Jogi szabályozás: n n „A befektetési alapokról” szóló szövetségi törvény, 2001.11.29., 156-FZ; A részvénytársaságokról szóló szövetségi törvény, 1995. december 26-i 208-FZ sz. Az Orosz Föderáció Szövetségi Pénzügyi Piaci Szolgálatának „A részvénytársasági befektetési alapok és a befektetési alapok eszközeinek összetételére és szerkezetére vonatkozó rendelet jóváhagyásáról” szóló 1079/pz-n 28. 12. 10. sz. ; A Szövetségi Pénzügyi Piaci Szolgálat 2006. 11. 2-i rendelete „A befektetési befektetési alapot képező ingatlan minimális értékéről, amelynek elérésekor létrejön a befektetésijegy-alap” 2006. 11. 2. sz. 06 -125 / pz-n; Az Orosz Föderáció kormányának 2002. július 25-i 564. sz. rendelete "A zártvégű kölcsönös befektetési alapok vagyonkezelésének mintaszabályairól" stb.
Az IF fogalma (a befektetési alapokról szóló szövetségi törvény 1. cikke) A befektetési alap egy részvénytársaság tulajdonában lévő vagy egyéni vállalkozó és jogi személy közös tulajdonában lévő ingatlanegyüttes, amelynek felhasználása és selejtezése amelyet az alapkezelő társaság kizárólag e részvénytársaság részvényeseinek vagy a vagyonkezelés alapítóinak érdekében hajt végre.
hozzáférést biztosítanak az értékpapírpiachoz a nem szakemberek számára, pénzt vonzanak a közönséges befektetőktől a gazdaságba. A vagyonkezelést ugyanakkor engedéllyel rendelkező professzionális piaci szereplők végzik.
Az alapítási formától függően a Befektetési Alap Kbt. 1 A befektetési alapokról szóló szövetségi törvény részvénybefektetési alap (AIF) befektetési alap (PIF)
A BA minden műveletet a BEFEKTETÉSI NYILATKOZAT befektetési nyilatkozata alapján hajt végre, amely a BA alapszabályának szerves része, amely meghatározza tevékenységének fő irányait és korlátait; a befektetési jegyek kibocsátásának, értékesítésének és visszaváltásának rendje, valamint az alap tevékenységének egyéb kérdései. Lehetővé teszi a befektető elképzelésének kialakítását az alap által kibocsátott értékpapírok (befektetési jegyek) befektetési vonzerejét illetően.
A részvénytársasági befektetési alap fogalma Az AMF egy nyílt részvénytársaság, amelynek kizárólagos tevékenysége az „IF-ről szóló” szövetségi törvényben meghatározott értékpapírokba és egyéb tárgyakba történő ingatlanbefektetés, és amelynek cégneve a „közösségi” szavakat tartalmazza. -részvénybefektetési alap (az IF-ről szóló szövetségi törvény 1. része, 2. cikk) alap” vagy „befektetési alap”.
Az AMF-ekre vonatkozó követelmények (az BA-król szóló szövetségi törvény 3. cikke) nnn Az ABA-k szavatolótőkéjének összegének az engedély megszerzéséhez szükséges dokumentumok benyújtásának időpontjában legalább 35 millió rubelnek kell lennie (a Szövetségi Pénzpiaci Szolgálat rendelete). 2009. szeptember 13-án kelt 0932/pz-n ) ABA részvényes nem lehet szakosodott letétkezelő, nyilvántartó, könyvvizsgáló szervezet, valamint egyéni vállalkozó vagy jogi személy, amellyel az értékelésre megállapodás köthető, ha ezek személyek vonatkozó megállapodásokat kötöttek ezzel az ABA-val; AMF ingatlan: az AMF irányító szervei és egyéb szervei tevékenységének támogatására szolgáló ingatlan befektetésre szánt ingatlan (befektetési tartalék)
n az AMF befektetési tartalékait át kell adni az alapkezelő társaság vagyonkezelőjének
n Az ABA vagyonkezelésével kapcsolatos ügyletek elszámolására külön bankszámla, valamint a részvénybefektetési alap vagyonát képező értékpapírokhoz fűződő jogok elszámolására külön depo számla nyit. Az ilyen számlákat az alapkezelő társaság nevére nyitják, jelezve, hogy az alapkezelőként jár el, és feltüntetve az AMF nevét; Értékpapírszámla - a letétkezelő nyilvántartásában szereplő bejegyzések összessége, amelyeket egy közös jellemző egyesít, és az értékpapírok elszámolására szolgál.
n n Nyilvántartóval, szakosított értéktárral és az AMF vagyonának bizalmi kezelését végző alapkezelő társasággal való kapcsolattartás során az AMF köteles a dokumentumokat elektronikus digitális formában, elektronikus digitális aláírással ellátni; Az AMF köteles rendelkezni internetes weboldallal, amelynek elektronikus címe tartalmaz egy domain nevet, amelynek jogai ezt az alapot illetik meg.
Az AMF a névre szóló törzsrészvényeken kívül egyéb értékpapírt nem helyezhet ki. Fizetni csak pénzben és a beruházási nyilatkozatban megjelölt egyéb vagyontárgyban lehet. A részvények hiányos kifizetése azok elhelyezése során nem megengedett. (Az IF-ről szóló szövetségi törvény 1., 3. része, 4. cikke) A törzsrészvény névre szóló részvény az okmány tulajdonosának tulajdonában lévő értékpapír, akinek a neve fel van tüntetve a részvényeken és bekerült a JSC nyilvántartásába.
n v v Az AMF részvényeseinek joga van részvényvásárlást követelni az alábbi esetekben: reorganizációról szóló döntés, jelentős ügylet megkötése, alapszabály kedvezőtlen változása, befektetési nyilatkozat módosítása.
Az ABA-k átszervezése és felszámolása (A szövetségi törvény „A befektetési alapokról” 9. cikke) Az átszervezés formái Egyesülés, egyesülés, szétválás, szétválás Átalakulás formájában nem megengedett.
Művészet. A „BA-król” szóló szövetségi törvény 9. §-a Az ABA önkéntes felszámolási határozata Art. 61. 2, 61. 3 Szövetségi törvény "Az IF-ről" Az engedély törlése A Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálatának határozata 15 működik. nap 5 munkanap nap FFMS AS
Az OJSC Russian Investment Fund for Information and Communication Technologies 2010-ben alakult. A részvények 100%-a az Orosz Föderáció részvényesi jogait az Orosz Föderáció nevében az Orosz Föderáció Távközlési és Tömegkommunikációs Minisztériuma gyakorolja 2011 decembere óta. amelyet a Leader Management Company kezel, az alap tőkéje 1,45 milliárd rubel
Az alap forrásainak projektbe történő befektetésének előfeltétele egy magánbefektető jelenléte. Az alap tevékenységi rendjét a köz-magán partnerség mechanizmusa határozza meg, amely magas hatékonyságot és alacsony politikai kockázatokat jelent.
A befektetési alap befektetési jegyének fogalma egy különálló ingatlanegyüttes, amely a vagyonkezelés alapítója (alapítói) által egy alapkezelő társaság vagyonkezelésébe átadott vagyonból áll, azzal a feltétellel, hogy ezt az ingatlant más vagyonnal kombinálják. vagyonkezelés alapítói, valamint az ilyen kezelés során kapott vagyonból, amelynek tulajdoni hányadát az alapkezelő társaság által kibocsátott értékpapír igazolja. n (Az „IF-ről szóló szövetségi törvény 10. cikke”) PIF = LE
A befektetési jegyű befektetési alap vagyonának tulajdonjogában való részesedést befektetési jegy igazolja. A befektetési jegy névre szóló értékpapír, amely igazolja tulajdonosának tulajdoni hányadát, a befektetési alap megfelelő vagyonkezelésének követelésének jogát, pénzbeli ellentételezéshez való jogot. A befektetési részesedés nem részvény értékpapír.
