Ma arról fogunk beszélni befektetések vonzásaés fontolja meg, hogyan lehet befektetéseket vonzani. Ha konkrét üzleti ötlete van, üzleti projektet szeretne indítani, és nem tudja, hol találjon finanszírozási forrást, ez az információ hasznos lesz az Ön számára.
Általánosságban elmondható, hogy a projektfinanszírozás többféleképpen valósítható meg, és ezek közül csak az egyik a befektetések vonzása, amely ennek ellenére a legnépszerűbb és legelterjedtebb.
Emellett a finanszírozás forrása lehet saját vagy banktól kapott forrás. Ma megvizsgáljuk, hogyan vonzhatunk befektetést egy projektbe, hogyan találhatunk befektetőt, és hogyan győzhetjük meg őt egy üzleti ötlet életképességéről. Tehát a legfontosabb szabályokra összpontosítok, amelyeket be kell tartani, amikor befektetőt keresünk egy projekt finanszírozására.
1. szabály Fejlessze vállalkozását, és a befektetők megtalálják Önt. Nagyon sok fiatal vállalkozó, miután kidolgozott egy üzleti ötletet, azonnal befektetők keresésére indul, rengeteg időt, erőfeszítést, néha pénzt költenek erre, de mégsem vonzzák a befektetéseket. Ehelyett lehetne lassan önállóan is fejleszteni az ötletet, még ha nem is olyan ütemben és léptékben, mint szeretnénk, de biztosíthatom, ha nem szavakkal mutatja meg projektje hatékonyságát és kilátásait. , de tettekben maguk a befektetők sietnek Önhöz egy részvételi vagy vállalkozásvásárlási ajánlattal.
2. szabály Légy céltudatos, de ne makacs. A befektetések vonzására gondolva sok vállalkozó kész a végtelenségig és makacsul bebizonyítani a befektetőknek, hogy projektjében érdemes részt venni, még akkor is, ha már elutasították. Ez állandóan megfigyelhető: a startupok őszintén bíznak ötletük kilátásaiban, és egyszerűen nem értik, miért tagadják meg tőlük a projekt finanszírozását, mert véleményük szerint egyszerűen nem lehet vége azoknak, akik ilyenbe akarnak befektetni. jövedelmező vállalkozás.
Ennek ellenére a befektetők a saját szemszögükből szemlélik a vállalkozásokat, induló vállalkozásokat, amit egy vállalkozó egyszerűen nem érthet. És ők maguk is tudják, hol készek pénzt befektetni és hova nem, ezért ahelyett, hogy a befektetőket végtelenül meggyőznék arról, hogy tévednek, jobb, ha meglátják az elutasítás okát, és megpróbálják kiküszöbölni - az ilyen intézkedések sokkal hatékonyabbak lesznek.
3. szabály Ne a befektetések vonzására koncentráljon. Sok vállalkozó kezdetben csak befektetések vonzása érdekében dolgoz ki üzleti ötleteket, miközben nem is kíván más projektfinanszírozási forrást – saját forrást, hitelt, partnerséget – fontolóra venni. Természetesen ott kell kockáztatni a pénzét, hagyja, hogy a befektető vállalja a kockázatot… Ez azonnal azt jelzi, hogy maga az ötlet fejlesztője nem biztos a kilátásaiban, ami azt jelenti, hogy rendkívül nehéz lesz befektetést vonzani az üzletbe. , mert ezt a befektetők is meg fogják érteni. Ezért, ha finanszírozási forrást szeretne találni, készüljön fel arra, hogy saját forrásból kockázatot vállaljon.
4. szabály. Döntse el, milyen típusú befektetőre van szüksége. Az induló üzletemberek gyakran készek bármilyen lehetőséget megugrani a befektetések vonzására, de ez téves megközelítés. Különböző típusú befektetők léteznek, akik teljesen más befektetési célokat követnek.
Például egy stratégiai befektető teljes ellenőrzést akar gyakorolni a vállalkozás tevékenysége felett, irányítási részesedést szeretne szerezni, és kulcsfontosságú döntéseket szeretne hozni az üzletfejlesztés irányának meghatározásában. Gondold át, készen állsz-e megadni neki ezt a jogot?
A pénzügyi befektető fő célként a teremtést tűzi ki, amely állandó passzív jövedelmet hoz számára. Nem annyira fontos számára, hogy hogyan és mit fogsz csinálni, a lényeg, hogy ebből rendszeresen tervezett nyereséget kapjon, és az lehetőleg növekedjen. Ha vállalkozása nagy befektetésekkel és hosszú megtérülési idővel jár – a pénzügyi befektetőt nem fogja érdekelni –, akkor ne erre a típusra összpontosítson keresésében.
Az a befektető, aki startupokba fektet be, pénzt fektet be azért, hogy egy bizonyos szintig részt vegyen a projekt fejlesztésében, majd az üzletben lévő részesedését jóval magasabb áron értékesítse tovább. De hogy kinek adja el - többé nem fogja megkérdezni. És valószínű, hogy az üzlet egy részének új tulajdonosával különböző pozíciók lesznek, és nem világos, hogyan végződik az egész. Gondolja át, kész-e rábízni a projekt finanszírozását egy ilyen típusú befektetőre.
5. szabály. Ne hízelegjen magának a külföldi befektetések vonzása miatt. Sok fiatal üzletember, amikor azon gondolkodik, hogyan lehetne befektetéseket vonzani, azonnal a nyugati befektetőkre koncentrál: elvégre nekik sokkal több pénzük és lehetőségük van, mint a hazaiaknak. Csalódást akarok okozni: a külföldi befektetők legalább egyszerűen csak elvétve figyelnek a hazai beruházási projektekre, amelyek az összes beruházáscsalogató pályázat néhány százalékát, vagy akár töredékét teszik ki.
A kisvállalkozási projektek, valamint a magas kockázatú innovatív projektek külföldről különösen csekély eséllyel vonzzák a befektetést. Természetesen amíg egy ilyen vállalkozás a fejlesztés és az indulás szakaszában van. Ha a projekt már fut és jó eredményeket mutat, a befektetők hozzáállása jelentősen megváltozhat.
A nagy ipari projekteknek lehet a legnagyobb esélyük a külföldi befektetések vonzására, de még ebben az esetben is rendkívül nehéz lesz külföldről vonzani a befektetést. Különösen a jelenlegi helyzet – megnövekedett politikai kockázatok – fényében.
6. szabály. A befektető érzelmek nélküli ember. A különféle sikertörténeteket bemutató könyveknek és filmeknek köszönhetően sokakban az a vélemény alakult ki, hogy úgy is lehet befektetéseket vonzani, hogy jó benyomást kelt a befektetőben. Például ha karizmát, elszántságot, pozitív hozzáállást és fényt lát a szemében, akkor biztosan pénzt ad.
Valójában mindez egyáltalán nem igaz. Egy befektető soha nem fogja fel az érzelmeket, különben már rég csődbe ment volna. Ezért ahhoz, hogy lenyűgözze őt, számítva a befektetések vonzására, csak pénzügyi számítások és vállalkozása kilátásainak tényleges megerősítése szükséges.
