A Futures eredete a jövő terméséből származó mezőgazdasági termékek beszerzésére irányuló részvénykölcsön-árverések rendszerének egységesítésére tett kísérleteknek köszönhető.
A 19. században nem csak az aktuális termést adták el a tőzsdéken, a leendő termésre vonatkozó tranzakciók is zajlottak. A tőzsde mindkét fél számára kezességet vállalt a határidős ügylet szerinti áruszállításra és végkiegyenlítésre, meghatározta a zálog összegét is.
A határidős ügylet a termékek szállítási idejére korlátozódott, melynek végén a zálogjogosultnak kellett az árut leszállítania, illetve a zálogot vissza kellett adnia. A leendő termés árát, a zálog összegét és a szállítási időt a tőzsde határozta meg.
A biztosítéki rendszer „mellékhatása” a „váll” effektus fellépése, az eszközt a teljes érték százalékáért (általában 10%) vették/eladták, a nyereséget a végösszeghez képest rögzítették (100%). ), de akárcsak a veszteség.
A spekulánsok érdeklődése arra kényszerítette a tőzsdéket, hogy bővítsék azon instrumentumok számát, amelyekre határidős ügyleteket „kiírtak”, nyersanyag-, részvény-, részvényindex-, kötvény-, devizák stb. szerződések keletkeztek. Az ajánlattevők származékos piacként határozták meg a határidős ügyletek forgalmát, a hozzájuk kapcsolódó eszközöket alapnak nevezték.
A határidős ügylet egy bizonyos típusú áruhoz, részvényhez, indexhez, devizához, kötvényhez stb. kötött származékos instrumentum, amelyet a forgási idő, a fedezet összege és a mögöttes eszköz összege korlátoz.
Az ilyen szerződések forgalomba hozatalára tőzsdei és tőzsdén kívüli piacok léteznek. A tőzsde a paraméterek, feltételek és kereskedési szabályok kidolgozott szabványát kínálja, garantálja a végrehajtás feltételeit, a szerződések eladójaként és vevőjeként működik, biztosítva a kereskedés likviditását. A tőzsdén kívüli piacon a szerződés árat és időtartamát a harmadik fél bevonásával kötött ügyletben részt vevő felek között létrejött magánmegállapodások szabályozzák, például az elszámolást garantáló tőzsde.
A tőzsdén megkötött szerződés nevét "ticker"-nek nevezik, és betűket és számokat tartalmaz az alapul szolgáló eszköz és a határidős ügyletek futamidejének azonosítására. A világ tőzsdéi egy hónapra, negyedévre, fél évre és egy évre kötnek ki szerződéseket. A határidős szerződések lejárati dátumát lejárati dátumnak nevezzük.
A mögöttes eszköztől függően a határidős ügyletek elszámolásra és szállításra oszlanak. A határidős szállítási ügyletek lejárati napján az eladó köteles a mögöttes eszközt a szerződési specifikációban meghatározott mennyiségben, egy tételenként átadni a vevőnek. A határidős elszámolási ügyletek a lejáratkor „kiégnek”, a tőzsde, miután kiszámította a pénzügyi eredményt a képlet szerint - a vételár mínusz az eladási ár, átutalja a nyereség összegét az egyik fél számlájára, megterhelve azt a másiktól, a vesztes fél.
A határidőket mennyiségben csak a kereslet korlátozza, nem véges, mint egy részvénycsomag vagy termésméret stb. A vevő vagy eladó kérésére a tőzsde pozíciót nyit, feltételesen „kiírva” egy szerződést, a tranzakció iránya nem számít, a szerződés keresletből fakad, a platform végtelen ajánlatával, hogy a második fél legyen. bármilyen tranzakcióra, vételre vagy eladásra. Ezért a tőzsdén bejegyzett nyitott szerződéseknek nincs irányuk, az összesített szám - Open Interest - jellemzi őket.
A paraméter egy egységnyi módosítására vonatkozó szabályok megértésének bonyolultsága abban rejlik, hogy megnő a nyitott szerződések száma bármely típusú kapcsolat kétoldalú ügyletében: Tőzsde - Eladó; Csere - Vevő. A Nyílt kamat mennyiségének csökkenése az Eladó vagy a Vevő által végrehajtott ellentételezési ügylet során következik be.
A nyitott kamat mindig "harang" formájában oszlik meg a szerződés időtartama alatt. Az indulás kezdetén nullával egyenlő, a kereslet megjelenésével a kamat értéke nő, a „közelebbi” szerződések lejártával eléri a maximális értéket, a lejárat közeledtével csökken.
