Alatt pénzforgalom A pénzmennyiség országon belüli mozgását jelenti készpénzben és nem készpénzes formában, az áruk és szolgáltatások forgalmát, a nem áru jellegű fizetéseket és elszámolásokat szolgálva. A pénzforgalom során a bankjegyeket egyik jogi személytől vagy magánszemélytől a másikhoz szállítják.
Kétféle pénzforgalom létezik: készpénz és nem készpénz.
Az Orosz Föderációban a pénzforgalom szabályozása az Orosz Föderáció alkotmánya, az „Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)”, „A bankokról és a banki tevékenységekről” szóló törvények, egyéb törvények alapján történik. az Orosz Föderáció elnökének és kormányának törvényei és szabályozási jogi aktusai, valamint az Orosz Föderáció Központi Bankjának alapszabályai.
Készpénz A forgalom a készpénz folyamatos mozgásának folyamata, amelyet az Orosz Föderáció Központi Bankjának bankjegyei és érméi képviselnek.
Nem készpénzes pénzforgalom
Szabályozás A pénzforgalom az országban olyan műveletek segítségével történik, mint a monetáris reform és a felekezet.
Monetáris reform a monetáris rendszer teljes vagy részleges átalakítását jelenti, amelyet az állam hajt végre az ország gazdasági és politikai helyzetének stabilizálása érdekében.
Megnevezés- Ez egy technikai művelet, amely a régi pénz újakkal való cseréjében fejeződik ki, és egyenlővé tesz egy pénzegységet az új jelekben a több rubelrel a régi jelekben. A címletezés külön-külön és a pénzreformmal egyidejűleg is végrehajtható.
Oroszországban tartották két monetáris reform: 1922–1924 és 1947
Az első monetáris reform végrehajtását a szilárd nemzeti valuta létrehozásának szükségessége okozta.
Az 1947-es valutareformot az okozta, hogy a Nagy Honvédő Háború idején nagy mennyiségű leértékelődött készpénzt, hamis pénzt dobtak a német csapatok a megszállt területekre, ami együttesen a monetáris rendszer egyensúlyának felborulásához vezetett.
Igen, a szervezet készpénzforgalom Az Orosz Föderációban az Orosz Föderáció területén a készpénzforgalom megszervezésére vonatkozó szabályokról szóló, 1998. január 5-i, az Orosz Bank által jóváhagyott rendelet szabályozza.
A készpénzforgalom a készpénzmozgás folyamatos folyamata, amelyet az Orosz Föderáció Központi Bankjának bankjegyei és érméi képviselnek.
A készpénzforgalmat az Oroszországi Bank szervezi. Az Orosz Föderációban a fő szervező kapcsolatok az Orosz Föderáció Központi Bankjának területi kirendeltségei és a készpénzelszámolási központok (RCC) rendszere is.
Az Orosz Föderáció területén lévő összes gazdasági társaság, függetlenül a szervezeti és jogi formától, szerződéses feltételekkel szabad készpénzt tart a bankintézetekben. A vállalkozások készpénzt kaphatnak kereskedelmi bankoktól, magánszemélyektől és más gazdasági társaságoktól. A készpénzt banki intézményeknek kell átadni utólagos jóváírás céljából az azt átadó vállalkozások számláján. A vállalkozások készpénznek a bankintézetek pénztáraiba történő szállításával és e pénzeszközök átvételével kapcsolatos kérdéseket az 1995. november 16-án kelt Utasítások a Bank of Russia intézményeinek kibocsátására és készpénzműveleteire, valamint az Készpénzműveletek végzése az Orosz Föderáció hitelintézeteiben" 1997. március 25-én
A magánszemélyektől az adók, biztosítási és egyéb díjak fizetésére átvett készpénzt az adminisztráció és az ilyen kifizetések beszedői közvetlenül a bankintézeteknek vagy az Oroszországi Állami Kommunikációs Bizottság vállalatain keresztül utalják át.
Nem készpénzes pénzforgalom- ez a készpénz részvétele nélküli értékmozgás a hitelintézetek számláira történő átutalással, valamint a kölcsönös követelések beszámításával.
A készpénz nélküli pénzforgalomban nem valódi bankjegyet használnak fizetőeszközként az érintett relációk alanyai között, hanem egyfajta szimbólumokat, vagyis a forgó pénzmennyiség digitális nyilvántartásait.
A készpénz nélküli fizetések elszámolási dokumentumok alapján történnek, amelyek formáját az Orosz Föderáció Központi Bankja állapítja meg. Az elszámolásokhoz minden jogi személy intézménynek (vállalkozásnak, szervezetnek), valamint magánszemélynek bankban vagy más hitelintézetben számlát (elszámolási, folyó vagy egyéb) kell nyitnia a nevére.
Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank) szóló törvény értelmében az Orosz Föderációban a jogi személyek közötti készpénzes elszámolások maximális összege kerül meghatározásra. A megállapított összeget meghaladó elszámolás csak készpénzmentesen történhet.
Az Orosz Föderáció minden más államhoz hasonlóan érdekelt a készpénzforgalom csökkentésében és a nem készpénzes fizetési módok kiterjesztésében, mivel a bankjegyek és érmék, mint fizikai tárgyak, természetes elhasználódási (öregedési) folyamatnak vannak kitéve. az elhasználódott bankjegyeket ki kell vonni a forgalomból, és újakkal kell helyettesíteni, ugyanolyan méltósággal. Minden bankjegynek és érmének van egy bizonyos költsége, és egy kisebb címletű bankjegy (érme) előállítási költsége viszonylag drágább (a névértékhez képest), mint a nagyobb címletű bankjegyek és érmék költsége. Egy készpénz nélküli fizetés költsége elhanyagolható.
Különféle nem készpénzes forgalom a váltók és hasonló, feltétel nélküli monetáris kötelezettségek felhasználásával történő elszámolások.
lényeg számlákat abban áll, hogy az egyik jogalany, amelynek tartozása van egy másik jogalanynak (a kibocsátó), váltót állít ki számára, hogy kötelezze a pénzbeli kötelezettségét, hogy a szükséges összeget meghatározott időn belül befizesse. A váltót átvett személynek (váltóbirtokosnak) joga van a vagyoni kötelezettségét harmadik személlyel szemben az első személytől kapott váltó bemutatásával egyenlíteni. Egy harmadik fél is megteheti ugyanezt, azaz bemutathatja a számlát a hitelezőjének, stb.
