dar instituția de credit în acest caz va acționa ca un broker. De exemplu, Sberbank încheie un Acord pentru servicii de brokeraj pe piața obligațiunilor de economii guvernamentale cu entități juridice interesate (instituții financiare). Alți brokeri pot lucra și cu persoane fizice. În aceste cazuri, investitorii privați trebuie să cheltuiască pentru comisioane de broker și deschiderea unui cont de depozit.
Noile obligațiuni de stat nu vor fi tranzacționate pe piața valorilor mobiliare. Nu pot fi utilizate ca garanție; nu pot fi vândute altfel decât să fie plătite la prețul nominal (cel pentru care au fost cumpărate). Dar proprietarii lor vor fi scutiți de costuri suplimentare.
Randamentul cuponului „în creștere” - relativ scăzut în primul an de proprietate și în creștere ulterior - este o altă diferență în noile obligațiuni.
Ca un alt posibil posibil, unii experți consideră permisiunea așteptată de a cumpăra „obligațiuni personale” pe conturi individuale de investiții și de a utiliza deducerea fiscală datorată deținătorilor de AII. Acum, un investitor privat poate investi 400 de mii de ruble în IIS. pe an, dar se preconizează că această sumă va fi majorată la un milion. IIS sunt deschise pentru aceeași perioadă în care vor fi în circulație noi obligațiuni de stat - trei ani. Acest lucru sugerează că Ministerul Finanțelor are anumite planuri în această direcție.
Cont individual de investiții - Detalii:
18.02.2018
Alte două bănci au fost incluse în numărul instituțiilor de credit care au dreptul de a vinde OFZ-n. Premierul Dmitri Medvedev a semnat un ordin relevant. Promsvyazbank și Post Bank s-au alăturat Sberbank din Rusia și VTB.
În primăvară, Dmitri Medvedev a pus în fața Ministerului Finanțelor sarcina de a crește volumul emisiilor OFZ pentru persoanele fizice în 2018 la 100 de miliarde de ruble. Se pare că decizia de a dubla numărul băncilor Agent, precum și de a emite o emisiune suplimentară de obligațiuni din seria 53003RMFS în septembrie, sunt în conformitate cu planul.
Evenimentele recente din sectorul bancar au subminat grav credibilitatea chiar și a băncilor mari și aparent fiabile. Așa cum a arătat cazul Vneshprombank, astăzi, chiar și o bună cunoaștere personală a conducerii superioare a băncii și prezența unor persoane și corporații serioase în rândul clienților nu oferă nicio garanție. Prin urmare, trebuie să căutați un înlocuitor de încredere pentru un depozit bancar. Obligațiunile de împrumut federal (OFZ), care vor fi discutate în acest articol, pot servi ca un astfel de substitut.
Obligațiunile de împrumut federale sunt obligațiuni emise de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse. Acest tip de obligațiuni este considerat cel mai fiabil instrument financiar de pe piața financiară rusă, iar rata dobânzii OFZ este adesea utilizată ca una fără riscuri.
Obligațiunile de stat sunt un instrument disponibil pentru aproape orice investitor și au o serie de avantaje:
Obligațiunile de împrumut federale sunt împărțite în mai multe tipuri în funcție de tipul de plată a cuponului și valoarea nominală.
După tipul de plăți cu cupoane, obligațiunile de stat sunt împărțite în:
Astfel, dacă ratele de pe piața monetară cresc, atunci randamentul cuponului OFZ-PK crește, ratele scad - și randamentul scade, de asemenea.
În același timp, obligațiunile de stat sunt împărțite în două tipuri:
Valoarea nominală este indexată zilnic. Datele referitoare la denumirea actuală și viitoare sunt publicate pe site-ul Ministerului Finanțelor cu o lună în avans, cu cel puțin 2 zile lucrătoare înainte de începutul lunii. De asemenea, puteți afla valoarea cuponului curent acolo. Inițial, aceste obligațiuni au fost emise cu o valoare nominală de 1.000 de ruble, acum este egală cu 1.040,4 ruble. Veniturile din cupoane și indexări sunt deductibile din impozite.
Astfel, OFZ 52001-IN oferă 2,5% profitabilitate netă peste inflație. Acest instrument devine deosebit de profitabil în fața creșterii inflației și a creșterii ratelor dobânzii, atunci când obligațiunile ordinare scad în preț.