A képen a licitálók akciói láthatóak, ahogy a bal oldali „régi határidős ügyletek” vége felé közeledik az ellentételezéses ügyletek, a szerződések fedezetbe kerülnek, ami a Nyílt kamat csökkenéséhez és értékének növekedéséhez vezet az újban. szerződés a jobb oldalon.
Az egy naptári lejárati dátumú határidős ügyletről egy másik, „naptárral magasabb” lejáratú ügyletre ugyanazon mögöttes eszköz keretein belül gördülésnek nevezzük.
Függetlenül az elszámolási vagy szállítási szerződéstől, a származékos ügyletekkel való kereskedés nemteljesítésének elkerülése érdekében a pénzügyi eredmény számítását a tőzsde napi rendszerességgel végzi, elszámolásnak nevezzük. A határidős árfolyam ingadozása a munkamenet során a pozitív vagy negatív ingadozási fedezetben tükröződik, amelyet véglegesen leírnak vagy hozzáadnak a kereskedési résztvevő számlájához az elszámoláskor.
Pozíciót lehet nyitni egy szerződésen, ha a szerződésre a tőzsdei specifikációban meghatározott minimális összeg megegyezik a biztosíték összegével, amelyet biztosítéknak vagy letétnek neveznek.
Ha az elszámoláskor, az eltérési letét leírását követően a teljes forrásösszeg kisebb, mint a szükséges fedezet, a tőzsde felszólítja a kereskedőt a fedezetfelhívási számla feltöltésére.
A származékos kereskedési platform fenntartja a jogot arra, hogy az ügyfél pozícióit erőszakkal lezárja, ha a marzs a tőzsde által meghatározott minimális küszöb alá esik.
Az egyes határidős ügyletek tőzsdei feltételei meghatározzák a napi kereskedés maximális eltérését, amely általában megegyezik a margin nagyságával. A maximális eltéréssel megegyező áron a webhely leállítja a kereskedést - „stop trade”.
A határidős kereskedés egy időre leáll. Ebben az időszakban a tőzsde újraszámolja és megnöveli a fedezet nagyságát, új „plafont” állítva fel, és rendkívüli elszámolást hajt végre. A kereskedés megnyitása után a plafon ismételt elérése esetén a kereskedés a következő nap elejéig zárva tart.
A tőzsdei platform földrajzi elhelyezkedésétől függetlenül a devizapárok és a rajtuk kötött határidős ügyletek árfolyamai teljesen azonosak és az árváltozások szempontjából egybeesnek. Ez annak köszönhető, hogy az arbitrázsok felvásárolják a legkisebb eltérést a devizák és a határidős ügyletek mozgásában. A tranzakciók különböző irányokban és egyidejűleg történnek származékos instrumentumban és devizában, és addig tartanak, amíg az árfolyamok „kiegyenlítődnek”.
A határidős ügyletek ára valamelyest túlbecsült a kontraktus naptári akciójának kezdeti árfolyamához képest, és megegyezik vele a lejáratkori árfolyamon. Szerződéskötéskor (eladónak vagy vevőnek) a csere a szerződés időtartama alapján határozza meg a banki kamat költségét. Minél közelebb van a lejárat, annál alacsonyabb az arány, vagy teljesen eltűnik.
A döntőbírók ezt a funkciót arra használják, hogy „kockázatmentes profitot” érjenek el a „legközelebbi” határidős ügyletek megvásárlásával és a legtávolabbi vagy a következő eladásával, így a lejáratkor összehasonlított értékkülönbségből keresnek.
A határidős ügyletek és a Forex devizapárok árkülönbségei nem mindig azonosak, és nem csak a kamatláb nagyságától és a származékos instrumentum futamidejétől függenek. A piaci viszonyok esetenként az alapul szolgáló eszköz értéke alá csökkentik a határidős ügyletek árát – ezt nevezik visszalépésnek. A határidős árfolyam többletét contangónak nevezzük.
Néha az exportőrök arra kényszerülnek, hogy a világ minden táján együttműködjenek a partnerországokkal nemzeti valutában. Az ilyen kereskedelmi szerződések ki vannak téve annak a kockázatának, hogy az országon belüli árfolyam hirtelen megváltozik. Az ország monetáris egységeit és a világ fő valutáját (például RUB / USD) tartalmazó devizapárra vonatkozó határidős ügylet eladása lehetővé teszi, hogy az exportőr ne veszítse el pénzeszközeit az árfolyam leértékelése során, miután pozitív pénzügyi eredményt ért el a határidős piacon, és az értékesítésért kapott összeg nemzeti valutára történő átváltása során keletkezett veszteségek fedezésére. Az ilyen, a mögöttes eszköz vételével/eladásával és a határidős ügyletek ellentétes pozíciójának megszerzésével, a veszteségeket részben vagy teljesen kiegyenlítő piaci konstrukciókat ún.
