A kereskedelmi bankok passzív pénzteremtésével a gazdaság teljes pénzkínálatának értéke nem változik: a jegybanki pénz egyszerű átalakulása kereskedelmi bankok pénzévé. nincs növekedés teljes pénzkínálat. Ez a következő módon történik. A kereskedelmi bank jegybanki pénzt kap ügyfelétől, és határozatlan idejű kereskedelmi banki pénzben letétet helyez ki az ügyfél nevére.
A kereskedelmi bankok aktív pénzteremtésével a gazdaság teljes pénzkínálata nő. Ez a nem monetáris eszközök (arany, valuta, értékpapírok, ingatlanok, áruk stb.) „pénzzé tétele” eredményeként, valamint hitelek kibocsátásakor következik be. Így a kereskedelmi bankok aktív pénzteremtése a következő műveletek során történik:
Amikor egy kereskedelmi bank nem monetáris eszközöket vásárol;
Amikor egy kereskedelmi bank hitelt ad ki.
A kötelező tartalék politika részeként a jegybank a monetáris politikai követelményeknek megfelelően meghatározza a tartalékrátát ( tartalékráta vagy minimális tartalékkamat) - r MD, azaz - a kötelező tartalék aránya a jegybank által megállapított tartalékalaphoz viszonyítva. A tartalékrátákat a hitelintézet méretétől (tartalékosztály), a kötelezettség típusától (látra szóló betétek, lekötött betétek, megtakarítások, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok), a hitelezőktől és néhány egyéb feltételtől függően lehet megkülönböztetni.
Tartalékkövetelmények ( minimális vagy kötelező tartalékok) a hitelintézetek levonása a levont források mennyiségéből az elfogadott szabályoknak megfelelően. A tartalékokat valamilyen formában lehet tartani, mind a jegybank számláin, mind magának a banknak a számláin.
A tartalékalap a hitelintézet kötelezettségeinek mértéke, amely a tartalékképzési kötelezettség kiszámításának alapjául szolgál.
A tartalékkövetelmények a következő funkciókat látják el:
1) megteremteni a feltételeket a banki likviditás jelenlegi szabályozásához (likviditásszabályozó);
2) játsszák a pénzpuffer szerepét: a bankközi hitelpiac éles likviditáshiánya idején a rövid lejáratú kamatláb általában meredeken megugrik; válaszul a jegybank erőteljesen csökkenti a tartalékrátát.
3) a hitelkibocsátás korlátozója (pénzellátási szabályozó);
4) a tartalékkötelezettségek a seigniorage forrása (a tartalékkövetelmény a bankok egyfajta adója).
A kötelező tartalékképzési kötelezettséget törvény állapítja meg. Ugyanakkor a tartalékkövetelmények alkalmazásának mechanizmusa országonként jelentősen eltér mind mennyiségileg, mind minőségileg. Jelenleg a legelterjedtebb tartalékolási kötelezettség a bank összes kötelezettségének százalékos aránya vagy azok egyes tételei. Ugyanakkor a kötelező tartalékot általában bizonyos betéttípusok szerint differenciálják.
A jegybank csak a gazdaság pénzkínálatát szabályozza. A kereskedelmi bankok pénzt hoznak létre.
A kereskedelmi bankok pénzkereseti folyamatát hitelbővítésnek vagy hitelanimációnak nevezik.
Abban történik
12 T. Matveeva
8. témakör. Bankrendszer
ha pénz kerül a bankszektorba és egy kereskedelmi bank betétei nőnek, i.e. ha készpénz nem készpénzzé válik. Ha a betétek összege csökken (az ügyfél pénzt vesz fel a számlájáról), akkor az ellenkező folyamat fog bekövetkezni - a hitelösszeg.
A kereskedelmi bankok csak töredéktartalék-rendszerben tudnak pénzt teremteni. Ha a bank nem ad ki hitelt, a pénzkínálat nem változik, hiszen a betétre kapott készpénz összege megegyezik a bank széfjében tárolt tartalék összegével. Csak a bankszektoron kívüli pénz és a bankrendszeren belüli pénz között van újraelosztás ugyanazon pénzmennyiségen belül. A betétbővítési folyamat attól a pillanattól kezdődik, amikor a bank hitelt bocsát ki.