7. szabály. Hiábavaló a befektetések keresése a csődtől való megmenekülés érdekében. Néha a csőd által fenyegetett üzletemberek azon gondolkodnak, hogyan vonzhatnak befektetéseket, hogy növeljék cégük kapitalizációját, és ezáltal elkerüljék annak összeomlását. Az esetek 99,9%-ában ez abszolút zsákutca ötlet. Egy befektető egy növekvő cégbe szeretne befektetni, amely nyereséget hoz neki, és a cégének megmentése a csődtől egyáltalán nem tartozik az ő érdekkörébe. A pénzügyi összeomlás közelsége közvetlen mutatója annak, hogy a menedzser nem tudja, hogyan kell vállalkozást vezetni, így nem valószínű, hogy egy ilyen projektbe befektetéseket vonzunk.
8. szabály. A befektetések vonzásához minden dokumentumot ki kell tölteni. A befektetők általában nem is fontolgatják, hogy olyan projektbe fektessenek be, amely az ötlet szintjén van. Még ahhoz is, hogy a befektető legalább megismerkedjen a vállalkozással, teljes, jogilag hozzáértően kidolgozott dokumentumcsomagot kell átadni neki, amelynek többek között egy részleteset is tartalmaznia kell. Ha legalább valami hiányzik - ez csak azt jelzi a befektetőnek, hogy maga a vállalkozó még nem áll készen a vállalkozás indítására, akkor tényleg nem tudja, hogyan tovább, a beruházási projektje „nyers”.
9. szabály Döntse el, hogy intézményi vagy magánbefektetőre van szüksége? Ha egy befektető vagy befektetők valamilyen közösségben egyesült csoportja finanszírozza a projektet, akkor jelentős különbségek lehetnek például a döntéshozatal, a vállalkozási részesedés nagysága és még sok más tekintetében. Ezért, ha például jelentkezik, azonnal jelezze, milyen befektetések iránt érdeklődik: kollektív (intézményi) vagy magán? Ha azt mondod, hogy „bármilyen”, az csak a hozzá nem értésedről és a pénzszerzési vágyról fog szólni, tehát egy ilyen pályázat kudarcra van ítélve.
10. szabály. Tekintse meg projektjét a befektető szemszögéből. Ha azon gondolkodik, hogyan vonzza be a befektetéseket, mindenképpen befektetői pozíciót kell vállalnia, vagyis gondolja át, milyen előnyökkel jár a projekt finanszírozásával. Ha csak a saját hasznára gondol a befektetések vonzásából, vagy még azt sem tudja egyértelműen beazonosítani, hogy mi a projektjének befektetési vonzereje, akkor nem fog befektetőt találni.
Összefoglalva, szeretném hangsúlyozni, hogy a befektetések vonzása nagyon bonyolult folyamat, és nem minden kezdő vállalkozó éri el itt a kívánt eredményt. Ha azonban hozzáértően és szakszerűen, a fenti szabályok betartásával közelíted meg a befektetőkeresés folyamatát, jelentősen növelheted a siker esélyeit.
Ez minden. Projektjei sikeres fejlesztését és jó keresetet kívánok. Ott találkozunk!
A befektetőkereséssel kapcsolatos kérdéseket már megvizsgáltuk. Ma folytatjuk a logikai sorozatot, és figyelmet fordítunk a befektetők figyelmének elnyerésére. Sokan úgy gondolják, hogy az „üzleti angyal” megtalálása a siker kulcsa, a megtett út 90%-a. Azonnal fel akarom tenni az összes pontot az „i”-re, és tisztázni akarom ezt a helyzetet. Ha talált egy személyt, aki készen áll arra, hogy meghallgatja Önt, készen arra, hogy fontolóra vegye a pénzbefektetés lehetőségét a projektjébe - ez jó, de a legnehezebb dolog később történik. Érdekelnie kell őt, egyszerűen gyönyörű prezentációt kell készítenie, minden oldalról bemutatnia a projektjét, és szó szerint meg kell szeretnie egy befektetőt a startupjával mindössze 10 perc alatt. Az egyik legutóbbi cikkünkben már beszéltünk róla, és sok kezdő üzletembernek nagyon hasznos lenne elolvasnia.
Ma arról fogunk beszélni, hogyan vonzhat be befektetőt, mit mondjon egy prezentáción, hogyan közelítse meg a terv elkészítését, milyen szempontokat kell feltétlenül figyelembe vennie, és mi az, amit jobb nem emlékezni az első találkozáskor. Ez a cikk egy lépésről-lépésre útmutató, melynek sikeres megvalósítása növeli az esélyét a hosszú távú befektetéshez.
A tanács nyilvánvalónak tűnik - valódi üzlet és hosszú ideig. Ki csinálja rosszul? De kiderült, hogy nagyon sok fiatal startup arra számít, hogy gyorsan profitot termelnek, az egekbe ugranak, ugyanakkor 3-5, sőt 7 év múlva egyáltalán nem látják a cégüket. Egy egyszerű kérdés: „Milyen lesz a cége 10 év múlva?” A kezdő üzletemberek 99%-a elkábulhat. Mi az a 10 év, ha 1 évnél tovább nem voltak átgondolva a tervek.
Ne feledje, hogy a befektetők csak hosszú távú kilátásokba fektetik be pénzüket, olyan projektekbe, amelyek további tíz év megtérülése után stabilan működnek, fejlődési kilátásokkal és új piacok meghódításával.
Ahhoz, hogy befektetőt vonzzon, kiváló, magas színvonalú csapattal kell rendelkeznie. Nem szabad titkolnia partnereit, nyisson ki minden ütőkártyát, mutassa meg, milyen jó vagy, mivel dolgozott, milyen sikereket ért el. Feltétlenül magyarázza el, miért van rábízva erre a személyre egy bizonyos funkció, miért jobb, mint mások.
Általában képzelje el, hogy a piacon tartózkodik, és eladja magát, miközben nem csak eladja, hanem megpróbálja a maximális hasznot kihozni. A befektetőnek meg kell értenie, kinek a kezében lesz a pénze, kitől függ a cég fejlődése és a jövőbeni profit.
Ha van egy link, amit erősíteni szeretnél, ismersz olyan embert, aki képes erre, de ő egy másik cégnél dolgozik, akkor mondd el a befektetőnek, utalj rá, hogy további forrásokra lesz szükség, de ez az, aki képes a céget új szintre gyorsítani.
A prezentáció kötelező, ha befektetővel találkozik. Nagy projektor, átgondolt diák, maximális információ, minimális szöveg. A cikk elején már megjegyeztük, hogy korábban átgondoltuk az Apple prezentációinak titkait. Szerezzen információkat ebből a cikkből. Hidd el, hogy ez egyszerűen megfizethetetlen, és ha legalább 10%-át el tudod sajátítani az Apple prezentációs technikáinak, akkor 100-ból 99 esetben garantált a siker.
Az előadás célja, hogy a befektető számára világossá tegye, mivel foglalkozik. Maximum 10 perc beszéd, tanuld meg az ember figyelmét a szükséges dolgokra koncentrálni, minimális terminológiát és nehezen érthető szavakat. Mit szeretne látni egy befektető? A számok, a projekt kilátásai és az, hogy kikkel fog dolgozni. Add oda neki.