A profitszerzés minden kereskedő fő feladata. Ez logikus, különben jobb elfelejteni a tőzsdét. Azt a feladatot tűzte ki maga elé, hogy kompetens kereskedővé váljon, és mindenképpen növelje jövedelmi szintjét? Ezután használjon egy meglehetősen egyszerű lehetőséget a nyereség eléréséhez - keressen a kamatkülönbözetből. Így a legnépszerűbb eszközök a deviza és a devizapárok. Mik a jellemzőik? Ezek az eszközök nagyon hasonlóak, és ugyanazokat a problémákat oldják meg. Például könnyen lehet pénzt keresni ugyanazon a devizapáron, határidős szerződés megkötésével és a szokásos piacon is. De a devizapárok között számos különbség van. Mit? Ez az, amit megpróbálunk kitalálni, mert nem minden tapasztalt kereskedő érti a különbséget ezen eszközök között. Ennek eredményeként - a rossz választás és a teljes betét elvesztése a legfontosabb pillanatban. Ha nem megfelelő eszközt választ, nem lesz képes a megfelelő stratégiát megvalósítani, és nagy veszteségeket szenved el.
Ez egy hatékony tőzsdei eszköz, amely lehetővé teszi, hogy határidős ügyleteket hajtson végre mögöttes eszközök felhasználásával. Milyen lehetőségek nyitják meg a határidős szerződés megkötését? Itt minden egyszerű – lehetőséget kap egy valuta eladására vagy vásárlására egy meghatározott időpontban és meghatározott áron. Ez a fajta kereskedés magas likviditással rendelkezik, és több száz millió dollárt tesz ki.
2) A határidős devizaügyletek előnyei:
Minden tranzakcióban részt vesz a központi szabályozó, amely a résztvevők felügyeletét és ellenőrzését látja el. Az állandó felügyeletnek köszönhetően számíthat a határidős ügyletekkel végzett manipulációk átláthatóságára és biztonságára; - bármikor megbecsülheti a nyitott pozíciók méretét és a teljes összeget; - az árazás teljesen átlátható és előre jelezhető a kereskedési költségek. Önbizalmat kap a felárak előre nem látható bővülése miatti szükségtelen kiadások hiányában; - az ármanipulációk minimális kockázata, mert a határidős szerződés megvásárlása nem brókerrel, hanem másik ajánlattevővel történik; - a tranzakciók átláthatóságát a határidős ügyletek központosított elszámolása biztosítja. A szerződés szerinti kötelezettségek 100%-ban teljesülnek; - a devizakockázatok védelmet nyújthatnak a nem tervezett veszteségek ellen, mert Ön előre jóváhagyott áron ad el (veszi) a valutát. Ha magán- vagy intézményi befektetőként jár el, akkor ez az eszköz egy esély arra, hogy megvédje magát a devizapiac éles ugrásaitól.
A határidős ügyletek egyik legfrusztrálóbb aspektusa a korlátozott futamidő. Mi a veszély? Ha közép- vagy hosszú távú stratégián dolgozik, akkor a pozíciót hosszabb ideig nyitva tarthatja. De ugyanakkor továbbra is szükség van új szerződések megvásárlására (és ezek végül is további jutalékok); - amint közeledik a lejárat, bizonyos határidős ügyletek kereskedése esik. Ezért vannak olyan helyzetek, amikor meg kell szabadulni az ilyen szerződésektől kedvezőtlen áron; - Alacsony rendelés-végrehajtási sebesség. Amint azt a gyakorlat mutatja, a késleltetés akár 2-3 másodperc is lehet. Ha agresszív stratégiával dolgozik (például skalpolással), akkor az ilyen késések nagyon kritikusak lesznek.
Ez az eszköz a Forex piac egyik összetevője. Ezzel lehetőséget kap azonnali tranzakciók lebonyolítására valutákkal. Például az EUR/USD párban az eurót az amerikai dollárral szemben kereskednek. egyedi likviditással rendelkezik. A piaci forgalom körülbelül négy billió rubel. A likviditás nagy előny, mert kis piaci ingadozások mellett is kiváló bevételi lehetőséget kap.