A PIF NYITOTT típusai Tulajdonosi jog INTERVÁLIS ZÁRVA Tulajdonosi jog A befektetési jegyek tulajdonosának befektetési jegyei nem találhatók az időszak, nap bármely munkanapján, hogy az UIF társaság teljes vagyonkezelésének visszafizetését követelhesse. a hozzá tartozó befektetési jegyek visszaváltását és a hozzá tartozó valamennyi megszűnés, azaz a befektetési jegy szerződés és ezzel a vagyonkezelői szerződés megszüntetését, ezáltal a befektetésijegy-befektetési alap vagyonkezelését a befektetésijegy-befektetés vagyonkezelési szerződésének megkötéséig követelni. alap vagy a befektetésijegy-befektetési alap kezelési időszakának lejárta vagy a hozzá tartozó befektetési jegyek egy részének visszaváltása;
Az ingatlan minimális értéke (a Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálatának 06-125/pz-n számú, 2006. november 2-i végzése) nyitott intervallum zárva 10 millió rubel 15 millió rubel 25 millió rubel
Egy befektetési alapba átruházott ingatlan (az IF-ről szóló szövetségi törvény 13. cikke) nyitott időszakos zárt készpénz, valamint egyéb vagyoni készpénz
Engedélyezési követelmények: (Az IF-ről szóló szövetségi törvény 60. cikkének 1. cikke) n n n AIF-engedély megadásakor; alapkezelő társaság részére történő engedély megadásakor; szakosított értéktár engedélyének megadásakor
A Pénzügyi Piaci Szövetségi Szolgálat 2 hónapon belüli határozatának elfogadása AZ ENGEDÉLY KIADÁSÁRÓL AZ ENGEDÉLY KIADÁSÁNAK MEGTAGADÁSÁRÓL AZ INDOKOLÁSRA VONATKOZÓAN: 1. HIÁNYOS VAGY MEGBÍZHATATLAN INFORMÁCIÓ JELENTÉSE, 2. A KÉRELMEZŐ NEM MEGFELELŐSÉGE,3. -DOKUMENTUMOK KÖVETELMÉNYEKNEK MEGFELELÉSE 5 munka. nap AZ ÉRTESÍTÉS IRÁNYA
Nyíltvégű kölcsönös befektetési kötvényalap „Ural. Sib Fund Konzervatív Befektetési Alap: Ural. Sib-Konservativn PIF Alapkezelő társaság: Uralsib UK Alapítás kezdete: 2001.06.21. Alapítás vége: 2001.08. Az MC-vel kötött szerződés lejárati dátuma: 2016.06.21. Az Alap eszközei tartalmazhatnak készpénzt, beleértve a devizát is, beleértve a bankszámlákat is. valamint a hitelintézetekben elhelyezett betétek.
SZOLGÁLTATÁSI SZERVEZETEK n Könyvvizsgáló - CJSC "ENECO" Értéktár CJSC "Specialized Depository Center" (2004. 09. előtt "Specialized Depository NIKOil" néven volt) n Regisztrátor - OJSC "Registrar NIKoil" n
Az alapot alkotó ingatlanok befektethetők: n n az Orosz Föderáció állampapírjaiba; Az Orosz Föderációt alkotó jogalanyok állampapírjai; Önkormányzati értékpapírok; Orosz OJSC-k részvényei, kivéve az ingatlanalapnak vagy alapnak minősített orosz ABA-k részvényeit;
n n n n Orosz gazdasági társaságok kötvényei; Nyílt, időszakos befektetési alapok befektetési jegyei; A tőzsdék jegyzési listáján szereplő zárt befektetési alapok befektetési jegyei; Külföldi államok értékpapírjai; Nemzetközi pénzügyi szervezetek értékpapírjai; Külföldi JSC-k részvényei; Külföldi kereskedelmi szervezetek kötvényei.
Összetételtől és szerkezettől függően eszközalapok, pénzpiaci részvényalapok, kockázati alapok Kbt. 1. 2 Az Ingatlan-árupiaci alapok Szövetségi Pénzpiaci Szolgálatának szabályzata Kötvényalapok Vegyes Befektetési Alapok 2010. december 28-i 10-79/pz-n Hitelalapok Fedezeti Alapok Bérleti Alapok Közvetlen Készpénz Alapok Alapok Piaci Befektetési Alapok Jelzálogalapok Művészeti Értékalapok Indexalapok
1. Nyílt részvénytársaság „MERIDIAN Első Befektetési Ingatlanalap” (Moszkva) 2. OJSC „Zashchita Befektetési Alap” (Perm) 3. Nyílt részvénytársaság „Nemzeti befektetési prioritású részvénybefektetési alap” (Moszkva) 4. Nyílt részvénytársaság „Réka befektetési alap (Moszkva) 1. „Pallada-kötvények” kötvények OPEIF-je (Moszkva) 2. „Részvények zártvégű kölcsönös befektetési alapja” Erőforrás, amelyet az LLC „Management Consulting” kezel (Moszkva) 3. VTBBRIK részvények OPIF (Moszkva) 4. Interval befektetési alap Almaz részvényekből (Moszkva)
A befektetési alapok jogállását meghatározó fő szabályozási jogi aktus a 2001. november 29-i N 156-FZ „A befektetési alapokról” * (417) szövetségi törvény (a továbbiakban: a befektetési alapokról szóló törvény). Szabályozza a befektetési alapokról szóló törvény szerint meghatározott tárgyakba történő, részvények forgalomba hozatalával vagy vagyonkezelési szerződések megkötésével a pénzeszközök és egyéb vagyonszerzéssel kapcsolatos kapcsolatokat, valamint a befektetési alapokról szóló törvény szerint meghatározott tárgyakba történő utólagos befektetést, valamint a kezeléssel (trösztkezeléssel) kapcsolatos viszonyokat. ) befektetési célú ingatlanok, alapok elszámolása, a befektetési alapok vagyonának tárolása és az említett vagyon elidegenítésének ellenőrzése. A részvénytársasági befektetési alapok jogállásának meghatározásában a befektetési alapokról szóló törvény mellett a Részvénytársaságokról szóló törvény is fontos szerepet játszik. A meghatározott törvényt a befektetési alapokról szóló törvény által meghatározott jellemzőkkel kell alkalmazni.
A normatív jogi aktusok elfogadásáért, a befektetési alapok tevékenységének ellenőrzéséért és felügyeletéért felelős szövetségi végrehajtó szerv a Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata. A Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálatának (FFMS of Russia) szabályzatát az Orosz Föderáció kormányának 2004. június 30-án kelt 317*(418) számú rendelete hagyta jóvá. A vállalkozási tevékenység tárgya a részvénybefektetési alap (szemben a befektetési alappal, amely törvény tárgya * (419)).
Az Art. A befektetési alapokról szóló törvény 2. §-a szerint a részvénybefektetési alap olyan nyílt részvénytársaság, amelynek kizárólagos tárgya az említett törvényben meghatározott értékpapírokba és egyéb tárgyakba történő vagyonbefektetés, és amelynek cégnevében a „részvénybefektetési alap” vagy „befektetési alap”.
A részvénytársasági befektetési alapok kizárólagos jogképes jogalanyok, mivel a törvény értelmében a befektetés kivételével más vállalkozási tevékenység folytatására nem jogosultak. A befektetési alapok szakmailag befektetési tevékenységet folytató intézményi befektetők. A jogi személyek egyetlen szervezeti és jogi formája, amelyben részvénybefektetési alapok létezhetnek, a nyílt részvénytársaság.