Egy másik fontos tipp, hogy ne légy túl magabiztos. Gyakorold, dolgozd végig az előadás minden részletét, minden mozdulatot és szót. Magabiztosnak kell lenned, úgy kell érezned, mintha már minden sikerült volna. Könnyedén, nem erőltetetten, a jövőbeli siker érzésével.
Az előadások előtt tedd fel magadnak a kérdést: „Miért akarnak beruházni ránk?”, és akkor megtalálja a legfontosabb választ - profit. A befektetőt kevéssé érdekli, a legtöbb esetben profitot akar termelni, biztos akar lenni abban, hogy befektetései megtérülnek, stabil, jó jövedelmet hoznak. Ha van már meglévő projektje, pénzügyi ösztönzőket keres új piacokra lépéshez vagy eladások növeléséhez, akkor mindössze annyit kell tennie, hogy pozitív tendenciát kell mutatnia a nyereség növekedésében az elmúlt évben.
Lehet, hogy a befektetőnek kétségei vannak, majd amint látja, hogy a projekt sikeres, csak egy kis befektetésre van szüksége ahhoz, hogy hatalmas lépést tegyen előre, hidd el, minden kétség elszáll. A megtérülés és a nyereség garanciája a befektetés alapja.
ÉS A befektetőnek biztosnak kell lennie abban, hogy befektetései biztonságban vannak, semmi sem fog történni a vállalkozással. Nincs per, csalás, törvénysértés, jelöltek regisztrációja stb. Az üzletnek a lehető legtisztábbnak kell lennie, egyetlen hiba nélkül. Csak ebben az esetben jogosult a befektetésre. Higgye el, hogy projektjét tucatszor fogják ellenőrizni minden oldalról, felfelé és lefelé. A befektetők kommunikálnak egymással, és ha egyszer megpróbál valakit megtéveszteni, akkor ne várja el másoktól a hűséget. Nagy valószínűséggel már tudni fogják az Önnel és cégével való együttműködés kockázatait.
Ne titkoljon el semmit a befektető elől. Még ha megérti is, hogy ez az információ befolyásolhatja a befektetési kilátásokat, akkor is úgy mondja, ahogy van. Rosszabb dolog eltitkolni bizonyos kockázatokat, és rossz hírekkel felzaklatni a befektetőt. Tudd, hogy nem olyan számítógépes játékkal játszol, ahol elmenthetnéd és újrakezdhetnéd. Itt minden komoly, van joga hibázni, de csak akkor, ha előre kiszámították az ilyen tévedés lehetőségét.
Sokaknak úgy tűnik, hogy ha nincs verseny, akkor ez jó, beszélni kell róla. Egyrészt igen, a verseny hiánya megkönnyíti az életét, másrészt viszont felmerül a kérdés, miért ne? Lehet, hogy a választott rés senki számára nem érdekes, esetleg veszteséges, vagy sok a kockázat? Ha vannak ilyen kérdéseim, akkor a befektetőknek 100%-ban meglesznek. Mindenképpen azonosítani kell a versenyzőt, mert a birkózás serkenti a fejlődést, fejleszti a versenyszellemet, harcra késztet és minden nap jobbá tesz, egy lépéssel az ellenfél előtt.
Nagyon gyakran a fiatal üzletemberek megpróbálják túlbecsülni a profitadatokat, vagy alábecsülni a lehetséges költségeket. Értsd meg, hogy az üzleti kapcsolatok hazugságra építése utópia. Előbb-utóbb, és nagy valószínűséggel előbb is, minden kiderül. A kiadások, valamint a bevételek láthatóak lesznek a beszámolókban, nem rejthetők el. Ezért még egyszer felülvizsgálja a számait, alaposan gondoljon át mindent. A lényeg, hogy bízz magadban és a kampányodban.
Egyetlen előadás sem múlik el a befektető kérdése nélkül. Különbözőek lesznek, a cégedről, csapatodról, potenciális ügyfelekről szóló egyszerűektől a trükkösekig, amelyekre csak egy helyes válasz van, vagy inkább az, amit a befektető hallani szeretne. Természetesen nem írhatsz le minden kérdést, nem leszel mindenre felkészülve. A legfontosabb dolog, amit meg kell értened, hogy nem szabad eltévedned. Érezze magát magabiztosan, tudja, miről beszél, higgadtan, kimérten, gördülékenyen és érthetően fejtse ki álláspontját.
Például az emberek gyakran szeretnek konkrétan a cégben betöltött szerepével kapcsolatos kérdéseket feltenni: „Hosszú ideje látja magát a cég élén?” Vagy kérdések a projekt kilátásaival kapcsolatban: „Mi az induló vállalkozásának likviditása?”
Különböző lehetőségek létezhetnek, de az első kérdésre a legjobb válasz: „Célom egy cég felépítése és hosszú távú fejlesztése. Ha a cég érdeke, hogy elhagyjam a vezetői posztot, akkor ezt minden gond nélkül megteszem.”
A második kérdésre is nagyon helyesen lehet válaszolni: „Őszintén szólva nem sokat gondolkodunk a likviditáson. A csapat célja egy erős vezető felépítése, aki minőségileg kiemelkedik a versenytársak közül. Biztos vagyok benne, hogy akkor lesz likviditás.”
Már mondtam, hogy nem szabad túlbecsülni a számokat és az elvárásokat. Jobb, ha még egy kicsit le is engedjük őket, aztán kellemesen meglepődünk azon, hogy egy bizonyos szakaszt gyorsabban teljesítettek. Korábban új szintre léptek, korábban vicces szférákat örökítettek meg, korábban elkezdték teljesen megtéríteni a költségeket. Az egyetlen dolog, amit korábban nem szabad megtennie, az az, hogy minden befektetett pénzt elkölt.
Nagyszerű, ha egy vállalkozónak elegendő pénze van az üzletvitelhez. De ez nem mindig van így. 10-ből 9 esetben a vállalkozó kénytelen külső forrásokat keresni, hogy befektesse vállalkozásába. Ehhez alaposan meg kell fontolnia és meg kell terveznie a pénzügyi injekciók keresésének lehetséges módjait, és a lehető legjobban megvédheti magát.
Fontolja meg a további források bevonásának lehetőségeit. Elemezzük, ki tud befektetőként fellépni. A finanszírozásra szoruló vállalkozónak igyekszünk gyakorlati segítséget nyújtani a befektetőkeresés lépésről lépésre történő összeállításával.
Beruházás- ez egy harmadik fél pénzeszköz-injekciója egy konkrét projektbe, programba, hosszú távú vállalásba, késedelmes haszonra számítva.
Miért kellenek a vállalkozóknak külső források, mert akkor osztozniuk kell a nyereségen? Az a cél, amelyből egy üzletember felkérhet másokat, hogy pénzügyileg járuljanak hozzá „agyszüleményeihez”, a következők egyike lehet:
A projektben való részvétel mértékétől függően a beruházások lehetnek:
A befektető sajátosságai szerint a befektetések a következőkre oszthatók:
A finanszírozott projekt árnyalatainak megfelelően a beruházások felosztása:
Amennyire a befektető ellenőrizni tudja befektetéseit:
Ahhoz, hogy pénzt kapjon a projektjéhez, meg kell mutatnia az értékét. Ahhoz pedig, hogy a projekt működjön, pénzre van szükség. Hogyan lehet kilépni ebből az ördögi körből? A projekt működésének minden szakaszában célszerűbb lesz különböző forrásokból befektetéseket vonzani.