A devizapárok használata egy nagy hitelkulccsal való kereskedés esélye. Mit jelent? A maximális profit eléréséhez nem szükséges, hogy nagy összeg legyen a számlán. Természetesen a forex brókerek biztosítják magukat, és garanciákat követelnek a kereskedőktől, amikor margin-tranzakciókat hajtanak végre. Átlagosan a fedezet összege a teljes ügylet összegének legfeljebb 3%-a. Mindenesetre a nagy tőkeáttétellel való kereskedés alkalmasabb a tapasztalt kereskedők számára; - A Forex devizapárokkal éjjel-nappal dolgozhat, de csak hétköznap. A bankok ezt kivétel nélkül minden piaci szereplőnek megengedik. Ez lehetővé teszi a kereskedést, azonnal reagálva a piac mérésére; 
- önállóan szabályozhatja és módosíthatja a nyitott pozíciók számát. Ugyanakkor a cselekményeket semmilyen szerződéses kötelezettség nem korlátozza; - A devizapárokkal való munkavégzés a Forexen lehetővé teszi, hogy addig tartson pozíciót, ameddig csak akar. Ha Ön a hosszú távú kereskedés híve, ez csak plusz, mert sokat spórolhat a jutalék költségein; - a tőzsdei díjak és jutalékok megtakarítása óriási plusz egy kereskedő számára, mivel az azonnali piac pozícióinak nyitásakor és zárásakor a brókernek csak a spreadet kell fizetnie.
Fontos megjegyezni, hogy a forex egy tőzsdén kívüli piac, így aligha nevezhető szabályozottnak (abban az értelemben, hogy a tőzsdén lehetséges). A Forexnek nincs egyetlen platformja. Ezenkívül nincs olyan felügyeleti szerv, amely megoldaná az ügylet résztvevői közötti vitákat. A központi piac hiánya miatt nehéz megtérülő befektetéseket megvalósítani; - A Forex brókerek gyakran kereskednek ellened (nem tudod elkapni). Ennek oka az egyetlen ellenőrző szerv hiánya. A Forex szolgáltatók gyakran pénzt keresnek felárakon. Vagyis amint megnyitott vagy bezárt egy pozíciót, a bróker „lecsöpögött”. Ezért jobb, ha előnyben részesítjük a megbízható és megbízható "közvetítőket"; - A Forex költségek gyakran magasabbak, mint a tőzsdén. Ez könnyen megmagyarázható. Sok bróker növeli a felárak szintjét, amikor a likviditás csökken. Nincs garancia arra, hogy a bróker szándékosan veszi fel a spreadet.
Mindkét esetben az árfolyamok változásaiból profitál. Akkor mit válasszunk? Ha a rövid távú és agresszív kereskedést részesíti előnyben, akkor a legjobb megoldás a devizapárok. Előnyük a megbízások teljesítésének késedelme, a minimális jutalékok és cseredíjak. A devizapárok akkor is megfelelőek, ha Ön a hosszú távú kereskedés híve, mert rengeteg pénzt takaríthat meg a jutalékköltségeken. Megbízható pénzügyi eszközre van szüksége? Akkor jobb, ha előnyben részesítjük a határidős devizaügyleteket. Itt teljesen ellenőrzött tőzsdéken folyik a munka, központi elszámolással. Itt minden ár gyakorlatilag lehetetlen. Ezen túlmenően, ha fedezni kell egy devizapozíciót, akkor a határidős devizaügyletek is nagy előnyt jelentenek. Mindenesetre te választasz. Sok szerencsét.
Legyen naprakész az összes fontos United Traders eseményről – iratkozzon fel oldalunkra
Különböztesse meg a deviza- és a határidős áruügyletek piacát. A határidős piac magában hordozza annak lehetőségét, hogy egy áru árának változására spekuláljunk. Az áruk között lehet gabona, hús, arany, fém, valuta. Az áruvásárlási szerződések célja nem azok tényleges megszerzése, hanem a szerződés vételi és eladási ára közötti különbözet bevétele.
A határidős kereskedés a FOREX-piaci műveletek alternatívája. Ha a vevő határidős ügyletet vásárol a jegyzési árfolyam alatt, akkor nyereségben marad, drágábban - veszteségesen. A szerződések eladói esetében a kapcsolat fordított. A határidős kontraktusok értéke számos tényező hatására változik, amit befolyásolnak a vevők és az eladók a deviza jövőbeni értékével kapcsolatos várakozásai.
