Továbbra is fejlesztem a tőzsde témáját (olvassa el cikkeimet is: "", ""), és ebben a cikkben az értékpapírokra, például a kötvényekre szeretnék összpontosítani. A kötvények hasonlóak a bankbetétekhez. Elsősorban azoknak a befektetőknek szólnak, akik rendszeresen fizetnek betétekhez, de szeretnének likvidebb és nem kevésbé megbízható eszközhöz jutni.
A kötvényhozamok, plusz vagy mínusz, megegyeznek a betéti kamatokkal. De bizonyos ideig jó hozamot tudnak felmutatni, magasabbat, mint egy bankbetétnél. Felsorolom ennek a cikknek a fő téziseit:
Már több mint 6 éve írok blogot. Ez idő alatt rendszeresen teszek közzé beszámolókat a befektetéseim eredményeiről. Most az állami befektetési portfólió több mint 1 000 000 rubel.
Kifejezetten az olvasók számára fejlesztettem ki a Lusta Befektetői Tanfolyamot, amelyen lépésről lépésre megmutattam, hogyan teheted rendbe személyes pénzügyeidet, és hogyan fektesd hatékonyan megtakarításaidat több tucat eszközbe. Azt javaslom, hogy minden olvasó legalább az első hetet végigjárja a képzésen (ingyenes).
A kötvények fix élettartamú adósságbefektetési eszközök. A kötvényeket azért bocsátják ki, hogy forrásokat szerezzenek egy projekthez, céghez, önkormányzathoz stb. A kötvény vásárlásakor a befektető tudja, hogy mikor váltják vissza a kötvényt, mikor fizetnek rá, és milyen jövedelemre számíthat. A kötvények kamatai a brókerszámlára kerülnek kifizetésre. Általában ez időszakosan, félévente vagy 3 havonta egyszer megtörténik. A betéttel ellentétben a kötvényt nem lehet idő előtt visszaváltani, de a nyereséget ki lehet váltani.
A kötvényekkel a Moszkvai Tőzsde fő szektorában, részvényekkel, elsőbbségi részvényekkel és befektetési alapokkal együtt kereskednek a tőzsdén. A részvényekhez képest a kötvények sokkal kevésbé volatilisak. A volatilitás 2-5% között ingadozhat. Részvényeknél ezeket a számokat nyugodtan meg lehet szorozni tízzel, azaz. a kockázatok elvileg a bankbetétekhez hasonlíthatók. Egy kezdő befektető számára a tőzsdén ez a legjobb befektetési lehetőség, hogy úgy mondjam, hogy "érezze" a piacot és foglalkozzon a kereskedési terminállal. Az orosz kötvények ára 1000 rubeltől kezdődik. A külföldi kibocsátók kötvényei elérhetik a 100 ezer dollárt.
A kötvényeket nem kell bevezetni a tőzsdére, így vannak tőzsdén forgalmazott és tőzsdén kívüli kötvények. Elemezem a kötvények főbb típusait.
Kibocsátó besorolása:
Kötvényeket bocsáthatnak ki például régiók és régiók projektjeik finanszírozására. Sőt, az állami OFZ-kből származó jövedelmet nem kell megadóztatni, míg az önkormányzati kötvényeket meg lehet adózni.
A társasági papírokból, valamint a részvényekből származó bevétel adóköteles. Kivéve persze, ha egyéni befektetési számlával rendelkezik, ami 2015 januárjától lép életbe. Vannak olyan előnyök, amelyek lehetővé teszik, hogy megszabaduljon a tőzsdei műveletek után fizetendő jövedelemadótól.
Magas a belépési küszöbük, bár tudtommal fejlesztés alatt áll a belépési küszöb 1000-re, sőt 100 dollárra való leszállítása.
A fizetés jellege szerint a kötvényeket a következő típusokra osztják: kedvezmény és kupon. Diszkont kötvények – a befektető névérték alatti áron vásárol kötvényt, és a kötvényt névértéken váltja vissza. Más kifizetés nem történik értük. Az ilyen értékpapírok általában rövid lejáratúak és kevésbé gyakoriak. Valóságunk körülményei között sokkal kifizetődőbb időszakonként „lefölni a tejszínt”, mint több évig imádkozni egy szervezetért, és semmi sem jelen időben. A kuponos kötvények kamatozási jogot adnak a tulajdonosnak, ami egy időszakra előre ismert (ahogy korábban mondtam, ez lehet 3 vagy 5 hónap). De a kötvényekhez ismeretlen kupon (százalék) is jár, pl. idővel változhat. A kötvény típusát és feltételeit a dokumentáció tartalmazza. A kötvények jók, mert minden előre ismert, csak azon kell gondolkodni, hogy milyen papírt vegyen.
