Likviditáselemzés
Likviditás - a vállalkozások, cégek, bankok eszközeinek mobilitása, ami a hitel- és pénzügyi kötelezettségek, valamint a jogi pénzkövetelések időben történő megszakítás nélküli fizetésének lehetőségére utal. Megkülönböztetni likviditás bankok, cégek, likvid eszközök, likvid alapok. A fokozat meghatározásához likviditás sok ország együttható rendszert használ likviditás egyes eszköz- és forrástételek arányaként olyan szabályozások kerülnek kidolgozásra és elfogadásra, amelyek megkövetelik e mutatók megállapított szintjének fenntartását. Likviditás cég - adósságának és likvid pénzeszközeinek aránya, i.e. az adósság törlesztésére fordítható pénzeszközök: készpénz, bankbetétek, forgótőke eladható elemei stb. A készpénzt és a pénzügyi eszközöket fokozat szerint osztályozzák likviditás, azaz készpénzre vagy más elfogadható fizetőeszközre való átváltásuk gyorsaságával és egyszerűségével; minél magasabb a fokozat likviditás, általában annál alacsonyabb egy adott eszköz hozama, és fordítva.
Egy gazdálkodó egység likviditása egyensúlyából derül ki. Ez lényegében azt jelenti, hogy a vizsgált vállalkozás mérlegének likviditása a vállalkozás egészének likviditását jelenti majd.
A vállalkozás mérlegének likviditása- a vállalkozás kötelezettségeit milyen mértékben fedezik az eszközei, amelyek készpénzzé alakulásának időtartama megegyezik a kötelezettségek visszafizetésének időszakával. A likviditást a vállalkozás rendelkezésére álló adósság és likvid pénzeszközök aránya határozza meg. Likvid pénzeszközök azok, amelyek az adósságok törlesztésére fordíthatók (pénztárban lévő készpénz, bankszámlán elhelyezett betétek, értékpapírok, eladható forgóeszköz-elemek, például üzemanyag, nyersanyag stb.).
A mérleglikviditás elemzésének feladata a szervezet fizetőképességének felmérése kapcsán merül fel, i. képes időben és maradéktalanul megfizetni valamennyi kötelezettségét. A likviditás a vállalkozás feltétlen fizetőképességét jelenti, és az eszközök és források állandó egyenlőségét feltételezi mind teljes összegben, mind futamidőben.
Mérleglikviditáselemzés az alapok eszköz szerinti összehasonlításából áll, likviditásuk mértéke szerint csoportosítva és a likviditás csökkenő sorrendjében, a kötelezettségekre vonatkozó kötelezettségekkel, lejárati dátumuk szerint csoportosítva.
A likviditás mértékétől függően, pl. a készpénzre történő átváltás mértéke, a vállalkozás eszközei a következő csoportokba sorolhatók.
A1.A legtöbb likvid eszköz - Nak nek Ez magában foglalja a vállalkozás pénzeszközeinek és rövid távú pénzügyi befektetéseinek (értékpapírok) összes tételét. Ezt a csoportot a következőképpen számítják ki:
A1 = Pénzügyi befektetések + készpénz
vagy 1240 + 1250 oldal.
A2.Gyorsan realizálható eszközök - kintlévőség.
A2 = Követelések vagy 1230 sor.
AZ.Lassan mozgó eszközök - a mérleg eszközeinek II. rovatában szereplő tételek, ideértve a készleteket, az általános forgalmi adót, a vevőköveteléseket (amelyek kifizetése a fordulónapot követő 12 hónapon túl várható) és egyéb forgóeszközök.
AZ = Készletek + Hosszú lejáratú vevőkövetelések + ÁFA + Egyéb forgóeszközök.
vagy 1210 oldal + 1 oldal. 220 + 1260. oldal
A4.Nehezen eladható eszközök - A mérleg vagyon 1. rovatában szereplő cikkek - befektetett eszközök.
A4 = Befektetett eszközök vagy 1110. oldal.
A mérlegben szereplő kötelezettségeket a fizetés sürgősségi foka szerint csoportosítjuk.
P1.A legsürgősebb kötelezettségek - Nak nek Ez magában foglalja a tartozásokat is.
P1 = Kötelezettségek vagy 1520. oldal.
P2. Rövid lejáratú kötelezettségek - Ezek a rövid lejáratú kölcsönbe vett pénzeszközök, a résztvevőkkel szembeni adósság a jövedelem kifizetésére és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek.
P2 = Rövid lejáratú kölcsönzött források + Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek
vagy 1510 + 1550 oldal.
PZ.Hosszú lejáratú kötelezettségek - ezekhez kapcsolódó mérlegtételek a IV. és V. szakasz, i.e. hosszú lejáratú hitelek és kölcsönzött források, valamint halasztott bevételek, tartalékok a jövőbeni kiadásokra és kifizetésekre.
PL = Hosszú lejáratú kötelezettségek + Halasztott bevétel + Becsült kötelezettségek
vagy 1400. oldal + 1530. oldal + 1540. oldal.
P4.Tartós kötelezettségek vagy stabil - Ezek a mérleg III. szakaszának „Tőke és tartalékok” tételei.
P4 = Tőke és tartalékok (a szervezet saját tőkéje)
vagy 1300. oldal.