A határidős szerződések szabványos mennyiségű és minőségű árut tartalmaznak. Így 1 hasított sertéshúsra vonatkozó szerződés 40 ezer font hasított test szállítását foglalja magában; 1 szerződés olajra - 1 ezer hordó. olaj; 1 határidős deviza - az alapvaluta 1 tétele.
A vásárlási szerződések másik lehetséges célja a . Ebben az esetben a piaci szereplők a tőzsdei pozíciók nyitásával igyekeznek mérsékelni az árfolyamok kedvezőtlen változását.
Választhat határidős ügyleteket valuták vételére és eladására. A valuta normál feltételekkel kötött ügylet. Minden határidős devizaügyletnek van lejárati ideje. Amikor egy határidős devizaügylet lejár, szállítás történik, amelyben az egyik fél kap egy devizát, a másik fél pedig egy másikat. A határidős devizaügyletek aránya a szállítási dátum előtt nagyon kicsi - körülbelül 3%. Legtöbbjük korábban zárul – gyakran a kereskedőknek csak néhány órára szóló szerződésük van.
Egy devizaszerződés 3 hónapra (1 negyedévre) szól, tehát évente 4 szerződéssel kereskednek, amelyek mindegyike rendelkezik:
A határidős devizaügyletek olyan jellemzőkkel is rendelkeznek, mint a szerződés mérete, a minimális árnövekedés és a pip érték. Mindez segít a kereskedőknek meghatározni a pozíciók méretét és felmérni a kereskedésből származó potenciális nyereséget.
Kétféle határidős ügylet létezik: a dollárral szemben és a keresztárfolyamon alapuló (ahol egyik valuta sem ). A legnépszerűbb az euró/dollár típusú szerződés. Jelenleg más határidős kontraktusokkal is kereskednek (a kereskedési mennyiségek csökkenő sorrendjében): japán jen, angol font, svájci frank, kanadai dollár, ausztrál dollár.
Az orosz MICEX tőzsdén a dollár és euró határidős ügyleteket rubelben, az euró/dollár határidős ügyleteket pedig dollárban jegyzik. A szerződések értéke 1000 pénzegység.
Vannak a piacon E-Micro határidős ügyletek is, amelyekkel jóval kisebb mennyiségben kereskednek, mint a szokásos devizakontraktusokkal. Ide tartoznak például a fejlődő országok valutái, mint például az orosz rubel (RUB/USD pár).
A kereskedők különféle pénzügyi eszközök segítségével keresnek az árfolyamok változásaiból. A legkeresettebbek közé tartozik devizapárok és határidős devizaügyletek. Ezek az eszközök hasonló tulajdonságokkal rendelkeznek, így azonos feladatok megoldására alkalmasak. Például egy kereskedő kamatoztathatja az USA-dollár euróval szembeni árfolyamának növekedését, mind egy devizapár segítségével az azonnali piacon, mind pedig egy megfelelő határidős kontraktus segítségével.
A devizapárok azonban eltéréseket mutatnak, amelyek meghatározzák az ezen eszközökkel való kereskedés jellemzőit. Azonban még a tapasztalt kereskedők sem mindig értik a különbséget az azonnali piacon lévő párok és a határidős kontraktusok között. Ennek eredményeként rossz pénzügyi eszközt választanak. Ez megnehezíti a kereskedési stratégiák megvalósítását, növeli a költségeket és szükségtelen veszteségekhez vezet.
A befektetőknek meg kell érteniük a határidős ügyletek és a devizapárok közötti különbséget, és ki kell tudniuk választani az adott helyzetben legmegfelelőbb eszközt.
Forex piaci eszköz, amely valutákkal történő azonnali tranzakciók végrehajtására szolgál. Például az EUR/USD pár az euróval az USA-dollárral szembeni kereskedésre szolgál. A Forex piac napi forgalma körülbelül 4 billió. dollárt. Ez biztosítja a népszerű párok kereskedésének magas likviditása. A likviditás lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy gyorsan nyitjanak és zárjanak pozíciókat, és minimális napközbeni áringadozással keressenek.
A Forex piacon a devizapárok használatával a kereskedőnek lehetősége van kereskedni. Ez lehetővé teszi számára, hogy olyan tranzakciókat hajtson végre, amelyek volumene jelentősen meghaladja a betét méretét. A Forex brókerek az azonnali piacon margin ügyleteket követelnek meg, ami átlagosan a tranzakciós volumen 0,5-3%-át teszi ki. Ezért a devizapárokkal folytatott Forex kereskedés olyan tapasztalt kereskedők számára megfelelő, akiknek nagy tőkeáttételre van szükségük.