Lejárat szerinti osztályozás:
A kötvényekhez korai visszaváltási és meghosszabbítási opciók is tartoznak.
A kötvények típusai a biztonsági fok szerint.
Úgy tudjuk, a bankbetéteket a kötelező betétbiztosítási alap biztosítja. A kötvények pedig a kockázatok ellen is védenek.
A kötvények biztosítéka lehet valamilyen ingó vagy ingatlan zálogjog, felszerelés, jelzáloghitel-állomány.
Nos, úgy tűnik, itt minden világos, de szeretném elmondani, hogy amikor egy cégnél siralmas helyzet áll elő, akkor először az adósságokat fizetik ki, majd a kötvényeket, majd a részvényeket, majd a törzsrészvényeket. Azok. végül is a kötvények állnak az első helyen a kifizetések tekintetében.
A cég csődje esetén a papír tulajdonosa mindenki más jogainak gyakorlása után kap követelési jogot.
A kibocsátón kívüli kötelezettségek teljesítésére más szervezet garanciát vállal.
A kötvények is átválthatók. Ez azt jelenti, hogy tulajdonosuknak lehetősége van kötvényeket más értékpapírra váltani. Alapvetően a részvények cseréjéről beszélünk. Ez egy meglehetősen finom kérdés, ezért most nem foglalkozom ezzel a kérdéssel.
A kötvények, valamint a bankbetétek a refinanszírozási kamattól függenek. Nem tévesztendő össze az irányadó kamattal. Ha a betéteik hozama lényegesen magasabb vagy fordítva alacsonyabb, akkor a kötvények ennek megfelelően reagálnak ezekre a változásokra. Az aktuális árfolyamról és a változások történetéről a jegybank honlapján tájékozódhat.
A jelenlegi gazdasági helyzet miatt azonban nem érdemes ennek az árfolyamnak az értékeire koncentrálni. A jegybank 2016. január 1-től a refinanszírozási ráta és az irányadó kamat kiegyenlítését tervezi. A hozam a kibocsátó pénzügyi helyzetétől is függ. Minél több készpénzre van szüksége, annál jobban nő a kötvényhozam.
Az évi 10-13% körüli hozam a kötvények normája. Hogyan lehet többet szerezni, de úgy, hogy, ahogy mondani szokás, "a fraer kapzsisága ne tegye tönkre"? Nézzük a diagramot.
A papír névértéke 1000 rubel, egy tételben kereskednek vele, de a diagramon az úgynevezett névérték százalékát látjuk, i.e. a százalékos árajánlatot meg kell szorozni a névértékkel, hogy megkapjuk azt a számot, amelyet vásárláskor fizetünk.
Mások nem olcsóbbak annyira (3-5%), de szerintem ez nem a határ.
Véleményem szerint a kötvények megfelelőek, bár viszonylag kis hozamot hoznak. A válságos időszakok azonban jó lehetőséget kínálnak a piacra lépésre. A kötvények olcsóbbá válnak, a kupon mérete vagy változatlan marad, vagy növelhető. A közeljövőben több olcsóbb értékpapír vásárlását is tervezem, de most először teszek ilyet, olyanok tapasztalatai alapján, akik 2008-ban így takarékoskodtak és gyarapítottak. Szívesen válaszolok a témával kapcsolatos kérdésekre. A tőzsde témája nagyon kiterjedt, így szerintem nem ez az utolsó cikk.
Mindenkinek hasznot kívánok!
A kötvényekbe való befektetés az egyik legjobb pénzkereseti módszer. Ez az úgynevezett állandó jövedelem kupon formájában. Számos különféle stratégia létezik, amelyek vonzó eredményt adnak. Érdemes jobban megismerni őket a legjobb választás érdekében. Lehet:
Először kötvényeket kell vásárolnia előre meghatározott, azaz fix kuponnal. Amíg ezek a kötvények forgalomban vannak, kuponokat kap. Ugyanakkor sem a kamat, sem a már megvásárolt értékpapírok értékének változása nem befolyásolja a bevételt. Ez egy megbízható és jövedelmező lehetőség. Az ilyen bevételek meghaladják a banki befektetéseket, és jelentősen növelik a saját tőkét.
A bankok és brókerházak gyakran kínálnak tőzsdei befektetést, ami lehetővé teszi személyes források megtakarítását és a bankbetétnél magasabb hozam elérését. A kötvényekbe történő befektetések teszik lehetővé a portfólió stabilitásának biztosítását a tőzsdei nagy volatilitás és kétértelműség idején. Sok tapasztalt kereskedő használja a kötvényeket "védő" eszközként, amikor nincs határozott irány és minőségi elképzelés a tőzsdén.
