Tutti hanno sentito dire che puoi investire in azioni e guadagnare da esso. Nonostante siano ampiamente conosciute, pochissime persone sanno come funzionano davvero le azioni, cosa possono dare e come funziona il processo di acquisto e vendita.
Per quanto riguarda fare soldi con le azioni, tutto è semplice, ci sono tre opzioni:
Il motivo principale per investire in azioni è l'alto potenziale di profitto. Se hai paura dei rischi associati (e sono con qualsiasi tipo di investimento, anche con depositi in banca), allora puoi essere felice e sconvolto allo stesso tempo.
È quasi impossibile andare completamente in bancarotta con le azioni. Certo, c'è la possibilità di perdere parte dei fondi, ma se gestisci correttamente le tue conoscenze sull'acquisto e la vendita di azioni, nella stragrande maggioranza dei casi riceverai solo profitto.
Un piccolo programma educativo:
Per effettuare transazioni in borsa avrai bisogno di un broker. I broker forniscono servizi per l'acquisto e la vendita di azioni per una piccola percentuale della transazione. Un broker è un intermediario tra te e lo scambio, si assume la responsabilità dell'acquisto di azioni e ti fornisce le attrezzature e i dati di mercato necessari.
Criteri di scelta: il costo dei servizi, la semplicità e velocità di registrazione dei rapporti, la disponibilità di strumenti di lavoro online, un account personale, informazioni aggiuntive, analisi fornite dal broker. Per i principianti, un punto importante sarà la disponibilità di formazione gratuita, webinar e un importo minimo di deposito basso. Personale adeguato e competente (importante soprattutto per le aziende non specializzate, come le banche).
Un punto importante è la vicinanza e l'accessibilità fisica del broker, della sua filiale, la facilità di rifornire il tuo conto con strumenti di pagamento a te convenienti, che si tratti di una carta plastificata, di servizi bancari online o di sistemi di pagamento elettronici.
Tradizionalmente, le società russe più affidabili sono le cosiddette blue chip. Questa è una casta privilegiata speciale nel mercato azionario russo. Sono caratterizzati da stabilità, sia nella crescita che nei rischi, e le società le cui azioni rientrano nella categoria delle blue chip hanno un prestigio incredibile.
Una piccola selezione di informazioni sulle azioni di varie società:
Il mercato azionario è noto per offrire opportunità uniche di investimento di capitale e crescita che altre attività e forme di creazione di valore difficilmente possono eguagliare. Dopotutto, il mercato azionario, nella sua vera essenza, è una valutazione finanziaria di tutto ciò che viene prodotto, scambiato, acquistato dalle imprese, dalla popolazione di un paese o persino dal pianeta.
Ciò può essere dimostrato da fatti eloquenti come, ad esempio, le azioni di Google o Facebook sono per molti versi superiori in termini di capitalizzazione (rispettivamente 500 e 450 miliardi) alle potenti società manifatturiere, ai giganti del petrolio e ad altre attività commerciali del secolo scorso. E questo è un grande merito non solo del prodotto creato, della sapiente gestione, ma anche del libero mercato, che ha apprezzato il reale valore dell'azienda. Tuttavia, per procedere in questo modo, sia i proprietari che gli azionisti hanno dovuto inizialmente sviluppare un modello di business di successo e acquistare azioni di una società di cui nessuno conosceva davvero il mercato.
Naturalmente, una tale combinazione di circostanze non può essere interamente attribuita all'intuizione e alla fortuna degli azionisti - investitori (vedi). In molti modi, ciò che hanno guadagnato è il risultato della loro capacità di comprendere la natura del business, come funziona il capitale e la sua creazione di valore attraverso azioni e altri strumenti del mercato finanziario.
Il lavoro di un investitore con azioni a prima vista sembra molto semplice: vieni sul mercato e compra tutto ciò che il tuo cuore desidera, prima o poi qualcosa crescerà e ci saranno milioni in tasca. Tuttavia, un approccio così semplicistico alla comprensione dell'investimento nel mercato azionario è, in misura molto ridotta, in grado di portare risultati reali. In ogni caso, investire in azioni o altri asset richiede almeno una minima capacità di analizzare in cosa si suppone investire.
Questo articolo parlerà di diversi indicatori o modi importanti per valutare le azioni di società quotate nei piani di scambio di azioni (borse). Questi modi abbastanza semplici per scegliere i titoli in cui investire hanno superato la prova del tempo e possono aiutare i nuovi investitori a fare la scelta giusta sul mercato.
