A világ monetáris rendszerének alakulását a következő tényezők befolyásolják leginkább:
Az árutermelés fejlettségi szintje;
A nemzetközi munkamegosztás intenzitásának mértéke;
A világpiac fejlettségi szintje;
A világgazdasági rendszer fejlettségi foka.
A világgazdaság szerkezetének és a világszíntéren uralkodó erőviszonyoknak megváltozásával a nemzetközi monetáris rendszer jelenlegi formáját egy új váltja fel.
A 19. században megjelent világ monetáris rendszere három fejlődési szakaszon ment keresztül:
1. "Arany standard" (Párizs-Genova rendszer);
2. Bretton Woods-i rögzített árfolyamok rendszere;
3. A lebegő árfolyamok jamaicai rendszere.
Tekintsük röviden az evolúció mindhárom szakaszát.
Rendszer "aranystandard" Az 1867-es párizsi konferencián kötött államközi megállapodás hivatalossá tette, amely az aranyat a világpénz egyetlen formájaként ismerte el. Oroszország 1895-1897-ben lépett be ebbe a rendszerbe, pénzreformot hajtott végre és „aranytartalommal” erősítette meg a rubelt. Az orosz rubel először vált szabadon átváltható valutává.
Az "arany standard" rendszert a következő főbb jellemzők jellemezték:
Minden valutának volt aranytartalma, i.e. a pénzegységet egy bizonyos súlyú arany mennyiségével egyenlővé tették;
A valuták aranytartalmának megfelelően aranyparitásukat állapították meg, i.e. árfolyamok, valuták kölcsönös árai;
Minden pénznem átváltható aranyra, az egyes államok határain belül és kívül egyaránt. Az állam köteles volt a hazai valutát aranyért vásárolni és eladni, igény szerint és paritáson. Kis jutalék megfizetése után a jegybankba érkező bármely személy (egy adott ország lakosa és külföldi) papírpénzt válthatott aranyra, és ezt az aranyat egyszerűen magával vihette;
Az aranyat általánosan elismert világpénzként használták;
Arany szabad kivitele és importja;
A nemzeti aranytartalék és a hazai pénzkészlet közötti merev arány fenntartása. Az állam mindig is rendelkezett legalább akkora értékű aranytartalékkal, mint a forgalomba helyezett pénz mennyisége.
A nemzetközi elszámolások „aranystandardon” alapuló mechanizmusa rögzített árfolyamot határoz meg (az egyes pénznemeknek megfelelő aranytartalom révén).
genovai pénzrendszer - Az aranytőzsdei szabványnak ezt a rendszerét az 1922-es genovai megállapodás rögzítette.
Jellemzői:
A rendszer alapja az arany és az arany valutaparitás maradt;
Emellett elkezdték használni a mottókat (a fizetési eszközök devizában). A különálló nemzeti bankjegyeket nem aranyra, hanem más országok valutájára cserélték (mottókat, rendre aranyrudakra);
A szabadon lebegő árfolyamok és valutaszabályozás rendszerének kialakítása;
A nemzeti aranytartalék és az árfolyam közötti merev arány fenntartása.
Bretton Woods Monetáris Rendszer A Nemzetközi Monetáris és Pénzügyi Konferencián hivatalosan hivatalossá tették Bretton Woodsban, 1944-ben.
Alapították:
Két tartalékvalután - USA-dollár, font sterling;
A valuták aranyparitása megmaradt;
Az aranyat továbbra is nemzetközi fizetési eszközként használták, de dollárban;
A dollárt más országok központi bankjai és kormányzati szervei cserélték aranyra az Egyesült Államok Pénzügyminisztériumánál troyunciánként (31,1 g) 35 dolláros árfolyamon;
A devizák árfolyamait és konvertibilitását az USA-dollárban kifejezett fix paritások alapján kezdték el végezni, pl. keresztárfolyamokon keresztül;
Minden országnak joga volt nemzeti valutája árfolyamának csökkentésére (leértékelésére) vagy emelésére (átértékelésére);
A piaci árfolyamok egyik irányban sem térhettek el 1%-nál nagyobb mértékben a rögzített arany- vagy dollárparitástól. Ha valamely ország valutájának értéke a felső határig emelkedett vagy az alsó határra esett, az adott ország központi kibocsátó bankja kénytelen volt beavatkozni a helyzetbe és stabilizálni a nemzeti valutát;
Létrejöttek a nemzetközi monetáris és hitelszervezetek: a Nemzetközi Valutaalap (IMF) és a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank (IBRD);
Az Egyesült Államok nyomására kialakul a dollárstandard - a dollár dominanciáján alapuló világméretű monetáris rendszer, és ezt a rendszert "arany dollárstandardnak" is nevezik.
A devizakapcsolatok államközi szabályozását főként az IMF-en keresztül kellett megvalósítani, amelynek célja, hogy a tagországok betartsák a hivatalos devizaparitásokat, az árfolyamokat és a valuták szabad átválthatóságát. Az IBRD szerepe kezdetben a lerombolt Európa háború utáni újjáépítésének hitelezése volt, majd fő feladata a fejlődő országok gazdasági rendszerének átalakítására irányuló beruházási hitelek biztosítása volt.
A dollár dominanciáját a háború utáni években az Egyesült Államok gazdasági fölénye határozta meg más országokkal szemben. Az Egyesült Államok például 1949-ben a kapitalista ipari termelés 54,6%-át és az aranytartalékok 75%-át adta.
Az 1960-as évek végére azonban. a gazdasági hatalom növekedése következtében a nyugat-európai és japán dollártartalékok felhalmozása megterhelőnek bizonyult az Egyesült Államok számára, mivel nem volt ellátva aranylikviditással.
Az amerikai dollárba vetett bizalom aláásott. Végül 1971-ben Richard Nixon amerikai elnök felhagyott a dollár fix áron történő aranyra válthatóságával. Így a Bretton Woods-i rendszer az 1970-es évek elején. valójában összeomlott, és a főbb ipari országok szabadon ingadoztak árfolyamaikat.
1976 januárjában a Nemzetközi Valutaalap Kingstonban (Jamaica) tartott rendes ülésén meghatározták a modern világ monetáris rendszerének alapjait. A jamaicai monetáris rendszer alapelvei a következők:
Az aranystandard rendszer eltörlése, az arany demonetizálásának befejezése, i.e. törölte a hivatalos árfolyamát, az aranyparitást és a dollár aranyra váltásának leállítását. Az arany közönséges árucikké vált, ingyenes áron. Az aranyat azonban továbbra is tartalékként használják;
Lebegő árfolyamok rendszerének és több valutára vonatkozó szabvány kialakítása;
A valutaviszonyok policentrikussá váltak, i.e. nem egy, hanem több kulcsvaluta alapján;
Megkezdődött a feltételes valutaegység, az SDR (speciális lehívási jog), amely a valutakosár alapján alakult ki. Jelenleg 4 pénznemről van szó (USA-dollár, euró, japán jen és angol font);
Megerősödött az IMF monetáris és pénzügyi kapcsolatok szabályozó szerepe, amit támogat az úgynevezett stabilizációs hitelek gyakorlatának bővülése is azon országok számára, amelyek devizája támogatásra szorul.
A jamaicai valutarendszer eredményeként a dollár tulajdonképpen továbbra is a vezető nemzetközi fizetőeszköz és tartalék, ami az Egyesült Államok erősebb gazdasági, tudományos, műszaki és katonai potenciáljának, hatalmas külföldi befektetéseinek köszönhető. Ez határozza meg az Egyesült Államok meghatározó szerepét a nemzetközi gazdasági, ezen belül a monetáris és pénzügyi kapcsolatokban.
A jamaicai rendszert rugalmasabbnak szánták, mint a Bretton Woods-i rendszert, és alkalmazkodni akartak az árfolyamok és a fizetési mérleg instabilitásához. Ezt a monetáris rendszert azonban továbbra is időszakonként válságos sokkok érik, ami arra kényszeríti a közgazdászokat, hogy keressenek módot a javítására a világgazdasági rendszer fő monetáris problémáinak hatékony megoldása érdekében.
A világgazdaság globalizálódása, a világ multipolaritása, az erők új összerendeződése, a világpénz szerepére igényt tartó új valuták megjelenésével összefüggésben szükségessé válik a nemzetközi monetáris rezsim új modelljének megalkotása. megfelel a világgazdasági kapcsolatok modern fejlődésének követelményeinek.
A valutaviszonyok új koncepciójának a következő jellemzőket kell tükröznie:
A dollár mint univerzális fizetőeszköz és értékmérő monopolhelyzet felszámolása a nyersanyagok (olaj, gáz, arany stb.) világpiacán;
A világ több valutapólusának kialakulása a monetáris rendszer monovaluta rendszerének teljes elutasításával;
Az árfolyamok államközi szabályozásának erősítése, az árfolyamok megengedett ingadozási körének meghatározása;
A devizakapcsolatok liberalizációja, melynek eredménye a valuták teljes konvertibilitásának biztosítása lesz.
Az európai monetáris rendszer regionális pénzrendszer, amelynek létrejöttét a nyugat-európai országok gazdasági integrációja segítette elő. Ez a rendszer a jamaicai monetáris rendszer alapelvein alapul, de rendelkezik bizonyos jellemzőkkel.
Az Európai Monetáris Rendszer egy egységes európai valutaegységen alapult – kezdetben az ECU (1979-1998), majd az EURO (1999 óta). Az ECU-t az EU-tagországok valutakosár-módszere szerint alakították ki, és csak készpénzmentes formában használták. Az ECU-vel ellentétben az EURO egy nemzetközi valuta, amely az euróövezeti országok gazdaságán alapul, készpénzben és nem készpénzes formában egyaránt. A nemzeti valuták euróra cseréjét az Európai Unió legtöbb országa végrehajtotta, kivéve az Egyesült Királyságot, Dániát és Svédországot. A valutaszabályozást jelenleg az Európai Központi Bank, a Központi Bankok Európai Rendszerének vezetője végzi.
A világ monetáris rendszereinek fejlődését a szaporodási mutatók irányítják. Nemcsak a világ, hanem a nemzetgazdaság fejlődésének főbb szakaszai is meghatározzák. A világ monetáris rendszerének elvei időnként kezdenek ellentmondani a világgazdaság szerkezetének, nem felelnek meg az erőforrások fő központok közötti elosztásának. Ez az MVS válság kialakulásához vezet. A devizaellentmondások a világmechanizmus szerkezeti elvei és a termelés, a kereskedelem és a világerők elosztásának változó feltételei közötti eltérésből adódnak. A világ monetáris rendszereinek evolúcióját, amelyet az alábbiakban röviden ismertetünk, a nemzet- és világgazdaság igényei, az erők egymáshoz igazításának megváltoztatása határozza meg. Csak a rugalmasság és változékonyság, a pénzügyi eszközök helyzetéhez való alkalmazkodás képessége adta a modern társadalom létezésének és fejlődésének alapját.
Az MVS túljutott megalakulásának kényes útján, mielőtt modern formátumot fogadott volna el. Hosszú fejlődési története során a rendszer alapelvei 4 alkalommal változtak, amihez társult a vonatkozó nemzetközi konferencia döntése is. Maga az építmény neve is megváltozott, ami kezdett megfelelni annak a városnak, amelyben a konferenciát tartották.
