A tőkefedezeti nyugdíjképzési rendszer nehéz választás elé állította a polgárokat. Egyrészt hagyhatja az alapokat egy már igazolt PFR-ben, de a nyugdíj-megtakarítások meglehetősen alacsony indexálásával, másrészt olyan nem állami alapokba fektethet be, amelyek a közeljövőben jelentős nyugdíjemelést ígérnek betéteseiknek. .
A nem állami alapba történő átutalásról szóló megállapodás megkötése előtt alaposan meg kell vizsgálni a piaci helyzetet, valamint az alap teljesítményét legalább öt éves működés során. A nagy hitelminősítő ügynökségek, valamint az Orosz Föderáció Központi Bankja által közzétett különféle minősítések segítenek az NPF-ek 2019-es megbízhatóságának és jövedelmezőségének felmérésében.
A sajátosság, hogy a megtakarításokat kezelő társaság kiválasztásával kapcsolatos minden döntést az alap egyedül hozza meg.
Az NPF-ben elhelyezett pénzeszközök, nem tartoznak az állam alá nyugdíjak, de csak annak eredményeként változnak, hogy ezt a pénzt kiválasztott eszközökbe fektetik, felfelé és lefelé egyaránt.
A kezdetet követően az a polgár, aki megtakarításait NPF-ben helyezte el, a következő formában kaphatja meg:
Így az NPF fő funkciói a következők:
A nyugdíjcélú megtakarítások elhelyezésére több lehetőség is van:
Mindkét esetben az előírt formában megállapodást kell kötni a kiválasztott szervezettel, és írásos kérelmet kell benyújtani a FIU-hoz. Az ilyen szervezeteket nagyon óvatosan kell kiválasztani, mivel csak NPF-t vagy alapkezelő társaságot lehet megváltoztatni 5 évente egyszer.
Annak érdekében, hogy ne tévedjünk az NPF kiválasztásával, figyelembe kell venni a következő mutatókat:
Ezt az információt mindenekelőtt magán az NPF honlapján kell tükrözni, ami jelezheti a szervezet komolyságát. Szintén fontos a személyes számla jelenléte az oldalon, mert ezen keresztül az ügyfél nyomon követheti megtakarításait.
A jövedelmezőség az egyik legfontosabb mutató, amelyre figyelnie kell az NPF kiválasztásakor. Ezeket az adatokat általában az NPF-ek hivatalos weboldalain vagy az Oroszországi Bank jelentéseiben mutatják be.
Az alap jövedelmezőségének helyes felmérése csak a működésének legalább öt évére vonatkozó adatok elemzésével lehetséges.
Általában jónak tartják az inflációt valamivel meghaladó bevételek az aktuális időszakra. Ha a mutató alacsonyabb, akkor a megtakarítások nem kerülnek indexelésre. A túl magas jövedelmezőségi százalék az alap kockázatos befektetéseit jelzi, ami hosszú távon negatív eredményhez vezethet.
Fontos! Nem a jövedelmezőség teljes százaléka megy a biztosított nyugdíjának emelésére. Egyes NPF-ek bevételük egy részét saját szükségleteikre költhetik. Ezt az információt tükröznie kell a társaság honlapján, vagy le kell írnia az NPF-vel kötött nyugdíjbiztosítási szerződés megkötésekor.
Az Orosz Föderáció Központi Bankjának weboldala rendszeresen közzétesz jövedelmezőségi besorolást mind a nem állami, mind a kötelező nyugdíjbiztosításra vonatkozóan. 2019-ben a legnagyobb oroszországi nyugdíjalapok mutatói a következők:
| Alap neve | Biztosítottak száma, ezer fő | Az eszközök összege, milliárd rubel | Jövedelmezőség, % |
| VTB Nyugdíjpénztár | 1500 | 132,8 | 10,54 |
| Sberbank | 6800 | 454,9 | 10,13 |
| CSG | 3100 | 182,1 | 8,47 |
| Gazfond nyugdíjmegtakarítás | 6200 | 429,7 | 2,89 |
| Lukoil-Garant | 3500 | 258,9 | 3,3 |
| Jövő | 4400 | 300,3 | 3,88 |
| társadalmi fejlődés | 89 | 7,2 | 14,72 |
| Föderáció | 30 | 1,7 | 2,02 |
Az összes NPF-től származó információkat szakosodott hitelminősítő intézetekhez továbbítják, amelyek közül a legjelentősebb az Expert RA. A cég 2004-ben kezdte meg munkáját, és ma már nemcsak Oroszországban, hanem Kelet-Európa országaiban is működik. Mivel az Expert RA-t az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma akkreditálta, az Orosz Központi Bank jelentéseiben tükrözi az ügynökség munkájának eredményeit.
