Frissítve 2018.03.28.
Általában a kötvényekről általában és különösen az OFZ-ekről szóló összes cikk a hagyományos bankbetétek hátrányainak felsorolásával kezdődik.
A hangsúly elsősorban a betétek alacsony hozamán van (összehasonlításként a legtöbb esetben a Sberbank betéteinek hozamát használják), valamint a biztosítási rendszer mérlegen kívüli betétek miatti tökéletlenségén.
Továbbra is úgy gondolom, hogy a betét meglehetősen kényelmes módja a megtakarításnak, a Sbernél magasabb hozamokat más nagy és megbízható bankokban is találhatunk. Természetesen fennáll annak a veszélye, hogy egy helyzetbe kerül, de egyszerű óvintézkedésekkel még mindig csökkenthető.
Eközben a kötvények is érdekes eszközök, amelyek számos előnnyel járnak, és nem akadályozzák a megtakarítások diverzifikációját.
Mai cikkünkben a kötvények tőzsdei befektetésének legmegbízhatóbb módját vizsgáljuk meg, nevezetesen a szövetségi hitelkötvények (OFZ) vásárlását állandó hozam mellett. Egyéni befektetési számlán (IIA) vásároljuk meg őket, amely lényegében egy normál közvetítői számla, ugyanakkor lehetővé teszi, hogy adókedvezmények és kedvezmények formájában további juttatásokat kapjon az államtól.
A cikket nem fogjuk elméleti oktatási programmá alakítani, ma a gyakorlat érdekli, csak a főbb pontokon fogunk foglalkozni. Stratégiánk a legkonzervatívabb lesz: a legmegbízhatóbb és legkockázatmentesebb, garantált hozamú eszközbe fektetünk be minimális erőfeszítéssel.
A tőzsdén vásárolt kötvényt követően a pénzünket kamatra kölcsönadjuk a kötvény kibocsátójának. Hitelezhet cégeknek (vállalati kötvények), az Orosz Föderációt alkotó szervezeteknek és önkormányzatoknak (önkormányzati kötvények), valamint a Pénzügyminisztériumnak, pl. közvetlenül az Orosz Föderációtól (államkötvények, amelyek OFZ-kat is tartalmaznak).
Az OFZ hozamok a legalacsonyabbak, de a kockázat minimális. Ha az állam leállítja adósságait (nemteljesítést jelent be), akkor más megtakarítási és befektetési eszközök sem védik meg a megtakarításokat, kivéve talán a készpénzt.
Az OFZ-k fő előnye a megbízhatóságon túl a magas likviditásuk, pl. Könnyen eladhatók vagy megvásárolhatók a tőzsdén, mindig van rájuk kereslet. Az alábbiakban megnézzük, hogyan alakul ki egy kötvény árfolyama és hogyan határozzák meg a hozamát.
Nyilvánvalónak tartom, hogy a legmegfelelőbb bróker kiválasztásához el kell dönteni, hogy pontosan mire van szükséged brókerszámlára, milyen volumenű tranzakciót tervezel, milyen programot tervezel használni, szükséged van-e további tanácsadói szolgáltatásokra. stb. Minden brókernek megvannak a maga előnyei és hátrányai.
A mai cikkben úgy döntöttem, hogy a PJSC Promsvyazbankra összpontosítok, amely banki, bróker- és letéti szolgáltatásokra engedéllyel rendelkezik.
Amikor egy konzervatív befektető számára egyéni befektetési számla nyitásához brókert választottam, a következő paraméterek vezéreltek:
A PJSC Promsvyazbank egy nagy hitelintézet, nettó eszközállományát tekintve a 9. Oroszországban. Ezenkívül a Promsvyazbank szerepel az Orosz Föderáció Központi Bankja által jóváhagyott, rendszerszinten fontos bankok listáján:
Érdemes megjegyezni, hogy a közvetítői számlán lévő pénzeszközök még mindig nincsenek biztosítva, így ha a Promsvyazbank engedélyét visszavonják, akkor ahhoz, hogy megkapja a pénzt, csatlakoznia kell a hitelezői sorhoz.
A közvetítői szolgáltatási szerződésben az szerepel, hogy Ön engedélyezi a közvetítőnek, hogy a pénzt saját belátása szerint használja fel, és egyben vállalja az Ön tranzakcióinak lebonyolítását. Más szóval, Ön a bróker hitelezője.
Egyes brókerek lehetővé teszik az ügyfelek számára, hogy visszavonják a brókernek a pénzeszközeik felhasználásához adott hozzájárulásukat; a Sberbank, a VTB24 és a BCS rendelkezik ezzel a lehetőséggel. A Gazprombanknál és a Finamnál az ügyfél nem rendelkezik ilyen jogokkal.
A brókerszámlán lévő pénzeszközöket általában kamatmentesen tárolják, ezért ne tartsa ott sokáig, jobb azonnal értékpapírt vásárolni velük.
De az értékpapírokkal akkor sem történik semmi, ha visszavonják a PSB engedélyét. Az értékpapírokkal kapcsolatos információkat a letétkezelő egy értékpapírszámlán tárolja, ez az Ön tulajdona. A letétkezelő nem rendelkezhet azokkal az Ön tudta nélkül:
Általánosságban elmondható, hogy a letéti értékpapírok bizonyos közelítésekkel összehasonlíthatók a tartalommal. Ha egy hitelintézet engedélyét visszavonják, nem veszíti el a hozzáférést a „széféhez”.
Íme annak az ügyfélnek a tapasztalata, aki a LifeBroker engedélyének visszavonásakor értékpapírjait egy másik letétbe helyezte át, az eljárás azonban nem gyors:
Ne felejtse el, hogy mindig fennáll a csalás feltételezett kockázata bármely bróker részéről, de eddig kevés ilyen példa van:
Itt nagyon nehéz versenyezni a Promsvyazbankkal. A PSB-nél a brókerszámla nyitása és vezetése minden további feltétel nélkül ingyenes, az értékpapírok vételére és eladására vonatkozó letéti szolgáltatás is jutalék nélkül biztosított, a QUIK, webQUIK és webQUIK Mobile kereskedési programok ingyenesek. Folyó bankszámla nyitása és kiszolgálása, internetbankhoz való hozzáférés, Target kártya kiadása és szervizelése (a készpénzfelvételi limit a PSB és a partnerek ATM-jeiben 400 000 rubel/nap és 1 000 000 rubel/hónap) - minden ingyenes. A brókerszámla befizetése és bankszámlára történő visszafizetése szintén jutalékmentes:
Nincs szükség brókerszámláról beérkezett pénzeszközök tárolására, jutalék nélkül azonnal felveheti:
A PSB jutaléka 300 rubel. értékpapírok ajánlat keretében történő visszaváltásra történő bemutatására irányuló kérelem benyújtásáért,
Ebben a cikkben nem vagyunk kíváncsiak az ajánlatra, mivel olyan OFZ-ket fogunk vásárolni, amelyeknek nincs ajánlatuk (vannak olyan értékpapírok, amelyeknél a kibocsátó módosíthatja a kamatszelvény kamatát, és Önnek joga van azokat visszaváltásra bemutatni, ha nem ért egyet az új feltételekkel).
Összehasonlításképpen: az Otkritie Broker javadalmazása az értékpapírok ajánlattételi bemutatására irányuló kérelem feldolgozásáért 1500 rubel:
A Zerich brókernél legalább egy tranzakció végrehajtásakor a minimális jutalék 35 rubel/nap, a havi jutalék 306,8 rubel.
A BCS Brokernek fizetendő minimális jutalék 177 rubel/hó.
A VTB24-nél, ha van legalább egy tranzakció értékpapírokkal (vásárlás/eladás), akkor 150 rubelt kell fizetnie/hónap. letéti szolgáltatások esetében:
A Finamnál a brókerszámla kiszolgálásáért járó jutalékon felül még a normál bankszámla kiszolgálásáért is díjat számítanak fel (100 rubel/hó):
A WebQuik terminál használata a Keith Finance brókernél 193 rubel/hó.