A befektetési alapokról szóló törvény rendelkezik az ilyen részvénytársaságok jogállásának néhány jellemzőjéről. Különösen:
A részvénybefektetési alap részvényese nem lehet szakosodott letétkezelő, jegyző, értékbecslő és könyvvizsgáló, aki ezzel a részvénybefektetési alappal erre vonatkozó szerződést kötött;
A részvénybefektetési alap a névre szóló törzsrészvények kivételével egyéb értékpapír kihelyezésére nem jogosult, zárt jegyzéssel részvény kihelyezésére nem jogosult;
A részvénytársasági befektetési alap befektetési jegyeiért a befektetési nyilatkozatban meghatározottak szerint csak készpénzben vagy vagyonban lehet fizetni; a részvények hiányos kifizetése azok elhelyezése során nem megengedett;
A részvénytársasági befektetési alap részvényesei a részvénytársaságokról szóló törvényben meghatározott eseteken túl jogosultak részvényeik visszavásárlását követelni akkor is, ha a részvénytársasági befektetési alap közgyűlése úgy határoz, hogy megváltoztatni a befektetési nyilatkozatot, ha a vonatkozó határozat meghozatala ellen szavazott, vagy nem vett részt a szavazásban. Ha a részvénytársasági befektetési alap alapszabálya szerint a befektetési nyilatkozat (módosításai és kiegészítései) jóváhagyása az igazgatóság (felügyelő bizottság) hatáskörébe tartozik, a részvényes jogosult a befektetési nyilatkozatra vonatkozó igényt előterjeszteni. a részvények visszavásárlása az igazgatóság (felügyelő bizottság) döntésének napjától számított 45 napon belül;
A részvénytársasági befektetési alap alapszabályának a részvénytársaságokról szóló törvényben foglaltakon túlmenően olyan rendelkezést kell tartalmaznia, hogy e részvénybefektetési alap kizárólagos tevékenységi tárgya a 2008. évi XX. befektetési alapok és a befektetési nyilatkozatában feltüntetett;
A részvényesi közgyűlés megtartásának sajátos jellemzői vannak előírva. A részvénytársasági befektetési alap közgyűlése határozatát a részvénytársasági befektetési alap közgyűlésének hatáskörébe tartozó kérdésekben távollétében is meghozhatja. Részvény befektetési alap megismételt közgyűlése, amelyet a határozatképtelenség miatt meg nem tartott közgyűlés pótlására tartottak, kivéve a közgyűlést, amelynek napirendjén a közgyűlés tárgyát képezték. a részvénytársasági befektetési alap átszervezése és végelszámolása, felszámolási bizottság kijelölése, a részvénytársasági befektetési alap befektetési alap alapszabályának módosítása, kiegészítése a befektetési nyilatkozat szempontjából, számától függetlenül jogszerű. azon részvényesek közül, akik részt vettek benne. A határozatképtelenség miatt meg nem tartott befektetési alap 10 ezer fő feletti megismételt közgyűlése a határozatképtelenség miatt meghiúsult közgyűlés pótlására hívott össze, az önkormányzat hatáskörébe tartozó kérdésekben döntéshozatalkor. a részvényes befektetési alap közgyűlése illetékes, függetlenül a benne részvételt elfogadó részvényesek számától;
A részvénytársasági befektetési alap egyedüli végrehajtó szervi feladatait nem láthatják el és nem lehetnek tagok az alábbi személyek (szakletéti, anyakönyvvezető, értékbecslő és könyvvizsgáló alkalmazottai; szakletéti, anyakönyvvezető, értékbecslő és könyvvizsgáló munkatársai) részvénybefektetési alap igazgatósága (felügyelő bizottsága) és testületi ügyvezető testülete, pénzügy és értékpapírpiaci szabálysértés miatt büntetett személy, ha az alapszabály kiszabása óta nem telt el egy év. ilyen szankció; gazdasági tevékenység, illetve államhatalom, közszolgálati érdekek és önkormányzati szolgálatok elleni bűncselekmények miatt büntetett előéletűek stb.);
A részvénytársaságokról szóló törvényben foglalt kérdések megoldása mellett a részvénytársasági befektetési alap igazgatóságának (felügyelő bizottságának) kizárólagos hatáskörébe tartozik az alapkezelő társasággal kötött szerződések megkötésére és megszüntetésére vonatkozó döntések meghozatala. , szakosított értéktár, anyakönyvvezető, értékbecslő és könyvvizsgáló. A részvénybefektetési alap engedély alapján működik. A befektetési alapok tevékenységének engedélyezéséről szóló rendeletet az Orosz Föderáció kormányának 2002. június 7-i N 394 * (420) rendelete hagyta jóvá.
A részvénytársasági befektetési alap legfontosabb dokumentuma a befektetési nyilatkozat. A részvénytársasági befektetési alap befektetési nyilatkozatának tartalmaznia kell a befektetési politika célkitűzéseinek leírását; befektetési objektumok listája; a befektetéssel kapcsolatos kockázatok leírása; vagyonszerkezetre vonatkozó követelmények.
A befektetési nyilatkozatot, annak módosításait, kiegészítéseit a részvényes befektetési alap közgyűlése hagyja jóvá, kivéve, ha annak jóváhagyását alapszabálya az alap igazgatóságának (felügyelő bizottságának) hatáskörébe utalja. A befektetési nyilatkozatot, valamint annak minden módosítását vagy kiegészítését a jóváhagyástól számított 10 napon belül benyújtják az oroszországi FFMS-hez.
Ha a részvénytársasági befektetési alap alapszabálya a befektetési nyilatkozat (módosításai és kiegészítései) jóváhagyását a részvénytársasági befektetési alap igazgatóságának (felügyelő bizottságának) hatáskörébe helyezi, a befektetési nyilatkozat szövege, figyelembe véve az abban tett módosításokat és kiegészítéseket, felhívja jelen részvénybefektetési alap részvényeseinek figyelmét az Igazgatóság (Felügyelő Bizottság) általi jóváhagyástól számított 10 napon belül a vonatkozó módosításokról és kiegészítésekről. a közgyűlés értesítésére előírt módon.
A részvénytársasági befektetési alap vagyona befektetési célú vagyonra (befektetési tartalék), valamint a kezelő szervei és a részvénybefektetési alap egyéb szervei tevékenységét biztosító vagyonra oszlik.
A befektetési alap eszközei tartalmazhatnak készpénzt, állami és önkormányzati értékpapírokat, orosz nyílt részvénytársaságok részvényeit és kötvényeit, külföldi jogi személyek részvényeit és kötvényeit, valamint egyéb értékpapírokat * (421), ingatlanokat és ingatlanokhoz kapcsolódó tulajdonjogokat, egyéb ingatlan az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálatának jogszabályi előírásaival összhangban. A részvénytársasági befektetési alapok eszközeinek összetételére és szerkezetére vonatkozó követelményeket a Pénzügyi Piaci Szövetségi Szolgálat 2005. március 30-i N 05-8 / PZ-N * (422) rendelete határozza meg. A vagyonszerkezetre vonatkozó magasabb követelmények befektetési nyilatkozattal biztosíthatók. A részvénytársasági befektetési alapok nettó eszközeinek értékének meghatározására vonatkozó eljárást és feltételeket a Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálatának 2005. június 15-i N 05-21 / PZ-N * (423) rendeletével jóváhagyott szabályzat határozza meg.
A részvénytársasági befektetési alap befektetési tartalékai egy alapkezelő társaság vagyonkezelésébe kerülnek. A jogszabály számos követelményt támaszt az alapkezelő társasággal szemben. Tehát gazdasági társadalom formájában kell létrehozni. Tevékenysége engedélyezett. A Szövetségi Értékpapírpiaci Bizottság 2002. március 21-i 4/ps*(424) számú rendelete meghatározta a befektetési alapkezelő társaság szavatolótőkéjének minimális összegét. 2003. április 1. óta 20 000 ezer rubel. A befektetési alapok alapkezelő társasága szavatolótőkéjének kiszámítására vonatkozó eljárást a Szövetségi Értékpapírpiaci Bizottság 2002. március 21-i N 5 / ps * (425) rendelete határozza meg.
A befektetési alapokról szóló törvény meghatározza az alapkezelő társaságok tevékenységére vonatkozó jogokat, kötelezettségeket és korlátozásokat. Az alapkezelő társaság különösen köteles: a részvénybefektetési alaphoz tartozó ingatlant könyvelés és (vagy) tárolás céljából egy szakosított értéktárba átadni; az alap tulajdonával kapcsolatos összes elsődleges dokumentum másolatának, valamint az ingatlanjogokat igazoló dokumentumok eredeti másolatának átadása a letéteményesnek. Az alapkezelő társaság nem rendelkezhet az alap vagyonával szakosított letétkezelő hozzájárulása nélkül (kivéve a kereskedésszervezőn keresztül lebonyolított ügyletek lebonyolítása céljából történő értékpapír-elidegenítést); az alap vagyonának terhére a nyilatkozatban nem szereplő tárgyakat szerezzen be; az alapítvány vagyonát ingyenesen elidegeníteni; kölcsönt nyújtani a befektetési alap vagyonának terhére; a részvénybefektetési alaphoz tartozó vagyont saját vagy harmadik személyek kötelezettségeinek teljesítésének biztosítására használja; az általa kezelt részvénybefektetési alaphoz tartozó ingatlan megszerzése stb.
A részvénytársasági befektetési alapok és befektetési alapok alapkezelő társaságainak tevékenységére vonatkozó szabályzatot a Szövetségi Értékpapírpiaci Bizottság 2004. február 18-i N 04-5 / ps * (426) határozata hagyta jóvá.
A részvényalapba tartozó vagyon nyilvántartása és tárolása erre szakosodott értéktárban történik. Egy szakosodott értéktárat hoznak létre gazdálkodó egység formájában. Tevékenysége engedélyezett. A befektetési alapok szakosított letétkezelői tevékenységének engedélyezéséről szóló rendeletet az Orosz Föderáció kormányának 2002. június 5-i N 384 * (427) rendelete hagyta jóvá.
A részvénybefektetési alaphoz tartozó vagyon könyvelését és tárolását csak egy szakosított értéktár végezheti. A részvénytársasági befektetési alapba tartozó vagyon használatára, rendelkezésére nem jogosult. A szakosított értéktár részvényes befektetési alappal kötött megállapodás alapján látja el feladatait. Az FFMS nyilvántartásba veszi a szakosított értéktár szabályzatát. A szabályzatnak tartalmaznia kell: a letéti tevékenység végrehajtásának belső szabályait és eljárásait; a szakletét által használt elsődleges számviteli bizonylatok és beszámolók formái, egyéb szabályok.
Egy szakosodott letétkezelő ellenőrzi, hogy a részvénybefektetési alap alapkezelő társasága betartja-e a jogszabályokat, az alapító okiratot és a befektetési nyilatkozatot, valamint a részvénybefektetési alap és az alapkezelő társaság közötti megállapodást. Nem jogosult hozzájárulni a vagyonkezelő társaság elidegenítéséhez, ha ez a jogszabályi rendelkezésekkel, az alapító okirattal, a befektetési nyilatkozattal és a szerződéssel ellentétes. A szakosított értéktár a tevékenységének végrehajtásához kapcsolódóan tanácsadói és információs szolgáltatást nyújt, részvénytársasági befektetési alap számviteli nyilvántartását vezeti.