Tekintsük a világ monetáris rendszerének fejlődési szakaszait:
A világ monetáris rendszereinek evolúciója az 1867-től a 20. század 20-as éveiig működő "arany standarddal" kezdődött. A pénzügyi struktúra kialakulása spontán volt. A párizsi MVS fő lendülete a 19. századi ipari forradalom és a nemzetközi kereskedelem aranyérme-szabványon való terjeszkedése volt. A pénzügyi rendszer fő jellemzői a következő rendelkezések voltak:
Ez a fejlődési szakasz nem a leghatékonyabb, nem az a csúcs, amelyet a világ monetáris rendszerének fejlődése végül elért. szenvedett a globális pénzügyi piac szereplőire vonatkozó szabályok be nem tartása miatt. Az aranyáramlás az államok között nem mindig ment végbe. Anglia tartotta a fő pénzügyi állam pozícióját, nemcsak a banki kamatokat, hanem az aranyáramlást is szabályozta. Az "arany standard" sikeres kialakításának fő oka nem a rendszer hatékonysága, hanem a világgazdaság nyugodt fejlődése volt a háború előtti időszakokban.
A világ monetáris rendszere fejlődésének szakaszai közé tartozik az "arany standard" dominanciája, amely 1922-től a 30-as évekig zajlott. Miután az első világháború kimerítette magát, és helyreállt az országok közötti minden külgazdasági kapcsolat, szükségessé vált egy új MVS megalakítása. A genovai konferencián felvetődött a kérdés, hogy a tőkés országoknak nincs elég aranyuk a kapcsolatok rendezésére a külkereskedelmi elszámolások és egyéb tranzakciók szegmensében. Az arany mellett az amerikai dollár forgalomba hozatala mellett döntöttek. Két deviza vállalta fel a nemzetközi fizetési eszköz szerepét és kapott mottó címet. A rendszert Németország és Ausztrália, Dánia és Norvégia is átvette. A rendszer elveit tekintve szinte teljes mértékben megfelelt elődjének, a párizsi rendszernek. Az aranyparitások megmaradtak, a világpénz szerepét továbbra is az aranyra bízták. Ugyanakkor a világ monetáris rendszereinek fejlődése oda vezetett, hogy bizonyos nemzeti bankjegyeket nem aranyra, hanem más valutákra, úgynevezett mottókra cserélték, amelyeket később aranyrudakra cseréltek.
A világ monetáris rendszerei és fejlődésük, különösen az "arany standard" elfogadása oda vezetett, hogy egyes országok először másoktól függtek. A nemzeti valutát csak két formátumban lehetett aranyra váltani. Ez direkt, fontra és dollárra vonatkozik, amelyek mottószerepet játszottak, és közvetetten a rendszeren belüli többi valutára. Ebben az AIM-ben konszolidált lebegőt használtak, devizaintervenciók alkalmazásával a világ államai kötelesek voltak támogatni a nemzeti valuta eltéréseit. Az arany- és devizatartalék államok közötti felosztása volt az alapja a kapcsolatok kialakításának.
Nem sokáig volt a fő MVS. Az 1929-1922-es válság felszámolása után a rendszer teljesen megsemmisült. Nagy-Britannia már 1931-ben teljesen feladta az aranystandardot, és leértékelte a font sterlinget. Ennek eredményeként számos európai állam, köztük India, Egyiptom és Malajzia a nemzeti valuták összeomlását tapasztalta az Angliával való szoros gazdasági kapcsolat miatt. 1936-ban Japán és Franciaország feladta az aranystandardot. 1933-ban Amerikában a bankjegyek aranyra cseréjének megtagadása mellett megtiltották az utóbbi külföldre történő kivitelét, és a dollár mintegy 41%-kal leértékelődött. Ez az időszak, amelyre a világ monetáris rendszereinek fejlődése sokáig emlékezni fog, az aranyra nem váltható pénz, más szóval hitelalapok devizaforgalmára való átmenet pillanata lett.
1944-ben Bretton Wood városában a világ 44 országa gyűlt össze egy nemzetközi konferencián. Megállapodás született a korrelált árfolyamok szabályozott struktúrájának kialakításáról. A rendszer 1944-től 1976-ig működött. Fő jellemzői a következők voltak:
A világ valutarendszereinek evolúciója, amelyet röviden az időben uralkodó standardok példáján is áttekinthetünk, oda vezetett, hogy a „dollárstandard” időszakában kezdték meghatározni a világgazdaság fejlődési irányát. a "nagy hét" államai által. Ők a szavazatok mintegy 44,8%-át tették ki. Amerika 18%-ot, Oroszország 2,8%-ot birtokolt. Ez alakította ki azt a sajátosságot, hogy Amerika és a „hét” többi állama közvetlenül befolyásolhatta bármilyen döntés elfogadását vagy elutasítását. E struktúra megjelenése óta jelentős számú ország fejlesztésére kellően nagy mennyiségű anyagi erőforrást különítettek el.
A világ monetáris rendszerének alakulása: táblázat a hitelek szerkezetéről a "dollárstandard" időszakában
A rendszer kilátásai ellenére a nemzetgazdaság és a világgazdaság közötti alapvető különbségek miatt nem tartott sokáig. A rendszer bukásának kezdetét az amerikai fizetési rendszer hiánya adta, amely a dollárt világtartalékvaluta formájában utalta át. 1986-ra az Egyesült Államok külső hiánya 1 milliárd dollár volt. A helyzet toleranciája ellenére a jelenségnek megvoltak a következményei. 1971-ben Nixon elnök megtagadja a nemzeti valuta és az arany összekapcsolását, mivel a társadalom a valuta leértékelődését várja, és elkezdi aktívan felvásárolni az aranyat, amelyet Amerika kötelezettségeinek megfelelően kénytelen eladni. A dollár szabadon lebeg, a "dollárstandard" korszaka teljesen kimerítette magát.
A cikkben röviden tárgyalt világ monetáris rendszerének evolúciója nem állt meg, a „dollárstandardot” felváltotta a „különleges hitelezési intézkedések szabványa”. 1976 és 1978 között fogadták el, és ma is aktívan használják. A jamaicai monetáris rendszer fő jellemzői a következő rendelkezések tekinthetők:
A világ monetáris rendszerei előfordulásuk sorrendjében az európai monetáris rendszer kialakulásához vezettek, amely az európai gazdasági integráción belül a nemzeti valuták működéséhez kapcsolódó gazdasági kapcsolatok összességeként működik. Az EMU az egész MVS fontos eleme. A szerkezet három fő összetevőből áll:
A mesterségesen létrehozott elszámolási egységek, mint például az SDR és az ECU, nem használhatók valós fizetőeszközként, amely számos állam integrációja eredményeként jön létre. 1999 óta 15 államból 11 egyetértett egyetlen monetáris egység – az euró – bevezetésével. Azok az országok, amelyek beleegyeztek az új valuta bevezetésébe, már 2002-ben teljes mértékben integrálódtak valutájukba, és teljesen felhagytak vele.
A világ pénzrendszerének evolúciója kronológiai sorrendben, amelyről fentebb beszéltünk, nemcsak lineáris szerkezetű. Ennek egy ága volt az EBU, amelyhez a világ bármely országa csatlakozhat, amely számos kritériumnak megfelel:
Az iparosodott országokra jellemző monetáris rendszer nemcsak a monetáris tranzakciókat, hanem a belső pénzáramlásokat is szabályozza. Ez a legpraktikusabb megoldás a mai világban. Ugyanakkor a világ monetáris rendszereinek fejlődése és a modern valutaproblémák szorosan összefüggenek egymással, hiszen egy forrásból származnak.
A világ valutarendszereinek ebben a cikkben röviden áttekintett evolúciója egy spontán módon működő, aranytartalékra épülő struktúrával kezdődött, majd fokozatosan modernizálódott egy célirányos és szabályozott, papír-hitel anyagi erőforrásokon alapuló struktúrává. Az IAM fejlesztése lépésről lépésre halad, 10 éves hatótávolsággal, a nemzeti monetáris struktúrák kialakításának meghatározó szakaszaival. A hazai gazdaságban a monetáris struktúrák az aranyérme-standardról fokozatosan átváltoztak az aranyrúd-standardra, majd az aranytőzsde-standardra, végül eljutottak a papírhitel-rendszerhez, ahol a hitelalapoké a főszerep.
Műszaki adatok | párizsi rendszer | genovai rendszer | Bretton Woods rendszer | Jamaicai rendszer (1976-1078) | EMS |
Arany - érme szabvány | Arany érme szabvány | Arany érme szabvány | SDR szabvány | Szabvány: ECU (1979-1988), euró (1999 óta) |
|
Az arany, mint világvaluta használata | Pénznemek átváltása aranyra. | Pénznemek átváltása aranyra. Arany paritások. Az arany tartalék és fizetőeszköz. | A valutákat aranyra váltják. Az aranyparitások érvényesek, és továbbra is az arany az elsődleges fizetőeszköz. | Hivatalosan is bejelentették az arany demonetizálását | Az arany-dollár tartalékok több mint 20%-a össze van vonva. Az aranyat használják az ECU-hoz és a kibocsátáshoz. Az aranytartalékok piaci értéken túlértékeltek. |
tanfolyam mód | Az árfolyamok az "aranypontokon" belül változnak | Az árfolyamok az "aranypontokra" való hivatkozás nélkül változnak | Rögzített árfolyam és paritás (0,7 - 1%) | Az államok kormányai önállóan választják meg az árfolyamrendszert | A tartományban (2,25 - 15%) lebegő árfolyam azokra az országokra vonatkozik, amelyek nem csatlakoztak az euróhoz. |
Intézményi politika | A konferencia | Konferencia, találkozó | Az IMF az államközi valutaszabályozás szerve | Találkozók, IMF | EFVS, EMI, EKB |
Foglaljuk össze, milyenek voltak a világ monetáris rendszerei. A fent bemutatott táblázat lehetővé teszi az evolúció főbb szakaszainak nyomon követését.
A monetáris rendszer funkciótípusainak lényege. A világ pénzrendszerének fejlődése. A monetáris rendszer funkciótípusainak lényege. Léteznek nemzeti világméretű nemzetközi regionális valutarendszerek.
Ha ez a munka nem felel meg Önnek, az oldal alján található a hasonló művek listája. Használhatja a kereső gombot is
A nemzetközi monetáris kapcsolatok a piacgazdaság szerves részét és az egyik legösszetettebb területét jelentik. Középpontjában a nemzet- és világgazdaság problémái állnak, amelyek fejlődése történelmileg párhuzamosan zajlik, és szorosan összefonódik. A gazdasági kapcsolatok nemzetközivé válásával megnövekszik az áruk, szolgáltatások, és különösen a tőke és a hitelek nemzetközi áramlása.
A rivális partnerként fellépő vezető iparosodott országok nagy befolyást gyakorolnak a nemzetközi monetáris kapcsolatokra. Az elmúlt évtizedeket a fejlődő országok aktivizálódása jellemezte ezen a területen.
Jelenleg kevés ország nem használja ki a nemzetközi munkamegosztás, szakosodás és együttműködés előnyeit. A termelés fokozódó nemzetközivé válása a gazdálkodó egységeket (vállalkozásokat, bankokat, magánszemélyeket stb.) arra kényszeríti, hogy aktívan lépjenek be a világpiacra.
A nemzetközi piacra lépéskor nagyon sok gazdasági és politikai körülményt kell figyelembe venni. A nemzetközi piacon különösen sok valutával szembesül a vállalkozás, kötelezettségeit elfogadható fizetőeszközökkel kell megfizetnie, fel kell mérnie a külgazdasági tevékenység során felmerülő mindenféle kockázatot, és követnie kell a nemzetközi intézmények, egyezmények és szerződések követelményei és ajánlásai. Mivel mindezen műveletek jelentős hatással lehetnek a gazdasági egységek általános teljesítményére, szükséges a nemzetközi monetáris kapcsolatok átfogó tanulmányozása.
A nemzetközi monetáris és pénzügyi kapcsolatok működése számos tényező hatására bonyolultabbá vált, és gyakori változások jellemzik. Ezért a világtapasztalatok tanulmányozása rendkívül fontos és nagy érdeklődésre tart számot Oroszország és más országok feltörekvő piacgazdasága számára.