Gli investitori alle prime armi spesso devono iniziare le loro attività sul mercato sulla base delle loro ancora scarse conoscenze e mancanza di esperienza, fare affidamento sulle conoscenze e capacità di altre persone, o sul proprio istinto o intuito. In molti modi, questa è una strada senza uscita per ottenere risultati significativi nel mercato azionario.
Tuttavia, il modo migliore è, anche se non del tutto semplice, ma il tuo approccio all'investimento indipendente (vedi), basato su alcune conoscenze fondamentali e sulle leggi del mercato e del denaro. Questi includono varie forme di analisi e ricerca del mercato e degli asset, che vanno dalle forme più semplici di analisi tecnica ai metodi analitici di studio fondamentale degli emittenti e dei mercati.
Come strumento pratico per scegliere le azioni durante l'investimento, puoi utilizzare alcune semplici tecniche di analisi patrimoniale nella fase iniziale.
Questi metodi sono divisi in tre gruppi principali:
Come esempio di tale tecnica per la scelta delle azioni per l'investimento, possiamo offrire il seguente semplice algoritmo per le azioni di un investitore alle prime armi:
Tali gruppi includono settori dell'economia come l'attività bancaria, le società che operano nel mercato delle esportazioni o dei consumatori. Esiste una tale pratica nel mercato che a ogni tipo di azione viene assegnato un proprio punteggio di affidabilità. Le azioni o gli asset più affidabili sono gli strumenti inclusi nella classe più alta di affidabilità e attrattiva dell'investimento o nel gruppo A (secondo le agenzie di rating mondiali come S&P, Fitch Moodys).
Stimare il volume di scambio di un'azione è abbastanza semplice: basta guardare i grafici azionari forniti da varie risorse o terminali di trading di broker. La liquidità, come caratteristica, dà una definizione come la domanda di azioni nel mercato. Se l'azione non è richiesta dal mercato, il suo modello di business non è in grado di fornire un reddito accettabile per l'investitore.
Si calcola con una semplice formula:
Dove, EPS (Utile per azione - utile per azione) = (Utile - Dividendi su azioni privilegiate) / numero di azioni ordinarie.
L'indicatore P/E mostra per quanti anni il profitto dell'azienda coprirà il costo di acquisto delle sue azioni. Ad esempio, il prezzo delle azioni è di 10 rubli, l'EPS è di 2 rubli. Quindi P / E sarà 5. Ciò significa che in 5 anni, l'utile per azione (2 rubli) sarà uguale al suo prezzo attuale (10 rubli).
Nella pratica di investimento è generalmente accettato che se il P/E è inferiore a 4-5, il titolo sia sottovalutato dal mercato e possa essere considerato un candidato all'acquisto. Se questo indicatore è superiore a 10, il titolo viene scambiato sul mercato al di sopra del suo valore reale ed è meglio attendere con l'acquisto.
Per raccogliere i dati iniziali sul calcolo di questo indicatore, non è necessario approfondire le dichiarazioni della società, ma è sufficiente utilizzare i dati che sono pubblicati in molte fonti informative aperte e profili degli emittenti - risorse analitiche o su il sito di borsa.
Oltre ai metodi di base di selezione dei titoli quotati, si possono aggiungere anche raccomandazioni pratiche come, ad esempio, evitare azioni di società associate a eventi politici o personalità che hanno una grande partecipazione statale nel capitale o il cui modello di business si basa su un ordine del governo... Ciò è dovuto al fatto che eventuali eventi politici avranno un impatto sproporzionatamente elevato sul valore delle azioni e, di conseguenza, la loro valutazione da parte del mercato non sarà del tutto adeguata, e quindi più rischiosa.
Una persona che inizia a investire si trova a un bivio. Ha bisogno di scegliere lo stock giusto tra una varietà di opzioni. Soprattutto quando si tratta del mercato statunitense. C'è un'enorme quantità di titoli su di esso e ognuno "urla" che dovrebbe essere scelto. Difficoltà simili sorgono nel mercato russo. Pertanto, l'investitore appena coniato ha una domanda su come scegliere le azioni giuste?
Per formulare la tua strategia e il tuo piano, chiediti come e quando vuoi ricevere un reddito. Stabilisci un lasso di tempo chiaro. Un anno, cinque, dieci anni o il traguardo della pensione.
La scelta del target determina le azioni di quali società dovresti scegliere. Comprendi quanti rischi puoi correre. I titoli che prevedono rendimenti elevati sono i più a rischio. Più vicino è il tuo obiettivo, meno rischi dovresti correre.
Gli obiettivi sono i seguenti: un appartamento nella capitale da 30 milioni di rubli. entro il 2030, reddito passivo per un importo di 50 mila rubli. entro il 2035, una pensione dignitosa entro il 2055.
