A gazdasági válságok egészen a 20. századig egy, két vagy három országra korlátozódtak, de aztán elkezdtek nemzetközi jelleget nyerni. Annak ellenére, hogy az elmúlt évtizedekben a világközösség megteremtette a globális válságok megelőzésére szolgáló mechanizmusokat (gazdasági folyamatok állami szabályozásának erősítése, nemzetközi pénzügyi szervezetek létrehozása, monitoring stb.), a világgazdasági kataklizmák története tanúsága szerint ez sem lehetséges. pontosan megjósolni, még kevésbé elkerülni őket. Eurázsiában és Amerikában csaknem két évszázadon keresztül mintegy 20 alkalommal fordult elő gazdasági válság.
Gazdasági válságok a 20. század első negyedében
Ipari válság 1900–1901. Oroszországban és az Egyesült Államokban szinte egyszerre kezdődött. Fő befolyása a kohászati iparra, majd a vegyiparra, az elektromos és építőiparra esett. Hamarosan általánossá vált a század eleji ipari válság; elsöpörte a legtöbb ipari országot (Anglia, Ausztria, Németország, Olaszország, Franciaország stb.), ami vállalatok tömegének tönkretételéhez és a munkanélküliség gyors növekedéséhez vezetett. A válság súlyossága ellenére az előrehaladtával egyre több jele mutatkozott a korai fellendülésnek: a nyersanyagárak egyre jobban csökkentek, bővült a kereslet, és ezzel párhuzamosan megélénkült a beruházási folyamat.
A 19. század utolsó éveiben a legtöbb fejlett ország gazdasági fellendülést élt át. A világ széntermelése 65%-kal, a vaskohászat - több mint 70%-kal, az acélgyártás - csaknem háromszorosára nőtt. A válság hirtelen jött. 1900-ban a legtöbb európai országot lefedte, a következő évben pedig az Egyesült Államokat. A külkereskedelem meredeken visszaesett, sok bank csődöt jelentett. Ellentétben Európával, amely gyorsan túlélte a válságot, Oroszországban a válság 1909-ig tartó depresszióba fordult.
Oroszországban már 1899-ben is megfigyelhetők voltak a válságos tendenciák. A válság a könnyűiparban kezdődött, de nagyobb mértékben a nehézipart érintette. Az oroszországi válság éveiben: 1900-ban 5%, 1901-ben 4%, 1902-ben 0,1%, 1903-ban 6,5% volt a növekedés; legfeljebb 3 ezer vállalkozást zártak be A válság alatt a putilovi üzem árfolyama 67,1%-kal, a Sormovszkij gyár árfolyama 74%-kal, az orosz-balti autógyártás 63,4%-kal, a brjanszki vasúti gördülés 86,5%-kal, az olajtermelés a Nobel - 39,7%-kal. A vasfémek termelése változatlan maradt. A bruttó olajtermelés még 1908-ban sem érte el az 1900-as szintet. A könnyűipar éves növekedési üteme 6%-ról 4%-ra csökkent
A globális válság erőteljes lökést adott a termelés és a tőke koncentrációjának. A kisvállalkozások csődhelyzetében a monopóliumok szerepe megnőtt
1914-ben nemzetközi pénzügyi válság volt, amelyet általában az első világháború kitörése, valamint az Egyesült Államok, Nagy-Britannia, Franciaország és Németország kormányai által a katonai műveletek finanszírozására irányuló teljes eladások okoztak külföldi kibocsátók értékpapírjainak. Ez a válság – másokkal ellentétben – nem a centrumból terjedt át a perifériára, hanem több országban szinte egyszerre kezdődött, miután a harcoló felek megkezdték a külföldi vagyon likvidálását. Ez az összes piac összeomlásához vezetett, mind az árupiacon, mind a pénzpiacon. Az Egyesült Államokban, az Egyesült Királyságban és néhány más országban tapasztalható banki pánikot a központi bankok időben történő beavatkozása mérsékelte.
1920-1922-ben következett be a következő gazdasági világválság. a háború utáni deflációhoz (a nemzeti valuta vásárlóerejének növekedése) és a recesszióhoz (a termelés visszaesése) társul. A jelenséget Dániában, Olaszországban, Finnországban, Hollandiában, Norvégiában, az Egyesült Államokban és Nagy-Britanniában bank- és valutaválsággal hozták összefüggésbe.
Világgazdasági válság 1923–1933 és a kivezető utakat
Gazdasági világválság 1929–1933 1929. október 24-én ("fekete csütörtök") kezdődött, amikor a New York-i tőzsdén meredeken zuhantak a részvények, ezzel kezdetét vette a világ történetének legnagyobb gazdasági válsága. Az értékpapírok értéke 60-70%-ot esett, az üzleti tevékenység erősen visszaesett, és megszűnt a világ főbb valutáira vonatkozó aranystandard. 1929 végére a részvényárfolyamok zuhanása elérte a fantasztikus összeget, a 40 milliárd dollárt. Cégek és gyárak bezártak, bankok robbantak fel, munkanélküliek milliói vándoroltak munkát keresve. A válság 1933-ig tombolt, hatásai egészen a harmincas évek végéig érezhetők voltak.
A nagy gazdasági világválságot az 1929-es amerikai tőzsdekrach eseményei előzték meg: a részvényárfolyamok hatalmas esése, amely 1929. október 24-én, fekete csütörtökön kezdődött.
A közgazdászok nem értettek egyet a nagy gazdasági világválság okait illetően. Számos elmélet létezik ezzel kapcsolatban, de úgy tűnik, hogy a gazdasági válság kialakulásában több tényező együttese játszott szerepet.
Tájékoztatásul
1) Keynesi magyarázat – a pénzkínálat hiánya. Akkoriban a pénzt az aranytartalékhoz kötötték, ami korlátozta a pénzkínálatot. Ezzel párhuzamosan nőtt a termelés, és a századfordulón új típusú áruk jelentek meg, például autók, repülőgépek, rádiók. Az áruk száma, mind bruttó, mind szortimentenként, többszörösére nőtt. A korlátozott pénzkínálat és a nyersanyagtömeg növekedése következtében erős defláció alakult ki - az árak esése, ami pénzügyi instabilitást, sok vállalkozás csődjét, hitelek vissza nem fizetését okozta.
2) A marxizmus a kapitalizmusban rejlő másik túltermelési válság.
3) tőzsdei buborék; a valós szükségletet meghaladó termelési beruházás.
4) Gyors népességnövekedés; az egykori agrár termelési módra jellemző volt a családban a nagyszámú gyermek (családonként átlagosan 3-5 gyerek), de az orvostudomány fejlődése és az életszínvonal átmeneti emelkedése miatt a természetes fogyás miatt súlyosan csökkent.
5) A nagy gazdasági világválság kialakulását elősegítő egyik tényező a Smoot-Hawley törvény 1930-as elfogadása, amely magas vámokat vezetett be az importált árukra. A kormány protekcionista intézkedésekkel megemelte az olcsó import árát, így próbálva megvédeni a hazai termelőt. Ez pedig csökkentette a lakosság amúgy is gyenge vásárlóerejét, és más országokat is olyan ellenintézkedések alkalmazására kényszerítette, amelyek az amerikai exportőröket károsították.
6) Az első világháború a nagy gazdasági világválság egyik okozójaként is szolgált - az amerikai gazdaságot először a kormány katonai parancsai "felpumpálták", ami az első világháború befejezése után meredeken visszaesett, ami egy recesszió az ország hadiipari komplexumában és a kapcsolódó gazdasági ágazatokban.
