Санкционный кризис, который в последние годы беспокоит жителей РФ постепенно начал сбавлять свои обороты, однако, говорить о полном восстановлении пошатнувшейся экономики пока еще рано. Стремительно падающие цены на нефть и недружественная политика стран Европы по отношению к России продолжают истощать резервы страны. Поэтому совсем не удивительно, что многие наши соотечественники все чаще задают вопрос: будет ли кризис в России в 2017 году? Чтобы получить объективный ответ на этот вопрос, необходимо учитывать фундаментальные факторы, которые способны повлиять на сложившуюся ситуацию в экономике России.
Неутешительные тенденции, которые наблюдаются в настоящее время в РФ, свидетельствуют о том, что промышленный и финансово-экономический кризис, вызванный санкционными мерами, возложенными на российскую экономику ЕС, затронул практически все сферы аграрного и производственно-промышленного комплекса страны. Мнения экспертов по поводу стабилизации на валютном и нефтяном рынках, достаточно противоречивы. Однако, некоторые из них внушают определенный оптимизм.
В первом полугодии 2016 года цена российской нефти на мировой бирже начала стремительно расти. Причем, этот рост был настолько ощутимым, что за 1 день стоимость 1-го барреля отечественного «черного золота» поднялась почти на 5 долларов, что положительно отразилось и на укреплении национальной валюты. Разумеется, данный фактор вызвал оптимистические настроения среди населения и снизил уровень обеспокоенности россиян положением в экономической сфере. Однако, мнение многих авторитетных аналитиков не настолько утешительны.
Ведущие финансисты, экономисты (и даже экстрасенсы) подчеркивают то, что сами по себе проблемы не пропадают и для их решения необходимо приложить максимум усилий.
Существенный экономический спад был зафиксирован в следующих стратегически важных отраслях:
Настоящий кризис возник не просто так, а имел массу предпосылок, на которые следовало обратить внимание еще несколько лет назад. Таким образом, чтобы исключить прогресс неблагоприятного развития ситуации, следует с максимальной серьезностью подойти к устранению негативных факторов, влияющих на состояние экономики.
Часть экспертов уверены в том, что экономический кризис, который Россия переживает в настоящее время, может послужить отличной платформой для того, чтобы обеспечить благоприятные условия для развития внутреннего рынка, что со временем принесет свои «плоды».
Бывший руководитель Министерства финансов РФ Алексей Кудрин выражает уверенность в том, что предпосылок для усугубления ситуации, связанной с санкциями, нет. Но при этом чиновник не называет конкретных факторов и цифр, которые указывают на положительные тенденции в росте экономики. Более того, весь свой прогноз А.Кудрин строит исключительно на предполагаемой отмене вышеупомянутых санкционных мер по отношению к России.
Оценки некоторых аналитиков совпадают с мнением министра, но при этом он добавляет, что во многом ситуация будет зависеть от стоимости российской нефти на мировом рынке. В случае, если правительство сумеет стабилизировать цену на нефть в районе 30 долларов за 1 барель, можно будет более уверенно говорить о конце кризиса и росте производственно-промышленных мощностей. В противном случае, хороших новостей ожидать не стоит.
В отличии от предыдущих, существуют и не столь оптимистичные мнения . Некоторые аналитические эксперты утверждают, что кризис может продлиться вплоть до 2018 года. Они уверены, что для решения проблем, ставших причиной кризиса, потребуется не менее 2 лет.
Просматривая аналитику Центробанка за 2015 год, можно отметить положительный прогноз развития национальной экономики. В основном он базировался на росте цены на нефть (не менее 40 долларов). Но, вследствие того, что цена на нефтепродукты снизилась, предугадать дальнейшее развитие событий на экономической площадке России достаточно сложно.
Глава государства также озвучил основные факторы экономического спада в России. По мнению президента, к ним относятся:
По его словам, кризис в грядущем году ухудшаться не будет, но так же маловероятно и то, что он закончится. Однако, В.Путин заверил граждан в том, что уже через 2-3 года страну ожидает полная стабилизация и улучшение экономического фона.
В октябре падение реальных доходов россиян стало максимальным с 1999 года. но чиновники рассчитывают, что в следующем начнётся рост благосостояния жителей и к концу 2018-го оно достигнет докризисного уровня.
Когда мы «развяжем» пояса, затянутые в кризис, «АиФ» рассказал Юрий Веселов, доктор социологических наук.
Юрий Веселов: Этот экономический кризис будет одним из самых долгих и ощутимых для населения. Потому что заплатило за него не государство, например, своими резервами на поддержание курса рубля или сокращением расходов на госаппарат, а обычные россияне. Поскольку наша страна зависит от импорта по многим показателям, всю курсовую разницу оплачиваем мы с вами. Сейчас, пройдя валютный, банковский кризисы, падение реального промышленного производства, мы вошли в «социальную стадию», когда сокращаются реальные доходы населения, уровень потребления и так далее. И их восстановление в следующем году невозможно.