Az Art. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 815. §-a alapján a váltó igazolja a kibocsátó (váltó) vagy a váltóban (váltóban) meghatározott más fizető fél feltétlen pénzbeli kötelezettségét a kölcsönbe kapott pénzösszeg esedékes fizetésére. a számla kelte.
A készpénz nélküli pénzforgalom másik fajtája az bankkártyák. A szükséges összeg a kártyabirtokos számlájáról kerül terhelésre, és jóváírásra kerül az árut értékesítő (teljesített szolgáltatás, elvégzett munka) számláján.
Meg kell jegyezni, hogy a vállalkozásoknak, intézményeknek, szervezeteknek és állampolgároknak a hatályos jogszabályok megadják a jogot, hogy önállóan válasszanak a fizetési módot - készpénzt vagy nem készpénzt.
A készpénz és a készpénz nélküli pénzforgalom szorosan összefügg. Forgalomban lévő bankjegyek; készpénz a jogi személyek és állampolgárok számláin és betéteiben; a bankok egyéb feltétlen monetáris kötelezettségei jelentik a pénzkínálatot. A pénzkínálat jellemzi az ország gazdasági kapcsolatait kiszolgáló, magánszemélyeket és jogi személyeket, valamint az egész államot megillető vásárlási, fizetési és megtakarítási alapokat.
Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank) szóló törvény értelmében a pénzkínálat szabályozását az Orosz Föderáció Központi Bankja bízza meg.
Szabályozási módszer- a menedzsment alanyának a tárgyra gyakorolt hatásának módja a kitűzött célok elérése érdekében, amelyek tartalom, motiváció, alkalmazási területek szerint különböztethetők meg.
Közvetlen módszerek- az állami szervek közvetlen beavatkozása a pénzforgalom folyamatába.
Közvetett- pénzügyi, költségvetési, adóügyi, tervezési és indikatív.
A motiváció által- anyagi, erkölcsi, parancsoló (kényszerített)
Tartalom szerint- szervezési és adminisztratív, beleértve adminisztratív és igazságügyi-felügyeleti (irányítási struktúrák kiépítése, fejlesztése, feladatkör kialakítása, gazdálkodó szervezetek jogainak és kötelezettségeinek szabályozása, igazgatási végzések, utasítások kiadása), gazdasági, pl. általános és helyi (engedélyezés, szabályozás, monopóliumellenes intézkedések, kvóták, adók, vámok korlátainak megállapítása), a pénzforgalom befolyásolásának szociálpszichológiai módszerei (reformpropagandák, pletykák, sejtések, gazdasági-közeli és politikai beszélgetések).
A pénzforgalom szabályozását az Orosz Föderáció Központi Bankja végzi az "Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank) szóló szövetségi törvénynek megfelelően".
A jegybank monetáris politikája keretében a pénzforgalom szabályozásának főbb módszerei a következők:
1. A központi banki műveletek kamatlábainak változása. A jegybank kamatai azok a minimális kamatlábak, amelyek mellett a működését végzi, ezek változása a piaci kamatokat érinti.
2. A hitelintézetek kötelező tartalékára vonatkozó normatívák kialakítása. Kötelező tartalékok – Ezek a hitelintézetek kamatmentes kötelező betétei a jegybankban. A kötelező tartalék összegét a jegybank igazgatósága a hitelintézetek kötelezettségeinek százalékában határozza meg. Ezeket a tartalékokat a fő célon (a pénzforgalom szabályozásán) túlmenően a hitelintézet betétesekkel és hitelezőkkel szembeni kötelezettségeinek kifizetésére vonatkozó engedély visszavonásakor használják fel.
3. Nyílt piaci műveletek– kincstárjegyek, államkötvények, egyéb állampapírok jegybank általi vétele és eladása, valamint ezekkel az értékpapírokkal való rövid lejáratú ügyletek későbbi penziós ügylettel. Az értékpapír vásárlás a pénz forgalomba hozatalát, az értékpapír eladása a pénz forgalomból való kivonását jelenti.
4. Hitelintézetek refinanszírozása- ez a jegybank által a kereskedelmi bankoknak nyújtott hitelezés, beleértve a váltók újraleszámítását. A Központi Bank megállapítja refinanszírozási ráta. Ennek az aránynak a növekedése a hitelek költségének növekedéséhez és a forgalomban lévő pénzmennyiség csökkenéséhez, a hitelek költségének csökkenéséhez és a pénzkínálat növekedéséhez vezet.
5. Devizaintervenció- ez a jegybank deviza vásárlása és eladása a devizapiacon, hogy befolyásolja a rubel árfolyamát és a teljes pénzkeresletet és -kínálatot.
6. A pénzkínálat viszonyítási alapjainak felállítása. A jegybank a pénzkínálat egy vagy több mutatójára növekedési célokat tűz ki az egységes állami monetáris politika fő irányai alapján.
7. Közvetlen mennyiségi korlátozások- limitek felállítása a hitelintézetek refinanszírozására, bizonyos banki műveletek végzésére (például devizaügyletek lebonyolítására).
8. Saját névre szóló kötvénykibocsátás. A monetáris politika megvalósítása érdekében a jegybank saját nevében kötvényeket bocsáthat ki, amelyeket hitelintézetek között helyez el és forgat.
Pénzforgalom- pénzmozgás készpénzben és nem készpénzes formában, az áruforgalom szolgálatában, valamint a nem áru jellegű fizetések és elszámolások.
A pénzforgalom típusai;
készpénzforgalom, azaz bankjegyek (bankjegyek és érmék). A fizetőeszközök ebben az esetben valódi bankjegyek, amelyeket az egyik jogalany a másiknak áru, építési beruházás vagy szolgáltatás céljából vagy a törvényben meghatározott egyéb esetekben (például pénzbírságok) ruház át;
készpénz nélküli pénzforgalom. Ez abból áll, hogy egy bizonyos pénzösszeget leterhelnek egy bankintézetben lévő szervezet számlájáról, és azt egy másik szervezet számláján jóváírják ugyanabban vagy egy másik bankintézetben, vagy olyan más formában, amelyben nincs készpénz. fizetés.