A PSB Day díjcsomagban a PSB-vel történő tranzakció lebonyolításának jutaléka az összeg 0,05%-a:
A közvetítői jutalékból 1% kedvezmény jár 6 havonta:
0,01%-ot kell hozzáadnia a bróker jutalékához - a cseredíjhoz. A Promsvyazbank tranzakciójának teljes jutaléka 0,06% (0,05%+0,01%).
A Sberbank bróker 0,165% jutalékot számít fel napi 50 000 rubelig terjedő forgalom esetén. (nagy forgalom esetén valamivel kevesebb a jutalék) + csere jutalék 0,01%.:
A sokat hangoztatott Tinkoff Investments szolgáltatás, amely egy brókerszámla a BCS Broker cégnél, gyönyörű csomagban, tranzakciónként 0,3%-ot, legalább 99 rubelt igényel:
A Promsvyazbank IIS-én csak saját tőke terhére lehet tranzakciókat lebonyolítani, tőkeáttétel nem áll rendelkezésre. A professzionális kereskedők ezt abszolút mínusznak tekintik, de egy kezdő befektető számára egy ilyen tilalom egyszerűen szükséges.
Az IIS-en a Promsvyazbank nem fér hozzá a tőzsde devizarészlegéhez és a származékos piachoz. A professzionális befektetők ezt ismét nagy hátránynak fogják tekinteni, de a kezdők könnyedén nélkülözhetik ezeket a kockázatosabb platformokat. A részvényekkel és kötvényekkel a MICEX fő piacán kereskednek.
A deviza- és származékos piachoz való hozzáférés normál PSB brókerszámlán érhető el.
A Promsvyazbank Internetbankján keresztül brókerszámlát és értékpapírszámlát nyithat, ehhez lépjen a „Befektetések” szakaszba, és kattintson a „Szerződés végrehajtása” gombra. Tévedésnek nincs helye, a minket érdeklő tarifacsomag neve „PSB Day”:
Ha Ön nem PSB-ügyfél, akkor bármelyik bankfiókba el kell jönnie, és meg kell mondania, hogy Célkártyát szeretne kiállítani, és hozzáférést szeretne kapni a Promsvyazbank Internet bankhoz, hogy onnan brókerszámla nyitását kérje.
Marinka-n keresztül megnyithat egy IIS-t, de ez sokáig tart, mert valószínűleg nem tudja, hogyan kell ezt megtenni, és sok időre lesz szüksége ahhoz, hogy telefonon konzultáljon a hozzáértő Marinkasokkal.
A pályázat benyújtását követően (ez a dátum számít az IIS megnyitásának időpontjának) „Feldolgozás alatt” státuszú lesz, 3-5 nap múlva „Aktív”-ra változik. A bélyegzővel és aláírással ellátott dokumentumok a Promsvyazbank fiókjában szerezhetők be.
Most kereskedési terminálra van szükségünk. Magát a Quik programot nem telepítjük az Ön számítógépére és nem generálunk kulcsokat, a PSB ingyenes hozzáférést biztosít a WebQuik programhoz, amely lehetővé teszi, hogy közvetlenül az internetböngészőből bonyolítson tranzakciókat a tőzsdén. Azok. ez a program internetes bankként nyílik meg, csak bejelentkezési nevet és jelszót kell kérnie a Promsvyazbank információs bankon keresztül.
A bejelentkezési és ideiglenes jelszó kézhezvételét követő másnap, amelyet meg kell változtatnia a sajátjára, a WebQuik program használható lesz.
A WebQuik funkcionalitása némileg csökkent a hagyományos Quikhez képest, de a mi céljainkra teljesen megfelelő.
Egyes brókereknél egyéni befektetési számla keretében a kuponok és osztalékok közvetlenül bankszámlára írhatók jóvá, például a VTB 24-nél vagy a Gazprombanknál, míg a PSB-nél a jóváírás csak az IIS-hez megy, ez a fő hátrány. a Promsvyazbank IIS.
Az értékpapírpiacról szóló szövetségi törvényben 10.2-1 azt mondják, hogy egy embernek csak egy IRA-ja lehet:
Az összes IIS-feltöltés összege nem haladhatja meg a 400 000 RUB-t. naptári évenként:
UPD: 2017.10.24
Az IIS-nek nyújtott összes bevétel maximális összege 1 millió rubelre emelkedett. naptári évenként:
Nem vehet fel pénzt az IIS-ből a szerződés felmondása nélkül:
Az IIS-re nem vonatkozik az a szabály, amely szerint az értékpapír 3 éven túli birtoklása mentesül az értékpapír értékesítéséből származó jövedelem (azaz a vételi és eladási ár különbözete) után. Ez a kedvezmény normál közvetítői számlára vonatkozik ( Művészet. 219.1 Az Orosz Föderáció adótörvénykönyve):
Pontosan ezek a megszorítások különböztetik meg az IIS-t a normál brókerszámlától, de ezekért az állam kétféle adókedvezményt ígér nekünk, ha nem mondjuk fel az egyéni befektetési számla vezetésére vonatkozó megállapodást annak megkötésétől számított legalább három évig. . Egy zsemlét kell választani, és a választás akár az IIS 3 év utáni bezárása előtt is megtehető:
Adólevonás jár az IIS-be az adózási időszakban (naptári év) elhelyezett pénzösszeg után, de legfeljebb 400 000 rubel. (azaz az államból visszaküldhető maximum 400 000 * 0,13 = 52 000 rubel).
Ha egy évre igénybe veszi a járuléklevonást, majd valamiért 3 év előtt bezárja az IIS-t, akkor a pénzt vissza kell fizetni az államnak.
Az értékpapírok vételi és eladási ára közötti különbözet után adólevonás jár. Ez a fajta levonás akkor érhető el, ha az IIS-szerződés érvényessége alatt nem használta az első típusú levonást.
Egy kezdő befektető számára nyilván az egyéni befektetési számla feltöltése utáni adókedvezmény az érdeklődés, hiszen a számlán történő aktív kereskedés és a jelentős pozitív eredmény elérése komoly tudást és tapasztalatot igényel.
Ahhoz, hogy megkapja az államtól a maximális összeget, 52 000 rubelt/év, 400 000 rubel/év (adózás előtti) fehér jövedelemmel kell rendelkeznie.
Az adózási időszak egy naptári év, tehát egy IIS alig több mint 3 éves élettartama alatt 5 adózási időszakot ölelhet fel, ami azt jelenti, hogy 5 adókedvezményt kaphat (egyelőre azt mondják, ez a kiskaput hamarosan bezárják).
Tegyük fel, hogy 2016. december végén megnyitott egy IIS-t, feltöltötte 400 000 rubellel, és 2017-ben adókedvezményt kapott a 2016-os adóidőszakban történő feltöltéshez. Aztán 2017 végén feltöltöttek, 2018-ban levonást kaptak 2017-re, majd 2018 végén még 400 000 rubelt töltöttek fel, 2019-ben 2018-ra kaptak levonást. 2019 decemberében ismét megcsinálták ezt a trükköt. Már eltelt három év, de nem zárjuk be az IIS-t, hanem 2020. január elejére várunk, 400 000 rubelrel feltöltve. és utána bezárjuk az IIS-t. 2020-ban és 2021-ben 52 000 rubel törvényes adólevonást kapunk az IIS feltöltésére a 2019-es és 2020-as adóidőszakban.
Nem szükséges az első évben feltölteni az IIS-t, és a teljes időszakra ott tartani a pénzt. Ha most, 2017 márciusában megnyit egy IIS-t, 400 000 rubelt helyezhet el. 2019 decemberében, majd további 400 000 rubelt. 2020. március végén, és azonnal zárja le a számlát (a nyitástól számítva több mint 3 év telik el). Ebben az esetben két adólevonásra lesz jogosult, a 2019-es és 2020-as adózási időszakra, és valójában az első 400 000 rubelre. valamivel több mint 3 hónapig az IIS-en voltak, a második pedig csak néhány napig.
Érdemes megjegyezni, hogy a jogszabályok változhatnak, de egyelőre ezek a játékszabályok. Azok, akik 2015 decemberében járultak hozzá először az IIS-hez, már 2016-ban megkapták az adókedvezményt.
