Az S&P 500 az egyik legfontosabb amerikai index. 500 cég részvényeit tartalmazza, amelyek fő kiválasztási kritériuma a. Az SP 500 indexben szereplő cégek részvényeit a főbb amerikai tőzsdéken jegyzik, amelyek között megjegyezhető és. közvetlen versenytársa a szintén népszerű Dow Jones indexnek. Ezzel az indexszel ellentétben azonban az SP 500 nemcsak a legnagyobb amerikai vállalatokat emeli ki, hanem a leglikvidebb vállalatokat is tartalmazza a gazdaság különböző ágazataiból. A Standard & Poor's rövid története a cégről. Az S&P az egyesült államokbeli S&P 500 és Ausztráliában az S&P 200 létrehozója és szerkesztője, a McGraw-Hill tulajdonosa. A Standard & Poor's vezető szerepet tölt be a piaci szereplők pénzügyi információszolgáltatásában. Története több mint 150 éves múltra tekint vissza, ezalatt a cég az Egyesült Államok és a világ pénzügyi infrastruktúrájának fontos részévé vált. Az S&P története 1860-ig vezethető vissza, amikor is megjelent Henry Varnum Poore The History of Railroads and Canals in the United States című műve. Ezt követően a tanulmány szerzője különféle pénzügyi információkat kezdett nyilvánosságra hozni, amelyek különösen érdekesek voltak az európai befektetők számára. Hét évvel később Henry Poor fiával együtt létrehozza a Poor's Publishing Company-t. Később, 1906-ban megalakult a Standard Statistics Company Luther Blake irányításával. Elkezdett olyan pénzügyi információkat szolgáltatni, amelyek korábban nem voltak elérhetőek a befektetők számára. 1916-ban a vállalat elkezdte értékelni a vállalati hiteleket, és hitelminősítést adott nekik. A cégek már 1941-ben gyártottak, ennek eredményeként Standard & Poor's néven váltak ismertté, amelyet 1966-ban a McGraw-Hill vásárolt meg. Jelenlegi formájában az SP 500 index 1957. március 4-én jött létre. Akárcsak akkor, ma is fontos, az amerikai piacok állapotát jellemző index. Mint fentebb említettük, ez az index nem csak az 500 legnagyobb vállalatot tartalmazza, az index nem veszi figyelembe a magántulajdonban lévő cégeket, valamint a nem likvid vállalatok részvényeit. A Standard & Poor's számos kritérium alapján választja ki a cégeket a listára:
Összegezve, ha az S&P 500 indexről beszélünk, azt mondhatjuk, hogy joggal tekinthető a legfontosabb széles piaci indexnek. A Dow Jones Index tagadhatatlanul népszerű, de az S&P 500 pontosabban tükrözi a tőzsde helyzetét, és nem az árfolyam, hanem a kapitalizáció alapján számítják ki. A Standard & Poor's 500 index nevezhető az amerikai részvénypiac átlagértékének fő mutatójának. Legyen naprakész az összes fontos United Traders eseményről – iratkozzon fel oldalunkra
Az S & P 500 index ("Sipi", "Sepuha") 5740000000000 dollár felett van, 500 nagyvállalat értékpapírjainak mutatója, amely a Standard & Poor's hitelminősítő szemszögéből sikeresen képviseli. az összes legnagyobb amerikai vállalat.
Az ügynökség maga határozza meg a vállalat súlyát az indexben. Ez évente megtörténik, a változások szeptember harmadik péntekén vagy tetszőleges, az indexnek megfelelőbb időpontban lépnek életbe, és mint mindig a Through the Looking-Glass-ban, a súlyozási módszertan és a naptárak is nagyon szubjektívek. De a kezdeti kritériumok, amelyek alapján bekerülhet a számításba, meglehetősen átláthatóak.
Mindenekelőtt az index egy közönséges index, amely megegyezik a részvényeinek tárgyévi értékének a bázisévhez viszonyított arányával. Leegyszerűsítve ez az 500 cég mindegyikének értéke, szorozva egy ötszázaddal és az indexben lévő súllyal, ami nem más, mint a közkézhányad tükre. A súlymérés ugyanazon, érthető mérlegen történik.
A közkézhányad iránti ilyen figyelem oka az, hogy figyelembe kell venni a vállalat piac iránti nyitottságának mértékét. Az államkapitalizmus tetejére fektetett hangsúly az amerikai S&P-vel való kapcsolatokban továbbra sem fog működni. Az ügynökség abban érdekelt, hogy megkülönböztesse a stratégiai befektetők tulajdonában lévő részvényeket az olyan értékpapíroktól, amelyeknek a döntése az értékpapírok értékétől és a társaság kilátásainak megítélésétől függ.
A stratégiai piaci szereplők köre a következőket tartalmazza:
Más cégek,
A legtöbb állami tulajdon,
Alkalmazottak és vezetők, vezérigazgatók,
Magántőkealapok, kockázati alapok és saját volumenű részvényekkel kereskedő magánvállalatok, stratégiai partnerek,
Olyan megállapodás alapján kibocsátott zárolt részvények tulajdonosai, amelyek alapján nem adnak jogot osztalékra, amíg valamilyen esemény bekövetkezik, általában egy bizonyos bevételi szintet elérve;
Az alkalmazottak és családjaik pénzügyi bizalma,
A társasághoz kapcsolódó pénzeszközök,
nem jegyzett osztályú részvények tulajdonosai,
Magánbefektetők, akik a vállalat részvényeinek legalább 5%-át birtokolják.
Az S&P 500 index kiválasztása négy paraméteren alapul:
Legalább 5,3 milliárd dollár piaci kapitalizációval és a teljes részvény legalább felét kitevő forgalomban lévő részvényekkel,
Az éves kereskedési volumen kapitalizációhoz viszonyított aránya 1,0-szerese, és havi minimális kereskedési volumen 250 000 részvény a minősítési döntést megelőző hat hónapon belül.
