A szakosodott hitel- és pénzintézetek, illetve parabanki intézmények abban különböznek egymástól, hogy vagy bizonyos típusú ügyfélkör kiszolgálására, vagy főleg egy-két típusú szolgáltatás nyújtására koncentrálnak.
Tevékenységük leginkább a piac egy kis szegmensének kiszolgálására, és főszabály szerint speciális hitel-, elszámolási és pénzügyi szolgáltatások nyújtására összpontosul.
Három fő ok járul hozzá a szakosodott hitel- és pénzintézetek külföldi befolyásának növekedéséhez:
a lakosság jövedelmének növekedése a fejlett országokban;
az értékpapírpiac aktív fejlesztése;
3) ezen intézmények olyan speciális szolgáltatásokat nyújtanak, amelyeket a kereskedelmi és speciális bankok nem tudnak nyújtani.
Ezen intézmények fő tevékenységi formái a bankpiacon a lakosság megtakarításainak felhalmozásában, a jogi személyek, önkormányzatok és az állam kötvénykibocsátással történő hitelnyújtásában, a tőke mozgósításában minden típusú részvényen keresztül, mint pl. valamint jelzáloghitelek, fogyasztási kölcsönök és kölcsönös hitelezési segítségnyújtás nyújtása.
A nem banki pénzügyi intézmények intenzív versenyt folytatnak egymással és a kereskedelmi bankokkal egyaránt.
A biztosítótársaságok a nyugdíjalapokkal versengenek a nyugdíjalapok vonzásáért. A takarék- és hitelszövetkezetek a biztosítótársaságokkal küzdenek a jelzálog- és ingatlanbefektetési ágazatban. A pénzügyi társaságok versenyeznek a biztosítótársaságokkal a fogyasztási hitelek ágazatában. Ezenkívül minden hitel- és pénzintézet versenyez a kereskedelmi és takarékpénztárakkal, hogy a lakosság minden rétegéből megtakarításokat vonzanak magukhoz.
Most pedig adjunk rövid leírást a főbb szakosodott pénzügyi és hitelintézetekről.
Biztosító társaságok.
A biztosítási piac a monetáris viszonyok egy speciális szférája, ahol a vétel-eladás tárgya egy „specifikus termék” - egy biztosítási szolgáltatás, amely iránt kialakul a kereslet és a kínálat. A biztosító társaságok tőkefelhalmozásának sajátossága a jogi személyektől és magánszemélyektől származó biztosítási díjak beérkezése, amelyek összegét a biztosítási díjak vagy díjak alapján számítják ki.
A nyugdíjpénztárak meglehetősen új jelenségnek számítanak a második világháború után kialakult hitel- és bankpiacon. A nyugdíjpénztár szervezeti felépítése abban különbözik a többi hitel- és pénzintézet felépítésétől, hogy nem rendelkezik semmilyen tulajdoni formáról, hanem a tulajdonosok társaságok alatt jön létre.
A befektetési társaságok a speciális nem banki intézmények új formája, amely a 70-80-as években az USA-ban a legnagyobb fejlődésen ment keresztül.
A befektetési társaságok saját részvények kibocsátásával szereznek forrást, amit aztán állampapírokba és vállalati értékpapírokba fektetnek be.
A takarékszövetkezetek lakásépítés finanszírozására létrehozott hitelszövetkezetek. A legtöbb egyesület a második világháború után alakult a lakásépítés terjeszkedésének elősegítésére.
A pénzügyi társaságok a fogyasztói piacon működő speciális nem banki intézmények egy speciális típusa.
A hitelszövetkezetek takarékszövetkezetek, amelyeket általában szakszervezetek, munkaadók vagy bizonyos anyagi érdekek által egyesített magánszemélyek csoportja szervez.
A szakosodott pénzügyi és hitelintézetek közé tartoznak a különböző jótékonysági alapítványok is. Természetesen a jótékonysági alapítványok létrehozásának prioritása az Egyesült Államoké, de az elmúlt években Nyugat-Európában és Japánban is elkezdtek létrejönni hasonló alapítványok.
Ami az orosz hitel- és bankrendszert illeti, itt a speciális nem banki intézmények jelentéktelen helyet foglalnak el. Ez annak köszönhető, hogy:
Csak a nem állami biztosítótársaságok és a nem állami nyugdíjalapok értek el valódi fejlődést az orosz gazdaságban;
ezek azonban jelentéktelen részt képviselnek az összes oroszországi hitel- és pénzintézet eszközértékében.