Ezért senkinek sem árt, ha most megnyit egy IIS-t, még akkor sem, ha még nem tervezi használni. Vagy a jövőben néhány hónapon belül adókedvezményhez juthat, vagy a legrosszabb esetben nem veszít semmit.
Az adókedvezmény megszerzésének módjáról és arról, hogy milyen dokumentumok szükségesek, az alábbi cikkek egyikében fogok részletesen írni.
UPD: 2017.10.24
Egy vélemény szerint a 2017. augusztus 19-én hatályba lépett új jelentősen megnehezítheti az IIS-be történő befizetések utáni adókedvezmény megszerzését. Főleg azoknak, akik a harmadik év végén és a negyedik év elején szeretnének adókedvezményt kapni az IIS feltöltéséből, majd a számlazárásból közvetlenül értékpapír vásárlás nélkül.
Az új cikk kimondja, hogy az adózónak jogában áll csökkenteni az adóalapot és (vagy) a fizetendő adó összegét, ha az ügylet (művelet) fő célja nem a fizetés elmulasztása (nem teljes körű befizetés) és (vagy) a beszámítás (visszatérítés) ) az adó összegéből.
A gyakorlat megmutatja, hogy pontosan hogyan alkalmazzák ezt a cikket a befektetési levonásokkal kapcsolatban, és hogy egyáltalán alkalmazzák-e.
Véleményem szerint, ha pénzt helyez el egy IIS-be, és legalább valamilyen tranzakciót hajtott végre vele (például vásárolt OFZ-t egy rövid időre, majd eladta, vagy megvárta a visszafizetést), akkor nem kell aggódnia.
Ma állandó kuponnal érdeklődünk az OFZ-k iránt. Minden ilyen kötvénynek névértéke (1000 rubel) és kuponja van (esetünkben a kupon értéke ismert és nem változik), azaz. a névérték hány százaléka, amelyet a kötvénykibocsátó fizet a kölcsön felhasználásáért. A kupon kamata évente 1-2-4 alkalommal fizethető.
A lejárat napján a kibocsátó kifizeti a kötvény névértékét.
De folyamatosan változik, hogy a tőzsdén milyen áron vehetünk kötvényt, ez vagy magasabb, vagy alacsonyabb a névértéknél. Az árfolyamváltozások miatt a kötvény hozama szabályozott.
Például egy kötvény kamatszelvénye 6,4%. Ha névértéken adták volna el, a végső hozam pontosan 6,4% lett volna. Jelenleg jobb ajánlatok vannak a piacon, így senki sem lenne hajlandó megvenni.
Ezért ezt a kötvényt most névérték alatt értékesítik, körülbelül 955 rubelért, és 1000 rubel után 6,4%-os kupont fizetnek, azaz. a végső lejárati hozam valahol 8% körül van, ami már eléggé a piaci átlagérték.
A kötvény ára csökkenhet, és a hozam is emelkedhet a kibocsátó növekvő nemteljesítési kockázata miatt, de ez inkább a vállalati kötvényekre vonatkozik, mint az OFZ-kra. Tehát ha magas hozamot lát valamelyik kibocsátó kötvényén, ami jóval magasabb az átlagnál, akkor nagy valószínűséggel a kibocsátónak vannak problémái.
Fontos:
A számított hozamot garantáltan csak akkor kapjuk meg kötvényvásárláskor, ha azt lejáratig tartjuk.
● Ha most 8%-os hozammal vásárolunk OFZ-t, és az irányadó kamat ismét meredeken emelkedik, például 17%-ra (2014 végén), és inkább el akarjuk adni a kötvényt, mint a törlesztésre várni, akkor ez csak komoly anyagi veszteségekkel lesz lehetséges.
● Ennek megfelelően, ha a kamatláb erősen csökken, plusz pénzt keresünk, ha el akarjuk adni kötvényünket.
● Ha kivárunk a lejáratig, minden esetben megkapjuk a 8%-unkat, amire a kötvényvásárláskor számítottunk.
A szükséges kötvény megtalálásához az oldalt használjuk rusbonds.ru(itt egy egyszerű regisztrációs űrlapot kell kitöltenie, hogy minden információ elérhető legyen). Kattintson a „Kötvények keresése” fülre:
Állandó kuponnal érdeklődünk az OFZ iránt, ezért a „Piac szektor” mezőben kiválasztjuk az „Állam”, „Kupon típusa” - „Állandó”, „Kibocsátási státusz” - „Forgalomban”, „Elhelyezés típusa” - „Előfizetés megnyitása”, majd kattintson a „Keresés” gombra.
Megjelenik a paramétereinknek megfelelő OFZ-k listája:
Megnyílik előttünk egy ablak, amelyben mindent megtudhatunk erről a kötvényről (minket leginkább az „Általános információk”, „Kuponok” és „Hozam” fülek érdekelnek).
Azt látjuk, hogy kötvényünk névértéke 1000 rubel, lejárata 2020.05.27., a kupon hozama 6,4%. Az ACI (felhalmozott kuponjövedelem) jelenleg 19,46 rubel.
Az NCD egy olyan érték, amely megmutatja, hogy mennyi kamat halmozódott fel az utolsó kuponfizetés óta, és a csereáron felül mennyit kell fizetnünk a kötvénytulajdonosnak. Ennek az az oka, hogy a kuponkamatot naponta összevonják, és a kupon kifizetésének napján fizetik ki. Azok. a teljes kupont a kupon befizetésének napján megkapjuk, bár a kötvény nem a teljes kupon futamidő alatt volt tulajdonban, így a méltányosság helyreállítása érdekében a vásárláskor (a vásárlás időpontjában) a pénzünkből az előző tulajdonosnak fizetjük az NKD-t. a kötvényértékesítésünk, ennek megfelelően az NKD fizet nekünk).
Megnyitjuk a „Hozam” fület, és azt látjuk, hogy kötvényünk egyszerű hozama a lejáratig 8,0249% évente. A jelenlegi ár, amelyre ezt a hozamot számítják, 95,479% (a kötvényárak a névérték százalékában vannak feltüntetve, azaz a kötvény ára most 954,79 rubel). A kötvény „piszkos” ára a jövedelemadót is figyelembe véve 19,46 rubel. 974,25 rubel.
A jövőre nézve azt mondom, hogy a számított hozam valamivel alacsonyabb lesz, mivel a kötvény valós ára, amelyen megvettük, valamivel magasabb volt, mint a weboldalon feltüntetett (955 rubel 954,79 helyett), ráadásul a rusbonds.ru igen. nem veszi figyelembe a bróker jutalékának nagyságát és az esetleges adókat.
Így olyan kötvényt választottunk, amelynek lejárati dátuma a lehető legközelebb esik az IIS várható zárásának időpontjához, hogy végül minimális mozgást érjünk el.
Sőt, lehet venni néhány rövidebb futamidejű kötvényt is, ezeken most valamivel magasabb a hozam, de aztán egy-két év múlva már azon kell gondolkodni, hogy a lejárat után keletkezett pénzből mit vegyünk, és nem tény, hogy a mainál magasabb hozamú kötvényeket lehet majd vásárolni.
Megbecsülheti az OFZ hozzávetőleges hozamát a lejárat dátumától függően az Orosz Föderáció Központi Bankjának honlapja a zéró kuponos hozamgörbe szerint:
Azt látjuk, hogy az OFZ-k hozama, amelyeknek egy év van hátra a lejáratig, körülbelül 0,8%-kal haladja meg a hároméves OFZ-26214-PD hozamát.
Nyitottunk egy brókerszámlát és egy értékpapírszámlát, megkaptuk a WebQuik programhoz való belépési nevet és jelszót, és eldöntöttük, milyen kötvényt szeretnénk vásárolni.
