Una dintre funcțiile managementului investițiilor este analiza și prognozarea stării pieței de investiții. În prezent, termenul „piață de investiții” este utilizat pe scară largă atât de experții străini, cât și de cei autohtoni în teoria investițiilor. Cu toate acestea, după cum arată analiza surselor literare, nu există o interpretare clară a acestui concept.
Conform celui mai comun punct de vedere, o piață de investiții ar trebui înțeleasă ca o combinație a două piețe: piața bunurilor de investiții și piața serviciilor de investiții. În același timp, bunurile de investiții includ toate tipurile de materiale de construcție și partea activă a activelor fixe de producție și servicii de investiții - toate tipurile de lucrări de construcție și instalare. Adepții acestei interpretări a pieței de investiții sunt economiștii care echivalează investiția cu investiția de capital.
Există însă un punct de vedere opus, prezentat în cea mai mare parte de experți străini în domeniul activităților de investiții. Ele identifică piața de investiții cu piața de valori, ceea ce se datorează ponderii predominante a investițiilor financiare în practicarea activităților de investiții ale unităților economice străine.
O interpretare mai completă a pieței de investiții este o sinteză a pieței bunurilor de investiții și a pieței serviciilor de investiții, adică, într-un sens mai larg, piața de investiții trebuie înțeleasă ca piața obiectelor de investiții în toate formele ei. La rândul său, această piață trebuie considerată ca un ansamblu de piețe de investiții reale și financiare.
Principalele componente ale pieței de investiții includ:
1. Piețele de investiții financiare:
A) bursa (piața de acțiuni și corpuri). Este un sistem de relații economice între cumpărători (purtători ai cererii) și vânzători de valori ale stocurilor (titluri de valoare). Într-o economie de piață dezvoltată, piața de valori joacă un rol deosebit. Cu ajutorul acestuia, procesul de redistribuire a fondurilor acumulate are loc prin atragerea și plasarea ulterioară a acestora în diferite zone ale pieței. Aproape toate piețele se reflectă în instrumentele pieței de valori (piața produselor și serviciilor nou produse este reprezentată de conosament, contracte futures și opțiuni pe mărfuri, facturi comerciale; piața terenurilor și resurselor naturale - prin foi ipotecare, stocuri, obligațiuni, care sunt garantate cu resurse funciare etc.).
Din definiția pieței de valori, mărfurile care circulă pe aceasta sunt valori mobiliare care determină componența participanților la piață, localizarea acesteia, procedura de funcționare, regulile de reglementare etc. În consecință, principalul tip de tranzacții efectuate pe această piață este cumpărarea. și vânzarea de titluri de valoare.
Componentele bursei sunt:
Entități de piață;
Piața în sine;
Organele de reglementare și supraveghere ale statului (FCSM, Banca Centrală, Ministerul Finanțelor etc.);
Organizații de autoreglementare (asociații de participanți profesioniști pe piața valorilor mobiliare care îndeplinesc anumite funcții de reglementare);
Infrastructura pieței (juridică; informațional - financiară, sisteme de indicatori de stoc etc.; rețea de depozitare și decontare și compensare; rețea de înregistrare).
Subiecții pieței de valori sunt emitenții, investitorii și participanții profesioniști la piața valorilor mobiliare.
În practica mondială, sunt cunoscute trei modele de bursă, în funcție de natura bancară sau nebancară a intermediarilor financiari:
Model nebancar (SUA), în care companiile de valori mobiliare nebancare sunt intermediari;
Model bancar (Germania) - bancile actioneaza ca intermediari;
Model mixt (Japonia) – atât băncile, cât și companiile nebancare pot acționa ca intermediari.
Piața de valori este formată din piețe primare și secundare. Pe piața primară, există o nouă emisiune și plasarea inițială a valorilor mobiliare. Valorile mobiliare emise anterior sunt tranzacționate pe piața secundară, care constă din piețe organizate și neorganizate.
Există și alte semne ale clasificării piețelor de valori. Deci, de exemplu, piețele de valori pot fi clasificate după principiul teritorial (piețe internaționale, naționale și regionale); după tipul de titluri (bursier etc.); pe tipuri de tranzacții (piață de numerar, piață forward etc.); de către emitenți (piața valorilor mobiliare corporative, piața titlurilor de stat etc.)
b) piata monetara , reprezentată de depozite (timp și cerere). În plus, unul dintre obiectele de investiție pe această piață este moneda liber convertibilă a unui număr de țări.