A vállalkozót a magánbefektetések mellett a bankok vagy az állam is befektetheti.
Állami beruházás meghatározott programokra "kihegyezve". Szabályaik nagyon szigorúak és nem módosíthatók. Ezek a programok túlnyomórészt gyártó cégek számára készültek, így nem minden vállalkozó részesülhet állami támogatásban. Általános szabály, hogy a közpénzt eszközök, anyagok beszerzésére és szállítási költségekre szánják. A vállalkozónak önállóan kell keresnie a bérekre, reklámokra és egyéb kiadásokra szánt pénzeszközöket.
Banki befektetések, azaz üzleti hitelek nem adják oda senkinek. Ahhoz, hogy egy adott vállalkozáshoz pénzt vegyen fel, annak már el kell kezdődnie, vagy a hitelfelvevőnek más, stabil bevétellel kell rendelkeznie. Ennek oka a banki kamatok fizetése.
Magánbefektetés- a legígéretesebb szponzorok egy kezdő vállalkozó számára. A számos vállalat és alap között, amelyek készek pénzügyi segítséget nyújtani a projekt bármely szakaszában, bármely üzletember megtalálhatja a számára megfelelőt.
A kezdő üzletemberek számára kényelmes befektetési formák egyike üzleti inkubátorok– a vállalkozók finanszírozására és támogatására szakosodott szervezetek üzleti útjuk elején.
Az „inkubátor” keretein belül egy üzletember kedvezményes feltételekkel bérelhet helyiséget, segítik a könyvelésben, jogi támogatásban, valamint tanácsadási szolgáltatásban részesül.
Ha egy vállalkozó a befektetési tőke bevonását tűzte ki célul, nehéz út kezdődik előtte, amelyet lépésről lépésre kell végigjárnia.
A legtöbb nagy projekt nem nélkülözheti a külső pénzügyi injekciókat, és ha úgy dönt, hogy befektetéseket vonz és befektetői támogatást kap, akkor több fontos pontra kell figyelnie. Mindenekelőtt beszéljünk a befektetést kérők hibáiról és azok elkerüléséről.
Sok cégtulajdonos egy projekt előkészítése során mindenekelőtt azon gondolkodik, hol és hogyan találjon befektetőt, hogyan győzze meg a pénzbefektetésről. A cél elérése érdekében kevésbé kell rá koncentrálni, és magának a projektnek az ötletét, hatékonyságát és vonzerejét kell előtérbe helyezni. A befektetési forrás keresése után fennáll annak a veszélye, hogy zsákutcába kerül - minden energiáját erre a folyamatra fordítja, magának a projektnek a fejlesztését elhagyva, ami miatt az már nem lesz érdekes a befektetők számára. Vegyen részt vállalkozásfejlesztésben, tegye vonzóvá a befektetés számára, és akkor a befektetők nem fognak várakozni. Sőt, maguk is megtalálnak.
Egy másik tipp - tanuljon meg különbséget tenni a szamár makacsság és az elszántság között. A komoly befektetőknek saját követelményeik vannak azokkal a projektekkel szemben, amelyekbe befektetnek. És ha cége semmilyen módon nem felel meg nekik, akkor ne verje a fejét egy zárt ajtón - jobb lehet, ha megváltoztatja projektje formátumát, vagy módosítja a pénzügyi megerősítésre vonatkozó tervet. Talán ahelyett, hogy pénzügyi befektetőt vonz be vállalkozásába, jobb, ha egy irányító részesedést vagy akár az egész vállalkozást eladja egy stratégiai befektetőnek. Vagy talán ebben a szakaszban jobb, ha teljesen finanszírozás nélkül folytatja projektjét, és önállóan fejleszti projektjét.
A köztes célok ilyen eltolódása sok kihagyástól mentheti meg. Gondolja át a taktikáját úgy, hogy a kérdést a befektetők szemszögéből nézi – Ön maga fektetne be pénzt a projektjébe, ha egy kívülálló bemutatná? Munka közben rendszeresen tedd fel magadnak ezt a kérdést, de ne feledd, hogy a befektetők keresése nem öncél, hanem csak egy eszköz a céged népszerűsítésére.
A befektetések vonzásának tervezése során először gondoljon arra, hogy milyen típusú befektető a legalkalmasabb az Ön céljaihoz.
Igen, különböznek egymástól, más célokat követnek, ezért figyelmük tárgyai jelentősen különböznek egymástól. A pénzügyi befektető rövid távú együttműködést vár el, és csak a nyereség növelését célozza meg, míg a stratégiai befektető az irányító részesedés megszerzésével kíván irányítást kialakítani a vállalkozás felett. A befektető lehet magánszemély vagy nagy pénzügyi intézmény, székhelye lehet az Ön országában vagy külföldön. Mindezek az árnyalatok komolyan érintik érdekeiket, ezért tudnia kell, hogy melyik befektető számára lehet vonzó a projekt.
És mennyire komoly a saját anyagi alapja? Rendelkezik likvid fedezettel a hitelhez? Milyen lehetőségeket tud kínálni egy stratégiai befektetőnek? Tud hosszú távú együttműködést intézni egy intézményi külföldi befektetővel?
Vegye figyelembe az egyes befektetőtípusok szabványos követelményeit, és határozza meg, melyikükkel a legjövedelmezőbb az együttműködés, és kinek a feltételeit Ön maga tudja majd teljesíteni. És csak ezután kezdjen hozzá közreműködőt keresni. Ha találkozik egy befektetővel, először azt kell megtudnia, hogy milyen típusúak. Ha nem felel meg neked, nyugodtan utasítsd el, és ne pazarold a magad és az ő drága idejét.
Az a tudatlanság, hogy milyen típusú befektető felel meg egy adott vállalkozásnak, gyakran kudarcot vall a jelentkezőknek – legtöbbször nem is gondolnak bele, hogy kire van szükségük és milyen célokat követnek. Emiatt gyakran előfordulnak félreértések a befektetőkkel való kommunikáció során, akiknek a pályázók tudtukon kívül nem létező ingatlanokat tulajdonítanak.
A statisztikák szerint befektetési projektjeink 95 százaléka nem érdekli a külföldi pénzügyi befektetőket. Az induló vállalkozásoknak és a kisvállalkozásoknak, valamint a kockázatos és kísérleti projekteknek kritikusan kevés esélyük van.
Például a startupok nem rendelkeznek pénzügyi eszközökkel, ezért nem vonzóak a nagy külföldi befektetők számára. Önerőből kell fejleszteniük, vagy saját régiójuk támogatásaira, kormányzati programjaira és üzleti angyalaira kell támaszkodniuk.
A technológiai fejlesztéssel és termeléssel kapcsolatos vállalkozások a túl nagy távolság miatt sem lesznek érdekeltek a külföldiek számára – egyszerűen nem tudják majd ténylegesen irányítani a céget. Ezen túlmenően az ilyen vállalkozások eszközei általában alacsony likviditásúnak minősülnek, ami azt jelenti, hogy baj esetén nem lehet gyorsan, a piacihoz közeli áron értékesíteni.