Solo dopo la formazione di un obiettivo personale, puoi capire come scegliere correttamente le azioni.
Se l'obiettivo è il reddito passivo, la scelta dovrebbe essere quella di società che pagano i dividendi in modo coerente, aumentano il volume e non smettono di pagare per un lungo periodo di tempo (aristocratici dei dividendi). Quando scegli tali azioni, avrai un flusso di cassa stabile e in aumento.
I dividendi possono essere reinvestiti, aumentando così gli investimenti.
Se l'obiettivo è massimizzare il capitale, dare la preferenza alle società le cui azioni stanno crescendo fortemente di prezzo anno dopo anno. A volte, il costo aumenta di decine di punti percentuali, ma allo stesso tempo le aziende non pagano dividendi elevati o non ce ne sono affatto. Questo approccio li aiuta ad aumentare il loro valore di mercato e la loro crescita.
Quindi, tutte le azioni possono essere divise in due grandi campi: azioni con dividendi o azioni con apprezzamento del valore crescente.
Stabilità del lavoro. L'azienda aumenta costantemente i profitti, le vendite di prodotti, aumentando la propria quota di mercato, il che significa che è un serio oggetto di investimento. Un fattore importante è un vantaggio competitivo unico o, come dice Warren Buffett, "un fossato con l'acqua". Questo è il fossato che protegge l'azienda e la mette in testa.
Composizione aziendale. Cosa fai quando scegli di bere lo yogurt? 9 su 10 risponderanno che stanno guardando la composizione. Poi, per il prezzo. Dopo aver determinato il rapporto qualità/prezzo e acquistare. E anche con il business in cui intendi investire.
1. Un'azienda ideale è quella che da 5 anni è cresciuta in utili netti, ricavi e dividendi, mentre le passività e i debiti sono diminuiti. Ci sono poche società di questo tipo e il loro prezzo delle azioni è alto, ma devi conoscerle.
2. Oltre all'opzione ideale, ce ne sono di intermedie. Se hai trovato un'azienda che ha profitti, ricavi, capitale e debito in crescita, non c'è nulla di cui preoccuparsi. Ecco un business in crescita che cattura il mercato ed è pronto a prendere prestiti per questo.
3. E se trovi un'azienda che non ha dividendi, i debiti crescono, i ricavi e l'utile netto diminuiscono, allora hai un esempio di attività inefficiente.
È possibile visualizzare i rapporti aziendali qui finiz.com(solo azioni estere) o qui economia.ru.
Un punto importante su come scegliere le azioni. Se un'azienda ha un elevato rapporto capitalizzazione/utile netto (multiplo P/E), significa che è sopravvalutata dal mercato.
Il moltiplicatore P/E permette di valutare la reale attrattività dell'azienda, senza prestare attenzione alle emozioni. L'investitore intelligente ama questo indicatore. Mostra quanto velocemente l'azienda pagherà. 
Ad esempio, Netflix ora ha un P/E di 159, il che significa che se acquisti un'attività nel suo insieme, l'investimento, al momento e pur mantenendo questo profitto netto, si ripagherà in 159 anni. Ora pensa se vorresti acquistare Netflix e le loro azioni? Ognuno formerà la risposta per se stesso.
Previsioni e aspettative incredibili sono inserite nella crescita dell'azienda, che porta a un ampio clamore attorno ai suoi titoli e ad un aumento di valore. L'utile netto rimane stabile, mentre le quotazioni azionarie salgono. Il mercato sta sopravvalutando questo business. Se hai scelto di investire in una società sopravvalutata, preparati a una correzione del prezzo delle azioni in caso di crisi del mercato.
Per valutare il vero valore di un'azienda, servono due cose:
P è il valore della società o capitalizzazione, che si calcola con la formula: il prezzo di un'azione, moltiplicato per il loro numero. Questo è l'importo per il quale puoi acquistare l'intera azienda nel suo insieme (il valore dell'intera attività). Vedi i dati sulla capitalizzazione (per le società russe) sul sito web della borsa di Mosca. A titolo di esempio, diamo un collegamento agli indicatori Tatneft.
E è l'utile netto dell'azienda per l'anno o il trimestre. Queste informazioni possono essere trovate sul sito Web del centro di divulgazione delle informazioni aziendali. e-disclosure.ru(tutte le società pubbliche sono tenute a pubblicare lì i loro risultati) o sul sito web della società stessa (di norma, questa è la sezione "informazioni per l'investitore"). Per scoprire l'utile netto, gli investitori hanno bisogno della rendicontazione IFRS (International Financial Reporting Standards). Nello specifico, le sue due forme:
Il primo è una dichiarazione della posizione finanziaria della società.