Ellenőrző kérdések:
Milyen gazdasági folyamatok járultak hozzá a bankok megjelenéséhez?
fogalmazza meg a bank mint hitelintézet fogalmát, melyek a főbb jellemzői?
nevezze meg a bankrendszerek kialakulásának történelmi előfeltételeit;
Mi volt az igény a tervezett-irányelvű bankrendszer átalakítására?
a modern oroszországi bankrendszer szerkezete;
nevezze meg a bankrendszer kialakulásának és működésének alapelveit;
Miért a központi bankok a fő láncszem a bankrendszerben?
Mi a központi bank különleges helye és szerepe az Orosz Föderáció bankrendszerében?
sorolja fel a kereskedelmi bank fő funkcióit az orosz gazdasági viszonyok között;
Mi a különbség a speciális pénzügyi és hitelintézetek között Oroszországban?
- Szerzői jog - Érdekképviselet - Közigazgatási jog - Közigazgatási eljárás - Monopóliumellenes és versenyjog - Választottbírósági (gazdasági) eljárás - Ellenőrzés - Bankrendszer - Bankjog - Üzleti - Számvitel - Tulajdonjog - Államjog és közigazgatás - Polgári jog és eljárás - Monetáris jogforgalom , pénzügy és hitel - Pénz - Diplomáciai és konzuli jog - Szerződési jog - Lakásjog - Földjog - Választási jog - Befektetési jog - Információs jog - Végrehajtási eljárások - Állam- és jogtörténet - Politikai és jogi doktrínák története - Versenyjog - Alkotmányjog jog - Társasági jog - Törvényszéki szakértő -
Szakosodott hitel- és pénzintézetek– olyan pénzügyi szervezetekről van szó, amelyek nem bankok, tevékenységüket az ügyfélforrások bevonására, a törlesztési, sürgősségi, fizetési feltételekre való helyezésére alapozzák. Ilyen intézmények a nyugdíjpénztárak, biztosítók, tröszt, lízing, befektetési társaságok, befektetési alapok, zálogházak. Ha a nem banki hitelintézetek főként jutalékos alapon végzik tevékenységüket (szolgáltatást nyújtanak jutalék ellenében), akkor a speciális pénzintézetek a kihelyezési költség és a forrásbevonás költsége közötti különbözetből keresnek.
Nyugdíjalapok a munkaadók és a polgárok hozzájárulásaiból forrásokat szerezzenek. Kötelezettségeik nagy része hosszú lejáratú. Ezért lehetőségük van a megszerzett pénzeszközöket hosszú lejáratú értékpapírokba fektetni. A jogszabályok előírják a befektetéseik (eszközeik) diverzifikációját, valamint a magas kockázat megengedhetetlenségét.
biztosító társaságok biztosítási szerződéseken keresztül vonzza a megtakarításokat a háztartásoktól és a cégektől. Az így felhalmozott pénzeszközöket értékpapírokba is fektetik. A statisztikai kutatások segítségével a biztosítótársaságok pontosan meghatározhatják, mekkora összeget kell majd fizetniük a biztosítási károkért a jövőben. Ennek megfelelően lehetőségük van rövid és hosszú távú befektetések tervezésére.
Befektetési alapok– olyan cégekről van szó, amelyek saját részvényeiket bocsátják ki és nyilvánosan helyezik el, egyéni befektetőktől vonzva forrásokat. A befolyt pénzeszközöket más vállalatok értékpapírjaiba (részvényeibe és kötvényeibe) fektetik be. A befektetési alapoknak diverzifikálniuk kell befektetéseiket és kerülniük kell a megnövekedett kockázatokat. A befektetés elsősorban részvényekbe történik, nem pedig más vállalatok kötvényeibe.
Befektetési társaságok Abban különböznek a befektetési alapoktól, hogy részvényeiket rendszerint jogi személyek között helyezik el. A befektetési társaságok gyakran holding társasági formát öltenek, amikor irányító részesedések kezelésére szakosodtak.
Kérdések az önkontrollhoz:
1) A bankokról és a banki tevékenységekről. december 2-i szövetségi törvény 1990 No. 395-1 (módosítva 2002. március 21-én). // Az Oroszországi Bank értesítője. 2001. október 3. 61. sz. P.22-42.
2) Banki portfólió – 1. / Rep. szerk. Korobov Yu. I., Rubin Yu. B., Soldatkin V. I. M.: SOMINTEK, 1994. P. 149-214.
3) Bankügy: Tankönyv. – 2. kiadás. átdolgozva és további / Szerk. O.I. Lavrushin. – M.: Pénzügy és Statisztika, 2002. P. 69-75; 76-92; 94-101; 213-221; 269-304; 478-796.
4) Bankügy: Tankönyv / Szerk. G. G. Korobova. – M.: Jurista, 2002. P. 195-197; 209-221; 274-276; 335-350; 359-367; 397-400; 404-424.