A mérleg likviditásának meghatározásához össze kell hasonlítani az adott csoportok eszköz- és forráscsoportok eredményeit.
Az egyensúlyt figyelembe veszik teljesen folyékony, ha a következő összefüggések fennállnak:
Tjelenlegi likviditás a szervezet fizetőképességét (+) vagy fizetésképtelenségét (-) jelzi a legközelebb időszak a kérdéses pillanatban:
TL = (Al + A2) - (P1 + P2);
Pvárható likviditás - Ez a fizetőképesség előrejelzése a jövőbeli bevételek és kifizetések összehasonlításán alapul:
PL = A3 - PZ.
Tekintsük a lehetséges helyzetek fő típusait.
1. A1 > P1; A2 > P2; A3 > PZ; A4< П4; А1 >P1; A2< П2; A3 >PZ; A4< П4 при (А1+А2)>(P1+P2).
A szervezet normális, megbízható fizetőképessége és pénzügyi stabilitása.
2. A1 > P1; A2< П2; A3 >PZ; A4< П4 при (А1+А2)<(Ш + П2) или А1>P1;A2<П2;АЗ<ПЗ; А4<П4 при (А1+А2)>(P1 + P2).
Időnként fizetésképtelenség és pénzügyi instabilitás tapasztalható a vállalkozásban.
3. A1 > Ш; A2< П2; A3 < ПЗ; А4 < П4 при (А1 +А2)<(П1 + П2) или А1< П1; А2 >P2; A3< ПЗ; А4 >P4 itt (A1 + A2)<(Ш + П2).
Fokozódik a fizetésképtelenség és a vállalkozás pénzügyi instabilitása.
4. A1< П1; А2 < П2; A3 >PZ; A4 > P4 (A4< П4).
Krónikus fizetésképtelenség és pénzügyi instabilitás uralkodik a vállalkozásban.
5. A1< П1; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 >P4.
A vállalkozás pénzügyi helyzete válságos, csőd közeli állapotban van.
A likvid pénzeszközök és kötelezettségek összehasonlítása lehetővé teszi a relatív mutatók kiszámítását. Ezek a mutatók egy vállalkozás likviditási mutatói. Ezek az arányok lehetővé teszik annak meghatározását, hogy a társaság a beszámolási időszakban mennyire tudja teljesíteni rövid lejáratú kötelezettségeit. Pénzügyi gazdálkodás szempontjából ezek közül a legfontosabbak a következők:
Általános (jelenlegi) likviditási mutató;
Gyors likviditási mutató;
Abszolút likviditási mutató;
Saját forgótőke.
Teljes (jelenlegi) likviditási mutató.Általános értékelést ad az eszközlikviditásról, megmutatva, hogy a forgóeszközök hány rubelt tesznek ki a rövid lejáratú kötelezettségek egy rubelére. Ennek a mutatónak a kiszámításának logikája az, hogy a társaság a rövid lejáratú kötelezettségeit főként a forgóeszközök terhére fizeti ki; így ha a forgóeszközök meghaladják a rövid lejáratú kötelezettségeket, akkor a vállalkozás sikeresnek tekinthető (legalábbis elméletben).
Teljes (jelenlegi) likviditási mutató a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek hányadosaként kerül kiszámításra, és megmutatja, hogy a gazdálkodónak van-e elegendő forrása rövid lejáratú kötelezettségeinek egy bizonyos időszakon belüli kiegyenlítésére. Az általánosan elfogadott nemzetközi szabványok szerint úgy gondolják, hogy ennek az együtthatónak egytől kettőig kell lennie. Az alsó határ abból adódik, hogy a forgótőkének legalább elegendőnek kell lennie a rövid távú kötelezettségek kifizetésére, különben a céget csődveszély fenyegeti. A forgóeszközök rövid lejáratú kötelezettségeknél több mint kétszeres (háromszoros) többlete szintén nem kívánatos, mert irracionális tőkeszerkezetre utalhat. A mutató értéke iparágonként és tevékenységtípusonként változhat, és általában kedvező tendenciaként értékelik a dinamika ésszerű növekedését.
To tl = Forgótőke/Rövid lejáratú kötelezettségek =
oldal 1200/oldal 1500 – (1530+1540+1430+1550)
A következő a listánkon sürgős (gyors) likviditási mutató, amely feltárja a forgóeszközök leglikvidebb részének (pénz, rövid lejáratú pénzügyi befektetések és követelések) és a rövid lejáratú kötelezettségek arányát. A mutató hasonló a jelenlegi arányhoz; azonban a forgóeszközök szűkebb körére számítják. Ezek legkevésbé likvid részét - az ipari tartalékokat - kizárják a számításból. Egy ilyen kivétel logikája nemcsak a készletek lényegesen alacsonyabb likviditásában rejlik, hanem ami még ennél is fontosabb, hogy a készletek kényszerértékesítése esetén nyerhető forrás jelentősen alacsonyabb lehet, mint a készletek lényegesen alacsonyabb likviditása. beszerzésük költségei.