Tehát az S&P index egy pontokban kifejezett arány, amely összehasonlítja a társasági értékek számított és alapösszegét, osztva 500-zal, és megszorozva a közkézhányad részesedésével az összes forgalomban lévő részvényben. Az S&P 500-as határidős kontraktus költsége megismétli az index mozgását, és egyenlő kétszázötven dollárral, megszorozva az index nyitó jegyzésével.
Az árajánlat kiszámítása a számításban szereplő részvények nyitóárai alapján történik. Az ütemezett felülvizsgálatra minden negyedév utolsó hónapjának harmadik péntekén, a kereskedés zárását követően kerül sor. A felülvizsgálat során az árakat ugyanazon hónap második péntekén vesszük figyelembe. Feltételezzük, hogy az egyes vállalatok súlya a héten egyenlő az index elemeinek számánként eggyel. Ha egy társaságnak több részvényosztálya van, akkor ezen az egységen belül az egyes osztályok piaci értéke alapján arányos felosztás történik.
A társasági eseményekből (részvényfelosztás, osztalékfizetés, társasági szétválás, tulajdonosi jogok szerkezetének változása) a részvények arányában bekövetkezett változásokat a fordulónapot megelőző napi kereskedés zárását követően veszik figyelembe az indexben. A további elhelyezések hatását az esemény napján vesszük figyelembe.
Az S&P 500 indexszel való kereskedés csökkenti a kockázatos befektetések költségeit ahhoz képest, hogy az egyes összetevőket külön kereskednénk. Az index határidős ügyletekkel való alacsony tranzakciókat három tényező magyarázza.
Korábban a tőzsdén volt egy Nyse 80A szabály, amely megtiltotta az S&P500 arbitrázsoknak, hogy piaci megbízásokat alkalmazzanak a Dow Jones Industrial Average 2% feletti mozgásaira. Ehelyett használhatnak olyan megbízásokat, amelyek az előző lépéstől függenek – az eladási megbízás növekedéssel vagy a vásárlás esés esetén. az előző ticknél áremelkedés vagy oldalirányú elmozdulás esetén emelésre, csökkenésre - csökkenés vagy változás nélkül vásárolni lehet. A 2000-es évek végén törölték a 80A szabályt, amely mára már nem simítja ki a piac időbeli volatilitását. Tehát nagyobb a volatilitás, ami a robotok kezében van.
Az S&P 500 határidős ügyleteket a kockázatok fedezésére is használják.
A tranzakció sémája a következő.
Azt keressük, mi lehet jobb, mint a piac. Találunk AAPL-t. 50 ezer dollárért veszünk részvényeket, az Apple béta 1.0-s. A bétát megszorozzuk a vételárral, és megkapjuk az 50 ezer dollárt, amiért az S&P 500 indexen adunk el fedezetként.
Ha egy cég jobban kereskedik, mint a piac, akkor ha a határidős ügyletek esnek, a kontraktusokon a short pozíció többet hoz, mint a részvények veszteségét, ha pedig a határidős árfolyamok nőnek, az Apple felvásárlása nettó profitot ad annak ellenére, hogy a határidős ügyletek veszteségesek.
A határidős ügyletek short pozíciói helyett az opció lejárata előtt bármikor lehetőség van részvények adott áron történő eladására opciót vásárolni. Az opciók vásárlása azonban nem lineáris fedezeti ügy, mivel az opció és a részvényárak közötti kapcsolat nem lineáris. Ahogy a részvényárfolyam emelkedik, a rájuk helyezett részvények értéke csökken, de csökkenésének üteme lelassul. Az 1980-as években Leland O'Brien Rubinstein Associates azzal az ötlettel állt elő, hogy határidős szerződéssel meg kell ismételni a fedezett eladást.
Részvények vásárlása eladások eladása helyett, plusz határidős ügyletek eladása határidős shortolás helyett. Így a határidős ügyletek nagyrészt az opciókat váltják fel.
Az S&P 500 index kereskedésének leggyakoribb hibája a győzelem illúziója. A kezdők a bankszektorból költöznek át, ahol stabil, de alig kézzelfogható jövedelmet hoznak, rubelben évi 8-9% között.
Az első néhány évben, ha eléri a növekedési hullámot, a tapasztalatlan kereskedők 20% és 25% dollárban is kereshetnek. Ez persze öröm a nyomorult rubelben 8-9%-hoz képest, amit egyébként még nem mindenki, mert egyes kereskedőknek egyszerűen a számláján van, és nem egy magas kamatozású lekötött betéten. Általánosságban, ismétlem, a kereskedők lelkesedése felborul a piac növekedése láttán, és ennek így is kell lennie. Nem mindenkinek van ideje összehasonlítani jövedelmezőségét a piac egészével.
A 20%-ot elérve a srác nem tud megnyugodni: egyrészt kétszer annyit keresett, mint egy bankbetét, sokszorosára verte az inflációt, bebiztosította magát a rubel leértékelődése ellen, másrészt sokan csinálj többet. Ha egy kezdő a sepukha egészének jövedelmezőségét nézi, akkor csak rózsaszín szemüveggel.
Ha a piac 30%-ot nőtt, és eddig csak húsz százalékot sikerült elérni, akkor ez egy kereskedő számára azt jelenti, hogy egy év múlva megteszi mind a negyvenet. A valóságban persze, ha Ön 20%-ot keresett, a piac pedig 30%-ot, akkor rosszul kereskedik. Pedig Oroszországban számtalan zseni van, és akinek van egy plusz szarkája, ami még mindig nem elég egy tisztességes nyaraláshoz, az tudja, hogy a kereskedés tanulható. Főleg, ha csak az indexet követed.
Idővel a kezdő két fontos dolgot tanul meg: egyrészt nem egy kevéssé ismert baromság részvényeivel kereskedhet, ami nem érte el a piaci hozamot, és nem valami Dontnow Semiconductors, hanem a világ legfontosabb S&P500 részvényindexe, másrészt , megismételheti a portfólióindex nem teljesen, hanem részben. És mindent beleadva az újonc még rendszeresen három-hét százalékponttal verni kezdi a piacot. De nem volt ott. A következő évben a piac 25%-ot esik, de mi lesz a kereskedővel? Szegényke veri a sepukhát, igen, akár 5 százalékponttal is, ami egy kezdőnek nem sok, semmiképpen sem...de 20% a veszteség! És akkor nagy áhítattal felidézi a bankbetétet. És átkozza magát azon, amit a fény áll.