Ezután a közvetítői számlánkat kell feltöltenünk, a PSB-nél ez az internetbankon keresztül, a „Fizetések és átutalások” részből történik. A „Befizetés egyéni befektetési számlára” ikonra kell kattintania, és át kell utalnia a pénzeszközöket a „PSB” folyószámláról a közvetítői számlára. A pénz jóváírása néhány órán, néha perceken belül megtörténik:
Megjelöljük a szükséges összeget, esetünkben ez 2300 rubel, és megerősítjük az átutalást az SMS-ből küldött jelszóval:
Közvetlenül feltöltheti brókerszámláját egy másik hitelintézet bankközi pénzével. Ne felejtse el azonban, hogy a levonás megszerzéséhez az adóhivatalnak meg kell erősítenie a pénzeszközök IIS-be történő befizetését.
Információim szerint ez a cikk nem vonatkozik az OFZ visszafizetésére, és az IIS lezárásakor az adót a bróker visszatartja. Számításaink során figyelembe vesszük az adót.
Az adótól való megszabaduláshoz vásárolhat a névértéknél magasabb, de tisztességes hozamú OFZ-t, amelynek vásárlásából származó veszteség kiegyenlítésre kerül az újonnan vásárolt névérték és a vételár különbözetéből származó nyereséggel. vásárolt OFZ 26214.
A költségeket figyelembe véve egy kötvényből a következő bevételt kapjuk, ha lejáratig tartjuk: 1223,37-975,21-5,78 = 242,38 rubel.
Így 975,21 rubel költségünk van. 1162 nap után (2017.03.22. és 2020.05.27. közötti napok száma) 242,38 rubel bevétel.
Ennek eredményeként az egyszerű 1162 napos lejáratig tartó hozam költségeinket figyelembe véve:
X=242,38/975,21*100%=24,85%.
Számítsuk ki az OFZ egyszerű éves hozamát:
24,85%/1162 nap*365 nap=7,81% évente.
A betétekkel összehasonlítva az általunk vásárolt OFZ évi 7,81%-os letétnek felel meg, 1162 napra, évente kétszer külön számlára fizetett kamat mellett.
Ha az évente kétszer kifizetett kuponok bevételét több kötvény vásárlására fordítjuk, akkor magasabb lesz a végső hozam (mint a tőkésített betétek esetében), azonban a hozamot előre nem tudjuk pontosan kiszámítani, mert jelenleg nem tudjuk, hogy mennyi lesz a kötvényhozam a vásárlás napján.
Azt is figyelembe kell venni, hogy a kuponok nem ugyanazon a napon kerülnek jóváírásra az IIS-ben, ez általában 2-3 napot vesz igénybe.
Hadd emlékeztessem Önöket arra, hogy a Rusbonds magasabb egyszerű lejárati hozamot mutatott nekünk, mégpedig 8,02%-ot, mivel a számítási vételára alacsonyabb volt, emellett az oldal nem ismeri valós jutalékainkat és nem veszi figyelembe az adókat a számítások során.
A jövedelmezőség talán nem lenyűgöző, de még mindig nem a legrosszabb, ráadásul az IIS-t feltöltő összegből 13%-os adólevonás is jár.
Az első évben kötvényvásárlásra az IIS-be befektetett pénzből 13%-ot kapunk adókedvezmény formájában, azonban az IIS teljes élettartamára (esetünkben valamivel több, mint 3 évre) ), azaz Kötvényünk éves hozama mintegy 4%-kal emelkedik, és körülbelül 11,8% lesz.
Valójában a második és az azt követő években rövidebb ideig kapunk 13%-os adókedvezményt az utánpótlási összegek után, így a jövedelmezőség nő.
A PSB legkésőbb 2018. május 12-ig javasolja ezen értékpapírok másik brókernek történő átruházását vagy eladását. Május 15-től ezek az értékpapírok az értékpapírszámla kereskedési részéből átkerülnek a fő, i.e. Ezt a dátumot követően csak lefordíthatók:
Sőt, szó sincs arról, hogy a Promsvyazbank készen áll az értékpapírok ingyenes átutalására. Tehát az egyes kiadások fordításáért körülbelül 400-800 rubelt kell kifizetnie (az egyes kiadások pontos fordítási költségét a brókernél ellenőrizni kell), és ez nem veszi figyelembe a fogadó fél jutalékát. Ha a külföldi értékpapírokat IIS-en vásárolták a PSB-nél, és nem kívánják azokat eladni, akkor a teljes IIS-t át kell adni egy másik brókernek.
Hogy nehéz-e kötvényt vásárolni a tőzsdén, és egyáltalán célszerű-e ezt megtenni, azt mindenki döntse el. Nem árt azonban most megnyitni egy IIS-t, különösen, ha az Ön által választott bróker nem számít fel jutalékot a számla kiszolgálásáért. Ha a jogszabályok nem változnak, akkor az IIS-nek a harmadik év végén történő feltöltésével jó pénzt lehet keresni az adólevonásokon.
A kötvények világa természetesen sokkal mélyebb és érdekesebb, mint a szokásos, állandó hozamú, lejárati dátumra váró OFZ-vásárlás. Ha csekély mértékű kockázatot vállal, a befektetés megtérülése jelentősen megnő.
Hasznos lesz megnézni néhány befektetésről szóló webináriumot, amelyeket szinte minden bróker szervez. Időnként ingyenes vagy olcsó tanfolyamokat kínálnak magán, tapasztalt befektetők (ezeket itt találja meg a "Red Compass" befektetési iskola honlapján).
Remélem, hogy cikkem hasznos volt az Ön számára; minden pontosításról és kiegészítésről írjon a megjegyzésekben.
A Telegram blokkolása miatt egy csatornatükör jött létre a TamTamban (a Mail.ru Group hasonló funkcionalitással rendelkező messengere): tt.me/hranidengi .
Iratkozzon fel a Telegramra Iratkozz fel a TamTamraIratkozz fel, hogy értesülj minden változásról :)
a megjegyzéseket a HyperComments üzemeltetiKedvezményeken keresztül jut bevételhez. GKO-kat vásárol a névértéküknél olcsóbban, és a lejáratkor a befektetőnek a kötvény teljes névértékét kifizetik. Az államkötvényeket általában egy évre bocsátják ki.
A szövetségi kölcsönkötvényeknek többféle típusa van. Az 1998 óta kibocsátott értékpapírok, amelyek éves fizetési rendszere a teljes forgalomba hozatali időszakra fix, állandó bevételű OFZ-nek minősülnek. Változó kuponnal - 1995-98 között kibocsátva. féléves fizetési rendszerű papírok. Az 1999 óta kibocsátott, 4-5 éven túli negyedéves fizetésű, kezdetben 1998-ban befagyasztott változó kamatozású kötvények tulajdonosainak átadott értékpapírokat fix kamatozású OFZ-nek nevezik. Léteznek még adóssággal rendelkező szövetségi hitelkötvények (az adósság tőkerészének időszakos törlesztésével járó értékpapírok) és zéró kamatozású (a kilencvenes években kibocsátott, kedvezményes feltételekkel kibocsátott rövid lejáratú értékpapírok, amelyek névértékénél alacsonyabb áron kerültek forgalomba) , elhatárolás nélkül.
Az OFZ-k a középlejáratú értékpapírok fő típusai Oroszországban. Ez azért szükséges eszköz, mert lehetővé teszik a rövid távú pénzproblémák viszonylag hosszú időn keresztüli megoldását. A középlejáratú értékpapírok oroszországi létrehozásának előfeltételei a gazdasági stabilizáció 1995 nyarán kezdődött meg.
Az OFZ befolyása az OFZ tőzsdére, mint más állam által kibocsátott értékpapírokra (betét, részvény,
stb.) elsősorban az el nem számoltak finanszírozására szolgálnak
szövetségi költségvetéskormányzati kiadások. Más szóval, az OFZ kiadása lehetővé teszi az állam számára
hitelfelvétellel fedezni a költségvetési hiányt
Az állam a jegybankon keresztül megpróbálja csökkenteni a kamatokat annak érdekében, hogy alacsonyabb kamatozású hitelt helyezzen el. A szabályozó ilyen irányú intézkedései hozzájárulnak a növekedéshez
vállalati kötvények és
megosztMagasabb kamattal bocsátják ki.