По прогнозам на 2017-й, рост ВВП составит от 0 до 1%. За счёт чего увеличатся доходы, если не будет роста производства?
А выходить из кризиса мы будем также поэтапно, сначала восстановится финансовая сфера, производственная и в последнюю очередь - доходы россиян. Так что, скорее всего, лишь в конце 2018-го мы увидим положительную динамику в экономике страны. Но для этого нужны структурные реформы. Пока у нас рассчитывают на чудеса и замерли в ожидании возвращения высоких цен на нефть.
Ольга Сальникова, АиФ-Петербург: При этом Минфин обдумывает различные варианты пополнения бюджета, в том числе за счёт повышения нагрузки на зарплаты россиян. Уже предлагалось поднять подоходный налог с нынешних 13% до 15-16%, повысить НДС, изменить систему уплаты страховых взносов…
Увеличивать и без того высокую налоговую нагрузку на граждан сейчас экономически невыгодно. Да, работодатель переводит 13% подоходного налога с зарплаты сотрудников. Но, кроме того, он отчисляет 22% на каждого работника в Пенсионный фонд, ещё 5,1% в фонд ОМС, 2,9% в фонд соцстрахования - итого 43%. Уже многовато! Давайте сравним с другими странами. Показателем налоговой нагрузки на экономику страны считается доля налогов в процентах от ВВП. Так вот - в этом отношении оплот капитализма США с их 28% мы уже давно обогнали, достигнув цифры в 35%.
Конечно, в соседней Швеции это все 50%. Но здесь встаёт вопрос - а что население получает за эти отчисления в бюджет? Пусть правительство объявляет о повышении транспортного налога, но гарантирует, что эти деньги пойдут на новые дороги и мосты.
В Германии немец спешит платить взносы в пенсионный фонд, так как знает, что в старости будет обеспечен. В России никто таких гарантий не даёт, доверия населения к налоговой системе нет. Поэтому увеличение налоговой нагрузки приведёт лишь к теневому бизнесу и «серым» зарплатам.
Однако чтобы пополнить бюджет, не обязательно лезть в карман к гражданам. Деньги в государстве есть - и процесс экономии нужно начинать с госаппарата, сократив его издержки. Логично на время кризиса отказаться от затратных имиджевых проектов мирового масштаба. Бесспорно, олимпиады, футбольные чемпионаты - это почётные для страны мероприятия, но в сегодняшней экономической ситуации они нам не по карману. По этой причине Рим, Торонто, Гамбург отозвали свои заявки на проведение летних ОИ-2024. Благо и у Петербурга хватило ума её не подавать.
Кроме того, мы видим, что растут военные расходы - их уровень уже достиг 4% от ВВП, в то время как НАТО не доходит по своим странам и до 2%.
Как вы относитесь к возможному введению так называемого «налога на тунеядцев»? С «лентяев» Минтруд хочет брать около 20 тысяч рублей в год, которые пойдут на покрытие их социальных нужд…
Меня интересует вопрос: тунеядцы - это кто? Домохозяйки, которые воспитывают детей и занимаются домашними делами? Так это тоже труд, нелёгкий и достойный. Зачастую женщины работают дома больше, чем мужчины в офисе. Или в «лентяи» записали молодёжь, которая не может трудоустроиться? Непонятен и сам механизм сбора 20 тысяч рублей с людей, которые ничего не зарабатывают. К слову, хоть наши министерства и насчитали 20 миллионов «лентяев» в стране, обвинить россиян в тунеядстве нельзя. У нас 8-часовой рабочий день - это один из самых высоких показателей в мире, сравнимый, например, с Мексикой. Развитые западные страны уже давно переходят на 5-6-часовой рабочий день. Другое дело, что производительность труда у нас низкая из-за использования устаревших технологий и ручного труда.
Благосостояние петербуржцев зависит от экономической политики в городе. На последнем ПЭФ помощник президента А. Белоусов раскритиковал работу руководства Северной столицы по созданию условий для бизнеса. А Агентство стратегических инициатив второй год подряд выставляет нам низкие оценки инвестиционной привлекательности. Это последствия экономического кризиса или малоэффективного управления?
Конечно, последствия кризиса в виде падения производства и снижения деловой активности Северную столицу обойти не могли. Другое дело, что можно пытаться этому противостоять за счёт эффективной экономической политики в рамках конкретного города. Как это делает Москва. На мой взгляд, Петербург сейчас придерживается стратегии: меньше дел - меньше проблем. Не «высовываться» с инициативами, не привлекать инвесторов, а сидеть и ждать, когда построят «Лахта центр» и «Газпром» сюда переедет вместе со всеми налогами.