Bármely Nyugdíjpénztár megbízhatósága az egyik legfontosabb mutatója, és itt jelentős szerepet játszik a nyugdíjbiztosítási piacon eltöltött idő. A tendencia az, hogy minél régebbi az alap, és minél nagyobb gazdasági zavarok sújtották az országban, annál stabilabb a piacon.
Az RA szakértői speciális megbízhatósági skálát vezettek be, amely szerint az ország összes NPF-jét értékelik:
| Értékelés | Megbízhatósági szint |
| A++ | megbízható |
| A+ | |
| DE | |
| B++ | megbízhatóak, de kétségek merülnek fel stabilitásukkal kapcsolatban |
| B+ | |
| NÁL NÉL | |
| C++ | megbízhatatlan, rossz hírű |
| C+ | |
| TÓL TŐL | |
| D | csőd |
| E | felszámolás |
Ezen besorolás alapján az alábbi NPF-ek rendelkeznek a legjobb A++ megbízhatósággal 2019-ben az Expert RA szerint:
Az Expert RA ügynökség minősítése alapján arra következtethetünk, hogy mely NPF-ek készek nyíltan jelentési és befektetési adatokat szolgáltatni, és mely alapok nem hajlandók ilyen információkat nyilvánosságra hozni. Így ezek a becslések csak a megadott adatok alapján készülnek, és nem tükrözhetik a teljes képet.
Másrészt az NPF-ek nyitottsága fontos tényező a megbízhatóságukban, valamint a piac stabilitásában, ezért az alap kiválasztásakor minden mutatót összességében figyelembe kell venni.
Manapság egyre többen gondolkodnak azon, hogy NPF-ekbe fektessenek. A 2017-es 5 legjobb alap értékelése segít megérteni, hogy melyik intézményben jövedelmezőbb és biztonságosabb a pénzbefektetés.
Az NPF egy speciális szervezeti és jogi forma a társadalombiztosításért (amellett) felelős nonprofit szervezetek számára. Számos törvény szabályozza az ilyen alapok tevékenységét.
Egy ilyen szervezet gyakorlatilag nem különbözik az állami struktúráktól. Vagyis a következőket teheti:
A kereskedelmi nyugdíjalapok az alábbi csoportok egyikébe tartozhatnak.
1994-ben alapított cég. Több okból is az első helyen áll a rangsorban.
Az oldalon található egy kalkulátor, amely lehetővé teszi a jövőbeni megtakarítások becslését.
Az egyik legstabilabb és legmegbízhatóbb NPF Oroszországban. Amint azt a magas A++ minősítés is bizonyítja. Az átlagos éves jövedelmezőség tekintetében az egyik vezető helyet foglalja el, ami 11,5-12 százalék.
Az alap másik előnye, hogy az ügyfelek nemcsak a nyugdíj-megtakarítások elhelyezési struktúrájával, hanem a jövedelmezőség növelését lehetővé tevő befektetési eszközökkel is hozzáférhetnek az elrendezéshez.
A nyugdíjtartalék immár több mint háromszorosa meghaladja a nyugdíj-megtakarítások összegét. Maguk a megtakarítások jövedelmezősége pedig folyamatosan meghaladja az infláció mértékét.
A listavezető akár 14 százalékos éves átlaghozammal.
Az ügyfelek a következő előnyökben részesülnek:
Az Orosz Központi Bank teljes mértékben ellenőrzi ennek az NPF-nek a tevékenységét, ami lehetővé teszi, hogy magas A ++ minősítést kapjon.
NPF magas szintű megbízhatósággal A ++-ban. Több mint egymillió ügyfél volt elégedett az alap szolgáltatásaival. Ami a legjobban jellemzi munkásságát.
A nyugdíj-előtakarékosság elhelyezésének kérdésében a szervezet szigorú elszámoltathatóságot tart fenn ügyfelei felé. Nemcsak egyéni nyugdíjcélú megtakarításra, hanem a vállalkozás hatékonyságának javítása iránt érdeklődők számára is számos program kínálkozik.
Megbízhatóság tekintetében a harmadik helyet őrzi az engedélyt kapott szervezetek között. Több mint kétmillió ügyfelet szolgál ki. A megtakarítások teljes összege eléri a 72 281 723 rubelt. Országszerte aktív.
Nem kell külön osztályozást létrehoznia olyan paraméterekhez, mint az ügyfelek száma vagy a jövedelmezőség. De létezik a „megbízhatóság” elvont fogalma is.