Il secondo è il conto economico.
Lì troverai il debito totale, l'equità, le entrate e il profitto e sarai già in grado di capire come scegliere le azioni giuste e quanto sia davvero attraente questa o quella società.
Il moltiplicatore P/E è un buon moltiplicatore e uno dei più popolari, ma devi ricordare che questa non è la soluzione a tutti i problemi. Ciò è dovuto alla diversa focalizzazione dell'attività, al periodo di ammortamento e alle fasi del ciclo di vita delle aziende. Non puoi equiparare il business del petrolio con il business della tecnologia con questo moltiplicatore. Guarda altri multipli che ti aiuteranno anche a capire come scegliere le azioni.
Moltiplicatore P/S è il rapporto tra il prezzo di mercato di un'azione e il ricavo per azione. Da zero a uno va bene (indica una sottovalutazione), due è la norma. Adatto per confrontare aziende dello stesso settore e margini dello stesso livello.
Il multiplo EV è il valore equo dell'azienda. È calcolato secondo la seguente formula: capitalizzazione di mercato + tutte le obbligazioni di debito - liquidità disponibile dell'azienda.
Il moltiplicatore EBITDA è l'utile dell'azienda prima di interessi, tasse e ammortamenti. Questo moltiplicatore è necessario per capire quale profitto porta direttamente l'attività dell'azienda. Può fare soldi?
Il moltiplicatore del ROE è la redditività. Può essere utilizzato per giudicare l'efficacia dell'azienda. Utile per confrontare aziende dello stesso settore di attività. Se un impianto ha 100 macchine e un altro ne ha 40 e i loro profitti sono gli stessi, il ROE del secondo impianto sarà maggiore. Ciò significa che la seconda azienda è più efficiente.
Una strategia intelligente consiste nel trovare le migliori società moltiplicatrici nello stesso settore.
Per scegliere le azioni giuste hai bisogno di:
1. Determinare l'obiettivo, il tempo da raggiungere, il livello di rischio.
2. Scegli i dividendi o il reddito massimo.
3. Scopri la composizione e la stabilità del business.
4. Guarda i rendiconti finanziari.
5. Cerca azioni di società sottovalutate.
6. Valuta le aziende per moltiplicatori.
7. Non confrontare aziende di diversi settori.
Un'azione è un titolo azionario, uno degli strumenti di investimento più popolari nel mercato azionario. Alla borsa di Mosca, il volume degli scambi di azioni, secondo i risultati di gennaio-agosto, è stato di 28.119 miliardi di rubli e l'indice in rubli dello scambio di questi titoli - calcolato in base alla loro somma di valore - entro settembre 20 ha superato il massimo storico.
La compravendita di azioni è uno dei segmenti più accessibili nel campo della finanza. Decine di strumenti liquidi vengono scambiati su di esso, provenienti da diversi settori dell'economia. Accedere e uscire da esso è molto semplice: tutto si fa velocemente e online e bastano migliaia di rubli per iniziare le operazioni. È molto meno rischioso del Forex, ma ha un rendimento potenziale maggiore rispetto ai titoli di debito o ai depositi.
Il reddito dell'investitore è costituito dalla crescita del valore dell'azione e dal pagamento dei dividendi da parte della società emittente. Se i dividendi sono più o meno prevedibili, i tassi oscillano costantemente sotto l'influenza dei seguenti fattori economici:
Oltre che dai momenti economici, il valore dei titoli è influenzato da eventi della vita politica, atti legislativi, ecc.
Tutta questa diversità permette di capire perché i prezzi delle azioni sono in continua evoluzione. È la dinamica inaspettata delle loro tariffe che rappresenta il pericolo principale per il trader.
Prima di conquistare il mercato, sarebbe bello esercitarsi su di esso. Fortunatamente, per i commercianti di azioni, esiste una tale opportunità. Puoi aprire un conto demo gratuitamente con la maggior parte delle principali società di brokeraggio (elenco completo per la Federazione Russa) Dopo la registrazione, un trader alle prime armi ottiene l'accesso al sistema di trading, ottenendo l'opportunità di testare le proprie strategie basate sul trading reale. Inoltre, sia sulla borsa di Mosca che sui siti web dei principali broker, sono disponibili numerosi corsi gratuiti che illustrano come investire in azioni. Pertanto, dopo aver letto un paio di libri sull'analisi tecnica, non dovresti considerarti un grande specialista e correre a rischiare i tuoi fondi: è consigliabile dedicare un po' di tempo alla preparazione.