При этом в своё время в город пришли крупные игроки: Nissan, Toyota, Ford, Hyundai, заводы которых сегодня не могут работать на полную мощность. А корпорация General Motors и вовсе полностью свернула производство в городе. Каждый день я проезжаю мимо завода Nissan и вижу, как рядом растёт городская свалка, запах стоит невыносимый. Достаточно любому иностранному инвестору посмотреть, какие условия созданы для бизнеса, чтобы навсегда вычеркнуть Петербург из своих планов.
Или давайте вспомним слова Белоусова на ПЭФ, что подключение к энергосетям в Москве занимает 60 дней, а в Петербурге - 81. А западный инвестор вообще привык к тому, что ему предоставляют участок уже с коммуникациями. У нас же в середине 2000-х, чтобы подключить Ikea на Парнасе, пришлось фактически привлекать федеральные власти! Один из крупнейших инвесторов в мире начинает свой бизнес в городе, а у него нет электричества - полпарковки занимают дизель-генераторы... И с тех пор ничего не изменилось.
Безусловно, есть и положительные моменты. Например, Петербург стал самым привлекательным городом для студентов. У нас активно развиваются IT-технологии, телекоммуникации, фармацевтика, другой вопрос - благодаря или вопреки местной экономической политике.
2 ноября петербургский парламент рассмотрит проект бюджета на следующий год в первом чтении, по поводу которого уже идут жаркие споры…
В своём выступлении о проекте бюджета на 2017 год депутат Оксана Дмитриева обвинила в непрофессионализме комитет финансов. Многие с такой оценкой согласны. От себя добавлю, что основные доходы нашего бюджета (45%) - это налог на доходы физлиц и только 26% - налог на прибыль организаций, ещё меньше - 4,8% - доходы от использования госимущества. Такое ощущение, что в городе нечего сдавать в аренду и зарабатывать на этом. Фактически петербуржцы содержат город сами и вправе спрашивать с властей - на что идут их деньги. А идут они не на развитие, а на латание дыр и часто неоправданные дотации частным и госпредприятиям. Чего только стоит соглашение с концессионером ЗСД, которому в этом году мы должны компенсировать 4,6 млрд рублей за недополученную прибыль. Неэффективное расходование средств мы наблюдаем из года в год. 190 млрд рублей из бюджета-2016 до сих пор не освоены, а это значит, что опять будет аврал, укладывание асфальта в снег и прочее. Что касается рекордного дефицита в 64 млрд рублей, то покрывать его будут за счёт наращивания госдолга и ценных бумаг. Это нормальная практика. Долги потом придётся отдавать с процентами, но это бремя ляжет на плечи уже следующих городских властей. И петербуржцев.
- Расскажите, как правильно «затягивать пояса» в кризис? На чём экономить не стоит?
Городу нельзя экономить на социальных расходах и человеческом капитале. Самим петербуржцам - на качественном питании, образовании, здоровье, путешествиях, хобби и улучшении жилищных условий. Есть универсальный рецепт экономии: если можешь - не покупай новое, почини старое.
« Черных лебедей» ждут изЕвропы, Китая или США
Экономисты вновь предсказывают наступление глобального финансового кризиса, причем уже внедалекой перспективе. Целый ряд признаков ивКитае, ивЕвропе, ивСоединенных Штатах указывают наприближающийся биржевой крах. Какова вероятность такого развития событий идействительноли потрясений стоит ожидать вближайшее время?
Новый глобальный финансовый кризис произойдет уже в2018 году, считает американский инвестор Джим Роджерс, владелец Rogers Holdings ибывший партнер Дорджа Сороса.
« В2018 году вовсем мире наступит кризис, люди будут напуганы, будут вкладывать свои деньги вдоллары, потому что доллар принято считать защитным активом. Доллар взлетит очень высоко, превратится в„ пузырь“ ирухнет. Акогда доллар начнет рушиться, все захотят изнего выйти ивложить деньги вдругие активы— рубли, юани, золото итак далее» ,— заявил Роджерс винтервью RNS врамках ПМЭФ-2017 .
Прийти кризис может излюбой точки мира, а« новым Lehman Brothers» может стать европейский или китайский финансовый институт, считает он. ВЕвропе, например, может окончательно рухнуть греческая экономика. ВКитае власти пообещали неспасать банкротящиеся компании, что станет огромным шоком для всего мира. АвСША сыграть роль спускового крючка могут, например, пенсионные фонды. « Фактически выплаты непрекращаются, нотехнически деньги вфондах кончаются, ивыувидите, что уведущих пенсионных фондов вСША начнутся проблемы» ,— говорит Роджерс.