Erre megállapodást kötnek az NPF-fel. De a lezárás előtt a látogatónak nem csak fizetési rendszert kell választania, hanem a pénzeszközök számlára történő befizetésére is. Feltétlenül döntenie kell:
A szerződés érvényessé válásakor a betétes számára személyes számla nyílik. Szolidaritási számla nyitására akkor kerül sor, ha a szerződést a munkáltató kötötte. A szerződés megkötéséhez egy nagyon kis dokumentumcsomagra van szüksége:
Az Alap önállóan kezeli a számlán elhelyezett pénzt. A legtöbb szerződés minden állampolgár számára garantált minimális jövedelmet ír elő.
Az alap szükségszerűen a saját tőkéje terhére kompenzálja a veszteségeket, még akkor is, ha befektetéseik nem térülnek meg. Ez azt jelenti, hogy az ügyfelek minden esetben visszakapják a pénzüket.
A járulékfizető a nyugdíjkorhatár elérésekor két fizetési mód közül választhat:
Ugyanakkor az ilyen kifizetések 13 százalékos adó jelenlétét jelentik. A szerződés teljes időtartama alatt az alap által megszerzett bevételre vonatkoznak.
Bármely ügyfélnek joga van a szerződést az abban meghatározott időszak előtt felmondani, ha az NPF valamilyen okból nem elégedett. De minden NPF-nek megvannak a maga követelményei ilyen helyzetekben.
Az alapkezelő társaságot NPF formájában évente egyszer megváltoztathatja, ez a jog az Orosz Föderáció minden állampolgára számára fenntartva. De ilyen döntést évente legfeljebb egyszer lehet meghozni.
Ha kevesebb idő telt el a szerződés dátuma óta, akkor várnia kell. Vagy írjon egy nyilatkozatot, amelyben az ügyfél jelzi, miért döntött úgy, hogy egy másik alaphoz fordul.
Az ügyfélnek, hogy megtudja, mekkora megtakarítása van, magának az NPF képviselőinek kell felvennie a kapcsolatot személyes adatainak megjelölésével.
Információkat az interneten keresztül is lehet szerezni, ha nincs idő vagy vágy személyesen meglátogatni az NPF irodáját.
Elegendő regisztrálni a hivatalos webhelyen, miután megkapta a személyes fiókot.
E-mailre érkezik egy levél személyes adatokkal és számításokkal. A nem állami nyugdíjpénztárnál tett személyes látogatás során tájékoztatást kapnak azok, akik útlevelet és megállapodást adnak.
Az oroszoknak még mindig sok lehetőségük van a nem állami nyugdíjalap kiválasztására. De ezt tudatosan és felelősségteljesen kell megtenni.
Fotó: Fotolia/Photobank
November és december hagyományosan a legaktívabb hónap, amikor az oroszok sietve választanak nyugdíjalapot, amelyre rábízhatják megtakarításaikat. Idén már mintegy 4,7 millióan kértek nyugdíjátutalást. De hogyan ne tévedjünk az alap kiválasztásával? Mire kell figyelni?
A VEB vagyona jelenleg mintegy 1,8 billió rubel nyugdíj-megtakarítást tartalmaz, szemben a nem állami nyugdíjpénztárak számláin felhalmozódott 2,4 billió rubellel. Abból ítélve, hogy milyen sebességgel menekülnek az állampolgárok az állam elől, az állami alapkezelő társaság nyugdíjalapja továbbra is „fogyni fog”. Idén több mint 2,6 millió hallgatag döntött úgy, hogy kiveszi a pénzét a VEB-ből.
Sem az állami alapkezelő társaság magánalapokra váltásának kockázata, sem a jövedelmezőség elvesztése nem állítja meg a jövő nyugdíjasait. A VEB-től az NPF-hez történő átigazolások 99%-a korai volt. Tavaly a korai átutalások miatt mintegy 27 milliárd rubelt veszítettek – mondta augusztusban Nyikolaj Csekhomszkij, a Vnesheconombank első elnökhelyettese. A polgárok összesen több mint 240 milliárd rubel nyugdíj-megtakarítást vettek fel a VEB-től.
De vajon nagyot tévednek-e az oroszok, amikor úgy döntenek, hogy nyugdíjkezelőt váltanak, tekintet nélkül a keresett jövedelmük elvesztésének kockázatára? A piaci szereplők a közvetítő ügynöki tevékenységnek tulajdonítják a magán NPF-ek felé történő transzferek növekedését, de más okok is vannak. Mindenekelőtt minden, a nyugdíjrendszerrel kapcsolatban többé-kevésbé járatos személy tudja, hogy a PFR-nyugdíjakkal ellentétben az NPF-ben lévő megtakarítások örökölhetők. Nyilvánvaló, hogy sokan szívesebben utalnak át pénzt rokonaiknak, ebben az esetben, nem pedig az államnak.