In precedenza, per acquistare tali strumenti era necessario recarsi presso l'ufficio dell'intermediario, dove veniva stipulato il contratto. Ora questa possibilità è stata preservata, ma ad essa è stata aggiunta la possibilità di aprire un conto online. . Alcune aziende si registrano utilizzando una voce sul portale dei servizi statali e alcune consentono al consumatore di inserire il proprio nome completo, passaporto e dettagli di contatto. Dopo la registrazione, trasferisci denaro sul tuo conto e potrai iniziare a fare trading. Puoi eseguire transazioni sia da un computer che utilizzando applicazioni mobili gratuite.
Un broker è un intermediario attraverso il quale viene condotta la negoziazione in borsa. Per ridurre i rischi e ridurre al minimo le commissioni, devi sapere quale di loro puoi contattare. Usa le valutazioni con saggezza
per selezionare un intermediario di fiducia. 
Gli investitori utilizzano due metodi di trading principali: analisi tecnica e fondamentale.
Il primo si basa sulla previsione dei prezzi futuri in base allo studio della storia delle variazioni dei parametri: prezzi, volumi di scambio, numero di transazioni. È in questa analisi che vengono utilizzati i candelieri giapponesi e altri indicatori.
Il secondo metodo si basa sullo studio della performance finanziaria dell'azienda. Si ritiene che nel lungo periodo il prezzo del titolo si sposterà verso quello calcolato teoricamente.
In ogni caso, quando scegli la carta, dovresti pensare a:
E tanti altri momenti. Non esiste un metodo perfetto, proprio come non esiste un investimento privo di rischi.
vantaggi:
Screpolatura:
I rischi principali sono:
Per ridurre al minimo i rischi è necessario:
Le azioni sono un oggetto di investimento conveniente e liquido. Operando con loro, è del tutto possibile ricevere entrate più dell'offerta di obbligazioni o depositi, come dimostrato da molti fondi comuni di investimento e trader. Infatti, molti strumenti, nonostante le sanzioni e il lento sviluppo dell'economia, sono cresciuti di prezzo a doppia cifra in termini annuali (Tatneft, Novatek e altri). Ma un investitore prudente non dovrebbe solo prestare attenzione ai vantaggi e ai successi, ma anche essere consapevole dei rischi in quest'area, combinando la prudenza con le vaste opportunità del mercato azionario.
Questo articolo sarà estremamente utile e informativo non solo per i principianti, ma anche per gli investitori ordinari. Parleremo delle regole base dell'investimento, di come scegliere i titoli giusti per acquistare e costruire il proprio portafoglio. Naturalmente, tali argomenti sono ampi e non è facile descrivere tutto in dettaglio in un unico materiale, ma abbiamo cercato e raccolto per te tutto ciò che è più importante e necessario in modo che tu possa scegliere le azioni e investire nel modo più corretto possibile.
Esistono diversi tipi di investimento in titoli. Se li suddividi in categorie, vengono chiaramente tracciati 3 tipi principali:
Diamo una rapida occhiata a tutte queste strategie e vediamo cosa funziona meglio per te e da cosa dovresti stare lontano.
Questa strategia è adatta per gli investitori a lungo termine che sono disposti ad aspettare e detenere azioni a lungo per capitalizzare la crescita del prezzo delle azioni e possedere una partecipazione nella società. In altre parole, questa è la strategia del presente Investitore. Questa strategia di investimento è seguita dal più famoso e ricco investitore americano Warren Buffett.
Questa strategia prevede la speculazione sull'aumento e la caduta dei prezzi delle azioni della società in un breve periodo di tempo. Secondo le statistiche, il 90-95% degli speculatori perde i propri soldi. Molto spesso, gli speculatori fanno trading sull'analisi tecnica, studiando i prezzi storici delle azioni, cercando di trovare modelli simili nel passato per prevedere i movimenti futuri.
Come mostra la pratica, solo una piccola percentuale di persone è in grado di guadagnare con questo metodo. Questa strategia non è un investimento ed è più come giocare in un casinò. Le persone che si attengono al gioco speculativo, comprando una quota, non capiscono che questo non è solo un pezzo di carta, ma una vera e propria quota dell'azienda.
Tale strategia, come descritto in precedenza, Cerca titoli sottovalutati”, è uno dei modi migliori per investire e guadagnare reddito elevato sul mercato.
L'idea è di acquistare una quota di una società in cui si verificherà un evento che porterà a un aumento della capitalizzazione. L'investitore stima il momento in cui si verificherà un tale evento e quindi determina l'orizzonte di investimento. L'orizzonte di investimento può essere a breve, medio e lungo termine.