7) Fedezeti kölcsönök. A kölcsön lényege egyszerű – vásárolhat olyan cégek részvényeit, amelyek értékének csak 10%-át teszi ki. Például: 1000 dollár értékű részvény 100 dollárért vásárolható meg. Ez a fajta kölcsön népszerű volt az 1920-as években, mert mindenki a tőzsdén játszott. De ennek a kölcsönnek van egy trükkje. A közvetítő bármikor követelheti a tartozás megfizetését, amelyet 24 órán belül vissza kell küldeni. Ezt margin call-nak hívják, és általában a hitelre vásárolt részvények eladását okozza. 1929. október 24. A margin kölcsönöket kibocsátó New York-i brókerek tömegesen követelték a fizetést. Mindenki elkezdte dömpingelni a készleteket, hogy elkerülje a margin hitelek kifizetését.
Az ipari termelés a válság idején az USA-ban 46,2%-kal, Németországban 40,2%-kal, Franciaországban 30,9%-kal, Angliában 16,2%-kal csökkent. Az ipari vállalatok részvényeinek árfolyama az USA-ban 87%-kal, az Egyesült Királyságban 48%-kal, Németországban 64%-kal, Franciaországban 60%-kal esett. A válság a világ minden országát sújtotta, és a kevésbé fejlett országok termelési visszaesése gyakran mélyebb volt, mint a négy gazdasági vezetőé. Például az ipari termelés indexe Csehszlovákiában 40%-kal, Lengyelországban - 45%-kal, Jugoszláviában - 50%-kal stb. A munkanélküliség soha nem látott szintet ért el. Tehát csak hivatalos adatok szerint 32 országban a munkanélküliek száma a válság három éve (1929-1932) alatt 5,9 millióról 26,4 millióra nőtt (ebből 14 millió az USA-ban), hatalmas tönkrement a gazdálkodók. stb.
A válságok jellegének változása a vezető országok piacainak önszabályozó képességének elvesztése és az állammonopol kapitalizmus kialakulása miatt következett be. A termelés fejlődése a XIX–XX. század fordulóján. felerősítette centralizációjának folyamatát, valamint az ipari és a banki tőkét ötvöző monopolisztikus társulások létrejöttét (a marxista-leninista terminológiában egy ilyen összeolvadás eredményét nevezik pénzügyi tőkének). Új pénzügyi csoportok foglaltak kulcspozíciókat a gazdaság főbb ágazataiban.
A vállalatok beavatkoztak államaik bel- és külpolitikájába, ellenőrzésük alá vonták azt, és aktívan fejlesztették a lobbitevékenységet.
A monopóliumok, mint a profitszerzés legerősebb gazdasági egységei, egyre inkább befolyásolták az árképzési szférát. Ez nemcsak az egyes országok nemzetgazdaságán belüli súlyos aránytalanságok kialakulásához vezetett, hanem a nemzetközi gazdasági ellentmondások fokozódásához is. Mindez hozzájárult ahhoz, hogy a gazdasági válságok már nem az áru- és pénzforgalmi kudarcokból, hanem a monopóliumok önző politikájából fakadtak. Ez határozta meg a válságok lefolyásának sajátosságait, ciklikusságát, léptékét, mélységét, hosszát és következményeit.
Az 1929-es válság leküzdése – 1933 meghatározta a legtöbb ország kormányának általános politikai irányvonalát, amely eleinte egy jól ismert liberális megközelítésből állt. Hamar nyilvánvalóvá vált azonban, hogy a piaci önszabályozás koncepcióján alapuló, az állam gazdasági életbe való „be nem avatkozásának” doktrínája a jelenlegi helyzetben alkalmatlan. Az állam aktivitása a gazdasági és társadalmi szférában erősödni kezdett, egyértelműen megnyilvánult az állammonopólium kapitalizmus fejlődésére irányuló tendencia. A különböző országokban azonban az állami beavatkozás mértékét történelmi fejlődésük és politikai szerkezetük sajátosságai határozták meg. Ezért az 1930-as években három fő koncepció különböztethető meg, amelyek keretében a válság leküzdésének különféle módszereit dolgozták ki. Első (liberális) módszer F. Roosevelt elnök „új irányzatának” válságellenes politikájában tükröződött ben USA. A második (szociáldemokrata) a skandináv országokra és Franciaországra volt jellemző. Az állami szabályozás harmadik (totalitárius) módszerét leginkább Németországban alkalmazták.
Az Egyesült Államokban a piacgazdaság állami szabályozása az élet gazdasági és társadalmi szférájának közvetett befolyásolási módszereinek alkalmazásával kezdődött. A Roosevelt által végrehajtott banki és pénzügyi reformok a későbbi átalakulások kiindulópontjául szolgáltak. Az erős költségvetési és monetáris politika lehetővé tette az állam számára, hogy jelentős beruházásokat hajtson végre a gazdasági növekedés érdekében - munkanélkülieket segítő programokat finanszírozott, közmunkát szervezett. Az állami finanszírozási politikát jogi aktusok egészítették ki (a Szövetségi Lakásbank, a Szövetségi Betétbiztosítási Társaság, a Szövetségi Sürgősségi Segélyhivatal létrehozása stb.). A jövőben a második világháború és a katonai megrendelések növekedése jelentős szerepet játszott a válság következményeinek felszámolásában. Mindazonáltal ezeknek a módszereknek az eredményei nem azonnal, hanem csak egy meglehetősen hosszú idő után fejtették ki pozitív hatásukat.
szociáldemokrata koncepció az állam szabályozó szerepének erősítése és a gazdaság részleges államosítása volt, i.e. az egyes vállalkozások és gazdasági ágazatok átmenete az államhoz. A példák közé tartozik Svédország, Dánia és Norvégia, amelynek gazdaságában a közszféra jelentősen növekedett az 1930-as években. Ezen országok szociáldemokrata kormányai állami ellenőrzés alá helyezték a külkereskedelmet és a tőkeexportot, finanszírozták a lakásépítést, a mezőgazdasági termelést stb. Ugyanakkor az állam szociálpolitikát folytatott, amelynek célja a nyugdíjellátás javítása, az állami biztosítási rendszer kialakítása, az anyaság és a gyermekkor védelméről szóló törvények kibocsátása, a munkajog fejlesztése stb. Miután a baloldali antifasiszta erők hatalomra kerültek Franciaországban és Spanyolországban, állami szabályozásuk hasonló tendenciákat mutatott. Ez a koncepció sem vezetett azonnali pozitív eredményekhez. A reformátorok minden országban nem tudtak megfelelni az állampolgárok különféle társadalmi csoportjainak szükségleteinek. Egy ilyen „társadalmi” felfogás azonban nagyon ígéretesnek bizonyult, tekintettel a skandináv országok jelenlegi állapotára, amelyet gyakran tévesen „svéd szocializmusnak” neveznek (a szocializmust köz- vagy állami tulajdon jellemzi, ha az a skandináv országok érdekeit fejezi ki. uralkodó osztály, a termelőeszközök birtoklása, míg az országok gazdaságában Skandináviát a magánszektor uralja).
totalitárius koncepció ben figyelték meg Németország, Olaszország, Japánés néhány más ország. A gazdaság túlzott központosítása, militarizálása, valamint a piaci viszonyrendszer minimalizálása jellemezte. A fenti országokban a közszféra és a védelmi vállalkozások fokozatos növekedése következett be a gazdaságban, hiszen ezek a fasiszta államok a világ fegyveres újraelosztását tűzték ki célul, amely meghatározta a gazdasági válság leküzdésének útját és módszereit. A védelmi vállalkozások mellett államosították a nyersanyagipart, az üzemanyag- és energiabázist, a közlekedést stb. Ezzel párhuzamosan megtörtént a kényszerkartellezés, a kisvállalkozások integrációja az államhoz szorosan kötődő nagy monopolegyesületekbe. Folyamatosan nőtt az állami megrendelések aránya, kialakultak az irányelves gazdaságtervezés elemei.