Ha aktív kereskedést folytat és követi a jegyzéseket, akkor nyereséget érhet el, ha olcsóbban vásárol értékpapírokat, és várja meg a jegyzések növekedését. Ezen túlmenően a felhalmozott kamatszelvénybevétel vagy osztalék nyereséget hoz, amely az ügyfél tőkéjét emeli az eszközök birtoklása során. Gyakran előfordul, hogy az idézőjelek zuhanása után pár hét alatt az előző szintre emelkedik az értékük.
A kötvények érdekes és ígéretes befektetési irányt jelentenek. Megbízhatóságukat tekintve valamivel elmaradnak az ingatlantól és a bankbetéttől, jövedelmezőségben pedig kicsivel megelőzik ezt a két befektetéstípust. A kötvényeken évi 8-12%-ot lehet keresni.
Elég csak annyit mondanunk, hogy a nagy bankok portfóliójában ez a fajta befektetési eszköz a fő. Tudod, hogy a bankárok nem választanak rosszat maguknak. Ebben a cikkben megvizsgáljuk, mik azok a kötvények, mik azok, hogyan vásárolhatók meg, és hogyan készítsünk befektetési tervet. Szó lesz az elkerülhetetlen költségekről és kockázatokról is.
Leegyszerűsítve a kötvény olyan, mint egy IOU, csak nem magánszemély vesz fel kölcsönt, hanem egy vállalat, egy állam vagy egy egész régió. A vevő egy értékpapírt kap a kezébe, amelyet egy bizonyos idő elteltével, általában 1-3 év elteltével vissza kell váltani (azaz azonos értékre vissza kell váltani). Ezenkívül a kibocsátó (az, aki kötvényt bocsát ki) évente vagy negyedévente kamatot fizet a tulajdonosoknak.
Vagyis ha 6% hároméves kötvényt vásárol 100 000 rubelért, akkor évente 6 ezer rubelt kap, és a futamidő végén visszakapja a tőkeösszeget. Ezeket határidő előtt is eladhatja, felveszi a teljes összeget és a felhalmozott kamatot.
Azonban nem minden olyan egyszerű. A kötvényeknek saját kamatlábuk van, amely a jegybank árfolyamától, a gazdasági helyzettől és a kibocsátó társaság politikájától függ. Ennek eredményeként az értéke a futamidő végén emelkedhet vagy csökkenhet. Például ugyanazok a papírok 100 000 értékű három év alatt könnyen 90 000-re eshetnek, vagy akár a WC papír szintjére is leértékelődnek, ha a cég csődbe megy.
Hozzátesszük, hogy a kötvények:
Az Orosz Föderációban forgalmazott kötvények többsége rubelben van denominált, a névérték 1000 rubel. Vannak dollárban vagy euróban denominált kötvények, ezeket eurókötvényeknek hívják.
Hagyományosan minél magasabb a kötvények kamata, annál magasabb a kockázati szint. A szakemberek az eurókötvények vásárlásának 6-8%-os hozamú korlátozását javasolják. Ugyanakkor Ön nem függ az orosz valuta árfolyamának drámai ingadozásától, és magasabb bevételhez jut, mint egy bankbetét, amely devizabetétek esetében általában nem haladja meg a 2-2,5%-ot. Megjegyzendő, hogy vannak olyan agresszív befektetők is, akik akár évi 300%-os hozamot ígérő, úgynevezett "junk kötvényekkel" dolgoznak. Kezdő befektetőknek ez a stratégia aligha ajánlható.
Mint mondtuk, kibocsátótól függően többféle kötvény létezik.
Hagyományos eszköz az állami hitelfelvételhez a hazai piacon. Az idősebb generáció számára ez a szó nem túl kellemes asszociációkat ébreszt a háború utáni önkéntes-kötelező hitelekkel, amikor a fizetés egy részét színes papírkötvényben bocsátották ki, azzal az ígérettel, hogy a jövőben visszavásárolják.
Hagyományosan ezeket tartják a legmegbízhatóbbnak, mivel az állam a kezes, ezért a legkevésbé jövedelmező. A lakosság körében az államkötvényekre finoman szólva sincs nagy kereslet. A logika egyértelmű – az államban bízni a 90-es és 2000-es évek összes rablása után valahogy veszélyes. Abban az esetben, ha a belpolitikában komoly változások következnének be, és a hatóságok ismét úgy döntenek, hogy elengedik a lakosságnak minden adósságát, az embereknek nem lesz valódi befolyásoló eszközük.