Az olyan nemzetközi gazdasági kapcsolatok, mint az áruk és szolgáltatások nemzetközi kereskedelme, a nemzetközi tudományos, műszaki és ipari együttműködés, a tőke nemzetközi vándorlása a különböző országokból származó alanyok kölcsönös monetáris követeléseinek és kötelezettségeinek kialakulásához vezetnek.
Valutaviszonyok az úgynevezett monetáris viszonyok összessége, amelyek meghatározzák a nemzetgazdaságok közötti fizetési és elszámolási tranzakciókat.
A valutaviszonyok az IEO állapotától függenek. Bármilyen formájuk változása hatással lesz a valutaviszonyokra, de van egy fordított tendencia is. Az országok között kialakuló valutaviszonyok szabályozásához monetáris rendszerre van szükség.
A monetáris rendszer alatt a monetáris összességére utal hitel a világgazdaság alanyai között a gazdasági élet nemzetközivé válása és a világpiac fejlődése alapján kialakult, nemzetközi szerződéses és állami jogi normákban rögzített kapcsolatok.
Léteznek nemzeti, világméretű, nemzetközi (regionális) valutarendszerek.
Történelmileg kezdetben a nemzeti valutarendszerek keletkeztek, amelyeket nemzeti jogszabályok rögzítettek, figyelembe véve a nemzetközi jog normáit. A nemzeti valutarendszer az ország monetáris rendszerének szerves része, jellemzőit az ország fejlettségi foka, valamint gazdaságának, külgazdasági kapcsolatainak állapota határozza meg.
A nemzeti monetáris rendszer a belső monetáris rendszer szerves része, és az utóbbi jellemző vonásai határozzák meg, ugyanakkor viszonylag független és túlmutat a nemzeti kereteken.
A nemzeti monetáris rendszer fő elemei:
Nemzeti valuta;
A nemzetközi devizalikviditás nemzeti szabályozása;
Nemzeti valutaárfolyam-rendszer;
A valutakorlátozások és a nemzeti valuta konvertibilitásának feltételei nemzeti szabályozása;
a nemzeti valuta- és aranypiacok rendszere;
A valutaszabályozást végző nemzeti szervek (törvényhozó szervek, jegybank, Pénzügyminisztérium, Gazdasági Minisztérium, vámbizottság stb.).
A nemzeti monetáris rendszer számos funkcióval van megbízva:
A nemzeti pénzrendszer alapja a nemzeti valuta - az állam törvényesen megállapított pénzegysége. A valuta nem új típusú pénz, hanem működésük sajátos módja, amikor a nemzeti pénz közvetíti a nemzetközi kereskedelmi és hitelkapcsolatokat.
A valuta konvertibilitása egy valuta azon képessége, hogy más pénznemekre lecserélhető.
Megkülönböztetni:
Szabadon átváltható valuták, korlátozások nélkül bármely külföldi valutára váltva;
Azon országok részben átváltható valutái, ahol továbbra is fennállnak a valutakorlátozások;
Nem átváltható (zárt) valuták azon országokban, ahol a valutaváltás tilalmát vezették be a rezidensek és a nem rezidensek számára.
A nemzeti valuta speciális kategóriája a tartalék (kulcs)valuta, amely nemzetközi fizetőeszközként és tartalékként működik, más országok árfolyam- és árfolyam-meghatározásának alapjául szolgál, és széles körben használják devizaintervencióra. az árfolyam szabályozására. A modern monetáris rendszer keretein belül ilyen valuták lettek az amerikai dollár, az euró, a jen és a font sterling.
A tartalékvaluta státusza előnyt jelent a kibocsátó ország számára, hogy nemzeti valutával fedezze a fizetési mérleg hiányát, segítse a nemzeti vállalatok pozícióinak megerősítését a világpiaci versenyharcban. Ugyanakkor egy ország valutájának tartalékként való népszerűsítése bizonyos kötelezettségeket ró a gazdaságra: meg kell őrizni a valuta viszonylagos stabilitását, nem szabad leértékeléshez, valuta- és kereskedelmi korlátozásokhoz folyamodni.
A Nemzetközi Valutalikviditás (International Monetary Liquidity, IML) egy ország (vagy országcsoport) azon képessége, hogy a hitelező számára elfogadható fizetési eszközökkel biztosítsa nemzetközi kötelezettségeinek időben történő visszafizetését.
Az MVL szerkezete a következő összetevőket tartalmazza:
Az országok hivatalos devizatartalékai;
Hivatalos aranytartalékok;
Tartalékpozíció az IMF-ben (egy tagország joga, hogy az IMF-ben fennálló kvótájának 25%-án belül automatikusan feltétel nélküli hitelt kapjon devizában);
SDR számlák.
A nemzetközi likviditás három funkciót tölt be: likvid tartalékképzés eszköze, nemzetközi fizetési eszköz (főleg fizetési mérleg hiányának fedezésére) és devizaintervenció eszköze.
Az árfolyam az egyik ország valutájának átváltási értéke, egy másik ország pénznemében kifejezve. Az árfolyam szükséges a valuták cseréjéhez az áru- és szolgáltatáskereskedelemben, a tőke és a hitelek mozgásában; összehasonlítani a világ nyersanyagpiaci árait, valamint a különböző országok költségmutatóit.
Az árfolyamok két fő típusra oszthatók: fix (fix) és lebegő (rugalmas). A rögzített árfolyam szűk határok között ingadozik. A lebegő árfolyamok a valuta piaci keresletétől és kínálatától függenek, és értéke jelentősen ingadozhat.
A rögzített árfolyam a devizaparitáson alapul, pl. a különböző országok pénzegységeinek hivatalosan megállapított aránya. A monometalizmusban az árfolyam alapja a monetáris (elsősorban arany) paritás volt - a különböző országok pénzegységeinek fémtartalmuk szerinti aránya. Ez egybeesett a valutaparitás fogalmával. A hivatalos, az arany állami ár által rögzített értékétől való hosszú időre történő elválasztása kapcsán felerősödött az aranyparitás mesterséges jellege. Az arany demonetizálásának részeként megszűntek létezni.
Az 1970-es évek közepe óta új jelenség a valutakosáron alapuló paritások bevezetése. Ez a módszer egy valuta súlyozott átlagárfolyamának összehasonlítására más valutacsoportokhoz viszonyítva. A valutakosár számításánál fontos probléma annak összetételének, a devizaösszetevők méretének meghatározása, pl. az egyes pénznemek egységeinek száma a készletben.
Az egyik valuta másikra váltása céljából speciális piacok vannak, ahol devizát lehet vásárolni vagy eladni, és amelyeket devizapiacoknak nevezünk.
A monetáris rendszer fontos eleme a nemzetközi monetáris szervezetek.
A világ- és regionális monetáris rendszerek nemzetközi jellegűek, és a nemzetgazdasági szubjektumok tevékenységi eredményeinek kölcsönös cseréjét szolgálják.
Regionális valutarendszer - ez egy bizonyos régió számos állama valutaviszonyainak szervezési formája, amely államközi megállapodásokban és államközi pénzügyi és hitelintézetek létrehozásában szerepel. Az ilyen szintű monetáris rendszer legszembetűnőbb példája az Európai Monetáris Rendszer.
Világ Monetáris Rendszer (MWS) ) a monetáris kapcsolatok világgazdasági keretein belüli, többoldalú államközi megállapodásokkal rögzített, nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezetek által szabályozott szervezeti formája.
Az MVS egyrészt magában foglalja a valutaviszonyokat, másrészt a valutamechanizmust. Valuta A kapcsolatok mindennapi kapcsolatok, amelyeket magánszemélyek, cégek, bankok kötnek a deviza- és pénzpiacon nemzetközi elszámolások, hitel- és devizaügyletek lebonyolítása érdekében. valuta mechanizmus képviseli a jogi normákat és az azokat képviselő eszközöket nemzeti és nemzetközi szinten egyaránt.
A világ monetáris rendszere a következő elemeket tartalmazza:
1) nemzetközi fizetőeszközök;
2) az árfolyamok megállapítására és fenntartására szolgáló mechanizmus;
3) a nemzetközi fizetések kiegyenlítésére vonatkozó eljárás;
4) a valuták konvertibilitásának (reverzibilitásának) feltételei;
5) a valuta- és aranypiac működési módja;
6) a valutaviszonyokat szabályozó államközi intézmények jogai és kötelezettségei.[ 4 ]
Az MVS elsősorban világgazdasági problémákat old meg, ami funkcióiban is megmutatkozik. Az MVS fő funkciói a következők:
A modern MVS nem elszigetelt valamiként működik, hanem a nemzeti és nemzetközi monetáris rendszerek összekapcsolódása és kölcsönhatása alapján jön létre. A gazdasági élet nemzetközivé válásával fokozatosan elmosódnak a határok e valutarendszerek között. Egy adott nemzeti monetáris rendszer meghibásodása negatív hatással lehet a regionális és a világ monetáris rendszerére, vagy a regionális monetáris rendszer reformja komoly változásokhoz vezet mind a különböző nemzeti rendszerekben, mind a világ monetáris rendszerének egészében.
A világ monetáris rendszere fejlődése során a következő szakaszokon ment keresztül:
1. szakasz. Párizsi monetáris rendszer (1816-1914)
Az aranyérme szabványon alapult. Az "aranystandard" rendszer megjelenésének időszaka a 19. század - 20. század eleje, amikor az arany központi szerepet játszott a nemzetközi pénz- és hitelrendszerben.
A Brit Birodalom (font sterling) volt az első, amely bejelentette pénzegységét, amely az állam által meghatározott árfolyamon szabadon átváltható aranyra (az arany tisztasága 7,322 g volt). Ezt követően az Egyesült Államok hozta létre az aranystandardot, majd 1897-től Nyugat-Európa és Oroszország országai.
Az aranystandard az 1880-1914 közötti időszakban érte el legnagyobb erejét és szilárdságát. Szabad volt az aranyimport és -kivitel, az országok árfolyamait a nemzeti pénzegységek aranyparitása alapján határozták meg, és az arany országok közötti szállítás költségeihez kapcsolódó "aranypontokon" belül ingadoztak.
arany paritás - a különböző országok pénzegységeinek aránya a hivatalos aranytartalom szerint. Ez szolgált a megalakulás alapjáulárfolyamok és az IMF ben törölte 1978
Később bevezették az aranyrúd szabványt- Ez az aranystandard lecsupaszított formája, amely hitelpénz cseréjét írja elő, nem 12,5 kg-os aranyrudat. Az aranyrúd szabvány 1914 és 1941 között volt érvényben.
Fokozatosan az arannyal együtt az amerikai dollárt és a font sterlinget is elkezdték használni a nemzetközi fizetésekben. Így jelent meg az aranycsereszabvány, amely a genovai valutarendszer alapja volt.
Az aranyérme-standard jelei:
1) az áruk árának kiszámítása aranyban,
2) az aranyérmék forgalomba hozatala és azok állami pénzverdék általi korlátlan pénzverése bármely tulajdonos számára,
3) hitelpénz névértéken történő ingyenes cseréje aranyérmékre,
4) nincs korlátozás az arany behozatalára és kivitelére,
5) a hibás aprópénz és állami papírpénz belföldi forgalomba hozatala az aranyérmékkel és bankjegyekkel együtt, kényszerárfolyamon.
Az aranystandard előnyei a következők:
Az árfolyamok éles ingadozásainak hiánya;
Alacsony infláció.
Az arany standard rendszer hátrányai:
A forgalomban lévő pénzmennyiség és az aranybányászat és -termelés volumene közötti merev kapcsolat (az új lelőhelyek feltárása inflációhoz, az aranytermelésnek a reáltermelés növekedésétől való elmaradása pedig készpénzhiányhoz vezetett);
Lehetetlen volt önálló nemzeti monetáris politikát folytatni.