Minden állam pénzrendszere a jogi szabályozás tárgya. Az Orosz Föderáció alkotmánya a pénzügyi és valutaszabályozást, a pénzkibocsátást, a szövetségi bankokat az Orosz Föderáció joghatósága alá utalja (lásd az Orosz Föderáció alkotmánya 71. cikkének "g" bekezdését). Ebből következően a monetáris rendszer alkotmányos státuszú, és az Alkotmány rá vonatkozó normái mind az alkotmányos (állam)jog normái, mind a pénzügyi jog normái,
Pénzügyi törvény részletezze a monetáris rendszer állapotát. Ezen túlmenően a bankjegyek fizetőképességének előjeleiről, a készpénzforgalom biztosításáról, az elszámolások megszervezésének alapjairól stb. szóló pénzügyi jogi normák segítségével biztosított a monetáris rendszer normális működése. Polgári jog szabályozza a pénz (bankjegy) mint tulajdonjog tárgyának tulajdonjogának kérdését, a polgári jogi jellegű ügyletekben történő elszámolások rendjét. A közigazgatási jog normái felelősséget kell megállapítani a pénzrendszer területén, elsősorban a pénzforgalom során elkövetett adminisztratív jogsértésekért. Bűnügyi törvény rendelkezzenek a pénzrendszer elleni bűncselekmények (főleg a pénzhamisítás) elkövetése miatti büntetőjogi felelősségről. Így számos jogág normája közvetlenül kapcsolódik a pénzrendszerhez.
Pénzügyi és jogi normák összessége, amelyet kifejezetten a monetáris rendszernek szenteltek, az „Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)” szóló szövetségi törvény tartalmazza. Ezenkívül a monetáris rendszerrel kapcsolatos bizonyos normákat az RSFSR „A bankokról és a banki tevékenységekről” szóló törvénye, az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve (első rész) és az Orosz Föderáció néhány más jogszabálya tartalmazza.
Az Orosz Föderáció monetáris rendszerének elemei: hivatalos pénznem; a készpénzkibocsátási eljárás; a pénzforgalom megszervezése és szabályozása.
Az Orosz Föderáció hivatalos pénzegysége (valuta).- rubel. Tilos más pénzegységek bevezetése az Orosz Föderáció területére és pénzhelyettesítők kibocsátása.
Monetáris szabályozás Az Orosz Föderáció gazdaságát az Orosz Bank végzi. Ennek a szabályozásnak megfelelően az Orosz Nemzeti Bank meghatározza a kötelező tartalék normáit, a hitelek diszkontrátáit, gazdasági normákat állapít meg a kereskedelmi bankok számára, és értékpapír-tranzakciókat bonyolít le.
Az Art. Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank) szóló szövetségi törvény 4. cikke Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank) együttműködve egységes állami monetáris politikát alakít ki és hajt végre a stabilitás védelmére és biztosítására. a rubelből.
Szabályozási eszközök és módszerek:
A Bank of Russia műveleteinek kamatai;
Kötelező tartalékráta;
Nyílt piaci műveletek;
Banki refinanszírozás;
Betéti műveletek;
Pénznem szabályozás;
Referenciaértékek felállítása a pénzkínálat növekedésére;
Közvetlen mennyiségi korlátozások.
A Bank of Russia műveleteinek kamatai. Ez utóbbi egy vagy több kamatlábat szabhat meg különféle típusú tranzakciókhoz. Az Oroszországi Bank kamatai azok a minimális kamatlábak, amelyeken a Bank működését végzi. Ezek a refinanszírozási kamatlábak, a betéti műveletek kamatai, a lombard kamatlábak, a repo kamatlábak stb. Az Orosz Nemzeti Bank kamatpolitikát alkalmaz a piaci kamatlábak befolyásolására. Példa erre a bank betéti műveletei, amelyeket 1997 óta folytatnak. A kereskedelmi bankok szabad pénzeszközeit 1999 január-szeptemberében rögzített kamattal - évi 0,6-28% (súlyozott átlagkamat) fogadták el betétként. évi 18,02% volt). 1999-ben a betéti műveletek egy napra, egy hétre, két hétre normál feltételekkel folytak. A Bank of Russia napilap bejelenti a piacnak a betéti forrásbevonási kamatlábakat, és betéti ügyleteket köt.
Kötelező tartalékráta a hitelintézetek kamatmentes kötelező betétei az Oroszországi Banknál. A kötelező tartalék összegét az Oroszországi Bank Igazgatósága határozza meg a hitelintézetek kötelezettségeinek százalékában. A szabványok nem haladhatják meg a hitelintézeti kötelezettségek 20%-át, és nem változhatnak egyszerre 5 pontnál nagyobb mértékben.
A tartalékot a hitelintézet betétesekkel és hitelezőkkel szembeni kötelezettségeinek kifizetésére vonatkozó engedély visszavonásakor használják fel. A kötelező tartalékráta fő célja azonban a pénzforgalom szabályozása. Tekintsük ennek a szabályozásnak a mechanizmusát. A bank tényleges tartalékai megegyeznek a kötelező tartalékok és a többlettartalékok összegével. A bank csak a többlettartalék erejéig bocsát ki hitelt. A bankrendszer, mint tudják, pénzt hoz létre. Az új hitelpénz összegét a banki szorzó segítségével határozzák meg, amely a kereskedelmi bankok betétszámláin lévő pénz mennyiségének növelése az egyik kereskedelmi bankból a másikba való mozgás során:
ahol M– banki szorzó; R a kötelező tartalékráta.
A bankrendszer által létrehozható maximális új pénzmennyiség (D):
D=E*M,
ahol E- többlettartalék.
A kötelező tartalékráta ismeretében könnyen megállapítható, hogy mennyi új pénzt hoz létre a bankrendszer.
Az orosz jegybank megváltoztatja a kötelező tartalék normáit. A normatívák emelése pénzkivonást jelent a kereskedelmi bankoktól, a normatíva csökkenésével nő a kereskedelmi bankok többlettartaléka, amelyet hitelből biztosítanak.
A pénzkínálat növekedése nemcsak a pénz forgalomba hozatala miatt következik be, hanem a bankrendszer által új pénz létrehozása miatt is.