Subiecții pieței monetare sunt Banca Centrală și Moneda Internațională Interbancară schimb (MICEX).
2. Piețe investiție reală:
A) piata investitiilor directe de capital , care rămâne unul dintre cele mai importante segmente ale pieței de investiții din Rusia. Investițiile pe această piață se realizează sub formă de investiții de capital.
b) piata obiectelor privatizate. Dezvoltarea largă a pieței interne a obiectelor privatizate se datorează procesului de privatizare aflat în desfășurare în țara noastră. De remarcat că subiectul investițiilor reale pe această piață este doar acea parte a obiectelor de privatizare, care sunt vândute în întregime la licitații, pe bază de concurență, sau sunt răscumpărate integral de către colectivitățile de muncă. Restul obiectelor privatizate este obiect de investitie prin bursa, datorita faptului ca este mai intai corporatizat (corporatizat), iar apoi vandut sub forma de blocuri de actiuni.
v) piata imobiliara ... Aceasta piata este un sistem de relatii economice intre entitati economice privind tranzactiile imobiliare (cumparare si vanzare, ipoteca, trust, inchiriere, inchiriere etc.).
Dezvoltarea rapidă a pieței imobiliare din Rusia a făcut posibilă identificarea acesteia ca element separat al pieței de investiții.
Spre deosebire de cumpărarea și vânzarea bunurilor de larg consum, tranzacțiile imobiliare reprezintă mișcarea capitalului, adică valoarea care generează venit.
În plus, investiția în obiecte imobiliare poate proteja investitorul de pierderile asociate proceselor inflaționiste.
Piața imobiliară are propriile sale caracteristici. În primul rând, cantitatea cererii pentru obiecte imobiliare depinde de o serie de factori specifici, cum ar fi locația geografică și istoricul proprietății; starea infrastructurii din zona proprietății. În al doilea rând, cererea de obiecte imobiliare nu este interschimbabilă, ceea ce duce la un exces semnificativ al ofertei față de cerere pe piața imobiliară. În al treilea rând, este necesară înregistrarea obligatorie de stat a tranzacțiilor imobiliare. Și, în sfârșit, în al patrulea rând, investiția de capital în imobiliare este asociată cu costul menținerii proprietății într-o stare normală de funcționare, este supusă unui impozit anual pe proprietate, precum și impozitelor și taxelor pentru tranzacțiile imobiliare.
În înțelegerea clasică a pieței imobiliare, aceasta poate fi reprezentată de următoarele segmente principale:
Piața rezidențială,
piata terenurilor,
Piața valorilor mobiliare imobiliare.
Formarea și dezvoltarea pieței imobiliare din Rusia este împiedicată de diferențierea artificială a drepturilor de proprietate asupra obiectelor imobiliare (cladiri, structuri) și a terenurilor de sub acestea, de subdezvoltarea infrastructurii acestei piețe, precum și de reglementarea guvernamentală slabă a relații pe ea.
G) piata pentru alte obiecte de investitii reale ... Această piață este reprezentată de operațiuni precum investițiile în obiecte de colecție (valori artistice etc.), în metale prețioase, pietre și alte valori materiale. Astfel de tranzacții au loc pe piețe specializate, cum ar fi piața aurului.
Starea pieței de investiții și a componentelor acesteia este descrisă de caracteristici precum cererea, oferta, prețul, concurența. Raportul lor este în dinamică constantă. Schimbarea situației de pe piața de investiții se datorează impactului unui număr mare de factori eterogene și multidirecționali, atât intra-piață, cât și de natură economică generală.
Pentru subiecții pieței de investiții, de interes deosebit sunt informațiile despre gradul de activitate al pieței de investiții sau ale componentelor sale individuale, care servesc drept ghid atunci când ei dezvoltă o strategie de investiții și formează un portofoliu de investiții optim. O prognoză analfabetă a naturii pieței de investiții în care investitorul intenționează să-și desfășoare activitățile poate duce la greșeli grave în alegerea obiectelor de investiții, la scăderea nivelului veniturilor așteptate, precum și la pierderea totală sau parțială a capitalul investit.
Prognoza gradului de activitate a pieței de investiții și a raportului dintre componentele acesteia se realizează printr-un studiu detaliat al situației pieței.