A gyorslikviditási mutató szintjének nemzetközi standardok szerint egy felett kell lennie. Oroszországban az optimális értéke 0,7 - 0,8. Ennek az aránynak a kiszámításának szükségessége annak a ténynek köszönhető, hogy az egyes forgótőke-kategóriák likviditása közel sem azonos. Figyelembe kell venni e mutató oroszországi használatának sajátosságait is, piaci körülményeink között. Az a helyzet, hogy a képlet leírásából következően a leglikvidebb forgótőke itt nemcsak készpénzt, hanem rövid lejáratú értékpapírt és vevőkövetelést is tartalmaz. Egy fejlett piacgazdaságban ez a megközelítés teljesen indokolt: a rövid lejáratú értékpapírok értelemszerűen rendkívül likvid alapok; A kintlévőségeket egyrészt az esetleges kétes adósságokkal csökkentve értékeljük, azaz csak azokat az adósokat vesszük figyelembe, akik száz százalékban képesek kifizetni a tartozásukat cégünk felé. Másodszor, egy fejlett piacgazdaságban működő vállalkozásnak számos törvényileg szabályozott lehetősége van, amellyel behajthatja az ügyfelét. Nyilvánvaló, hogy az orosz gazdaságban nincsenek ilyen feltételek. Ennek az együtthatónak a dinamikájának elemzésekor figyelmet kell fordítani a változását meghatározó tényezőkre. Ha tehát a gyorslikviditási mutató növekedése elsősorban az indokolatlan vevőállomány növekedésével járt, akkor ez nem jellemezheti pozitív oldalról a vállalkozás tevékenységét.
K sl = (Pénzpénz + Rövid lejáratú pénzügyi befektetések + Követelések) / Rövid lejáratú kötelezettségek =
1260. oldal + 1240. oldal + 1230. oldal/oldal 1500
A fentiek alapján az orosz pénzgazdálkodás gyakorlatában ritkán számítják ki a gyors likviditási mutatót. Leggyakrabban használt abszolút likviditási mutató, azaz egy vállalkozás likviditását a készpénz mutatója értékeli, amely, mint tudjuk, abszolút likviditású. Ennek az együtthatónak az optimális szintje Oroszországban 0,2-0,25. Az abszolút likviditási (szolvencia) mutató a legszigorúbb kritérium a vállalkozás likviditására, és azt mutatja meg, hogy a rövid lejáratú kölcsönkötelezettségek mekkora részét lehet azonnal visszafizetni, ha szükséges. Mivel ezekre az együtthatókra vonatkozó iparági szabványok kidolgozása a jövő kérdése, a gyakorlatban kívánatos e mutatók dinamikájának elemzése, kiegészítve azt a hasonló gazdasági orientációjú vállalkozásokra vonatkozóan rendelkezésre álló adatok összehasonlító elemzésével.
Cal = készpénz / rövid lejáratú kötelezettségek = oldal 1250/ 1500 oldal
Egy vállalkozás likviditásának vizsgálatában és elemzésében fontos mutató az saját forgótőke, melynek értéke a társaság forgóeszközeinek és rövid lejáratú kötelezettségeinek különbözete.
SOS = Forgótőke – Rövid lejáratú kötelezettségek =
oldal 1200 – 1500. o
A saját forgótőke nagysága a vállalkozás saját tőkéjének azt a részét jellemzi, amely a forgóeszközök (azaz egy évnél rövidebb forgalmú eszközök) fedezetének forrása. Ez a számított mutató függ mind az eszközök szerkezetétől, mind a finanszírozási források szerkezetétől. Minden egyéb változatlanság mellett e mutató dinamikájának növekedése pozitív tendenciának tekinthető. A saját tőke növelésének fő és állandó forrása a profit. Különbséget kell tenni a „működő tőke” és a „saját forgótőke” között. Az első mutató a vállalkozás vagyonát jellemzi (a mérleg eszközeinek II. szakasza), a második a finanszírozási forrásokat, vagyis a vállalkozás saját tőkéjének a forgóeszközök fedezetének forrását képező részét. A saját forgótőke összege számszerűen megegyezik a forgóeszközök rövid lejáratú kötelezettségek többletével. Előfordulhat olyan helyzet, amikor a rövid lejáratú kötelezettségek értéke meghaladja a forgóeszközök értékét. A vállalkozás pénzügyi helyzete ebben az esetben instabilnak tekinthető; azonnali intézkedésekre van szükség annak kijavításához.
A saját forgótőke nagyobb önbizalmat ad a cégnek. Hiszen ő segíti a vállalkozást a piac negatív aspektusainak legkülönfélébb megnyilvánulásaiban. Például: a kintlévőségek visszafizetésének késedelme vagy a termékek értékesítésével kapcsolatos nehézségek, értékcsökkenés vagy forgótőke-veszteség esetén. Egy vállalkozás pénzügyi helyzetét a nettó forgótőke hiánya és többlete egyaránt negatívan befolyásolja.
Ezeknek a forrásoknak a hiánya a vállalatot csődbe vezetheti, mivel azt jelzi, hogy nem tudja időben visszafizetni a rövid távú kötelezettségeit. A hiányt előidézheti az üzleti tevékenységben bekövetkezett veszteség, a bedőlt követelések növekedése, drága tárgyi eszközök beszerzése előzetes forrásfelhalmozás nélkül, ennek megfelelő nyereség hiányában osztalékfizetés, valamint a visszafizetésre való pénzügyi felkészületlenség. a vállalkozás hosszú távú kötelezettségei. A nettó forgótőke jelentős többlete az optimális szükséglethez képest az erőforrások nem hatékony felhasználására utal. Példák: részvények kibocsátása vagy kölcsön felvétele anélkül, hogy ténylegesen szükség lenne rá a vállalkozás gazdasági tevékenységéhez, a gazdasági tevékenységekből származó nyereség irracionális felhasználása.