Azokat a kereskedőket, akik elmondják a piacnak, hogy kik ők, mit, mennyit és miért akarnak kereskedni, napfénykereskedőknek nevezzük. Ezek sztárok, tőzsdei hírességek vagy egyetlen befektetési közösség. Lehetek sztár? Nem, jobb, ha egy normális kereskedő nem válik azzá.
Gondolkozzunk a fejünkkel. Sok kereskedési tapasztalattal és kiváló eredménnyel rendelkezik? Hmm, ez nem ok... Ha csak magáról beszélve tud magasabb szintű likviditásra számítani, akkor mindenki megtenné. Ha a csillagok kigyúlnak az égen, szüksége van rá valakinek? Nem. Ellenkezőleg, ha valakinek szüksége van rá, egy ilyen sztár a legjobb esetben is lemásolja az Investcafe igazmondóinak beszámolóit, egy csésze kávé mellett négy kanál cukorral ülve. Vagy béreljen fel egy rabszolgát, hogy írjon. Egyszerűen semmi értelme.
Ha ez ilyen egyszerű lenne, a hozzáértő, de kevéssé ismert kereskedők megpróbálnák eltitkolni, hogy tájékozottak, a jó hírű, ismert és jól tájékozott befektetők pedig frontembereken keresztül kereskednének, vagy más módon lepleznék státuszukat. A szál kereskedőjét, aki tájékozatlan licitálónak próbál kiadni, a birkacsorda farkasának hívják. De az is tökmindegy, hogy a Wall Street-i farkast mindenekelőtt a mély tudatosság különbözteti meg. És ha a srác nagyon okos, akkor nem lehet megbízni benne.
A napfényben való kereskedés akkor működik jól, ha a kereskedő őszinte és lelkiismeretes, és ami még fontos, jól ismert, de szükségszerűen nem jól informált, és ezt mindenki tudja. A sztárok persze nem a Horns and Hooves irodában születnek. Minél nagyobb a piaci volumen, annál nagyobbnak kell lennie a saját volumennek, és annál nagyobb a népszerűsége annak a kereskedőnek, akinek „a nap alatt” kell lennie. Egy egyéni ajánlattevő csak így nyerheti el az egész piac bizalmát. Ennek a lemmának fontos következményét látom abban, hogy az orosz piacon akár otthon ülve is szerencsés sztár lehetsz!
Piacunk olyan kicsi és jelentéktelen a Nyse-hoz és a Nasdaq-hoz képest, hogy teljesen függ a részvényhírek minden tüsszentésétől. És ha megfűszerezed azzal, hogy ez egy bennfentes, akkor minden bulvárigazság gyorsan átrepül a Dnyeper túloldalára. És mégis, térjünk vissza juhaink közül a farkasokhoz. A napfényben való kereskedés két okból kevésbé sikeres, mint az árnyékban.
De mi a helyzet az értékpapír-bizottsággal és a bennfentes információk elleni küzdelemmel? Meg lehet érteni a kereskedő tényleges érdekeit, de ehhez tengernyi információra van szükség, amire keveseknek van ideje, és persze nem lyukba, és még a nyitott pozíciókkal rendelkező monitor képernyőjére sem. . Így vagy úgy, a napelemes kereskedők másokat is csábítanak a piacra, és mindenekelőtt a franchisorokat (rétegezőket), a negyed-talkereket és a kifacsartokat. Egyszer majd megmondom, kik ők. Így sztárnak lenni munka és óriási felelősség, haszontalan (annak értelmében senkinek sem kell) munka, amelynek átmeneti következményei vannak, és nagyon nagy a veszélye annak, hogy kiesik a ketrecből és szélhámos lesz.
Mégis, előfordul, hogy a napsütésesek jó haszonra tesznek szert a sepuhán. Itt felidézhetünk egy érdekes történetet az S&P 500 és a tőzsdén kereskedett alap egy pókon (SPDR) arbitrázsáról. 1998 és 1999 között több hónapig egy bróker, akit jól ismertek az SPDR piacjegyzői, túl nagy megbízásokkal kereskedett. A legnagyobb megrendelések körülbelül nyolcszázötvenezer részvényre vonatkoztak, vagyis az akkori 100 dolláros részvényenkénti árfolyamon körülbelül 85 millió dollárt. Az első néhány ügylet során, amint az árjegyzők végrehajtották a megbízásait, azonnal kiderült, hogy a piac ellenkező irányba halad, és ennek következtében a nagy likviditásszolgáltatók csak veszteségeket szenvedtek el. Általában összetörte őket.
Hamarosan a bróker „a motorháztető alá került”, elkezdett nagyon odafigyelni. Az árjegyzők azt tapasztalták, hogy ha nagy volumenben akar kereskedni, az árfolyam öt perc után szinte mindig a javára megy, és a bróker még aznap jelentős haszonnal zárja ezeket a pozíciókat. Az árjegyzők S&P 500 index határidős ügyletekkel kezdték fedezni SPDR pozícióikat, majd a fedezés megszűnése után a likviditásszolgáltatók azonnal folytatták a határidős ügyletekkel azonos irányú kereskedelmet, hogy profitálni tudjanak a bróker kereskedései és az azt követő árváltozás közötti kapcsolatból.
Kilenc hónapon keresztül a nagy tranzakciók története 70-90 alkalommal ismétlődött. És akkor hirtelen megállt. A tőzsde emlékezetében azonban az maradt meg, hogy a bróker általában egyértelműen megjósolta az S&P 500 index későbbi mozgásait, az árjegyzők kisebb vagyont szereztek neki, majd saját maguk is, amikor kiderült a korreláció. Igaz, a tőzsdén továbbra sem tudta senki, hogyan jutott információhoz a bróker ügyfele az index jövőbeni mozgásáról.