Pagina 1
Piața de investiții este formată din piețe pentru obiecte de investiții reale și piețe pentru instrumente de investiții financiare. Piața obiectelor de investiții reale cuprinde piețele de investiții directe de capital, obiecte privatizate, imobiliare, alte obiecte de investiții reale (colecții, metale prețioase etc. Piața instrumentelor de investiții financiare este reprezentată de piețele de valori și de bani.
Piața de investiții ar trebui considerată ca un set de piețe separate pentru obiectele de investiții reale și financiare.
Cercetarea pieței de investiții include piețele tradiționale de capital monetar și piața de leasing. Se recomandă să acordați o atenție deosebită acestora din urmă. Și, deși nu s-a răspândit încă în Rusia, așa cum arată experiența mondială, operațiunile de leasing sunt deosebit de atractive în contextul modernizării pe scară largă a instalațiilor tehnice.
Starea pieței de investiții este caracterizată de elemente precum cererea, oferta, prețul și concurența. Raportul dintre aceste elemente de piață este în continuă schimbare sub influența multor factori diferiți, atât economici generali, cât și intrapiață. Fiecare investitor trebuie să cunoască starea pieței, să o evalueze corect, să fie capabil să prezică schimbări în situație pentru a supraviețui și a se dezvolta în condițiile pieței. În luarea deciziilor de investiții competente, sănătoase din punct de vedere economic, factorii cheie sunt finanțele companiei și managementul acesteia, ceea ce este imposibil fără cunoașterea specificului pieței de investiții. Aceste cunoștințe stau la baza dezvoltării unei strategii eficiente de investiții în afaceri și a formării unui portofoliu de investiții. Greșelile și calculele greșite ale investitorului în evaluarea pieței de investiții pot duce la o scădere a nivelului veniturilor, crește riscul de pierdere completă a capitalului.
Mediul pieței de investiții este ciclic. De obicei, există patru etape principale ale schimbărilor în condițiile pieței: creștere, boom, slăbire și recesiune.
Starea pieței de investiții și a segmentelor acesteia este caracterizată de indicatori precum cererea, oferta, prețul, concurența. Deoarece piața de investiții în multe dintre segmentele sale se află în stadiul de formare, indicatorii de mai sus se schimbă constant, ceea ce reflectă volatilitatea economiei ruse.
Particularitățile pieței de investiții din Rusia, în ciuda instabilității activității de investiții din ultimii ani în sectorul construcțiilor, permit economiștilor să facă previziuni optimiste, bazate, în special, pe următorii factori.
Și există piața de investiții în care clădirile finalizate și profitabile sunt achiziționate de instituțiile financiare ca investiții pe termen lung. Aceste două piețe se suprapun una cu cealaltă, iar instituțiile mari pot funcționa în ambele părți ale pieței. Ei creează investiții prin dezvoltarea proprietății, închirierea și deținerea de clădiri finite din chiria pe care o generează.
Rezultatele monitorizării pieței de investiții și condițiile dezvoltării economice a țării în contextul factorilor luați în considerare fac posibilă creșterea validității deciziilor manageriale luate în procesul etapelor ulterioare de management operațional al portofoliului de investiții financiare al unei întreprinderi.
Gradul de activitate al pieței de investiții, raportul dintre elementele sale individuale sunt determinate prin studierea situației pieței, care determină relația dintre cerere, ofertă, prețuri și nivelul concurenței.
Studiul condițiilor pieței de investiții include monitorizarea, analiza și prognoza situației.
Prognoza conjuncturii pieței de investiții este necesară pentru a selecta direcțiile principale ale strategiei investiționale și formarea unui portofoliu de investiții.
Procesul de studiere a pieței de investiții se desfășoară secvenţial, de obicei de sus în jos. În primul rând, se efectuează evaluarea și prognoza indicatorilor macroeconomici ai dezvoltării pieței de investiții, apoi se oferă o evaluare și o prognoză a atractivității pentru investiții a industriilor, subsectoarelor economiei și regiunilor individuale.
Participanții cu drepturi depline pe piața de investiții sunt, de asemenea, bănci care împrumută proiecte de investiții, instituții de investiții de stat, cum ar fi, de exemplu, Centrul Federal pentru Finanțarea Proiectelor, Uniunea Financiară și Bancară Rusă, Consiliul Consultativ pentru Investiții Străine, Rusia. Centrul de Asistență pentru Investiții Străine etc.