A pénzkínálat maximális növekedése akkor következik be, ha:
A kereskedelmi bankok nem tárolnak többlettartalékot, és a kötelező tartalékon felüli teljes forrásmennyiséget kölcsönadják, pl. hitelképességüket maradéktalanul kihasználni és a tartalékráta megegyezik a kötelező tartalékrátával;
A bankszektorba kerülve a pénz nem hagyja el azt, és az ügyfélnek hitelre kibocsátva nem készpénz formájában számol el vele, hanem visszakerül a bankrendszerbe (bankszámlán jóváírva).
Tegyük fel, hogy a kötelező tartalékráta r ^ = 20%, és a bankok teljes mértékben kihasználják hitelezési képességeiket, ezért a tartalékráta megegyezik a kötelező tartalékrátával (r = / r ^). Ha az I bank 1000 dollárnak megfelelő betétet kap, akkor 200 dollárt le kell vonnia. kötelező tartalékban (R ^ ~ Ox gg-1000 x 0,2 = 200), hitelképessége pedig 800 dollár lesz. (K - O x (1 - gg) "1000 x (1 - 0,2) - 800). Ha az I. Bank ezt a teljes összeget hitelre kiadja egy ügyfélnek, akkor az egyenlege így fog kinézni
Banki egyenleg I Eszközök Passzívák ^ -200 AG- 800 1) = 1000 és az L / = C + D képlettel számított pénzkínálat 1800 dollár lesz. (1000 dollár a bank letétére és 800 dollár - a tilalom által kibocsátott készpénz
com), azaz 800 dollárral fog növekedni. Így a pénzkínálat növelésének alapja a kereskedelmi bankok hitelkibocsátása.
A kapott pénzeszközöket (800 USD) az ügyfél arra használja fel, hogy megvásárolja a számára szükséges árukat és szolgáltatásokat (a cég befektetés, a háztartás pedig fogyasztó vagy lakás), bevételt (bevételt) teremtve az eladónak, amely az ő ( eladó) másik bankban lévő folyószámlája (például , bank I). Miután megkapta a 800 dollárnak megfelelő betétet, a Bank II 160 dollárt levon a kötelező tartalékból. (800 f 0,2 ~ 160), hitelképessége pedig 640 dollár lesz. (800 x (1 - 0,2) - 640):
Bank II. Egyenleg Kötelezettségek = 160 AG-640 0 = 800 Miután ezt az összeget hitelre kibocsátotta, a bank további 640 dollárral növeli a pénzkínálatot, aminek eredményeként a pénzmennyiség 2440 dollár lesz. (1000 dollár az I bankban betétre + 800 dollár.
Betétre a bankban II + 640 dollár. bank által kibocsátott készpénz I). A felvett hitel lehetővé teszi, hogy a Bank II. ügyfele a tranzakciót (vásárlást) ezen összegért kiegyenlítse, pl. bevételt biztosít az eladónak. Az összeg 640 dollár. előleg formájában ezen eladó bankszámlájára kerül III. A III. bank kötelező tartaléka 128 dollár. (164 x 0,2 - 128), a hitellehetőségek pedig 512 dollár. (640 x (1 - 0,2) - 512):
A III. bank mérlege Eszközök Források = 128 K = 512 /> = 640 A III. bank ekkora összegű kölcsön nyújtásával megteremti a feltételeket ahhoz, hogy a IV. bank 409,6, az V. bank 327,68 dollárral növelje hitelképességét. stb. Kapjunk egyfajta piramist (8.2. ábra), amely a lelőhely bővülésének folyamatát tükrözi.
8. témakör. Bankrendszer
Bank І 01 = 1000
K, I, K, = 0, x (1-n) = 02 II. bank O2 = 800 200
III O bank, = 640 160
*s R3 K3 = x (1-lg) = 04
IV. bank 04 = 512 128
NAK NEK, ". K «= x (1-, t) = 05
BankU 05 = 409,6 102,4
* 5 I „K, -p, x (1-l) *] x (1-l) itl.
Lis. L.2. Betétbővítési folyamat
A teljes bankrendszerben elérhető teljes pénzösszeg (az I., II., III., IV., V. stb. bankok teljes betéteinek összege):
M = D + D + D + D + D + ... = D + D x (1-éé) + [D x (1-éé)] x
x (1-éé) + [D x (1-éé) 2] x (1-éé) + [D x (1-éé) 3] x (1-éé) +
+ [D x (1 - éé) 4] x (1 - éé) + ... = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + ...
Egy (1 - év) M = dx --- =?> X- nevezővel végtelenül csökkenő geometriai progresszió összegét kapjuk.