Признаки надвигающего кризиса
Разговоры оновом кризисе идут вот уже несколько лет. « Янетолько согласен сДжимом Роджерсом, ноисам регулярно предупреждаю оприближении глобального финансового кризиса, который посвоим масштабам способен превзойти катаклизм 2008- 2009 годов» ,— говорит инвестиционный аналитик Global FXСергей Коробков.
Какиеже факторы говорят отом, что мир стоит напороге новых финансовых потрясений? Во-первых , экстремально низкий уровень волатильности биржевых рынков. Индикатор волатильности VIX, или индекс страха, завершил прошлую неделю наисторическом минимуме— 9,75 пункта. « Так низко VIX неснижался ниперед крахом знаменитого „ дотком бума“ нарубеже миллениума (1999- 2000), ниперед банкротством почившего Lehman Brothers, ставшего триггером глобального финансового кризиса 2008- 2009 годов. Такое впечатление, что страхов нарынке неосталось. Это крайне опасное состояние» ,— рассказывает Сергей Коробков.
Вызывает беспокойство имаржинальный долг нафондовом рынке США— это деньги, которые брокеры одолжили инвесторам напокупку бумаг.Это такая уникальная возможность торговать капиталом, который больше, чем реально существующий. Ивпоследние годы инвесторы стали слишком налегать наэто, пузырь может лопнуть влюбой момент. Маржинальный долг вырос на230% с2013 года, запоследний год— более чем на20%, идостиг 549,2млрддолларов. « Это новый исторический рекорд, более чем на100млрддолларов превышающий пиковые значения перед кризисом 2008- 2009 годов» ,— замечает Коробков.
Озабоченность вызывает также индикатор Баффета, который показывает соотношение между капитализацией фондового рынка иразмером ВВП США. Сейчас это соотношение— 25трлндолларов против 19 трлн. « Тоесть актуальная стоимость фондового рынка на133% больше размеров экономики. Согласно расчетам Уоррена Баффета, это зашкаливающая перекупленность эмитентов. Для сравнения: накануне предыдущего финансового краха 2008- 2009 годов индикатор Баффета показывал всего 110,7%» ,— говорит Коробков.
Еще один признак— падение практически всех сырьевых активов сконца первого квартала. « Нефтяные котировки снизились более чем на15%, цветные металлы подешевели вдиапазоне 10- 15%, цены нажелезную руду запоследние три месяца просели на10%. Обычно такая картина предшествует рецессии вэкономике» ,— указывает эксперт изGlobal FX.
« Если рассматривать экономические циклы Кондратьева, мыприближаемся кпиковой фазе роста. Стоит сказать ипро цикличность индекса S&P500, который в среднем раз ввосемь лет показывал снижение. Анаданный момент онрастет уже девятый год подряд» ,— указывает Иван Капустянский изForex Optimum.
Откуда придет беда
Согласно экономической теории, наступление кризиса неизбежно. Вопрос лишь втом, когда это произойдет ичто будет его источником. Это-то ивызывает бурную дискуссию среди экономистов.
Больше вероятность, что « черный лебедь» прилетит изКитая, где наблюдается пузырь нафинансовом рынке, считает Коробков. Размер финансового сектора вПоднебесной достиг 35трлндолларов, что втри раза выше ВВП страны. Кроме того, долги Китая растут нафоне явно избыточного предложения всфере недвижимости инатоварном рынке. Так, задолженность компаний, финансовых структур ирегионов превышает 20трлндолларов, аобъем безнадежных долгов превышает 1,5трлндолларов.
« Китайские девелоперы немогут продать уже построенное жилье, вкотором моглибы разместиться более 20млн человек. Вновостройках продается неболее 30% квартир» ,— говорит эксперт. Таже ситуация искоммерческой недвижимостью. Например, построенный наюге Китая самый большой гипермаркет вмире сумел найти арендаторов лишь на2% своих площадей. « Китайский пузырь лопнет под давлением растущей стоимости заимствования вамериканской валюте» ,— предупреждает Коробков.
Вэтом плане ФРС США ведет губительную для Поднебесной политику. Ведь рост учетной ставки ведет кудорожанию кредитов икросту стоимости долгов. ИКитаю придется тратить наихобслуживание куда больше.
Даже агентство Moody’ s впервые с1989 года снизило суверенный кредитный рейтинг Китая. МВФ также предупреждал, что китайский долг, который кконцу 2016 года вырос до253% ВВП, несет угрозу глобальной финансовой стабильности.