Nyílt piaci műveletek- ez a Bank of Russia állampapírok vétele és eladása, rövid távú értékpapír-tranzakciók, majd egy penziós ügylet. A nyíltpiaci műveletek limitjét az Igazgatóság hagyja jóvá. Az értékpapír vásárlás a pénz forgalomba hozatalát, az értékpapír eladása a pénz forgalomból való kivonását jelenti. Ez a pénzforgalom szabályozásának legerősebb és leghatékonyabb módja, amelyet gyakrabban alkalmaznak, mint más módszereket a világgyakorlatban. Az értékpapírpiac működésének 1998 augusztusa utáni átmeneti leállása ellenére az Orosz Bank nem hagyott fel a pénzforgalom szabályozásának ezen módszerével. 1998 szeptemberében az Orosz Föderáció Központi Bankja kibocsátotta az Oroszországi Bank (OBR) kötvényeit, és megkezdte velük működését. Ezeket a kötvényeket zálog-, napközbeni és egynapos hitelek, valamint visszavásárlási ügyletek fedezeteként használták fel.
Banki refinanszírozás- ez a Bank of Russia által a kereskedelmi bankoknak nyújtott hitelezés, beleértve a váltók újraleszámítását. Az Orosz Nemzeti Bank határozza meg a refinanszírozási kamatlábat. Ennek a rátának a növekedése a hitelek költségének növekedéséhez és a forgalomban lévő pénzkínálat csökkenéséhez, a ráta csökkenéséhez - a hitelek költségének csökkenéséhez és a pénzkínálat növekedéséhez - vezet. A refinanszírozási kamatláb a pénzügyi piaci kamatláb szintjén kerül meghatározásra. 1998. június közepéig a Bank of Russia háromféle kölcsönt bocsátott ki kereskedelmi bankoknak:
zálogház– az Oroszországi Bank lombard listáján szereplő állampapírokkal biztosított;
napközbeni kölcsönök teljesítetlen fizetési megbízások jelenlétében a munkanap folyamán a bankok rendelkezésére bocsátják;
egynapos elszámolási hitelek(egynapos hitelek) az elszámolások teljesítésére szolgáltak a munkanap végén úgy, hogy a kölcsönt a bank levelező számláján jóváírták az Oroszországi Bank elszámolási részlegénél.
A kölcsönöket az Orosz Bank által meghatározott kereteken belül bocsátották ki. 1998 márciusa óta csak állampapír-fedezetű fedezett hitelt bocsátanak ki kereskedelmi bankok számára. Ellátásuk feltétele az állampapír előzetes zárolása volt a bank „depó” számláján, erre jogosult letétkezelőnél. Ezeknek az értékpapíroknak az Oroszországi Bank vonatkozó korrekciós tényezőjével korrigált piaci értéke a maximálisan lehetséges hitelösszeg volt.
A Bank of Russia 1996 márciusában kezdett zálogműveleteket végrehajtani, először záloghitel-aukció formájában, majd - a bankok kérésére bármely munkanapon, a hitel futamideje szerint differenciált fix kamatozású (3-tól 30 naptári nap). 1998. február 2-tól fix kamatozású lombard hiteleket bocsátottak ki évi 42%-os áron, függetlenül azok nyújtásának időpontjától. A kölcsönt egy kereskedelmi bank levelezőszámláján jóváírták az Orosz Banknál. A pénzügyi válság kapcsán 1998. július 8. óta a lombard kölcsönöket legfeljebb 7 naptári napig nyújtották hitelaukciókon keresztül.
Az aukcióra elfogadott bankok ajánlatait a bankok által kínált kamatszint szerint, a maximumtól indulva rangsorolták. A lombard hitelek levágási kamatáról és összegéről az Oroszországi Bank Hitelbizottsága hozta meg a végső döntést a banki hitelkérelmek kézhezvétele és elemzése után. A lombard hitelaukciókat kétféleképpen bonyolították le:
"Amerikai", amelyen az elégedett kérelmeket a bankok által a pályázatokban kínált kamattal elégítették ki (ezek megegyeztek a cut-off kamattal, vagy meghaladták azt);
"holland", amelyen az összes elégedett ajánlatot kielégítették az Oroszországi Bank által az aukció eredménye alapján meghatározott küszöbértéken.
Ha a bank nem teljesítette a Bank of Russia hitelének visszafizetésére és kamatfizetésére vonatkozó kötelezettségét, a fizetést nem halasztották, és a Bank of Russia megkezdte az eljárást a zálogtárgyak értékesítésére. Ezen túlmenően a bankok minden egyes naptári késedelmi nap után büntetést fizettek az Orosz Bank refinanszírozási kamatának 0,3-ának megfelelő összegben a kötelezettség teljesítésének megállapított napján, osztva a tárgyévi napok számával (365 vagy 366). ). A zálogtárgyak értékesítéséből származó bevétel terhére mindenekelőtt az Orosz Banknak ezen értékpapírok eladásával kapcsolatos költségeit térítették meg, majd - a bankok hiteltartozását és kamatait, végül - a kötbér összegét. kötelezettségeinek elmulasztása.
1998. augusztus 17. után az Orosz Föderáció Központi Bankja a következő típusú hiteleket kezdte nyújtani a hitelintézeteknek:
Kölcsön hitelintézet szanatóriumi bankjának (legfeljebb 1 év);
Hitel a betétesekkel szembeni kötelezettségek visszafizetésére irányuló intézkedések támogatására (legfeljebb 6 hónap);
Likviditástámogató hitel (1-2 hónaptól 1 évig);
Hitel a bank pénzügyi stabilitását javító intézkedések támogatására (max. 1 év),
Stabilizációs hitel (max. 1 év).
Ezen hitelek kamatai a jegybank refinanszírozási kamatának változásával változtak. Amint a gazdaság bankszektorának helyzete normalizálódik, az orosz jegybank leállítja e hitelek kibocsátását.
Betéti műveletek. Ezek olyan műveletek, amelyek célja a banki források betétekbe (betétekbe) vonzása. Lehetővé teszik a Bank of Russia számára, hogy ideiglenesen ingyenes készpénzt vonzzon a bankoktól, és ezáltal semlegesítse a devizapiacra gyakorolt esetleges nyomásukat.