5) Bibikova E.A., Kotina O.V. Megtakarítási rendszer: megközelítés a fő elemek összetételének és tartalmának meghatározásához // Pénz és hitel. 2003. 6. sz. 48-54.
6) Bukato V.I., Golovin Yu.V., Lvov Yu.I. Bankok és banki műveletek Oroszországban. – 2. kiadás. átdolgozva és kiegészítve / Szerk. M.H. Lapidus. – M.: Pénzügy és Statisztika, 2001. P. 208-211; 214-217; 218-220; 227-236; 243-250; 251-256; 265-282; 283-300; 305-317.
7) Pénz. Hitel. Bankok: Tankönyv egyetemeknek / Szerk. E.F. Zsukova. – 2. kiadás, átdolgozva. és további – M.: UNITY-DANA, 2003. P. 224-254; 543-570.
8) Miller R.L., Van Hoose D.D. Modern pénz és bankügy: tankönyv egyetemeknek. / Per. angolról M.: INFRA-M, 2000. P. 118-126; 135-138.
9) Általános pénz- és hitelelmélet: Tankönyv. / Szerk. E. F. Zsukova. 3. kiadás, átdolgozva. és további M.: UNITY-DANA, 2001. 298-316.o.
10) A pénzintézetek jelenlegi helyzete Oroszországban // Társadalom és gazdaság. 2003. 3. sz. 3-79.
11) Usov V.V. Pénz. Pénzforgalom. Infláció: Tankönyv. kézikönyv egyetemek számára. – M.: Bankok és tőzsdék, EGYSÉG, 1999. P. 447-454.
12) Fetisov G. G. A fenntartható bankrendszer kialakításának módszertani alapjai. // Pénzügy és hitel. 2002. 15. sz. P.2-4. P.8-13.
4.4. Az Orosz Föderáció Központi Bankja (Oroszországi Bank).
Központi bankok bankjegyeket bocsátanak ki, és a hitelrendszer központjai. Különleges helyet foglalnak el benne. Ezek „bankok bankjai”, amelyek általában kormányzati szervek.
Kereskedelmi bankok magán- és állami bankok, amelyek egyetemes hitelezési műveleteket végeznek ipari, kereskedelmi és egyéb vállalkozások számára, főként a betétek formájában kapott monetáris tőke terhére.
Szakosodott hitel- és pénzintézetek bizonyos típusú hitelezésre szakosodott banki és nem banki szervezeteket foglalják magukban.
A jegybank funkciói. A központi bankok számos fontos funkciót látnak el, többek között:
· bankjegykibocsátás;
· állami arany- és devizatartalékok tárolása;
· más hitelintézetek tartalékalapjának tárolása;
· a gazdaság monetáris szabályozása;
· hitelnyújtás kereskedelmi bankoknak és készpénzszolgáltatás állami intézményeknek;
· elszámolások és átutalási műveletek végrehajtása;
· ellenőrzés a hitelintézetek tevékenysége felett.
A jegybank legtöbbször állami tulajdonban van, bár ben
Egyes országokban ez egy kereskedelmi részvénybank, ahol a fő részvényes az állam (például egy svájci bank). A jegybank fő feladatai a monetáris forgalom, a hitelezés és az elszámolások terén az állami politika megvalósítása, a monetáris egység stabil vásárlóerejének biztosítása, a kereskedelmi bankok tevékenységének szabályozása és ellenőrzése, valamint a devizatartalékok tárolása.
A forgalomban lévő pénzkészlet mennyiségének és szerkezetének szabályozását a jegybank a bankoknak nyújtott hitelforrások volumenének változtatásával, értékpapír- és devizavétellel és -eladással végzi.
A jegybank a kereskedelmi bankok közötti elszámolásokat levelező számlákon keresztül bonyolítja le, amelyeket ezek a bankok a jegybank készpénzelszámolási központjában nyitnak. .
A jegybank kizárólagos joga a bankjegyek kibocsátására és a forgalomból való kivonásra.
A jegybank szabályozza és ellenőrzi a kereskedelmi bankok tevékenységét működésük minden szakaszában, kezdve az engedélyezéstől egészen az adott kereskedelmi bank banki engedélyének megvonásáig.
A kereskedelmi bankok fenntartható működésének biztosítása és a hitelezők érdekeinek védelme érdekében a jegybank számos kötelező szabványt állapít meg a kereskedelmi bankok tevékenységére vonatkozóan. Ezek a szabványok magukban foglalják az alaptőke minimális összegét, a saját tőke és az eszközök összegének maximális arányát, a mérleg likviditási mutatóját, a kereskedelmi bankok által a jegybanknál elhelyezett kötelező tartalék összegét, valamint a maximális összeget. hitelfelvevőnként megengedett kockázat. A kereskedelmi bankok kötelesek pénzügyi kimutatásokat és pénzügyi dokumentumokat benyújtani a jegybanknak.