Az azonnali piacon devizapárokat használó kereskedés további lehetőségeket kínál a befektetőknek, többek között:
Amikor a Forex piacon devizapárokkal kereskednek, a befektetők szembesülnek ennek az eszköznek a hátrányaival és kockázataival is. Először is a Forex az tőzsdén kívüli piac. Ez a világ legkevésbé szabályozott pénzügyi piaca. Forex nincs egyetlen csereplatform vagy olyan központi ellenőrző szerv, amely képes megakadályozni a manipulációt, vagy megoldani az ügyfél és a bróker közötti vitát.
A gyakorlatban a központi tőzsde hiánya megakadályozhatja a kereskedőket abban, hogy megalapozott befektetési döntéseket hozzanak. Például az azonnali piaci szereplők nem tudják pontosan megbecsülni az aktuális kereskedési volument és a nyitott pozíciókat. Ezek az adatok pedig a piaci hangulat fontos mutatói.
Másodszor, annak ellenére, hogy az azonnali piacon nem fizetnek jutalékot az ügyletekre, a kereskedők költségei gyakran meghaladják a tőzsdei kereskedők költségeit. A helyzet az, hogy a legtöbb bróker növeli a spreadeket, amikor a likviditás csökken. Mint fentebb említettük, a Forex piacon nincs központi szabályozó. Ezért nem garantálható, hogy a brókerek soha nem fogják mesterségesen növelni a spreadet.
Harmadszor, a brókerek elméletileg kereskedhetnek az ügyféllel szemben. Ez a lehetőség ismét a központi szabályozás hiányára és a legtöbb bróker üzleti modelljének sajátosságaira vezethető vissza. A Forex szolgáltatók általában a spreadeken keresnek. Minden alkalommal bevételhez jutnak, amikor egy kereskedő pozíciót nyit vagy bezár. Az ügyféllel szembeni kereskedéssel a bróker rákényszerítheti őt, hogy gyakrabban kereskedjen. Ezért védelmi okokból érdemes olyan brókert választani, aki a Forex rendszert szabályozza.
Határidős devizaügyletek- a tőzsdei eszközök, amelyek segítségével a mögöttes eszközökkel határidős ügyleteket bonyolítanak le. A határidős szerződések lehetővé teszik a kereskedő számára, hogy adott időpontban, előre meghatározott áron vásároljon vagy adjon el egy kiválasztott devizát. A tőzsdei határidős devizakereskedést magas likviditás jellemzi. Például a Chicago Mercantile Exchange (CME) összes határidős devizaügyletének átlagos napi forgalma meghaladja a 100 milliárd dollárt.
A határidős devizaügyletekkel szabályozott tőzsdéken kereskednek, amelyeket központi szabályozó hatóságok, például az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete (SEC) felügyelnek. Meghatározza biztonság és átláthatóság a határidős ügyletekben, amelyet ennek az eszköznek az egyik fő előnyének tartanak. A határidős devizaügyletekkel való kereskedés során a befektetőnek bármikor lehetősége van felmérni a kereskedés volumenét és a nyitott pozíciók nagyságát.
Másoknak előnyöket A határidős devizaügyletek a következőket tartalmazzák:
A határidős szerződések lejárata korlátozott. Ez határozza meg fő kockázat ennek az eszköznek a használatával kapcsolatos. Egy közép- vagy hosszú távú stratégia megvalósításával a kereskedő hosszú ideig nyitott pozíciót tart fenn. A határidős ügyletek lejáratakor azonban le kell zárnia a pozíciót, és új szerződéseket kell vásárolnia, ami jutalékos költségekkel jár. Ráadásul a lejárat közeledtével az adott határidős ügyletekkel való kereskedés likviditása általában csökken. Ezért a befektetők szembesülnek határidős szerződések kedvezőtlen feltételekkel történő értékesítésének szükségessége.
A határidős devizaügyletekkel való kereskedés másik hátránya az azonnali piachoz képest alacsonyabb ár. megrendelés végrehajtási sebesség. A gyakorlatban a késés több másodperc is lehet. Ez kényelmetlen az agresszív stratégiákat végrehajtó kereskedők számára, mivel megfosztja őket attól a lehetőségtől, hogy kihasználják a rövid távú piaci ingadozásokat.