Ez minden európai országot, így Oroszországot is arra kényszerítette, hogy az első világháború idején lemondjon az aranystandardról, mert a katonai kiadásokat papírpénz kibocsátásával kellett finanszírozni.
2. szakasz. genovai pénzrendszer (1922-1944)
A genovai pénzrendszer az első világháború után alakult ki. A háború finanszírozása és a gazdaság helyreállítása a háború befejezése után a pénzkínálat inflációs növekedéséhez vezetett. Hatalmas mennyiségben bocsátottak ki új hitelpénzeket, miközben a tárgyi eszközök megsemmisültek, és számos, korábban fogyasztásra, beruházásra felhasznált erőforrást hadba irányítottak.
Ennek eredményeként a forgalomban lévő pénzmennyiség és az árak meredeken emelkedtek, de ez nem járt együtt az aranytermelés és az aranytartalékok megfelelő növekedésével, ami éppen ellenkezőleg, a monetáris felépítmény méretéhez képest rendkívül alacsony szintre esett. ezek alapján épült. Az aranyhiánnyal kapcsolatos problémákat a brüsszeli (1920) és a genovai (1922) nemzetközi konferenciákon, valamint a Népszövetség „Arany Delegációján” (1929-1932) tárgyalták.
A genovai pénzrendszer alapelvei hasonlóak voltak az előzőekhezpárizsi rendszer. Az arany megtartotta a végső világpénz szerepét, az aranyparitások megmaradtak. Azonban bizonyos változtatások is történtek.
A jegybankoknak közös megegyezéssel azt javasolták, hogy a szűkös arany mellett a vezető országok arannyal konvertálható valutáit használják fel tartalékként. Az első világháború következtében kialakult valutakáosz időszaka után (angolszász szakértők javaslatára) az aranyon és az aranyra konvertálható vezető valutákon alapuló aranycsere-standardot alakítottak ki. A nemzetközi elszámolásokra szánt, devizában történő fizetési eszközöket mottónak kezdték nevezni. Az aranytőzsdei (gold exchange) szabványnak nevezett új rendszer a háború előtt is létezett, de főleg a gyarmatokon terjedt el. A háború befejezése után a legtöbb független államban megkezdte működését. Az egyetlen kivételt azok az országok képezték, ahol a nemzeti valuták aranyra válthatók – az ún. tartalékvaluta országok, amelyekkel szemben az összes többi állam tartalékkötelezettséget halmozhat fel bankbetétek és aranyra váltható kincstárjegyek formájában.
Így a nemzeti valuta aranyra váltásának két fő módja alakult ki:
A második világ monetáris rendszerét a genovai nemzetközi gazdasági konferencián 1922-ben kötött államközi megállapodás hivatalossá tette.
A genovai pénzrendszer a következők szerint működött alapelvek:
1. Alapja az arany és a mottók - külföldi valuták. Akkoriban 30 ország monetáris rendszere az arany-mottó szabványra épült. A nemzeti hitelpénzt nemzetközi fizetési és tartalékalapként kezdték használni. A két világháború közötti időszakban azonban a tartalékvaluta státuszát hivatalosan egyetlen valutához sem rendelték hozzá, és a font sterling és az amerikai dollár megkérdőjelezte a vezető szerepet ezen a területen.
2. Az aranyparitások megmaradnak. A valuták aranyra való átváltását nemcsak közvetlenül (USA, Franciaország, Nagy-Britannia), hanem közvetetten is, külföldi valutákon keresztül (Németország és körülbelül 30 másik ország) kezdték meg.
3. Visszaállt a szabadon ingadozó árfolyamok rendszere.
4. A valutaszabályozás aktív monetáris politika, nemzetközi konferenciák, találkozók formájában valósult meg.
3. szakasz. Bretton Woods Monetary System (1944-1976)
1944-ben a nemzetközi kereskedelem fő résztvevői Bretton Woodsban (USA) tartottak konferenciát. Meghatározta a háború utáni pénz- és hitelrendszer felépítését. A Nemzetközi Valutaalapot (IMF) hozták létre ennek a rendszernek a megvalósítására és kezelésére. Székhelye Washington DC-ben van.
Az új rendszer a papírpénz – arany és dollár – kettős biztonságának elvén alapult. A résztvevő országok dollárban rögzítették valutáik árfolyamát. Maga a dollár aranytartalmat kapott (35 dollár = troy uncia arany vagy 31,1 g).
A dollárt a fő "tartalék" és "elszámolási" valutaegységként ismerték el, mert. szabadon arannyá alakítva. A résztvevő országok kötelezettséget vállaltak arra, hogy devizáik dollárral szembeni árfolyamát állandó szinten tartják. Ha az árfolyam 1%-nál nagyobb mértékben tért el az állandótól, az ország jegybankja köteles volt korrigálni (devizaintervenció).
A Bretton Woods-i rendszer idején a világgazdaság nagyon gyorsan fejlődött. Ezek voltak a „gazdasági csoda” évei: alacsony maradt az infláció, csökkent a munkanélküliség, emelkedett az életszínvonal. De ugyanakkor ennek a rendszernek az alapjai is leromboltak. A munkatermelékenység az amerikai iparban alacsonyabb volt, mint Európában és Japánban. Ez az európai és japán áruk Egyesült Államokba irányuló exportjának növekedéséhez vezetett. Ennek eredményeként nagy mennyiségű "eurodollár" halmozódott fel Európában. A nyugat-európai bankok amerikai államkincstárba fektettek be. Ez az Egyesült Államok külső adósságának növekedéséhez vezetett. Ezenkívül az "eurodollárok" egy részét a 60-as évek végén bemutatták. Az országok központi bankjai közvetlen cserét aranyra. Az amerikai aranytartalékok csökkenni kezdtek. 1971-ben hivatalosan leállította a dollár aranyra váltását. Két dollár leértékelés (aranytartalom csökkenés) eredményeként 1971-ben és 1973-ban. a „lebegő” kamatláb rendszere megszűnt.
4. szakasz. Jamaicai valutarendszer (1976 - jelen)
Jogilag 1976-ban jegyezték be. Kingstonban (Jamaica). Az országok jogot kaptak arra, hogy bármilyen árfolyamrendszert válasszanak. Az országok közötti valutakapcsolatok „lebegő” árfolyamon kezdtek alapulni. A megállapodás értelmében az árfolyamot a piaci erők (kereslet és kínálat) határozzák meg.
A deviza iránti kereslet mértékét az adott ország importáru- és szolgáltatásigénye, a turisták költségei és a különféle külső fizetések határozzák meg. A devizakínálat nagyságát az export és a kapott hitelek volumene határozza meg.
Az árfolyam-ingadozásokat 2 fő tényező okozza:
1) valós költségarányok, a valuták vásárlóereje az országok hazai piacain;
2) a nemzeti valuták keresletének és kínálatának aránya a nemzetközi piacokon.
De a valuták egymáshoz viszonyított árváltozásának határai nem lehetnek túl nagyok. Az erős árfolyam-ingadozások kiegyenlítéséhez az országok központi bankjainak kezelniük kell az árfolyamok változásait.
A jamaicai monetáris rendszer a speciális lehívási jogokon (CDP - elszámolási egység), a lebegő árfolyamokon, valamint az IMF meghatározó és szabályozó szerepén alapult. A CDP a világpénz standardjává vált. De ez a pénzegység az elszámolás maradt. A CDP értékelését egy valutakosár alapján kezdték elvégezni, amely a nemzeti valutákból állt a következő arányban: az amerikai dollár - 42%, a fő nyugat-európai egységek (font, márka, frank) - 45% , a japán jen - 13%.
Jelenleg két egymással összefüggő és egymást kizáró irányzat létezik a világon. Ez a világgazdaság globalizációja és regionalizációja. E tekintetben a már meglévővel együtta világ monetáris rendszereaz elmúlt évtizedekben a regionális valutarendszerek saját regionális valuta létrehozásával alakultak ki. A legjelentősebb és legígéretesebb regionális monetáris rendszer a tizenkét európai államból álló Európai Gazdasági és Monetáris Unió (EMU), amelyek egyidejűleg tagjai is.Európai Únió).
A nemzetközi monetáris rendszer olyan módszerek, eszközök és államközi szervek összessége, amelyek segítségével a világgazdaság keretei között kölcsönös fizetési és elszámolási forgalom valósul meg. Kialakulása és későbbi alakulása a tőke nemzetköziesedési folyamatainak objektív fejlődését tükrözi, amely megfelelő feltételeket igényel a nemzetközi monetáris szférában.
Az IWS fő konstruktív elemei a világ monetáris árukészlete és a nemzetközi likviditás, az árfolyam, a devizapiacok, a nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezetek, valamint az államközi megállapodások.
A nemzetközi elszámolások - a pénzkövetelések és kötelezettségek kifizetésének szabályozása - a devizakapcsolatok fontos részét képezik.