Analiștii Gazprombank au modelat problema OFZ-IN ca și când ar fi început să tranzacționeze în ianuarie 2004 și și-au reprodus dinamica. Calculele arată că până în mai 2015, OFZ-IN sintetic va depăși acțiunile, obligațiunile, aurul și alte active. Trebuie menționat, totuși, că veniturile din dividende nu au fost incluse în randamentele de stoc.
Randamentul obligațiunilor de stat este alcătuit din două lucruri: randamentul cuponului și randamentul răscumpărării / vânzării. Acum, obligațiunile de stat sunt tranzacționate la un randament de la 8% la 12%, după cum se vede în QUIK.
Randament al obligațiunilor de împrumut federal
Cu toate acestea, profitabilitatea prezentată în tabel este rentabilitatea ultimei tranzacții și poate diferi de profitabilitatea oferită în momentul actual. Prin urmare, vă recomand să analizați profitabilitatea în carnetul de comenzi. În plus, pentru obligațiunile cu cupon variabil, randamentul este calculat numai la data plății ultimului cupon cunoscut și nu până la scadență. Pentru a calcula randamentele obligațiunilor, le folosesc pe ale mele. De asemenea, nu uitați ce puteți compensa pentru a-l cumpăra și, în plus, primiți o deducere fiscală a investiției de 13%.
În Quick, puteți construi un grafic al randamentelor obligațiunilor. Pentru a face acest lucru, trebuie să găsiți în panoul QUIK superior și să faceți clic pe butonul „Creați o diagramă a randamentului obligațiunilor”. În fereastra instrumentului, selectați T + Bonds și faceți clic pe OK. Apoi programul va construi un astfel de grafic, în care fiecare punct corespunde unei legături separate. Axa orizontală este maturitatea, iar verticala este randamentul.
Graficul randamentului OFZ
OFZ-urile sunt impozitate la 13% pe diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare / răscumpărare al obligațiunii. Mai mult, prețul de cumpărare și vânzare include nu numai prețul obligațiunii în sine, ci și ACI plătite sau primite, precum și costurile de tranzacție. Venitul cuponului pe obligațiunile de stat este scutit de impozite și, prin urmare, nu contribuie la calcularea rezultatului financiar. Astfel, baza impozabilă a obligațiunilor de stat este calculată după cum urmează:
NCD = Prețul de vânzare / răscumpărare a obligațiunilor + ACI primit - prețul de achiziție a obligațiunilor - DCI plătit - costurile tranzacției
Curba OFZ cu cupon zero sau curba G este un grafic care arată randamentul cuponului zero al diferitelor emisiuni de obligațiuni de stat pe o cronologie. Scara verticală reflectă randamentul obligațiunilor, scara orizontală - termenul până la scadență. Curba poate fi utilizată pentru a analiza situația actuală pe piața financiară și pentru a prognoza ratele dobânzii și inflația. În condiții economice normale, graficul arată ca o curbă în creștere lină - cu o creștere a scadenței, randamentul crește, de asemenea.
Dar există și alte tipuri. De exemplu, în septembrie 2014, curba arăta ca atunci când cel mai mare randament a fost dat de emisiile de obligațiuni pe termen mediu, și nu de cele pe termen lung. Acest lucru înseamnă, de obicei, că piața se așteaptă la o înăsprire a politicii monetare a Băncii Centrale, o creștere a ratelor dobânzii, acest tip poate preceda o criză a economiei. 
După câteva luni, în decembrie 2014, așteptările au fost justificate: Banca Centrală a crescut brusc rata dobânzii cheie cu 6 puncte simultan. După o creștere accentuată a ratei cheie, curba a luat o formă inversată, când randamentul cel mai mare este adus de emisiile pe termen scurt. O astfel de îndoire apare atunci când există o criză severă de lichiditate pe piață.
Curba randamentului poate fi vizualizată la:
Acum curba randamentului cuponului zero arată astfel:
Acum cel mai mare randament este adus de titlurile pe termen scurt, care dau aproximativ 9%. Acest lucru sugerează că piața se așteaptă la o scădere a ratei cheie, deoarece randamentul actual al OFZ este mai mic decât rata cheie de 11%, iar cu o creștere a scadenței, randamentul titlurilor de valoare scade.