Prendiamo un titolo specifico come esempio. Più recentemente, la compagnia petrolifera Rosneft ha acquistato una partecipazione del 50,07% in Bashneft e, secondo la legge, ha dovuto fare un'offerta per acquistare le azioni degli azionisti di minoranza di Bashneft. Tutto ciò che l'investitore doveva fare era calcolare il prezzo approssimativo dell'offerta e acquistare azioni Bashneft per sottoporle all'offerta in un secondo momento e trarne un buon profitto.
In effetti, ci sono molte idee sul mercato che periodicamente “sparano” e tutto ciò che devi fare è trovarle e acquistarle. È molto conveniente quando, oltre all'idea, ti rendi conto che questo titolo è notevolmente sottovalutato dal mercato e ha grandi prospettive. In questo caso, l'investimento ideologico si intreccia con la strategia sopra descritta per l'acquisto di titoli promettenti a lungo termine. Se l'idea non funziona per qualsiasi motivo e non vuoi vendere azioni, rimani proprietario di una quota in una società promettente che ha un grande potenziale di crescita e paga dividendi degni.
Investire in azioni con idee è un processo abbastanza comprensibile, la cui complessità sta solo nel trovare l'idea stessa.
La strategia di ricerca di titoli sottovalutati richiede molto più tempo ed è la più basilare, fondamentale e interessante. Prima di passare alla nostra strategia proposta per selezionare titoli sottovalutati per un portafoglio a lungo termine, vorremmo farlo 5 gli assiomi più importanti che devi ricordare per il resto della tua vita.
Queste regole sono collaudate e rappresentano una sorta di base su cui basare tutto il tuo lavoro. Non trascurare mai questi importanti assiomi e sarai presto in grado di iniziare a investire e guadagnare con successo. Secondo le statistiche, la maggior parte dei nuovi arrivati che entrano nel mercato perde denaro o lo blocca, aprendo posizioni senza successo. Il fatto è che alla maggior parte delle persone non è stata mostrata l'intera cultura dell'investimento, hanno letto poca letteratura sulla finanza e quindi non ci sono riusciti. Tuttavia, non è mai troppo tardi per iniziare a fare le cose per bene, ed è importante vedere la perdita come un passo verso un investimento di successo.
Ci sono molti titoli sul mercato e sembrerà molto difficile per un principiante capire le centinaia di aziende rappresentate. La prima cosa da fare è suddividere tutte le aziende in settori. Ad esempio, decidi di iniziare con il settore Metalli. Devi fare una tabella in cui inserire tutte le aziende di questo settore. Quindi, prendi il settore successivo e riempilo con le aziende appropriate. Ti consigliamo di svolgere questo lavoro in formato elettronico, poiché in futuro aggiornerai costantemente le informazioni sulle aziende e, per di più, è conveniente. Pertanto, puoi trovare rapidamente le aziende di interesse e confrontare tra loro gli indicatori necessari.
Il compito più ingrato che la maggior parte degli investitori e degli analisti peccano è di valutare l'alto o il basso costo della società di interesse secondo il grafico del valore delle sue azioni. Questo è fondamentalmente sbagliato e disastroso per l'investitore. Valuta le aziende rigorosamente in base ai moltiplicatori e le quotazioni dovrebbero essere secondarie. Realizzando questa sottigliezza, migliorerai sicuramente i tuoi risultati e avrai più successo negli investimenti.
È meglio valutare le prospettive e il costo elevato dell'azienda a cui sei interessato dal gruppo di moltiplicatori. Devi prendere uno dei settori che hai raccolto e calcolare i moltiplicatori più importanti per ogni azienda del settore:
EV/EBITDA
DEBITO/EBITDA
P/E
P/S
ROS
Parliamo brevemente dei moltiplicatori sopra menzionati:
I moltiplicatori più importanti.
EV/EBITDAè il rapporto tra il valore aziendale (EV) e l'EBITDA.
EV= Capitalizzazione aziendale + Indebitamento netto (debito a breve + debito a lungo termine) + interesse di terzi;
La capitalizzazione della società è calcolata come numero di azioni * il valore attuale del titolo sul mercato;
Senso“ L'Indebitamento Netto è desunto dal bilancio della società;
EBITDA- utile prima delle imposte, interessi su prestiti e ammortamenti. I dati devono essere presi o calcolati dalla rendicontazione aziendale.
EBITDA = (Utile netto - (Interessi passivi/proventi) - (Imposte sul reddito)) - Ammortamenti di fondi e immobilizzazioni immateriali.