1 - (1 - yy) yy
8.3. Pénzteremtés kereskedelmi bankok által. Banki szorzó
Esetünkben M = 1000 x 1 / 0,2 = 1000 x 5 = 5000. Így ha a kereskedelmi bankok betétei nőnek, akkor a pénzkínálat nagyobb mértékben növekszik, azaz. van egy multiplikátor hatás.
Az 1 / lr értéket banki (hitel) szorzónak (mult ^) vagy a betétbővítés szorzójának (betéti szorzónak) nevezzük:
A banki szorzó azt mutatja meg, hogy a bankrendszer a kereskedelmi banknál vezetett számlán elhelyezett minden egyes pénzegységből mennyi betét teljes összegét tud létrehozni:
Példánkban a kezdeti befizetés minden dollárja 5 dollárt biztosított. bankszámlákon lévő pénzeszközök.
M = Okhtiibank.
A szorzó mindkét irányban csökken; a pénzkínálat nő, ha pénz kerül a bankrendszerbe (növekszik a betétek mennyisége), és csökken, ha a pénz elhagyja a bankrendszert (kiveszik a számlákról). És mivel általában a gazdaságban a pénzt egyszerre fektetik be a bankokba és vonják ki a számlákról, a pénzkínálat nem változhat jelentősen. Ilyen változás csak akkor következhet be, ha a jegybank módosítja a kötelező tartalékráta mértékét, ami hatással lesz a bankok hitelezési képességére és a banki szorzó értékére. Nem véletlen, hogy a kötelező tartalékráta változtatása a jegybank monetáris politikájának (pénzkínálat-szabályozási politikájának) egyik eszköze (lásd 9. téma).
A banki szorzó segítségével nemcsak a pénzmennyiség értékét (A /), hanem annak változását (AD /) is kiszámíthatja. Mivel a pénzkínálat értéke készpénzből és a kereskedelmi bankok folyószámláin lévő pénzeszközökből tevődik össze (M = C + /), az I. bank betétén lévő pénz (1000 dollár) a készpénzforgalom köréből származott, azaz már a pénzkínálat részét képezték, csak a pénzeszközök újraelosztása történt Xi között /). Következésképpen a pénzkínálat a folyamat eredményeként
8. témakör. Bankrendszer
a betétbővülés 4000 dollárral nőtt. (LM - M - dx ~ 5000 - 1000 w 4000), i.e. a kereskedelmi bankok éppen erre az összegre teremtettek pénzt hitelezésüknek köszönhetően. A pénzkínálat növelésének folyamata azzal kezdődött, hogy az I. Bank kölcsönt nyújtott ügyfelének 800 dollárnak megfelelő hitelkeret erejéig. és ennek következtében a Bank II. betétállományának növekedése. Ez viszont lehetőséget biztosított a Bank II-nek 640 dollár összegű kölcsön kibocsátására. és az ebből fakadó III. banki betétek összegének növekedése stb. Ezért a pénzkínálat változása a következőképpen számítható ki:
DAT =? 2 + 1> s + 1) 4 +? 5 + ... = Cx (1-éé) + W x (1-éé)] x (1-éé) + YDx (1-éé) 2] x (1-éé) + Ux (1-éé) 3] x (1-éé) + Ux (1-éé) 4] xx (1-éé) + ... = ^ + * 2 + * 3 + ^ "pokolba - yy) 3 + ... = 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + ... =
800x - = 800x5 = 4000 0.2
DAT = [Cx (1-yy)] x - = ЛГх - = А: хт "^ = 800х - = 4000.
A betétbővülés folyamata akkor is bekövetkezik, ha a bankok nem használják ki maradéktalanul hitelezési lehetőségeiket, és többlettartalékot tárolnak, illetve amikor a lakosság csak a források egy részét helyezi el bankban, egy részét készpénzben tartja, de a pénzkínálat növekedése az Kevésbé.
Így például, ha a bankok hagyják formájában többlettartalékok 5%-a betétek, ne. hitelre történő kölcsönadásuk, ami azt jelenti, hogy a tartalékráta 25% lesz (20% kötelező tartalék + 5% többlettartalék), akkor a pénzmennyiség megsokszorozódik, de nem 4000 dollárral, hanem csak 3000 dollárral, így A Bank I-től kapott kölcsön 750 dollár lesz. (1000 - 1000 x 0,25 "750), és a betéti szorzó értéke 4 (1 / 0,25 = 4).