Az innováció üzletágában a fő eszköz a fejlesztők intellektusa és tudása, a licencek, a szabadalmak és maga a technológia. A műszaki és tudományos részletekbe nem mélyedő pénzügyi befektetők nem tekintik az ilyen eszközöket olyan értéknek, amely egy cég bedőlése esetén gyorsan forgalomba kerülhet. A befektetők és üzletemberek közötti együttműködés fő feltétele azonban éppen az, hogy gyorsan, veszteség nélkül kiléphessen az üzletből.
Képzelje el egy technológiai projekt tönkremenetelének forgatókönyvét - hogyan lehet eszközeit valódi pénzzé tenni, hogy fedezze a befektető veszteségeit? Ehhez szakembereket és szakértőket kell felvennie, az eszközök értékelése és értékesítése sok időt vesz igénybe. A pénzügyi szakértők nem várnak olyan sokáig – csak azok a cégek érdeklik őket, ahol gyorsan eladhatnak mindent, hogy visszakapják a pénzüket. Sőt, a pénzügyi befektetővel való együttműködéshez a megállapodás megkötéséhez, a rezsiköltségek kompenzálásához egy meglehetősen bonyolult eljáráson kell keresztülmenni. Nem minden innovatív projekt képes erre.
Az ilyen javaslatok jobban érdekelhetik azokat a stratégiai befektetőket, akiknek befektetései már érintettek ugyanabban az üzletágban. De ne felejtsük el, hogy a stratégák nem hajlamosak apró injekciókat tenni - ellenőrző részesedést szereznek, majd irányítják a vállalkozásokat, és erre fel kell készülni.
A kisvállalkozások számára a külföldi befektetők keresése is a legtöbb esetben sikertelen lesz - az ilyen befektetésekből származó nyereség túl kicsi.
Képzeld el, hogy befektető vagy. Van értelme a részvények töredékéért finanszírozni egy kisvállalkozást a világ másik felén? Adna-e kölcsönt egy külföldi kisvállalkozásnak, tudva, hogy kudarc esetén a hitelfelvevő nagy valószínűséggel nem tudja visszaadni a pénzt? A vagyonkivonási és -eladási eljárás kifizetéséhez jelentős források is szükségesek - kis betétekkel ez az összeg akár több is lehet, mint a kifizetetlen hitel. Ezért sok befektető nem akarja kiterjeszkedni azzal, hogy kis összegeket fektet be különböző vállalkozásokba. Könnyebb nagy tőkét fektetni egy nagy kampányba, amiből sokkal kézzelfoghatóbb lesz a megtérülés, és sokkal kisebb a tönkremenetel valószínűsége.
Emiatt a külföldi befektetőknek van egy bizonyos alsó összeghatáruk, amely alatt egyszerűen nincs értelme befektetni. Ha egy befektetést igénylőnek kisebb összegre van szüksége vállalkozása fejlesztéséhez, akkor az ajánlatát nem is veszik figyelembe, bármilyen érdekes is legyen. Leggyakrabban a külföldi befektetők számára ez az alsó küszöb 10 millió dollár - és nem kevesebb.
Ezért jobb, ha az orosz kisvállalkozók hitelt kérnek a helyi bankoktól, és számítanak az üzleti angyalokkal való együttműködésre.
A befektetők minden esetben egyedileg mérlegelik a középvállalkozásokba történő befektetés kérdését. Például, ha egy cég készen áll egy komolyabb szint elérésére, és befektetésekre van szüksége ahhoz, hogy egy nagy vállalkozás méretére terjeszkedjen, akkor minden esélye megvan arra, hogy ezeket megszerezze. Az elutasítás fő oka a projektdokumentumok hiányosságaiban rejlik - ez általában a szakértők pénzügyi tanácsadásának és az átvilágítási eljárás lefolytatásának fedezetének hiányából adódik.
A legtöbb külföldi pénzügyi befektető javaslata az oroszországi nagyvállalkozásokhoz kapcsolódik - az ő projektjeik jogosultak külföldi partnerek befektetésére. Ez azért van így, mert a nagyvállalatok pénzügyi és irányítási struktúrája világos és átlátható, a javasolt projektek valóban jó fejlődési kilátásokkal rendelkeznek, és magas osztalékot tudnak hozni, a biztosítékok pedig rendkívül likvidek. Ennek köszönhetően a befektető akár más országból is befolyásolhatja a cég munkáját, így a távolság már nem játszik olyan jelentős szerepet.
De van egy "de" - ahhoz, hogy pénzügyi támogatást kapjon, a projektnek meg kell felelnie a befektető összes követelményének. Leggyakrabban a nagyvállalkozások szférájából érkező pályázók, akik megfelelnek a többi paraméternek, pontosan ezen a ponton buknak el - projektjeik egyszerűen befejezetlenek.
Ezenkívül a jelentkezők gyakran megnehezítik maguknak a dolgukat a nagyságról alkotott téveszméik miatt, és azért, mert azt hiszik, hogy ajánlatuk a legegyedibb. Azt hiszik, hogy áldás a befektető számára, és leereszkednek neki, lehetővé téve számára, hogy pénzt fektessen be önmagába. De nem veszik figyelembe a külföldi betétek sajátosságait, amelyek a befektető és a gondozottja közötti hatalmas fizikai távolságból adódnak.
A legtöbb oroszországi vállalkozó befektetőt keresve elköveti ugyanazt a klasszikus hibát – azt feltételezi, hogy a külföldi pénzügyi befektető egyetlen személy. Ezért abban reménykednek, hogy megnyerik szimpátiáját, és az emberi tényező rovására megnyerik a versenyt a kívánt befektetés elnyeréséért.
A más országokkal együttműködő nagybefektetők azonban egész vállalatok, nem pedig magánszemélyek. Ezért jobb, ha pályázóink egy külföldi befektetőt nem egy tekintélyes, ősz hajú, drága öltönyben mutatnak be, hanem olyan intézkedések és eljárások formájában, amelyeket végre kell hajtani.
Azok az üzletemberek, akik megbíznak az amerikai filmekben, ahol a pályázó személyes karizmájának köszönhetően az ideálistól távol álló projekteket finanszírozták, kudarcra vannak ítélve. A befektetőnek nincsenek érzelmei, nagyszámú emberből áll, akik mindegyike egy bizonyos, ebben a társaságban érvényben lévő szabályrendszer szerint látja el funkcióját. Ezek a szabályok és követelmények a legfontosabb kritériumok, amelyeket be kell tartani, amikor befektetőt keresünk.
A befektetők jelentős számú projektet kapnak a struktúráktól, bár nagyokat, de jelenleg nehéz időket élnek át. Ezek a pályázók úgy gondolják, hogy miután megkapták a befektetéseket, túlélhetik ügyeik fekete sorozatát, és megmenthetik a céget a csődtől. A befektetők azonban nem megmentők, és nem is kívánnak jótékonysági tevékenységet folytatni.
A kölcsönt csak azok a pályázók kapják, akiknek vállalkozása jól teljesít, nem tapasztal nehézségeket és annyira jövedelmező, hogy ideje új szintre emelni őket az üzlet bővítésével.