A valutaszabályozás devizaintervenció segítségével történt, ami alatt az Oroszországi Bank által a devizapiacon deviza vételét és eladását kell érteni a rubel árfolyamának, a valuta teljes keresletének és kínálatának befolyásolása érdekében. . Ha a valuta iránti kereslet nagyobb volt, mint a kínálat, akkor az Orosz Nemzeti Bank eladta a valutát arany- és devizatartalékaiból.
Ha a valutakínálat meghaladta a keresletet, az Orosz Nemzeti Bank megvásárolta a valutát. Ezek a műveletek az Oroszországi Banknál történt jelentős devizaforrások felhalmozódása miatt váltak lehetővé. A devizatartaléknak meg kell felelnie a világszintnek, három havi import finanszírozásával egyenlőnek.
Az árfolyamszabályozás új módszere volt, hogy 1995 májusában bevezették a rögzített árfolyamsávot. Fő célja a gazdaság dollártalanítása, a rubel árfolyamának stabilizálása, a hazai exportáló gyártók támogatása. 1997 elején a valutafolyosó 5500-6100 rubel, az év végén 5750-6350 rubel volt. egy dollárért 1998 augusztusától a valutafolyosót 9,5 rubelre bővítették, azonban a pénzügyi válság súlyosbodása miatt nem lehetett a rubel árfolyamát a valutafolyosón belül tartani. A külföldi tőke állampapírpiacról való kiáramlása az orosz jegybank arany- és devizatartalékának meredek csökkenéséhez és ennek következtében a devizaintervenciók elhagyásához vezetett. Áttértek a lebegő árfolyamrendszerre.
A pénzkínálat növekedésére vonatkozó referenciaértékek felállítása. A Bank of Russia a pénzkínálat növekedésének minimális és maximális korlátját az ellenőrzési időszakra (célzás) szabta meg. 1995 óta a Bank of Russia évente két köztes célt tűzött ki: az M2 maximális növekedési ütemét és a rubel/USA-dollár árfolyam maximális leértékelését.
Közvetlen mennyiségi korlátozások - limitek meghatározása a banki refinanszírozásra, bizonyos banki műveleteket végző hitelintézetekre. Példa erre a zálogházi, napon belüli és egynapos elszámolási hitelek kibocsátása a Bank of Russia által a kereskedelmi bankok számára a megállapított limiten belül. Egy másik példa a devizaügyletekre vonatkozó korlátozások. Devizaműveleteket csak olyan felhatalmazott bankok végezhetnek, amelyek engedélyt kaptak az Oroszországi Banktól ilyen műveletek végrehajtására. Háromféle licenc létezik: általános, kiterjesztett és belső. Az általános engedély jogot ad a hazai és a világpiacon devizaügyletek lebonyolítására, külföldi bankokban levelező számla nyitására azok számának korlátozása nélkül. A kiterjesztett engedély jogot ad hat külföldi bankkal és a Szovjetunió egykori külföldi bankjával (a londoni Moszkvai Népi Bank, Párizsban Airobank stb.) levelező kapcsolatokra. A belső engedély jogot ad a hazai devizapiacon történő munkavégzésre és a külső piacra való belépésre, feltéve, hogy bármely más, általános engedéllyel rendelkező bankban nyitnak levelezőszámlát.
A fő szabályozási módszerek mellett léteznek másodlagos módszerek is.
törvény írja elő árrés- az értékpapírok kezdeti befizetésének minimális százaléka a befektető saját tőkéjének terhére. Az értékpapírok hitelre történő vásárlása veszélyes, mert a bankok részt vesznek benne. Ezért minden országban szigorúan szabályozzák a hitelre felvett értékpapírokkal folytatott tranzakciókat. Oroszországban a minimális letétet az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumának „Az értékpapír-tranzakciók lebonyolításának és nyilvántartásának szabályairól” szóló, 1992. június 6-i 53. sz. utasítás határozza meg. Ez a teljes érték 50%-át teszi ki. vásárolt értékpapírokból.
Ha korlátozott, akkor a forgalomban lévő pénz mennyisége csökken. Ha az eladások nőnek, akkor a forgalomban lévő pénz mennyisége nő.
Fogyasztói hitel- áru eladása hitelre.
A lakosság alacsony jövedelme miatt a fogyasztási hitelek fejlesztése Oroszországban csak a jövedelemszint bizonyos emelkedésével lehetséges. Jelenleg egy ilyen hitel fejlesztése ígéretes irány azon bankok tevékenységében, amelyek új tőkebefektetési területeket keresnek. E módszer alkalmazását az infrastruktúra hiánya, a jogszabályi keretek hiánya, a magas hitelkockázat korlátozza. Ennek ellenére a fogyasztási hitelek ösztönzik a gazdasági növekedést és az aggregált kereslet aktiválását.
Buzdítás. Ekkor a Bank of Russia ajánlásokat tesz jogi személyeknek és magánszemélyeknek, bankoknak.
Mikor és melyiket alkalmazzák a fenti intézkedések közül? Ha növelni kell a forgalomban lévő pénz mennyiségét, akkor a Bank of Russia értékpapírokat vásárol fel, csökkenti a kötelező tartalékokat, csökkenti a refinanszírozási rátát stb. Ezt a politikát olcsó pénz politikának nevezik. Inflációs körülmények között, amikor csökkenteni kell a forgalomban lévő pénz mennyiségét, az Oroszországi Bank értékpapírokat ad el, növeli a kötelező tartalékokat, emeli a refinanszírozási rátát stb. Az ilyen politikát drága pénzpolitikának nevezik. Ez lényegében anticiklikus szabályozás.
A nem rezidensektől származó pénzeszközök beáramlásának megvannak az előnyei és hátrányai. A nem rezidensektől származó pénzeszközök beáramlásának előnyei:
Alacsonyabb kamatlábak;
A költségvetési igények kielégítése kölcsönzött forrásokból;
A bankrendszer likviditásának növelése;
A rubel árfolyamának stabilizálása;
Az Orosz Bank devizatartalékainak növekedése.
A nem rezidensektől származó pénzeszközök beáramlásának hátrányai:
Instabil egyensúly;
Az árfolyam destabilizálása;
A pénzügyi válság lehetősége;
Külföldi tőke kiáramlásának lehetősége az orosz piacról;
A beáramló pénz nem a termelésbe kerül, hanem a lakosság kezében telepszik meg.