Műhely
Hasonlóképpen, ha az eladó nem utalja át az I. bank ügyfelétől kapott pénzt teljes egészében az I. bankban lévő számlájára, így például 100 dollárt hagy magának. készpénzben 700 dollár kerül letétbe, nem 800 dollár, így a Bank II nem 640 dollárt, hanem csak 560 dollárt kölcsönözhet majd. (700–700 x 0,2–560). Ennek eredményeként a pénzkínálat nő, de nem a maximális mértékben.
Ha a bankok többlettartalékot tárolnak, akkor azok hitelezése további pénzmennyiség-növekedést jelenthet, amelyet a képlet számít ki.
AAf = xmultbn = Kzbx ^ -
Példánkban, ha a bank S0 dollárnak megfelelő többlettartalékot bocsát ki. (800 - 750) hitelre, akkor a pénzkínálat további növekedése 250 dollár lesz. (50 x (1/0,2) - 250).
Tehát a pénzkínálat változása két tényezőtől függ:
A kereskedelmi bankok hitelre kibocsátott tartalékainak értéke;
Banki szorzóértékek
E tényezők egyikének vagy mindkettőnek a befolyásolásával a jegybank monetáris (monetáris) politikával módosíthatja a pénzkínálat mennyiségét.
A kereskedelmi bankok pénzkereseti folyamatát ún letét hosszabbítás, vagy letéti animáció.
Akkor fordul elő, amikor a pénz bekerül a bankszektorba, és megnőnek egy kereskedelmi bank betétei, amelyek egy részét a bank hitelre bocsátja ki. Ha a betétek csökkennek (az ügyfél pénzt vesz fel a számlájáról), akkor az ellenkező folyamat következik be - hitel szorítása.
Mondjuk valamelyik országban nem volt pénz, de volt jegybank. Pénzt nyomtatott ki 10 000 USA dollár értékben, és átadta A állampolgárnak. A polgár viszont a kapott pénzt az e banknál vezetett számlájára helyezte el. yy= 10%. Az 1. bank mérlege ekkor így nézne ki:
Ebben az esetben a 2. számú bank 900 dollárt a jegybankban tart, a fennmaradó 8100 dollárt pedig kölcsönadják B állampolgárnak, aki a 3. bankba helyezi. Ennek megfelelően a pénzkínálat 10 000-rel + nő. 9000 + 8100 dollár. A 3. számú mérlegbank így fog kinézni:
|
Céltartalékok 810 Kredit 7290 |
Kaució 8100 |
A 3-as bank 810 dollárt tárol a jegybankban, és 7290 dollárt ismét kölcsön ad G állampolgárnak, aki a kapott pénzt a 4-es bankba helyezi. Így a pénzkínálat ismét megnő, és 10 000 + 9000 lesz. + 8100 + 7290 dollár stb. amíg a jegybank tartalékainak összege el nem éri a 10 000 dollárt.
Tehát a hitelszorzás által létrehozott pénzkínálat
10 000 + 9 / 10 10 000 + (9 / 10) 2 10 000 + ... + (9 / 10)" 10 000,
egyenlő egy végtelenül csökkenő geometriai progresszió összegével a nevezővel (9/10) és az első taggal 10 000;
Ebben az esetben Kisasszony egy végtelenül csökkenő geometriai progresszió tagjainak összegének képlete határozza meg.
Az új betét megjelenéséből adódó többletpénzmennyiséget a képlet határozza meg
ahol / g kötelező - a kötelező tartalék mértéke; D - kezdeti hozzájárulás.
Az 1 / yy együtthatót hívják banki szorzó amely megmutatja, hogy hányszoros a mondat Kisasszony meghaladja a kezdeti letétet.
A pénzkínálat feletti ellenőrzést gyakorló jegybank nem tudja közvetlenül befolyásolni a készpénzből és látra szóló betétekből álló kínálat teljes értékét:
mivel nem ez határozza meg a betétek mennyiségét (ezt a lakosság teszi meg). Csak a készpénz mennyiségét szabályozza M 0(mivel ő maga bocsátja forgalomba) és a kereskedelmi bankok kötelező tartalékának mértéke R(mivel az ő számláiban vannak tárolva), i.e. pénzalap.