Egy másik ok: miután a Pénzügyminisztérium bejelentette a nyugdíjrendszer új koncepcióját (az egyéni nyugdíjtőke rendszere. Még nem hagyták jóvá), amelynek értelmében az állampolgároknak önerőből kell befizetniük a jövőbeni nyugdíjakhoz, felmerült a kérdés, hogy mi lesz a „némák” pénzét. A nyugdíjpontokká alakítás ötlete egyértelműen nem talált támogatásra a lakosság körében. Hiszen egyetlen szakértő sem vállalkozik arra, hogy elmagyarázza, mik azok a PFR-pontok, és hogyan függ tőlük a jövőbeni nyugdíj valós nagysága. Ezen túlmenően az egyéni nyugdíjtőke rendszerén belül a program készítői által kigondolt új elvonásoknak a pénztárba kell kerülniük, amely már tartalmazza az adott állampolgár megtakarításait. Azok levonásai, akik nem választották az NPF-et, egy véletlenszerűen kiválasztott alapba kerülnek.
Kiderült, hogy valójában a polgároknak nagyon kevés idejük maradt arra, hogy eldöntsék az NPF kiválasztását, amelybe átutalják a megtakarításaikat, és amelybe az IPC-ből származó levonások érkeznek. A Pénzügyminisztérium és a Jegybank terve szerint az új nyugdíjrendszernek 2019-ben kellene működnie. Igaz, hogy lesz-e idejük a szükséges törvény elfogadására, az nagy kérdés.
Mindenesetre a lehető leghamarabb el kell döntenie, hogy mit kezd a leendő nyugdíjával.
A helyes választás elősegítése érdekében a Banki.ru úgy döntött, hogy megkérdezi azokat, akik professzionálisan részt vesznek a nyugdíjpénzek kezelésében - az NPF és az Egyesült Királyság. A piaci szereplőket arra kértük, hogy a következő alapkiválasztási szempontokat helyezzék előtérbe:
- a beruházások megtérülése;
- az alap vagyonának nagysága;
- jelentős részvényes jelenléte;
- pénzügyi mutatók: profit stb.;
- az alap megbízhatóságának szubjektív értékelése;
- kiegészítő szolgáltatások elérhetősége;
- bónuszok az ügynöktől;
- az alapról szóló negatív információk jelenléte/hiánya a médiában;
- személyes ismerkedés az alap kezelésével;
- a lakóhely földrajzi közelsége;
- a befektetésből származó bevétel esetleges kiesése.
A piaci szereplőknek lehetőségük volt saját kritérium megadására is, ami ugyan nem szerepel a listán, de valamiért fontosnak tartják. Összesen 20 legnagyobb nyugdíjalapot és alapkezelő társaságot vizsgáltak meg.
És ez történt. Az alapválasztásnál figyelembe veendő legfontosabb szempontok között a megkérdezett szakértők több mint fele a befektetés megtérülését, a befektetésből származó bevétel esetleges kiesését és a főrészvényes jelenlétét jelölte meg. Az utolsó kritérium sok piaci szereplő szerint az alap megbízhatóságának bizonyítéka.
Larisa Gorchakovskaya, az NPF VTB főigazgatója szerint „ha a részvényes például egy nagy állami tulajdonú bank, ez további garanciát jelent a megbízhatóságra”. Ezenkívül rámutat arra, hogy a leendő nyugdíjasnak világosan meg kell értenie, hogy az alap hol és hogyan fogadja el a nyugdíjfizetéshez szükséges dokumentumokat. Hogy később ne kelljen átutazni az országot a kiválasztott pénztár egyetlen irodájába nyugdíjigényléshez.
A kiválasztott NPF által mutatott jövedelmezőséget, amint azt az általunk megkérdezett piaci szereplők többsége is megjegyezte, meglehetősen hosszú - legalább több év - távlatban kell vizsgálni. Denis Rudomanenko, az NPF Lukoil-Garant vezérigazgatója szerint a tőkefedezeti nyugdíjképzési folyamat hossza miatt az ügyfeleknek mindenképpen a felhalmozott jövedelmezőséget kell nézniük. Azon, hogy az Ön pénztára milyen eredményeket mutat az értékelés optimális időszakában - legalább 8-10 éven belül. „Az egy-két éves hozam nem jól méri a nyugdíjat kezelő alap teljesítményét” – mondja.
A legnagyobb alapok nyugdíj-megtakarítási portfóliójának jövedelmezősége 2016-ban*
| A beruházások megtérülése, % | Ügyfelek száma | Nyugdíj-megtakarítás (ezer rubel, piaci érték) |
|
| "Promagrofund" | |||
| "Gazfond Nyugdíjmegtakarítás" | |||
| KIT Pénzügy | |||
| "Megegyezés" | |||
| NPF Sberbank | |||
| "Szafmar" | |||
| "NPF villamosenergia-ipar" | |||
| "Lukoil-Garant" | |||
| "Bizalom" | |||
| "Jövő" |
* A rangsorban olyan alapok szerepelnek, amelyeknél több mint 1 millió biztosított.