A befektetési alapokról szóló törvény határozza meg a szakosodott letétkezelő jogait és kötelezettségeit. Ezeket a befektetési alapok, befektetési alapok és nem állami nyugdíjalapok szakosított letétkezelői tevékenységéről szóló szabályzat részletezi, amelyet a Szövetségi Értékpapírpiaci Bizottság 2004. február 10-i N 04 határozata hagyott jóvá. -3 / ps* (428).
A részvénytársasági befektetési alap tevékenysége évente kötelező ellenőrzés alá esik. Egy részvénytársasági befektetési alap köteles jelentéseket benyújtani az FFMS-hez. A Szövetségi Értékpapír-piaci Bizottság 2003. október 22-i, N 03-41 / ps * (429) rendeletével jóváhagyott, a részvénytársasági befektetési alapok jelentésére és a befektetési jegyek alapkezelő társaságának jelentésére vonatkozó szabályzat ).
Az alapkezelő társaság, a szakosított értéktár, az értékbecslő és a könyvvizsgáló díjazása a részvénybefektetési alap vagyonából történik, összege nem haladhatja meg a részvénybefektetés nettó eszközértékének éves átlagértékének 10 százalékát. alap. A részvénytársasági befektetési alap és az alapkezelő társaság közötti megállapodás rendelkezhet az alapkezelő társaság részére a részvénytársasági befektetési alap kezeléséből származó bevétel terhére díjazás fizetéséről.
| Hasonló munkák: | |
|
2009.03.12. / szakdolgozat Állampolgársági Intézet Oroszországban. Külföldi állampolgárok és hontalanok jogállása. A külföldi állampolgárok Orosz Föderációba való belépésének és kilépésének rendje. A külföldi állampolgárok és hontalanok alapvető jogai, szabadságai és kötelezettségei. Külföldi állampolgárok kategóriái. 2007.05.21. / szakdolgozat Az állampolgárság intézménye Oroszországban: rövid történelem. Külföldi állampolgárok és hontalanok jogállása. A külföldi állampolgárok és hontalan személyek alapvető jogai, szabadságai és kötelezettségei az Orosz Föderációban. A Szövetségi Migrációs Szolgálat. 2008.05.25. / szakdolgozat Magánbiztonsági tevékenység a Belügyminisztériumban. A tulajdonosok tárgyainak és vagyonának átvételének eljárása és védelmének megszervezése. A VOKhR interakciója más ATS szolgálatokkal, gazdasági szervekkel és a nyilvánossággal. Az OMON jogállása és tevékenysége. 2009.11.5. / szakdolgozat |
Az „alap” fogalmának a jogszabályokban való egyenlőtlen használata vitákhoz ad okot a befektetési alap esetleges jogalanyokhoz való tartozását illetően. Ez lehetővé tette számunkra, hogy kifejezzük a befektetési alapok jogi személyiségének elismerésének lehetőségét, amelyet az alábbiakban kívánunk továbbfejleszteni.
Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 118. cikke az alapítványt a jogi személy egyfajta szervezeti és jogi formájaként határozza meg a következőképpen: „A polgárok és (vagy) jogi személyek által alapított, tagsággal nem rendelkező nonprofit szervezet. önkéntes hozzájárulások, társadalmi, jótékonysági, kulturális, oktatási vagy egyéb társadalmilag hasznos célok elérése érdekében. A „Nem kereskedelmi szervezetekről” szóló, 1996. január 12-i 7-FZ szövetségi törvény1 (a továbbiakban: a nem kereskedelmi szervezetekről szóló törvény) szintén tartalmaz nagyon általános jellegű rendelkezéseket az alapítványokra vonatkozóan (7. cikk). E cikk szerint az alapítványt olyan tagsággal nem rendelkező nonprofit szervezetnek kell tekinteni, amelyet állampolgárok és (RLY) jogi személyek önkéntes vagyoni hozzájárulás alapján hoztak létre, és amely társadalmi, karitatív, kulturális, oktatási vagy egyéb társadalmilag hasznos célt szolgál. Az alapítvány tulajdonába kerül az ingatlan.
Nyilvánvaló, hogy az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvében és a nem kereskedelmi törvényben használt
Ezért abból kell kiindulni, hogy a befektetési alapnak semmi köze az alaphoz, mint nonprofit szervezethez. E jogalany jogi személyiségének kérdése azonban korántsem végleges döntés.
Valójában a befektetési alap struktúráján belüli részvényrészesedés rendszere sok tekintetben közel áll a részvénytársaság társasági kapcsolatrendszeréhez. Ugyanakkor a részvényesi státusz némileg eltér a holding anyavállalatának részvényesi státuszától, a részvényesek tulajdonképpen társasági részvénytulajdonosok lévén, jogaikat nem önállóan, hanem egy alapkezelő társaságon keresztül gyakorolják. Ezen túlmenően a zártvégű befektetési alapok közvetlen és kockázati befektetésekre történő kialakítása azt jelenti, hogy a holding és ennek megfelelően a vállalati vagyon kezelését a részvényesek érdekében eljáró vagyonkezelő kezében kell központosítani1. Egyszerre lehetnek az alapkezelő társaság részvényesei/résztvevői, a részvényesek/résztvevők közgyűlésén keresztül gyakorolva e szervezet irányításában való részvételi jogukat, közvetlen befolyást gyakorolhatnak az alap megfelelő kezelésének biztosítására, ideértve a kinevezést is. az alapkezelő társaság vezetése. Fontos figyelembe venni, hogy a zártvégű alap részvényeseit a befektetési jegyek befektetési alap vagyonának bizalmi kezelését végző alapkezelő tevékenysége felett is befektetés-ellenőrzési joggal ruházzák közgyűlés útján. Hatáskörébe tartozik az alábbi kérdésekben történő döntéshozatal: az alap szabályzatának legfontosabb változtatásainak, kiegészítésének jóváhagyása, az alap idő előtti megszüntetése, az alapkezelő változása.
A befektetési részvényesek közgyűlése széles körű hatáskörrel rendelkezik. Összehívhatja az alapkezelő társaság saját kezdeményezésére, vagy az összes befektetési jegy számának legalább 10 százalékát kitevő befektetési jegyek tulajdonosainak kérésére. Az alapkezelő leváltása esetén a zárt befektetésijegyű befektetési alap befektetési jegyeinek tulajdonosainak közgyűlését az alap vagyonát őrző szakosított értéktár hívja össze.
A zárt befektetési jegyű befektetési alap befektetési jegyeinek tulajdonosi közgyűlése az alábbi kérdéseket dönti el: a zárt befektetési jegyű befektetési alap vagyonkezelési szabályzatában tett módosítások, kiegészítések jóváhagyása; zártvégű kölcsönös befektetési alap vagyonkezelési szerződése szerinti jogok és kötelezettségek átruházása egy másik alapkezelő társaságra; ezen befektetési alap vagyonkezelési szerződésének idő előtti felmondása vagy meghosszabbítása.
Így a zártvégű alap kialakítása lehetővé teszi az eltérő vagyon összevonását, biztosítva a teljes birtoklás központosított kezelését (abban az esetben, ha egy befektetési alap alapjait részvényekben helyezik el), valamint párhuzamos rendszer kialakítását. a befektetők-részvényesek általi ellenőrzés, a cégtulajdonosok adatvagyonra vonatkozó általános befektetési politikájának betartása, és ami szintén fontos, hogy szükség esetén azonnal beavatkozzon az irányítási vagy befektetési folyamatba141. A tudományos doktrínában a jogi személyiséget hagyományosan olyan törvény által megállapított és elismert különleges jogi minőségként vagy tulajdonságként ismerik el, amely lehetővé teszi, hogy egy személy vagy szervezet jogalannyává vagy jogviszony résztvevőjévé váljon142.
Ami a jogi személyiség tartalmát illeti, ezt a kérdést már régóta vitatják.
IDŐSZÁMÍTÁSUNK ELŐTT. Nersesyants úgy vélte, hogy a jogi személyiség a jogalany elvont képessége (lehetősége), hogy a hatályos törvény által biztosított megfelelő jogokkal és kötelezettségekkel rendelkezzen, vagyis ez a „jogviszony lehetőségének feltétele”. A tudós hangsúlyozta, hogy a jogi személyiség mint ingatlan a tényleges megvalósulástól függetlenül létezik143.
Hasonló fogalom az alapja a jogi személyiség definíciójának, amelyet V.M. Syrykh, aki a vizsgált kategórián azt a képességet érti, amely a törvény által elismert, meghatározott jogviszonyokban való részvételre vonatkozik, és rámutat, hogy „.. a jogi személyiség tehát egyfajta jogi eszközként működik a közönségkapcsolatok alanyainak bevonására. jogkör, jogi szabályozás”144.