Ezért az államkötvényeket preferálják a nemzetközi spekulánsok és a nagy befektetési alapok, amelyek vis maior esetén is megvédhetik érdekeiket.
Az Orosz Föderáció kormánya azonban 2018 óta igyekszik végrehajtani egy programot szövetségi hitelkötvények (az úgynevezett "népkötvények") kibocsátására. a rájuk vonatkozó kifizetések évi 7,5-10% lesz(a százalékos arány évről évre növekszik, hogy arra ösztönözze a birtokosokat, hogy hosszabb ideig tartsák kéznél a papírokat).
Az ilyen típusú, más néven alszövetségi kötvényeket az orosz régiók és önkormányzatok hatóságai bocsátják ki. Ez ugyanazzal a céllal történik - hogy lezárják a költségvetési hiányt, és pénzt találjanak programjaik finanszírozására.
2018 elején 45 régióból és településről 117 kötvénykibocsátás került a MICEX-re. A teljes összeg több mint 450 milliárd rubel volt, ami a rubelkötvények teljes mennyiségének csaknem 3%-a. Vagyis vidáman, energikusan foglalják el a régiókat.
Íme csak néhány példa:
Az ilyen kötvények hozama átlagosan magasabb, mint a szövetségi kötvényeké, de a kockázatok is nőnek. Az országban mindössze 9 donorrégió van, a többi állami támogatásból él. Sokan már hatalmas kereskedelmi és költségvetési hiteleket szedtek be, így az adósságterhelés mértéke megközelítette a régió GDP-jét. Ez pedig a régió csődjét és szomorú kilátásokat jelent a befektető számára.
Ezért, mielőtt ilyen típusú pénzügyi eszközökbe fektetne be, nem lesz felesleges legalább felkeresni a helyi weboldalakat, elolvasni, hogyan él az alany, és ott minden olyan rendben van-e, ahogy azt a hatóságok mondják.
Végül a legjövedelmezőbb és a befektetők körében legnépszerűbb orosz vállalatok kötvényei. Szinte az összes üzemanyag- és energiaipar, kohászat, közlekedés, hírközlés, építőipar és egyéb területek nagyvállalata adja ki ezeket.
Ha meg szeretné tekinteni, mely kötvényekkel kereskednek jelenleg a tőzsdén, használja ezt a szolgáltatást. Vagy a Rusbonds honlapján.
A kötvénybefektetési portfólió kialakítására nincs univerzális recept, azonban a szakértők általános ajánlásokat adnak.
Példaként felsorolunk néhány komoly orosz céget, amelyeket érdemes közelebbről megvizsgálni:
Külön szempont, amelynek esetenként fokozott jelentőséget tulajdonítanak, a kibocsátó hitelminősítése. A pénzügyi piacokon ma három amerikai hitelminősítő intézet, a Moody's, a Fitch és a Standard & Poors alakítja a világ véleményét.
Értékeléseik általában erősen átpolitizáltak, és nem annyira a vállalat objektív állapotát, mint inkább az Egyesült Államok kormányának politikáját fejezik ki. Az amerikai cégek többsége számára, még a csőd előtti állapotban lévők és szomorú beszámolók alapján is, az értékelés nagyon magas lesz. Az ázsiai-csendes-óceáni térség komoly vállalatainál alulbecsülik a minősítéseket, az orosz cégeknél pedig szemét minősítést adnak, nem figyelve a valós jövedelmezőségre és vagyonra.
A BRICS formátumú objektív minősítő intézet létrehozásának szükségességéről már régóta beszélnek, de a dolgok lassan haladnak. Persze lehet koncentrálni az amerikai besorolásokra, de nem szabad bennük adni a végső igazság jelentését.
A legegyszerűbb módja a szövetségi kölcsön „népkötvényei”. Megvásárolhatók a Sberbank és a VTB 24 irodáiban, egyszerűen felveszi velük a kapcsolatot és bemutatja útlevelét. Más értékpapírokkal ez nehezebb. Magánszemély személyesen nem vehet részt a tőzsdei kereskedésben, így itt háromféleképpen járhat el.
Ezzel a módszerrel egy komoly brókerházzal köt megállapodást. Pénzt utalsz a bróker számlájára, ő vásárol neked kötvényeket, amiket a letétben tárolnak. A futamidő végén a kötvényeket visszaváltják, a pénzt ugyanilyen módon visszakapod. Értékpapírjait határidő előtt is eladhatja. A tranzakciókat általában saját maga hajtja végre, a számítógépére telepített hozzáféréssel rendelkező terminál használatával.