A csőd szélén álló vállalkozás nem érdekli a befektetőt. Nézzük meg újra a helyzetet az ő szemével: ha egy vállalkozás az összeomlás szélén áll, akkor a vezetése rossz munkastratégiát választott. Ez azt jelenti, hogy a hitelüket ugyanolyan közepesen lehet elkölteni. Ennek eredményeként a nyereség helyett egy csődbe ment céget kapnak, és egy csomó eljárást kapnak pénzük kivonására egy csődbe ment vállalkozásból. A sikeresen működő cégek azonban képesek lesznek növelni a kapott finanszírozást, így a beléjük való befektetés jövedelmezőbb és kevésbé kockázatos.
Mielőtt elkezdené a befektető keresését, alaposan át kell gondolni a projektet, elkészíteni az összes dokumentumot, és biztosítani kell a befektető számára egy tökéletesen megtervezett csomagot. Ez különösen igaz a külföldi pénzügyi befektetőkre – számukra nagyon fontos, hogy a projektdokumentáció a legmagasabb színvonalon készüljön el.
Azzal, hogy a beruházó rendelkezésére bocsát egy befejezetlen projektet, a pályázó bizonyítja, hogy ő maga sem igazán tudja, milyen forgatókönyv alakul ki a vállalkozása jövőben. De a befektetőnek nincs kedve kölcsön adni a pénzét egy tisztázatlan célú vállalkozónak. Rengeteg javaslata van más pályázóktól, ezeket össze kell hasonlítania, és meg kell találnia, hogy a projektek közül melyik a legéletképesebb és a legnagyobb hasznot hozza. Ha a projektet nem véglegesítik, ez valószínűleg nem valósul meg, ezért az ilyen javaslatokat először kiszűrik.
A pályázók gyakran így gondolkodnak: „A beruházónak átadunk egy projektet, és ha elfogadják, akkor elkezdjük az üzleti terv kidolgozását.” A paradoxon az, hogy egy befektető számára egy projekt üzleti terv nélkül nem fejeződik be, ebben a formában csak egy üzleti ötlet. Amíg a beruházó nem látja a projekt összes pénzügyi számítását, nem tudja mérlegelni és jóváhagyni azt.
Amikor dokumentációt gyűjt a projektjéhez, legyen a lehető legőszintébb önmagával és a befektetővel szemben. Természetesen be kell mutatnia az ajánlat legjövedelmezőbb részleteit, de ezeket nem lehet túlzásba vinni, és lehetetlen kilátásokat rajzolni. Mivel minden ígéretét dokumentálnia kell, az ilyen „túlzások” befektetésébe kerülhetnek – egyetlen partner sem akar majd együttműködni olyan személlyel, aki nem tud válaszolni a szavaira.
A befektetők rendkívül érzékenyek a pályázó hangulatára. Ha optimista, hisz rendezvénye sikerében, és szívesen fejlődik, nagyobb eséllyel kap anyagi segítséget. Ez nagyban felgyorsítja a folyamatot.
A befektetők nem gonosz fickók, akik "meg akarják tölteni" a projektedet. Csak tárgyilagosan mérlegeljék, pozitív és negatív pontokat találjanak, hogy ez utóbbiakat kijavítsák, a kérelmező felé való továbblépés érdekében. Vagy megtagadja a befektetést, ha túl sok a hiányosság.
Ha a pályázó a befektetések vonzására irányuló eljárást katonai akcióként kezeli, ahol a trófea a pénz, a befektetők pedig ellenségek, akiket le kell győzni, akkor az ilyen együttműködés az első viharnál elkezd áradni.
Felejtsd el, hogy mindig igazad van, és nem tévedhetsz. Lehet, hogy az Ön szemszögéből mindent jól csinál, de lehet, hogy a befektető másként gondolja. Győzze le az önzést, és tekintse projektjét a közreműködő pozíciójából. A közelgő együttműködés minden résztvevőjével kommunikálva próbálja megérteni logikáját és bizonyos döntések okait. Állandóan helyezd magad egy befektető vagy tanácsadók helyébe, gondold át, hogyan cselekednél az ő helyükben. Ez az üzleti megközelítés segít abban, hogy rugalmasabb legyen – és ez a minőség mindig nagyon fontos az üzletemberek számára.
Ha arra a következtetésre jutott, hogy projektje érdekelni fogja a befektetőket, és az általuk befektetett pénz segít céljai elérésében, akkor nyugodtan vállaljon együttműködést. De ne felejtsük el, hogy a befektetők szigorú algoritmusok szerint dolgoznak, és nem térnek el protokolljaiktól. Nem kényszerítheti őket arra, hogy azt tegyék, ami az Ön számára előnyös – lehetetlen megfordítani azokat a stratégiákat, amelyek a befektetési üzletág fennállásának évszázadai során alakultak ki. Az egyetlen elérhető taktika, hogy megértsd ennek az összetett játéknak a törvényeit és szabályait, és megtanuld betartani azokat. Ha megérti, hogy ez a játék még mindig túl kemény az Ön számára - csak halassza el terveit egy későbbi időpontra, vegyen részt független üzletfejlesztésben, és készüljön fel a befektetések vonzásának nehéz folyamatára.
Ha hibát talál, kérjük, jelöljön ki egy szövegrészt, és kattintson rá Ctrl+Enter.
A projekt elindításához 200-300 ezer dollárra volt szükségünk, eleinte önerőből gazdálkodtunk, főleg szellemi erőforrásokat fektettünk be. Valódi pénzt gyakorlatilag nem hoztak be – szó szerint néhány ezer dollárra korlátozták magukat. De valamikor kénytelenek voltunk befektetőt keresni.
Askar Rakhimberdiev,
vezérigazgató, MoySklad
Ebben a cikkben a következőket olvashatja:
A növekedés minden szakaszában ( asztal) előfordulhat, hogy a vállalkozásnak finanszírozási forrást kell választania. tűnődtünkHogyan vonzunk befektetőket?amikor még nem volt cég, de volt valami ötlet, a projekt béta verziója. Termékünk egy felhő alapú b2b szolgáltatás kereskedelemmenedzsmenthez. Felajánljuk más cégeknek, hogy vevőkörüket elhelyezzék szolgáltatásunkon, kezeljék az áruválasztékot és az egyenleget, készítsenek és nyomtassanak elsődleges dokumentumokat, vezessenek vezetői nyilvántartásokat, elemezzék a teljesítményeredményeket – vagyis rendszerezzék és tárolják a bizalmas kereskedelmi információkat. Az ügyfélnek meg kell értenie, hogy kinek bízza meg az értékes információkat, és mennyire megbízható ez az erőforrás. Ahhoz pedig, hogy a szolgáltatás hibamentesen működjön, pénz kell, méghozzá sok. Pénz, amit az ügyfél hoz. Kiderül egy ördögi kör: az első ügyfél elhozásához pénzre van szükség, a pénzhez pedig ügyfelekre van szükség.
Asztal. Befektetések különböző életciklusú vállalatok számára
Sürgősen ellenőrizze partnereit!