Monetáris alap (Monetáris alap), vagy megnövelt kapacitású pénz 5, a jegybank által ellenőrzött készpénz és tartalék összege:
A jegybank a monetáris bázis szabályozásán keresztül tudja ellenőrizni és szabályozni a pénzkínálatot az országban, mivel a pénzkínálat a monetáris bázis szorzata a monetáris szorzóval:
A pénzszorzó kiszámításához figyelembe kell venni, hogy a lakosság milyen arányban tart pénzt készpénzben (M 0) és bankszámlákon (betétek) D), hívott cr betéti kamatláb (deviza-betét arány - készpénz/betét arány):
Az első egyenletet elosztva a másodikkal, azt kapjuk
ahol ( cr + 1 ) / (cr + n)- a pénzszorzó, vagy a pénzalap szorzója, i.e. együttható, amely megmutatja, hogy a pénzkínálat mennyivel nő (csökken) a monetáris bázis egy egységnyi növekedésével (csökkenésével):
Ha feltételezzük, hogy nincs készpénz (M 0 = 0) és minden pénz csak a bankrendszerben forog, akkor a pénzszorzóból megkapjuk a banki szorzót 
A pénzszorzó értéke a tartalékkamattól és a betéti kamattól függ. Minél magasabbak, pl. minél nagyobb a bankok által nem hitelezett tartalékok aránya, és/vagy minél nagyobb a lakosság által bankszámlára fektetett készpénz aránya, annál kisebb a pénzérték szorzója.
Mint tudják, a Központi Bank bocsát ki és ellenőrzi a pénzkínálatot a gazdaságban. A kereskedelmi bankok pénzt hoznak létre. Ez a folyamat a hitelezési műveletekhez kapcsolódik: a pénzkínálat nő, amikor a kereskedelmi bankok hitelt adnak ki az ügyfeleknek, és csökken, amikor az ügyfelek visszafizetik a hiteleket.
A pénzeszközök egy részét tartalék formájában hagyva a bankok a betétesek fennmaradó részét hitelek formájában bocsátják ki. De mennyit kell a bankoknak tartalék formájában tartaniuk a betétekből? Erre a kérdésre a „kötelező banki tartalékok” mutató adja meg a választ. Ez a banki eszközök egy része készpénz formájában vagy (legtöbbször) betét formájában a Központi Bank számláin. A tartalékok a banki betéteknek csak bizonyos százalékát teszik ki, amelyet a Központi Bank állapít meg, és minden hitel- és pénzintézet számára kötelező. Egy kereskedelmi bank csak akkor tud új hitelt felvenni és bankpénzt létrehozni, ha szabad vagy többlettartaléka van, vagyis a törvényi minimumot meghaladó tartaléka van. Ez a folyamat két lépésre osztható:
Ez akkor fordul elő, amikor pénz kerül a bankszektorba, és nőnek a kereskedelmi bank betétei, vagyis ha készpénz nem készpénzzé válik. Ha a betétek összege csökken (az ügyfél pénzt vesz fel a számlájáról), akkor az ellenkező folyamat következik be - a hitelösszeg.
A hitelbővítési folyamat mérlegelésekor szem előtt kell tartani, hogy:
csak részleges tartalék rendszerben. Ha a bank nem ad ki hitelt, a pénzkínálat nem változik, hiszen a betétre kapott készpénz összege megegyezik a bank széfjében tárolt tartalék összegével. Ezért csak a pénzeszközök újraelosztása történik a bankszektoron kívüli pénz és a bankrendszeren belüli pénz között, azonos mennyiségű pénzkínálaton belül. A részleges tartalékrendszernek köszönhetően a pénzkínálat maximális növekedése azzal a feltétellel valósul meg, ha: a) a kereskedelmi bankok nem tárolnak többlettartalékot, és a kötelező tartalékon felüli teljes forrásmennyiséget nem adják kölcsön; ez azt jelenti, hogy teljes mértékben kihasználják hitelképességüket, és a tartalékráta megegyezik a kötelező tartalékrátával; b) a bankszektorba kerülve a pénz nem távozik onnan, és az ügyfélnek hitelre kibocsátva nem készpénz formájában számol el vele, hanem ismét visszatér a bankrendszerbe (a bankszámlán jóváírva).
Vegyünk egy példát: tegyük fel, hogy az I. bank 1000 dollárnak megfelelő betétet kap, és a kötelező tartalékráta például rr = 20%. Ebben az esetben a banknak 200 dollárt le kell vonnia a kötelező tartalékból (R kötelezettség = 1000 * 0,2 = 200), hitelképessége pedig 800 dollár lesz (K = 1000 * (1-0,2) = 800). Ha a bank ezt a teljes összeget kölcsönadja (teljes mértékben kihasználja hitelképességét), akkor ügyfele (bármely gazdasági szereplő, mivel a bank univerzális) 800 dollárt kap hitelre.