Alatt pénzforgalom A készpénzes és nem készpénzes formájú pénz folyamatos mozgásának folyamatát a forgalmi eszközként és fizetési eszközként szokás érteni.
A monetáris forgalom történelmileg meghatározta a megjelenést pénzügyi rendszer, amely a pénzforgalom törvényben rögzített modellje, típusa. Szerkezetileg a következőkből áll elemek:
A monetáris rendszer további két elemet is tartalmazhat: a hivatalos árfolyam megállapításának eljárását és az árskálát.
Hivatalos pénznem- Ez egy államilag létesített és törvényileg rögzített bankjegy, amely törvényes fizetőeszköz az egész országban. Az Art. 1. részével összhangban. Az Orosz Föderáció Alkotmányának 75. cikke értelmében az Orosz Föderáció pénzneme a rubel. Egy rubel 100 kopejkából áll.
A bankjegytípusokat az anyaghordozó (bankjegyek, érmék), azok biztonsága, valamint a bankjegyek forgalomba hozatalára jogosult személy szerint különböztetik meg. Jelenleg kétféle bankjegy van forgalomban az Orosz Föderációban:
A bankjegyek kibocsátásának rendje a pénz kibocsátására és a forgalomból történő kivonásra vonatkozó törvény által megállapított szabályok. Az egyetlen bankjegykibocsátó az állam. A közvetlen kibocsátás a kibocsátó bankhoz vagy a kincstárhoz rendelhető.
A hivatalos árfolyam megállapításának eljárása a nemzeti valuta árának más külföldi valuták árához viszonyított arányának meghatározására szolgáló szabályrendszer.
Az árskála határozza meg, hogy mennyi valutafémet tartalmaz a monetáris egység. Jelenleg a rubel és az arany közötti hivatalos arány nincs meghatározva.
A főbe a pénzforgalom szabályozásának módszerei viszonyul:
A pénzforgalom két fő elemet foglal magában: a készpénzes és a nem készpénzes pénzforgalmat.
készpénzforgalom, vagy készpénzforgalom, a cash flow folyamata. A készpénzforgalomnak számos alapvető jellemzője van:
A főbe a készpénzforgalom szervezésének elvei viszonyul:
Így a készpénzforgalom jogi szabályozása a fenti elvek mindegyikén a készpénzes fizetés korlátozását célozza. A jogi szabályozás megszorító irányultsága ezen a területen elsősorban a vállalkozói tevékenység során történő készpénzfizetést tiltó intézkedések meghozatalában nyilvánul meg. Például jóváhagyták az Orosz Föderációban történő készpénzes tranzakciók lebonyolítására vonatkozó eljárást. Az Orosz Bank Igazgatóságának 1993. szeptember 22-i 40. számú határozata "főként a vállalkozások kötelezettségeinek nem készpénzes elszámolását írja elő. A készpénzes tranzakciók lebonyolítására vonatkozó eljárási szabályzat 1. pontja szerint minden vállalkozás, egyesület, szervezet az intézmények pedig – szervezeti és jogi formájuktól, tevékenységi körüktől függetlenül – kötelesek szabad készpénzt bankokban tartani.
Az Oroszországi Bank meghatározta a készpénzes elszámolások maximális összegét jogi személyek és egyéni vállalkozók számára. Az Orosz Föderáció Központi Bankjának 2007. június 20-i, 1843-U számú, „A jogi személy pénztárába vagy egyéni vállalkozó pénztárába beérkező készpénzes elszámolások és készpénzkiadás maximális összegéről szóló irányelvének megfelelően ", a készpénzes elszámolások maximális összege 100 ezer rubel.
Egy másik korlátozó intézkedés a készpénzforgalom területén a készpénzállomány korlátozása. A limitet meghaladó készpénzt kötelezően át kell adni a vállalkozást kiszolgáló banknak számlán történő jóváírás céljából. A limiteket a bankok évente, a vállalkozások vezetőivel egyetértésben határozzák meg. Szükség esetén a készpénzegyenleg limitek felülvizsgálhatók.
A készpénzmaradvány limit meghatározása a vállalkozások készpénzforgalmának nagysága alapján történik, figyelembe véve tevékenységi módjának sajátosságait, a készpénz bankintézeti befizetésének módját és feltételeit, biztosítva a bankszámlák biztonságát és csökkentve az ellenszállítást. értéktárgyak.
A készpénzes elszámolások lebonyolításához minden vállalkozásnak rendelkeznie kell pénztárral és az előírt formájú pénztárkönyvvel. Vminek megfelelően a. 29. §-a szerint minden vállalkozásnál külön elkülönített helyiséget kell kijelölni a pénztár számára, amely készpénz fogadására, kiadására és ideiglenes tárolására szolgál. A vállalkozásoknál minden készpénzt és értékpapírt rendszerint tűzálló fémszekrényekben vagy széfekben tárolnak. A pénzek biztonságának biztosításáért a pénztár helyiségében, valamint a bankintézetből történő kiszállításkor, illetve a bankba történő átadáskor a szervezet vezetőjének feladata.
készpénz nélküli forgalomba, valamint a készpénzforgalom, szorosan kapcsolódik a bankrendszerhez, azonban nem jár pénz fizikai mozgásával, és főként a szervezetek, egyéni vállalkozók, valamint közjogi személyek elszámolásai területén elterjedt;
A nem készpénzes fizetések jogi szabályozása a készpénz nélküli fizetés formáinak rögzítésével, a fizetések és az elszámolásra használt számlák ütemezésének meghatározásával, a számláról történő pénzeszközök terhelési rendjének rögzítésével, valamint a fizetések teljesítésének rendjével történik. konkrét formák.
A számítások formája eleve az ilyen számítások elvégzésének egy bizonyos módja. (1) bekezdésének megfelelően Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 862. §-a szerint nem készpénzes fizetések, fizetési megbízással, akkreditívvel, csekkel, inkasszóval történő elszámolások, valamint a törvényben meghatározott egyéb formájú elszámolások, banki szabályok ennek megfelelően és a banki gyakorlatban alkalmazott üzleti gyakorlat megengedett. Egyéb formák közé tartozik a tervezett fizetéssel történő elszámolás, a kölcsönös követelések beszámításával végrehajtott elszámolás, a váltó- és váltó elszámolás, valamint a fizetési kártyával történő elszámolás.
