Azok a hallgatók, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik tanulmányaikban és munkájuk során használják fel a tudásbázist, nagyon hálásak lesznek Önnek.
Közzétéve: http://www.allbest.ru/
A monetáris rendszer lényege
A nemzetközi monetáris kapcsolatok olyan társadalmi viszonyok összessége, amelyek a valuta világgazdasági működése során alakulnak ki, és a nemzetgazdasági tevékenység eredményeinek kölcsönös cseréjét szolgálják. A nemzetközi monetáris kapcsolatok közvetítik a nemzetközi gazdasági kapcsolatokat, amelyek mind az anyagi termelés (azaz az elsődleges termelési kapcsolatok), mind az elosztás, csere, fogyasztás szférájára vonatkoznak. Fordított és közvetlen kapcsolat van a valutaviszonyok és a szaporodás között. Objektív alapjuk a társadalmi újratermelés folyamata, amely az áruk, a tőke és a szolgáltatások nemzetközi cseréjét eredményezi. A valutakapcsolatok állapota a gazdaság fejlődésétől – országos és világméretű, politikai helyzettől, országok közötti kapcsolatoktól és a nemzetközi kapcsolatokban rejlő tendenciáktól – függ a partnerségtől és az ellentmondásoktól.
A nemzetközi monetáris kapcsolatok fokozatosan elnyerték a gazdasági kapcsolatok nemzetközivé válásán alapuló szerveződési formákat. A valutarendszer a valutaviszonyok szervezésének és szabályozásának egyik formája, amelyet nemzeti jogszabályok vagy államközi megállapodások rögzítenek.
A monetáris rendszer típusai és szerkezete
A monetáris rendszer két elem – a monetáris mechanizmus és a monetáris viszonyok – kombinációja.
A monetáris rendszer gazdasági, szervezési és jogi szempontból is szemlélhető:
Gazdasági szempontból monetáris és gazdasági kapcsolatok összessége, amely történelmileg a gazdasági kapcsolatok nemzetközivé válása alapján alakult ki.
Szervezeti és jogi szempontból az ország valutaviszonyainak állami-jogi szervezési formája, amely történelmileg a gazdasági kapcsolatok nemzetközivé válása alapján alakult ki, és a nemzeti jogalkotásban is rögzítették a nemzetközi normák figyelembevételével. törvény.
Különbséget tegyen nemzeti, világméretű (államközi, nemzetközi) és regionális monetáris rendszerek között.
Történelmileg kezdetben nemzeti pénzrendszerek jöttek létre, amelyeket a nemzeti jogszabályokban rögzítettek, figyelembe véve a nemzetközi jogot. A nemzeti monetáris rendszer az ország monetáris rendszerének szerves része. Fő jellemzői a viszonylagos függetlenség és a nemzeti határokon túlmutató. Ezeket a jellemzőket az ország fejlettségi foka, valamint gazdaságának, külgazdasági kapcsolatainak állapota határozza meg.
A nemzeti monetáris rendszer elválaszthatatlanul kapcsolódik a világ monetáris rendszeréhez, amely a nemzetközi monetáris kapcsolatok történelmileg kialakult, államközi megállapodásokban (megállapodásokban) rögzített formája. Az IMF fő feladata a nemzetközi elszámolások és devizapiacok szabályozása a fenntartható gazdasági növekedés biztosítása, az infláció megfékezése, a devizagazdasági árfolyam és a fizetési forgalom egyensúlyának fenntartása érdekében. A világ pénzrendszere a 19. század közepére alakult ki. A világ monetáris rendszere működésének és stabilitásának jellege attól függ, hogy alapelvei mennyire felelnek meg a világgazdaság szerkezetének, az erők egymáshoz igazításának és a vezető országok érdekeinek. Amikor ezek a feltételek megváltoznak, a világ monetáris rendszerének időszakos válsága lép fel, amely összeomlásával és egy új monetáris rendszer létrejöttével végződik.