O evaluare negativă a pieței de investiții din Rusia, conform unui sondaj al participanților la conferințe și seminarii organizate de Camera de Comerț și Industrie a Federației Ruse, precum și manageri de fonduri de investiții din Statele Unite, Franța și Germania, forța să ne gândim serios la problema sprijinului pentru investiții pentru dezvoltarea industriei de energie electrică în detrimentul piețelor de investiții interne și externe. În această problemă, unul dintre primele locuri se îndreaptă spre evaluarea riscului investițional: determinarea componentelor acestuia] găsirea celor mai influenți factori și găsirea modalităților de reducere a impactului acestora din urmă.
Intermediari care se ocupă de funcții de suport pe piata sunt reprezentate de burse, depozitari, centre de decontare si compensare etc.
Scopul mecanismului de funcționare a pieței este atingerea unui echilibru care depinde atât de autoreglementarea sa, cât și de reglementarea guvernamentală.
Există trei tipuri de eficiență:
Sub conjunctură se înțelege raportul dintre cerere și ofertă pentru un anumit produs.
Dinamica conjuncturii pieţei de investiţii presupune dinamism constant al elementelor acesteia.
O astfel de dinamică poate fi împărțită în tipuri:
Pe etape ale ciclului de conjunctură- au o durată destul de lungă și funcționează la toate nivelurile pieței. Există 4 etape ale ciclului conjuncturii:
După durata fluctuațiilor pieței:
Fii la curent cu toate evenimentele importante ale United Traders - abonează-te la nostru
Activitatea de investiții în condițiile de piață de management este o activitate antreprenorială și se desfășoară de către entitățile economice din piața de investiții în scopul obținerii de profit (venituri). Bunurile de pe piata de investitii sunt obiectele de activitate investitionale de mai sus.
În conformitate cu clasificarea mărfurilor (obiectelor), piața de investiții este împărțită într-un număr de piețe relativ independente, ale căror caracteristici sunt prezentate în Tabelul 2.6.1.
Tabelul 2.6.1. STRUCTURA PIEȚEI DE INVESTIȚII
| Piața obiectelor de investiții reale | Piața obiectelor de investiții financiare | Piața obiectelor de investiții inovatoare | ||||
| Piata imobiliara | Piața investițiilor directe de capital | Piață pentru alte obiecte de investiții reale | Bursa de valori | Piața monetară | Piața investițiilor intelectuale | Piața inovației științifice și tehnice |
| Instalații industriale | Construcție nouă | Capota. valorile | Stoc | Depozite | Licențe | Proiecte științifice și tehnice |
| Cazare | Reconstrucţie | Trage. metale si produse | Suveran obligațiuni | Împrumuturi și credite | A ști cum | Inovaţie |
| Obiecte mici de privatizare | Acestea. reînarmat. | O altă materie. valorile | Opțiuni și viitor | Valori valutare | Brevete | Noi tehnologii |
| Teren | Proiecte educaționale | |||||
| Obiecte de construcție neterminate | ||||||
| Chirie |
Starea pieței de investiții și a segmentelor acesteia este caracterizată de indicatori precum cererea, oferta, prețul, concurența. Studierea condițiilor de piață a pieței de investiții este deosebit de importantă pentru investitori datorită riscurilor mari care presupun o scădere a veniturilor și, de multe ori, pierderea capitalului investit. Tabelul 2.6.2 prezintă succesiunea acțiunilor la studierea conjuncturii pieței de investiții.