A készpénz nélküli fizetési módokat a banki ügyfelek önállóan választják meg, és a partnerekkel kötött szerződésekben rögzítik. Így a fizetési mód megválasztásával kapcsolatos kapcsolatokban a felek egyenjogúságának elve érvényesül, ezért polgári jogiak.
A banki átutalással történő fizetés teljes határideje nem haladhatja meg a két munkanapot, ha a meghatározott fizetés az Orosz Föderációt alkotó jogalany területén történik, és az öt munkanapot az Orosz Föderáció területén (a Szövetségi Föderáció 80. cikke). Törvény "Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)" .
Az Orosz Föderációban a pénzeszközök hitelintézeteken (fióktelepeken) keresztül történő átutalásával járó elszámolási műveletek a következők segítségével hajthatók végre:
Elszámolási bizonylat - papíralapú okmány vagy meghatározott esetekben elektronikus fizetési bizonylat formájában kerül kiállításra:
Az elszámolási bizonylatok fő formái a fizetési megbízások, akkreditívek, csekkek, fizetési felszólítások és beszedési megbízások.
Fizetési felszólítás a számlatulajdonos (fizető) elszámolási okirattal kiadott megbízása az őt kiszolgáló banknak, hogy utaljon át meghatározott pénzösszeget a pénzeszközök átvevőjének ebben vagy másik bankban nyitott számlájára. A fizetési megbízások lényegében banki átutalások.
A fizetési megbízás teljesítésének a jogszabályban meghatározott határidőn belül kell megtörténnie, vagy ha ezt a bankszámlaszerződés megállapítja, vagy az üzletviteli szokások határozzák meg, ennél rövidebb határidőn belül. A fizetési megbízások elfogadása a fizető fél számláján lévő pénzeszközök rendelkezésre állásától függetlenül megtörténik, végrehajtása azonban csak akkor válik lehetségessé, ha a megfelelő számlán elegendő fedezet van.
Számításkor akkreditív az akkreditívet nyitó megbízó nevében eljáró bank (kibocsátó bank) kötelezettséget vállal arra, hogy az akkreditív valamennyi feltételének megfelelő okmányok bemutatása esetén a pénzátvevő javára kifizetéseket teljesít, vagy felhatalmazást ad. egy másik bank (a végrehajtó bank, amely lehet a kibocsátó bank, a kedvezményezett banki pénzeszközei vagy egy másik bank) az ilyen kifizetések teljesítésére. Így a fizetés csak a szükséges dokumentumok rendelkezésre bocsátása esetén történik, aminek eredményeként a fizető biztosítékot kap arra vonatkozóan, hogy a fizetés csak akkor történik meg, ha azt polgári jogi szerződés alapján a szerződő fél - az összes pénzeszköz címzettje - hajtja végre. az ilyen megállapodás feltételeit, és a címzett számára garantált a fizetés.
Az akkreditív felbontása a kifizető kérelme alapján történik. Az akkreditív megnyitásáról és annak feltételeiről a kibocsátó bank a végrehajtó bankon keresztül, vagy az utóbbi hozzájárulásával a pénzátvevő bankján keresztül tájékoztatja a pénzeszköz átvevőjét.
Az akkreditív teljesítéséhez a pénzeszköz átvevője benyújtja a végrehajtó bankhoz az akkreditív valamennyi feltételének teljesítését igazoló dokumentumokat. Ezzel egyidejűleg a végrehajtó bank a beérkezett iratokat külső jellemzőik szerint ellenőrzi, és azok ellentmondása esetén az átvételt megtagadhatja. Az akkreditív alapján történő fizetés készpénzmentesen történik.
Számítások ellenőrzi inkább az angolszász jogcsaládra jellemző. Az ilyen számítások különösen népszerűek az Egyesült Királyságban és az Egyesült Államokban. Oroszországban nem használnak olyan gyakran csekket.
A csekk olyan biztosíték, amely a csekkfiókból a biciklire küldött feltétel nélküli megbízást tartalmaz, hogy a csekk tulajdonosa a benne meghatározott összeget befizesse. cikkében meghatározott kötelező adatokat kell tartalmaznia. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve 878.
A csekket a fizető fizeti ki a kiadó pénzeszközeinek terhére. Jogi személyként ismerik el, amely pénzeszközökkel rendelkezik a bankban, amely felett csekk kiállításával rendelkezik. A csekk birtokosa viszont az a jogi személy, akinek a javára a csekket kiállították, a fizető pedig az a bank, amelyben a kiadó pénzeszközei találhatók. A kiadó nem jogosult a csekket a kifizetésre megállapított határidő lejárta előtt visszavonni.
Gyűjtemény elszámolások - Ez egy olyan banki művelet, amelyen keresztül a kibocsátó bank az ügyfél nevében és költségére az elszámolási dokumentumok alapján intézkedik, hogy a fizető féltől kifizetést kapjon. Az ügyfél megbízását fogadó kibocsátó bank jogosult egy másik bankot (végrehajtó bankot) megbízni annak teljesítésével.
A beszedési megbízás kiadása:
fizetési kérelem, a szállított áruk, elvégzett munkák, nyújtott szolgáltatások, valamint a főszerződésben meghatározott egyéb esetekben használt elszámolási dokumentum, amely tartalmazza a hitelező (a pénzeszközök címzettje) követelményeit a fő megállapodás alapján az adóssal (fizetővel) ), hogy bizonyos összeget fizessen a bankon keresztül.
Alatt beszedési rend elszámolási bizonylatnak minősül, amely alapján a fizetők számláiról a pénzeszközök vitathatatlanul terhelésre kerülnek.
Beszedési megbízások érvényesek:
A bankhoz benyújtott bizonylaton fel kell tüntetni a beszedési megbízás azon adatait, amelyek beszedését fel kell függeszteni. A beszedési megbízáson a pénzeszközök leírásának újraindításakor annak végrehajtása az abban megjelölt prioritási csoport és a csoporton belüli dokumentum beérkezésének naptári sorrendjének megőrzésével történik.