A fenti séma szerint végzett mérleglikviditáselemzés hozzávetőleges. A fizetőképesség részletesebb elemzése pénzügyi mutatók segítségével.
A „Rövid lejáratú kötelezettségek” mérleg rovat a felvett rövid lejáratú kölcsönökről és a mérlegfordulónaptól számított tizenkét hónapnál nem hosszabb lejáratú hosszú lejáratú kötelezettségekről tartalmaz információkat. A „Rövid lejáratú kötelezettségek” mérleg rovat a következőket tartalmazza: * rövid lejáratú kölcsönök; * hosszú lejáratú kötelezettségek rövid lejáratú tartozása; * rövid lejáratú váltók; * szállítókkal és vállalkozókkal szembeni tartozás; * adó- és díjtartozás; * tartozás személyi állománynak * halasztott bevétel * tartalék a jövőbeni kiadásokra * egyéb rövid lejáratú kötelezettségek A mérleg „Rövid lejáratú kötelezettségek” része a normál működés során visszafizetendő kötelezettségek összefoglalására szolgál. ciklus, vagy a mérlegfordulónaptól számított egy éven belül vissza kell fizetni. A pénzügyi számviteli és beszámolási nemzetközi standardok értelmében a kötelezettségek a vállalkozás pénzeszközeinek forrásai. A mérleg forrásoldala a vállalkozás befektetési döntéseinek finanszírozási forrásainak kiválasztására vonatkozó döntéseket tükrözi, amelyek eredményeként megszerzett eszközök. A mérlegben szereplő kötelezettségek fő részei a következők: 1) saját tőke; 2) hosszú lejáratú szállítói kötelezettségek (hosszú lejáratú kötelezettségek, hosszú lejáratú kölcsöntőke); 3) rövid lejáratú szállítói kötelezettségek (rövid lejáratú kötelezettségek, rövid lejáratú kölcsöntőke). A nyugati vállalkozás mérlegében a „Hosszú lejáratú kötelezettségek” és a „Rövid lejáratú kötelezettségek” tételei „külső kötelezettség” néven összevonhatók. A nemzetközi pénzügyi számviteli és beszámolási standardokkal összhangban külső kötelezettségek alatt a gazdasági hasznok jövőbeni veszteségeit értjük, amelyek a gazdálkodónak a megkötött ügyletek vagy események következtében fennálló pénzátutalási vagy szolgáltatásnyújtási kötelezettségei következtében keletkezhetnek. „Tőke” szakasz. Mint fentebb említettük, a pénzügyi gazdálkodás alaptanfolyama egy részvénytársaság vagyonkezelését vizsgálja. A részvénytársaság létrehozásának szakaszában a saját tőke egyenlő az alaptőkével. A működő vállalkozás saját tőkéje a következőket tartalmazza: 1) befektetett tőke, ezen belül: - alaptőke; - Extra tőke; - alapok és tartalékok; 2) eredménytartalék. "Részvénytőke" cikk. A mérleg jellemzően az engedélyezett törzstőkét és a mérlegfordulónapon ténylegesen kibocsátott részvények számát tartalmazza (a kibocsátott részvények a portfólióban lévő saját részvények). A részvények a mérlegben típusuk szerint „közös részvény” és „elsőbbségi részvény” tételekben jelennek meg. A törzsrészvények szavazati jogot biztosítanak tulajdonosaiknak a közgyűlésen. Rögzítetlen osztalék a törzsrészvényekre halmozódik fel, amelyek összege és kifizetése a vállalkozás pénzügyi eredményétől függ. Az elsőbbségi részvények nem adnak szavazati jogot tulajdonosaiknak a részvényesek közgyűlésén. Az elsőbbségi részvények fix osztalékot halmoznak fel, amelynek kifizetése általában nem függ a vállalkozás pénzügyi teljesítményétől. Az elsőbbségi részvények lehetnek kumulatívak vagy nem halmozódnak fel. A kumuláció az osztalék fenntartásának tulajdonságát jelenti. Ha egy évben a vállalkozás nehéz pénzügyi helyzete miatt a törzsrészvényekre, sőt az elsőbbségi részvényekre nem fizettek osztalékot, a halmozott részvények tulajdonosai a következő időszakokban kaphatják meg azt. A nem halmozott részvények esetében a tárgyidőszakban ki nem fizetett osztalékok nem maradnak vissza a következő időszakokban. Az elsőbbségi részvények tulajdonosai a vállalkozás felszámolása esetén elsőbbségi jogot kapnak osztalékra és a befektetett tőke megtérülésére. A részvényeknek névértékük van, amelyen a mérlegben szerepelnek, és csere (piaci) értéke. Az „Póttőke” tétel a következőkből keletkezik: 1) a részvények egy részének a névárnál magasabb áron történő értékesítéséből származó felára; 2) a befektetett eszközök értékének növekedése (átértékelési tartalék); 3) az alaptőkében elhelyezett devizabetétek pozitív árfolyam-különbözete. A „Tartaléktőke” tétel különféle alapokat és tartalékokat tartalmaz, amelyek előre nem látható kiadások esetén keletkeznek, és ésszerű óvintézkedésnek minősülnek. A források és tartalékok a keletkezési forrásoktól és a felhasználási feltételektől függően mind a „Tőke” részben, mind a „Hiteles tőke” részben megjelenhetnek. A tartalékok alábbi csoportjait különböztetjük meg: 1) kialakítás szerint: - jogszabályban előírt