Ekkor az árjegyzők azt feltételezték, hogy az ügyfél a nagy programozható ügyletek előtt kereskedik, vagy ugyanazt a franchise-t folytatja, de egy másik kereskedővel kapcsolatban. Mindkettő jogsértés, mind az ügyfél, mind a bróker részéről. Kevesen tudták, hogy az ügyfél franchise-elheti a saját megbízásait, és hogy ő egy nagy befektetési társaság, amely szigorú befektetési politikát követett, amely tiltja a határidős kereskedést, de engedélyezte az SPDR kereskedést.
Az S&P 500 frankítása maga előtt csökkenti a programozott ügyletek költségeit, amikor a piacok általában erősen összekapcsolódnak, de átmenetileg nem haladnak tökéletesen lépésben. Azzal, hogy a kereskedő mindkét piacra egyszerre adott be megbízásokat, mindkét piacon kapott, és sok idő telt el, míg a piac magához tért és kitisztította a pozíciók tényleges nagyságát. Azonban volt egy futás önmaga előtt, vagy ez egy laza fantázia, máig ismeretlen.
Legyen naprakész az összes fontos United Traders eseményről – iratkozzon fel oldalunkra
Az S&P500 index az egyik fő és legnépszerűbb részvénybarométer az amerikai piacon. Segítségével objektíven megítélhető a piac egészének dinamikája, hogy az amerikai részvények többsége csökken, vagy éppen ellenkezőleg, a piac egésze növekszik. Ez a tőzsdeindex fő funkciója - a teljes piac általános dinamikájának egyidejű bemutatása. Sőt, az ország gazdaságának szinte minden szektorát magában foglaló index dinamikája alapján megítélhető az ország gazdaságának általános gazdasági növekedése és fejlődése.
Az S&P500 index számítása 1957-ben kezdődött, amikor a Standard and Poor's elemző ügynökség először kezdte el listázni az index alapját képező részvényeket. Ugyanettől az időszaktól kezdődik az index, mint az amerikai piac tőzsdei barométerének hivatalos számítása és publikálása.
Az S&P500 index létrehozásának fő gondolata az volt, hogy egy olyan széles piaci indexet készítsenek, amely a gazdaság összes kulcsfontosságú szektorát lefedi, és azokat a lehető legreprezentatívabban képviseli a legjobb és legnagyobb vállalatok közül. Akkoriban a Dow Jones Industrial Average Index volt a legnépszerűbb, de ez csak az ipari szektor legnagyobb vállalatainak dinamikáját tükrözte, külön ágazati indexek voltak, de a legnagyobb cégekre nem volt nagy léptékű széles piaci index. az országban.
Az S&P500 index a gazdaság különböző ágazataiban működő 500 legnagyobb amerikai vállalat virtuális részvénykosarának számított értéke. A kapitalizációt tekintve ezek a legnagyobb cégek. Az S&P500 indexben szereplő összes vállalat kapitalizációja, amely lényegében magának az indexnek a kapitalizációja, meghaladja a 23,16 billió dollárt. Ez a teljes amerikai részvénypiac kapitalizációjának körülbelül 70%-a.
Jelenleg azonban a pénzügyi piacok gyors fejlődése miatt a részvényindexek nem csupán piaci barométerek. Mindenekelőtt ez az S&P500 részvényindexre vonatkozik, és annak érdekében, hogy megértsük, mi is valójában a részvényindex, nézzünk meg néhány kulcsfontosságú pontot az S&P500 index kapcsán:
Az S&P500 index jellemzői
Az S&P500 index típusai
Az S&P500 összetétele
Az S&P500 index szerkezete
Az S&P500 index számítása
S&P500 újraegyensúlyozás
Mint már említettük, az S & P500 index a kapitalizáció alapján a TOP 500 legnagyobb vállalatot tartalmazza a gazdaság különböző ágazataiból. A valóságban azonban jelenleg 505 vállalat szerepel az indexben, és az index nem egy statikus részvénykosár. Összetételét, szerkezetét rendszeresen felülvizsgálják, cégek kikerülhetnek az indexből, újak vehetők fel, változhat egy-egy cég súlya. Az S&P500 index negyedéves kiegyensúlyozása márciusban, júniusban, szeptemberben és decemberben történik.
Az index számítása súlyozott átlag módszerrel történik, és az indexben súlyozó tényezőként szerepel a társaságok szabadon forgalomba hozatala, vagyis a részvényeik közkézhányad részesedése.
Az S&P500 indexet több pénznemben számítják a különböző tőzsdéken. Az indexet tehát az amerikai dolláron kívül ausztrál és kanadai dollárban, hongkongi dollárban, frankban, euróban, fontban, jenben, szingapúri dollárban, valamint brazil realban és mexikói pesóban is számítják.
2017 végén az S&P500 index alapvető mutatói a következők:
Az index egészére vonatkozó P/E index 24,33 a cégek 2017. évi teljesítménye alapján. A társaságok 2018. I. negyedévi teljesítménye alapján extrapolált P/E 16,74, azaz a P/E-t az éves értékhez igazítjuk úgy, hogy a társaságok első negyedévének eredményeit egyszerűen előrevetítjük a következő negyedévekre. Az index várható osztalékhozama pedig 1,96%.
Az S&P500 index kiszámításának három módja is van. A főindexet kizárólag az azt alkotó részvények árfolyamértéke alapján számítják ki, ez egy SPX tőzsdei indexű index, de vannak számítási lehetőségek is, amelyek figyelembe veszik az indexben szereplő társaságok osztalékának kapitalizációját (SPXT ticker). valamint az index adózott nettó árfolyama és osztalékhozama (SPTR500N).
Az összehasonlíthatóság kedvéért megnézhetjük, hogy 2008 óta minden évben mekkora jövedelmezőséget mutat mindhárom típusú indexszámítás. A teljes hozam az index teljes hozama, az árfolyamnyereség plusz a vállalati osztalék. Az árhozam csak árnyereség, a nettó teljes hozam pedig az index teljes hozama, mind az ár, mind az osztalék adók nélkül.