A monetáris forgalom stabilitásának, a nemzeti valuta stabilitásának fenntartása, a pénzkereslet és -kínálat egyensúlyának fenntartása. A pénzforgalom szabályozását részben alkotóelemnek tekintjük, de ez a folyamat sokkal tágabb, hiszen magában foglalja a szabályozási és irányítási rendszert, valamint a mechanizmusokat. Ezért a pénzforgalom szabályozását az ország alkotóelemének kell tekinteni.
A pénzforgalom szabályozása a bankok és nem banki intézmények pénzpiaci tevékenységére vonatkozó módszerek, eszközök és adminisztratív eljárások összessége alapján történik. A monetáris forgalom szabályozása magában foglalja: készpénz képzését és kezelését, kibocsátását, kibocsátását és forgalmát, fizetési rendszerek létrehozását és támogatását, ill.
A monetáris politika végrehajtásának részeként a monetáris forgalom szabályozása érdekében a jegybankok az alábbi eszközöket alkalmazzák:
A jegybank szempontjából a monetáris forgalom szabályozásának fő eszköze a kötelező tartalék, amelynek nagysága elsősorban a monetáris bázismutató (szűk pénz) és a monetáris aggregátum M 0 kialakulásához járul hozzá. . Feltételezhető, hogy a felhalmozott kötelező tartalékok a jegybanki új pénz létrehozásának alapjává válnak. A kötelező tartalékokat a Nemzeti Bank bankjainál írják jóvá, és kizárólag monetáris eszközként használják fel. A kötelező tartalékráta a bank által lekötött betétek összegének százalékában kerül meghatározásra. Minden bank esetében azonosak, de a betét típusától, a feltételektől és a bevont pénzeszközök devizanemének típusától függően eltérőek. A kötelező tartalékok a bankok Nemzeti Banknál vezetett levelező számláin nemzeti valutában kerülnek jóváírásra, függetlenül a bank által bevont betét devizanemétől.
Ha a forgalom volumenének növelésére van szükség, a jegybank csökkentheti a kötelező tartalékrátát, ha kell, csökkentheti a pénzkínálatot, növelheti azokat. Az ilyen akcióknak köszönhetően az első esetben a bankok hitelezésre fordítható forrásai nőnek, a második esetben pedig éppen ellenkezőleg, csökkennek, ami lassítja a hitelezés ütemét, és ennek megfelelően csökkenti a pénz mennyiségét. forgalomban lévő kínálat.
A logikailag és a hazai gyakorlat szempontjából jelentőségét tekintve második, a pénzforgalom szabályozásának eszköze a jegybank devizapiaci műveletei, elsősorban ennek köszönhetően Ukrajnában már évek óta ténylegesen pénzkibocsátás zajlik. A devizapiaci devizaszerzéssel a Nemzeti Bank hrivnyát bocsát ki, devizaintervencióval és devizaértékesítéssel pedig kivonja a forgalomból a felesleges hrivnyát. És bár a világgyakorlatban nem ez a pénzforgalmat szabályozó eszköz a fő, a hazai bankrendszer számára ennek jelentősége továbbra is rendkívül fontos lesz.
A pénzforgalom szabályozásának legígéretesebb eszköze a jegybank banki refinanszírozási és jegybanki betéteken keresztüli többletpénz kivonása a forgalomból. A jövőben ennek a pénzforgalmat szabályozó eszköznek kell felváltania a valutakibocsátási csatornát és dominánssá válnia.
A kamatpolitikát, mint a monetáris forgalom szabályozásának eszközét a monetáris politika átfogó stratégiájának megvalósítása részeként alkalmazzák. A forgalomban lévő pénzmennyiség volumenére és szerkezetére gyakorolt hatása mind a bankok által vonzott betétek volumenének változása, mind az általuk kibocsátott hitelek alapján jelentkezik. Megjegyzendő azonban, hogy a kamatlábak változása kétféleképpen befolyásolja a forgalomban lévő pénz mennyiségét: a betéti kamatok emelkedése a banki erőforrások költségének növekedéséhez, és ennek megfelelően a hitelek kamatainak növekedéséhez vezet. Ilyen helyzetben annak ellenére, hogy a betétállomány és az M2 monetáris aggregátum növekszik, a hitelezés üteme lassul, ez pedig visszafogja a készpénz nélküli kibocsátást. Ezért a kamatpolitika, mint a pénzforgalom szabályozásának eszköze, a pénzforgalomra gyakorolt hatása nem olyan jelentős, mint azt a tudományos irodalom néha megjegyzi. A kamatpolitika monetáris forgalomszabályozási funkcióit korlátozza az az ösztönző- és egyenlegrendszer, amelyet a banki intézmények monetáris forgalomszabályozási feladataik végrehajtása során megvalósíthatnak.
A pénzforgalom szabályozása szempontjából fontosak a jegybank értékpapírokkal végzett műveletei, és mindenekelőtt ezek másodpiaci megszerzésével és monetizálásával a jegybank további pénzmennyiséget bocsát forgalomba. A kötvények visszaváltása után a pénzkészletet kivonják a forgalomból.
A hazai pénzpiac kialakulásának körülményei között 1993-1994. a pénzforgalom szabályozása érdekében a "hitelplafon" (a hitelezés összege vagy növekedési üteme az előző időszakhoz képest) mutatóit használta, amelyeket a bankok számára a gazdaság hitelezésének visszaszorítása vagy ösztönzése érdekében állapítottak meg. Ennek megfelelően a hitelezés növekedése hozzájárult a forgalomban lévő pénzmennyiség növekedéséhez, a csökkenés pedig éppen ellenkezőleg, visszafogta a növekedést. A Nemzeti Bank a mai napig nem alkalmaz ilyen eszközt a monetáris forgalom szabályozására.
Az egyes bankok szintjén a pénzforgalom szabályozása saját hitel- és betétpolitikájuk követésével, készpénzforgalom megszervezésével, az ügyfelek készpénzszolgáltatásával, fizetési és elszámolási rendszer szervezésével történik.
A pénzforgalom szabályozásában részt vesznek a nem banki pénzügyi intézmények is, amelyek mindegyike a törvényben meghatározott tevékenységének megfelelően ellát bizonyos funkciókat. Ezek nem banki pénzügyi és hitelintézetek (lízing- és faktoring cégek), elektronikus pénzt kibocsátó intézmények, fizetési rendszerek nem banki résztvevői; nem állami készpénz- és elszámolási központok és hasonlók.