2017 első felében az állampolgárok nyugdíj-megtakarításait kezelő pénztárak több mint fele a VEB-nél alacsonyabb hozamot mutatott. Ennek oka az orosz részvények esése volt
Fotó: Ekaterina Kuzmina / RBC
A 2017. első félévi eredmények szerint húsz nyugdíj-megtakarítást kezelő NPF VEB alatt, azaz 8,8 százalék alatti hozamot mutatott a jegybank honlapján közzétett statisztika szerint. Ezek az alapok 1,67 billió rubelt kezelnek. 2300 milliárd rubelt a magánnyugdíjpénztárak által kezelt nyugdíj-megtakarításokból. A jegybank adatai szerint összesen 38 nyugdíjpénztár kezel nyugdíj-megtakarítást.
Az első félévben VEB alatti hozamot felmutató alapok között olyan nagy alapok találhatók, mint az NPF Gazfond nyugdíj-megtakarítás (430 milliárd rubel nyugdíjmegtakarítás, 2,9%-os hozam), az NPF Future (303 milliárd rubel, a 3,9% hozam, NPF LUKOIL-Garant (260 milliárd rubel, 3,3% hozam), NPF Safmar (193 milliárd rubel, 3,4% hozam), NPF RGS (182 milliárd rubel, 8,5% hozam).
A nagy nyugdíjalapok (több mint 100 milliárd rubel megtakarítás) nyugdíj-megtakarításának jövedelmezősége tekintetében a második negyedévben a vezető az NPF VTB - 10,5%, a kívülálló - az NPF Gazfond 2,9%-os hozammal.
Ami a nyugdíjtartalékokat illeti, a második negyedévben hét alap mutatott negatív hozamot az üzletág ezen részében, amelyek között olyan nagy NPF van a tartalékok tekintetében, mint az NPF Gazfond (372 milliárd rubel tartalékban, mínusz 1,1%).
Az alapok alacsony jövedelmezőségének oka abban rejlik, hogy számos alap jelentős részesedéssel lépett be 2017-be, sőt idén az első negyedévben a piac esése miatt meglehetősen sokat veszített a jövedelmezőségben. , mondja az Expert RA Corporate Ratings ügyvezető igazgatója » Pavel Mitrofanov. Jevgenyij Biezbardisz, az ANPF elemző szolgálatának vezetője szerint a jelenlegi helyzet csak egy köztes befektetési eredményt mutat, és december végére komolyan változhat.
Alexander Losev, a Sputnik Capital Management Management JSC vezérigazgatója szerint a probléma az, hogy a tőzsde helyzete inkább geopolitikai feszültségeket tükröz, mint az orosz cégek pénzügyi eredményei. Azt is figyelembe kell venni, hogy az oroszországi részvénypiaci kereskedés 70%-a a külföldi befektetőkre esik, nem pedig a nemzeti befektetőkre, pontosítja Losev. „Ennek eredményeként az orosz befektetők ugyanazon szankciók hátterében nem tudják támogatni a piacot, amely addig lesz ilyen állapotban, amíg pozitív hírek nem jelennek meg” – mondja Losev.
A pénztárak számára most veszteséges lenne részvényeket eladni, mert az osztalékhozam összemérhető a kötvények és betétek hozamával, és esetenként meg is haladhatja azt – mondja Losev.
Általánosságban elmondható azonban, hogy a nyugdíj-megtakarítások jövedelmezősége idén alacsonyabb lesz a tavalyihoz képest, és 8-10% lesz, szemben a 2016-os 10-12%-kal – mondja Jurij Nogin, az ACRA Financial Institutions Ratings Group igazgatója. Ennek oka a szankciók, valamint a kötvények és betétek hozamának csökkenése – magyarázza Nogin.
„Egyelőre nem érdemes véglegesként reagálni ezekre a mutatókra: még hat hónap áll rendelkezésükre az alapoknak, hogy helyreállítsák a képet” – véli Mitrofanov. "Az ügynökök valószínűleg a harmadik negyedévben kezdik el "eladni" a nyugdíjpénztárak alacsony jövedelmezőségét, mint a biztosítót váltó tényezőt. Nogin azonban megjegyzi, hogy a féléves eredmény köztes eredmény, és az ügyfelek nem vehetik azt a biztosítóváltás jelzéseként.