Megjegyzendő, hogy az orosz polgári jogtudományban a jogi személyiség kategóriája mélyen és átfogóan kidolgozott, főként az állampolgárok vonatkozásában145, miközben a jogi személy polgári jogi személyiségének lényege ritkán vált önállóság tárgyává. kutatás*. A jogi személy jogi személyiségét általában a jogi személy, mint jogalany mibenlétére vonatkozó általános kérdés tükrében, illetve bizonyos jogi személyek jogállásának vizsgálata során vizsgálták146.
A legtöbb tudós úgy véli, hogy általánosító fogalomként a „jogi személyiség” a „jogképesség” és a „képesség” kategóriákon alapul147.
11A Ya.N. véleményéről. Websrsa, cselekvőképesség és cselekvőképesség a tulajdonjog alapja, a nrakmsuOdekshissh ъ szerelmi jogviszony keletkezése és fennállása. Sok jogviszonyban azonban elegendő, ha valaki cselekvőképes, ha a hiányzó cselekvőképesség pótolható148.
Számos tudós úgy véli, hogy ahhoz, hogy valakit a polgári jog alanyaként ismerjenek el, elegendő polgári jogképességgel felruházni149.
Amint azt O.A. Krasavchikov szerint a cselekvőképesség általános alapként működik, amely meghatározza az adott alany birtokában esetlegesen fennálló jogok jellegét és körét, azonban a jogalanyiság jogi fogalma két fő elemből áll: a cselekvőképességből és a cselekvőképességből150.
Elhangzott az a vélemény, hogy a személy jogalanyisága a cselekvőképességének és a cselekvőképességének egysége151, a „jogképessége”
Ya.R. Webers megjegyzi, hogy a cselekvőképesség és a cselekvőképesség mellett a törvény bizonyos esetekben speciális követelményeket ír elő a jogalanyokkal szemben. A jogi személyiség a személynek általában a jogviszonyok alanyaként való elismerését, valamint meghatározott alanyi jogok és kötelezettségek alanyaként vagy lehetséges alanyaként való minősítését fejezi ki. Vagyis a jogintézményekben fennálló alanyi összetételt jelöli, valamint azt a lehetőséget, hogy mind az általános, mind pedig a konkrét alanyi jogok és kötelezettségek alanyi jogának alanya lehessen152.
A civilista többsége úgy véli, hogy természeténél fogva mind a polgári cselekvőképesség, mind a cselekvőképesség önálló alanyi jog, amelynek tartalma a törvény által megengedett jogok és kötelezettségek megszerzésének jogi lehetősége, valamint e jogok megszerzésének és gyakorlásának lehetősége. a saját cselekedeteit. A cselekvőképesség, mint alanyi jog, nem téveszthető össze a törvénynek megfelelően és meghatározott jogi tények alapján a megvalósítás eredményeként keletkező meghatározott alanyi jogokkal153. Ezeket a sajátos alanyi jogokat hatásköröknek154 nevezzük.
A cselekvőképesség hiánya (korlátozása) a jogszerzés általános (részleges) ellehetetlenülését jelenti. A cselekvőképesség hiánya a cselekmény útján történő jogszerzés lehetetlenségét vonja maga után155.
Egyes tudósok szerint a "jogi személyiség" vagy "jogállás" fogalmának tartalma nemcsak a cselekvőképesség és a cselekvőképesség, hanem más alanyi jogok és kötelezettségek is. Ez egy összetett kategória, amely magában foglal minden olyan jogi elemet, amely az állam és az egyén viszonyát a társadalomban elfoglalt helyének megfelelően rögzíti"1.
A jogi személyiséget néha nem is olyan tulajdonságok összességeként értelmezik, amelyekkel a polgári jog alanyai egészének rendelkezniük kell, hanem olyan jelként, amelyet a törvény szerint külön alanyjal ruháznak fel annak érdekében, hogy a polgári jog résztvevőjeként ismerjék el. jogviszonyok156.
A modern polgári tudomány a jogi személyiséget a következőképpen határozza meg: A fentiek alapján megállapítható, hogy jelenleg az az álláspont uralkodik, hogy a gazdasági vagy társadalmi-kulturális tevékenységet folytató kollektív jogalanyok jogi személyisége főszabály szerint egy jogi struktúrában jelenik meg. entitás. A jogban azonban gyakran megtalálhatók a nem legális kollektív formációk (pénzügyi és ipari csoportok, gazdaságok, paraszti gazdaságok stb.) stabil modelljei is.
I. A. Pokrovsky felhívta a figyelmet arra, hogy a gazdasági egység egy olyan kategória, amely mindig tágabb, mint a polgári jog alanya, egy jogi személy, egy vállalkozó, olyan kollektívák, amelyek társadalmi egység jelleggel bírnak, de nem felelnek meg a törvényi követelményeknek. törvény a jogi személyekről és gyakran még határozottan nem is akarja kielégíteni őket.-. Ilyenkor rendkívül nehéz helyzetet teremtenek a jog számára. A szigorú következetesség szempontjából egyszerűen figyelmen kívül kell hagyni az összes ilyen kollektívát, egyszerű partnerségként kezelni őket, amelyeknek nincs értelme harmadik felek számára. De egy ilyen sorrend menne
túlságosan ellentétes az élet hatalmas követelményeivel, ezért be
a valóság nem valósul meg. A törvénynek engedményeket kell tennie, legalább részben el kell ismerni az ilyen „nem jogi egyesületek” (assotiations de pur fait, nichtrechtsfanige Vereine) kollektív minőségét. És akkor a szerző rámutatott: „Ezek közül sok, mind a „képes”, mind a „tehetetlen” szakszervezetek hatalmas és egyre növekvő szerepet töltenek be... A vállalkozói szövetségek (trösztök, szindikátusok, kartellek stb.) minél tovább, a egyre inkább meghatározó szerepet töltenek be az ipar és a közlekedés legfontosabb ágaival szemben. Nemcsak ismert régióknak diktálják feltételeiket, hanem egész államoknak, sőt olykor az egész világnak is. Ebből adódóan természetes, hogy a hozzájuk való viszonyulás kérdése jelenleg az egyik legsürgetőbb, ugyanakkor „legnehezebb jogalkotási probléma”2.
N.V. Kozlova ezt írja: „...bármely jogrendben vannak olyan szervezetek, amelyek nem jogi személyek, de megvannak a jogi jellemzőik, mint ahogy olyan jogi személyek is, amelyek nem rendelkeznek sajátosságaik halmazával*”*
Az olyan kollektív formációk kérdése, amelyek nem rendelkeznek a jogi személy összes jellemzőjével, de 1
Pokrovsky I.L. A polgári jog főbb problémái. M., 1998. S. 159. 2
Pokrovsky I.L. A polgári jog főbb problémái. M, 1998. S. 159 3
Kozlova N.V. Jogi személy jogi személyisége az orosz polgári jog szerint. Absztrakt dis...docg. jogi Tudományok. M., 2004. S. 17.
különálló jogi személyiségi elemekkel rendelkező vállalkozási vagy gazdasági jogi területen.
Így a modern jogdoktrínában van egy álláspont a nem jogi személy vállalkozói társaságok részleges jogi személyiségként való elismerésének lehetőségéről. Például V.V. Laptev úgy véli, hogy a termelési és gazdasági komplexumok, mint rendszer egésze, nem jogi személyek, rendelkeznek a vállalkozói jogi személyiség egyes elemeivel159.
A termelési és gazdasági komplexum alatt a tudós megérti a gazdasági rendszert, „beleértve a vállalkozásokat és az irányító testületet is - a rendszer központját, amely a rendszer érdekében jogalanyként működik, míg a rendszer egésze nem. jog alanyaként elismert”160. V.V. Laptev az ilyen ipari és gazdasági komplexumokat "jogi jelentőségű, de önmagukban nem jogalanyokként működő alanyok csoportjaiként" is említi. „Néha – írja a szerző – az ilyen csoportosulások jogi személyiséggel rendelkeznek, de nem minden üzleti kapcsolatban, hanem csak néhányban. Példa lehet a csak monopóliumellenes jogszabályok által szabályozott jogviszonyokban jogalanynak elismert, de egyéb üzleti kapcsolatban jogi személyiséggel nem rendelkező személyek csoportja”3. Egy későbbi művében az idézett szerző megengedi a figuratív kifejezést, a holdingokat és a pénzügyi-ipari csoportokat „az üzleti jog hiányos tárgyainak” nevezve, mivel csak bizonyos jogviszonyokban léphetnek fel alanyként4.
Elhangzik az az álláspont, hogy a gazdasági társaságok jogalanyok, és fenntartások nélkül javasolt a „jogi személyiség” kifejezés használata, azonban maga a szerző is megjegyzi, hogy ez „néha nehéz”161.