Az ügyfél a kapott pénzeszközöket a számára szükséges áruk és szolgáltatások megvásárlására fordítja, bevételt (bevételt) generálva az eladónak, amely egy másik bankban (például II. bankban) lévő (eladó) folyószámlájára kerül.
A II. Bank, miután megkapta a 800 USD letétet, 160 USD-t (800 * 0,2 = 160) von le a kötelező tartalékból, hitelezési kapacitása pedig 640 USD (800 * (1 - 0,2) = 640) lesz. A teljes összeg hitelre történő kibocsátásával a bank lehetővé teszi ügyfelének, hogy a tranzakciót (vásárlást) ezen összegért kiegyenlítse, azaz bevételhez juttatja az eladót. A 640 USD összeg letét formájában az eladó bankszámlájára kerül III. A III. bank kötelező tartaléka 128 USD (640 * 0,2 = 128), a hitelezési kapacitása 512 USD (640 * (1-0,2) = 512).
Az ilyen összegű kölcsön nyújtásával a III. Bank megteremti az előfeltételeket a Bank IV hitelezési képességének 409,6 dollárral, az V Bank 327,68 dollárral stb.
Ez a betétbővítés folyamata. A kereskedelmi bankok által létrehozott teljes pénzösszeg (az I., II., III., IV., V. stb. bankbetétek teljes összege) a következő lesz:
M = DI + DII + DIII + DV + DV + ... = D + D * (1 - rr) + * (1 - rr) + * (1 - rr) + * (1 - rr) + * (1 - rr) + ... = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +…
Így egy (1 - rr) nevezővel végtelenül csökkenő geometriai progresszió összegét kaptuk, azaz kisebb, mint 1. Általában ez az összeg egyenlő lesz: M = D * = D * (1 - rr ). Esetünkben M = 1000 * (1 / 0,2) = 1000 * 5 = 5000. Az 1 / rr értéket banki (vagy hitel) szorzónak nevezzük: multbank = 1 / rr. Másik neve a betétbővítési szorzó (betéti szorzó). Mindezek a kifejezések ugyanazt jelentik, nevezetesen: ha a kereskedelmi bankok betétei nőnek, akkor a pénzkínálat nagyobb mértékben nő.
A banki szorzó azt mutatja meg, hogy a bankrendszer a kereskedelmi banknál vezetett számlán elhelyezett minden egyes pénzegységből mennyi betét teljes összegét tud létrehozni. Példánkban a kezdeti befizetés minden dollárja 5 dollárt hozott létre a bankszámlákon. A szorzó mindkét irányban hat. A pénzkínálat nő, ha pénz kerül a bankrendszerbe (növekszik a betétek mennyisége), és csökken, ha a pénz elhagyja a bankrendszert (kiveszik a számlákról). És mivel általában a gazdaságban a pénzt egyszerre fektetik be a bankokba és vonják ki a számlákról, a pénzkínálat nem változhat jelentősen. Ilyen változás csak akkor következhet be, ha a jegybank módosítja a kötelező tartalékráta mértékét, ami hatással lesz a bankok hitelezési képességére és a banki szorzó értékére. Nem véletlen, hogy a kötelező tartalék mértékének változtatása a jegybank monetáris politikájának (a pénzkínálat szabályozásának politikájának) egyik eszköze.
A banki szorzó segítségével nemcsak a pénzmennyiség értékét (M), hanem annak változását is kiszámíthatja. Mivel a pénzkínálat értéke készpénzből és nem készpénzből (a kereskedelmi bankok folyószámláján lévő pénzeszközökből) tevődik össze, azaz M = C + D, az I. bank letétébe 1000 dollár érkezett. a készpénzforgalom szférája, vagyis már a pénzkínálat részét képezték, és csak a pénzeszközök újraelosztása történt C és D között. Ennek következtében a betétbővítési folyamat eredményeként a pénzkínálat 4000 dollárral nőtt (M - DI = 5000-1000 = 4000), azaz a kereskedelmi bankok pontosan ennyiért teremtettek pénzt. Ez a hitelek kibocsátásának az eredménye, ezért a pénzkínálat növelésének folyamata a II. Bank betéteinek összösszegének növekedésével kezdődött, az I. Bank által ügyfeleinek nyújtott összegű kölcsön következtében. hitelkeretéből 800 dollár. Ezért a pénzkínálat változása a következő képlettel számítható ki:
M = * (1 / rr) = K * (1 / rr) = K * multbank = 800 * (1 / 0,2) = 4000.