Eközben az első félévben alacsony hozamú alapok továbbra is optimisták. Nyikolaj Sidorov, az NPF Future vezérigazgatója azt mondja, hogy az alap a megtakarítási portfólióval kapcsolatos döntéseket nem rövid távú - fél évig - mutatók alapján hoz. Az alap hosszú távon - öt évtől - képes lesz megmutatni a menedzser hatékonyságát, mondja Sidorov. A Központi Bank szerint az NPF "Welfare OPS" (2015-ben az NPF "Jövőben") 2014 végén 1,5%, 2015 végén 5,6%, 2016 végén 4% hozamot mutatott. . Eközben a VEB 2014-ben 2,68%-ot, 2015-ben 13,15%-ot, 2016-ban 10,53%-ot hozott.
Ahogy az NPF "Safmar" sajtószolgálata elmondta, az alap portfóliójában lévő részvények a teljes nyugdíj-megtakarítás 30%-át teszik ki. „Az első félévi eredményeket követően a fix kamatozású eszközök kamatszelvényének köszönhetően pozitív eredményt könyvelhetett el az alap – a kötvényállomány 70 százalékos” – közölte a sajtószolgálat.
Az első félévben 4,3%-os hozamot produkáló NPF Electric Power Industry sajtószolgálata azt közölte, hogy az alap az első negyedéves eredményeket követően nem módosított befektetési stratégiáján, mivel "a portfólió ingadozásait mindig kompenzálják hosszabb szünetet." "Arra számítunk, hogy a megfigyelt tendenciák folytatódnak, és általában pozitívan állunk a tőzsdéhez a csökkenő kamatlábakkal szemben" - közölte az alap. Az alap 2016-ban 8,9%, 2015-ben 8,5%, 2014-ben 9%, 2013-ban 8,4% hozamot mutatott a jegybank adatai szerint.
A többi, VEB alatti hozamú alap nem reagált az RBC kérésére.
RIA minősítés – május 10. A nem állami nyugdíjalapok piacának dinamikája Oroszországban 2017-ben meglehetősen jó volt, miközben továbbra is korlátozza a tőkefedezeti nyugdíjak befagyasztása. Ennek fényében az orosz nyugdíjrendszer reformjára vonatkozó megvitatott lehetőségek köre még mindig meglehetősen széles, bár a közelmúltban a fő vita a nyugdíjkorhatár fokozatos emelése, valamint az NPF-be való új kötelező hozzájárulás bevezetése volt.
2017 végén összességében meghaladta a 34 millió főt azoknak a száma, akik az NPF-et választották tőkefedezeti nyugdíjuk elhelyezésére, összehasonlításképpen 2017. január 1-jén 30 millió fő volt, 2015 végén pedig 26 fő. millió. Az elmúlt év során az NPF-ügyfelek száma 15%-kal nőtt, szemben a 2016-os 13%-os növekedéssel. Így a tőkefedezeti nyugdíjak "befagyasztása" ellenére a piac tovább fejlődik, ami nagy valószínűséggel az NPF-ek vásárlócsalogató tevékenységének köszönhető.
Ezzel párhuzamosan a játékosok száma tovább csökken. Számos NPF összeolvadása miatt a évi létszámuk 38-ra csökkent (a nem nulla megtakarítással működő NPF-ek szerepelnek a minősítésben) 2018 elején az egy évvel korábbi 41-gyel szemben.
Tavaly 14,3%-kal, azaz 300 milliárd rubellel (2016-ban 24%-kal) nőtt a nyugdíj-megtakarítások összege az NPF-ekben. Általánosságban elmondható, hogy 2018. január 1-jén az orosz NPF-ekben a nyugdíj-megtakarítások volumene meghaladta a 2,4 billió rubelt. Összehasonlításképpen: 2015. január 1-től a megtakarítások összege 1,1 billió rubel volt, vagyis 3 év alatt több mint kétszeresére nőtt az NPF-ben megtakarított összeg. A RIA Rating szakértői szerint a megtakarítások növekedési ütemének érezhető lassulása 2017-ben két tényezőre vezethető vissza. Egyrészt a gazdaság alacsonyabb kamatlábai miatt a befektetési bevételek tőkésítéséből adódó növekedés mérséklődött. Másodszor, nagyszámú állampolgár választott már NPF-et, így az új ügyfelek potenciális bázisa egyre szűkül, és általában az újonnan vonzott ügyfelek nem olyan nagyok.
Számos negatív szempont ellenére az orosz NPF-ek továbbra is erősítik pozícióikat az orosz pénzügyi rendszerben. Végül is a 2,4 billió rubel nyugdíj-megtakarítás mellett az NPF-ek körülbelül 1,4 billió rubel egyéb vagyonnal rendelkeznek. Így az orosz NPF-ek összvagyona valamivel 4 billió rubel alatt van, ami több, mint Oroszország negyedik legnagyobb bankjának vagyona, és az orosz pénzügyi szektor eszközeinek hozzávetőleg 4%-át teszi ki.