A regionális monetáris rendszer a fejlett országok monetáris világrendszere, az Európai Monetáris Rendszer (EMU) keretein belül jön létre, mint a monetáris szférában számos EU-ország közötti kapcsolatok szervezeti és gazdasági formája. A regionális monetáris rendszer bizonyos mértékig tükrözi a gazdasági kapcsolatok működésének sajátosságait a világ egyes régióiban. A regionális és a világ pénzrendszerének alapja a nemzetközi munkamegosztás, az árutermelés és az országok közötti külkereskedelem.
Az 1. táblázat a nemzeti és a világ monetáris rendszerének fő elemeit mutatja be.
1. táblázat A nemzeti és a világ monetáris rendszerének fő elemei
|
Nemzeti pénzrendszer |
A világ pénzrendszere |
|
|
Nemzeti valuta A nemzeti valuta konvertibilitásának feltételei A nemzeti valuta paritása Nemzeti valutaárfolyam-rendszer Devizakorlátozások és devizaszabályozások megléte vagy hiánya A devizalikviditás nemzeti szabályozása A nemzetközi forgalmi hiteleszközök használatára vonatkozó szabályok szabályozása Nemzetközi elszámolások szabályozása A nemzeti arany- és valutapiacok rendszere A devizakapcsolatokat szabályozó nemzeti hatóságok |
Nemzetközi elszámolási egység vagy tartalékvaluta A valuták kölcsönös átválthatóságának feltételei Egységes árfolyamrendszer Az árfolyamrendszerek szabályozása A valutaviszonyok államközi szabályozása A nemzetközi devizalikviditás államközi szabályozása A nemzetközi hitelforgalmi eszközök használatára vonatkozó szabályok egységesítése A nemzetközi elszámolások főbb formáinak egységesítése A világ deviza- és aranypiacainak rezsimje Nemzetközi szervezetek |
Minden ország önállóan elfogadja a nemzetközi gazdasági kapcsolatokat kiszolgáló világpénz-árut a belőle kivitt vagyon megfelelőjeként. Az arany, a vezető világhatalmak nemzeti valutái (dollár, font sterling stb.) nemzetközi monetáris termékként működhetnek, tartalékvalutáknak is nevezik őket.
A világ pénzrendszere a világpénz különféle formáira épül. A világpénz olyan pénz, amely a gazdasági, politikai és kulturális nemzetközi kapcsolatokat szolgálja. Fejlődésében a világpénz funkcionális formája jelentős változásokon ment keresztül.
A világ monetáris rendszerének fejlődési szakaszai
1914-ig a hosszú és a rövid távú tőke nemzetközi mozgása gyakorlatilag kormányzati ellenőrzés nélkül valósítható meg, mivel a valutaviszonyok viszonylag stabilak maradtak, a nemzetközi szférában az inflációs folyamatok visszafogottak voltak. Ez annak köszönhető, hogy az államközi településeket folyamatosan korrigálta az aranystandard mechanizmus. Az aranystandard szerint szabad nemzetközi forgalomban volt. A deviza tulajdonosai szabadon rendelkezhettek vele: szabadon alakuló árfolyamon eladhatták egy banknak vagy bármely harmadik félnek, melynek ingadozása aranypontokra korlátozódott1 1 Az aranypontok az árfolyamok monetáris paritástól való eltérésének határai, amely az aranystandard értelmében az arany vételi és eladási szabadsága, egyik országból a másikba való mozgása miatt az árfolyamok ingadozásának spontán szabályozójaként szolgál .. A nemzeti valuta devizává vagy aranyrá alakítása ( céltól függetlenül) nem korlátozta senki és semmi.
Az aranystandard árfolyamának ingadozása általában jelentéktelen volt. Az aranypont-mechanizmus nem volt az árfolyamok teljesen megbízható szabályozója. Például csak három ország (Nagy-Britannia, az USA és Hollandia) engedélyezte az arany ingyenes importját/exportját 1914-ig.