Arra is találhatunk utalást, hogy az úgynevezett nem jogi személyekben (paraszti (gazdasági) vállalkozások, üzemek stb.), amelyeket a modern hazai jogszabályok nem ismernek el jogviszonyok alanyaként, minden törvényes jog és kötelezettség hozzárendelődik a fejük, a központi cég stb. Még ha feltételezzük is, hogy bármely nem jogi személynek nincs lehetősége jogviszonyban részt venni, jogai és kötelezettségei nem keletkeznek, akkor egy ilyen szervezet valójában jogi személy lesz162. Meg kell jegyezni, hogy az orosz jogszabályokban még mindig léteznek olyan külön jogi normák, amelyek alapján arra a következtetésre juthatunk, hogy a fióktelepek és a képviseleti irodák rendelkeznek bizonyos jogi személyiségi elemekkel.
Valóban, az Art. A 2003. június 11-i N 74-ФЗ „A parasztgazdaságról”163 szövetségi törvény 1. §-a A paraszti (gazdasági) gazdaság olyan polgárok társulása, akik családi kapcsolatokkal állnak kapcsolatban, közös tulajdonban lévő vagyonnal és közösen termelnek. és egyéb gazdasági tevékenységek, személyes részvételük alapján. A paraszti (tanyasi) gazdaság jogi személy létrehozása nélkül folytat vállalkozói tevékenységet, lévén polgári jogi szempontból jogi személyiséggel nem rendelkező polgárok társulása.
A pénzügyi és ipari csoportok vonatkozásában gyakran használják a „vállalkozási jog hiányos alanyai” vagy általában a „nem jogi személyek” kifejezéseket1.
Amint az NN, Pakhomova úgy véli, „a tulajdon és a szervezeti egység (a fenti értelemben) összességében szükséges feltételek ahhoz, hogy a szervezeti struktúrákat társaságokká minősítsék, és jogi személyi státuszt kapjanak”164 Ugyanakkor jelzi, hogy az 1. ábra. csak a vállalati kapcsolatok egyik formája.
A jogi definíció alapján pénzügyi-ipari csoportot kétféleképpen lehet kialakítani. Az első egy pénzügyi és ipari csoport létrehozása egy központi egység - a fő vállalat (részvénytársaság) és leányvállalatok - kialakításával. Ebben az esetben az anyavállalat túlsúlyban van a leányvállalatokban az ilyen jogi személyek értékpapír-csomagjának jelenléte által közvetített vállalati „kapcsolatok” megvalósítása révén. A „részvételi rendszer” – a jogi személyek összevonásának manapság legelterjedtebb módja – magában foglalja a jogi személy túlsúlyát az alaptőkében165.
Hangsúlyozzák ugyanakkor, hogy az érdekelt felek tárgyi vagy immateriális javaik teljes vagy részleges kombinálásával az erre választott gazdasági társaság szervezeti és jogi formáját alkalmazva egy bizonyos vagyoni alapot teremtenek166.
A jogilag egyenrangú résztvevők közötti megállapodás (megállapodás) alapján létrejött pénzügyi és ipari csoport önkéntes szerződéses gazdasági társaság. Az egyesület mindkét esetben nem jogi személy, tagjai nem veszítik el függetlenségüket167.
A több entitást magában foglaló összetett gazdasági formációk jogi személyisége számos szovjet jogtudós figyelmének tárgya volt az ipari szövetségekkel kapcsolatban, beleértve a rendszer központját - a gazdasági komplexum vezető testületét és a részt vevő vállalkozásokat168.
Ma N.I.
Mihajlov rámutat, hogy a doktrínában és a jogalkalmazási gyakorlatban a legelterjedtebb álláspont az, hogy az ipari szövetségekben a rendszer központja a jog alanyaként működik, míg a rendszer egészének joga van uralkodni a nechyi tie-n169. Ő maga azonban úgy véli, hogy „... kimondva, hogy a pénzügyi és ipari csoport, mint összetett entitás egésze nélkülözi a jogi személyben rejlő jogok és kötelezettségek összességét, meg kell jegyezni, hogy a jogi személyiség egyes elemei megfigyelhetők a olyan csoportok. például a monopóliumellenes vagy adótörvények által szabályozott kapcsolatokban”170.
Van egy olyan álláspont is, amelynek támogatói egyértelműen jogi személynek tekintik a vállalkozói egyesületeket. Tehát a pénzügyi és ipari csoportot jellemezve V.D. Rudasevszkij jogalanyként ismeri el: „...az állami szerv a pénzügyi és ipari csoportot nyilvántartásba véve ezzel megerősíti a résztvevők egyesületének legitimitását és az ilyen egyesülethez fűződő érdekeltségét, valamint a nyilvántartásba vétel szabályainak, ill. pályázókkal szemben támasztott követelményeknek, az állam bizonyos kötelezettségeket vállalt a pénzügyi és ipari csoport egységes jogképességének védelmére és garanciáira.
komplex"171. Hogyan jellemzik a jogi személy gazdasági társaságokat az ukrán gazdasági jogi iskola képviselői V.K. Mamutov és A.G. Bobkov, hivatkozva az Art. Ukrajna Gazdasági Törvénykönyvének 125. cikke172.
Figyelmet kell fordítani arra, hogy a nonprofit szervezetek státuszának szabályozása terén törvényességi kérdések merülnek fel. Amint azt a szakirodalom megjegyzi, ha az Art. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 117. cikkében az állami és vallási szervezetekről (egyesületekről) beszélünk, majd e bekezdés második bekezdésében, valamint az Art. fennmaradó pontjaiban. 11/ Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve már csak a közéleti és vallási szervezetekre hivatkozik, és csak ezek minősülnek nonprofit szervezeteknek, és a törvénykönyv által szabályozott kapcsolatok résztvevői. Ebből következik, hogy az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve szerinti állami és vallási egyesületek fogalma magában foglalja mind a jogi személyiséggel rendelkező, mind a jogi személyiséggel rendelkező állami és vallási szervezeteket, valamint az egyéb, nem jogi személyek közéleti és vallási egyesületeket. Lényegében az „egyesületek” említése az Art. nevében és (1) bekezdésében. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 117. cikke fölösleges, mivel a jogi személy szervezeti és jogi formája, amelyre a törvénykönyv e cikke vonatkozik, pontosan állami vagy vallási szervezet, nem pedig egyesület173. Jelzi továbbá, hogy az állami amatőr testület fogalma nagyon közel áll a területi önkormányzat fogalmához, amely alapján a Kbt. Az általános elvekről szóló szövetségi törvény 27. cikke
Az Orosz Föderáció helyi önkormányzatának szervezése” alatt a polgárok lakóhelyükön, a település területének egy részén önszerveződését kell érteni, hogy önállóan és saját felelősségükre hajtsák végre saját kezdeményezéseiket a település területének egy részén. helyi jelentőségű. Bosszút kell állni, hogy a területi önkormányzat egyrészt megszerezheti a jogi személy jogait közhasznú szervezetként való állami nyilvántartásba vétellel, másrészt a bejegyzés hiányában is működhet, polgári jogi értelemben jogi személy marad. .
A társadalom fejlődése határozza meg az objektív jogot, amely viszont bizonyos személyeket és szervezeteket ruházza a jogi személyiség jogi tulajdonát. Hagyományos a jogelméletben az az álláspont, hogy a kollektív jogalanyok olyan szervezetek, amelyek jogi személyiséggel rendelkeznek, ami a jogi személy közös jellemzőinek megléte mellett a törvény által előírt állami nyilvántartásba vételt is magában foglalja, hiszen Oroszországban a jogi személyek jogi személyisége nem az alapításkor, hanem az állami nyilvántartásba vételkor keletkezik.bírósági nyilvántartásba vétel.
Egyes szakértők nem értenek egyet ezzel az állásponttal, helyesen megjegyezve, hogy a jogi személy állami bejegyzése előtt az alapítóknak számos jogilag jelentős intézkedést kell végrehajtaniuk, például a korlátolt felelősségű társaságokkal kapcsolatban, hozzájárulás egy részét az alaptőke. N.V. Kozlova úgy véli, hogy a jogi személy létrehozásáról szóló határozat elfogadásával, amely jóváhagyja annak alapító okiratait, az alaptőke nagyságát, az alapítói hozzájárulások összetételét és értékét, az irányító testületeket kijelölik (megválasztják), részben törvényes. entitás keletkezik, amely
a törvény közvetlen megjelölésével (az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 3. cikkelyének 49. cikke és 2. cikkelyének 51. cikke) ellentétben már rendelkezik erősen specializált cselekvőképességgel, de még nem cselekvőképes. Egy ilyen jogalany, a német jogalkotás analógiájára, amely ismeri az úgynevezett előtársadalmat, „előzetes jogalanynak” nevezhető174.