Amikor az elsődleges tulajdonosok eladásai az újrabefektetés eredményeként származnak, a nyereséget (veszteséget) az eladási ár és a kifizetett költség különbözeteként határozzák meg, figyelembe véve az értékesítéssel kapcsolatos költségeket. Az újrabefektetés (nováció) eredményeként kapott állampapírok kifizetett értékét a befektetőnek a GKO-k és OFZ-k beszerzéséhez kapcsolódó tényleges költségeivel egyenlő értékként kell elszámolni, amelyet visszavásárlás vagy felújítás eredményeként visszafizetnek, csökkentve a kapott összeggel. szerkezetátalakítás (nováció) során.
Oktatóvideó az újrabefektetésről
Az átalakítás eredményeként kapott egy állampapír befizetett értékét az összes átvett állampapír befizetett értékének és számának hányadosaként határozzuk meg. Amikor az elsődleges tulajdonosok kiszámítják az újrabefektetés eredményeként kapott állampapírokból származó bevételt, azok visszaváltásakor, ideértve a lejárt adósságok és a szövetségi költségvetésbe fizetendő bírságok visszafizetésére állandó kamathozamú szövetségi kölcsönkötvények (OFZ-PD) küldését is, a visszaváltási árból (a visszaváltott értékpapírok névértékéből) továbbá nem számít bele az OFZ alapján fizetendő kamatjövedelem, valamint a visszaváltási ár és a GKO szerinti beszerzési ár különbözete, amely az átvett állampapír névértékében szerepel. átstrukturálás eredményeként, egy értékpapíronként, átstrukturálás eredményeként.
Az értékpapírpiac azon elsődleges szereplői, akik veszteséget szenvedtek el a GKO-k és OFZ-k átstrukturálása (novációja), valamint az átalakítás (nováció) eredményeként kapott állampapírok értékesítése során, jogosultak az értékesítésből származó bevétel felhasználására. forgalomban lévő és a szervezett értékpapírpiacon nem forgalmazott értékpapírok forgalmának A határidős ügyletek szabványosított fajtának tekinthetők, amely szervezett piacon kereskedik, a tőzsdén belül központosított kölcsönös elszámolásokkal.
Ez a típusú szerződés lehetővé teszi a résztvevők számára, hogy hatékonyan kezeljék a kamatlábkockázatot a hozamgörbe hosszú szegmensén, és jelentősen bővítik képességeiket az adósságpiacon való munkavégzés során.
Más országok államkötvényei funkciójukban általában nagyon hasonlóak az orosz értékpapírokhoz. Ezek az értékpapírok minimális hitelkockázattal rendelkeznek, és az állam garantálja őket
A Treasury piac nagyon aktív, nagy a likviditása és szűk
terjedésA rövid lejáratú kincstári értékpapírok kamata gyakran kockázatmentes és irányadó kamatláb nem csak az Egyesült Államokban, hanem az egész világon.
Az OFZ kilátásai Oroszországban. Az orosz kormány számára az OFZ piac kiváló lehetőség a költségvetési hiány hitelfelvétellel történő fedezésére. A jövőben a tervek szerint 250 milliárd rubel értékben értékpapírokat bocsátanak ki, amelyek nettó vonzása 112 milliárd rubel. A mai napig, az év eleje óta, már 93,3 milliárd rubel értékben adtak el kötvényeket, amelyek nettó vonzása mínusz 12,9 milliárd rubel. A várható értékpapírmennyiség közül a 150 milliárd rubel értékű eszközök legfeljebb ötéves futamidejűek lesznek, 80 milliárd rubel 5-10 éves lejáratú értékpapírt terveznek kibocsátani. Összesen 20 milliárd rubelt bocsátanak ki 10 évnél hosszabb lejáratú értékpapírokban. A legtöbb értékpapír a jövőben változó kamatozású lesz.
Alapján
Az Orosz Föderáció Központi Bankja által kibocsátott márciusi kötvények túlságosan túlértékeltek, ezért minden résztvevő
tavasz végére áraik csökkenésére számítanak. A gyengülő rubel továbbra is meghatározó nyomást gyakorol a kötvényekre.
2015-ben az OFZ hozama csökkent. Pontosabban: a középső maximumról visszatért a még mindig magas szinten lévő átlagos értékekre, mint a legbiztonságosabb befektetési eszköz esetében. Az a helyzet, hogy azok a befektetők, akik szövetségi hitelkötvényeket vásároltak a jövedelmezőség csúcsa idején, csak kuponbevételre számíthattak, és számukra csak ez a 13%-os nyereség fénylett.
2016. március 15-én az Orosz Föderáció Számviteli Kamara véleményt tett közzé a bankok szövetségi hitelkötvényeken (OFZ) keresztül történő további tőkésítési programjáról. Az ellenőrök arra a következtetésre jutottak, hogy az OFZ-mechanizmus veszteséget okozhat a szövetségi költségvetés számára, miközben a plusz tőkésített bankok elvesztették annak egy részét, amit kaptak, jelenti a Prime News Agency. Különösen január 1-jéig az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma 87,5 milliárd rubelt kapott a „Betétbiztosítási Ügynökség” (DIA) állami vállalattól kuponbevételként, de a Pénzügyminisztérium 1 billiónyi kuponbevételt fizetett az OFZ-nek. rubel 107,9 milliárd rubel összegben. Ezen túlmenően, összesen 25 bank tőkéje, amelyek a fordulónapig további tőkésítésre kerültek, 190,4 milliárd rubellel nőtt, és a bankok 802,7 milliárd rubel értékű OFZ-t kaptak. Ez annak köszönhető, hogy a hitelintézetek közel 50%-a veszteséggel (237,5 milliárd rubel) zárta az évet. Ráadásul a veszteségek főként az év második felében, vagyis az állami támogatás megszerzése után keletkeztek.
Olvassa el teljes terjedelmében: http://quote.rbc.ru/comments/2016/03/15/34579076.html Azok számára, akik 2016-ban OFZ-kbe fektetnek be, dupla juttatásra van kilátás. Az a befektető, aki megvásárolta azokat, számolhat a kötvények piaci értékének növekedésével, például további továbbértékesítésük céljából. Hiszen nem vállalati, hanem állampapírokról van szó, amelyek nem tudnak nem drágulni, ha normalizálódik az ország általános gazdasági helyzete. A válság előtti szintekről még korai beszélni, de az orosz gazdaság 2014-ben tapasztalt sokkja ma már nincs jelen. 2016-ban az OFZ-k továbbra is nyereséges befektetési eszközök maradnak, amelyek minimális kockázat mellett képesek állandó bevételt generálni.
Orosz gazdasági kilátások 2016
jön .ru/mail/fandorina.lina - az anyag szerzőjének profilja a My World-ben
Van egy kis összeg a befektetésre - körülbelül 300 ezer rubel. Minden hónapban kb 20 ezerrel tudom pótolni ezt az összeget. A beruházás időtartama 5-6 év. Én az OFZ-t tartom az egyik lehetőségnek.
Azt hallottam, hogy ha az Egyesült Államok és Oroszország közötti kapcsolatok romlanak, további szankciók érinthetik az OFZ-t. Az Egyesült Államok eddig nem vezetett be szankciókat Oroszország államadóssága ellen, de időszakonként jönnek fel ezzel kapcsolatos hírek. Ha ez megtörténik, mi történhet a megvásárolt kötvényekkel?
Andrey, OFZ az egyik legmegbízhatóbb módja a pénzbefektetésnek. Még az orosz államadósság elleni szankciók esetén sem valószínű, hogy bármi rossz történne a befektetéseivel. Elmagyarázom, miért lehet megbízni az OFZ-ben.
Jevgenyij Sepelev
magánbefektető
Cikkünkben részletesen írtunk az OFZ-kről, ezért röviden elmondom.
A kormánynak mindig szüksége van pénzre, és ennek megszerzésének egyik módja az, hogy szövetségi hitelkötvények kibocsátásával vesznek fel kölcsönt. A befektetők OFZ-t vásárolnak és kuponbevételt (kamatot) kapnak a Pénzügyminisztériumtól, majd a kötvények névértékét visszakapják. Bárki vásárolhat OFZ-t, ha van közvetítői számlája ill
Mivel a szövetségi hitelkötvényeket az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma bocsátja ki, megbízhatóságuk nagyon magas. Amíg az államnak van pénze, ki tudja fizetni az adósságait.