A Központi Bank a műveletek széles skáláját végzi:
· belföldi és külföldi bankok által kibocsátott devizát és deviza fizetési bizonylatokat vásárol és ad el;
· részt vesz hazai és külföldi hitelintézetekben;
· megállapítja a nemzeti valuta hivatalos árfolyamát a külföldi országok valutájára;
elszámolási és készpénzszolgáltatást nyújt az államnak, a kereskedelmi bankoknak és (kivételként) az egyes szervezeteknek.
Mindezek a műveletek megfelelnek a jegybank mint kibocsátási, hitel- és elszámolási központ tevékenységének.
A kereskedelmi bankok funkciói. A kereskedelmi bankok funkciói elsősorban a következők:
látra szóló betétek felhalmozásában (folyószámlák vezetésében) és az ezeknél a bankoknál lehívott csekkek kifizetésében;
hitelnyújtás vállalkozóknak.
A hitelintézetek a nemzetgazdaság egészére kiterjedő elszámolásokat és forgalomszervezést is végeznek. Működésük alapján hitelpénz (csekkek, bankszámlák) keletkezik.
A kereskedelmi bankok feladata olyan készpénz-, fizetési, befektetési és biztosítási szolgáltatásokat nyújtani, amelyek a termelési vagy kereskedési ciklus finanszírozását biztosítják a vállalatoknak, cégeknek jelenlegi és stratégiai céljaik elérésében, és garantálják a hosszú távú működést. A kereskedelmi bankok az egyéni ügyfelek számára napi szintű, hatékony és megbízható hitel- és pénzügyi szolgáltatásokat nyújtanak, amelyek elősegítik a hosszú távú egyéni célok elérését. A kereskedelmi bankok és a jegybank interakciója lehetővé teszi az ország pénzügyi rendszerének szisztematikus nyomon követését.
A kereskedelmi bankok fontos feladata a befektetések finanszírozására szolgáló alapok kibocsátása ezen alapok tulajdonosai és kezelői nevében.
A bankok fizetési bizonylatokat, értékpapírokat, csekket, váltót, részvényt, kötvényt, akkreditívet is kibocsáthatnak, fizetési bizonylatokat és értékpapírokat vásárolhatnak, eladhatnak és tárolhatnak, garanciákat, garanciákat adhatnak ki harmadik felek számára, követelési jogokat szerezhetnek termékértékesítésre és ellátásra. vállalja a kockázatokat az ilyen követelmények teljesítése során.
A kereskedelmi bankok devizaügyleteket bonyolítanak le, nemesfémeket, köveket, belőlük készült termékeket vásárolnak bel- és külföldön. Különféle jutalékos műveleteket végeznek, beleértve a forrásbevonást és -elhelyezést, ügyfeleik megbízásából értékpapír-kezelést, valamint banki műveletek lebonyolításával kapcsolatos tanácsadási szolgáltatásokat, hitelezési és egyéb banki ügyfeleket érdeklő kérdéseket.
A bankok bankközi tranzakciókat hajtanak végre. Szerződéses alapon pénzeszközöket vonzhatnak és helyezhetnek el egymáshoz betétek formájában, hiteleket kaphatnak és egyéb kölcsönös ügyleteket hajthatnak végre. Ha forráshiány van a hitelezéshez, a kereskedelmi bankok hitelt kérnek a jegybanktól.
A kereskedelmi bankok teljesen függetlenek a hitelpolitika végrehajtásában, de pénzkibocsátási és hitelkibocsátási joguk nincs csak a ténylegesen bevont források keretein belül.
Szakosodott hitelintézetek feladatai. A hitelrendszer egy részét, amelyet szakosodott hitel-, pénzügyi és postai takarékpénztárak képviselnek, Parabajkov-rendszernek nevezik. Ennek a rendszernek a pénzügyi szervezeteit az különbözteti meg, hogy meghatározott ügyfelek kiszolgálására vagy egy-két típusú, leggyakrabban meghatározott jellegű szolgáltatásra koncentrálnak. Tevékenységük a pénzügyi piac egy kis szegmensének kiszolgálására összpontosul.
Maga a „parabanking rendszer” elnevezés ritkán használatos. A hitelrendszernek ezt a részét „szakosodott hitel- és pénzintézeteknek” nevezik, ami ezen intézmények sajátos tevékenységi formáját hangsúlyozza.