Tabelul 2.6.2. SECȚIUNEA STUDIULUI PIEȚEI DE INVESTIȚII
| Cercetarea pietei de investitii |
| 1. Evaluarea și prognozarea indicatorilor macroeconomici ai dezvoltării pieței de investiții. |
| 2. Evaluarea și prognozarea atractivității investiționale a sectoarelor (subsectoarelor) economiei |
| 3. Evaluarea și prognozarea atractivității investiționale a regiunilor |
| 4. Evaluarea atractivității investiționale a proiectelor individuale de investiții, segmente ale pieței de investiții |
| 5. Elaborarea unei strategii pentru activitatea de investiţii a întreprinderii |
| 6. Formarea unui portofoliu eficient de investiții al întreprinderii, incluzând atât investiții de capital real, cât și investiții financiare și inovatoare |
| 7. Managementul portofoliului de investiții al companiei (inclusiv diversificarea investițiilor, reinvestirea capitalului etc.) |
Ca și în cazul oricărei piețe, segmentele pieței de investiții sunt caracterizate de patru etape principale ale dezvoltării acesteia - o creștere a pieței, un boom al pieței, o perioadă de stabilitate și o scădere. Trebuie remarcat faptul că pentru diferite piețe din cadrul pieței de investiții, etapele nu sunt aceleași, ceea ce face posibilă transferarea capitalului investițional de la obiectele de investiții ale pieței aflate în declin către obiectele de piață în creștere. În plus, în cadrul aceleiași piețe, de exemplu, acțiunile, există o conjunctură diferită de acțiuni diferite.
Acest lucru creează premisele pentru optimizarea activităților de investiții ale întreprinderii pentru a obține un venit stabil și ridicat pentru angajații și acționarii acesteia.
Pentru a studia conjunctura pieței de investiții, o întreprindere trebuie să construiască un sistem de monitorizare a acesteia care să monitorizeze constant dinamica pieței în ceea ce privește principalii indicatori, atât ai dezvoltării macroeconomice, cât și a dezvoltării segmentelor de piață. Practica mondială de lucru pe piețele de investiții a dezvoltat deja un sistem de indicatori ai atractivității investiționale a piețelor și obiectelor individuale; evaluările obiectelor de investiții, evaluate de experți, sunt publicate în mod regulat. În țara noastră, această practică abia începe să se dezvolte, care este determinată de stadiul inițial de dezvoltare a pieței de investiții și de dificultatea de a obține informații fiabile.
Studiu macroeconomic al pieţei de investiţii are ca scop evaluarea climatului investițional al țării și include studiul prognozelor:
1.Dinamica produsului intern brut, venitului național și producției industriale;
2. dinamica distribuţiei venitului naţional (acumulare şi consum);
3. dezvoltarea proceselor de privatizare;
4. reglementarea legislativă a activităților de investiții;
5. dezvoltarea piețelor individuale de investiții, în special a piețelor bursiere și monetare.
Studiul atractivitatea investițională a anumitor sectoare ale economiei are ca scop studierea conjuncturii lor, a dinamicii și perspectivelor nevoilor societății în produsele acestor industrii. Fiecare tip de produse ale întreprinderilor din industrie în dezvoltare trece printr-un anumit ciclu de viață, inclusiv naștere, creștere, expansiune, maturitate și declin. Nevoile societății determină prioritățile în dezvoltarea industriilor individuale; Astfel, complexul de combustibil și energie, ingineria mecanică, transportul și construcția sunt în mod tradițional priorități în Federația Rusă.
Principalul indicator pentru evaluarea atractivității investiționale a industriilor este nivelul de rentabilitate al activelor utilizate, calculat în două versiuni:
1. profit din vânzarea produselor (bunuri, servicii), raportat la valoarea totală a activelor utilizate;
2. profit bilanţier raportat la valoarea totală a activelor utilizate.
O analiză detaliată a atractivității investițiilor pe subsectoare este efectuată conform acelorași indicatori.
De remarcat că studiul asupra indicatorilor de mai sus oferă, într-un anumit sens, o evaluare „de moment”; atractivitatea investițiilor trebuie luată în considerare ținând cont de procesele inflaționiste și de dinamica modificărilor ratelor dobânzilor bancare la credite. Este necesar să se evalueze perspectivele de dezvoltare a industriei și a subsectoarelor (durabilitatea dezvoltării, asigurarea dezvoltării cu resurse financiare, gradul de sprijin guvernamental, rentabilitatea vânzărilor de produse etc.), nivelurile riscurilor investiționale (competitivitatea întreprinderilor și produse din industrie, nivelul tensiunii sociale din industrie etc.).
Evaluarea globală a atractivității investiționale a industriilor/subsectoarelor apare ca un indicator integral calculat prin însumarea produselor valorilor indicatorilor individuali după semnificația acestora (în % sau fracții unitare) la luarea deciziilor de investiții. Evaluarea ar trebui să țină seama și de astfel de factori, nu evaluați cantitativ, ci doar calitativ.