tartalékok; - önkéntes tartalékok (alapító okiratoknak megfelelően); 2) karakter szerint. a) kiegészítő tőke jellegű tartalékok; b) a jelenlegi vagy jövőbeni veszteségek vagy kiadások fedezésére szolgáló tartalékok, ideértve: - tartalék kétes követelésekre; - kompenzációs alapok (amortizációs alapok stb.). A természet szerinti besorolásban a tartalékok első csoportja a tartaléktőke, amelynek forrása a nettó nyereség. A tartalékok második csoportja a becsült tartalékokat jelenti. Kialakulásuk forrása a bruttó nyereség. Értékelési tartalékot képeznek annak érdekében, hogy megvédjék a vállalkozást az instabil piaci feltételektől és az inflációs veszteségektől, és a kimutatásokban a megfelelő mérleg eszköztételeiből levonható engedmények formájában jelennek meg. Az „Eredménytartalék” tétel tartalmazza mind a korábbi évek eredménytartalékát (fedetlen vesztesége), mind a beszámolási időszak felhalmozott eredményét (fedetlen veszteség). Az Eredménytartalék cikk a felhalmozott eredménykimutatásban számított halmozott eredménymutatót rögzíti. A felhalmozott eredmény részeként eredménytartalék képezhető, amelyet a nettó eredményből évente levonva képeznek, amíg a tartalék értéke el nem ér egy bizonyos értéket (a törzstőke értékének 25%-a). Ezt a tartalékot az osztalékfizetés nem érinti, de a veszteséges években megfelelő szinten tartható, vagy igazgatósági határozattal alaptőkévé alakítható. A „Hosszú lejáratú kötelezettségek” rovatba azok a kötelezettségek tartoznak, amelyeket egy évet meghaladó időn belül kell visszafizetni, ideértve: 1) a hosszú lejáratú kötelezettségeket; 2) hosszú lejáratú kötvények; 3) lízingdíjak; 4) hátralékos nyugdíjfizetés. A „Hosszú lejáratú szállítói kötelezettségek” tétel a vállalkozás által kapott hosszú lejáratú kölcsönökhöz kapcsolódó kötelezettségeket tartalmazza. A „Rövid lejáratú kötelezettségek” rovatba kerül a hosszú lejáratú kötelezettségek egy része, amelynek kifizetése a tárgyidőszakban esedékes. A „Kötvények” tétel tartalmazza azokat a kötvényeket, amelyeket azért bocsátottak ki, hogy a vállalkozás tevékenységének finanszírozására további forrásokat vonzzanak. A kötvények hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, és hitelfelvételi kapcsolatot jelentenek. A kötvény vásárlásakor megállapodás jön létre a kötvénytulajdonos (hitelező) és a kibocsátó társaság (kölcsönfelvevő) között, amely szerint a kibocsátó vállalja, hogy meghatározott határidőn (törlesztési időn belül) visszafizeti a tartozás tőkeösszegét és megfizeti a felhalmozott kamatot. ). A kötvények névértéken, prémiumon (névérték felett) vagy diszkont áron (névérték alatt) értékesíthetők. Mind a prémium, mind a diszkont, valamint a kötvénykibocsátással kapcsolatos költségek (halasztott ráfordítások közé sorolva) a hitel futamideje alatt fokozatosan leírásra (amortizálódnak). A kibocsátó vállalkozás a kötvénytulajdonossal kötött megállapodás alapján a nyereségből történő időszakos levonások révén kötvény-visszaváltási alapot képez. Az alapnak a kötvények visszaváltásáig tartó időszakra vonatkozó pénzeszközei jövedelemtermelő értékpapírokba fektethetők. Az alapból történő pénzeszközök átvétele és kiadása felett a kötvénytulajdonosok vagy a kölcsön megbízottja gyakorolja az ellenőrzést. A kötvénysüllyesztő alap jelenléte nagyobb bizalmat ad a befektetőknek a kibocsátó társaság értékpapírjai iránt. A „Bérleti díjak” tétel a hosszú lejáratú kötelezettségek rovatban kerül elszámolásra, ha a társaság hosszú távú (tőke) lízing keretében lízingel pénzt. A bérlet az ingatlan határozott idejű és fizetett birtoklását és használatát jelenti, az ingatlan tulajdonosa - a bérbeadó és a bérlő közötti megállapodás alapján. A lízing akkor tekinthető hosszú távúnak, ha az alábbi feltételek közül legalább egy teljesül: 1) a lízing futamideje az ingatlan hasznos élettartamának legalább 75%-át lefedi; 2) a lízingidő lejártával a lízingelt eszközök a lízingbevevő tulajdonába kerülnek; 3) a bérlőnek lehetősége van a bérleti idő lejártakor azt minimális áron (a piaci átlagnál jóval alacsonyabb áron) megújítani; 4) a minimális lízingdíjak diszkontált értéke egyenlő vagy meghaladja az ingatlan mindenkori értékének 90%-át. A hosszú távú bérleti feltételekkel bérelt pénzeszközöket a nyugati mérlegben sajátjaként tartják nyilván, ami az adatszolgáltatásba való beszámítás egyik elvét – a gazdasági tartalomnak a jogi normával szembeni túlsúlyát – mutatja. A mérleg forrásoldala tartalmazza a lízingdíjak teljes összegét, amelyet a társaságnak a lízing futamideje alatt fizetnie kell. Tartalékok és alapok. A „Hosszú lejáratú