Egy ilyen politika eredményeként Németországban egy év alatt megszűnt a munkanélküliség, amitől továbbra is szenvedtek a más fejlesztési koncepciót választó országok. A gazdasági növekedés mutatói meredeken emelkedtek, különösen a nehézipar ágazataiban. Ez a modell azonnali pozitív hatást váltott ki, kedvezően megkülönböztetve a többi modelltől. Azt is meg kell jegyezni, hogy az 1929-es válság vége után – 1933 A legtöbb ország – Németország és Japán kivételével – meglehetősen hosszú ideig tartó depresszióban volt, érezve a visszatérő válságjelenségek hatását. Nem szabad azonban megfeledkezni arról, hogy a fasiszta blokk országainak jólétét a mesterségesen előmozdított katonai helyzet és a gazdaság kényszerű túlcentralizálásán alapuló piac megnyirbálása alapozta meg. A nemzetgazdaság militarizálási politikájának folytatása nemcsak hogy nem oldotta meg a válság során megbontott gazdasági arányok helyreállításának problémáját, hanem éppen ellenkezőleg, zsákutcába sodorta ezeket a problémákat. Az elkerülhetetlen gazdasági katasztrófát csak a külső agresszió felszabadítása tudta elodázni. Ezért 1935 óta a tengely országai egyre aktívabban vesznek részt katonai konfliktusokban, és ennek eredményeként megkezdődik az emberiség történetének legnagyobb léptékű második világháborúja.
A gazdasági válság miatt pánikolóknak:
Benedek pápa emlékeztet arra, hogy "a pénz romlás" (2008)
A világ gazdasági növekedésének visszaesése 2008 végére
nagy recesszió ( angol Nagy recesszió), a 2009-es globális recesszió, a globális válság – a világgazdaság recessziója, amely 2007-2008-ban kezdődött. Ez a recesszió egy hosszú távú esemény, amely 2008-ban kezdődött, és a mai napig nem ért véget.
A válság kialakulása a gazdasági fejlődés általános ciklikusságával, a nemzetközi kereskedelem és a tőkemozgások egyensúlytalanságával, valamint a hitelpiac túlmelegedésével, és különösen az ennek következtében megnyilvánuló jelzáloghitel-válsággal függ össze. az 1980-as években és a 2000-es évek elején elindított hitelbővítés eredménye.
A válság előtti 2000-es években fellendült a fogyasztás, amit a nyersanyagárak folyamatos emelkedése kísért. 2008 januárjában az olaj ára a történelemben először haladta meg a hordónkénti 100 dollárt: „amikor a magas hozamú, de nagyon kockázatos, strukturált amerikai eszközfedezetű adósságok piaca jelentős visszaesést szenvedett el az amerikai másodlagos jelzálogpiaci válság miatt, a fedezeti alapok pénzei beömlött az árupiacokra, ami a határidős olajjegyzések féktelen növekedéséhez vezetett…” – állapították meg az elemzők 2007 decemberében.
2008. június 6-án, egy nap alatt az olaj hordónként 10 dollárral drágult, amint azt Vedomosti megjegyezte, az 1970-es évek válsága óta egyetlen nap alatt sem drágult ilyen meredeken az olaj. 2008. július 11-én a WTI olaj hordónkénti ára elérte a történelmi csúcsot, 147,27 dollárt, ezt követően pedig éles csökkenés kezdődött, amely egészen 2008 decemberéig tartott, amikor is az olaj ára négyéves mélypontra, 36 dollár hordónként esett.
2008 januárjában a történelemben először a réz ára a londoni fémtőzsdén meghaladta a 8000 dollárt tonnánként. Július elején az árak 8940 dollárra emelkedtek tonnánként, ami abszolút rekord 1979 óta, amikor a kereskedés megkezdődött az LME-n.
A FAO szerint 2008 áprilisában rekordmagasságot értek el az élelmiszer-alapanyagok összetett indexének történelmi maximumában (274 pont).
2008. október 31-én V. Putyin miniszterelnök bejelentette a költségvetési kiadások és az állami monopóliumok esetleges csökkentését; további vállalkozástámogatást elsősorban állami többletkiadások nélkül kell megvalósítani.
A Nezavisimaya Gazeta újságírója, Mihail Szergejev arra a következtetésre jutott, hogy 2009-ben stagfláció várt Oroszországra: a recesszió és a magas infláció fenntartása kombinációja, és hogy a kormány beletörődött egy ilyen negatív forgatókönyv elkerülhetetlenségébe.
A Forbes magazin szerint 2008 májusától 2009 februárjáig az orosz dollár milliárdosok száma 110-ről 32 főre csökkent, összvagyonuk pedig csaknem ötszörösére csökkent.
A Nezavisimaya Gazeta azt írta, hogy 2009 első félévének eredményei szerint "Oroszország vitathatatlanul vezető szerepet töltött be a nagy országok között a gazdasági visszaesés relatív ütemét tekintve a válság előtti időszakhoz képest".
A Forbes magazin 2010. március 11-én közzétett adatai szerint 2009-ben csaknem megkétszereződött a milliárdosok száma Oroszországban, 32-ről 62 főre nőtt, amit a szakértők az olajár emelkedésével és a részvénypiacok emelkedésével magyaráztak - többek között a válságellenes injekciók miatt. az orosz kormánytól.
2010 márciusában a Világbank jelentése megállapította, hogy az orosz gazdaság veszteségei kisebbek voltak a válság kezdetén vártnál. A Világbank szerint ez részben a kormány nagyszabású válságellenes intézkedéseinek volt köszönhető.
2008. október 6-án újabb rekordesés következett be az orosz részvénypiac történetében, az RTS index zuhanása (19,1%-kal egy nap alatt 866,39 pontra; Londonban, ahol nem állt meg a kereskedés, az orosz "blue chipek" " 30 50%-kal esett.
2008. augusztus elejétől október elejéig az orosz részvénypiac kapitalizációja 51,7%-kal, míg a fejlődő országok részvénypiacainak kapitalizációja összességében 25,4%-kal esett vissza.
2009 végén az orosz részvénypiac volt a világ növekedési vezetője, az RTS index 2,3-szorosára nőtt. 2010. március 12. A Nezavisimaya Gazeta megjegyezte, hogy az orosz tőzsdének sikerült visszanyernie a globális pénzügyi válság kezdetekor bekövetkezett esés nagy részét.
2010 áprilisára az orosz feldolgozóiparban gyakorlatilag nem volt recesszióban lévő ágazat.
2008-ban a pénzügyi szektor megerősítését célzó intézkedések:
2008-ban a reálgazdaságot támogató intézkedések:
V. V. Ivanter akadémikus (2014) szerint: „A 2008-2009-es válság idején a lakosság betétei és jövedelmei, a rubel devizára való szabad váltása megmaradt. És körülbelül 200 milliárd dollárt költött a tartalékokból. Ugyanakkor a gazdaság csaknem 8 százalékkal „zuhant”.
2008. október 10-én A. Kudrin pénzügyminiszter Washingtonban bejelentette, hogy fontolóra veszik a nyugdíjmegtakarítások felhasználásának lehetőségét az orosz tőzsde támogatására; Azt is mondta, hogy a válság "több mint két évig" folytatódhat, az orosz vagyon növekedésére pedig "3-5 évet kell várni".