A szakosodott pénzintézetekre a kettős alárendeltség jellemző. Egyrészt, mivel a hitel- és elszámolási műveletek végrehajtásához kötődnek, kénytelenek a jegybank vonatkozó követelményeitől vezérelni. Másrészt a pénzügyi, biztosítási, befektetési vagy egyéb műveletekre szakosodott pénzintézetek az illetékes osztályok szabályozói befolyása alá tartoznak. Így kettős vagy akár három osztályos alárendeltség alá is kerülhetnek. Gyakran előfordul, hogy az egyik osztály hatósági, kötelező előírásai ellentmondanak egy másik osztály utasításainak, ami lehetővé teszi (vagy kényszeríti) a hitelintézeteket, hogy kedvezőbb utasításokkal lavírozzanak a jogalkotási aktusok között.
A szakosodott hitel- és pénzintézetek egy speciális típusa postai takarékpénztárak, postatakarék-rendszer kialakítása. A postahivatalokon keresztül a lakosság betéteit gyûjtik össze, és pénzeszközöket fogadnak és bocsátanak ki. Az utóbbi időben a legtöbb országban a posta- és takarékpénztárak bankokra jellemző hitel- és elszámolási műveletei egyre inkább elterjedtek, és a banki jogszabályok és a pénzügyi jogszabályok egyéb területei közötti határvonalak a tevékenység tárgyát és a nyújtott szolgáltatások típusait illetően. különböző hitelintézetek által.
Befektetési bankok kibocsátási és alapítási tevékenységet folytatnak, azaz értékpapírt bocsátanak ki és tőzsdére bocsátanak, ebből a tevékenységből bevételre tesznek szert. Nincs jogukban betétet elfogadni, és általában saját részvényeik eladásával vagy kereskedelmi banki kölcsönök révén tőkét emelni. Saját tőkéjüket használják fel hosszú lejáratú hitelezésre a gazdaság különböző ágazatainak.
Takarékpénztári intézmények csekély megtakarításokat és bevételeket vonzanak, amelyek a hitelrendszer segítsége nélkül nem működhetnek tőkeként.
biztosító társaságok biztosítási kötvények eladásával pénzt szerezzenek. A befolyt bevételt elsősorban más cégek kötvényeibe, részvényeibe, állampapírokba fektetik. A biztosítók hosszú lejáratú hiteleket is nyújtanak a vállalkozásoknak és a kormánynak.
Nyugdíjalapok olyan hitelintézetek, amelyek elsősorban nyugdíjalap-alapítással és nyugdíjak kiadásával foglalkoznak. A befolyt pénzeszközöket általában ipari vállalatok értékpapírjaiba fektetik be.
Befektetési társaságok kötelezettségeiket (részvényeiket) a kistulajdonosok között helyezzék el, és a befolyt pénzeszközöket értékpapír-vásárlásra fordítsák a gazdaság különböző ágazataiban.
A különböző hitel- és pénzintézetek hitelrendszerében való részvétel, szolgáltatásai iránti növekvő érdeklődés az egyéni ügyfelek és a kisvállalkozások pénzügyi lehetőségeit bővítette. Még egy kis cég tulajdonosa is a hitelforrások széles választékát kapja.
4. A monetáris politika és főbb eszközei
A monetáris politika fogalma és irányai. A monetáris politika olyan eszközök és eszközök összessége, amelyek segítségével a kormány ellátja és szabályozza a pénzkínálatot.
Célja vagy a hitel- és pénzkibocsátás ösztönzése (hitelexpanzió), vagy ezek visszafogása és korlátozása (hitelkorlátozás). A csökkenő termelés és a növekvő munkanélküliség mellett a jegybankok hitelbővítéssel és kamatcsökkentéssel próbálják élénkíteni a piacot. Éppen ellenkezőleg, a gazdasági növekedést gyakran „tőzsdei láz”, spekuláció, emelkedő árak és a gazdaság növekvő egyensúlyhiánya kíséri. Ilyen körülmények között a jegybankok a hitelkorlátozással, a kamatemelésekkel, a fizetőeszközök kérdésének visszaszorításával igyekeznek megakadályozni a piac „túlmelegedését”.
A monetáris szféra állami szabályozása csak akkor lehet sikeres, ha az állam a jegybankon keresztül képes befolyásolni a magánintézmények méretét és jellegét, hiszen egy fejlett piacgazdaságban ezek képezik az egész monetáris rendszer alapját. Ez a szabályozás több, egymással összefüggő irányban valósul meg.
A bankrendszer feletti állami ellenőrzés célja a hitel- és pénzintézetek likviditásának erősítése, vagyis a betétesek igényeinek időben történő kielégítése. Ezt elsősorban számviteli (diszkont) politikával, nyíltpiaci műveletekkel és kötelező tartalékképzési standardok kialakításával érik el.