A brókeriroda kiválasztását felelősségteljesen kell megközelíteni. Általában az ország két legnépszerűbb szervezetéhez, a Finamhoz vagy a BCS-hez fordulnak az emberek. Meglátogathatja az Orosz Föderáció Központi Bankjának webhelyét is, és megtekintheti az összes engedéllyel rendelkező brókercég listáját.
Az IIS egyfajta szokásos bankszámla, amelyről részvényeket és kötvényeket vásárolhat. Ennek megfelelően ehhez a szolgáltatásért a bankárokhoz kell mennie. Az ilyen számla tulajdonosai számára adókedvezmények és levonások biztosítottak, azonban vannak korlátozások is.
Például személyenként csak 1 számlát nyithat, legfeljebb 1 millió rubelt helyezhet el, adólevonás csak 400 ezer rubeltől.
Ezen túlmenően, az IIS-t úgy tervezték, hogy működjön együtt kormányzati, szubszövetségi és rubel vállalati kötvényekkel. Az eurókötvényekbe való befektetés problémás lesz.
És természetesen a legegyszerűbb egy befektetési alapba fektetni, ahol speciálisan képzett emberek választanak ki Önnek egy kötvényportfóliót, megkötik az összes szerződést, értékpapírokat vásárolnak és helyeznek el. Csak pénzt kell fizetni.
Ennek a megoldásnak az egyszerűsége csak papíron létezik.
Ezért jobb, ha lépésről lépésre megérti a kötvények bevételét, és legalább egy fokú kockázatot kizár ebből az amúgy is nehéz befektetési stratégiából.
A rossz hír az, hogy a kötvénybevételek adókötelesek. Ez a szokásos 13 százalékos személyi jövedelemadó. Csökkenthető. Az ilyen típusú keresetek adóztatását szabályozó jogszabályok összetettek és zavarosak. Például az IIS használata adólevonási jogot ad. A szövetségi hitelkötvények, bizonyos típusú, 2018. január 1. óta kibocsátott értékpapírok nem adókötelesek. Itt jobb, ha a részleteket a brókerével egyezteti.
Azonban még a profitszerzés szakasza előtt is lesz ideje költeni. Íme egy példa a költségstruktúrára:
Így a kiadások teljes összege a beruházások mintegy 1-1,5%-a lehet. Ez banktól, brókertől, értékpapír típusától függ, és ezt is alaposan át kell gondolni.
Végül áttérünk a legkellemetlenebb részre. Mint minden típusú befektetés, a kötvények is ki vannak téve olyan kockázatoknak, amelyek nagyon komolyak lehetnek. Nézd meg ezt a diagramot. Így ért véget 2008-ban a Fannie Mae és Freddie Mac amerikai jelzáloglevelek felfutása.
Amerikai jelzáloglevelek, amelyekbe Oroszország aranytartalékait fektették be Akkoriban az összes hitelminősítő szerint ők rendelkeztek a legmagasabb megbízhatósági besorolással. Ezekbe a kötvényekbe fektette be az Orosz Föderáció stabilizációs alapjának ötödét „Európa legjobb pénzügyminisztere”, Alekszej Kudrin. A költségvetési veszteség 2480 milliárd (!) rubelt tett ki. Ami a rubel akkori árfolyamát figyelembe véve 22 krími híd vagy 18 a legdrágább, Nimitz osztályú amerikai repülőgép-hordozó.
Hogy katasztrofális tévedésről vagy rosszindulatú bűncselekményről van szó, amiért soha senkit nem büntettek meg, a történelem meg fogja válaszolni. Fontosabb, hogy megértsük, hogy bármilyen szilárd és megbízható értékpapír egyik napról a másikra hamuvá válhat.
Íme, csak a fő kockázatok:
Egyszerűen lehetetlen a sors ilyen csapásai ellen biztosítani. És ezt mindig szem előtt kell tartani, bármilyen, tetszőlegesen „megbízható” befektetést végzek. Az egyetlen dolog, amit itt tanácsolhatunk, hogy ne tegye az összes tojást egy kosárba, és ne kombinálja a kötvénybefektetéseket más eszközökkel.
A borongós figyelmeztetések után azonban beszéljünk valami kellemesebbről. Például arról, hogyan lehet meggazdagodni kötvények és nagy horderejű pénzügyi tervezés segítségével.