Однако ведущий аналитик ГКTeleTrade Анастасия Игнатенко говорит, что в2016 году еще семь государств имели долг выше 100% кВВП (среди них Япония (211%), Италия (136%), Испания (100%), Бельгия (109%), Сингапур (108%), Греция (176%), Португалия (129%) идве страны— под 100%: США иФранция. « Значит, объективно угроз гораздо больше, ноправда втом, что экономики Китая иАмерики всовокупности крупнее многих других, ипотому ихвлияние навнешнюю экономику вслучае проблем будет гораздо более губительным,— говорит Игнатенко. — Ноуверена, что это понимают исами главы государств иглавы ихЦБ, иони способны предвосхитить данные события иминимизировать негативный эффект» .
Ивсеже большинство экспертов считает, что новый финансовый кризис вследующем году непроизойдет. Врядли Европа станет катализатором кризиса, так как увласти крупнейших экономик Европы— Германии, Италии, Франции— находятся люди, неготовые допустить даже намека нараспад Евросоюза, говорят эксперты « Норд-Капитал» . ВЕвропе появление « черного лебедя» маловероятно также всилу ультрамягкой политики ЕЦБ, добавляет Коробков.
Финансовая система Китая действительно находится всостоянии « пузыря» . « Однако монетарные иполитические власти Китая неоднократно своими действиями показывали готовность поддержать финансовые институты долгосрочными вливаниями ликвидности» ,— неверят вкитайский сценарий в« Норд-Капитале» . Основным риском там считают все-таки слишком быстрое начало повышения ставок ФРС.
« Очень маловероятно, что акции крупнейших американских компаний вдруг схлопнутся. Сегодня появился дополнительный фактор риска— непредсказуемая политика Трампа, ноиздесь есть множество подушек безопасности— ввиде Конгресса иамериканских законов» ,— согласна первый вице-президент « Российского клуба финансовых директоров» Тамара Касьянова.
Конечно, если суммировать все проблемы вЕвропе, США, Латинской Америке иКитае, токризис некажется таким уже маловероятным. « Казалосьбы, риски для мировой финансовой системы возрастают скаждым годом, поскольку увеличивается уровень еесложности» ,— говорит Касьянова.
« Новместе стем растет иобщий уровень децентрализации финсистемы. Если раньше удар водну важную точку мог стать сокрушительным для системы, тосегодня нужна одновременная серия ударов помножеству важных точек. Пока распределенная система находится встадии становления иработает только вотдельных сферах жизнедеятельности, новближайшем будущем она станет доминировать повсюду, тогда ириски для мировой глобальной финансовой системы снизятся» ,— резюмирует Касьянова.
На исходе 2016 года жителей России волнует, чего ждать от 2017-го? Последствия экономического кризиса ощущают все слои населения, и поэтому один из важнейших вопросов: сколько еще продлится это время нестабильности?
Прогнозы разных экспертов порой значительно отличаются друг от друга. Посмотрим, что же говорят самые авторитетные аналитики о том, сколько будет длиться экономический кризис в нашей стране.
Разбираясь в вопросе, что ждет Россию в 2017 году, необходимо вернуться назад, к истокам кризисных явлений. Только так можно понять, какова вероятность того или иного развития событий.
Если ситуация 2008-2009 года была спровоцирована в основном проблемами мировой финансовой системы, то на этот раз все иначе. Разумеется, большую роль здесь сыграли западные санкции в отношении России. Но экономический спад наметился еще раньше, до памятных событий 2014 года.
Просто сырьевая модель экономики, когда основные поступления в бюджет идут от продажи нефти и газа за рубеж, уже себя не оправдывает. Еще десяток лет назад цена нефти в 40-50 долларов за баррель была вполне комфортной, а более высокие цены позволяли даже «откладывать на черный день». Но уже в начале 2010-х даже стоимость барреля в 100 долларов не давала гарантии развития, а лишь создавала иллюзию стабильности. К тому же, вывоз капитала за рубеж приобрел угрожающие масштабы.
Положение спасла «подушка безопасности», созданная в пору, когда министерство финансов возглавлял Алексей Кудрин. В те «тучные» годы в России были созданы резервные фонды, которые и помогли несколько смягчить остроту проблем. Того обвала экономики, который случился в конце 80-х и привел к распаду СССР, не произошло. К тому же, под давлением обстоятельств, власть вынуждена была всерьез задуматься о диверсификации экономики. На данный момент доля углеводородов в структуре доходов бюджета уже сократилась, составляет менее половины общего объема.
После смены власти на Украине в начале 2014 года из Киева зазвучали призывы и прямые обещания не продлевать российскую аренду Севастополя. Возникла реальная угроза создания в Крыму базы США. Это стало одной из причин организации на полуострове референдума и последующего вхождения его в состав России. И соответствующей реакции западных стран в форме экономических санкций и ограничений в отношении ряда отдельных граждан РФ. Экономический кризис в России в 2017 году будет во многом зависеть от развития событий в этой плоскости.