A pénzkínálat változása tehát két tényezőtől függ: a kereskedelmi bankok hitelre kibocsátott tartalékainak értékétől és a banki szorzó értékétől. A jegybank az egyik vagy mindkét tényező befolyásolásával módosíthatja a pénzkínálat mennyiségét, monetáris (monetáris) politikát folytatva.
A bankok pénzügyi közvetítők, hiszen egyrészt betéteket (betéteket) fogadnak el, pénzt vonzanak be a megtakarítóktól, azaz átmenetileg szabad forrásokat halmoznak fel, másrészt ezeket a forrásokat meghatározott százalékban a gazdasági szereplők rendelkezésére bocsátják. rászorulók, azaz kölcsönt adnak ki. A bankok tehát közvetítők a hitelezésben, ezért a bankrendszer a hitelrendszer része.
A hitelrendszer banki és nem banki (szakosodott) hitelintézetekből áll. A nem banki hitelintézetek közé tartoznak a pénztárak (befektetési, nyugdíj stb.), a biztosítók, a takarékszövetkezetek, a hitelszövetkezetek, a zálogházak stb., vagyis minden olyan szervezet, amely kölcsönközvetítőként működik. A modern bankrendszer kétszintű. Az első szint a központi bank (CB), a második szint a kereskedelmi bankok rendszere.
). A nemzetközi gyakorlat több ilyet ismer bankrendszerek típusai:
· Elosztó központosított bankrendszer;
· Piaci bankrendszer;
· Az átmeneti időszak bankrendszere.
Elosztó (centralizált) bankrendszer : az állam az egyetlen tulajdonos, a bankalapítás állami monopóliuma, egyszintű bankrendszer, egy bank politikája, az állam felelős a bankok kötelezettségeiért, a bankok a kormánynak vannak alárendelve és függenek operatív tevékenysége, hitel- és kibocsátási tevékenysége egy bankban összpontosul, a bank vezetőjét a központi vagy a helyi hatóságok nevezik ki felsőbb hatóságok által.
Az elosztó (tervezési és adminisztratív) rendszerrel szemben a bankrendszer piaci típus a banki állami monopólium hiánya jellemzi. A bankrendszert piaci környezetben a banki verseny jellemzi. A kibocsátási és hitelezési funkciók elkülönülnek egymástól. A pénzkibocsátás a jegybankban összpontosul, a vállalkozások és a lakosság hitelezését különféle üzleti bankok végzik - kereskedelmi, befektetési, innovációs, jelzálog-, megtakarítási, stb. mivel az állam nem felelős a kereskedelmi bankok kötelezettségeiért.
Központi banki funkciók. A Központi Bank az ország fő bankja. Az USA-ban Federal Reserve System (FRS), az Egyesült Királyságban - Bank of England, Németországban - Bundesbank, Oroszországban - az Orosz Föderáció Központi Bankja (Bank of Russia).
A jegybank monopóliummal rendelkezik a bankjegykibocsátásban, ami állandó likviditást biztosít számára. A jegybanki pénz készpénzből (bankjegyek és érmék) és nem készpénzből (a központi banknál vezetett kereskedelmi bankszámlák) áll.
Kormánybankárként a Központi Bank szolgálja a kormány pénzügyi tranzakcióit, közvetíti a kincstári kifizetéseket, és kölcsönöz a kormánynak.
A Jegybank egyben a bankok bankja is, vagyis a kereskedelmi bankok a jegybank ügyfeleiként járnak el, amely kötelező tartalékot tart fenn, ami lehetővé teszi hazai és külföldi tevékenységeik ellenőrzését és összehangolását. Ezen túlmenően a nehézségekkel küzdő kereskedelmi bankok végső hitelezőjeként működik, hiteltámogatással látja el őket pénzkibocsátáson vagy értékpapír-eladáson keresztül. Emellett a jegybank ellátja bankközi elszámolási központ, valamint az ország arany- és devizatartalékainak letétkezelői feladatait. Ez utóbbi minőségében a Központi Bank szolgálja az ország nemzetközi pénzügyi tranzakcióit és ellenőrzi a fizetési mérleg állapotát, vevőként és eladóként lép fel a nemzetközi devizapiacokon.
A monetáris (monetáris) politikát a jegybank határozza meg és hajtja végre.