kötelezettségek” rovat részeként adózás előtti eredményből levonva adósság jellegű források és tartalékok képezhetők. Ide tartoznak: vállalati nyugdíjalapok; hosszú lejáratú munkavállalói betétek; tartalék prémiumok kifizetésére a személyzetnek stb. Nyugdíjfizetési tartozás akkor keletkezik, ha a vállalkozás rendelkezik nyugdíjpénztárral. A vállalati nyugdíjalap létrehozásának forrása a munkáltató és a munkavállalók időszakos befizetései. Az alap pénzeszközeit nyugdíjak, rokkantsági ellátások kifizetésére, illetve munkavállaló halála esetén használják fel. A nyugdíjalap jelenléte első pillantásra a vállalkozás stabil pénzügyi helyzetét jelzi. Ahhoz azonban, hogy teljes legyen a kép, ki kell deríteni, hogy mennyi nyugdíjkötelezettség van fedezve. A rövid lejáratú kötelezettségek rovatban azok a kötelezettségek szerepelnek, amelyeket a forgóeszközök fedeznek, vagy amelyek új rövid lejáratú kötelezettségek képződése következtében törlesztésre kerülnek. A rövid lejáratú kötelezettségek lejárata nem haladja meg az egy évet. A rövid lejáratú kötelezettségeket a mérlegben vagy a jövőbeni pénzkiáramlásokat tükröző folyó áron kell elszámolni; vagy az adósság visszafizetése napján érvényes áron. Ezek a becslések azonban a rövid törlesztési idő miatt nem térnek el lényegesen egymástól. A „Rövid lejáratú kötelezettségek” rovat a következő tételeket tartalmazza: 1) szállítók; 2) fizetendő számlák; 3) rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő igazolások (igazolások a rövid lejáratú kölcsönök vállalkozás általi átvételéről); 4) adótartozás; 5) halasztott adók (adójóváírás); 6) elmaradt munkabér; 7) kapott előlegek; 8) a tárgyidőszakban visszafizetendő hosszú lejáratú kötelezettségek egy része; 9) előre nem látható kötelezettségek. A „Számlák” tételben a kereskedelmi kölcsön feltételeivel történő áru- vagy szolgáltatásvásárlásból eredő kötelezettségek, pl. halasztott fizetéssel, általában 30-60 napos időszakra. Ebben az esetben a kereskedelmi kölcsönt nyitott számlán történő bejegyzéssel bocsátják ki. A „Számlák” tétel a kereskedelmi ügyletekről fizetendő számlákat tartalmazza, amelyek a vállalkozás írásbeli kötelezettsége, hogy meghatározott időn belül kiegyenlítse a kereskedelmi kölcsön feltételeivel vásárolt árukat vagy szolgáltatásokat. A „Rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő igazolások” cikk azokat a rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő jegyeket tartalmazza, amelyek a bankok vagy más hitelintézetek által egy vállalkozásnak nyújtott készpénzkölcsönből származnak. A rövid lejáratú hitel törlesztési összege tartalmazza a névértéket és a felhalmozott kamatot. A rövid lejáratú kötvények a hosszú lejáratú kötelezettségek egy részét tartalmazzák, amelyek fizetési időszaka a tárgyidőszakban következik be a következő esetekben: 1) ha a gazdálkodó a megfelelő adósság törlesztésére számít a forgóeszközökben megjelenő pénzeszközök terhére; 2) ha ez a tartozás nem újítható meg; 3) ha ezt a tartozást új részvények kibocsátásával nem fizetik vissza; 4) ha a vállalkozás megsértette a kölcsönzött pénzeszközök rendelkezésre bocsátásáról szóló megállapodás feltételeit, amely jogot biztosít a hitelezőnek, hogy pénzét határidő előtt követelje. Az „Adótartozás” tétel a vállalkozás költségvetéssel szembeni tartozását tükrözi. A „Halasztott adók” tétel tartalmazza az elhatárolt, de meg nem fizetett adókat. A halasztott adó egyfajta kölcsön, amelyet az állam nyújt egy vállalkozásnak. A „hátralékos munkabér” a munkavállalóknak felhalmozott, de ki nem fizetett béreket tartalmazza. A „Ketett előlegek” tétel a vállalkozás által kapott különféle előlegeket tartalmazza. Az előleg az árukért, munkákért vagy szolgáltatásokért jövőbeli kifizetések ellenében kibocsátott pénzösszeg. A „Hosszú lejáratú kötelezettségek része” tétel a hosszú lejáratú kötelezettségek tárgyidőszakban esedékes részét tartalmazza. A „Felhalmozott kötelezettségek” tétel a beszámolási évben elhatárolt, de a mérleg fordulónapján még ki nem fizetett kötelezettségeket tartalmazza. Az „Előre nem látható kötelezettségek” tétel a gazdálkodó azon kötelezettségeit tartalmazza, amelyek a múltban lezajlott ügyletek eredményeként a jövőben keletkezhetnek. Az esetleges veszteségek okait a pénzügyi kimutatásokhoz fűzött megjegyzésekben kell közzétenni. Az „Előre nem látható kötelezettségek” tétel mérlegbe helyezése az óvatosság (elővigyázatosság, konzervativizmus) elvének kifejeződése, amely szerint a vállalkozásnak, mint fentebb említettük, a potenciális veszteségeket nagyobb mértékben kell figyelembe vennie, mint a potenciális nyereséget. .