Резкое сокращение экспортно-импортных связей само по себе негативно сказывается на экономиках как России, так и ряда западных стран. Хотя отчасти это стало стимулом, толчком активизации внутренних ресурсов. Так, в 2016-м Россия серьезно увеличила экспорт зерна, есть положительные подвижки по химической промышленности и ряду других отраслей.
Но серьезным тормозом дальнейшего роста становится нехватка инвестиций. Раньше банки брали дешевые кредиты на Западе и ссужали эти деньги уже по гораздо более высоким ставкам и предпринимателям, и обычным гражданам. Что тоже служило одним из источников пополнения ВВП страны.
Другой мощный удар — резкое падение нефтяных котировок. Отчасти это тоже было фактом осознанного давления на Россию. Но были у снижения цен на углеводородное сырье и глубокие внутренние, системные причины. В первую очередь, сказался бум развития добычи сланцевой нефти. В США и ряде других стран мира удалось создать солидные запасы собственного сырья, добытого по этой технологии.
Рост предложения на рынке автоматически послужил снижению котировок. Страны ОПЕК, не заинтересованные в нарастании конкуренции ни со стороны России, ни со стороны США, внесли свой вклад в сдерживании цен, а вернее, прямо поработали над их падением. В этой ситуации сланцевый метод добычи нефти стал попросту нецелесообразен ввиду его особой затратности.
К концу 2016 года стало понятно, что первоначальные прогнозы о двухлетнем периоде кризиса оказались слишком оптимистичными. Хотя некоторые признаки оживления экономики наметились, но пока они весьма скромны.
Посмотрим, что ждет Россию в 2017 году, как перспективы оценивают знатоки рынка и финансовые аналитики. Министерство экономического развития РФ свой долгосрочный прогноз составило в 2015-м. по его версии в 2017 году в России ожидается рост ВВП на 1,9%.
Специалистам Центрального Банка России будущее видится менее оптимистичным. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина считает, что именно на конец 2016-го придется пик кризиса, поэтому ждать слишком многого сразу в 2017-м вряд ли уместно. Начало роста, по ее видению, придется на 2018 год. Соответственно, 2017-й станет переходным, годом обретения равновесия, но на низких позициях.
С главным финансистом страны солидарен и экс-министр финансов Алексей Кудрин. От экономики страны в ближайшие месяцы он не ждет ни взлетов, ни падений. Скорее всего, показатели будут примерно на уровне нынешнего года либо дадут незначительный положительный результат.
Экономический кризис в России в 2017 году сохранится, считает и нынешний глава Минфина Антон Силуанов. Недавно он рассказал парламентариям и журналистам еще об одной особенности бюджетных трат следующего года.
Несколько лет назад ряд предприятий ВПК взяли кредиты для выполнения увеличенного оборонзаказа у банков. Государство стало гарантом по этим займам. Порядка триллиона рублей было позаимствовано таким образом. А сейчас правительством принято решение погасить эти долги как можно раньше, чтобы сэкономить на процентных «довесках». Поэтому именно в 2017 и 2018 годах расходы на данные выплаты увеличатся.
Что предсказывают зарубежные аналитики? Самым большим пессимистом оказался американский финансист Джордж Сорос. Он как будто пытается «кодировать» Россию на экономическую неудачу. В 2017 году он пообещал стране высокую вероятность спускания к точке невозврата. После чего, строит гипотезу Сорос, процесс может обрести неконтролируемые формы.
Эксперты Международного Валютного Фонда дают «нулевой» прогноз: экономика останется в нынешнем состоянии. А во Всемирном Банке ближайшее будущее российской экономики видится чуть более светлым, они надеются на рост в 1,3% уже в следующем году.
Экономическйи кризис в России в 2017 году будет, как и в предыдущие два-три года, обусловлен и внешними, и внутриполитическими реалиями.
21 октября 2016 в Брюсселе прошел очередной саммит ЕС, где было принято решение пока не поднимать вопрос об очередных санкциях в отношении России из-за ситуации в Сирии. Однако канцлер ФРГ Ангела Меркель и ряд других глав государств Евросоюза высказали намерение вернуться к этой теме, если в Алеппо и других очагах конфликта будут продолжены интенсивные авиаудары российских ВКС. Есть проблемы и с выполнением Минских соглашений, часть ответственности за которые лежит на Украине, часть — на России.
Из позитивных сдвигов в международных отношениях стоит упомянуть развитие связей РФ с Китаем, Индией и рядом других стран Востока. Даже с Японией по вопросу Курил произошли некоторые позитивные сдвиги, намечены планы совместного экономического освоения этих островов. Укрепляется также экономическое взаимодействие со странами Латинской и Южной Америки. Возобновились после семимесячного обострения отношений совместные российско-турецкие проекты в области туризма, закупок продовольственных продуктов, атомной энергетики и строительства газопровода «Турецкий поток».