Tudod, azt Az adóhatóság az ellenőrzés során minden gyanús tényhez ragaszkodhat a partnerrel kapcsolatban? Ezért nagyon fontos, hogy ellenőrizze azokat, akikkel együtt dolgozik. Ma ingyenesen tájékozódhat partnere korábbi csekkeiről, és ami a legfontosabb, kaphat egy listát az észlelt szabálysértésekről!
| Fejlesztési szakasz | Megkülönböztető tulajdonságok | Befektetők |
|---|---|---|
| Projekt Béta | Az eszközök csak ötletek és termékminta, az irányítási kapcsolat nem alakult ki, az üzleti folyamatok nem alakultak ki | Kockázati befektetést kínáló rokonok, barátok vagy magánbefektetők (üzleti angyalok). Állami programok az innovatív termékek támogatására |
| üzembe helyezés | Az üzleti folyamatok kialakulnak, de a cég nem termel profitot, a csapat formálódási szakaszban van | Magánbefektetők vagy kockázati tőkealapok. Külföldi befektetők |
| kezdeti növekedés | A cég lendületet vesz, rést foglal el a piacon, kis nyereséget termel | Kockázati alapok és magántőke-alapok. banki kölcsön |
| Üzleti bővítés | Stabil profit jelenik meg, a cég stabil pozíciót foglal el a piacon, az üzleti folyamatok hibakeresése | Kockázati alapok, külföldi befektetők, állami alapok és bankok |
| Vállalati érettség | Jól irányított, nyereséges és gyorsan növekvő üzleti struktúra – talán az egyik vezető az iparágban. Az eszközök között szerepel a magasan képzett menedzsment és a jól bevált üzleti folyamatok, márkák. Jelentős piaci részesedéssel rendelkezik | Ebben a szakaszban a vállalatok nyilvánosan közzétehetnek információkat az érintett partner részvényeinek eladásáról. intézményi befektetők. Bankok. Nyugdíjpénztár |
Két utat látok a cég fejlődésének. Az egyik, a bootstrapping (szószedet) konzervatívabb, de kevésbé kockázatos is. Azoknak a cégeknek, amelyek nem törekednek a gyors növekedésre, de inkább a statikus piaci létet részesítik előnyben, elegendő haszonnal a megélhetéshez, ez az út megfelelő.
Van egy ellentétes modell is. Klasszikus példa erre a Sapato.ru internetes forrás. A tulajdonosok több tízmillió dollárt kaptak a cég finanszírozási forrásából, nagyszámú cipőt vásároltak, és drága reklámokat készítettek. Az ötlet egyszerű: ha nagy összeget fektet be az áruk promóciójába és vásárlásába, a lehető legnagyobb mértékben növelje az üzletet, és két éven belül értékesítse.
Beruházások- hosszú távú tőkebefektetések a gazdaságba nyereségszerzés céljából.
Befektető- kockázattal járó, utólagos haszonszerzést (befektetést) célzó tőkebefektetést végrehajtó személy vagy szervezet (ideértve a társaságot, államot stb.).
Külföldi befektető- a telephelye szerinti ország jogszabályai szerint befektetésre jogosult külföldi természetes vagy jogi személy, állam, nemzetközi szervezet.
Intézményi befektető- részvényekbe és egyéb pénzügyi eszközökbe aktívan befektető jogi személy. Az intézményi befektetők a biztosítók, nyugdíjalapok, befektetési társaságok, befektetési és jótékonysági alapok.
Kockázati befektetések- magántőke hosszú távú befektetése egy ígéretes innovatív vállalkozásba, amely nem fér hozzá a tőzsdéhez. A kockázati befektető rendszerint egy jövőbeli vállalat társtulajdonosa lesz.
Bootstrapping- saját vállalkozás megszervezése nagyon csekély vagy semmilyen külső finanszírozás mellett. Előnyök - egy gyors módja annak, hogy megszervezze vállalkozását minimális pénzügyi kockázattal (a bootstrapper definíció szerint nem rendelkezik nagy összegekkel).
Szorzó- számszerű együttható, amely megmutatja, hogy a nemzeti termék, a jövedelem vagy a pénzforgalom növekedésének/csökkenésének mértéke hányszor haladja meg az ilyen változást kiváltó beruházások, állami kiadások, adólevonások összegét.
Befektetési alap (PIF) a kollektív befektetés olyan formája, amelyben sok befektető alapját egy profi menedzser fekteti értékpapírokba haszonszerzés céljából. A bevétel és az állótőke nem az alapkezelő társaság tulajdona, hanem a részvényes tulajdona. Az alapkezelő társaság az alap átlagos éves vagyonának csak fix százalékát számítja fel.
Közvetlen befektetések- közvetlen tőkebefektetések a termelésbe: a vállalat megvásárlása, megszervezése vagy bővítése. A közvetlen befektetés magában foglalja a társaság feletti irányítás megteremtésével kapcsolatos műveleteket is.
Fontolja meg a finanszírozási források fő típusait. Egy induló vállalkozást finanszírozhatnak bankok, befektetők vagy az állam. Minden lehetőséget mérlegeltünk. A bankhitel arra kötelezi a céget, hogy stabil bevétellel rendelkezzen, vagy ha startupról van szó, akkor azonnal elérjen egy bizonyos szintet a rendszeres kamatlevonás érdekében. Egy IT-cég gyorsan növekszik és egyre drágul, de nem keres elég valódi pénzt ahhoz, hogy visszaadja a banknak. Ezért a forrásszerzésnek ez a módja kezdetben nem volt megfelelő számunkra.
Az általam tanulmányozott kormányzati programok főként gyártó cégek számára készültek. Az állam adott feladatra pénzt adott. A támogatás nagy részét a termelési folyamatok kialakítására, az anyagbeszerzésre és a logisztikára fordították. Az induló cég saját forrást különített el a bérekre. Az informatikában ez a séma nem működik. Nálunk például eleinte az összes pénz 80%-a a bérekre és a kapcsolódó adókra ment el. Most tudtommal változtak a feltételek, rugalmasabbak lettek.
Hadd emlékeztessem önöket, hogy 2007 volt, a startupok témája még nem volt ennyire kidolgozott. A befektetőket összegyűjtő és a szükséges információkat átadó események szintén nem találhatók. A finanszírozási forrás kiválasztása nem volt egyszerű. Csak néhány alapról tudtam, amely közvetlen befektetéssel foglalkozott. Ám, mint kiderült, nem a startupok érdekelték őket, hanem a már piacra lépő, stabil bevételt hozó cégek.
A „Hogyan vonzunk befektetőket?” kérdésre keresve a választ? talált egy külföldi alapot, amely egy orosz projektbe szeretne befektetni. Kiderült, hogy az Ambient Sound Investment, amelyet négy mérnök alapított, akik létrehozták a Skype-ot. Kevesen tudják, hogy a Skype-ot eredetileg Észtországban fejlesztették ki, majd az eBay megvásárolta. Miután tisztességes összeget kaptak a szolgáltatás eladásából, az alapítók úgy döntöttek, hogy nem hoznak létre új termékeket, hanem high-tech cégekbe fektetnek be. Megtudtam, hogy érdeklődnének az orosz üzletbe való befektetés iránt, és küldtem (természetesen Skype-on keresztül) egy ajánlatot, ahol bemutattam egy üzleti tervet, melyben feltüntettem a piac méretét, a várható nyereség nagyságát és a növekedési kilátásokat, ill. megnevezte a konkrét összeget, amit szeretnék tőlük kapni. Egy idő után tárgyalásra hívtak Észtországba.