A kötelezettségek azt jelzik, hogy a társaság a jövőben különféle számlákra fordít pénzeszközöket.
Az adósságok lehetnek hosszú vagy rövid lejáratúak. Fontos az időszak pontos ismerete, ezek alapján lehet a szervezet pénzügyi helyzetét helyesen megítélni. A pénzügyi kimutatások olyan kötelezettségeket tartalmaznak, amelyeket 1 évnél rövidebb időn belül kell visszafizetni, ezek rövid lejáratú kötelezettségek.
A vállalkozásoknak különféle kötelezettségeik vannak. A visszafizetés sürgősségétől függően 3 típusú kötelezettség létezik:
Ezeknek a mutatóknak köszönhetően felmérhető a vállalkozás állapota.
A tartozás több pontból épül fel:
A pénzügyi beszámoló 5. pontja tartalmazza a szervezet aktuális kötelezettségeit. Minden típusú tartozást feltüntetünk a megfelelő sorokban.
Az 1520-as sorban a rövid lejáratú kötelezettségeket jelenítik meg a mérlegben.
A vállalkozókkal szembeni tartozásokat a számviteli beszámoló 1521. sora mutatja. Az 1522. sor az adó- és illetékkötelezettségeket mutatja.
Az 1510. sor a rövid lejáratú adósságokról (hitelek, kölcsönök) vonatkozó információkat tükrözi.
Az 1530. sorban a beszámolási időszakban átvett pénzeszközök összege látható, amely azonban a beszámolási év végének következő időszakára vonatkozik (halasztott bevétel).
Az 1540. sor a becsült kötelezettségekre vonatkozik. Itt szerepelnek a rövid lejáratú becsült tartozások beszámolási év végi összegei, amelyek a 96. számú „Tartalékok jövőbeli kiadásokra” számlához kapcsolódnak. Az 1430. sor egy magyarázó megjegyzés a megállapított tartozásokról szóló sorhoz.
Egyéb kötelezettségek - 1550. sor Ide kell beírni az előző sorokhoz nem illő egyéb kötelezettségeket.
Az 1700. sor az egyenleg. Ez az összes rövid lejáratú adósság teljes összegét mutatja a beszámolási év végén. A következő képlet kiszámítja ennek a sornak a mutatóját: 1300+1400+1500.
A nyugati vállalatok a hosszú távú és a rövid távú kötelezettségek kombinálását gyakorolják, „külső kötelezettségeknek” nevezve. A nemzetközi számviteli standardok szerint ezek a kötelezettségek jövőbeli veszteségek.
Felmerül a kérdés, hogy mi a mérleg szerinti kötelezettség? A mérleg forrásoldala a mérleg jobb oldala. A következő adatszolgáltatási sorok illenek ebbe a kategóriába: 1300, 1360, 1370, 1410, 1500, 1510, 1520, 1540, 1550, 1700.
A mérleg szerinti kötelezettség 3 fő kategóriába sorolható:
A nyugati vállalatok mérlegében a hosszú és rövid lejáratú kötelezettségek tételeit néha „külső kötelezettségek” néven egyesítik.
A „személyes tőke” tétel a következőkből áll:
Az alaptőke azt mutatja meg, hogy a mérlegidőszakban mennyi értékpapírt szabad kibocsátani. Kétféle értékpapír létezik:
A törzsrészvények szavazati jogot biztosítanak tulajdonosaik számára a közgyűlésen. A törzsrészvényekre nem jegyzett alapok tartoznak, amelyek összege a vállalkozás jövedelmezőségétől függ.
Elsőbbségi értékpapír birtokában a részvényesnek nincs szavazati joga a közgyűlésen. De a tulajdonos fix összeget kap, amelynek kifizetése nem függ a kapott pénzeszközöktől (a cég tevékenysége során).
Az elsőbbségi részvények 2 kategóriába sorolhatók: kumulatív, nem kumulatív. Az első típusú részvény azt jelzi, hogy az osztalékaikat általában megtartják. Ez azt jelenti, hogy ha a társaságnak valamikor pénzügyi nehézségei voltak, és nem került sor törzsrészvények és elsőbbségi részvények kifizetésére, a halmozott részvényekkel rendelkezők egy későbbi, kedvező időszakban is juthatnak forráshoz. A nem halmozott részvényeknél a kifizetések nem történnek idővel. A vállalkozás pozitív likviditása azt jelzi, hogy az elsőbbségi értékpapírok tulajdonosai folyamatosan osztalékban részesülnek, és ha valami történik, ki tudják venni befektetett pénzeszközeiket.