A devizapárok és határidős ügyletek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy az árfolyamok változásaiból keressenek. Vannak különbségek, amelyeket figyelembe kell venni a pénzügyi eszköz kiválasztásakor. Devizapárok jobban megfelel azoknak a kereskedőknek, akik az agresszív rövid távú stratégiákra összpontosítanak, mint például a skalpolás. Amikor párokkal kereskednek az azonnali piacon, a kereskedők azonnali megbízás-végrehajtásra számíthatnak, jutalék vagy cseredíj nélkül. Ezenkívül a devizapárok alkalmasak olyan hosszú távú befektetők számára, akik hosszú ideig tartanak pozíciót. Ezzel az eszközzel pénzt takarítanak meg a jutalékköltségeken, amelyek a pozíciók lejárati zárásával kapcsolatosak.
Határidős devizaügyletek alkalmas azoknak a kereskedőknek, akiknek biztonságos és átlátható pénzügyi eszközre van szükségük. A határidős ügyletekkel olyan tőzsdéken kereskednek, amelyek ellenőrzik az árazást, központi elszámolást biztosítanak, és megakadályozzák az ármanipulációt. Ezen kívül a határidős ügyletek nélkülözhetetlen eszközök befektetőknek, akiknek szükségük van
A devizaügyletek olyan ügyletek, amelyek során az egyik pénznemben lévő értékpapírokat egy másik devizában lévő értékpapírra cserélik. Ebben az esetben a tanfolyam előre egyeztetett időpontban történik. Többféle devizaszerződés létezik. Először is meg kell jegyezni a készpénzes vagy készpénzes tranzakciókat. Az ilyen műveleteket, amelyeket azonnalinak is neveznek, az aktuális árak alapján hajtják végre. Ezen tranzakciók során két napon belül vagy azonnal egy devizát vásárolnak a másikért.
A fent leírt tranzakciótípusokon kívül vannak más típusú tranzakciók is. Például sürgős vagy határidős ügyletek. Az ilyen műveletek során a pénzegység megszerzése vagy értékesítése a szerződés megkötésekor megállapított árfolyamon történik. Ugyanakkor a határidős ügylet végrehajtásakor azonnal meghatározásra kerül az az időszak, amelyre az megkötésre kerül, és amelynek végén a deviza átutalásra kerül. A swap ügyletek pénzegységek azonnali vásárlása. Ebben az esetben a valutát egy másikra cserélik, azzal a kötelezettséggel, hogy azt egy meghatározott időn belül a jövőben vissza kell váltani.
A határidős ügyletek fő típusai a határidős, deviza határidős ügyletek és az opciók. Tekintsük őket részletesebben. A forward a tőzsdén kívül kötött, kötelező érvényű szerződés. Az ilyen ügyleteket főszabály szerint azzal a céllal hajtják végre, hogy az érintett pénzegységek tényleges eladása vagy vásárlása a jövőben a felek által egyeztetett időintervallumban történő szállítással történjen. Ezen túlmenően határidős ügyletek köthetők fedezeti céllal, azaz árfolyamkockázatuk biztosításával.
Az előreküldések lehetnek egyszeresek, majd közvetlenül hívják őket, vagy különféle kombinációkban szerepelnek. A Swap egy példa a második típusra. Egyébként érdemes lesz hangsúlyozni, hogy a határidős típusú ügyleteknél a devizavételi és -eladási árfolyamok fixek. Más szóval, a határidős piac kétoldalú. Alacsony likviditása és zárt árak jellemzik.
A határidős ügyletek olyan tőzsdei szerződések, amelyek szabványos jellemzőkkel rendelkeznek. Ide tartozik a szerződés összege, valamint a felek közötti elszámolás határideje és eljárása. A határidős ügyleteket kizárólag a tőzsdén értékesítik. Ugyanakkor kötelező betartani bizonyos szabályokat, amelyek minden ajánlattevő számára azonosak. Meg kell jegyezni, hogy a határidős deviza megszervezésekor mind az eladó, mind a vevő megfelelő megállapodást köt a tőzsdével, és a tranzakciók elszámolása a kereskedési platform elszámolóházán keresztül történik. Ez az eljárás garantálja a műveletek résztvevői számára a megállapodásokból eredő valamennyi kötelezettség teljesítését.
Az ilyen ügyletek megkötésekor az eladó felelős a standard devizaösszeg szállításáért, a határidős devizaügylet vevőjének pedig a tranzakció időpontjában rögzített árfolyamon kell fizetnie. Ugyanakkor hangsúlyozni kell, hogy a határidős ügyletek egyik kulcsfontosságú jellemzője a reálvaluta kínálat kis hányada. A tőzsdén kötött szerződések számának körülbelül 1-2%-a. Az ilyen típusú devizaügyletek többségében a nyitott pozíciókat ezután azonos összegű ellentranzakciókkal zárják le.