Egyéb kapcsolódó munkák, amelyek érdekelhetik.vshm> |
|||
| 9442. | A NEMZETKÖZI VALUTAKAPCSOLATOK ÉS A MONETÁRIS RENDSZER | 25,26 KB | |
| A nemzetközi monetáris kapcsolatok olyan társadalmi viszonyok összessége, amelyek a valuta világgazdasági működése során alakulnak ki, és a nemzetgazdasági tevékenység eredményeinek kölcsönös cseréjét szolgálják. A valutaviszonyok külön elemei jelentek meg az ókori Görögország és az ókori Róma ókori világában váltó és ... | |||
| 10248. | Nemzetközi Valutarendszer és valutakapcsolatok | 97,5 KB | |
| A nemzeti valuta konvertibilitásának feltételei. A nemzeti valuta paritása. Nemzeti valutaárfolyam rendszer. Tartalékvaluták nemzetközi számviteli pénzegységek. | |||
| 7325. | Világgazdaság: külkereskedelem, nemzetközi pénzügyi rendszer | 15,97 KB | |
| Fejlett világ piacgazdasággal rendelkező országok 25 állam fejlődő országok piacgazdasággal 132 állam központosított parancsnoklásról piacgazdaságra átmenetben lévő gazdaságok 28 állam Gazdaság Nemzetközi munkamegosztás Nemzetközi szakosodás Nemzetközi munkamegosztás Az MRI az áruk és szolgáltatások fenntartható előállítása az egyénekben országok... | |||
| 907. | Munkanélküliség: lényege, típusai, okai | 63,15 KB | |
| A munkanélküliség növekedésében és a termelésből való tömeges elengedésben a legveszélyesebb tényező a gazdaságok közötti kapcsolatok összeomlása, és emiatt az első divízió nagy- és szupernagyvállalatainál a termelés visszafogása. A munkanélküliségnek egy sajátos típusa van a magasan képzettek körében | |||
| 7794. | A tanúsítás lényege, céljai és típusai | 184,62 KB | |
| A tanúsítás céljának és fajtáinak lényege Az import erőteljes növekedésével szükségessé vált egy áttekinthető tanúsítási rendszer kialakítása stb. Tanúsítási objektumok: termékek; szolgáltatások; Minőségirányítási rendszer; személyzet stb. A GOST R rendszerben a kötelező tanúsítás tárgyait az Orosz Föderáció kormányának a kötelező tanúsítás alá eső áruk listájának, valamint a kötelezően elvégzendő munkák és szolgáltatások jegyzékének jóváhagyásáról szóló rendelete által jóváhagyott listák határozzák meg. 1997. augusztus 13-án kelt tanúsítvány. Szabályozási keret a kötelező... | |||
| 4646. | A plasztikkártyák lényege és típusai | 19,47 KB | |
| A kártyát elfogadó cégek és bankfiókok kártyaszolgáltatási pontok hálózatát alkotják. A tulajdonos azonosításának biztosítására a következőket kell használni: a kibocsátó bank és a kártyát kiszolgáló fizetési rendszer logói; a kártyabirtokos neve, számlaszáma; kártya érvényességi ideje; a birtokos fényképe és aláírása és egyéb adatai lehetnek. A grafikus adatok lehetővé teszik a kártya vizuális azonosítását. A vonalkódkártyák nagyon olcsók és viszonylag könnyen használhatók más típusú kártyákhoz képest. | |||
| 20811. | A köztársasági államforma lényege, típusai | 110,55 KB | |
| A Kazah Köztársaság alkotmánya rögzíti a következőt: „A Kazah Köztársaság demokratikus, világi, jogi és szociális államként vallja magát, amelynek legfőbb értékei az ember, élete, jogai és szabadságai... A Köztársaság Kazahsztán egységes állam elnöki kormányformával." A Kazah Köztársaság alkotmánya, amely rögzíti a köztársasági államformát, megjelöli az ilyen államforma sajátos típusát (modelljét), nevezetesen az elnöki modellt. | |||
| 3401. | Egy kereskedelmi vállalat szervezeten belüli felépítése: lényege és típusai | 304,27 KB | |
| Mivel a vállalatnak sok tevékenységet kell végrehajtania, és ezek mindegyike eltérő jellegű, a vállalaton belül is érvényesül a munkamegosztás elve, amely alapján a munkavállalók szakosodása és csoportosítása a munkavégzés homogenitása szerint történik. az általuk ellátott funkciók létrejönnek. | |||
| 10254. | A lakosság foglalkoztatása: lényeg, elvek, típusok, formák | 11,42 KB | |
| Az 1993. évi Nemzetközi Foglalkoztatási Státusz Osztályozásnak megfelelően. Az elemzés céljától függően a foglalkoztatás típusainak eltérő osztályozását alkalmazzuk. A foglalkoztatás folyamatában a munka megteremti a társadalom fő gazdagságát, biztosítja annak fokozatos fejlődését, hozzájárul a világközösség társadalmi fejlődéséhez. A foglalkoztatással ellentétben a munkanélküliség negatívan befolyásolja családja életszínvonalát; destabilizáló tényező, amely stagnáláshoz, az egyes régiók leépüléséhez, társadalmi megrázkódtatásokhoz vezet a társadalomban. | |||
| 14583. | A vezetői döntések végrehajtása feletti ellenőrzés lényege, típusai | 366,67 KB | |
| Az ellenőrzés típusai és elvei. A vezetői döntések nyomon követésének eljárása és végrehajtásának módszerei. A kontroll segítségével a szervezet vezetése megállapítja döntéseinek helyességét, és megalapozza azok kiigazításának szükségességét. | |||
|
Kritériumok |
párizsi valutarendszer 1867 óta |
genovai pénzrendszer 1922 óta |
1944 óta |
Jamaicai valutarendszer 1976-1978 között |
1979 óta (regionális) |
|
1. Alap |
aranyérme szabvány |
Aranycsere szabvány |
Aranycsere szabvány |
SDR szabvány |
ECU szabvány (1979-1998); euró (1999 óta) |
|
2. Az arany felhasználása világpénzként |
Arany paritások Az arany, mint tartalék fizetési eszköz A valuták aranyra válthatósága |
Az arany hivatalos demonetizálása |
A hivatalos arany- és dollártartalékok 20%-ának konszolidálása |
||
|
USD aranyra konvertálhatóság hivatalos áron |
|||||
|
3. Árfolyamrendszer |
Szabadon ingadozó árfolyamok arany pontokon belül |
Szabadon ingadozó árfolyamok aranypontok nélkül (a 30-as évek óta) |
Fix paritások és árfolyamok |
Az árfolyamrendszer szabad megválasztása |
Közösen lebegő árfolyam + 2,25, ± 15% között 1993 augusztusa óta ("Európai valutakígyó"), 1999 óta. csak 4 euróövezeten kívüli ország esetében |
|
4. Intézményi struktúra |
A konferencia |
Konferencia, találkozók |
IMF - az államközi valutaszabályozás testülete |
IMF; csúcstalálkozók |
Európai Monetáris Együttműködési Alap (1979-1993); Európai Monetáris Intézet |
Amikor mindkét fémből vertek érméket, de csak az arany vagy az ezüst keringett szabadon, hívták őket kereskedési pénz. A kereskedési pénz árfolyamát a piacon határozták meg. Ez a fajta bimetalizmus létezett Németországban, Ausztriában és Hollandiában.
4. táblázat
|
Valutarendszerek |
Időszak |
Rövid leírás a |
Alapelvek |
A monetáris rendszer válságának okai |
|
párizsi valutarendszer |
1867-1914 |
A világ első pénzrendszere spontán módon a 19. századi ipari forradalom eredményeként és a nemzetközi kereskedelem aranyérme-szabvány formájában történő bővülése alapján alakult ki. Ezt a világpénzrendszert nevezik párizsinak, attól függően, hogy hol folytak a tárgyalások működésének elveiről. Ebben az időszakban a nemzeti és a nemzetközi pénzrendszer azonos volt, és csak az arany töltötte be a világpénz funkcióját, belépett a világpiacra, ahol a fizetéseket súly szerint fogadták el. |
1. megállapították a nemzeti pénzegységek aranytartalmát; 2. az arany a világpénz funkcióját, következésképpen univerzális fizetőeszközt töltötte be; 3. a kibocsátó központi bankok forgalomban lévő bankjegyeit szabadon cserélték aranyra. A csere az aranyparitásuk alapján történt, azaz. a bennük lévő tiszta arany súlya; 4. az árfolyam eltérhetett a monetáris paritásoktól az "aranypontokon" belül (valójában rögzített árfolyamról volt szó); 5. az arany mellett az angol fontot is elismerték a nemzetközi forgalomban; 6. merev arányt tartottak fenn a nemzeti aranytartalék és a hazai pénzkínálat között; 7. a fizetési mérleg hiányát arannyal fedezték. |
A katonai társaságokban részt vevő országok az első világháború kezdetétől felhagytak a bankjegyek aranyra cseréjével, ez volt a lendület a fennálló pénzrendszer válságához. Az árutömeg és az aranypénz közötti szakadék következménye az "aranyárak" esése, i.e. az aranystandard aláásták. A háború végére az általános árszint körülbelül kétszerese volt az 1914-esnek. Ugyanakkor az aranytermelés harmadával esett vissza. Az arany átértékelésének számos ország elutasítása miatt a reálkínálata is csökkent. Így az Egyesült Államokban a forgalomban lévő aranyérmék mennyisége az 1917. júniusi 666 millió dollárról 1929. szeptemberre 364 millió dollárra csökkent. Ennek eredményeként az aranystandard aranyrúd formát kapott, és átalakulni vagy létezni kezdett a nemesfémekkel együtt. arany csereszabvány. Az arany nemesfém szabványt 1925-ben Angliában, 1928-ban Franciaországban, majd Hollandiában és Dániában hozták létre. |
|
genovai pénzrendszer |
1922-től a 40-es évekig |
Egy 1922-es genovai gazdasági és pénzügyi kérdésekkel foglalkozó nemzetközi konferencián megállapították, hogy a kapitalista országok rendelkezésre álló aranytartalékai nem elegendőek a külkereskedelmi és egyéb tranzakciók elszámolására. Az arany és az angol font sterling mellett az amerikai dollár használatát is javasolták. Mindkét valutát, amelyek nemzetközi fizetőeszköz szerepét töltik be, mottónak nevezik. Az aranytőzsdei szabvány rendszerét 16 európai országban (Németország, Lengyelország, Görögország stb.) alkalmazták. A központi bankok nagy devizaportfóliókat tartottak (szlogen). |
1. alapja az arany és a mottók - külföldi valuták; 2. megőrzött aranyparitások. A valuták aranyra való átváltása történhetett közvetlenül (USA, Franciaország, Nagy-Britannia valutái), vagy közvetve, külföldi pénznemeken keresztül; 3. helyreállt a szabadon lebegő árfolyamok rendszere; 4. A valutaszabályozás a világ pénzügyi rendszerének új elemévé vált, és aktív monetáris politika, nemzetközi konferenciák és találkozók formájában valósult meg. |
Megtörtént a hivatalos aranytartalékok újraelosztása. 1914-1921-ben. az arany nettó beáramlása az Egyesült Államokba 2,3 milliárd dollárt tett ki; 1924-ben a fejlett országok aranytartalékának 46%-a az Egyesült Államokban összpontosult (1914-ben - 23%). Az Egyesült Államok volt gyakorlatilag az egyetlen ország, amely fenntartotta az aranyérme-standardot. Ennek eredményeként a dollár devizákkal szembeni árfolyama meredeken - 10-90%-kal - emelkedett. A monetáris szférában de facto létrejött az úgynevezett dollárstandard. Az amerikai dollár először is „kincs; másodszor, erős gazdaságra támaszkodik; harmadrészt elszámolási és tartalékpénzként használják fel, amelynek sem most, sem a jövőben nincs pótlása; negyedszer, jobb, mint az arany, mert nincs kitéve spekulatív nyomásnak.” Az USA-dollár kulcs- és tartalékvaluta pozícióját a „dollárszabvány” szerint formálták. |
|
Bretton Woods Monetáris Rendszer |
1944-1976 |
Az IMF-ről szóló megállapodás, amelyet az Egyesült Nemzetek Szervezetének 1944-ben Bretton Woodsban tartott Nemzetközi Monetáris és Pénzügyi Konferenciáján fogadtak el. A konferencia során két valutareform-tervet vizsgáltak meg: a Keynes-tervet és a White-tervet. Keynes-terv ( Nagy-Britannia) rendelkezett a Nemzetközi Klíringszövetség létrehozásáról, egy nemzetközi nem készpénzes fizetőeszköz - egy aranytartalmú banki bevezetéséről, amely az elszámolásban részt vevő országok közötti nemzetközi adósságok többoldalú törlesztésére szolgál. unió. Keynes tervét azért utasították el, mert valójában az Egyesült Államok hiteléhez vezetett Nagy-Britanniának és a világközösség más országainak (az USA volt az egyetlen, amelynek fizetési mérlege pozitív volt). Keynes ötleteit azonban ezt követően megvalósították. fehér terv, G. White amerikai pénzügyminiszter javasolta egy központi tartalékalap létrehozását, amely pénzügyi segítséget nyújt azoknak az országoknak, amelyek rövid távú fizetési mérleghiánnyal küzdenek. White javaslatának megfelelően a konferencia jóváhagyta a Nemzetközi Valutaalap (IMF) és a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank (IBRD) megalakítását. A Bretton Woods-i rendszert az arany-dollár szabvány rendszerének nevezik, mivel az összes valuta aranyhoz való kapcsolását a dollár cseréje révén hajtották végre. |