Mint már említettük, a piaci kapitalizációt tekintve a legnagyobb cégek az S&P500 indexbe esnek, de magában az indexben továbbra is a szabadon lebegő mutató "súlyozza" őket. Így az index súlyában a legnagyobb részesedést nem feltétlenül a piaci kapitalizáció szerint első számú cég foglalja el.
Jelenleg az S&P 500 indexben a legnagyobb súllyal rendelkező cég az Apple (AAPL). Az Apple súlya az indexszerkezetben alig több mint 4%. Általában véve az index első tíz vállalata a teljes index súlyának 21,2%-át teszi ki.
Az indexben súlyt tekintve legnagyobb cégek listája a következő:
Az első helyet az Apple (AAPL), a Microsoft (MSFT) és az Amazon (AMZN) foglalja el, a világhírű Johnson and Johnson (JNJ) pedig a tízet zárja.
Az S&P500 index az index összetételét tekintve az amerikai gazdaság összes vezető szektorát tartalmazza:
Az index legnagyobb szektora az informatikai szektor, amelyet olyan óriáscégek hajtanak az indexben, mint a Google (GOOGL), az Apple (AAPL) és a Microsoft (MSFT). A második legnagyobb szektor az egészségügy, a harmadik pedig a pénzügyi szektor. Az indexben a legkisebb súlyt: a távközlési szektor, a kohászat és bányászat, valamint az ingatlanszektor foglalja el.
Az alábbiakban megvizsgáljuk az index kiszámításának alapelveit. Mint már említettük, az S&P500 index abban különbözik sok más indextől, hogy az index kiszámításakor a súlyegyüttható nem csak a vállalat piaci kapitalizációja, hanem a közkézhányad kapitalizáció, vagyis a részvények szabad forgalomban lévő részesedése. .
A vállalatoknál a szabadon lebegő mutató meglehetősen gyakran változhat, ezért a számítási elvek pontos követéséhez az index időszakos újraegyensúlyozására van szükség, amelyre a tervek szerint negyedévente kerül sor.
Ezen túlmenően külön kritériumok vannak, amelyek alapján a cégek elvileg bekerülnek az indexbe, és ha ezeknek a kritériumoknak már nem felelnek meg, akkor kizárják őket, és újak helyettesítik őket.
Maga a társaság, az indexet üzemeltető S&P Dow Jones Indices az indexről szóló havi monitoring jelentésében a következő kritériumokat határozza meg az S&P500 indexbe kerüléshez: 
Az indexben szereplő összes vállalatnak az Egyesült Államokban kell regisztrálnia.
A cég piaci kapitalizációjának legalább 6,1 milliárd dollárnak kell lennie.
A társaság szabadon forgalomba hozott részvényeinek számának legalább 50%-nak kell lennie.
Az indexben szereplő vállalatoknak sikeresnek és nyereségesnek kell lenniük. Konkrétan az a kötelező kritérium, hogy a társaságnak nyereséggel kell rendelkeznie az elmúlt 4 negyedév működési tevékenységéből.
Az indexben csak a társaság likvid törzsrészvényei szerepelnek, amelyek nagy kereskedési volumennel rendelkeznek, és megfelelő piaci kereskedési múlttal rendelkeznek.
Amikor egy vállalat szerepel az indexben, az ágazati tényezőt veszik figyelembe. Annak érdekében, hogy az index reprezentatív legyen, és ne csak pusztán tőzsdei barométerként szolgáljon, hanem a valós gazdasági helyzetet is tükrözze, az indexben szereplő iparágak megközelítőleg azonos súlyúak az amerikai reálgazdaság szerkezetével. És ez irányítja az indexbizottságot is, amikor új értékpapírokat vesz fel az indexbe.
Az indexbe való felvétel feltételeinek megfelelő új társaságok nem egészíthetik ki a végtelenségig, így sok olyan cég kiesik belőle, amelyik nagyrészt már nem teljesíti legalább az egyik leírt indexbe kerülési kritériumot. Tehát az index fennállásának elmúlt több mint 75 éve alatt több mint 1000 céget zártak ki belőle. Vagyis ebben az időszakban az index két eszközforgalmat bonyolított le, és egy cég átlagos indexben való megjelenési ideje körülbelül 30 év. Az indexben azonban természetesen sok olyan cég van, amely a megalakulása óta benne van.
Ezen kritériumok alapján megértjük, hogy az S&P500 indexben szereplő vállalatok a befektetők számára kulcsfontosságú kritériumok tekintetében a legjobb vállalatok közé tartoznak. Ez a vállalat léptéke, jövedelmezősége, magas szabad áramlása, ami valójában a manipulációktól és a nagy részvényesektől való csekély függőséget, valamint a társaság részvényeinek magas likviditását jelenti. Így azt látjuk, hogy az S&P500 index gyakorlati befektetési alkalmazási céllal jött létre.
Ebből kifolyólag az index nem egy statikus részvénykosár, hanem valójában a kiválasztási szempontok miatt kontrollált, de hosszú távú befektetés folyamata zajlik benne. Vagyis ez az index egyfajta alap, alacsony kezelési aktivitással. Ez azonban oda vezet, hogy az index valójában nagyon magas, és ami a legfontosabb, stabil eredményeket mutat a jövedelmezőség szempontjából hosszú időn keresztül. Éppen ezért az aktívan kezelt alapok és trösztkezelők 85%-a nem tudja megverni az S&P500-at hosszú időn, 5 éven át tartó hozamok tekintetében. És csak 15%-nak sikerül.
Mindebből azt a következtetést vonhatjuk le, hogy maga az S & P500 index vonzó és érdekes befektetési objektum. Ezért cikkünk következő részében azt nézzük meg, hogyan fektethet be közvetlenül az S&P500 indexbe.