Marea varietate de obligațiuni de stat poate fi confuză pentru investitorul novice. Dar puteți oferi câteva sfaturi pentru a vă ajuta să alegeți tipul potrivit de OFZ.
Dacă vă așteptați să crească ratele dobânzii pe piață, este mai bine să cumpărați obligațiuni cu cupon variabil OFZ-PK. Apoi, odată cu creșterea ratelor, veniturile din cupoane vor crește, de asemenea.
Majorările ratei dobânzii apar de obicei în perioade de criză, care deseori coincid cu creșterea inflației. În acest caz, cumpărarea OFZ-IN ar fi o alegere bună. Majoritatea veniturilor acestor titluri provin din indexarea feței, iar venitul cuponului este foarte mic și nu va fi potrivit pentru generarea fluxului de numerar. Dacă vă așteptați să scadă inflația, poate fi mai bine să alegeți alte probleme.
Dacă vă așteptați la rate mai mici ale dobânzii, este mai bine să cumpărați obligațiuni cu un cupon constant sau fix, astfel încât veți bloca un randament ridicat al cuponului pentru viitor.
Obligațiunile amortizate sunt potrivite pentru cei care au nevoie de un flux de numerar intens pentru a cheltui. Nu merită să le cumpărați în alte scopuri, deoarece un flux de numerar mare creează un risc ridicat de reinvestire în comparație cu titlurile obișnuite.
La prima vedere, unele obligațiuni corporative produc mai mult decât randamente OFZ. Dar trebuie amintit că veniturile din cupoane reprezintă majoritatea veniturilor din obligațiuni și, în cazul obligațiunilor corporative, sunt impozitate. Prin urmare, majoritatea obligațiunilor corporative nu generează mai multe venituri decât OFZ-uri, în timp ce prezintă un risc mai mare. Am dat calculele în articol.
Pentru a cumpăra OFZ, trebuie mai întâi să deschideți un cont de brokeraj sau IIS. Am scris cum să faci acest lucru și cum să alegi un broker. După deschiderea unui cont, trebuie să instalați un terminal de tranzacționare pe computerul dvs., cel mai adesea QUIK, un broker vă va ajuta în acest sens.
Pentru a cumpăra, trebuie să utilizați terminalul de tranzacționare. Pentru început, vă recomand să creați un tabel curent de parametri în QUIK, adăugându-i clasa T + Bonds și să-i configurați aspectul după cum urmează:
Această vizualizare vă va permite să evaluați rapid cei mai importanți parametri:
OFZ-urile sunt tranzacționate în modul T +, adică tranzacțiile sunt decontate și valorile mobiliare sunt livrate în următoarea zi de tranzacționare după tranzacție. Pentru a cumpăra valori mobiliare, deschideți carnetul de comenzi și faceți clic pe prețul de achiziție dorit. Sectorul roșu - prețuri de vânzare, verde - prețuri de cumpărare. Prețurile obligațiunilor sunt afișate ca procent din par, de exemplu, prețul de 97,35% înseamnă că, cu valoarea nominală de 1000 de ruble, prețul în ruble este de 973,50.
Achiziționarea OFZ
În fereastra aplicației, puteți modifica prețul de achiziție, setați numărul dorit de loturi (1 lot este egal cu o garanție). În partea dreaptă, puteți vedea volumul tranzacției, luând în considerare venitul cumulat al cuponului, care este plătit la cumpărare, și comisionul pentru tranzacție. Prețul de achiziție al obligațiunii cu NKD este 973,50 + 17,26 = 990,76. Pentru a trimite o cerere, faceți clic pe butonul Da. Vânzarea unei obligațiuni se desfășoară în mod similar.
După achiziționarea OFZ, cuponul și valoarea nominală vor fi creditate în contul dvs. bancar sau de brokeraj. Un broker rus este agent fiscal, prin urmare, calculul și reținerea impozitului vor fi efectuate de acesta fără participarea dumneavoastră. Dacă aveți de gând să cumpărați OFZ-uri pe IIS și să cheltuiți venituri din cupoane, atunci asigurați-vă că brokerul dvs. transferă cupoane într-un cont bancar, deoarece nu puteți retrage bani din IIS fără a le închide.