Pertanto, l'EBITDA consente di valutare il profitto dell'azienda, indipendentemente dall'onere del debito, dalla tassazione e dall'entità degli investimenti.
Dopo aver calcolato gli indicatori EV/EBITDA e DEBITO/EBITDA per tutte le aziende del settore che stai prendendo in considerazione, devi trovare quelle aziende i cui valori sono inferiori ad altre: queste aziende sono considerate sottovalutate.
Esempio. Società Inter RAO ha un rapporto di corrente DEBITO/EBITDA = 1, EV/EBITDA = 4,2.
La società QUADRA ha un rapporto attuale DEBITO/EBITDA = 7, EV/EBITDA = 9.
Da quanto ricevuto è ovvio quanto sia sottovalutato InterRao e quanto costoso QUADRA.
Se guardi il grafico dei prezzi delle azioni InterRAO, molti troveranno spaventoso acquistare azioni a tali valori.
Tuttavia, le azioni InterRAO sono attualmente molto convenienti e hanno un grande potenziale di rialzo.
Abbiamo fornito un esempio di confronto tra 2 società. Devi fare calcoli per l'intero settore (in questo caso, il settore energetico) e selezionare 1-3 aziende in cui investire.
Moltiplicatori ausiliari
Oltre ai moltiplicatori principali, è utile calcolare i rapporti P/E, P/S e ROE ausiliari
P/E= prezzo dell'azione / utile per azione(o capitalizzazione della società/utile della società); Più basso è l'indicatore, minore è il profitto dell'azienda stimato dal mercato rispetto a un'azienda con un indicatore più alto.
Esempio.
P/E di Gazprom nel 2015 = 4,1;
P/E di Rosneft nel 2015 = 7,6;
Pertanto, secondo i risultati del 2015, Gazprom valeva solo 4 profitti annuali, mentre Rosneft era stimato dal mercato a 7,6 profitti annuali. Da un lato, può sembrare che Gazprom sia molto economico e dovrebbe essere acquistato, ma qui dovresti pensare alle ragioni di una valutazione così bassa delle azioni Gazprom da parte del mercato. Bisogna capire che investire non è così semplice come sembra a prima vista. Nel tempo imparerai a valutare i rischi di tutte le aziende e avrai sufficienti informazioni e competenze per formare il tuo primo portafoglio azionario.
P/S = prezzo dell'azione / utile per azione(o capitalizzazione della società/ricavi della società). Tutto è calcolato allo stesso modo del moltiplicatore P/E, con l'unica differenza che il denominatore è il ricavo anziché il profitto.
UOMO- ritorno sul patrimonio netto della società. Questo indicatore è calcolato dalla formula:
UOMO =(Utile netto/Capitale sociale medio annuo)*100%
Più alto è il rapporto di redditività, più efficientemente l'azienda utilizza i suoi soldi.
Il capitale sociale medio annuo è calcolato semplicemente: viene presa la media aritmetica del capitale all'inizio dell'anno e del capitale alla fine dell'anno. Tali importi di capitale devono essere desunti dal bilancio.
So per esperienza personale che anche i grandi broker hanno molti errori nell'analisi e Internet è pieno di dati errati su una varietà di siti. Tutti i calcoli dovrebbero essere fatti da te e con il rilascio dei rapporti, è sufficiente integrare i dati nel tuo database. Per i principianti, potrebbe volerci molto tempo per studiare i rapporti e i vari calcoli, ma credetemi, ne vale la pena.
L'azienda in cui investire dovrebbe essere in crescita, ovvero il suo core business non dovrebbe essere in declino o stagnante. L'azienda deve aumentare i ricavi e i profitti ogni anno, o almeno, deve essere visibile un trend di crescita. Oltre alla crescita degli indicatori finanziari, dovrebbe esserci un aumento degli indicatori di produzione dell'azienda. Spesso è difficile trovare un'azienda sul mercato che mostri una crescita costante in tutti gli indicatori, quindi la sfida spesso si riduce a trovare un'azienda che sembri forte al momento e abbia buone prospettive di crescita in futuro. Esempi di tali società sono Sberbank, Rosneft, Alrosa e altre.
La società che scegli deve dare agli azionisti un ritorno sotto forma di dividendi. In base alla pratica, le società che pagano buoni dividendi sono molto più interessanti per gli investitori e la loro capitalizzazione cresce molto più velocemente. Nel mercato, come nella vita, ci sono momenti diversi, le azioni possono mostrare una buona crescita, oppure possono diminuire o essere in un lungo trend laterale. Se sei fiducioso nel tuo investimento, allora è molto più piacevole aspettare la crescita del valore delle azioni, sapendo che riceverai dividendi decenti ogni anno. Studia la cronologia dei dividendi e la politica dei dividendi della società in cui investirai denaro. Segui le notizie dell'azienda e prova a imparare come fare previsioni sui dividendi.