Az államadósság-kezelés az állami szabályozás egyik területe krónikus költségvetési hiány és az államadósság hatalmas növekedése esetén, amikor az állami hitelek befolyása a hiteltőke-piacra meredeken megnő. Ennek érdekében a jegybank az államadósság kezelésének különféle módszereit alkalmazza: állami kötelezettségek vételét vagy eladását; módosítja a kötvények árát és értékesítési feltételeit; különböző módokon növeli vonzerejüket a magánbefektetők számára.
A hiteltranzakciók és a pénzkibocsátás mennyiségének szabályozása elsősorban a gazdasági tevékenység befolyásolására szolgál. A monetáris szabályozásnak ez az iránya szorosan összefügg az első kettővel. A banki likviditás szabályozása hatással van a banki hitelek és betétek szerkezetére, a pénzkínálat nagyságára és a piaci kamatszintre. Az államadósság szabályozása befolyásolja a hiteltőke magán- és állami szektor közötti megoszlását, a kamatszintet és a banki likviditást. Az államadósság-kötelezettségek bankrendszerben történő elhelyezése a pénzkibocsátás növekedéséhez, a nem bankrendszerben pedig annak csökkenéséhez vezet.
Monetáris politikai eszközök. A monetáris politikai módszereket két csoportra osztják: általános (a hiteltőkepiac egészét érinti) és szelektív (az egyes iparágak, nagyvállalatok stb. meghatározott hitel- vagy hitelezési típusainak szabályozására szolgál).
A gyakori módszerek és eszközök a következők:
· számviteli (kedvezmény) politika;
· nyílt piaci műveletek;
· a kötelező tartalék normáinak megállapítása.
A monetáris szabályozás eszköze a változás leszámítolási kamatláb(refinanszírozási kamatláb), amelyen a jegybank kölcsönt ad ki a kereskedelmi bankoknak. Ha a diszkontráta emelkedik, akkor a jegybanki hitelek összege csökken.
Ennek következtében a kereskedelmi bankok hitelezési tevékenységének volumene csökken. Ráadásul drágább hitel felvételekor a kereskedelmi bankok a hitelkamatokat is emelik. Ez a gazdaság pénzkínálatának csökkenéséhez vezet. A diszkontráta csökkentése az ellenkező irányba hat.
Nyílt piaci műveletek a pénzkínálat szabályozásának egyik módszerét képviselik. Széles körben használják a változatos értékpapírpiacokkal rendelkező országokban, és nehéz azokban az országokban, ahol a tőzsde a kialakulás szakaszában van. Ez az eszköz az értékpapírok jegybank általi vásárlását és eladását részesíti előnyben. Az ilyen ügyletek tárgya leggyakrabban rövid lejáratú állampapír.
Amikor egy központi bank értékpapírt vásárol egy kereskedelmi banktól, növeli az adott bank tartalékszámláján lévő összeget. Ennek megfelelően további pénz kerül a bankrendszerbe. Ha a jegybank értékpapírokat ad el, akkor a folyamat az ellenkező irányba működik.
Így a jegybank a monetáris bázis nyíltpiaci műveletekkel történő befolyásolásával szabályozza a gazdaság pénzkínálatának nagyságát. Az ilyen ügyleteket gyakran visszavásárlási megállapodás (visszavásárlási megállapodás) formájában hajtják végre. Ilyenkor például a jegybank úgy ad el értékpapírokat, hogy egy bizonyos idő elteltével bizonyos (magasabb) áron visszavásárolja azokat. A láncértékpapírokért cserébe nyújtott pénzeszközök kamata az eladási ár és a visszavásárlási ár különbözete. A visszavásárlási megállapodások széles körben elterjedtek a kereskedelmi bankok és cégek tevékenységében.
Kötelező tartalékok a betétösszeg azon része, amelyet a kereskedelmi bankoknak nem kamatozó betétként kell a jegybankban tartaniuk. A kötelező tartalék normákat a betétállomány százalékában határozzák meg. A kötelező tartalékok a modern körülmények között nem annyira betétbiztosítási funkciót töltenek be (ezt a szerepet a szakosodott pénzintézetekre hárítják, amelyekhez a bankok a betétek bizonyos százalékát allokálják), hanem inkább a betétbiztosítási és szabályozói funkciók ellátását szolgálják. jegybank, valamint bankközi elszámolások esetében.
Minél magasabbra határozza meg a jegybank a kötelező tartalékráta mértékét, annál kisebb arányt használhatnak fel a kereskedelmi bankok aktív működésre. A tartalékráta növelése csökkenti a pénzszorzót, és a pénzkínálat szűküléséhez vezet. Így a jegybank a kötelező tartalékráta változtatásával befolyásolja a pénzkínálat dinamikáját.