Kilenc NPF mutatott negatív dinamikát
Az egyes alapok helyzetének felmérése érdekében a RIA Rating Agency elemzést végzett, és elkészítette az orosz NPF-ek nyugdíj-megtakarítási minősítését 2018. január 1-jén. A minősítés 38 oroszországi nem állami alap 2018. január 1-i adatait tartalmazza, amelyek jelentését az Orosz Föderáció Központi Bankja tette közzé.
A tanulmány szerint a piacon lévő legnagyobb NPF-ek összetétele jelentősen megváltozott az elmúlt év során. Az NPF-ek besorolásában a nyugdíj-megtakarítások nagyságát tekintve a Sberbank NPF továbbra is vezető helyen áll, 2018. január 1-jén a megtakarítások könyv szerinti értéke 470 milliárd rubel. A Sberbank NPF-je zsinórban 11 negyedévben vezet. Ez az NPF az elmúlt évben 33% -kal, azaz 117 milliárd rubelrel nőtt a megtakarításokban. Így a Sberbank NPF biztosította a nyugdíj-megtakarítási piac egészének növekedésének több mint egyharmadát. Ugyanakkor a Sberbank nem lett vezető a megtakarítások abszolút növekedése tekintetében, az NPF GAZFOND a nyugdíjmegtakarítások terén jelentősebb növekedést mutat. A 2017-es eredmények szerint ez a nyugdíjalap a második helyen állt 457 milliárd rubel nyugdíj-megtakarítással. A GAZFOND nyugdíj-megtakarítások közel 300 milliárd rubel, azaz 2,8-szoros növekedést mutattak a leendő nyugdíjasok alapjában. Relatív értékben ez a negyedik eredmény az összes alap között, és a legjobb a TOP-30-ban. Az NPF GAZFOND nyugdíj-megtakarítások ezen eredménye az NPF Promagrofond, a KITFinance NPF és az NPF Nasledie számos nagy alapjának felszívódásának eredménye, amelyek rendre elhagyták a minősítést, bár egy évvel korábban a TOP-15 legnagyobb alapok között voltak.
A rangsorban a harmadik helyet most az NPF FUTURE foglalja el 283 milliárd rubel megtakarítással, bár egy éve még a második volt. A negyedik és ötödik legnagyobb nyugdíj-előtakarékossági alap az NPF LUKOIL-GARANT és az NPF SAFMAR volt, amelyek megtakarítása 253, illetve 192 milliárd rubelt tett ki. A 3.-tól 5.-ig rangsorolt alapok meglehetősen gyenge dinamikát mutattak. Növekedésük +9%-on belül volt, ebből a három alapból kettő negatív hozamot mutatott az elmúlt év eredményéhez képest. Az első öt legnagyobb pénztár már az összes nyugdíj-megtakarítás 68 százalékát élvezi, bár egy évvel korábban még 57 százalék volt, az első tíz pénztár pedig 92 százalékot tett ki 2018. január 1-jén (2017 elején 77 százalék). Így 2017-ben az NPF-piacon érezhető konszolidáció tapasztalható.
Az alapok konszolidációjáról tanúskodik az alap átlagos méretének növekedése is. A jelenlegi minősítés eredményei szerint az alap átlagos mérete 64 milliárd rubelre nőtt, szemben a 2017. január 1-jei 52 milliárd rubellel. Ugyanakkor csökkent a legnagyobb alapok száma, amelyek megtakarítása meghaladja a 100 milliárd rubelt, és a közepes méretű alapok száma, amelyek a minősítés eredményei szerint több mint 10 milliárd rubelt tartalmaznak. Tehát a minősítésben 7 alap szerepel 100 milliárd rubel feletti alappal és 15 10 milliárd rubel feletti alap, míg egy évvel korábban (tavaly év elején) 8, illetve 18 alap szerepelt.
2017 végén meglehetősen meredeken emelkedett a negatív tendenciát mutató pénztárak száma a nyugdíj-előtakarékosságban. Ha 2016 végén az NPF-ek mindössze 10 százalékát jellemezte a megtakarítások csökkenése, akkor tavaly már 24 százalékuk volt negatív növekedési ütemű. Megjegyzendő, hogy a nyugdíj-megtakarítások csökkenése elsősorban a kis- és közepes pénztáraknál volt megfigyelhető, ami utalhat az ügyfelek tőlük nagyobb NPF-ekre való átállására.
A legmagasabb növekedési ütemet az NPF AVTOVAZ, az NPF "Alliance" és az NPF "FEDERATION" mutatta. Az NPF AVTOVAZ-nál a megtakarítások összege négyszeresére, az ügyfelek száma pedig háromszorosára nőtt. Az NPF "Szövetség" a nyugdíj-megtakarítások 3,9-szeres növekedését mutatta, az ügyfelek száma pedig 3,5-szeresére nőtt. Viszont az NPF "FEDERATION" megtakarításai az elmúlt évben háromszorosára nőttek. Az impozáns növekedés ellenére mindhárom alap a rangsor alsó tízében van, vagyis még mindig kicsi. Ugyanakkor az NPF Telecom-Soyuz és az NPF Social Development csökkentette a legnagyobb mértékben a nyugdíj-megtakarításokat - -10,6%, illetve -10,2%.