A 12 hónapon belül visszafizetendő tartozások rövid lejáratú kötelezettségek a mérlegben. A mérlegben szereplő rövid lejáratú kötelezettségek olyan tartozások, amelyeket reálpénz meglévő számláiról vagy egyéb rövid lejáratú kötelezettségek képződésével fizetnek ki. A mérlegben a rövid lejáratú kötelezettségek az 1500. sorban jelennek meg. Meghatározásuk a következő sorösszeadási képlet alapján történik: 1510, 1520, 1540, 1550, 1530.
A jelenlegi mérlegben szereplő vállalatoknak kifizetésekkel kell szembenézniük a szállítóknak és a hitelezőknek. Ide tartoznak a rövid lejáratú banki és egyéb hitelek is. A szervezetek hátralékos kiadásokkal szembesülnek. Az adókra és egyéb díjakra ugyanazok a kötelezettségek vonatkoznak.
Felhívjuk figyelmét, hogy a rövid lejáratú kötelezettségeket szigorúan ütemterv szerint kell visszafizetni. Kényelmes kötelezettségeket teljesíteni egy fontos eseményhez (például újévhez) kapcsolódó időkerettel. A helyes cél az adósságok gyorsabb törlesztése.
A mérleg eszközei és forrásai szorosan összefüggenek. Minden eszköznek megvan a maga finanszírozási forrása. Például a hosszú lejáratú eszközöket személyes tőkéből vagy hosszú lejáratú adósságból finanszírozzák. A szervezeteknél megesik, hogy rövid lejáratú kölcsönök révén keletkeznek hosszú lejáratú eszközök. A forgóeszközöket személyes tőkealapokból vagy rövid lejáratú hitelekből állítják elő.
A forgóeszközöket felerészben személyi, fele hitelből célszerű képezni.
P2 A rövid lejáratú kötelezettségek olyan kötelezettségek, amelyeket a kimutatások elkészítésének napjától számított 12 hónapon belül kell megfizetni, kivéve (mivel általában sokkal gyorsabban - 3 hónapon belül kell visszafizetni).
Számos megközelítés létezik ennek az értéknek a kiszámítására, ami nehézségeket okoz egy adott képlet kiválasztásában, bár objektíven a számítások eredményei általában nem térnek el egymástól, mivel az ezekben a megközelítésekben eltérően figyelembe vett vonalak nagyon gyakran egyszerűen egyenlőek. nullára a valós jelentésekben.
Az első lehetőség egyszerűen minden (azaz az 5. szakasz teljes összege) mínusz a tartozás.
Vagy, ami ugyanaz - az összes cikk hozzáadása ebben a szakaszban, kivéve a tartozásokat: , .
A második lehetőség csak a rövid lejáratú hitelek és egyéb kötelezettségek hozzáadása.
A harmadik lehetőség a rövid lejáratú hitelek, a jövőbeli kiadások és kifizetések tartalékai (becsült kötelezettségek), valamint egyéb rövid lejáratú kötelezettségek hozzáadása.
A különböző lehetőségek jelenléte annak köszönhető, hogy egyes szerzők úgy vélik, hogy a halasztott bevételek és a jövőbeli kiadásokra és kifizetésekre képzett tartalékok (becsült kötelezettségek) részben vagy egészben hosszú lejáratú kötelezettségekhez kapcsolódnak.
A rövid lejáratú kötelezettségekben megjelenők azonban értelemszerűen 12 hónapnál rövidebb időtartamra alakulnak ki, így a második lehetőség azonnal kiesik.
Ha bármilyen pontatlanságot vagy elírást lát, kérjük, ezt is jelezze a megjegyzésben. Igyekszem a lehető legegyszerűbben írni, de ha valami még mindig nem világos, kérdéseket és pontosításokat írhat az oldal bármely cikkéhez a megjegyzésekben.
Üdvözlettel: Alekszandr Krylov
A jogi személy teljes tartozása legfeljebb egy évre vagy egy mérlegidőszakra kapott kölcsönökért és hitelekből.
Ezen kötelezettségek teljesítése kizárólag a társaság forgóeszközeinek terhére történik. Az eszközök és kötelezettségek összegének különbsége egy jogi személy forgótőkéjét képezi.
A legtöbb vállalat vezetése külső finanszírozási források bevonásával oldja meg a sürgető problémákat. Általában rövid (legfeljebb 12 hónapos) törlesztési időszakra korlátozott kölcsönökről és hitelekről van szó. Ebből kiindulva a rövid lejáratú tartozások kifizetése kiemelten fontos feladat, hiszen a rövid lejáratú hitelek (kölcsönök) összegei a számlán történő jóváírást követően sem kerülnek a társaság tulajdonába. A kölcsönvevő csak korlátozott ideig használhatja azokat. Ez lényegében közönséges kölcsöntőke.
A hitelalapok egyik jól ismert formájaként a teljesítési időben korlátozott kötelezettségeket a következő jellemzők jellemzik:
Az adósságkimutatások a vállalat összes hitelét mutatják. A rövid távú felelősség nyilvántartásba vétele a következő összetevők figyelembevételével történik:
A rövid lejáratú kötelezettségeket hagyományosan három fő kategóriába sorolják.