2008-ban és 2009-ben a legtöbb politikus és közgazdász a válság közelgő végét jósolta. Voltak azonban, akik ennek hosszú távú jellegéről beszéltek. Mihail Kazin orosz közgazdász a válság időtartamát 5-8 évre becsülte. A korábbi mély pénzügyi válságokat alaposan szemügyre véve, okunk van az aggodalomra, hogy a foglalkoztatás csökkenése katasztrofálisan mély lesz, a kilábalás pedig hihetetlenül lassú lesz.”
2009-ben a nemzeti kormányok előrejelzései a válság saját gazdaságukra gyakorolt következményeivel kapcsolatban a legtöbb esetben optimistábbak voltak, mint a többi ország és a világ gazdaságára vonatkozó prognózisok, és leggyakrabban 2009 végének vagy kezdetének nevezték. 2010-ből.
2011-2012-ben egyre több közgazdász kezdett beszélni a válság elhúzódásáról. Külön hangsúlyozzák, hogy a válság még korántsem ért véget, és tovább fejlődik.
Az orosz szakemberek feltételezései arról, hogy mikor ér véget a válság, nagyon eltérőek: néhány hónaptól (Dvorkovics) több évtizedig (Kudrin, Ershov). Hasonlóan változatos, bár nem annyira radikális előrejelzéseket adnak külföldi szerzők. A terjedés oka, hogy a kormányzati tisztviselők egyrészt tartanak a piaci szereplők – köztük a fogyasztók – negatív hangulatától, sőt pániktól, és optimista előrejelzésekkel és biztosítékokkal próbálják megnyugtatni az embereket, hogy „Minden ellenőrzés alatt áll”. Másrészt kifogásokat kell keresni a népszerűtlen intézkedések meghozatalára, ami a pesszimista előrejelzések hátterében könnyebben megtehető.
A gazdasági válság együtt jár az egészségi állapot romlásával (a növekvő munkanélküliség és szegénység, valamint a gazdagok és szegények közötti szakadék növekedése miatt), de nem mindig jár együtt a halálozási arány növekedésével. A pénzügyi nehézségek világszerte öngyilkosságot okoznak.
A globális válság leküzdésére az USA a 2%-os növekedési cél kitűzése mellett azt javasolta, hogy a G20-országok kezdjék újra a kiadások rögzítését, ezt a politikát elvetették. A G20 pénzügyminisztereinek találkozóján a küldöttek megállapodtak abban, hogy mindaddig folytatják a monetáris politikát és a fiskális expanziót, amíg a gazdasági növekedés folytatódik. Javaslatot terjesztettek elő a fejlődő országok megsegítésére is az IMF-támogatások és a pénzügyi szabályozás javítása révén, ideértve a fedezeti alapok (magán, nem szabályozott vagy kevésbé szabályozott befektetési alapok) és kezelőik regisztrációjának előírását.
Gotti Tedeschi olasz közgazdász úgy véli, hogy a válság valódi oka a "nyugati országok születési arányának csökkenése".
A Kereskedelmi és Iparkamara Tanácsa és 18 nagy spanyol vállalat 2010. február 25-én indította el a közbizalom-építő és pozitív közhangulat-kampányát a gazdasági válság leküzdésére.
Paul Krugman és Robin Wells közgazdászok szerint a különböző gazdasági és politikai tekintélyek megcsontosodása elhúzódó válságot vetít előre, magas munkanélküliséggel és alacsony gazdasági növekedéssel, hacsak nem találnak megoldásokat a rövid távú mély recesszió előmozdítására, például a pénzkölcsön felvételére irányuló kormányzati intézkedésekre. és megnövekedett költségek.
A mezőgazdasági ágazat gyakran az iparosodás árnyékában marad. Ő viszont továbbra is alkalmaz új technológiákat és tudást, de elvesztette jelentőségét, aminek érezhető kulturális következményei vannak. Eljött az idő, hogy újra számításba vegyük a mezőgazdaságot, nem nosztalgiából, hanem a jövő alapvető erőforrásaként.”
2011 júniusában az Egyesült Államok véget vetett a mennyiségi lazítás (QE2) második monetáris politikájának. Olyan vélemények születtek, hogy a recessziónak nagyrészt vége. A General Electric vezérigazgatója, Jeffrey Immelt 2011 augusztusában úgy értékelte: „A recesszió gyors volt, kemény, és valamilyen módon minden vállalkozást érintett. Néhányan a mai napig kilábalnak a válságból... az Egyesült Államokat, Nyugat-Európát és Japánt különösen súlyosan érintette. Brazíliában olyasmi volt, mint a munkaerő-visszaesés. Az ország tovább növekedett, akárcsak Kína. Oroszország az olajárak esése miatt érezte át a válságot, a világ egyes régióit pedig egyáltalán nem érintette a válság. A fő csapás az Egyesült Államokat és Európát érte.
Augusztus 18-án a Morgan Stanley amerikai bank kiadott egy jelentést, amelyben megjegyezte, hogy az Egyesült Államok és az EU országai jelenleg a recesszió második hullámának küszöbén állnak.
2011 nyarán a válság hatással volt az Egyesült Államok államadósságára, ami az adósságplafon válságához vezetett.
augusztus 2. Az amerikai kongresszus jóváhagyta az államadósság-korlát emelésére és a költségvetési hiány csökkentésére vonatkozó tervet. Ha a tervet nem fogadják el, az Egyesült Államokat technikai csőd fenyegette, mivel az ország elvesztette adósságszolgálati képességét.
augusztus 6 Augusztus 5-ről 6-ra virradó éjszaka a Standard & Poor's a történelem során először leminősítette az Egyesült Államok hosszú távú hitelminősítését a maximális "AAA" szintről "AA+"-ra negatív kilátással.
Az arany augusztusban 12%-kal drágult. A befektetők az aranyat a volatilis devizák megbízható alternatívájának tekintik.
A mennyiségi lazítási program, mint a különböző államok monetáris politikájának eszköze, állami készpénzinjekciókat jelent az ország gazdaságába, a pénzkínálat növelése érdekében. A lakosság és a vállalkozások pénzének növekedése a következőkhöz vezethet:
1. A mennyiségi lazítás első programja - QE1. A 2009-ben befejezett program megvalósítására 1700 milliárdot költöttek. dollárt. Ez jelzáloglevelek és kincstárjegyek kivásárlása volt a piacról. A QE1 eredménye az amerikai gazdaság élénkülése, az értékpapírpiac fokozatos fellendülése és az indexek jelentős (akár 100 százalékos) emelkedése volt, a dollár fokozatos leértékelődése mellett. A jelzáloghitelek kamatai történelmi mélypontra süllyedtek, ami stabilizálta a válság során összeomlott ingatlanpiacot;
2. A második kvantitatív lazítási program (QE2) 2010 novembere és 2011 júniusa között zajlott. A legtöbb szakértő szerint a második mennyiségi lazítás eredményei vegyesek. Hiszen a program oda vezetett, hogy a Fed a gyorsuló amerikai GDP-növekedés helyett pénztöbbletet kapott, valamint folyamatosan emelkedett az infláció, és csökkent a lakosság vásárlóereje. Mindezek a tényezők az ország gazdaságának idő előtti „horgonyává” váltak. A Fed 600 milliárd dollárt különített el erre a programra. Így a mennyiségi lazítás első hullámának megvalósításának költségeit figyelembe véve összesen több mint 2300 milliárd rubelt költöttek likviditásinjektálásra. dollárt, ami a dollár gyengüléséhez is vezetett;
3. "Twist" művelet. A 2008-ban kirobbant válság következményeinek leküzdése érdekében a Fed-nek kétszer is mennyiségi lazítási programokat kellett elindítania (QE1, QE2): amerikai államkötvényeket vásárolt, további bankjegyek folyamatos nyomtatásával.