Tegyük fel, hogy évi 8%-os átlagos hozamú eurókötvényeket választ, és havonta 10 000 rubelt fektet beléjük. A nyereséget újra befekteti és forgalomba is hozza. Így nő a vagyonod.
| Év | Tőke az év elején | Beruházások | Bevétel 8% | Tőke az év végén |
| 1 | 0 | 120 000 | 9 600 | 129 600 |
| 2 | 129 600 | 120 000 | 19 968 | 269 568 |
| 3 | 269 568 | 120 000 | 31 165 | 420 733 |
| 4 | 420 733 | 120 000 | 43 259 | 583 992 |
| 5 | 583 992 | 120 000 | 56 319 | 760 311 |
| 6 | 760 311 | 120 000 | 70 425 | 950 736 |
| 7 | 950 736 | 120 000 | 85 659 | 1 156 395 |
| 8 | 1 156 395 | 120 000 | 102 112 | 1 378 507 |
| 9 | 1 378 507 | 120 000 | 119 881 | 1 618 387 |
| 10 | 1 618 387 | 120 000 | 139 071 | 1 877 458 |
| 11 | 1 877 458 | 120 000 | 159 797 | 2 157 255 |
| 12 | 2 157 255 | 120 000 | 182 180 | 2 459 436 |
| 13 | 2 459 436 | 120 000 | 206 355 | 2 785 790 |
| 14 | 2 785 790 | 120 000 | 232 463 | 3 138 254 |
| 15 | 3 138 254 | 120 000 | 260 660 | 3 518 914 |
| 16 | 3 518 914 | 120 000 | 291 113 | 3 930 027 |
| 17 | 3 930 027 | 120 000 | 324 002 | 4 374 029 |
| 18 | 4 374 029 | 120 000 | 359 522 | 4 853 552 |
| 19 | 4 853 552 | 120 000 | 397 884 | 5 371 436 |
| 20 | 5 371 436 | 120 000 | 439 315 | 5 930 751 |
Amint látja, 20 év alatt 2,4 millió befektetéssel csaknem 6 millió értékű vagyon tulajdonosa lesz, ami évente körülbelül 400 ezer rubelt hoz Önnek. És még 1,2 millió befektetéssel is 10 év alatt 139 ezer rubel éves passzív jövedelmet generál.
Jó alternatíva az állami nyugdíjrendszerhez.
Persze minden ilyen szép csak ideális esetben. Vasfegyelem kell ahhoz, hogy 20 éven keresztül egyhuzamban hónapról hónapra fektess be pénzt, és ne vegyél ki belőle egy fillért sem. Nem vettük figyelembe az adókat, jutalékokat és annak valószínűségét, hogy egyes kötvények veszteséget hoznak. Az általános elv azonban világos.
Így a kötvények jó megoldást jelenthetnek, ha hosszú távú, komoly befektetéshez van kedve, és szeretné megalapozni a jövőjét. Fegyelem kell a sikerhez, és egy kis szerencse a buktatók kikerüléséhez.
Elvileg a kötvényekkel és általában bármilyen értékpapírral való munka meglehetősen bonyolult téma. Igen, sokak szerint ugyanazok a kötvények sokkal több bevételt hoznak, mint ugyanaz a banki betét betétre. Lehet, hogy így van, de van egy nagy DE. Különösen, ha a bankbetéttel minden nagyon egyszerű, akkor bankba fektet be. A kötvényekkel azonban minden sokkal bonyolultabb, és egy hétköznapi ember számára, aki nem kapcsolódik ehhez a témához, szinte lehetetlenné válik a kötvényekbe való befektetés.
Ítéljük meg logikusan, ha egy bankbetétnél csak bemész a bankba és befizetsz pénzt, akkor a kötvények esetében minden sokkal bonyolultabb, mert rengeteg olyan árnyalat van, amire egy avatatlan ember egyszerűen nem képes. előre látni. Kezdjük azzal, hogy mindenki tudja, hogyan kell pénzt befizetni. Csak el kell mennie a bankba, és meg kell nyitnia a megfelelő számlát.
A kötvényeknél pedig egyáltalán hol lehet venni, mert nem bankban kereskednek? Igen, ma már rengeteg olyan pénzügyi eszköz létezik, amelyek helyes felhasználásával jó pénzt tesznek lehetővé. Igen, persze vannak szerencsések, akik véletlenül befektették a pénzüket valahova, és nagy hasznot húztak belőle. Érdemes azonban megérteni, hogy mindez inkább kivétel a szabály alól.
Önnek, mint befektetőnek világosan meg kell értenie, hogy nem szabad olyan területre fektetni, amelyet egyszerűen nem ért. Meg kell értenie egy egyszerű mintát, minél magasabb potenciális hozamot ad egy eszköz, annál nagyobb a kockázata. Általánosságban elmondható, hogy az orosz lakosság túlnyomó többsége jól érzi magát anélkül is, hogy bármilyen összetett befektetési eszközt használna, amelyek csak kötvények.