Az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumának fizetőképessége most senkiben nem vet fel kérdéseket. Félő azonban, hogy az Egyesült Államok szankciókat fog bevezetni az orosz államadósság ellen, és ez valamilyen módon érinteni fogja az OFZ-t birtokló befektetőket.
A Központi Bank szerint 2018. május 1-jén a külföldiek az OFZ 32,3%-át birtokolták. Ha az Egyesült Államok megtiltja állampolgárainak és jogi személyeknek az orosz OFZ-k vásárlását és birtoklását, akkor a külföldi befektetők megkezdik az OFZ-k értékesítését. A kínálat meghaladja a keresletet, és az OFZ-k piaci értéke csökkenni fog.
Ez már 2018 áprilisának közepén megtörtént, miközben egyes orosz tisztviselők, üzletemberek és jogi személyek elleni szankciók történtek. Április 9. és 17. között a külföldi befektetők hozzávetőleg 100 milliárd rubel értékű orosz OFZ-t adtak el, ebből 52 milliárdot április 9-10-én. De nem történt semmi szörnyű: az orosz bankok és befektetési alapok gyorsan felvásárolták azokat a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat, amelyektől a nem rezidensek megszabadultak.
Ugyanakkor az OFZ-k árfolyamának átmeneti csökkenése miatt a lejáratig tartó hozamuk 0,4-0,5 százalékponttal nőtt. Ez azt jelenti, hogy áprilisban a szokásosnál valamivel nyereségesebben lehetett OFZ-t vásárolni: a papírok ára alacsonyabb volt, a névérték és a kamatfizetés sem változott.
Biztonságosabb megvenni azokat az OFZ-ket, amelyeket lejáratukig birtokolhat. Ellenkező esetben, ha az OFZ árfolyama csökken, lehetőség van az értékpapírok alacsonyabb áron történő eladására, mint amennyiért megvásárolták. Veszteség lesz. Vegye figyelembe ezt az árnyalatot befektetési stratégiájában.
A kötvénycsőd még az államadósság elleni szankciók esetén sem valószínű. Oroszország nagy aranytartalékkal és sokkal stabilabb gazdasággal rendelkezik, mint 20 évvel ezelőtt, amikor a GKO piramis összeomlott.
Az OFZ-kbe való pénzbefektetés egy orosz brókeren keresztül teljesen biztonságos befektetési lehetőség. Még ha az Egyesült Államok szankciókat is bevezet az orosz államadósság ellen, az OFZ-k nem tűnnek el, az ezekre vonatkozó kuponokat jóváírják a számláján, és a névértéket időben visszafizetik.
Ha befektetési horizontja 5-6 év, és képes rendszeresen befizetni, fontolja meg, hogy befektetési portfóliójába kis mennyiségű részvényt, vagy ami még jobb, részvényindexeket is beilleszthet. Hosszú távon a részvények megtérülési potenciálja magasabb, mint a kötvényeké. Igaz, a kockázatok nagyobbak.
Ha kérdése van személyes pénzügyekkel, luxusvásárlásokkal vagy családi költségvetéssel kapcsolatban, írjon a következő címre: [e-mail védett]. A legérdekesebb kérdésekre válaszolunk a magazinban.
A Pénzügyminisztérium új pénzügyi eszközeinek, a „népi” OFZ-N kötvényeknek a hozama csaknem kétszerese a legnagyobb bankok betéteinek kifizetéseinek. Vannak jövedelmezőbb befektetési módok, de nehéz megbízhatóbbat és egyszerűbbet találni.
A Pénzügyminisztérium új pénzügyi eszköze a népi OFZ. Mi a lényegük? Miben jobbak a betéteknél és más tőkebefektetési módoknál, és miben alulmúlják őket?
2017. április 26-án az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma megkezdte az úgynevezett „nép” szövetségi kölcsönkötvények (OFZ-N értékpapírok) kibocsátását, amelyekre állam garanciát vállal.
Hazánk hatóságai már rendelkeztek tapasztalattal magánszemélyek államkötvény-kibocsátásával kapcsolatban. Az ilyen pénzügyi eszközök a Szovjetunió óta népszerűek. Az ilyen értékpapírok legnagyobb kibocsátási ciklusai közé tartozik a posztszovjet Oroszországban a GKO-k kibocsátása a 90-es évek közepén.
Az OFZ-k, mint a legtöbb más kötvény, magukban foglalják a kamat felhalmozódását, amelyet a kamatperiódusok végén, valamint maguk az értékpapírok visszaváltásakor fizetnek ki.
Bármely állampolgár 2017-ben a nemzeti OFZ-k vásárlójává válhat az alábbi feltételekkel.
1. táblázat: Az OFZ vásárlásának alapvető feltételei
* Az OFZ-N tényleges költsége a vásárlás időpontjában magasabb lesz, mint az 1000 rubel névérték - mivel még a Pénzügyminisztérium által nem értékesített OFZ-N esetében is naponta halmozódnak fel a kuponbevételek (a feltüntetett árfolyamoknak megfelelően, de naponta). És ha például egy állampolgár úgy dönt, hogy OFZ-t vásárol a kihelyezésük utolsó napján - 2017. október 25-én, akkor minden kötvényért a 2017. november 1-jén kifizetett első kupon értékéhez hasonló összeget kell fizetnie.
Ha a kötvényeket a vásárlás napjától számított 12 hónap lejárta előtt értékesítik, a felhalmozott kuponbevételt kifizetik, azonban a vásárlás napján érvényes OFZ névértéket meghaladó összeget nem térítik vissza.
Az OFZ-N pontos költségét egy meglehetősen összetett képlet segítségével számítják ki, és a polgárok számára történő egyszerűsítés érdekében a Pénzügyminisztérium minden héten közzétesz egy Excel táblázatot az OFZ oldalán, amellyel kiszámíthatja a költségeket. adott számú kötvény egy adott napon.
** Minden 1000 rubel névértékű OFZ után kuponjövedelem halmozódik fel a következő összegben:
Ez azt jelenti, hogy az OFZ-k kuponkifizetése félévente történik, és 2019. április 29-én teljes egészében visszafizetésre kerül. Ezeknek a pénzügyi eszközöknek a kamatlába tehát az első 2 kupon esetében hozzávetőlegesen évi 7,5-8,0%, a 3. és 4. szelvény esetében évi 8,5-9%, az 5 és 6 szelvény esetén pedig kb. 10-10,5% évente.
A tényleges hozam 1 kötvényből alacsonyabb lesz – azért ügynök bankok– A Sberbank és a VTB24 a Pénzügyminisztériummal kötött megállapodás alapján jogosult jutalékot felszámítani:
*** Célszerű felvenni a kapcsolatot a Sberbank és a VTB 24 legnagyobb irodáival (VIP fiókok, irodák a városközpontban). Előfordulhat, hogy a bankok kis kerületi fiókjai nem rendelkeznek az OFZ-N elkészítéséhez szükséges ismeretekkel vagy az ehhez szükséges műszaki feltételekkel rendelkező szakemberekkel.
**** Az OFZ-N tájékoztatónak megfelelően a Pénzügyminisztérium által október 25. előtt kibocsátásra tervezett érintett értékpapírok teljes mennyisége 15 milliárd rubel.
Valójában az a tény teszi „népszerűvé” a szóban forgó OFZ-ket, hogy a vásárlási folyamat rendkívül leegyszerűsödik. OFZ nemzeti kötvények vásárlásához csak útlevéllel kell elmennie a Sberbank vagy a VTB24 irodájába. Nem kell brókert keresni, nem kell külön pénzügyi számlákat sem nyitnia.
Az orosz kormány nyilvános (forgalomképes) szövetségi hitelpapírokat is kibocsát – ilyen például az OFZ-PD. Hivatásos pénzügyi piaci szereplők és külföldi befektetők számára készültek. Elvileg azonban bármelyik állampolgár megvásárolhatja azokat, ha kapcsolatba lép egy brókerrel vagy befektetési alapkezelő társasággal.