A legnagyobb alapok veszteséget szenvedtek el
A nyugdíjmegtakarítások befektetésének legmagasabb megtérülését 2017-ben a kis alapok mutatták be: NPF Almaznaya Osen - +11,2% és NPF Gefest - +10,0%. A viszonylag nagy alapok közül pedig az NPF GAZFOND nyugdíj-megtakarítások jövedelmezősége volt a legjobb - +9,5%, az NPF VTB Nyugdíjpénztár pedig +9,0%.
Ugyanakkor egyszerre négy nagy alap (a TOP-10-ből) negatív hozamot mutatott 2017-ben, míg tavaly egyáltalán nem volt veszteséges alap. A legtöbbet ugyanakkor az NPF LUKOIL-GARANT szenvedte el, a befektetés éves megtérülése -5,3%. A második legnagyobb veszteség az NPF "RGS" volt - -2,9% 2017-ben. A harmadik és negyedik alap a negatív hozamok tekintetében az NPF FUTURE és a villamosenergia-ipari NPF volt (-2,0%, illetve -1,7%). , mind a négy alap negatív pénzügyi eredménye az átszervezett Otkritie Bankhoz kapcsolódó eszközökbe történő befektetéseknek köszönhető.
Általánosságban elmondható, hogy az orosz NPF-ek mediánhozama 2017-ben 8,3% volt, így a legtöbb alapnak az inflációnál (2,5%) jóval magasabb hozamot sikerült felmutatnia. A viszonylag jó hozamokat sok tekintetben az állampapír-kamatlábak határozzák meg, amelyek továbbra is jóval a lakossági árnövekedés szintje felett vannak. A refinanszírozási ráta, és ennek megfelelően az adósságpiaci hozam csökkenése csökkenti az NPF-ek jövedelmezőségét, azonban a RIA Rating elemzői szerint középtávon továbbra is az inflációnál jóval magasabb hozamot fognak felmutatni az NPF-ek betéti kamatok a legnagyobb bankokban.
Az elmúlt öt évben (2013. január 1. és 2018. január 1. között) az NPF Volga-Capital volt a legmagasabb nyugdíj-megtakarítási hozam – befektetéseinek megtérülése ebben az időszakban 62,7% volt (átlagos éves ráta - 10,2). %). A befektetések megtérülése tekintetében a második és harmadik helyen az NPF "V. V. Livanovról elnevezett Védelmi-Ipari Alap" és az NPF "Socium" áll, amelyek 57,9%-kal (évente átlagosan 9,6%-kal) tudták növelni ügyfeleik megtakarításait. ), illetve 57,5% (9,5%). A negyedik helyet a jövedelmezőség tekintetében az NPF GAZFOND nyugdíj-megtakarítások foglalják el +55,7%-os ötéves eredménnyel. Általában 10 alap tudott 50% feletti hozamot felmutatni öt év alatt (az átlagos éves hozam több mint 8,4%-a), míg 30 alap 40% feletti hozamot mutatott fel öt év alatt.
RIA minősítés a médiacsoport egyetemes hitelminősítő intézete MIA "Oroszország ma" szakosodott az Orosz Föderáció régióinak társadalmi-gazdasági helyzetének, a vállalatok, bankok, gazdasági ágazatok, országok gazdasági helyzetének felmérésére. Az ügynökség fő tevékenységei a következők: minősítések létrehozása az Orosz Föderáció régióinak, bankoknak, vállalkozásoknak, önkormányzatoknak, biztosítótársaságoknak, értékpapíroknak és más gazdasági szervezeteknek; átfogó közgazdasági kutatás a pénzügyi, vállalati és állami szektorban.
MIA "Oroszország ma" - egy nemzetközi médiacsoport, amelynek küldetése a világ eseményeinek gyors, kiegyensúlyozott és tárgyilagos tudósítása, a közönség tájékoztatása a legfontosabb eseményekkel kapcsolatos különböző nézetekről. A RIA Rating a Rossiya Segodnya MIA részeként szerepel az ügynökség információs forrásainak sorában, amelyek a következőket is tartalmazzák: RIA News , R-Sport , RIA Ingatlan , Prime , InoSMI. A MIA Rossiya Segodnya vezető szerepet tölt be az orosz média idézettségében, és növeli márkáinak külföldi idézettségét. Az ügynökség vezető pozíciót foglal el az orosz közösségi hálózatokon és a blogszférában is.