Mivel az S&P500 index tisztán értékpapír-elszámolási kosár, maga az index valójában nem vásárolható meg a tőzsdén. Az index összetételének és szerkezetének ismeretében lehetséges a duplikáció, azonban az értékpapírok száma és a súlyegyütthatók miatt az S&P500 index megkettőzéséhez több mint egymillió dollárra lesz szükség. Ez természetesen nem minden befektető számára megfelelő, ráadásul nehéz és nagyon fáradságos munka lesz a folyamatosan változó piacon egy 500 értékpapírból álló portfóliót kialakítani, és egyúttal pontosan fenntartani az egyes értékpapírok teljes részesedését. portfólió.
Ezért számos speciális eszközt hoztak létre az indexbe történő befektetéshez. A legtöbbjük lehetővé teszi, hogy a részvényindexszel ugyanúgy foglalkozzunk, mint a részvényekkel, a tőzsdei terminálban mindössze két kattintással vásárolhatjuk meg és adhatjuk el.
Az alábbiakban az S&P500 indexbe történő befektetéshez rendelkezésre álló eszközök teljes listáját adjuk meg, majd az egyes eszközosztályokat külön-külön elemezzük.
Az S&P500 indexbe történő befektetéshez elérhető eszközök listája:
Az ETF egy tőzsdén kereskedett alap, az ETF-et indexre vásárolják, mint egy normál részvényt (az ETF-ekről bővebben itt írtunk). Ez a legolcsóbb és legnépszerűbb módja az indexbe történő befektetésnek. Az Index ETF-ek különböző ETF-üzemeltetőktől származhatnak, és különböző típusúak lehetnek. Az osztalékot fizető ETF-ek, amelyek egyértelműen követik az index ármozgását, valamint az osztalékot újra befektető és lényegében az S&P500 indexet megismétlő ETF-ek az SPXT tickerrel, olyan index, amelyet az osztalékok figyelembevételével számítanak ki. 
Mindenesetre az ETF fő jellemzője, hogy feladata az index értékeinek minél pontosabb követése, és ez egy olyan befektetési módszer, amely szinte közvetlenül közelebb hozza a befektetőt ahhoz a módszerhez, mint az index teljes megkettőzése. értékpapír kosárral. Sőt, itt szinte valós indexduplikációról van szó, hiszen az alapkezelő társaság, az ETF üzemeltetője fizikailag vásárol részvényeket a szükséges arányban, és folyamatosan figyeli és egyensúlyozza a portfóliót, hogy az a lehető legpontosabban illeszkedjen az index értékéhez. Maga az ETF pedig csak egy kereskedett része a globális értékpapír-alapnak, indexszerkezettel. A gyakorlatban magának az indexnek az értéke és az azon kereskedett ETF ETF értéke között csak néhány pont a különbség.
Az S&P500 indexhez tartozó ETF-ekkel kereskednek számos nagy globális tőzsdén Amerikában, Európában és Ázsiában. A legnagyobb és leghíresebb platform, ahol ETF-ekkel kereskednek, a New York-i tőzsde NYSE Arca szekciója. Ugyanitt egyébként jelenleg a világ leglikvidebb, legnagyobb kereskedési volumenű eszközével kereskednek - ez az SPDR SP 500 ETF Trust (ticker SPY).
Az ETN (Exchange trade notes) egy forgalmazott cserejegy. Ez egy nagyon fiatal pénzügyi eszköz, amely még nem terjedt el olyan széles körben, mint az ETF. Külső szempontból, ha az S&P500 indexhez viszonyítjuk az ETF-eket és az ETN-eket, akkor szinte 100%-ban megegyeznek, de természetüknél és képzési formájuknál fogva alapvetően eltérő eszközök.
Az ETN egy kötvény, ami azt jelenti, hogy hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, természetében hasonló a kötvényekhez. Az ETN-eket bankok bocsátják ki, és ez lényegében egy bank adósságkötelezettsége, hogy a kötvény lejáratának végén az S&P500 index értékével megegyező vagy azzal egyenértékű összeget kell visszafizetni.
Az indexbe befektetők szempontjából az ETN esetében a legfontosabb, hogy megértsük az eszközbe történő befektetés főbb jellemzőit:
Az ETN 100% pontosan megismétli az S & P500 index dinamikáját, mivel nem olyan reáleszközökön alapul, amelyek kiegyensúlyozást és kiigazítást igényelnek - ez egy banki adósságkötelezettség, amelyet pontosan az S index értékével számítanak ki.
kockázati különbség. Ha egy ETF-üzemeltető elhagyja a piacot, akkor a befektetők számára ez gyakorlatilag nem jelent jelentős kockázatot, mivel minden ETF valódi értékpapír-kosárra épül, amelyet aztán arányosan eladnak és kifizetnek a résztvevőknek. Az ETN-be történő befektetés egy bank pénzügyi helyzetének kockázatát vállalja, amely az ETN-t ugyanúgy nem teljesítheti, mint a kötvényeket. Ugyanakkor jutalomként lényegesen magasabb jutalékot fizetnek a banknak az alap kezeléséért, mint az ETF-ek esetében.
Az ETN-eknek lejáratuk van, és ugyanúgy visszaválthatók, mint a kötvényeket.
Az ETN-ek jelentős népszerűségre tesznek szert a befektetői közösségben, és a vezető tőzsdéken is köröznek. A Tel Aviv Stock Exchange (TASE) a fő platform, ahol az S&P500 index ETN-jeivel kereskednek.
Ezek az eszközök az S&P500 vásárlásához is hozzáférést biztosítanak, azonban természetükből és számítási tulajdonságaikból adódóan továbbra is inkább a spekulatív szereplők használják, mint a befektetők. Az is elmondható, hogy az ilyen eszközök az S&P500-ba történő befektetés fokozott kockázatát hordozzák egy kialakuló tőkeáttételi hatás formájában, és speciális készségeket igényelnek a befektetőtől az indexbe történő helyes és biztonságos befektetéshez. 
Az S&P500 index határidős ügyleteivel és opcióival speciális tőzsdéken kereskednek – ezek a Chicago Mercantile Exchange (CME – Chicago Mercantile Exchange) és a Chicago Board Options Exchange (CBOE – Chicago Board Options Exchange).