1. az arany megtartotta a világpénz funkcióját; 2. ugyanakkor tartalékvalutákat használtak - amerikai dollárt, angol fontot; 3. Az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma meghatározta a tartalékvaluták aranyra történő kötelező átváltását a hivatalos árfolyamon 35 dollár/1 troy uncia (31,1 gramm), vagyis 1 dollár 0,88571 gramm aranynak felelt meg; 4. minden nemzeti pénzegységnek volt valutaparitása aranyban és dollárban; rögzített árfolyamokat állapítottak meg, a valutaparitástól való eltérés az IMF engedélye nélkül csak ± 1%-os határon belül volt megengedett; 5. a valutaviszonyok szabályozását a nemzetközi monetáris szervezetek - a Nemzetközi Valutaalap és a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank - végzik; 6. fizetési mérleget megsértve engedélyezték azokat aranyban elszámolni. |
A dollár nem váltotta fel teljesen az aranyat, mivel jelentős szerepet játszott a világgazdasági forgalomban, és különösen a fizetési mérleg rendezésére használták. A Bretton Woods-i pénzrendszer virágkora 1959-re esik, 1971-re hanyatlásnak indult. Az 1970-es évek elején meggyengült a dollárhegemónia. Számos állam központi bankja nem volt hajlandó fenntartani valutáinak az amerikai dollárhoz viszonyított paritását. 1971 májusában Németország lebegő árfolyamrendszerre váltott. Franciaország 1971 augusztusában újra bevezette a közigazgatási rendszert, majd Nagy-Britannia felfüggesztette a dollárhoz való kötődést, és 1972 júniusától lehetővé tette a font szabad lebegését (lásd az 1.2 példát). A helyzet megmentése érdekében az IMF tagjai 1971 decemberében megállapodtak abban, hogy az árfolyam-ingadozások határait a paritás mindkét oldalán 2,25%-ra bővítik. |
|
Jamaicai valutarendszer |
1976-1978-tól napjainkig |
A jelenlegi, jamaicainak nevezett világ monetáris rendszerét az IMF-tag országok 1976-ban Kingstonban (Jamaica) egy nemzetközi konferencián megkötött megállapodása formálissá tette. A rendszer hivatalosan megteremtette az egyes államok valutarendszerének megválasztásának szabadságát, eltörölte a "dollárstandardot", de jure megszüntette az aranystandard maradványait. Bejelentették, hogy az arany már nem értékmérő és referenciapont az árfolyamokhoz. A magánforgalomban általános árucikké vált. Ebben a minőségében az arany most a központi bankok arany- és devizatartalékában marad. Valójában a jamaicai konferencia elfogadta valutarendszer mottója, amelyben az arany és az amerikai dollár is elveszítette világstátuszát, és a mottók, az országok valutái a nemzetközi monetáris kapcsolatok alapjául szolgáltak. |
1. az SDR szabványt (speciális lehívási jogok) vezették be az arany-mottó szabvány helyett; 2. az arany demonetizálása legálisan befejeződött: hivatalos árfolyamát, aranyparitásait törölték, leállították a dollár aranyra váltását; 3. az USA-dollár, a német márka, a font sterling, a svájci frank, a japán jen és a francia frank hivatalosan elismert tartalékvaluta; 4. létrejött a szabadon lebegő árfolyamok rezsimje, azaz a világ devizapiacán a kereslet és kínálat alapján történő kialakítása; 5. Az eredeti formájában megmaradt IMF-et az államközi devizaszabályozás megerősítésével bízták meg. | |
|
Európai Monetáris Rendszer |
1979-től napjainkig |
Ez egy regionális monetáris rendszer, amely az európai gazdasági integráció keretében a nemzeti valuták működéséhez kapcsolódó gazdasági kapcsolatok összessége. Az EMU a modern MVS legfontosabb eleme. |
1. az ECU - európai valutaegység - bevezetése, amelynek értékét egy valutakosár alapján határozták meg, beleértve 12 EGK-ország valutáját; 2. az arany reáltartalékeszközként való felhasználása. Közös aranyalapot hoztak létre a hivatalos aranytartalékok 20%-ának összevonásával, hogy részben támogassák az ECU kibocsátását; 3. a valuták közös lebegtetése rendszerének bevezetése „európai valutakígyó” formájában a meghatározott kereteken belül (a középárfolyam 2,25%-a, 1993 augusztusa óta 15%); 4. államközi regionális devizaszabályozás végrehajtása a jegybankok hitelnyújtásával a devizaintervenciókkal kapcsolatos átmeneti fizetési mérleg- és elszámolási hiányok fedezésére. |
A tiszta formában lévő bimetalizmust sokáig egyetlen országban sem figyelték meg: a termelés mennyiségétől és a nemesfémek szállítási költségétől függően vagy az ezüst váltotta fel az aranyat, vagy fordítva.
A pénzforgalom egységes szabványának szükségessége, az ezüstbányászat növekedése és ebből következően leértékelődése, a lakosság jövedelmének növekedése, és ennek következtében az arany nagyobb elérhetősége fokozatosan az arany monometalizmusához vezetett. A bimetalizmus a monometalizmushoz hasonlóan az árukapcsolatok rendszerére utal, amikor a pénz szerepét valamilyen meghatározott termék, például arany tölti be. Ugyanakkor a pénz fokozatosan nemzeti színezetet nyer, és azonosítja a kibocsátó országgal. A 17. és 18. században A 19. század óta a holland gulden uralja a nemzetközi valutaforgalmat. A brit font lett a kulcsvaluta. Az első monetáris rendszer hivatalos deklarálása (1867) előtt a világközösségben a domináns pozíciót Nagy-Britannia foglalta el, amely a gyarmati régiói gazdaságába történő beruházásoknak és a késztermék-exportőr kizárólagos pozíciójának köszönhetően megőrizte vezető szerepét. és nyersanyagimportőr. Sok ország hivatalos tartalékait monetáris arany formájában vagy londoni bankok betéteiben tartotta. Abban az időben a londoni betéteken lévő angol font a monetáris aranynak felelt meg. Valójában létezett egy olyan rendszer, amely a különböző országokban rögzített árfolyamokat rögzítette az angol fonthoz képest. A legtöbb állam monetáris politikája Nagy-Britannia monetáris politikájától függött, és minden londoni kamatváltozás ingadozásokat okozott Bombay, Szingapúr, Johannesburg és New York deviza- és részvénypiacán. A rövid távú kamatlábak Európában, Oroszországban és Dél-Amerikában általában korreláltak a londoni kamatokkal, és 1880-1910 között ingadoztak. 2-10%-on belül. Nagy-Britannia elsőbbsége a monetáris szférában az arany és az ezüst párhuzamos használatának megszűnésével és az utóbbi fokozatos aranyra való kiszorításával járt együtt.
Az aranystandard a monetáris forgalom olyan rendszere, amelyben egy ország pénzegységének értékét hivatalosan egy bizonyos mennyiségű arannyal egyenlőnek határozzák meg, a pénz pedig aranyérmék és (vagy) szabadon aranyra váltható bankjegyek formájában van. Történelmileg az aranystandard három formát öltött:
Arany érme- az aranyérmék ingyenes állami pénzverése, forgalomba hozatala és értékesítése;
aranyrúd- az aranyérmék hiánya, de az aranyrudak ingyenes állami értékesítése;
aranytőzsde - nemzeti valuta cseréje mottókra - aranyra váltott külföldi valuták.
Így a világ monetáris rendszere fejlődésének különböző szakaszaiban integritást mutatott, elemei pedig a nemzetközi monetáris viszonyok tárgyaiként - az egyéniség és a függetlenség.
A világ pénzrendszerének fejlődése.
A világ monetáris rendszere fejlődésében több szakaszon ment keresztül. Az egyes szakaszok a rendszer működésének alapelveiben különböznek egymástól, de bizonyos kontinuitásuk van az előzőhöz képest.
A következő szakaszokat különböztetjük meg:
párizsi pénzrendszer (1867-től a XX. század 20-as éveiig);
genovai pénzrendszer (1922-től a 30-as évekig);
Bretton Woods-i pénzrendszer (1944-től 1976-ig);
Jamaicai monetáris rendszer (1976-1978-tól napjainkig).
A világ első monetáris rendszere spontán módon alakult ki a 19. századi ipari forradalom eredményeként és a nemzetközi kereskedelem bővülése alapján. aranystandard. Ezt a világpénzrendszert nevezik párizsinak, attól függően, hogy hol folytak a tárgyalások működésének elveiről. Ebben az időszakban a nemzeti és a nemzetközi pénzrendszer azonos volt, és csak az arany töltötte be a világpénz funkcióját, belépett a világpiacra, ahol a fizetéseket súly szerint fogadták el.
Az aranyérme szabvány főbb elvei a következők voltak:
megállapították a nemzeti pénzegységek aranytartalmát;
az arany a világpénz funkcióját töltötte be, ezért univerzális fizetőeszköz;
a kibocsátó központi bankok forgalomban lévő bankjegyeit szabadon cserélték aranyra. A csere aranyparitásaik, vagyis a bennük lévő tiszta arany mennyiségének súlya alapján történt;
az árfolyam az „aranypontokon” belül eltérhetett a monetáris paritásoktól (? 1%, azaz valójában rögzített árfolyamról volt szó);
az arany mellett az angol fontot is elismerték a nemzetközi forgalomban;
merev arányt tartottak fenn a nemzeti aranytartalék és a hazai pénzkínálat között;
a fizetési mérleg hiányát arannyal fedezték.
Az árfolyamok viszonylagos stabilitását az arany országok közötti szabad mozgása biztosította.
A szabadversenyes kapitalizmus monopóliummá alakulása oda vezetett, hogy a klasszikus aranyérme-standard már nem felelt meg a gazdasági kapcsolatok léptékének, hátráltatta a gazdaság, a monetáris és devizarendszerek szabályozását a monopóliumok és az állam érdekében. . A század elején megnőtt az Egyesült Államok és Franciaország gazdasági ereje, ami aláásta Nagy-Britannia pozícióját az IMF-ben. Az első világháború idején a kapitalista országokban – az Egyesült Államok kivételével – felfüggesztették a bankjegyek aranyra cseréjét, és az aranystandard összeomlott. Az aranyat kivonták a belső forgalomból, és olyan bankjegyekkel váltották fel, amelyeket nem lehetett aranyra váltani. A nemzetközi fizetési forgalomban tilos volt az arany országok közötti szabad mozgása.
Az első világháború vége és az országok külgazdasági kapcsolatainak helyreállítása az IAM új alapelvei kidolgozásának szükségességéhez vezetett, így megkezdődött az IAM fejlődésének második szakasza, az ún. aranycsereszabvány vagy a genovai valutarendszer. Egy 1922-es genovai gazdasági és pénzügyi kérdésekkel foglalkozó nemzetközi konferencián megállapították, hogy a kapitalista országok rendelkezésre álló aranytartalékai nem elegendőek a külkereskedelmi és egyéb tranzakciók elszámolására. Az arany és az angol font sterling mellett az amerikai dollár használatát is javasolták. Mindkét valutát, amelyek nemzetközi fizetőeszköz szerepét töltik be, mottónak nevezik. A legtöbb ország, például Németország, Ausztrália, Dánia, Norvégia aranystandardot vezetett be.
A genovai pénzrendszer alapelvei hasonlóak voltak a korábbi párizsi rendszeréhez. Az arany megtartotta a végső világpénz szerepét, az aranyparitások megmaradtak. Azonban bizonyos változtatások is történtek.
Az aranycsereszabvány az aranystandard egyik formája volt, amelyben az egyes nemzeti bankjegyeket nem aranyra, hanem más országok valutájára cserélik (mottókra, aranyrudakra). Így a nemzeti valuta aranyra váltásának két fő módja alakult ki:
közvetlen - a mottóként működő valutákhoz (font sterling, dollár);
közvetett – a rendszer összes többi pénzneménél.
Ebben az MVS-ben a szabadon lebegő árfolyamok elvét alkalmazták.
A genovai rendszer elveinek megfelelően a tagországok jegybankjainak a valutaszabályozás módszereivel (elsősorban devizaintervenciókkal) kellett támogatniuk nemzeti pénzegységeik árfolyamának esetleges jelentős eltéréseit.
Az aranytőzsdei szabvány elterjedése rögzítette egyes országok esetleges függőségét más országoktól – az amerikai dollár és az angol font lett számos valuta alapja.