Come prevedere i dividendi aziendali per un principiante in ginocchio. La maggior parte degli emittenti dispone di un documento come il regolamento sulla politica dei dividendi, che spesso fissa la percentuale di utili destinata al pagamento dei dividendi. Conoscendo la previsione per l'utile annuale dell'azienda e il numero di azioni, puoi facilmente calcolare il dividendo previsto. Se non hai ancora imparato a prevedere i guadagni di un'azienda, puoi trovare le dichiarazioni dell'azienda stessa sui ricavi e sui guadagni previsti. È possibile visualizzare lo storico dei dividendi di tutte le società.
Non dovresti prendere azioni di società che non sanno cosa o che sono impegnate in aree poco promettenti.
Consideriamo l'esempio della società Live Office. L'offerta pubblica iniziale delle azioni della società (IPO) è avvenuta nel 2013 e le azioni sono state vendute agli investitori a 129 rubli ciascuna. Molte persone hanno ceduto alle belle immagini e alle storie dei manager dell'azienda e hanno investito molti soldi nelle azioni di questa società. A quel tempo, le promesse erano serie: l'azienda voleva destinare il 75% dei suoi profitti ai dividendi e le previsioni di entrate e profitti erano semplicemente fantastiche. Di conseguenza, guarda le quotazioni della società Live Office, che ora è praticamente in bancarotta:
Di anno in anno, le azioni del Live Office scendevano precipitosamente. Se guardi i dettagli, l'azienda è solo un venditore di forniture per ufficio e non produce alcun prodotto significativo. L'azienda è presente sul mercato dal 1996 e l'omonima JSC è stata fondata nel settembre 2012. Se studi attentamente i risultati delle sue prestazioni, diventa immediatamente chiaro che non dovresti aspettarti potenziali clienti e di certo non dovresti credere alle persone di PR e alle dichiarazioni dell'azienda prima del Roadshow. Nel 2011, l'EBITDA è stato di 35 milioni di rubli e l'utile è stato di 29 milioni di rubli, e anche allora gli indicatori erano in calo rispetto all'anno precedente. Ci ritroviamo con P/E enormi o negativi, margini negativi, EV/EBITDA esorbitanti e così via, anno dopo anno. Negli ultimi anni tutte le brillanti dichiarazioni del management del Live Office si sono placate e non si parla più di riacquisti, dividendi e altro. I promettitori sembravano essere svaniti e completamente ritirati dalla loro azienda e, ovviamente, hanno voltato le spalle agli investitori.
In effetti, ci sono molte storie e società di questo tipo, quindi per non diventare uno degli sfortunati proprietari di azioni in tali società, impara a investire e non ascoltare nessuno. L'analisi dovrebbe essere fatta solo da te e la decisione finale sull'acquisto di titoli spetta solo a te.
Per divertimento e chiarezza, calcoliamo quanto perderesti se acquistassi azioni Live Office al momento dell'IPO. Quindi, diciamo che nel 2013 hai investito 1 milione di rubli in azioni Live Office a un prezzo di collocamento di 129 rubli per azione. Di conseguenza, hai ricevuto 7752 condivisioni. Ad oggi, il valore della quota è di 4 rubli per azione, il che significa che sono rimasti 7752 * 4 = 31.008 rubli. Questo è un esempio di un terribile investimento in cui, dopo aver investito 1 milione di rubli, oggi hai 31 mila rubli. Inoltre, la società è quasi arrivata sull'orlo del fallimento.
Quando si acquistano titoli, si dovrebbe anche tenere conto di un concetto come la liquidità delle azioni. In parole povere, la liquidità di un'azienda è la sua capacità di essere venduta rapidamente al mercato. Ci sono società a bassa liquidità che sono difficili da acquistare o vendere a causa della scarsa offerta e domanda nel mercato. In tali aziende, la differenza tra domanda e offerta può essere piuttosto ampia. È difficile acquistare/vendere tali società per ingenti somme di denaro in un modo che non porti ad un aumento/ribasso significativo delle quotazioni.
In breve, abbiamo cercato di delineare per voi le tappe principali dell'investimento e le regole per la scelta dei titoli. Ci auguriamo che questo materiale sia utile e che vorrai iniziare a investire in azioni.
Ora sviluppa il tuo piano finanziario e attieniti ad esso!