A gyakorlatban a kötelező tartalék normáit meglehetősen ritkán vizsgálják felül, mivel ez az eljárás körülményes, és ennek az eszköznek a szorzón keresztüli befolyásoló ereje jelentős.
A monetáris politika szelektív módszerei és eszközei a következők:
· ellenőrzés bizonyos típusú hitelek felett;
· a banki műveletek kockázatának és likviditásának szabályozása
Közvetlen ellenőrzést gyakran gyakorolnak a tőzsdén forgalmazott értékpapírokkal fedezett hiteleknél, a részletben történő áruvásárláshoz nyújtott fogyasztási hiteleknél és a jelzáloghiteleknél. A fogyasztási hitel szabályozását általában a hiteltőke-piaci feszültségek időszakában vezetik be, amikor az állam igyekszik a hiteltőkét bizonyos iparágak javára elosztani, vagy korlátozni kívánja a fogyasztói kereslet összvolumenét.
A bankok működési tevékenységét szabályozó számos kormányzati dokumentum (törvény, törvény, utasítás, irányelv, utasítás stb.) a banki műveletek kockázatára és likviditására összpontosít.
A pénzforgalom modern problémái. Az ország gazdaságának állapotától függően az állam a „drága” vagy „olcsó” pénz politikáját folytatja. Az inflációs időszakokban a jegybank végrehajtja drága pénz politika(vagy a pénzkínálat növekedési ütemének csökkenése). Ennek érdekében a jegybank állampapírokat ad el a nyílt piacon, emeli a kötelező tartalékrátát, emeli a diszkontrátát.
Az „olcsó” pénz politikáját (expanziós monetáris politika) a termelés visszaesésének időszakában hajtják végre, amikor az üzleti tevékenység ösztönzésére van szükség. A pénzkínálat növeléséből áll: a jegybank állampapírt vásárol a kereskedelmi bankoktól és a lakosságtól, csökkenti a tartalékrátát, csökkenti a diszkontrátát.
Az átmeneti gazdaságú országok központi bankjai a piacgazdaság kialakulása során a „drága” pénz politikáját folytatják. Inflációs körülmények között az árszínvonal növekedési ütemének fokozatos csökkentése, a nemzeti valuta dollárral szembeni árfolyamának stabilizálása, a befektetési folyamat intenzívebbé tétele, valamint az országok gazdasági fejlődésének kiemelt területeinek hiteltámogatás biztosítása. E célok elérése érdekében számos intézkedést terveznek:
· limitek megállapítása a jegybanki hitelkibocsátásra;
· átállás a nemzeti valuta egységes árfolyamára;
· a központi bank fokozatos átállása a központi hitelelosztásról a kereskedelmi bankok refinanszírozására hitelaukciókon és egyéb piaci mechanizmusokon keresztül;
· a költségvetési hiányra a kormánynak nyújtott jegybanki hitelek csökkentése (legfeljebb a GDP 1-2%-a);
· átállás az államháztartási hiány kötvénykibocsátással történő finanszírozására;
· a nem hatékony és veszteséges vállalkozások közvetlen és rejtett támogatásának megszüntetése az állami költségvetés terhére és a központosított kedvezményes hitelek;
· kamatlábak időszakos megállapítása a kereskedelmi bankok refinanszírozására, figyelembe véve az inflációs folyamatokat;
· Kedvezményes adózás azon bankok esetében, amelyeknek jelentős hányadát teszik ki hosszú lejáratú hitelei.
Ezek és más intézkedések segítenek csökkenteni az inflációt és stabilizálni a gazdaság egészét.
©2015-2019 oldal
Minden jog a szerzőket illeti. Ez az oldal nem igényel szerzői jogot, de ingyenesen használható.
Oldalkészítés dátuma: 2016-04-27
Minden országnak van egy kulcseleme - a pénzintézetek. Ezek olyan intézmények, amelyek pénzátutalással, hitelezéssel, befektetéssel, kölcsönfelvétellel, különféle pénzügyi eszközök felhasználásával foglalkoznak.
A pénzintézet fő feladata a pénzeszközök hatékony mozgásának megszervezése a megtakarítóktól a hitelfelvevőkig. Vagyis minden tranzakció a pénzzel rendelkezők és azok között zajlik, akiknek szükségük van rá. A pénzintézetek céljai a következők:
Nézzük meg részletesebben az egyes célokat.
A pénzintézetek azok, amelyek pénzeszközöket halmoznak fel, amelyeket a későbbiekben ésszerűen fognak felhasználni. A pénzeszközök felhalmozásának ez a módja jövedelmezőbb és biztonságosabb.