Evaluarea atractivității pentru investiții a regiunilor joacă un rol important în planificarea activităților de investiții. Produsele și întreprinderile aceleiași industrii/subindustrii situate în regiuni diferite au atractivitate foarte diferită, Depinde de factori precum locația, dezvoltarea rețelei de transport, caracteristicile condițiilor sociale, dezvoltarea infrastructurii, condițiile climatice și disponibilitatea resurselor etc. .
Evaluarea atractivității investiționale a regiunilor Federației Ruse se realizează în funcție de diverși factori semnificativi, iar indicatorii regiunii sunt comparați cu indicatorii medii pentru Federația Rusă.
Aprofundarea în continuare în evaluarea atractivității investiționale presupune evaluarea atractivității investiționale a segmentelor de piață de investiții (proiecte reale, financiare și inovatoare și specifice, întreprinderi, facilități). Atunci când se ia în considerare atractivitatea investițională a unei anumite întreprinderi (din punct de vedere al investițiilor potențiale), se efectuează o analiză financiară a activităților acesteia în ceea ce privește stabilitatea financiară, rentabilitatea, lichiditatea activelor, cifra de afaceri a activelor etc.
Piața de investiții ar trebui considerată ca un set de piețe separate pentru obiectele de investiții reale și financiare.
Piața obiectelor de investiții reale reunește piața investițiilor directe de capital, piața obiectelor privatizate și piața obiectelor imobiliare.
Piața de investiții de capital este unul dintre cele mai semnificative segmente ale pieței interne de investiții. Este legat organic de schimbările rezultate din activitățile de investiții. Forma de investiție pe această piață este investiția de capital în construcții noi, reconstrucție, extindere și reechipare tehnică a întreprinderilor existente.
Piața obiectelor privatizate s-a dezvoltat pe scară largă în legătură cu procesele de privatizare a întreprinderilor de stat. Totuși, obiectele investițiilor reale pe această piață sunt acele întreprinderi care sunt vândute în întregime la licitații sau cumpărate în întregime de colectivitățile de muncă.
Piata imobiliara este un element independent al pieței de investiții datorită specificului și perspectivelor semnificative de dezvoltare și extindere.
Piața obiectelor de investiții financiare include piata de valori (piata valorilor mobiliare), piata obiectelor de respingere si piata monetara.
Funcția principală a pieței de valori constă în strângerea de fonduri cu ajutorul valorilor mobiliare în scopul organizării și extinderii amplorii activității economice a sectorului real al economiei. În plus, piața de valori îndeplinește o funcție de informare importantă, deoarece situația de pe aceasta oferă investitorilor informații despre situația economică și liniile directoare pentru alocarea capitalului. Starea pieței de valori este importantă pentru dezvoltarea stabilă a economiei; prăbușirea acesteia poate provoca stagnarea economiei.
Piața pentru obiecte de tezavratsiya, care servește la efectuarea de operațiuni de investiții în metale prețioase, obiecte de colecție și alte valori (comori), deși a început să prindă contur, nu a jucat încă un rol sesizabil și semnificativ în țara noastră.
Piața monetară este inclusă în mod corect pe piața de investiții ca segment independent, deoarece o parte din acesta se formează cu ajutorul unor astfel de obiecte de investiții financiare precum depozitele bancare și valută.
Starea pieței de investiții este caracterizată de astfelelemente precum oferta, cererea, prețul și concurența.
Conjunctura pietei de investitii se caracterizeaza printr-un caracter ciclic ness .
De obicei alocă cele patru etape principale ale schimbării piețeiconjunctură zgomotoasă:
boom-ul pieței,
slăbire
Primul stagiu , numită „ascensiunea conjuncturii”, asociate cu redresarea economiei în ansamblu. Trăsăturile caracteristice sunt creșterea cererii de obiecte de investiții, creșterea nivelului prețurilor pentru acestea, dezvoltarea concurenței între intermediarii de investiții.
A doua faza - boom-ul pieței, care se caracterizează printr-o creştere bruscă a cererii pentru toate obiectele de investiţii. În același timp, cererea nu mai poate fi pe deplin satisfăcută de oferta de pe piață. În același timp, prețurile la obiectele de investiții sunt în creștere, veniturile investitorilor și ale intermediarilor de investiții cresc.