Egyébként a nyilvános szövetségi kötvények – az értékpapírpiacon forgalmazott értékpapírok – hozama elvileg összehasonlítható a nemzeti OFZ-k hozamával. Például az OFZ-PD kötvény 8,15%-os éves kamatszelvényt tartalmaz.
Miután megvizsgáltuk a népszerű OFZ-k lényegét, mik ezek, nézzük meg, mennyire jövedelmezőek ezek a kötvények más népszerű pénzügyi eszközökhöz képest.
A lakossági OFZ-t elsősorban a hagyományos bankbetétek alternatívájának tekintik. Nézzük meg, hogy a megfelelő értékpapírok mennyire lehetnek nyereségesek a fő versengő pénzügyi eszközökhöz képest.
2. táblázat. Az OFZ, a betétek és egyéb pénzügyi eszközök jövedelmezőségének összehasonlítása
| Melléklet típusa | Mennyit kereshet 3 év alatt (az OFZ-N elhelyezésének maximális időtartama, ha az elhelyezési időszak elején vásárolja meg őket) | Teljes infláció (a Pénzügyminisztérium célértékei szerint) 2017-re, 2018-ra és 2019-re | Hozzávetőleges bevétel mínusz infláció 3 évre | Garanciák (annak a szervezetnek a csődje esetén, ahol a pénzt befektették) |
| "Emberek" OFZ | 26,8% (jutalék nélkül 0,5-1,5%) | 14% | 12,8% (jutalék nélkül 0,5-1,5%) | Adja meg a teljes összeget |
„Mentés” betét a Sberbanktól:
| 14,94% | 0,94% | Állítsa be legfeljebb 1 400 000 rubelt | |
| "Gazprom Neft BO-02" kötvények | 31,95% | 17,95% | Vállalati (csőd esetén a kötvények harmadik prioritású adóssággá válnak) | |
| "O'KEY BO-06" kötvények | 35,1% | 21,1% |
Kiderült, hogy az OFZ-N nagy valószínűséggel megvédi a polgárok megtakarításait az inflációtól. Az „emberek” OFZ-n hozama összevethető azzal, amely a legnagyobb kormányok – például a Gazprom Neft és a magán – például az O'KEY társaságok kötvényei után fizetett kifizetéseket jellemzi. Amelyek ugyanakkor nem rendelkeznek állami garanciával, és csak maguk a kibocsátó szervezetek fizetőképessége biztosítják.
De mennyire lehet fizetőképes ebben az esetben az OFZ-kibocsátó, az orosz kormány?
Érdemes megjegyezni, hogy az orosz hatóságok soha nem utasították el, hogy teljesítsék a magánszemélyek kötvényeiből eredő kötelezettségeiket, legalábbis névlegesen: az állampolgárok még az 1998-as nemteljesítés után is megkaphatták kuponjaikat GKO-kra (bár ha már a rubelükről beszélünk). címletben jelentősen leértékelődhetnek a dollárral szemben).
Bizonyos nehézségek adódtak, amikor az orosz hatóságok visszafizették az 1982-ben kibocsátott szovjet kötvényeket. De elsősorban annak a ténynek köszönhető, hogy birtokosaik nemcsak Oroszországban, hanem más posztszovjet országokban is élnek. Ezért annak ellenére, hogy Moszkva, mint a Szovjetunió utódállamának fővárosa formálisan köteles visszafizetni ezeket a kötvényeket (valamint például a Szovjetunió állam külső adósságát, amelyet Oroszország gyakorlatilag maga fizetett a volt Szovjetunió egészéért) , az orosz pénzügyi hatóságok de jure úgy döntöttek, hogy nem formálják államadósságként az 1982-es értékpapír-kötelezettségeket (lehet, hogy a volt szovjet tagköztársaságok hatóságainak segítségére számítanak a probléma megoldásában).
Fentebb jeleztük, hogy a Pénzügyminisztérium által tervezett nyilvános OFZ-kibocsátás volumene 15 milliárd rubel. Ez az összeg kevesebb, mint a 2017-re tervezett költségvetési kiadások 0,1%-a (mintegy 16,2 billió rubel). A kuponbevételek kifizetése a polgároknak többszöröse lesz. Az államnak objektíve nincs oka, hogy nehézségei legyenek az OFZ-N kötvények visszafizetésével.
Közvetlenül azután, hogy a Pénzügyminisztérium megkezdte az OFZ-k forgalomba hozatalát, nagy keresletet váltottak ki a polgárok körében – és ez jelezheti a beruházási programba vetett bizalmukat. Az értékesítés első napján több mint 700 millió rubel értékben vásároltak kötvényeket. Május elejére az oroszok által vásárolt OFZ-N teljes mennyisége meghaladta a 4 milliárd rubelt.
Az OFZ-N kamatszelvény bevétele, mint bármely más államkötvény esetében, nem adóztatható - az Art. 27. pontja értelmében. 217 Az Orosz Föderáció adótörvénykönyve. Ebben az értelemben ezek a kötvények jövedelmezőbbek, mint a betétek és a vállalati értékpapírokból származó bevételek, amelyek viszont személyi jövedelemadó-kötelesek (bár nem teljes összegben, de meghaladja az orosz központi bank irányadó kamatát). Föderáció, 5%-kal emelkedett.
Ugyanakkor az OFZ-N észrevehetően gyengébb lehet abban a tekintetben, hogy egy másik pénzügyi eszköz (IIS) használatával befektetésekből hasznot szerezzen.
Az a tény, hogy az a polgár, aki az év során legfeljebb 400 000 rubelt fektetett be egyéni befektetési számlára, ennek az összegnek a 13% -át adólevonásként visszaadhatja. Ezen túlmenően, ha az IIS-ben lévő pénzeszközöket jövedelmező kötvényekbe fektetik be - például ugyanazon vállalati Gazprom Neftbe vagy állami szövetségi hitelekbe, akkor egy állampolgár teljes bevétele jelentősen magasabb lehet, mint az OFZ-N kuponkifizetései.
Ezért, ha egy személynek viszonylag jól fizető állása van (hogy ésszerű időn belül 400 000 rubel levonást kérjen), akkor valószínűleg egyéni befektetési számla nyitása és nyilvános (nem „nemzeti”) OFZ-k vásárlása jövedelmezőbb megoldás lehet, mint az OFZ-N vásárlása.
Az IIS-ből történő levonás igénylésekor azonban az azon elhelyezett pénzeszközöket 3 évig (az elhelyezéstől számítva) nem lehet felvenni. És ha ezt megteszi, a levonást vissza kell adni. Ez az IIS hátránya az OFZ-N kötvényekhez képest.
Az OFZ-N nem vásárolható meg az IIS használatával. De a törvény nem tiltja, hogy ugyanaz a személy egyéni befektetési számlát nyisson egy brókernél, és azonnal megvásárolja a Sberbankon vagy a VTB24-en keresztül „emberi” OFZ-t (például, ha befektetéseinek teljes összege meghaladja a 400 000 rubelt). Ebben az értelemben az állampolgár, kihasználva az OFZ-N minden előnyét, egyidejűleg bevételhez juthat egyéni befektetési rendszeren keresztül.
Az OFZ-N pénzügyi eszköznek a következő fő előnyei vannak:
Az OFZ hátrányai:
Az emberek OFZ-i a hosszú távú befektetések pénzügyi eszközei. Optimálisnak tekinthető azon polgárok számára, akik készek alapokat befektetni az OFZ-N kihelyezés teljes időtartamára - 3 évre. Tökéletesen kombinálható egy IIS-szel, amelyre szintén 3 évre helyeznek el pénzeszközöket.
Iskolai végzettség: Felsőfokú közgazdaságtan, szakirány – menedzsment a termelési szektorban (Kramatorsk Közgazdasági és Humántudományi Intézet).
2017. május 26.
Sokan hallották, hogy a Pénzügyminisztérium 2017-ben „népi” kötvényeket bocsátott ki. Ez a lakosság OFZ-je (OFZ-N). Így a hatóságok a polgárokat a pénzügyi piacokon való befektetésre akarják vonzani. A fő kérdés, ami mindenkit aggaszt, az, hogy adjunk-e hitelt az államnak.