Az új gazdaságélénkítő programot „Twist hadműveletnek” (vagy más néven „Turn hadműveletnek”) nevezték el. Az 1960-as években a Fed már futtatott hasonló programot. Ezután 400 milliárd dollár értékben vásároltak kincstári értékpapírokat további 30 éves lejárattal. Ezeket a pénzeszközöket értékpapírok értékesítésével tervezték megszerezni, amelyek futamideje legfeljebb 3 év volt.
2012 elején az Egyesült Államok GDP-je a világ bruttó termékének 20 százaléka volt, a globális végkereslet 45 százalékával.
Az amerikai Fed eszközei dinamikusan
Csak a 2008-as válság kirobbanása óta elért kolosszális Fed-kibocsátásnak köszönhető, amely összesen több mint 2500 milliárd dollárt tett ki. dollárral (az ország GDP-jének 17 százalékával) sikerült elkerülni a gazdaság recesszióba csúsztatását, vagyis a pénzügyi rendszer teljes összeomlását, a lakosság elszegényedését, az ipar összeomlását.
2011 első negyedévében az Egyesült Államok gazdasági növekedése a mélypontról, 0,4 százalékról 3,0 százalékra gyorsult az év végére.
Amint látjuk, Washingtonnak sikerül fenntartania a stabilitás illúzióját és a „növekedés hajtásai” megjelenésének kilátásait. Valójában azonban mindezt a növekedést közvetlenül a Federal Reserve System hatalmas infúziói támogatják.
Számos szakértő szerint a válság második hulláma elkerülhetetlen. A kormány nemzetgazdaságmentő intézkedéseit kísérő pénzügyi hiány és államadósság folyamatos növekedése az Egyesült Államokban az adósságválság kezdetét jelentette: „A világgazdaság a „második mélypont” kockázatával néz szembe.
Az IMF "World Economic Outlook" (2012. októberi) jelentése megjegyzi, hogy a világgazdaság recesszióba süllyedhet, amelynek kockázatai riasztóan magasak.
Kaushik Bazu vezető közgazdász és első alelnök a Világbank évközi globális gazdasági kilátások jelentésének (2013. június) bemutatásakor megjegyezte, hogy „most a mélyponton vagyunk, de készen állunk a fellendülés megkezdésére. A jövő évtől kezdődően néhány javulást fogunk látni.”
A Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet (2013. június) arra számít, hogy 2014-ben a világgazdasági növekedés felgyorsul, és a világgazdaság szinte teljesen visszaáll a válság előtti szintre.
2013 augusztusában bejelentették az euróövezet kétéves gazdasági visszaesésének végét.
2014 januárjában a Nemzetközi Valutaalap megemelte a globális gazdasági növekedésre vonatkozó előrejelzését az Egyesült Államok, az eurózóna és Japán GDP-növekedésének felgyorsulásával kapcsolatos várakozások miatt: "A gazdaság továbbra is talpra áll" - mondta Olivier Blanchard, az IMF vezető közgazdásza. Az IMF szakértői azt is megjegyzik, hogy a fejlődő országok helyett a fejlett országok váltak a globális növekedés mozdonyává, ahogy az a 2008-as pénzügyi válság utáni első években is történt.
2014 júniusában a Világbank csökkentette a világgazdaságra vonatkozó növekedési előrejelzését, mivel az ukrajnai válság, az Egyesült Államok szokatlanul hideg időjárásával párosulva, az idei év első felében erősen megnehezítette a növekedést.
2014 nyarán a globális részvénypiacok kapitalizációja történelmi csúcsot ért el augusztusban, 66 billió dollárt, ami meghaladta a korábbi 63 billió dolláros csúcsot. 2007 (25 billió dollárra zuhant a válság alatt).
2014 októberében az IMF vezetője, C. Lagarde kijelentette, hogy a világgazdaságnak hosszú ideje alacsony növekedési időszak, magas munkanélküliség és geopolitikai problémák várnak – ez utóbbiak pedig a gazdasági helyzet még nagyobb romlásához vezetnek. a gazdaság.
Az LTRO és a QE hatása az amerikai tőzsdére
A modern emberiség teljes története során több mint 20 alkalommal fordult elő globális gazdasági válság a bolygón – negatív jelenségek a politikai, pénzügyi, banki és szociális szférában, ami a következőkhöz vezetett:
A krízisek a szakértők szerint spontánok, előre nem jelezhetők és nem előzhetők meg.
Konkrétan az 1929-es világgazdasági válság vált ilyenné, amikor a részvények értéke hirtelen visszaesett, az üzleti tevékenység visszaesett, aminek következményei voltak: munkanélküliség, pénzügyi és feldolgozóipari vállalatok csődje, infláció és a gazdasági társaság összeomlása. mezőgazdasági rendszer. A „nagy gazdasági világválság” pontos okait nem nevezik meg, de ezek főként a következőkre vezethetők vissza: „cserebuborék” keletkezése, monetarizmus, pénzkínálat hiánya, árrések növekedése. Az Egyesült Államok és számos más észak- és dél-amerikai ország csak 1932-re tudott kilépni ebből az állapotból, amikor is olyan intézkedéseket vezettek be, amelyek a társadalmi, politikai és banki szféra megváltoztatását célozták.
A „nagy gazdasági válsághoz” hasonló léptékű 2008-as gazdasági világválság, amikor a modern emberiség történetében először mutatott negatív tendenciát egy olyan mutató, mint a GDP. A világkereskedelem összeomlott, a dollár „dominanciáját” felülvizsgálták, az olaj és az arany ára jelentősen drágult. Ebben az időszakban kezdtek beszélni a jövedelmi egyenlőtlenségről, a széles körben elterjedt munkanélküliségről és szegénységről. A válság leküzdéséhez iránymutatóul szolgált egy nemzetközi nyilatkozat, amely tanácsokat tartalmazott a pénzintézetek tevékenységének felülvizsgálatához, a piaci viszonyok átalakításához, a szociálpolitika kiigazításához.
Természetesen a hiábavalónak tartott jelenségek nem múlhattak el. A gazdaság helyreállítását célzó válságellenes intézkedések lehetővé tették a felhalmozódott problémák fokozatos megoldását és a piaci helyzet stabilizálását. A globális gazdasági válság következményei általában a következők:
Mint fentebb említettük, a válságjelenségek okai lehetnek:
A gazdasági világválság belső és külső okai nem azonnal alakulnak ki, hanem felhalmozódnak, depresszióba, recesszióba, destabilizálódásba vezetve az államot. Ezért, amikor ezeknek a jelenségeknek az első jelei megjelennek, fontos a politikai döntések újragondolása, és gyorsan reagálni a változékony gazdaságra.
A válságjelenségek fent felsorolt okait a gazdaság fejlődésének következményeként ismerjük fel. A szakértők biztosak abban, hogy ahol stabilitás van, ott biztosan egyensúlyhiány van. A kapitalista időkben az alultermelés, a modern időkben a túltermelés okozta. Az egyensúlyhiány a rendelkezésre álló erőforrásokkal való alkalmatlan gazdálkodás hátterében, a folyamat javítása vagy korrigálása nélkül való több megszerzésére irányuló vágy hátterében alakul ki. Az államok dominanciára törekednek, és nem figyelnek a felhalmozott feladatokra. Ez a globális gazdasági válság vagy egyensúlyhiány fő problémája.