Mindazonáltal maga az állam is érdekelt lakossága pénzügyi ismereteinek fejlesztésében. Különösen sok szakértő szerint a szövetségi hitelkötvények kiváló eszközei a profitszerzésnek. Most elemezzük, mik azok az OFZ-k, és miért érdekli az állam, hogy az emberek beruházjanak. A szövetségi kölcsönkötvények állami jelentőségű értékpapírok, amelyeket az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma bocsát ki. Az OFZ a névleges jövedelem mellett lehetővé teszi a birtokos számára, hogy kuponjövedelemhez jusson.
Valójában az OFZ egyfajta mechanizmus, amely lehetővé teszi az állam számára, hogy bizonyos kölcsönt vegyen fel a lakosságtól, a kuponjövedelem további kifizetése mellett. Napjainkban a nem egészen stabil gazdasági helyzet miatt nagyon fontos kérdés a lakosságtól származó kiegészítő finanszírozás bevonása. Ráadásul a szankciók jelenléte miatt a nagy pénzintézetek el vannak zárva a világ tőkéjétől, különösen a nagy bankoknak, köztük a Központi Banknak, nincs hol refinanszírozniuk.
Tudod, van egy ilyen deja vu érzésem, mert a múlt század 20-as éveiben a Szovjetunió éppen hasonló problémával küzdött, amikor a költségvetési hiány óriásira nőtt, és nem volt lehetőség hitelt felvenni. Ennek megfelelően a szakszervezet vezetésének valahogyan meg kellett oldania ezt a kérdést, és nem maradt más hátra, mint hitelt felvenni saját lakosságától.
De itt jegyzem meg, hogy akkoriban kötelező volt az OFZ-k vásárlása, és csak egy idő után a propaganda hatására már maguk az emberek is fektettek OFZ-kbe. Tudod a történet végét? Ön szerint a lakosság megkapta a jövedelmét? Igen X * I ott))) Az Unió vezetése milliónyi módot talált arra, hogy megtagadja a lakosságot az esedékes jövedelem kifizetésétől. Természetesen ez mind történelem, de ahogy a technikai elemzés posztulátuma mondja, a történelem hajlamos ismételni önmagát.
A mai napig az összes OFZ-tranzakció a MICEX-en keresztül zajlik. Általában ez a szempont határozza meg ennek a befektetési módnak a népszerűtlenségét. Most elmagyarázom, mi a probléma.
Ez az egész a bonyolultságról szól, mert nem valószínű, hogy egy avatatlan személy összegyűjti a brókerszámla nyitásához szükséges dokumentumokat, és átmegy a megfelelő jogi bürokrácián. Az ember könnyebben duzzasztja fel a pénzt banki betétre, mert nem olyan nehéz. Természetesen nem tudom, hogyan haladnak most a dolgok, de a Pénzügyminisztérium minden lehetséges módon megpróbálja egyszerűsíteni az OFZ-be történő befektetést. Leegyszerűsítve adósságot adsz az államnak, és cserébe adnak egy gyönyörű papírt, amelyen feltüntetik a bevételed százalékát és a hitel törlesztési idejét. De hogy ezt a kölcsönt végül visszafizetik-e Önnek, az egy teljesen más történet.
Érdekes megérteni, hogy általában milyen kilátások vannak az OFZ-k számára, érdekelni fognak valakit? Például arra, hogy az embereket kötvényvásárlásra kényszerítsék, vagy ezekkel a kötvényekkel adják ki a fizetésük egy részét - az Orosz Föderáció modern struktúrájának keretein belül ezt a lehetőséget nem valószínű, hogy alkalmazzák.
Viszont lehet aktív propagandakampányt szervezni, azt mondják, fektess be az OFZ-be és boldog leszel. Lehet, de az emberek korántsem ostobák, és tanultak a tapasztalatból, amikor, elnézést kérek, pusztán a szövetségi kölcsönkötvények miatt verték át őket. Létezik egy harmadik lehetőség is, hogy ebbe az irányba fejlődjünk, hogy az OFZ-k versenyezhessenek az emberek által választott hagyományos befektetési módokkal. Mit is mondhatnék erről a befektetési módról?
Szerény véleményem szerint ez meglehetősen nyers, és nem versenyezhet a lakosság által alkalmazott hagyományos alapbefektetési módokkal. A megbízhatóság sántít, az embernek nincs garancia arra, hogy profitot fizet. Ezenkívül egyes bankokban a betét kamata sokkal magasabb lesz, mint az OFZ esetében.