В то же время созданные ранее резервы стремительно истощаются, а впереди, в 2018-м, у страны еще выборы президента. А это тоже довольно затратное мероприятие.
То есть, говоря о прогнозах на 2017 год, надо учитывать сразу несколько разнонаправленных факторов. Экономика страны и мировое влияние на нее, внутриполитические процессы. И вероятные неожиданные ходы во внешнеполитической стратегии и тактике.
2017 год подходит к концу, и на лицо позитивные сдвиги в экономике. Уровень инфляции в годовом выражении практически достиг целевой отметки Центробанка в 4%. В связи с этим регулятор снизил ключевую ставку до 8,5%, что в ближайшее время приведет к удешевлению кредитов и оздоровлению экономики в целом. Эксперты даже утверждают, что 2018 год станет лучшим временем для ипотеки . Ставки по ипотечному кредитованию сейчас составляют в среднем 11%, а в следующем году снизятся снова.
Также рекомендуем ознакомиться с экономическим прогнозом на 2018 год для России. Он составлен на основе мнений независимых аналитиков и официальных лиц российского государства.
Аргументы в пользу прогноза.
"Китайский фактор" (подробнее в отдельном )
Основные факторы риска: долги китайских компаний, раздутые цены активов и снижение темпов роста экономики Китая, что создает риски массового невозврата кредитов. В частности, функционеры МВФ отмечают, что потери китайских банков из-за долгов госпредприятий могут составить 7% ВВП (). Растет и разрыв между объемом выданных кредитов и ВВП Китая, уже несколько лет превышая критические уровни.
Тем не менее, Китай «хоронят» еще с 2015 года, а он все оказывается «живее всех живых». Каждый год в КНР банкротится 1 млн. предприятий, и каждый год создается 1 млн. новых предприятий. Другими словами, китайским банкам к банкротствам не привыкать.
Процент плохих невозвратных долгов итальянских банков вырос до 12% от ВВП страны уже к концу 2015 года, в то время как рост ВВП планомерно снижался. Италия - четвёртая страна Европы по объёму ВВП и одна из самых слабых (слабее только Греция). Государственный долг составляет уже более 130% ВВП. Безработица - немногим ниже Греции, общий портфель невозвратных кредитов превысил $400 млрд. Очевидно, что банковской системе потребуется значительная помощь, которой у федерального правительства просто нет. Цены на акции банков упали во много раз (банка Unicredit - в 20 раз по сравнению с 2007 годом), что говорит о наличии и понимании инвесторами соответствующих рисков.
Deutsche Bank - держатель самого большого в мире портфеля деривативов в $75 трлн, при этом отношение собственного капитала к резервам банка - всего лишь 3,5%. Одной из главных причин краха 2008 года стало то, что банки оказались с гигантскими портфелями деривативов с огромным плечом, а также крайне низкими резервами. Перед кризисом 2008 года Lehman Brothers имел отношение собственного капитала к резервам всего лишь в 3%. Падение общей стоимости активов в перекредитованном портфеле более чем на 3% уничтожило банк.
При этом, 16 сентября 2016 г. Минюст США от Deutsche Bank уплаты $14 млрд штрафов для урегулирования исков, связанных с ролью банка в манипулировании рынком ипотечных облигаций. И хотя юристы банка надеются отделаться суммой в 2-3 млрд. долларов, не станет ли это последней каплей?
Правительство Германии было категорически против спасения банков в Южной Европе, и не намерено идти на попятную ради своего банка.
Плохие долги европейских государств.
Всем известны долговые проблемы Греции и Италии. Может ли это вызвать кризис, и когда - раздел ждет своих авторов.
Огромный государственный долг США
Огромный госдолг США является миной замедленного действия для мировой финансовой системы, считает президент РоссииВладимир Путин. "Нерешенных проблем (у США ) много. Например, огромный государственный долг. Это мина замедленного действия и для экономики самих США, и для мировой финансовой системы", - сказал он на пресс-конференции в Гоа.
Сегодня госдолг США достиг 18 триллионов долларов. Политика фнансовых санкций, которую стали применять американские власти против неугодных им режимов, сыграла с США злую шутку. Иран, Турция, Россия, Китай, Бразилия, Индия и Пакистан в результате задумались о своей зависимости от американской валюты и банков, вступив на путь отказа от доллара и использования национальных валют в двусторонней торговле. Если список таких стран будет расти - возможно, это станет начало конца американской гегемонии на финансовых рынках. Ведь в этом случае доллары, вложенные в американские ценные бумаги и хранящиеся как резервы в центральных банках государств по всему миру, быстро вернутся в США, и это подведет их к экономическому краху.