Mit tegyenek a szervezetek és az államok összességében, ha a válságot nem lehet elkerülni? Fontos megérteni és újragondolni a feltételeit. Általában az emberek negatívan érzékelik a helyzetet, nem akarják elfogadni és hasznot húzni belőle. De a gazdasági világválság körülményei nemcsak a termelés összeomlására, a bankrendszerre, a társadalmi egyensúlytalanságra redukálhatók, hanem az előnyökre is:
A felsorolt állapotok, paraméterek és az egyensúlyhiány okai az emberi fejlődés minden szakaszában nyomon követhetők. Így a világgazdasági válságok története 1857-ben kezdődött, amikor az amerikai tőzsde összeomlott, és sok vasúttársaság csődbe ment. Európában 1873-ban következett be a tőzsdék összeomlása Latin-Amerika „kemény hitelezése”, valamint az ausztriai és németországi ingatlanok leértékelődése miatt. Az 1914-es világháború ürügyül is szolgált a válságjelenségek kialakulásához. A „nagy gazdasági válságról” és a 2008-as modern válságról már korábban volt szó.
Tehát az egyensúlyhiánynak több oka is van. Változatosságuk és fókuszuk lehetővé teszi a gazdasági válságok következő típusainak megkülönböztetését:
Az ilyen típusú gazdasági válságok bármelyike egyensúlyhiány, azaz a fogyasztói kereslet és a termelés közötti egyensúly felborulása után következik be. Ebben az esetben van egy kiszámítható ciklus, amikor a növekedési időszakot recesszió vagy fejlődési hiány váltja fel. Ezek a gazdasági ciklus úgynevezett fázisai, amelyek magukban foglalják:
Az ország helyzetének stabilizálása érdekében a globális pénzügyi válság leküzdésének rövid vagy hosszú távú módjait kell választani, amelyek a következő intézkedéseket tartalmazzák:
Mindez végső soron javítja a lakosság jólétét, és az országot a fellendülés szakaszába hozza a további fejlődés érdekében.
A világ ipari társadalma kialakulásának és fejlődésének csaknem két évszázada során számos ország gazdaságában válságok következtek be, amelyek során a termelés egyre nagyobb visszaesése, az eladatlan áruk felhalmozódása a piacon, az árak esése, az összeomlás. a kölcsönös elszámolások rendszere, a bankrendszerek összeomlása, az ipari és kereskedelmi cégek tönkretétele, a munkanélküliség meredek emelkedése.
A szakirodalom a gazdasági válságot az áruk és szolgáltatások kereslete és kínálata közötti egyensúlyhiányként jellemzi.
A válságok végigkísérik az emberi társadalom egész történetét. Eleinte a mezőgazdasági termékek alultermelésének válságaként, a 19. század közepétől - az ipari termelés és a hatékony kereslet közötti egyensúlyhiányként - nyilvánultak meg.
A 20. századig a gazdasági válságok egy, két vagy három országra korlátozódtak, majd nemzetközi jelleget nyertek. Annak ellenére, hogy az elmúlt évtizedekben a világközösség megteremtette a globális válságok megelőzésére szolgáló mechanizmusokat (gazdasági folyamatok állami szabályozásának erősítése, nemzetközi pénzügyi szervezetek létrehozása, monitoring stb.), a világgazdasági kataklizmák története tanúsága szerint ez sem lehetséges. pontosan megjósolni, még kevésbé elkerülni őket. Eurázsiában és Amerikában csaknem két évszázadon keresztül mintegy 20 alkalommal fordult elő gazdasági válság.
Az első gazdasági világválság, amely csapást mért a nemzetgazdaságra és a közéletre egy időben az Egyesült Államok, Németország, Anglia és Franciaország 1857-ben. A válság az USA-ban kezdődött. Ennek oka a vasúttársaságok tömeges csődje és a tőzsde összeomlása volt. A tőzsde összeomlása válságot váltott ki az amerikai bankrendszerben. Ugyanebben az évben a válság átterjedt Angliára, majd egész Európára. A tőzsdei zavargások hulláma még Latin-Amerikán is végigsöpört. A válság idején az Egyesült Államokban a vastermelés 20%-kal, a gyapotfogyasztás 27%-kal esett vissza. Az Egyesült Királyságban a hajógyártást érte a legsúlyosabban, a termelés 26%-kal esett vissza. Németországban 25%-kal csökkent a nyersvas felhasználás; Franciaországban - 13%-kal a vasolvasztás és a gyapotfogyasztás ugyanennyivel; Oroszországban a vaskohászat 17%-kal csökkent, a pamutszövetek termelése 14%-kal.
1873-ban újabb gazdasági világválság kezdődött Ausztriából és Németországból. Az 1873-as válságot jelentős nemzetközi pénzügyi válságnak tekintik. A válság előfeltétele a latin-amerikai hitelezési fellendülés volt, amelyet Anglia táplált, valamint a spekulációs fellendülés az ingatlanpiacon Németországban és Ausztriában. Az osztrák-német konjunktúra májusban a bécsi tőzsdei összeomlással ért véget. Zürichben és Amszterdamban is összeomlott a tőzsde. Az Egyesült Államokban a banki pánik a New York-i tőzsde részvényeinek meredek esése, valamint a United Pacific Railroad vezető finanszírozója és elnöke, Jay Cooke csődje után kezdődött. A válság Németországból Amerikába is átterjedt, mivel a német bankok megtagadták a hitelek átütemezését. Mivel az amerikai és az európai gazdaság recessziós szakaszba került (a termelés visszaesése), a latin-amerikai export jelentősen visszaesett, ami az államháztartás bevételeinek csökkenéséhez vezetett. Ez volt a kapitalizmus történetének leghosszabb válsága: 1878-ban ért véget.
1914-ben Az első világháború kitörése miatt nemzetközi pénzügyi válság alakult ki. Ennek oka az, hogy az USA, Nagy-Britannia, Franciaország és Németország kormánya katonai műveletek finanszírozására teljes mértékben eladta külföldi kibocsátók értékpapírjait. Ez a válság – másokkal ellentétben – nem a centrumból terjedt át a perifériára, hanem több országban szinte egyszerre kezdődött, miután a harcoló felek megkezdték a külföldi vagyon likvidálását. Ez az összes piac összeomlásához vezetett, mind az árupiacon, mind a pénzpiacon. Az Egyesült Államokban, az Egyesült Királyságban és néhány más országban tapasztalható banki pánikot a központi bankok időben történő beavatkozása mérsékelte.
A következő világgazdasági válság, amely a háború utáni deflációhoz (a nemzeti valuta vásárlóerejének növekedéséhez) és a recesszióhoz (a termelés visszaesése) társult, 1920-1922-ben következett be. A jelenséget Dániában, Olaszországban, Finnországban, Hollandiában, Norvégiában, az Egyesült Államokban és Nagy-Britanniában bank- és valutaválsággal hozták összefüggésbe.
1929-1933 - a nagy gazdasági világválság idején
1929. október 24-én (fekete csütörtökön) a New York-i tőzsdén a részvények meredek esése következett be, ami a világtörténelem legnagyobb gazdasági válságának kezdetét jelentette. Az értékpapírok értéke 60-70%-ot esett, az üzleti tevékenység erősen visszaesett, és megszűnt a világ főbb valutáira vonatkozó aranystandard. Az első világháború után az USA gazdasága dinamikusan fejlődött, részvényesek milliói növelték tőkéjüket, gyorsan nőtt a fogyasztói kereslet. És egyszerre összeomlott. Akár kétszáz pontot is veszítettek a héten az American Telephone and Telegraph Company, a General Electric Company és a General Engine Company legszolidabb részvényei. A hónap végére a részvényesek több mint 15 milliárd dollárt veszítettek. 1929 végére a részvényárfolyamok zuhanása elérte a fantasztikus összeget, a 40 milliárd dollárt. Cégek és gyárak bezártak, bankok robbantak fel, munkanélküliek milliói vándoroltak munkát keresve. A válság 1933-ig tombolt, hatásai egészen a harmincas évek végéig érezhetők voltak.