A bankrendszer második szintjét a kereskedelmi bankok alkotják. Tegyen különbséget az univerzális és a speciális kereskedelmi bankok között. Így a bankok szakosodhatnak például: 1) célok szerint: befektetés (befektetési projektek hitelezése), innovatív (tudományos és technológiai haladás fejlesztését célzó hitelek kibocsátása), jelzáloghitel (ingatlanfedezetű hitelek kibocsátása); 2) ágazatonként: építőipar, mezőgazdaság, külgazdasági; 3) vevők szerint: csak cégek kiszolgálása, csak lakosság kiszolgálása stb.
A kereskedelmi bankok olyan magánszervezetek, amelyeknek törvényes joguk van tartalék készpénzt gyűjteni és haszonszerzés céljából hitelezni.
Ezért a kereskedelmi bankok két fő típusú műveletet végeznek: passzív - betétek vonzására és aktív - hitelek kibocsátására. Emellett a kereskedelmi bankok teljesítenek elszámolást és készpénzt, tröszt (tröszt), bankközi műveleteket (hitel - egymásnak hitelt nyújtanak és utalnak át - pénzt egyik számláról a másikra utalnak át), értékpapír-tranzakciókat, devizaügyleteket stb.
A kereskedelmi bankok bevételének fő részét a hitelek és a betétek (betétek) kamatai közötti különbözet adja. További banki bevételi források lehetnek a különféle típusú szolgáltatások (elszámolás és készpénz, vagyonkezelő, átutalás stb.) nyújtásáért fizetett jutalékok. A bevétel egy része a banki kiadások kifizetésére irányul, amelyek magukban foglalják a banki alkalmazottak bérét, felszerelési költségét, számítógépek, pénztárgépek használatát, helyiségbérlést stb. A befizetések után fennmaradó összeg a bank nyeresége, mely osztalék a birtokos bankrészvényekre halmozódik fel, és egy bizonyos része a bank tevékenységének bővítésére fordítható.
Pénzteremtés kereskedelmi bankok által. Banki szorzó... A kereskedelmi bankok pénzkereseti folyamatát hitelexpanziónak vagy hitelanimációnak nevezik. Akkor fordul elő, amikor pénz kerül a bankszektorba és egy kereskedelmi bank betétállománya nő, vagyis ha készpénz nem készpénzzé válik. ... Ha a betétek összege csökken (az ügyfél pénzt vesz fel a számlájáról), akkor az ellenkező folyamat következik be - a hitelösszeg.
A hitelbővítési folyamat mérlegelésekor szem előtt kell tartani, hogy:
> először is csak az univerzális kereskedelmi bankok tudnak pénzt teremteni. Sem a nem banki hitelintézetek, sem a szakosodott bankok nem tudnak pénzt teremteni;
> másodszor, az univerzális kereskedelmi bankok csak a töredéktartalék-rendszer feltételei mellett tudnak pénzt teremteni. Ha a bank nem ad ki hitelt, a pénzkínálat nem változik, hiszen a betétre kapott készpénz összege megegyezik a bank széfjében tárolt tartalék összegével. Ezért csak a pénzeszközök újraelosztása történik a bankszektoron kívüli pénz és a bankrendszeren belüli pénz között, azonos mennyiségű pénzkínálaton belül.
A részleges tartalékrendszernek köszönhetően a pénzkínálat maximális növekedése azzal a feltétellel valósul meg, ha: a) a kereskedelmi bankok nem tárolnak többlettartalékot, és a kötelező tartalékon felüli teljes forrásmennyiséget nem adják kölcsön; ez azt jelenti, hogy teljes mértékben kihasználják hitelképességüket, és a tartalékráta megegyezik a kötelező tartalékrátával; b) a bankszektorba kerülve a pénz nem távozik onnan, és az ügyfélnek hitelre kibocsátva nem készpénzben számol el vele, hanem ismét visszatér a bankrendszerbe (a bankszámlán jóváírva).
A pénzkínálat változása tehát két tényezőtől függ: a kereskedelmi bankok hitelre kibocsátott tartalékainak értékétől és a banki szorzó értékétől. Az egyik vagy mindkét tényező befolyásolásával a jegybank monetáris (monetáris) politikával megváltoztathatja a pénzmennyiséget
Banki szorzó- Ez a pénzmennyiség növekedése (a pénz megsokszorozása) a kereskedelmi bankok betéti és hitelműveletei következtében. Ezt a folyamatot a jegybankok a monetáris politika keretében szabályozzák a kötelező tartalékrátával.