A közvetítés a pénzintézetek fő funkciója, hiszen nemcsak a jövőbeni ésszerű felhasználásuk a fontos. Kiderül, hogy a pénzintézetek közvetítők a megtakarító és a hitelfelvevő között, utóbbi pedig bizonyos, a kapott pénz visszaszolgáltatásával kapcsolatos kötelezettségek alapján vesz fel pénzt. A pénzügyi közvetítésnek számos előnye van:
A pénzintézetek lehetőséget kínálnak arra, hogy a rövid lejáratú monetáris eszközöket hosszú lejáratúvá tegyék. Ebben az esetben több pont fontos szerepet játszik:
Az ilyen szervezetekkel azért érdemes felvenni a kapcsolatot, mert minden pénzügyi tranzakció természeténél fogva kockázatos, ezért mindenki szeretné elkerülni a kockázatokat és jó döntést hozni.
Az intézetek célja többek között, hogy sok érintett, különösen a nemzetközi piacra belépni szándékozó céget tartsanak. A devizaügyletek érdekesek és segítenek külföldi befektetők megtalálásában vagy külföldi képviselet megnyitásában.
Bármely pénzügyi piacon működő cég az illetékes intézményekhez fordul pénzeszközökért. Ebben a folyamatban pedig fontos szerepet játszik egy olyan biztosítási tartalék létrehozása, amely nehéz helyzetekben, például tartozás mellett is felhasználható. Ahhoz, hogy biztosítsuk magunkat az ilyen problémák ellen, pénzintézetekre van szükségünk, amelyek szerepe nagy.
Többféle pénzintézet létezik:
Minden típusú pénzintézet a rendelkezésre álló források felhalmozására, majd az ország gazdaságába történő befektetésére helyezi a hangsúlyt. De másrészt minden pénzintézet a maga módján működik.
A fő befektetési potenciál a bankrendszer intézményeiben összpontosul, amelyek képességei kivételesek. A bankokban halmozzák fel a pénzt, amelyet utólag a legdinamikusabban fejlődő szektorokba és iparágakba osztanak szét. A modern bankrendszer olyan kereskedelmi bankokon alapul, amelyek a pénzügyi piac különböző területein folytatnak műveleteket. A banki szolgáltatások specializálódásával azonban a befektetési bankok váltak népszerűvé, mint fő pénzintézetek, amelyek a tartós tőke mozgósítására és a részvények, értékpapírok kibocsátásával és kihelyezésével, valamint hosszú távú hitelezéssel biztosítanak forrásokat.
Minden befektetési bank két típusra osztható - az első az értékpapírok kereskedése és kihelyezése területén nyújt szolgáltatásokat, a második pedig a hitelek (hosszú és középtávú) kibocsátására összpontosít. Az első népszerű Angliában, Kanadában, az Egyesült Államokban és Ausztráliában, és nem fogadhatnak el hozzájárulást a nyilvánosságtól vagy szervezetektől. A második típusú befektetési bankok a nyugat-európai országokban elterjedtek. Hitelezéssel foglalkoznak a gazdaság különböző ágazataiban, és különféle típusú projekteket hajtanak végre.
Ugyanilyen gyakoriak a pénzintézetek, például a jelzálogbankok. Feladatuk a pénzeszközök bevonásával és hosszú távú elhelyezésével kapcsolatos hitelműveletek végrehajtása telek és épületek fedezetével. A jelzálogbankok forrásként használják fel a kötvények és jelzáloglevelek kibocsátásával összegyűjtött pénzeszközöket.
A nem banki pénzügyi és hitelintézetek a zálogházak, hiteltársaságok, hitelszövetkezetek, nyugdíjpénztárak és biztosítók. Jellemezzük néhány szóban az egyes típusok jellemzőit:
Külön csoportba tartoznak azok a befektetési pénzintézetek, amelyek más jellegű tevékenység nélkül működnek az értékpapírpiacon.
A pénzügyi rendszer bármely ország gazdaságának fejlődésének alapja. Nemcsak lehetővé teszik egy adott állapot megítélését, hanem lehetővé teszik annak alakítását is, és ezáltal felelősséget vállalnak annak minőségéért. Napjainkban sürgősen szükség van a vállalkozások finanszírozásának hatékony módszereinek kidolgozására. De az oroszországi pénzügyi válság miatt a pénzintézetekbe vetett bizalom nem olyan magas, és maga a bankrendszer sem magas technológiai színvonalú. A pénzintézetek korszerű fejlődésének bizonyos kilátásai vannak a gazdaság növekedése esetén, ehhez azonban szükség van a tárgyi eszközök fejlesztésére, korszerűsítésére, befektetések vonzására.