Az ipari termelés a válság idején az Egyesült Államokban 46%-kal, az Egyesült Királyságban 24%-kal, Németországban 41%-kal, Franciaországban 32%-kal csökkent. Az ipari vállalatok részvényeinek árfolyama az USA-ban 87%-kal, az Egyesült Királyságban 48%-kal, Németországban 64%-kal, Franciaországban 60%-kal esett. A munkanélküliség kolosszális méreteket öltött. Hivatalos adatok szerint 1933-ban 32 fejlett országban 30 millió munkanélküli volt, ebből 14 millió az USA-ban.
A háború utáni első gazdasági világválság 1957 végén kezdődöttés 1958 közepéig folytatódott. Ez kiterjedt az USA-ra, Nagy-Britanniára, Kanadára, Belgiumra, Hollandiára és néhány más kapitalista országra. A fejlett kapitalista országok ipari termelése 4%-kal esett vissza. A munkanélküliek serege elérte a 10 millió embert.
A gazdasági válság, amely 1973 végén kezdődött az Egyesült Államokban Az országok lefedettségének szélességében, időtartamában, mélységében és pusztító erejében jelentősen felülmúlta az 1957-1958-as gazdasági világválságot, és számos jellemzőben megközelítette az 1929-1933-as válságot. Az Egyesült Államok válsága alatt az ipari termelés 13%-kal, Japánban 20%-kal, Németországban 22%-kal, Nagy-Britanniában 10%-kal, Franciaországban 13%-kal, Olaszországban 14%-kal esett vissza. A részvényárak mindössze egy év alatt - 1973 decemberétől 1974 decemberéig - az USA-ban 33%-kal, Japánban 17%-kal, az NSZK-ban 10%-kal, Nagy-Britanniában 56%-kal, Franciaországban 33%-kal estek, Olaszországban 28%-kal. A csődök száma 1974-ben 1973-hoz képest 6%-kal nőtt az USA-ban, 42%-kal Japánban, 40%-kal az NSZK-ban, 47%-kal Nagy-Britanniában és 27%-kal Franciaországban. 1975 közepére a teljesen munkanélküliek száma a fejlett kapitalista országokban elérte a 15 milliót. Emellett több mint 10 millióan kerültek részmunkaidős munkára, vagy ideiglenesen elbocsátottak a vállalkozásoktól. A dolgozó emberek reáljövedelme mindenhol csökkent.
1973-ban volt az első energiaválság is, amely az OPEC-tagországok bejelentésével kezdődött, ami csökkentette az olajkitermelés mennyiségét. Így a fekete aranybányászok megpróbálták emelni az olaj árát a világpiacon. 1973. október 16-án egy hordó olaj ára 67%-kal – 3 dollárról 5 dollárra – emelkedett. 1974-ben az olaj ára elérte a 12 dollárt.
Fekete hétfő 1987. 1987. október 19-én a Dow Jones Industrial amerikai tőzsdeindex 22,6%-ot esett. Az amerikai piacot követően Ausztrália, Kanada és Hongkong piaca összeomlott. A válság lehetséges oka: több nagyvállalat tőkeerős csökkenése után a befektetők kiáramlása a piacokról.
A mexikói válság 1994-1995 között zajlott
Az 1980-as évek végén a mexikói kormány befektetéseket vonzott az országba. A tisztviselők tőzsdét nyitottak, és a legtöbb mexikói állami vállalatot a helyszínre vitték. 1989-1994-ben a külföldi tőke beözönlött Mexikóba. A válság első megnyilvánulása a tőke Mexikóból való menekülése volt: a külföldiek attól kezdtek tartani, hogy az országban kialakul a gazdasági válság. 1995-ben 10 milliárd dollárt vontak ki az országból.Válság kezdődött a bankrendszerben.
1997-ben - Ázsiai válság
A második világháború óta a legnagyobb esés az ázsiai tőzsdén. A válság a külföldi befektetők délkelet-ázsiai országokból való távozásának a következménye. Ennek oka a régió nemzeti valutáinak leértékelődése, valamint a délkelet-ázsiai országok fizetési mérlegének magas szintű hiánya. Közgazdászok szerint az ázsiai válság 2 billió dollárral csökkentette a globális GDP-t.
1998-ban - orosz válság
Oroszország történetének egyik legsúlyosabb gazdasági válsága. A fizetésképtelenség okai: Oroszország hatalmas államadóssága, a nyersanyagok alacsony világpiaci ára (Oroszország a világpiac egyik fő olaj- és gázszállítója) és rövid lejáratú államkötvények piramisa, amelyet az Orosz Föderáció kormánya tud nem fizet időben. A rubel árfolyama a dollárral szemben 1998 augusztusában - 1999 januárjában háromszorosára esett - 6 rubelről. dolláronként 21 rubelig. dolláronként.
A szakértők 2007-2008-ra egy újabb erőteljes gazdasági válság kezdetét jósolták. Amerikában az olajpiacok összeomlását, Eurázsiában a dollár teljes vereségét jósolták.
Az anyag a RIA Novosti és nyílt források információi alapján készült
A világ ipari társadalma kialakulásának és fejlődésének csaknem két évszázada során számos ország gazdaságában válságok következtek be, amelyek során a termelés egyre nagyobb visszaesése, az eladatlan áruk felhalmozódása a piacon, az árak esése, az összeomlás. a kölcsönös elszámolások rendszere, a bankrendszerek összeomlása, az ipari és kereskedelmi cégek tönkretétele, a munkanélküliség meredek emelkedése.
A szakirodalom a gazdasági válságot az áruk és szolgáltatások kereslete és kínálata közötti egyensúlyhiányként jellemzi.
A válságok végigkísérik az emberi társadalom egész történetét. Eleinte a mezőgazdasági termékek alultermelésének válságaként, a 19. század közepétől - az ipari termelés és a hatékony kereslet közötti egyensúlyhiányként - nyilvánultak meg.
A tizenkilencedik században és a huszadik század első felében a világ számos nemzetközi pénzügyi válságot élt át. A 20. századig a gazdasági válságok egy, két vagy három országra korlátozódtak, majd nemzetközi jelleget nyertek. Annak ellenére, hogy az elmúlt évtizedekben a világközösség megteremtette a globális válságok megelőzésére szolgáló mechanizmusokat (a gazdasági folyamatok állami szabályozásának erősítése, nemzetközi pénzügyi szervezetek létrehozása, monitoring stb.), a világgazdasági kataklizmák története tanúsága szerint nem lehet. pontosan megjósolni, még kevésbé elkerülni nem lehetségesek. Eurázsiában és Amerikában csaknem két évszázadon keresztül mintegy 20 alkalommal fordult elő gazdasági válság.
A második világháború előtt a következő jelentős pénzügyi válságok törtek ki: 1825, 1837–38, 1847, 1857, 1866, 1873, 1890–93, 1907–1908, 1914, 1920–21 és 1929–33. A háború utáni időszakban a Bretton Woods-i monetáris rendszerben számos valutaválság volt összefüggésben azzal, hogy az országok betartották a rögzített nemzeti valutaárfolyamot. Kevés bankválság volt, és nem volt széles körű gazdasági hatása.