Egészen a közelmúltig ez lehetetlen volt, de most az orosz befektetőknek van egy alternatív módja az S&P500 indexbe történő befektetésnek, amely a tőzsdei infrastruktúra szempontjából a legkönnyebben elérhető.
A moszkvai tőzsde határidős kontraktussal indult a FORTS tőzsde határidős szekciójában az 500 legnagyobb amerikai cég indexére. Formális szempontból a kiegyenlített határidős szerződés alapjául szolgáló mögöttes eszköz a Solactive US Large Cap Index (PR). Ez egy másik amerikai index – mondhatjuk, hogy ez az index az S&P500 ikertestvére, mivel ez az index 99,9%-ban korrelál az S&P500-zal. Ezért ez a szerződés az S&P500 indexbe történő közvetett befektetéssel azonosítható.
A szerződés paraméterei a következők: 
Ha nem tűnt egyszerűnek és vonzónak általában az indexekbe, és különösen az S & P500 indexbe fektetni, akkor is érdemes megfontolni, hogy egyrészt ez egy nagyon hosszú távú befektetés, másrészt a meglehetősen szigorú kiválasztási kritériumok ellenére az eszközforgalom az indexekben mindig meglehetősen alacsony, különösen az S & P500 indexben alacsony, ami a gyakorlatban azt jelenti, hogy a befektető alapvetően széles piacra fektet be, minden hiányossága mellett. egész iparágak és egyes vállalatok. A legjobb és legjobb cégek mellett a befektetők egyszerűen kénytelenek kevésbé vonzó cégekbe is befektetni. Ebből a szempontból a legtöbb piaci fázisban éppen a pontszerű, szelektív befektetés egy gondosan kiválasztott értékpapírokból álló portfólióba az eredményesebb, mint a teljes piac folyamatos megvásárlása.
A legtöbb esetben éppen a befektetés pontszerű megközelítését támogatjuk, amikor diverzifikált, de a legszelektívebb értékpapír-portfóliót kell kialakítani. Ez az, amit teljes mértékben és maradéktalanul megtanítunk a „Intelligens befektetés iskolája” képzésünk teljes ciklusában. A Prudens Befektetés Iskolája első nyílt órájára a - linken lehet jelentkezni.
Sok sikert a befektetéshez!
Standard & Poor's 500 Index – Az S&P 500 egy mutató, amely az 500 legnagyobb amerikai vállalat részvényeit tartalmazza. A listára a vállalatokat a piaci részesedés, a likviditás és egyéb mutatók alapján választják ki. Az S & P 500 index egy mutató érték amerikai papírt, és tükrözi a nagy kapitalizációjú vállalatok kockázatát/hozamát.
A listán szereplő cégeket a Standard & Poor elemzőiből és közgazdászaiból álló S&P Index Bizottság választja ki. Az S&P 500 index a szabadon lebegő kapitalizáció súlyozott mutatója. Az egyes részvények részesedése egyenesen arányos piaci értékével.
Az S&P 500 az egyik leggyakrabban használt index az Egyesült Államok általános részvénypiacán. A Dow Jones Industrial Average (DJIA) egy időben az amerikai részvények legismertebb listája volt, de mivel a DJIA csak 30 vállalat részvényeit tartalmazza, a legtöbben egyetértenek abban, hogy az S&P 500 tükrözi legjobban az amerikai piacot. Sokan piaci mutatónak tartják.
A Standard & Poor további népszerű mutatói: S&P 600 – 300–2 milliárd dollár piaci kapitalizációjú kisvállalatok indexe, S&P 400 – 2–10 milliárd dolláros piaci kapitalizációjú, közepes méretű vállalatok indexe.
Számos S&P 500-on alapuló pénzügyi termék áll a befektetők rendelkezésére, köztük indexalapok és tőzsdén kereskedett alapok. Egyéni befektető számára azonban nehéz lenne megvásárolni az indexet, mivel az 500 különböző részvény megvásárlásával járna.
S&P 500 részvényindex 500 legnagyobb kapitalizációjú amerikai vállalat részvényeit tartalmazza. A cégek listáját az indexet még 1957-ben elindító Standard & Poor's elemző cég állítja össze. Az S&P 500 előtt a cég más indexeket bocsátott ki, például volt egy S&P 90.
Az S&P 500 index figyelembe veszi azon cégek részvényeit, amelyekkel kereskednek, és amelyek az Egyesült Államok gazdaságának minden szektorát képviselik, így úgy tekintik, hogy az állapotát összességében tükrözi. Az indexet a Standard and Poor's Corporation, a McGrow-Hill egyik részlege állítja össze.
Az S&P 500-as papírok vonzerejét annak köszönheti, hogy a tőzsdén az amerikai gazdaság minden szektorának részvényei szerepelnek, amelyek a legobjektívebben tükrözik a különböző piacok helyzetét. Teljes kapitalizáció eléri 11 billió dollárt.
Az indexben jelenleg a legnagyobb részesedés (22,3%) a pénzügyi társaságoké. Az index 15%-a az informatikai szektor vállalataira, 10%-a az ipari vállalatokra esik. Az S&P összes többi szektorát különböző kis részvények képviselik az indexben.
A társaság arányai a következők:
A Standard & Poor's 500 index, más néven "széles piaci index" egy piaci kapitalizációval súlyozott index (amely megegyezik a forgalomban lévő részvények számának és az egy részvényre jutó ár szorzatával). Az indexbe való felvételhez a vállalatoknak nagyobb piaci kapitalizációval kell rendelkezniük, mint 4 milliárd dollár.
A számítás alapja a társaságok piaci kapitalizációjának súlyozott átlaga, azaz a részvények piaci árának és a társaságok kapitalizációjának százalékos szorzata.
Az S&P 500 index sajátossága, hogy számításánál csak a szabad forgalomban lévő, kereskedésre alkalmas részvényeket veszik figyelembe.
Példa az S&P 500 index kiszámítására:
A feltételes "Si" nevű cég 1 millió részvényt bocsátott ki 1 dolláros áron. A részvények összege ebben az esetben 1 millió dollár lesz. Képzeljük el, hogy az S&P 500 indexben szereplő cégek összkapitalizációja 100 millió. Az „A” cég részesedése 1%, azaz 0,01.