A jogi személy jogi személyisége tehát a legelfogadottabb felfogásban egyfajta egységesítő fogalom, amely azokat a helyzeteket tükrözi, ahol a cselekvőképesség és a cselekvőképesség időben elválaszthatatlanok, szervesen összeolvadnak. Ráadásul az oktatás, mint olyan, már a jogalanyként való bejegyzése előtt létrejön és létezik.
Továbbra is vitatható az a kérdés, hogy a jogi személyiséggel nem rendelkező oktatás elismerhető-e a jog alanyaként. Ezt a véleményt osztja például B.C. Belykh, M.JT. Saratovsky, I. Shitkina175. E.V. Ruzakova általában a „több tantárgyból álló vállalkozói oktatás”176 koncepciójának bevezetését javasolja.
(1) bekezdése szerinti jogi személy kötelező jellemzői. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 48. cikke a következők: szervezeti egység, vagyoni elszigeteltség, független vagyoni felelősség a kötelezettségeikért, a polgári forgalomban való fellépés és a viták saját nevükben történő bírósági megoldása. A jogi személyek, mint jogalanyok vagyonnal rendelkeznek, önállóan járnak el polgári forgalomban, és önállóan viselnek vagyoni felelősséget.
Így a jogi személy megalakítása nélkül létrejött befektetési alapok részleges jogi személyiségéről szóló tézisünk nem tűnik forradalminak. Ezt a következtetést megerősítik a csonka (relatív, tényleges) jogi személyről és kvázi vállalatról szóló külföldi elméletek.
M.K. Szulejmenov, nem lévén a részleges jogi személyiség elismerésének híve, mégis ezt írja: „Nem mindig lehet világos határvonalat húzni a nyugati jogi és nem legális gazdálkodó szervezetek között”177.
A csonka jogi személy bizonyos jogrendekben olyan vállalkozás, amelyet egy bizonyos „tulajdon komplexumnak” tekintenek - a törvény obsk1, a pi és az egyén MJMUWUI shlieppnh imsgupaya mint jogalany, amely különálló jogi személyiség elemekkel rendelkezik. Így a Németországi Szövetségi Köztársaság jogszabályaiban a hagyományosan jogtárgyként elismert vállalkozások (UnLernehmen a)s Rechtsobjekt) önálló gazdasági társaságként szerepelnek a kereskedelmi nyilvántartásban, a MOiyr cégnévvel rendelkezik, saját könyvelést vezetnek. , mérleget készíteni a kereskedőtől - egyéni vállalkozótól elkülönítve178.
A modern angol jogban léteznek úgynevezett quasi-corporations, i.e. olyan személyek szövetségei, akik nem jogalanyok, de külön jellemző tulajdonságokkal rendelkeznek. Például a szakszervezeteket nem ismerik el jogi személyként, bár rendelkezhetnek vagyonnal, saját nevükben személyes megállapodásokat köthetnek, jogukban áll bizonyos típusú kereseteket benyújtani, és alperesként fellépni a szakszervezeti tagság helyreállítására irányuló keresetekben. "A jogviszonyok alanyai körének meghatározásának fokozatos változása a makrogazdasági problémák miatt a nemzetközi jog keretei között mutatkozik meg a legvilágosabban. A transznacionális vállalatok tevékenységének speciális nemzetközi jogi szabályozásának szükségessége már felismerésre került. -
Az Egyesült Nemzetek Szervezete kidolgozta a TYK magatartási kódexének tervezetét, az OECD nyilatkozatot és határozatokat fogadott el a nemzetközi befektetésekről és a multinacionális vállalkozásokról1.
A kapitalista államok többségének joga elismerte egy csoport létezését, amit különösen a hetedik EU-irányelv (az Európai Unió Tanácsának 1983. június 13-i N 83/349 / EGK irányelve) elfogadása bizonyít. a konszolidált jelentéstételről szóló megállapodás 54. cikkének „G” záradéka / / Az Európai Közösségek Hivatalos Lapja 4 193. szám, 1983. július 18.), amely a csoport fő vállalkozását konszolidált beszámoló készítésére kötelezi. Amint azt már megjegyeztük, ezeknek a jogi személyek csoportjainak vagy egyesületeinek neve országonként eltérő: kapcsolt vagy kapcsolt vállalkozások - Németországban, partnerségek csoportja - Franciaországban, holdingtársaságok Angliában stb., de ezeknek a szervezeteknek a lényege. a résztvevők olyan szövetségének jelenléte, amely nem rendelkezik jogi személy státusszal, amely az egyik résztvevő gazdasági alá-fölérendeltségén és mások feletti ellenőrzésén alapul.
Az orosz jogszabályok a fejlett piaci kapcsolatokkal rendelkező országok jogszabályait követve saját érdekeik és a vagyonforgalomban résztvevők érdekeinek védelme érdekében kénytelenek elismerni mind a formálisan önálló jogi személyek között esetlegesen fennálló gazdasági függőségi vagy alárendeltségi viszonyokat, mind a jogi személy jogállással nem rendelkező gazdálkodó egységek jogszerű peer-to-peer irányításának igénye.
Oroszországban a befektetési alapok természetesen nem jogi személyek az Art. követelményei értelmében. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 48. cikke szerint a mészek kombinálásának elmulasztását jelentik. De a mi szempontunkból a lime-csoport tagjai (formálisan autonóm jogi személyek és (vagy) magánszemélyek) egy közös rendszer alkotóelemei, egyetlen központból irányítják őket, és vállalkozói tevékenységet folytatnak a csoport érdekeinek megvalósítása érdekében. mint egész. Azok a személyek, akik függő résztvevőként a szövetség tagjai, nem határozhatják meg szabadon piaci magatartásukat, mivel egy másik jogalany - a Szövetségi Pénzpiaci Szolgálat - irányítása alatt működnek.
Abból indulunk ki, hogy a befektetési alapok részleges (hiányos) jogi személyiséggel rendelkeznek, vagy jogalanyként járnak el egyes, törvény által szabályozott közviszonyokban. A részleges jogi személyiség elismerésének lehetősége bizonyos kollektív jogalanyok esetében valósnak tűnik, mivel, mint fentebb megjegyeztük, a jogi személyiség kategóriája nem dogma: egy hosszú történelmi időszak során ezt a tulajdont különböző jogrendekben elismerték vagy megtagadták különböző személyekkel kapcsolatban. . A jogviszonyok alanyainak körét ugyanis az élet követelményei határozzák meg, és végső soron az állam akaratától függ.
Napjainkban a világ minden országában, mind törvényhozási, mind doktrinális szinten felhívják a figyelmet a korporativizmus jelenségének új formáira. Általánosan elfogadottá vált, hogy az alanyok vagyonának és tevékenységének közös célok elérése érdekében történő társítása együttműködési megállapodások alapján, különféle nem jogi személyek közreműködésével valósítható meg179. A törvény azonban nem rögzíti a társasági kapcsolatok előjeleit, nem rögzíti, hogy mely jogi személyek és miért minősülnek gazdasági társaságoknak (a nonprofit állami társaságok kivételével). Véleményünk szerint a befektetési alap valójában egy „társaság” jogi személy megalakítása nélkül180
A befektetésijegy-befektetési alap tevékenységének fő résztvevői a jogi személy (alapkezelő társaság, alapkezelő társaság) és az a magánszemély vagy jogi személy (befektető), amelyek vagyonkezelési szerződést kötöttek, ahol a vagyonkezelő alapítója a befektető. a befektetésijegy-alap, a vagyonkezelő pedig az alapkezelő társaság. Közgazdasági szempontból a kollektív befektetés alanyait a kollektív befektetéssel kapcsolatban kialakuló jogviszonyok résztvevőiként ismerik el, akiket a kollektív befektetés területén meghatározott jogokkal és kötelezettségekkel ruháznak fel. Ezért a kollektív befektetési jogalanyok gyakran magukban foglalják a kollektív befektetési alapokat kezelő befektetőket, és bizonyos esetekben regisztrátorokat, szakosodott letétkezelőket, független értékbecslőket és a kollektív befektetések különböző formáinak értékpapírjait értékesítő ügynököket.
Egy másik nézőpont szerint a kollektív befektetők jogi státuszának sajátosságai alapján azokat a magánszemélyeket és szervezeteket kell érteni, akik pénzeszközöket adnak át kollektív kezelésbe, és rendelkeznek kollektív befektetési joggal, kollektív befektetésből származó haszonra. , a kollektív befektetés kezeléséről és az alapkezelő pénzügyi helyzetéről való tájékoztatáshoz való jog, valamint a törvényben és a szerződésben és (vagy) a részvénytársaság alapszabályában meghatározott egyéb jogok181.