1825. Az 1825-ös válságot gyakran úgy tekintik az első nemzetközi pénzügyi válság. A függetlenségi harc Latin-Amerikában az 1820-as évek elején hatalmas tőkebeáramláshoz vezetett Nagy-Britanniából az arany- és ezüstbányák fejlesztésének, valamint az újonnan függetlenné vált köztársaságok államadósságának finanszírozására. Ez az export fellendüléséhez is vezetett. Ezek a tengerentúli fejlemények, az ipari forradalom csúcstechnológiai vállalatainak robbanásszerű növekedésével és a háború utáni pénzkínálat bővülésével párosulva spekulációs mániához vezettek a londoni tőzsdén. A növekvő kereskedelmi egyensúlytalanság és a Bank of England aranytartalékainak kimerülése arra kényszerítette a Bankot, hogy 1825 nyarán megemelje a diszkontrátát. Az októberi tőzsdekrach váltotta ki a decemberi banki pánikot, amely hamarosan átterjedt a kontinensre. A saját aranytartalékai miatt leginkább aggódó Bank of England semmit sem tett a pánik megállítására, ami hatalmas csődökhöz és az azt követő gazdasági recesszióhoz vezetett. A válság átterjedt Latin-Amerikára is, mivel a tengerentúli hitelek nem kerültek meghosszabbításra, a beruházások és az export visszafogása pedig csökkentette a költségvetési bevételeket, és az államadósság elmaradását okozta az egész régióban. A latin-amerikai országoknak több mint három évtizedbe telt, hogy átstrukturálják adósságaikat és újraindítsák a külföldi tőkebeáramlást.
1836–1838. Ez a válság túlnyomórészt angol-amerikai ügy volt. 1836-ban a Bank of England elkezdte emelni a diszkontrátát, válaszul a nemzetközi aranytartalékok csökkenésére, amelyet egy sikertelen kukoricabetakarítás és a tőke Amerikába menekülése okozott, ahol a gyapotültetvények piacán fellendülés volt tapasztalható. Az ezt követő tőzsdei összeomlás 1836 decemberében Párizsra is kiterjedt. A következmények súlyosak voltak az Egyesült Államok számára. A New Orleans-i gyapotüzletág hitelállományának csökkenése banki pánikot eredményezett, amely a levelező kapcsolatok révén New Yorkba is átterjedt. A széles körű pánik az országos fizetési és elszámolási rendszer csaknem egy évig tartó kudarcához vezetett. Ez a válság a tőkepiacon és a fizetési mechanizmuson keresztül terjedt el.
Újabb gazdasági világválság, amely egyszerre mért csapást a nemzetgazdaságra és a közéletre az Egyesült Államokban, Németországban, Angliában és Franciaországban. 1857 év. A válság az USA-ban kezdődött. Ennek oka a vasúttársaságok tömeges csődje és a tőzsde összeomlása volt. A tőzsde összeomlása válságot váltott ki az amerikai bankrendszerben. Ugyanebben az évben a válság átterjedt Angliára, majd egész Európára. A tőzsdei zavargások hulláma még Latin-Amerikán is végigsöpört. A válság idején az Egyesült Államokban a vastermelés 20%-kal, a gyapotfogyasztás 27%-kal esett vissza. Az Egyesült Királyságban a hajógyártást érte a legsúlyosabban, a termelés 26%-kal esett vissza. Németországban 25%-kal csökkent a nyersvas felhasználás; Franciaországban - 13%-kal a vasolvasztás és a gyapotfogyasztás ugyanennyivel; Oroszországban a vaskohászat 17%-kal csökkent, a pamutszövetek termelése 14%-kal.
A következő gazdasági világválság ben kezdődött 1873 évben Ausztriából és Németországból. Az 1873-as válságot úgy tekintik súlyos nemzetközi pénzügyi válság. A válság előfeltétele a latin-amerikai hitelezési fellendülés volt, amelyet Anglia táplált, valamint a spekulációs fellendülés az ingatlanpiacon Németországban és Ausztriában. Az osztrák-német konjunktúra májusban a bécsi tőzsdei összeomlással ért véget. Zürichben és Amszterdamban is összeomlott a tőzsde. Az Egyesült Államokban a banki pánik a New York-i tőzsde részvényeinek meredek esése, valamint a United Pacific Railroad vezető finanszírozója és elnöke, Jay Cooke csődje után kezdődött. A válság Németországból Amerikába is átterjedt, mivel a német bankok megtagadták a hitelek átütemezését. Mivel az amerikai és az európai gazdaság recessziós szakaszba került (a termelés visszaesése), a latin-amerikai export jelentősen visszaesett, ami az államháztartás bevételeinek csökkenéséhez vezetett. Ez volt a kapitalizmus történetének leghosszabb válsága: 1878-ban ért véget.
1893 . Az USA-ban és Ausztráliában 1893-ban bekövetkezett válság a Baring-válsággal és a világ árupiacainak általános csökkenő tendenciájával függött össze. Az Egyesült Államokban 1893-ban kialakult pánik általában a Sherman Silver Paktum elfogadásához kapcsolódik, amely lehetővé tette a szabad árképzést az ezüstpiacon. A befektetők arra számítva, hogy a paktum elfogadása után az Egyesült Államok eltávolodik az aranystandardtól, elkezdték kivonni a tőkét az országból. A pénzkínálat zsugorodása és a tőzsde összeomlása bankválságot okozott. Az ausztrál válságot az ingatlanpiac fellendülése előzte meg, amelyet elsősorban hazai hitelekből finanszíroztak. A pánik közvetlen oka az exportárak esése és három nagybank bezárása volt. A válságot súlyosbította a brit betétek kivonása is.
1907 . Az 1907-es válságnak számos jellemzője van a korábbi gazdasági válságokra, de nemzetközi hatókörét és súlyosságát tekintve valószínűleg ez a legrosszabb az egész aranystandard-korszakban. A válság 9 országot érintett. A Bank of England provokálta, amely 1906-ban 3,5%-ról 6%-ra emelte a diszkontrátát, hogy feltöltse aranytartalékait. Ez az esemény tőkekiáramlást okozott az Egyesült Államokból. A New York-i tőzsdekrach 1907 elején következett be, és az üzleti tevékenység hanyatlásnak indult. Októberben a bizalmi társaságok likviditási válsága átterjedt a kereskedelmi bankokra is. A pénzkínálat meredek csökkenése a nemzeti fizetési és elszámolási rendszer aláásásához és elhúzódó gazdasági recesszióhoz vezetett. Az USA-ból és Angliából a válság átterjedt Franciaországra, Olaszországra és számos más államra.
V 1914 A nemzetközi pénzügyi válságot az első világháború kitörése váltotta ki. Ennek oka az, hogy az USA, Nagy-Britannia, Franciaország és Németország kormánya katonai műveletek finanszírozására teljes mértékben eladta külföldi kibocsátók értékpapírjait. Ez a válság – másokkal ellentétben – nem a centrumból terjedt át a perifériára, hanem több országban szinte egyszerre kezdődött, miután a harcoló felek megkezdték a külföldi vagyon likvidálását. Ez az összes piac összeomlásához vezetett, mind az árupiacon, mind a pénzpiacon. Az Egyesült Államokban, az Egyesült Királyságban és néhány más országban tapasztalható banki pánikot a központi bankok időben történő beavatkozása mérsékelte.
A háború utáni deflációval (a nemzeti valuta vásárlóerejének növekedésével) és a recesszióval (a termelés visszaesésével) társult következő gazdasági világválság 2008-ban következett be. 1920–1922 évek. A jelenséghez társult bank- és valutaválság Dániában, Olaszországban, Finnországban, Hollandiában, Norvégiában, az Egyesült Államokban és az Egyesült Királyságban.