Bízzunk benne, hogy az állam radikális lépéseket tesz ennek az eszköznek a fejlesztésére és vonzóvá tételére számos befektető szemében.
kötvények" height="163" width="250">A polgárok egyre gyakrabban folyamodnak hitelhez, és gyakrabban fektetnek be pénzt valahova, hogy utólag profitot termeljenek és saját belátásuk szerint felhasználják.
1. Kedvezményes kötvények – a tulajdonos garantált, hogy a kötvényei adósságát először törlesztik.
2. Alárendelt kötvények - van lehetőség nagy haszonra, de a pénzeszközök csak akkor érkeznek meg, ha a társaság kifizeti tartozásait a túlnyomó partnereikkel szemben.
A kötvények hozamát és piaci értékét a Nemzeti Bank kamata határozza meg.
A kötvények birtokosai és kibocsátói számára a kötvényekkel való munkavégzés biztonsága érdekében olyan feltételeket vezettek be, amelyek jogot adnak a tartozási kötelezettség idő előtti felmondására. Ez nagyon kényelmes abban az esetben, ha megtudja, hogy valamelyik intézmény emeli a betéti kamatot. Ennek eredményeként ez több lesz, mint a kötvény kamata. Természetesen lesz vágy elvenni a pénzt.
A kötvényvisszaváltás feltételei szerint:
1. Visszavonható - az elhelyezési időszak lejárta előtt visszahívásra vagy beváltásra kerülnek.
2. Átváltható - lehetőség van bizonyos számú részvényre váltani a kihelyezési időszak vége előtt.
3. Korai eladási joggal rendelkező kötvények - lehetőség van a kibocsátónak történő eladásra a kihelyezési időszak vége előtt.
Létezik olyan dolog is, mint a kuponkamat – ez egy garantált kamat ezeknél a kötvényeknél. Egyszerűen fogalmazva, ez egy készpénz bónusz, amelyet a tulajdonos kap a pénzeszközök felhasználásáért.
A fogadás megtörténik:
1. Fix - az elhelyezési időszak végén bizonyos százalékot fizetnek.
2. Lebegő - itt már a Nemzeti Bank kamatának csökkenésével vagy emelésével szokott változni a kamatláb.
3. Fordított lebegő kamatláb - hajlamos fordított arányban és egy bizonyos értékre változni.
4. Nulla kamat - ebben az esetben egyáltalán nincs szó kamatfizetésről.
Ha kamatra számít, és meg akarja védeni magát a pénzeszközök vissza nem térülésének kockázatától, számos intézkedést kell tennie.
Természetesen a kötvények vásárlása semmi esetre sem lesz olcsó. Ha a kihelyezési időszakban szeretne vásárolni, forduljon aláíróhoz, ugyanis ők hívják az értékpapír-kibocsátással foglalkozó szakembert. Ő ad tájékoztatást a tételenkénti költségről. Ha minden feltétel megfelel Önnek, el kell jönnie a biztosító irodájába. De ügyeljen arra, hogy kötvényeket vásárolhat a másodlagos piacon. Ehhez vegye fel a kapcsolatot a brókerrel. De ne feledje, hogy ezen szakaszok mindegyike költségekkel jár. Ezért számoljon, és lehet, hogy befektetései nyilvánvalóan veszteségesek.
A kötvényeknek van még egy jelentős hátránya - a hozam időszakos felülvizsgálata. Mint tudják, 2 vagy több évre adják ki. Ebben az esetben a hozamot csak 12 hónapra határozzák meg. És akkor hajlamos növekedni vagy csökkenni. Ugyanakkor ne feledje, hogy a kötvényeket leggyakrabban nem lehet eladni a futamidő lejárta előtt.
A hátrányok annak tudhatók be, hogy nagy mennyiségű pénzzel kell rendelkeznie. Csak ezután lehet számítani a költségek megtérítésére.
Ezért, ha korlátozottak az alapok, jobb, ha pénzt helyez letétbe.
Kitartó, kötvénybe fektetni vágyó emberek számára a leggyakrabban az a lehetőség, amikor egy kötvényalapot választanak, amelynek tulajdonosa egy professzionális vagyonkezelő cég. Az ilyen struktúrákat csak a kisbefektetők betéteire hozták létre. Sőt, ebben az esetben többet fog keresni, mint a kötvényeken.
Egyszóval, mielőtt a kötvényvásárlás mellett döntene, írja be az információkat, jól ismernie kell ezt a témát.