A befektetési alap mint kollektív befektetés tárgya jogi meghatározásaként az alábbiak alkalmazása javasolt. A befektetési alapok közös tevékenységi megállapodás alapján létrehozott, jogi személyiséggel nem rendelkező kollektív szervezetek * jogi személyiségi elemekkel (tulajdoni elszigeteltség, szervezeti egység), amelyek pénzt vagy egyéb vagyontárgyat fektetnek be értékpapírokba és egyéb engedélyezett tárgyakba. törvény szerint a kollektív befektetési formák igénybevételével.
A befektetési alap a jogi személy jogait nem illeti meg, ezért jogviszonyaiban alapkezelő társaságán keresztül jár el. A befektetési alap alapkezelő társasága „csonka” jogképességű jogi személy.
A felek, mint a kollektív befektetés résztvevőinek jogi személyisége – esetleg nem ebben a részben?
A befektetésijegy-befektetési alap jogi személyisége, mint személyek-részvényesek társulása, bizonyos módon korrelál az utóbbi jogi személyiségével.
Befektetési befektetési alap befektetőjének jogi személyisége -
természetes vagy jogi személy - különleges; amikor jön
megy4 a befektető általános jogairól és kötelezettségeiről (információt kapni a
az alap tevékenysége, részvények beszerzése és visszaváltása, átruházása
alapok bizalmi kezelése, csak készpénz stb.) (1
Művészet. 13. cikk A befektetési alapokról szóló törvény 21., 23. §-a) és magánszemély,
amikor a befektető konkrét megállapodással megállapított jogairól van szó
trösztkezelés (például befektető egy befektetési egységbe
Az alapkezelő társaság által kezelt "Basic" alap
A "KitalAssetManagement"-nek joga van kivonatot kérni a személyes fiókjából
regisztrátor JSC "Registrator NIKoil"). A befektető jogállása -
magánszemély vagy jogi személy különleges jogállása,
befektetési alap befektetési jegyeinek megszerzése, és ezáltal közvetett módon
(az alapkezelő társaságon keresztül) részt vesz a tevékenységben
értékpapírpiac. A befektető státusza jellemzi a jogi státuszt
befektető a befektetési részvények adásvétele és átvétele kapcsolatában
tájékoztatást az alap tevékenységéről. A „befektetési alapokról”, „Az értékpapírpiacon a befektetők jogainak és jogos érdekeinek védelméről”, „Az Orosz Föderációban folytatott befektetési tevékenységekről” szóló törvények és a végrehajtó hatóságok számos rendelete állapítja meg.
A befektetési alapok kétértelmű helyzete lehetővé tette a kutatóknak azt a következtetést, hogy „a befektetési alap nem csupán munkavégzési forma a kollektív befektetési piacon, hanem a gazdasági tevékenység szervezésének módja is”*.
A részvényrészesedés rendszere a befektetési alap struktúráján belül sok tekintetben közel áll a részvénytársaság társasági kapcsolatrendszeréhez. Ugyanakkor a részvényesi státusz némileg eltér a holding anyavállalatának részvényesi státuszától. A részvényesek tulajdonképpen társaságok részvényesei, jogaikat nem önállóan, hanem egy alapkezelő társaságon keresztül gyakorolják. A közvetlen és kockázati befektetések céljára szolgáló zártvégű befektetési alapok kialakítása magában foglalja a holding és ennek megfelelően a társasági vagyon kezelésének a részvényesek érdekében eljáró vagyonkezelő kezében történő központosítását. Egyszerre lehetnek az alapkezelő társaság részvényesei/résztvevői, a részvényesek/résztvevők közgyűlésén keresztül gyakorolva e szervezet irányításában való részvételi jogukat, közvetlen befolyást gyakorolhatnak az alap megfelelő kezelésének biztosítására, ideértve a kinevezést is. az alapkezelő társaság vezetése. Fontos figyelembe venni, hogy a zártvégű alap részvényesei a közgyűlésen keresztül a befektetési alap vagyonának vagyonkezelését végző alapkezelő tevékenysége felett is befektetés-ellenőrzési jogot kapnak. Hatáskörébe tartozik az alábbi kérdésekben történő döntéshozatal: az alap szabályzatának legfontosabb változtatásainak, kiegészítésének jóváhagyása, az alap idő előtti megszüntetése, az alapkezelő változása.
A befektetési alap kialakítása nemcsak az eltérő vagyon összevonását, a holding központosított kezelését teszi lehetővé, hanem egy párhuzamos befektetői ellenőrzési rendszer kialakítását is, amely megfelel a cégtulajdonosok befektetési politikájának ezekkel kapcsolatos általános irányvonalának. vagyonát, és ami szintén fontos, hogy szükség esetén azonnal beavatkozzon az irányítási vagy befektetési folyamatba.
Így a befektetési alap egyfajta független jogalanyként definiálható, amely nem rendelkezik jogi személy jogaival. Ennek alapján a befektetési alapot az alapkezelő tevékenysége révén különféle jogviszonyokban, így egyes polgári jogi jogviszonyokban is részt vevő nem jogi személynek tekinthetjük.
Úgy tűnik, hogy ebben a kérdésben csak akkor lehet pozitív megoldást adni, ha megfelelő koncepcionális változtatásokat hajtanak végre a polgári jogszabályokban, és törvényi szinten meghatározzák az ilyen jogalanyok listáját.
A befektetési alapok jogi státuszát a befektetési alapokról szóló, 2001. november 29-i szövetségi törvény határozza meg. A vállalkozási tevékenység tárgya a részvénybefektetési alap (szemben a befektetési alappal, amely törvény tárgya). Részvénybefektetési alap - olyan nyílt részvénytársaság, amelynek kizárólagos tevékenységi tárgya a részvénytársaságokról szóló törvényben meghatározott értékpapírokba és egyéb tárgyakba történő vagyon befektetése, és amelynek cégneve a „részvénybefektetési alap” szavakat tartalmazza. " vagy "befektetési alap". A részvénytársasági befektetési alap más jellegű vállalkozási tevékenység folytatására nem jogosult. Tevékenységét engedély alapján végzi. A befektetési alapok tevékenységének engedélyezésére vonatkozó szabályozást az Orosz Föderáció kormányának 2001. március 31-i 253. számú rendelete hagyta jóvá.
A részvénytársasági befektetési alap befektetési nyilatkozatának tartalmaznia kell a befektetési politika célkitűzéseinek leírását; befektetési objektumok listája; a befektetéssel kapcsolatos kockázatok leírása; vagyonszerkezetre vonatkozó követelmények.
A részvénytársasági befektetési alap vagyona befektetési célú vagyonra (befektetési tartalék), valamint a kezelő szervei és a részvénybefektetési alap egyéb szervei tevékenységét biztosító vagyonra oszlik. A befektetési tartalékok az alapkezelő társaság vagyonkezelésébe kerülnek. Az alap eszközei tartalmazhatnak készpénzt, állami és önkormányzati értékpapírokat, orosz nyílt részvénytársaságok részvényeit és kötvényeit, külföldi jogalanyok részvényeit és kötvényeit, valamint egyéb értékpapírokat.
Az alapkezelő társaság engedély alapján működik. A törvény meghatározza az alapkezelő társaság jogait, kötelezettségeit, tevékenységére vonatkozó korlátozásokat. Az alapkezelő társaság különösen köteles: a részvénybefektetési alaphoz tartozó ingatlant könyvelés és (vagy) tárolás céljából egy szakosított értéktárba átadni; az alap tulajdonával kapcsolatos összes elsődleges dokumentum másolatának, valamint az ingatlanjogokat igazoló dokumentumok eredeti másolatának átadása a letéteményesnek. Az alapkezelő társaság nem rendelkezhet az alap vagyonával szakosított letétkezelő hozzájárulása nélkül (kivéve a kereskedésszervezőn keresztül lebonyolított ügyletek lebonyolítása céljából történő értékpapír-elidegenítést); az alap vagyonának terhére a nyilatkozatban nem szereplő tárgyakat szerezzen be; az alapítvány vagyonát ingyenesen elidegeníteni; kölcsönt nyújtani az alap vagyonának terhére stb.
A szakosított értéktár feladatait részvénybefektetési alappal kötött megállapodás alapján látja el. Jogairól és kötelezettségeiről a törvény, valamint a szerződés rendelkezik. A szakosított értéktár ellenőrzi, hogy az alapkezelő társaság megfelel-e a jogszabályoknak és a befektetési alappal kötött megállapodásnak. Nem jogosult hozzájárulást adni a vagyonkezelő társaság elidegenítéséhez, ha ez a szabályozási jogszabályokba és a szerződésbe ütközik. A szakosított értéktár tevékenysége engedélyezett.
A részvénytársasági befektetési alap tevékenysége éves ellenőrzés alá esik. A részvénytársasági befektetési alapok, alapkezelő társaságok és szakosodott letétkezelők tevékenységének állami szabályozását, tevékenységük állami ellenőrzését az FCSM gyakorolja.