Проблемы в банковской сфере и "теневые банки" ()
В США инвесторы не считают банки надежнее, чем до кризиса, об этом свидетельствует то, что акции крупных американских банков стоят слишком дешево, а это значит, что доверие к ним подорвано. В период кризиса им будет сложно выплачивать свои долги за счет ликвидации активов. Очень низкие процентные ставки также снижают их способность противостоять кризису; сокращают рентабельность, которая нужна банкам для формирования подушки безопасности. И дело не только в уровне ставок, важную роль также играет разница между краткосрочными ставками, под которые кредитуются банки, и долгосрочными, под которые они сами выдают займы.
В 2018 году вступают в силу два новых закона, однако мы ощутим на себе их последствия уже в 2017, поскольку банки начнут готовиться к ним. Один из них подготовлен Базельским комитетом по банковскому надзору, он жестко ограничивает размер кредитного плеча, допустимый для банков. Другой требует ускоренной процедуры признания ожидаемых убытков. Эти правила должны повысить безопасность банков, но при этом они попутно сокращают их прибыли. Вряд ли они станут стабильнее, если попытаются пролезть в игольное ушко и обойтись без привлечения дополнительного акционерного капитала.
Рост операционных затрат и усиление государственного контроля в традиционном банковском секторе спровоцировали отток денег в менее регулируемые "теневые банки". В теневую банковскую систему входят хеджевые фонды, паевые инвестиционные фонды, кредиторы и заемщики ценных бумаг. "Китайские банки - это потенциальный детонатор", - утверждает Самуэль Мэлоун из Moody"s Analytics. Он проанализировал размер, уязвимость и взаимозависимость крупнейших банков в мире и пришел к выводу, что под ударом прежде всего соседи Китая из Юго-Восточной Азии, особенно Сингапур. Китайская теневая банковская система огромна и до конца не изучена, а ее убытки могут быстро перекинуться на традиционный банковский сектор.
Накопившиеся диспропорции в мировой экономике ().
Структурные диспропорции в мировой экономике и непосредственно в США выросли до колоссальных размеров, в первую очередь речь идет о несоответствии реально располагаемых доходов домохозяйств их расходам (то есть уровню жизни), последние много выше за счет закредитованности домохозяйств. А именно: накопленный долг в США для среднего домохозяйства на осень 2008 года составлял более 130%, притом, что до начала «рейганомики» его уровень не превышал 65% (). Доходы и расходы должны прийти в состояние относительного равновесия, падение расходов при этом должно составить примерно 30-35% для мировой экономики, около 50% - для Евросоюза и порядка 55-60% для США.
В последнем докладе ОЭСР названы еще несколько факторов из этой серии ():
Переоцененность активов. «Низкие ставки лежат в основе значительного роста цен на широкий перечень активов, что повышает вероятность резкой коррекции цен и уязвимость [рынков]», - говорится в докладе. Слабые перспективы глобального роста контрастируют с высокими ценами на активы, включая акции и облигации. Более 35% суверенных долгов стран ОЭСР торгуется с отрицательной доходностью.
В ОЭСР отмечают, что значительный рост цен на акции в последнее время происходил на фоне замедления роста прибыли компаний нефинансового сектора. Организация делает вывод, что рост цен на акции поддерживался во многом политикой низких процентных ставок. Низкие ставки также привели к росту цен на недвижимость. Если политика сверхнизких и негативных ставок сохранится в ближайшие пару лет, это «создаст проблему устойчивости финансовых институтов», говорится в докладе. Низкие ставки создают риски для управляющих активами и пенсионных фондов: их прибыли снижаются в связи со снижением доходности бумаг с фиксированным доходом.
Замедление роста мировой торговли. В докладе констатируется, что взрывной рост мировой торговли, который продолжался около 20 лет благодаря процессам глобализации (открытию новых рынков, либерализации торгового законодательства, созданию общих региональных рынков), завершился с мировым финансовым кризисом. В числе причин этого явления ОЭСР называет усиление протекционистской политики в ряде стран, снижение торговых оборотов Китая и других азиатских стран и слабый спрос в Европе. Для того чтобы вернуть мировую экономику к средним темпам роста (они составляют порядка 3,75% в год), ОЭСР призвал к «решительным коллективным действиям», проведению реформ в бюджетной и торговой политике. ОЭСР считает, что в условиях исчерпанности и рисков стимулирующей монетарной политики государствам пора переходить к мерам бюджетного стимулирования, включая государственные инвестиции в образование и здравоохранение.
Закредитованность предприятий: по низким ставкам (которые могут вырасти), в расчете на высокие темпы роста ВВП (которых нет).