Az aranystandard mottós formája azonban nem tartott sokáig. Az 1929-1931-es világválság teljesen tönkretette ezt a rendszert. A válság a mottóvalutákat is érintette. 1931 szeptemberében Nagy-Britannia kénytelen volt felemelni az aranystandardot, és a font leértékelődött. Ez pedig India, Malajzia, Egyiptom és számos olyan európai állam valutájának összeomlásához vezetett, amelyek gazdasági és monetáris értelemben Angliától függtek. Később Japánban, 1936-ban pedig Franciaországban törölték. 1933-ban az Egyesült Államokban leállították a bankjegyek aranyra cseréjét, és betiltották az arany külföldre exportálását, a dollár 41%-kal leértékelődött. Az aranystandard eltörlése oda vezetett, hogy megkezdődött az aranyra nem váltható bankjegyek, azaz hitelpénz devizaforgalom.
A 30-as évek közepe és vége nem volt stabil az MVS számára – sok ország leértékelte valutáját. A monetáris szférában az 1929-1933-as devizadepresszió időszakában bekövetkezett válságsokkok egyértelműen megmutatták, hogy a világ monetáris rendszere reformra szorul.
1944 óta megkezdődött az MVS fejlődésének harmadik szakasza – a Bretton Woods-i Konferencián elfogadták az aranyon és két mottóvalután – az amerikai dolláron és a font sterlingen – alapuló arany alapú szabványt. Utóbbira osztották a főszerepet, így a név elterjedtebb. aranystandard. Ez a szabvány csak a nemzetközi pénzrendszerre vonatkozott, a belső monetáris rendszer fiat hitelpénz alapján működött.
A Bretton Woods-i pénzrendszer fő elvei a következők voltak:
az arany megtartotta a világpénz funkcióját;
ugyanakkor tartalékvalutákat használtak - amerikai dollárt, angol fontot;
Az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma meghatározta a tartalékvaluták aranyra történő kötelező átváltását a hivatalos árfolyamon 35 dollár/1 troy uncia (31,1 gramm), vagyis 1 dollár 0,88571 gramm aranynak felelt meg;
minden nemzeti pénzegységnek volt valutaparitása aranyban és dollárban;
rögzített árfolyamokat állapítottak meg, a valutaparitástól való eltérés az IMF engedélye nélkül csak ± 1%-os határon belül volt megengedett;
a valutaviszonyok szabályozását a nemzetközi monetáris szervezetek - a Nemzetközi Valutaalap és a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank - végzik;
fizetési mérleget megsértve engedélyezték azokat aranyban elszámolni.
A háború utáni időszakban, amikor a Bretton Woods-i monetáris rendszer alapelvei kialakultak, Nagy-Britanniának nem volt elegendő aranytartaléka ahhoz, hogy a fontot aranyra lehessen váltani, és gyakorlatilag felhagyott mottóvaluta funkciójával.
Így a Bretton Woods-i monetáris rendszer kiváltságos helyzetbe hozta a dollárt, ami gazdasági és politikai előnyökhöz juttatta az Egyesült Államokat. A gyakorlatban a dollár szinte kizárólag külkereskedelmi elszámolásokat közvetített. Az Egyesült Államoknak joga volt visszafizetni a fizetési mérleg hiányát saját nemzeti valutájának terhére.
Ugyanakkor minden más fizetésimérleg-hiányos országnak aranytartalékot kellett elköltenie, csökkentenie kellett a belső fogyasztást és növelnie kellett az exportot.
A második világháborút elszenvedett nyugat-európai országok nemzetgazdaságainak fellendülése fokozatosan megváltoztatta a világgazdasági erőviszonyokat. Az EGK-országok és Japán gazdasági pozícióinak erősödése csökkentette az Egyesült Államok versenyképességét a világpiacon. Ezzel párhuzamosan egyre több ország kezdett önállóan belépni a világpiacra. 1971-ben, 1933 óta először, a kereskedelmi mérleg, valamint az Egyesült Államok fizetési mérlegének összes tétele hiányos volt. A dollárválság 1971 augusztusában arra kényszerítette az Egyesült Államok kormányát, hogy 10%-os importvámot vezessen be, és törölje el a dollár aranyra váltását, ami megsértette az IMF-fel kötött megállapodásokat. Az 1960-as évek közepén a rögzített árfolyamok már nem feleltek meg az országok érdekeinek, és elkezdték visszatartani a világkereskedelem fejlődését.
Így ez a valutarendszer már nem felel meg a világgazdaság igényeinek. Az 1960-as évek végén és az 1970-es évek elején új válság tört ki a nemzetközi gazdasági rendszerben. 1971-ben az IMF ± 2,25%-ra növelte az árfolyam megengedett eltérését a paritástól, majd egy évvel később a teljes fix kamatrendszer összeomlott.
1972-ben megalakult az MVS Reformbizottság, amely a működéséhez szükséges új elvek kidolgozásával és összehangolásával foglalkozott. Az IMC fejlődésének jelenlegi szakasza 1976-ban kezdődik, amikor egy jamaicai találkozón 20 ország képviselői megállapodásra jutottak a világ monetáris rendszerének reformjáról. 1978-ban az IMF-tagországok többsége ratifikálta a Jamaicai Megállapodásokat. Ettől a pillanattól kezdve a rendszer alapelvei, amelyet ún Jamaicai valutarendszer.
Ennek a rendszernek megfelelően a valutaviszonyok a következő elvek alapján épülnek fel:
hivatalosan eltörölte az aranystandardot;
rögzítette az arany demonetizálását, azaz világpénz funkciójának eltörlését;
tilos az aranyparitás – a valuták aranyhoz kötése;
A Központi Bank megengedte, hogy aranyat, mint közönséges árut "szabad" piaci áron adjon és vásároljon;
bevezetésre került az SDR-szabvány (speciális lehívási jog), amelyet világpénzként, devizaárfolyamok megállapítására, hivatalos eszközök értékelésére stb. kell használni. Az SDR-ek nemzetközi konvencionális elszámolási egységek, amelyek nemzetközi fizetési és tartalékalapként működhetnek. Az SDR-t az IMF bocsátja ki. Az SDR-eket nem készpénzes nemzetközi elszámolásokhoz használják speciális számlákon történő bejegyzésekkel és az IMF elszámolási egységeként. Az SDR funkciói közé tartozik a fizetési mérleg szabályozása, a hivatalos devizatartalékok feltöltése, a nemzeti valuták értékének egyeztetése;
az USA-dollár, a német márka, a font sterling, a svájci frank, a japán jen és a francia frank hivatalosan elismert tartalékvaluta;
létrejött a szabadon lebegő árfolyamok rezsimje, azaz a világ devizapiacán a kereslet és kínálat alapján történő kialakítása;
az árfolyamrendszer államok általi független meghatározása megengedett.
1995-ben a MAM árfolyamrendszerei a következők szerint alakultak:
a) úszó- 98 valuta, ebből:
figyelembe véve a megadott paramétereket - 3,
szabadon lebegő - 56 (minden iparosodott ország);
b) rögzített- 67 valuta, ebből:
az amerikai dollárhoz - 23,
francia frankra - 14,
más pénznemekre - 7,
egy valutakosárhoz - 20;
v) vegyes úszás- 4, ebből:
egy valutára (US-dollárra) - 4,
a valutacsoporthoz - 10 (EMU-országok);
9) az árfolyam-ingadozás korlátai nem szabályozottak;
10) legalizálta a zárt valutablokkok létrehozását, amelyek a nemzetközi monetáris rendszer teljes jogú tagjai. Ilyen formáció volt például az Európai Monetáris Rendszer (EMS).
EMS (EMU MADÁR) regionális monetáris rendszer, amely az európai gazdasági integráció keretében a nemzeti valuták működéséhez kapcsolódó gazdasági kapcsolatok összessége. Az EMU a modern MVS legfontosabb eleme. Három fő elemet tartalmaz:
a) ECU szabvány . Az ECU egy feltételes kollektív valuta, amely az EU-tag vezető európai országok 12 valutáján alapul, 1995-ben Ausztria, Svédország és Finnország valutája még nem szerepelt a valutakosárban. Az egyes valuták súlya a kosárban annak függvényében kerül meghatározásra, hogy a tagállam mekkora részesedéssel rendelkezik az EU GNP-ből és az Unión belüli exportból, így az ECU legjelentősebb összetevője - 1/3 - a német márka;
b) közösen lebegő árfolyam 2,25%-on belül ingadozik; 1993 augusztusa óta a valutaproblémák súlyosbodása miatt az ingadozások köre ± 15%-ra bővült („Európai valutakígyó”);
v) árfolyamok és beavatkozások mechanizmusa . A GMU-ban az államközi regionális valutaszabályozást úgy hajtják végre, hogy az országok jegybankja számára hitelt nyújtanak a fizetési mérleg és elszámolások átmeneti hiányának fedezetére, devizákkal, intervencióval. A valutaintervenció a Központi Bank beavatkozása a devizapiaci műveletekbe azzal a céllal, hogy a nemzeti valuta árfolyamát befolyásolja a kormányzati szervek általi adásvétellel. Az EMU szabályozását és az ECU-t 1994-ig az Európai Monetáris Együttműködési Alap (EMF), 1994-től pedig a létrehozott Európai Monetáris Intézet (EMI) szabályozta és bocsátotta ki.
A GMU jelenleg a Delors-tervet hajtja végre, amely magában foglalja az egységes európai valuta, az euró bevezetését 1999. január 1-től. Németország, Franciaország és Belgium készen állt egy ilyen lépésre, amelynek esélyét 100%-ra becsülik. Ausztria, Spanyolország, Portugália, Olaszország, Finnország, Írország potenciálja valamivel alacsonyabb (70-80%). Őket Svájc és Dánia követi (60-65%). Nagy kérdés Nagy-Britannia monetáris unióhoz való csatlakozása (25%).
Kidolgozták a monetáris unió létrehozásának és a közös valuta bevezetésének ütemtervét. Az első szakaszban, 1998 tavaszától megkezdődött a Központi Bank (Frankfurt am Main) megszervezése, az Európai Tanács meghatározta az eurózónába belépő országokat. A kiválasztási kritériumok a következők:
az inflációs ráták nem haladhatják meg a legalacsonyabb, 1,5 százalékpontot meghaladó áremelkedést mutató három országét;
az államháztartás hiánya nem haladhatja meg a GDP 3%-át;
az államadósság legfeljebb 60% GDP;
a nemzeti valuta árfolyama két éven belül nem lépheti túl a GMU-ban érvényes ingadozási határt (±15%).
Így az eurózónába 11 ország tartozott – Ausztria, Belgium, Németország, Hollandia, Spanyolország, Írország, Olaszország, Luxemburg, Portugália, Finnország, Franciaország. Nem tartozik az „eurózónába” Görögország (a kritériumok be nem tartása miatt), Dánia (alkotmányos következetlenségek), Svédország és az Egyesült Királyság.
A második szakasz 1999. január 1-jén kezdődött - az „eurozónába” tartozó országok nemzeti valutáinak árfolyamai egymáshoz képest szilárdan rögzítettek, az eurót nem készpénz formájában vezetik be, felváltva az ECU-t. egy az egyhez arány.
A harmadik szakasz 2002. január 1-jén kezdődik – egyetlen minta, különböző jelölésű eurobankjegyek kerülnek forgalomba, a nemzeti bankjegyeket pedig fokozatosan lecserélik. A negyedik szakaszban, 2002. július 1-től a részt vevő országok nemzeti valutái teljesen elveszítik pénz funkciójukat.
Alapelemek a világ és a regionális valutarendszerek rendőrei:
A nemzetközi fizetési és tartalékeszköz funkcióit ellátó pénzfajták;
A nemzetközi devizalikviditás államközi szabályozása;
Az árfolyamrendszerek államközi szabályozása;
A valutakorlátozások és a valuta konvertibilitás feltételeinek államközi szabályozása;
A világ valuta- és aranypiacának módja;
A devizakapcsolatok államközi szabályozását végző nemzetközi monetáris és hitelszervezetek (Nemzetközi Valutaalap (IMF), Európai Monetáris Intézet).