Az Eq-nek 10 millió darab 50 centes részvénye van. Az indexhez való hozzájárulása pedig már 5 millió dollárral és 5%-os kapitalizációval egyenlő lesz. Más cégek is ezt teszik. Hozzá kell tenni, hogy az érték az árak és a részvények számának változásával változik.
A társaságok összetétele év közben akár 50-szer is változik. Az összetételben bekövetkező változásokat előre, néhány nappal a hatálybalépés előtt bejelentik.
ListázottS& P500 ilyen cég van jelen:
3M Co.
Abbott Laboratories
Aetna Inc.
com Inc.
American Express co
Apple Inc.
AT&T Inc.
Bank of America Corp.
Berkshire Hathaway
Caterpillar Inc.
Cisco Systems
Dell Inc.
Exxon Mobil Corp.
FedEx Corporation
General Electric
Hewlett-Packard
IBM
Johnson & Johnson
Kroger Co.
Mastercard Inc.
Microsoft Corp.
News Corporation
Oracle Corp.
Philip Morris International
Sprint Nextel Corp.
Target Corp.
Tyson Foods
Egyesült csomagküldő szolgálat
Visa Inc.
Walt Disney Co.
Yahoo Inc.
Nahát! Brands Inc.
Az S&P 500 indexbe való felvételhez a következő feltételeknek kell teljesülniük:
Érdekes módon sokan nem tudják, hogy magát az indexet nem lehet megvásárolni, mert csak számértéket képvisel.
Az Egyesült Államok piacelemzéséhez gazdasági mutatóként használják. Kereskedésre és befektetésre vannak olyan származtatott termékek, amelyek korrelálnak az indexszel.
Például opciók segítségével kereshet, (CFD), . Ezeknél az eszközöknél az index neve kissé eltérhet, például US 500.
S&P 500 részvényindex
Az S&P 500 határidős jegyzése 1982 óta a Chicago Mercantile Exchange (CME) mögöttes eszköze.
Vannak olyan speciális alapok is, amelyek teljesen lemásolják az S&P 500 összetételét ugyanilyen arányban. Az egyik leghíresebb ilyen alap 1976-ban nyílt meg - a Vanguard 500.
Ezen kívül van még (Tőzsdén kereskedett alap) az S&P 500 lemásolása. Az S&P 500-on alapuló tőzsdén kereskedett alap (ETF) leglikvidebb részvényeivel a ticker alatt kereskednek KÉM. Az amerikai tőzsdéken a legnagyobb SPDR S&P 500 alapot hozták létre 1993-ban az NYSE-n. Nagyon pontosan mutatja az S&P 500 dinamikáját. Ezen kívül az IVW és az SSO nagyon népszerű a NYSE-n. A londoni tőzsdének saját analógja van - IUSA(ISHARES S&P 500).
A kereskedők leggyakrabban mind a 10 szektor vezető vállalatait elemzik, amelyek a legjelentősebb hatással vannak az index teljesítményére.
Amint azt már megérti, az index elemzésekor nincs szükség és szükség az összes vállalat külön-külön történő elemzésére. Ha az index az amerikai ipari szektor állapotát tükrözi, akkor S&P 500 index tükrözi az amerikai üzleti élet hangulatát és állapotát.
Egy index árának előrejelzéséhez nem csak az import/export adatokat, a termelési mennyiségeket, a kereslet-kínálati szintet kell nézni, hanem a nyersanyagpiacok hangulatát is, ami nagyban befolyásolhatja a vezető legnagyobb részvények árfolyamát. cégek az indexben.
Mivel az index az Egyesült Államok gazdaságának állapotát tükrözi, az ország gazdaságának jelenlegi helyzetére vonatkozó információk hasznosak lehetnek az elemzés során. Ezek nemcsak a vállalatok vezetőinek beszédei, hanem a pénzügyminisztériumok, a Federal Reserve vezetői és más fontos osztályok jelentései is.
Ráadásul az index jól adja magát, hiszen a dollár közvetlen hatással van az index értékére. Az index elemzőinek többsége közül szinte mindegyik hivatkozik a technikai elemzésre.
A technikai elemzés hasznosabb az S&P 500 rövid távú előrejelzéseiben
Számos tényező befolyásolhatja az index árát, ezért a legjobb az elemzés különböző formáit kombinálni. Egyszerre követheti nyomon az ország gazdaságának legfrissebb híreit, és követheti nyomon a tőzsdei eseményeket, technikai elemzések segítségével.
például , ma az olajjal kapcsolatos hírek sorozata jótékony hatással van az USA dollárra. Emellett az üzleti szféra jelenlegi hangulata szezonális növekedést tapasztal.
Az S&P 500 egész nap emelkedik.
Ha pénzt szeretne keresni az S&P 500 indexen, javasoljuk, hogy fordítson figyelmet a bináris opciókra. Csak ők tudnak 70%-os profitot adni 10-15 perc alatt. A nyereség eléréséhez jóslatot kell készítenieaz ár iránya egy adott időszakban, például emelkedik vagy csökken az ár a következő 15 percben. Ha az előrejelzése indokolt, azonnal megkapja az előre ismert nyereséget.
Megnyitóként az indexet választottuk S&P 500:
Ezután jelezték az opció befejezési idejét 21:40 (13 perc után):
Az ábra azt mutatja, hogy az opciós időszak alatt az S&P 500 jegyzés hogyan emelkedett tovább, teljesült a növekedési feltételünk, és hogyan értünk el nyereséget:
Érdekes tények:
Az S&P 500 előnye, hogy rendkívül diverzifikált, és lefedi Amerika legtöbb iparágát, de meg kell érteni, hogy 45-nél kevesebb nagyvállalat teszi ki az index értékének többségét.
Ha hibát talál, kérjük, jelöljön ki egy szövegrészt, és kattintson rá Ctrl+Enter! Nagyon köszönjük a segítséget, nagyon fontos nekünk és olvasóinknak!