A történelem azt mutatja, hogy az állam néha elmulasztotta teljesíteni a lakossággal szembeni kötelezettségeit. De 2017 gazdasága, 1982 gazdasága és 1998 gazdasága teljesen különböző gazdaságok. Sőt, ezek különböző állapotok. A 2017–2019-es orosz költségvetés lehetővé teszi, hogy a kormány problémamentesen kezelje a hiteleket.
Most pedig beszéljünk arról, hogyan profitálhat ebből egy befektető.
Először is derítsük ki, mi az. Az Orosz Föderáció bármely 18 év feletti állampolgára bármikor önállóan kölcsönadhatja pénzét saját államának, ha ilyen értékpapírt vásárol vele.
Legyen szó bankról vagy befektetési társaságról. Ehhez csak nyisson egy fiókot online anélkül, hogy elhagyná otthonát. Meglehetősen széles a vásárlási lehetőség, több tucat OFZ kibocsátás kering a piacon, amelyek közül a rövid (1-3 vagy 5 éves) kötvényekre van a legnagyobb kereslet a magánbefektetők körében.
A hétköznapi államkötvények ma átlagosan 1-2%-kal nagyobb betéthozamot adnak. Az ilyen befektetések jövedelmezőbbek, mint a megtakarítások egy állami bankban. És a legérdekesebb dolog az, hogy nem fizet adót az OFZ kuponjövedelem után.
A közönséges OFZ-k vásárlásának fő előnye a befektetések biztonsága. Ha OFZ-t vásárol, akkor közvetlenül az állammal áll kapcsolatban, amely garantálja a teljes befektetett összeg megtérülését. A bankokban elhelyezett szokásos betétekkel összehasonlítva ez az állami betétbiztosítási ügynökség garanciáinak analógja, amely akár 1,4 millió rubel veszteséget is kompenzál. Mint látható, mindkét típusú befektetés kockázati szintje azonos, mert mindkét esetben az állam vállal kezességet. De a garanciák összege az OFZ esetében nincs korlátozva.
Tehát megtanultuk, hogy a szokásos OFZ egy kényelmes eszköz, amely jó, megbízható és stabil jövedelmet biztosít a befektetőnek. Érdekes lehetőség, nem?
Most jön a szórakoztató rész. Hasonlítsunk össze egy hagyományos OFZ-t egy új hangszerrel, az úgynevezett népi OFZ-vel. Nézzük meg az egyes eszközök jellemzőit, különbségeit és előnyeit.
Az emberek OFZ-it csak állami bankokon (VTB és Sberbank) keresztül forgalmazzák, és az állami bankon kívül másnak nem lehet majd eladni. Ha nem rendelkezik számlával vagy online hozzáféréssel egy állami bankhoz, akkor el kell mennie annak fiókjába, és alá kell írnia a szükséges dokumentumokat.
Ezzel szemben a közönséges OFZ-kkel kereskednek a piacon. Bármikor megvásárolhatók és eladhatók brókeren keresztül brókerszámla használatával ill. A tőzsdei kereskedésben nem jártas emberek számára azonban a kötvényvásárlás teljes folyamata számos konkrét kérdés tanulmányozását eredményezi.
És itt a szándéknak megfelelően az OFZ-N beszerzési folyamata a lehető legegyszerűbb.
Az OFZ-N forgalomba hozatali ideje három év. Egy ilyen kötvény névértéke ezer rubel. Talán ez az egyetlen hasonlóság az új formátumú állampapírok és a közönséges OFZ-k között. Ha OFZ-N kötvények tulajdonosává szeretne válni, akkor személyesen kell értékpapírt vásárolnia legalább harmincezer rubelért. Legfeljebb 15 millió rubel ilyen kötvényt vásárolhat egy kibocsátásban.
Míg a tőzsde különböző államkötvény-kibocsátásokat kínál, különböző lejárattal (több hónaptól harminc évig). A tőzsdén a belépési küszöb megközelítőleg azonos lehet. A brókerszámla nyitásakor egy bizonyos minimális összeget be kell helyeznie. Az IIS esetében nincs minimális összeg, és ennek megfelelően a belépési küszöb 1000 rubel. A maximális összeg szintén nincs korlátozva.
A nyilvános értékpapírok bejelentett jövedelmezősége tartási időszakuk függvényében nő. Minél hosszabb ideig birtokol értékpapírokat, annál nagyobb lesz azok jövedelmezősége. A kuponbevétel az első birtoklási év 7,5%-ról a harmadik évre 10,4%-ra nő. Ennek eredményeként az értékpapír birtoklása három év alatti átlagos hozama körülbelül 8,5% lesz. De van egy fontos jellemzője. A kamatszelvénybevétel csak az értékpapírok egy éven túli birtoklásával szerezhető meg. Más szóval, ha államkötvényt ad el a tulajdonlás első évében, akkor nem kap semmit, sőt keveset veszít (1-3% jutalék, a befektetés mértékétől függően). A kupon a bankügynökhöz kerül.
A közönséges OFZ-k hozama átlagosan 1-2%-kal magasabb, mint a betétek hozama. hogy a kötvényeket lejáratig tartja-e vagy korán eladja. Van különbség, nem?
Egy másik hasonlóság az OFZ-vel a felhalmozott kuponbevétel kiszámítása. Vagyis az emberek kötvényeinek eladásával a birtoklási napok arányában megkapod a kuponösszeg egy részét. De csak az első birtoklási év után.
Emellett mindkét esetben a jövedelmet nem terheli 13%-os adó.
Önnek, mint befektetőnek természetesen többletköltségei lesznek, amelyek a népszerű OFZ-k esetében a banki jutalékokat, a letéti díjakat és a tárolási költségeket tartalmazzák. Amint a Pénzügyminisztérium képviselői kifejtik, nemzeti OFZ-k 300 000 rubel vagy annál nagyobb összegű vásárlásakor a jutalék körülbelül 0,5%, 50 ezer rubel vagy annál nagyobb összeg esetén. a jutalék 1% lesz. Kisebb vásárlási összeg esetén pedig 1,5%. Ugyanennyi jutalékot kell fizetni, ha korán eladják őket. Ezért a teljes kiadása elérheti az egy-három százalékot.
Emlékeztetjük Önöket, hogy a bróker üzletág jutalékai jelenleg a nullához közelítenek. Ez nullához közeli jutalékot jelent normál OFZ-k vásárlásakor. Mi lehet döntő tényező a befektetési eszköz kiválasztásában.
Mind a nyilvános, mind a közönséges értékpapírok vásárlásának költségei a kihelyezést követően nőnek. Mivel a vevő fizeti az előző tulajdonosnak a felhalmozott kuponbevétel összegét.
Mire jutunk? A Pénzügyminisztérium népkötvényeket ajánlott fel nekünk, amelyek tulajdonképpen a közönséges OFZ-k helyettesítői. Egy ilyen helyettesítő a befektetőket egyenlőtlen feltételekbe hozza az értékpapírpiac szakmai szereplőivel. Így például a tulajdonlás első évében a nyilvános értékpapírok nem működnek, vagyis nem hoznak bevételt a befektetőnek, ellentétben a közönséges OFZ-kkel. Ez pedig elriaszthatja a potenciális vásárlókat.
Jó hír van azoknak, akik nem akarnak sorban állni az állami banknál, hogy nemzeti OFZ-t vásároljanak, és féljenek attól, hogy egy teljes évre elveszítik a bevételüket. Egy bróker egyéni befektetési számlát (IIA) nyithat Önnek bankfiók felkeresése nélkül. A rendszeres OFZ-k IIS használatával történő vásárlásával pedig a vásárlási összeg 13%-ának megfelelő, de legfeljebb évi 52 ezer további juttatásban részesülhet az államtól. Ez a juttatás az IIS-be befizetett összeg utáni adólevonásnak köszönhetően érhető el.
Nos, azoknak, akik úgy gondolják, hogy a tőzsde túl bonyolult, ezt az eszközt fejlesztették ki: a népkötvényeket. Boldog befektetés.