A nemzeti monetáris rendszer a nemzeti valután alapul. Nemzeti valuta - az ország monetáris egysége. Készpénzben (bankjegyek, érmék) és nem készpénzben (bankszámlaegyenleg) létezik. Kibocsátói nemzeti kereskedelmi és központi bankok.
valutarendszer- a valutaviszonyok szervezésének és szabályozásának egy formája, amelyet nemzeti jogszabályok vagy államközi megállapodások rögzítenek. Közgazdasági szempontból a monetáris rendszer olyan monetáris és gazdasági kapcsolatok összessége, amelyek történelmileg a gazdasági kapcsolatok nemzetközivé válása alapján alakultak ki. Léteznek nemzeti, világméretű (államközi, nemzetközi) és regionális monetáris rendszerek.
Történelmileg a nemzeti valutarendszerek kezdetben a nemzetközi monetáris kapcsolatok szerveződési formáiként jöttek létre, amelyeket a nemzeti jogszabályok rögzítenek, figyelembe véve a nemzetközi jogot. A nemzeti monetáris rendszer az ország monetáris rendszerének szerves része, de viszonylag önálló, működése túlmutat az országhatárokon. Ezeket a jellemzőket a fejlettség foka és a gazdaság állapota, valamint az állam külgazdasági kapcsolatai határozzák meg.
A nemzeti monetáris rendszer elválaszthatatlanul kapcsolódik a világ monetáris rendszeréhez, amely a nemzetközi monetáris kapcsolatok történelmileg kialakult, államközi megállapodásokkal (megállapodásokkal) rögzített formája. A világ pénzrendszerének fő feladata a nemzetközi fizetések és devizapiacok szabályozása a fenntartható gazdasági növekedés biztosítása, az infláció visszaszorítása, a devizagazdasági árfolyam és a fizetési forgalom egyensúlyának fenntartása érdekében.
A regionális monetáris rendszer a világ monetáris rendszerének keretein belül jön létre, például az Európai Monetáris Rendszer (EMS) a monetáris szféra számos országa közötti kapcsolatok szervezeti és gazdasági formája. A regionális és a világ monetáris rendszerének alapja a nemzetközi munkamegosztás, az árutermelés és az országok közötti külkereskedelem.
A világ monetáris rendszere a következő fő elemeket tartalmazza:
valuta, beleértve a tartalékvalutákat és a nemzetközi valutaegységeket;
árfolyamrendszerek;
a valutaviszonyok államközi szabályozása.
A világ pénzrendszere a 19. század közepére alakult ki. A világ monetáris rendszere működésének és stabilitásának jellege attól függ, hogy alapelvei mennyire felelnek meg a világgazdaság szerkezetének, az erők összehangolásának és a vezető országok érdekeinek. Amikor ezek a feltételek megváltoznak, a világ monetáris rendszerében időszakos válság lép fel, amely befejezi ennek a szakasznak a működését, és átmenetet jelent fejlődésének minőségileg és alapvetően új szintjére.
Minden monetáris rendszer alapja a valuta - az állam törvényesen megállapított pénzegysége. A pénznemek különböző szempontok szerint osztályozhatók.
A valuta státusza szerint: nemzeti, külföldi, nemzetközi, eurovaluta.
Alkalmazási mód szerint (konverzió vagy reverzibilitás mértéke): szabadon konvertálható (SCR), részben konvertálható (CHKV), nem konvertálható.
Devizaműveletek típusai szerint: szerződéses ár devizaneme, fizetési pénznem, jóváírás devizaneme, elszámolási deviza, számla pénzneme.
Más devizák árfolyamaihoz viszonyítva (a stabilitás mértéke szerint): erős (firm), gyenge (lágy).
Anyagi forma szerint: készpénz, nem készpénz.
Felépítési elv szerint: "kosár" típusú, közönséges.
Nézzük meg ezeket a főbb típusokat.
Nemzeti valuta- a megfelelő állam törvényesen létrehozott pénzegysége, amely illetékességi területén gyakorolja monopóliumkibocsátásának jogát.
Általában nemzetközi fizetéseknél használják külföldi valuta- az érintett külföldi állam területén forgalomban lévő és törvényes fizetőeszköznek minősülő bankjegyek, kincstárjegyek és érmék, valamint a forgalomból kivont és kivont, de forgalomban lévő bankjegyekre cserélendő bankjegyek; valamint minden devizában fizetendő fizetési kérelmet; devizaszámla egyenlege. A mottó fogalma szorosan összefügg a devizával - minden devizában kiállított fizetőeszközzel (váltók, csekkek, akkreditívek). A deviza adás-vétel tárgya a devizapiacon, nemzetközi elszámolásokban használatos, bankszámlákon tartják.
Nemzetközi valuta(nemzetközi valuta) - a nemzetközi követelések és kötelezettségek mérésére, valutaparitás és árfolyam (például euró) megállapítására szolgáló feltételes skálaként használt pénzegység.
Eurovaluta- az egyes országok nemzeti valutái, amelyek a kibocsátó országon kívül vannak forgalomban, és amelyekkel jelentős mértékben külföldi bankok bonyolítanak tranzakciókat. Az euróvaluta alatt az európai piacon forgó, szabadon átváltható nemzeti pénzegységet is értjük; az állami szabályozás hiánya ezen a piacon lehetővé teszi a transznacionális bankok számára, hogy nemzetközi likvid eszközök privátbanki kibocsátását végezzék. Az eurovaluták közé tartozik az eurodollár, az eurosterling és az eurojen. Az eurovaluták nem rendelkeznek bankjegy formájúak, és kizárólag készpénz nélküli formában forognak, azaz. banki átutalások útján.
A világ vezető országainak konvertibilis nemzeti valutájának egy speciális kategóriája, amely nemzetközi fizetési és tartalékeszköz funkciót lát el, és egyben más országok árfolyamának és árfolyamának meghatározásához is alapul szolgál, a tartalékvaluta.
A tartalékvaluta státusz megszerzésének objektív előfeltételei vannak:
az ország meghatározó pozíciói a világtermelésben, az áru- és tőkeexportban, az arany- és devizatartalékban;
fejlett hitel- és banki szolgáltatások hálózata, külföldön is;
szervezett hiteltőkepiac;
a devizaműveletek liberalizációja, a valuta szabad konvertibilitása, amely biztosítja a keresletet más országokban.
Intézményi szempontból (szubjektív tényező) a nemzeti valuta tartalékként való elismerésének szükséges feltétele annak nemzetközi forgalomba hozatala a központi bankokon és az államközi valutaszabályozást végző nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezeteken keresztül.
A valutákat a konvertibilitás vagy az átváltás mértéke alapján is meg kell különböztetni. A konvertibilitás általában egy bizonyos gazdaságtípus sajátossága, amely elvileg nem hozható létre egyszeri kormánydöntéssel.
A szabadon átváltható valuta ún(SLE) országok, amelyek teljesen eltörölték a magánszemélyekre és jogi személyekre vonatkozó valutakorlátozásokat, mind a külföldi, mind az országban. Kemény valuta bármilyen devizára váltható.
Részben átalakítható(CHKV) azoknak az országoknak a nemzeti valutája, amelyekben egyrészt az adott ország magán- és jogi személyeire, másrészt bizonyos típusú devizaügyletekre vonatkozóan valutakorlátozást alkalmaznak. Az ilyen valutát általában csak bizonyos külföldi pénznemekre váltják át, és nem minden típusú nemzetközi fizetési tranzakcióra. A legtöbb fejlődő ország valutái részben átválthatónak minősülnek.
nem átváltható valuta- Ez egy csak egy adott országon belül működő nemzeti valuta, amely az aktuális árfolyamon nem váltható át más országok pénzére.
A valuta konvertibilitás mértékét a gazdaság típusa is meghatározza. A legtágabb értelemben a nemzeti valuta konvertibilitása a hazai piac és a világpiac közvetlen összekapcsolásának mechanizmusa, amely a kereskedelem valóban multilaterális jellegét (a bilaterális elszámolással szemben) és a gazdaság kellő mértékű nyitottságát feltételezi. külső versenyre.
A teljes konvertibilitás azt jelenti, hogy a folyó és pénzügyi tranzakciókra nincsenek devizakorlátozások. Ez jellemző a szabadon átváltható valutákra, amelyek magukban foglalják Kanada, az USA, az EGK-országok, Svájc, Japán, Ausztria stb. pénzegységeit. Egyes keményvaluták széles körben használatosak a nemzetközi fizetéseknél devizatartalék képzési eszközként. Ez a státusz jelenleg az amerikai dollár, a brit font, a japán jen, a svájci frank és az euró.
A valuta szolgálhat fizetőeszközként, szerződés tárgya lehet, beleértve a kölcsönszerződést is, és az áruk kölcsönös értékcseréjének kifejezőeszközeként is szolgálhat (elszámoló valuta).
A szerződéses ár pénzneme- pénzegység, amelyben a külkereskedelmi szerződésben szereplő áruk ára van kifejezve.
Fizetési pénznem- az a pénznem, amelyben a külkereskedelmi ügyletben az áruk tényleges fizetése vagy a nemzetközi kölcsön visszafizetése történik. A fizetési pénznem megegyezhet a tranzakció pénznemével, de lehet, hogy nem. Ebben az esetben egy átváltási árfolyamot használnak a tranzakció pénznemének a fizetési pénznemre való átváltására.
Kölcsön pénzneme- a partnerek által a hitelnyújtáskor megállapított devizanem.
Pénznem elszámolása– az elszámolási elszámolások során használt devizaegység; bankszámlákat vezet és különféle műveleteket végez az elszámoló jellegű fizetési szerződést kötött országok között, melyen belül szigorú egyensúlyozás - a kölcsönös árucsere értékbeli kiegyenlítése. Az elszámoló deviza kizárólag készpénzmentes formában, bankszámlán lévő számviteli nyilvántartások formájában működik. Forrása a fizetési megállapodásban résztvevő országok áruszállításainak és szolgáltatásainak kölcsönös jóváírása.
Számla pénzneme az a pénznem, amelyben a váltót kiállították.
A devizák egymáshoz való viszonya és kölcsönös függése jellemzi stabilitásuk mértékét.
Kemény Valuta- stabil a saját névértékéhez, valamint más devizák árfolyamaihoz képest. Az ilyen valutát arannyal vagy más értéktárgyakkal (amerikai dollár, angol font, stb.) fedezik.
puha valuta- saját névértékéhez, valamint más devizák árfolyamaihoz képest instabil deviza. Ezek közé tartozik a világ legtöbb valutája, beleértve a fehérorosz rubelt is.
Kosár pénzneme- az államközi gazdasági integrációs szövetségek keretében a nemzetközi elszámolásokhoz használt valuta (például euró). Az ilyen devizák árfolyamát a valutakosár alapján határozzák meg.
A valutakosár a nemzeti valuta árfolyamának kiszámításához használt, meghatározott valuták összessége. A készletben lévő devizák számát, összetételét, valamint a valutarészek értékét a súlyozott átlagárfolyam megállapítási feladatai alapján határozzuk meg. A valutakosár számításánál a fajlagos "súlyok" az adott ország teljes bruttó nemzeti termékből való részesedésének mutatói; egy bizonyos országcsoport külkereskedelmi forgalmában.
Valójában számos ország valutája a világ vezető országainak valamelyik valutájához vagy valutakosárhoz van kötve. A két vagy több valuta közötti kapcsolat jogszabályi felállítása határozza meg a valutaparitást. Ez szolgálhat alapjául az árfolyamnak, amely a monetáris rendszer elemeinek szerkezetébe is beletartozik, és az egyik ország pénzegységének egy másik ország pénzegységében kifejezett árát jelenti.