Az opció sajátossága, hogy nem egy határozott vagy kötelező érvényű határidős ügylet, mint a határidős és határidős devizaügyletek esetében. A gyakorlatban ez így néz ki. Az opció vevőjének lehetősége van arra, hogy jogát gyakorolja és az ügyletet az opciós megállapodás feltételei szerint hajtsa végre, vagy a szerződést teljesítetlenül hagyja. Amennyiben az opció vevője mégis a szerződés végrehajtása mellett dönt, az eladó bónusz jutalmat kap, amely az opció lehívásától függetlenül nála marad.
Az opció előnye a határidős ügyletekkel és határidős ügyletekkel szemben a kedvezőtlen piaci devizaárfolyam-ingadozások elleni biztosítás lehetősége. Ezenkívül az opciók lehetővé teszik, hogy hatékonyan kihasználja ezeket a változásokat a profit érdekében.
Mind a hagyományos, mind a deviza határidős ügyletekkel való munka során azt az általános elvet kell alkalmazni, hogy a megkötött megállapodás szerint egy adott mennyiségű eszköz meghatározott áron történő eladása vagy vétele előre meghatározott időpontban történik. A fő különbség a hagyományos és a deviza határidős ügyletek között az, hogy a határidős devizaügyletekkel való kereskedés nem központosított. Az ilyen ügyleteket az Amerikai Egyesült Államok különböző kereskedési helyein kötik, valamint ezen az államon kívül. Helyénvaló lenne hangsúlyozni, hogy a legtöbb határidős devizaügyletet a chicagói árutőzsdén kereskednek.
Ugyanakkor meg kell jegyezni egy érdekességet a határidős ügyletekkel kapcsolatban. Az ilyen szerződések alapján az Egyesült Államok joghatóságán kívül lebonyolított devizaügyletek szintén legálisak, mivel ezekre számos korlátozás és bizonyos szabályok vonatkoznak. Arra is érdemes figyelni, hogy az azonnali devizapiaccal ellentétben abszolút minden határidős devizaügyletet az USA dollárral szemben jegyzünk.
A határidős devizapáros ügyletek két fő felhasználási területe a spekuláció és a fedezeti ügyletek. A határidős devizaügyletek fedezeti ügyletek alkalmazása lehetővé teszi a hirtelen árfolyamváltozás okozta kockázat csökkentését vagy teljes megszüntetését. A spekuláció célja az árfolyam-különbözet felhasználásával a legnagyobb nyereség elérése.
A határidős devizaügyletekkel végzett munka során egy ilyen eszköz, mint a fedezeti eszköz használatának stratégiája nagyon népszerű a kereskedők körében. Ennek pedig számos oka van. Ez az eszköz elsősorban a gyors árváltozások okozta kockázatok csökkentésére vagy kiküszöbölésére szolgál. Ez pedig az árbevételben is megmutatkozik. Vegyünk egy példát. Egy kereskedelmi szervezet, amely kiskereskedelmi láncot birtokol az EU-ban, szeretné tudni a nyereség pontos összegét amerikai dollárban kifejezve. Ennek érdekében a cég határidős szerződést vásárol, amelynek értéke megegyezik a kiskereskedelmi lánc várható nyereségével.
Emellett érdemes figyelni arra is, hogy a fedezeti ügylet alkalmazásakor a kereskedőnek lehetősége van választani határidős és határidős ügyletek között. Ezek az eszközök számos jellemzőben különböznek egymástól. Tehát a határidős szerződéseket nem korlátozza a tranzakció mérete és ideje. Ez a funkció lehetőséget ad a szerződés módosítására, ha szükséges. A határidős ügyletekkel való munkavégzés során ugyanakkor nincs ilyen jog. A határidős szerződéseknek fix mérete és lejárati dátuma van.
A határidős ügylet keretében történő fizetés a végrehajtási időszak lejárta után történik. Ezeket a tranzakciókat minden nap kiszámítjuk. Azt is meg kell jegyezni, hogy a devizakockázatok határidős ügyletekkel történő fedezésével a kereskedőnek lehetősége van arra, hogy újraértékelje saját pozícióit, amikor csak szüksége van rá. A forwardok használatakor azonban ez nem lehetséges, és meg kell várnia a tranzakció lejártát.