Slăbirea conjuncturii ca a treia etapă ciclu este asociat cu o scădere a activității investiționale din cauza recesiunii din economia în ansamblu. Există o saturație aproape completă a cererii de obiecte de investiții și există un anumit exces al ofertei acestora. În această etapă, în primul rând, nivelul prețurilor pentru majoritatea obiectelor de investiții se stabilizează, iar apoi declinul lent al acestora. În consecință, veniturile investitorilor și ale intermediarilor de investiții scad.
Un semn de recesiune a afacerii piata de investitii ( chiara patra etapă) este cel mai scăzut nivel al cererii și o scădere bruscă a volumului ofertei de obiecte de investiții, deși nivelul ofertei depășește cererea. În această etapă a ciclului, prețurile pentru obiectele de investiții sunt reduse semnificativ, veniturile participanților la piață scad la cel mai scăzut nivel și chiar pierderi sunt posibile în anumite domenii de activitate investițională.
Cercetarea pietei de investitii include: moni monitorizarea, analiza si prognoza situatiei pietei.
Monitorizarea prevede monitorizarea continuă a activității investiționale. În același timp, atenția principală este acordată acelor segmente de piață în care se desfășoară sau se presupune că se desfășoară activități de investiții. Monitorizarea se bazează pe organizarea monitorizării constante a schimbărilor în sistemul de indicatori care caracterizează cererea, oferta, prețurile și nivelul concurenței, ale căror rezultate sunt reflectate în graficele modificărilor situației pieței, prezentate sub formă de tabele. , diagrame și alte forme de observație.
Analiza situației actuale a pieței piața de investiții are ca scop identificarea tendințelor de dezvoltare a acesteia pe baza studiului caracteristicilor segmentelor individuale ale pieței de investiții și a acelor modificări care apar pe piață la momentul observării comparativ cu perioada anterioară. Analiza situației actuale a pieței presupune, în primul rând, calcularea unui sistem de indicatori analitici care caracterizează situația actuală a pieței pe baza informațiilor colectate în procesul de monitorizare, iar apoi opre Divizia precondiții pentru o schimbare a ciclului de conjunctură actual al pieței de investiții.
Prognoza afacerii piata investitionala este necesara pentru selectarea directiilor principale ale strategiei investitionale si formarea portofoliului de investitii. Scopul principal al prognozei este de a determina tendința de dezvoltare a factorilor care determină condițiile pieței în viitor. Pentru a face o prognoză, este necesar să determinați orizontul de prognoză, să selectați metode și să efectuați calcule de prognoză.
Orizontul de prognoză poate pe termen lung, pe termen mediunym și pe termen scurt.
Termen lung prognoza este legată de dezvoltarea unei strategii de investiții și formarea unui portofoliu de investiții, inclusiv a obiectelor de investiții reale cu capital intensiv la scară largă. O prognoză pe termen lung poate fi elaborată pe o perioadă mai mare de trei ani.
Pe termen mediu prognoza este necesară pentru ajustarea strategiei investiționale a întreprinderii; formarea unui portofoliu de investiții în detrimentul proiectelor de investiții reale individuale, nu foarte intensive în capital, instrumente financiare pe termen lung; reinvestirea capitalului investit în proiecte ineficiente. Prognoza pe termen mediu este elaborată pentru o perioadă de unul până la trei ani. O prognoză pe termen scurt este necesară pentru a dezvolta tactici de investiții și pentru a forma un portofoliu de investiții în detrimentul diferitelor instrumente financiare pe termen scurt.
Mic de statura prognoza se face pe baza luării în considerare a impactului asupra pieţei de investiţii a factorilor care sunt de natură pe termen scurt, aleatoriu. Perioada de realizare a unei prognoze pe termen scurt nu depășește un an.
În condiții moderne, previziunea investițieipiaţa naţională se realizează prin două metode principale: fundamentale și tehnice.
Metoda fundamentală pe baza studiului factorilor economici generali și intra-piață care afectează cererea, oferta, prețurile și nivelul concurenței și determinarea posibilei modificări a acestor factori în perioada de prognoză.
Metoda tehnica pe baza distribuției tendinței pieței dezvăluite în timpul analizei pentru perioada de prognoză. Metoda fundamentală este utilizată în principal pentru prognoza pe termen lung și mediu, în timp ce metoda tehnică este aplicabilă în principal pentru construirea de prognoze pe termen scurt. În practică, aceste metode sunt adesea completate de metoda evaluărilor experților.