Számos szakmai közösség létezik, ahol befektetők és induló vállalkozások tehetik közzé javaslataikat. A legnagyobb befektetési platformok közé tartozik a Farminers.com és a StartupPoint.
Mondanom sem kell, a befektetők mások. Cégünknek két befektetője volt: az egyik részesedést szerzett a cégben, a másik a partnerünk. Az első esetben az Ambient 200 000 dollárt fektetett be az üzlet 30%-os részesedéséért cserébe. A befektető egy társasági részesedés megszerzésekor azt várja el, hogy bizonyos idő (egy, két, tíz év) elteltével minél magasabb áron eladja azt. Ha a vállalkozás sikeresen növekszik és fejlődik, néhány éven belül több millió dollárt kaphat a befektető a több százezer dolláros befektetésért. És ez teljesen normális. A vállalatok gyakran több finanszírozási kört futnak le, és minden szakaszban növekszik a befektetők teljes részesedése (lehet több is). De itt a helyzet kétértelmű. Előfordulhat, hogy egy ponton az alapítók aránya nagyon kicsi lesz. Ekkor az üzlet hanyatlásnak indulhat – az alapítók bérelt alkalmazottnak fogják érezni magukat. Ez már pszichológiai momentum, és ezt a vonalat a befektetőknek és az alapítóknak is egyértelműen át kell érezniük. Nem javaslom ilyen rendszer választását.
A második lehetőség az úgynevezett stratégiai befektetők. Nagy részvénycsomagot szereznek annak érdekében, hogy részt vegyenek az irányításban vagy ellenőrzést szerezzenek egy velük azonos (vagy közeli) üzletágban működő társaság felett. A felvásárolt szervezet jellemzően új üzletágak fejlesztésére vagy terjeszkedésre összpontosít. A stratégiai befektetők nagy cégek, piacvezetők. 2010-ben az 1C cég érdeklődött irántunk – tulajdonképpen közvetlen versenytársunk. Az érdeklődést az váltotta ki, hogy a felhőmegoldások irányát kívánják fejleszteni, így tapasztalt, kialakult bázisú partnerként érdeklődnek irántunk.
A befektető részesedése a létrejövő cégben általában két paraméterből áll - a vállalat finanszírozási forrásának nagyságából és a vállalat befektetés utáni becsült értékéből. A becsült költségelemzés figyelembe veszi a termékfejlesztéssel kapcsolatos kockázatokat, a csapat professzionalizmusát, egy további termék bevonásának szükségességét stb. A finanszírozás összegének meghatározásához a jelenlegi szakaszban (körben), a vállalat költségvetésének és a szükséges tényezők részletes elemzése sikeres növekedéséhez szükség van.
A piacra már belépett informatikai cég éves árbevételével értékelhető, amit egy bizonyos szorzóval megszoroznak. Az egyes iparágak együtthatója eltérő, és számos mutatótól függ. Ez a téma külön cikket érdemel. Ráadásul a nyugati piac már kiterjedt statisztikákkal rendelkezik, amelyek segítenek meghatározni a szorzót.
Esetünkben az Ambient a cég részvényeinek 30%-át kérte. Akkor még nem volt tapasztalatom a cég értékének, és ennek megfelelően a befektető üzletben való részesedésének százalékos felmérésében, ezért elfogadtuk ezeket a feltételeket. Abból indultunk ki, hogy a befektetéseknek elegendőnek kell lenniük ahhoz, hogy egy bizonyos szintre növekedjen a cég, ráadásul a következő befektetési körben lehetőségünk lesz részesedésünk egy részét tovább cserélni.
Az első egyeztetések még októberben megtörténtek, és már decemberben aláírtuk az úgynevezett terminuslapot - ez a megállapodás nem volt ügyvédi hitelesítéssel, és elvileg nem is kötelezett minket semmire. Ebben előírtuk a befektetések volumenét, a befektető részesedését a társaságban, valamint az üzletfejlesztés érdekében tett intézkedéseinket. A következő szakaszban elkészült a második dokumentum - a résztvevők megállapodása, amely részletezte az együttműködés részleteit. Már ügyvédek is elkészítették. A megállapodást decemberben írták alá - februárban kellett volna megkapnunk a pénzt. De kiderült, hogy nem minden olyan egyszerű.
Decemberben aláírtuk a szerződést, a pénzt csak májusban kaptuk meg. Két alkalommal is próbálkoztak pénzeszközök átutalásával befektetőnktől.
Az első az alaptőkéhez való hozzájárulás révén. Ebben a módszerben van egy olyan finomság, amelyet nem mindenki ismer. Egy közönséges orosz vállalatnál a minimális jegyzett tőke 10 000 rubel. Egy befektető, aki pénzt fektet be egy startupba (például 1 millió dollárt), garanciákat szeretne kapni a vállalat részesedéseként. De ha 10 000 rubelből indulunk ki, akkor részesedése 99,999% lesz, vagyis sokkal több, mint a befektetési megállapodásban feltüntetett. Van egy kiskapu, és egy jogi. Az alaptőkében szerepel az alaptőkéhez való hozzájárulás névértékének és tényleges értékének fogalma. Az adódokumentumban megadhatja a befektető részesedését a névérték alapján - ez például 100 rubel lesz. (a cégnél 9%), de valójában a befektető átutalja a valós összeget - 1 millió dollárt, erről kevesen tudnak, pedig ez teljesen legális.
Amikor ilyen módon próbáltunk befektetni, adóelutasítást kaptunk. Kiderült, hogy ha az alaptőkéhez való hozzájárulás dollárban történik, akkor ezt a lehetőséget kifejezetten ki kell írni az alapító okiratban, ami esetünkben nem így volt.
Aztán kipróbáltunk egy másik módot is - konvertibilis kölcsönt. Ez az eljárás egyébként biztonságosabb a befektető számára. Alapokat bocsát ki, a kölcsönszerződésben pedig az szerepel, hogy ilyen-olyan időszak alatt a befektető követelheti a startupba fektetett pénzek visszatérítését, vagy a társasági részesedést. De egy LLC-nél, amelyben nincs részvényfogalom, ez a konstrukció nem működik túl jól: a hitel törlesztésekor megjelenik a nem működési nyereség a cégben, ezek pedig plusz adók.
Általában több hónapig szenvedve hirtelen rájöttünk, hogy az észtek rubelben utalhatnak át pénzt. Májusban pedig valódi pénzt kaphattunk.
Askar Rakhimberdiev A Moszkvai Repülési Intézetben végzett. Saját projekt elindítása előtt az Aspect Enterprise Solution ügyfelei SaaS-megoldások fejlesztéséért felelt, valamint projekteket irányított az Aurigánál.
"Az én raktárom"- a kis- és középvállalkozások automatizálására kifejlesztett internetes szolgáltatás kereskedelmi és raktári könyvelés kezelésére. A SaaS alkalmazások orosz piacának egyik vezetője. Hivatalos weboldal - www.moysklad.ru