Az első világháború megzavarta a devizapiac normális működését. A legtöbb állam kereskedelmi és árfolyamkorlátozást vezetett be. Az aranyat széles körben kivonták a forgalomból, és az aranystandard mechanizmusa nem működött. 1919-ben a vezető országok hatóságai felhagytak valutáik támogatásával, megkezdődött az árfolyamok ellenőrizetlen ingadozásának időszaka.
Az 1922-es genovai nemzetközi konferencia megpróbált valamiféle átmeneti rendszert kialakítani. A monetáris rendszer működésének normalizálása érdekében javasolták a nemzeti valuták részleges aranyra válthatóságának visszaállítását csak ingot formájában (az arany eltűnt a belső forgalomból). A világ fő kincstári aranytartalékai az Egyesült Államokban, Nagy-Britanniában, Franciaországban és Japánban összpontosultak.
Az 1929-es válság után újabb kísérlet történt a nemzetközi megegyezésre. 1933 júniusában Londonban konferenciát tartottak, amelyen 66 ország vett részt. Megvitatták az aranyérme-standardhoz való visszatérés és a hármas fegyverszünet (vám-, valuta- és lehetőség szerint nemzetközi adósságok) létrehozásának kérdéseit, az árak emelését, amelyek fellendíthetik az üzleti tevékenységet.
Az aranycsere-rendszerre való áttérés a nemzetközi forgalomban lévő arany meredek csökkenését jelentette, és a nemzetközi hitel- és fizetési kapcsolatok további javítását tette szükségessé. A világháború közötti időszakban a valutaelszámolás különböző formái fejlődtek ki. 1932-ben megkötötték az első kétoldalú elszámolási szerződést Magyarország és Svájc között, 1939-re pedig már 83 elszámolási, 53 fizetési és elszámolási, valamint 36 fizetési szerződés kötött 38 állam között.
A második világháború tovább fokozta a gazdasági élet, ezen belül a hazai és nemzetközi hitelkapcsolatok állami szabályozásának szükségességét, de óhatatlanul felforgatta azokat.
A háború utáni években az Egyesült Államok ismét Nyugat-Európa hitelezőjeként lépett fel, és 17 milliárd dollárt biztosított a „Marshall-terv” keretében. A világ kincstári aranyának fő tartalékai Amerikában összpontosultak, ami elkerülhetetlenné tette az aranytőzsdei standard aranydollárra való módosítását. A kizárólag aranyra épülő monetáris rendszer növelte a nemzetgazdaságok kölcsönös függőségét.
Az állami monopólium szabályozása már a 30-as, és különösen a 40-es években egyre aktívabban kezdett behatolni az államközi kapcsolatok szférájába.
A második világháború után a háború előtti valutablokkok alapján alakultak ki a valutazónák (azok az államok csoportosulásai, amelyek pénzneme a vezető ország valutájától függ). A valutazónába tartozó országokat egységes monetáris és pénzügyi rezsim és alapvetően azonos valutakorlátozási rendszer kapcsolta a vezető országhoz.
Hat valutazóna volt: font, dollár, francia frank, portugál escudo, spanyol peseta és holland gulden.
Az Egyesült Államok élén 1933-ban jött létre a dollárövezet (ez olyan országokra terjedt ki, amelyek nem alkalmaztak valutakorlátozást - Bolívia, Venezuela, Haiti, Guatemala, Honduras, Kanada, Kolumbia, Mexikó, Nicaragua, Panama, El Salvador). Területük a földgömb 1/5-e volt. A dollárzóna főbb jellemzői a következők: állandó arány fenntartása az ország valutája és az amerikai dollár között; a valutaellenőrzés hiánya a külföldi államokkal folytatott nemzetközi elszámolásokban; a devizatartalékok nagy részének dollárbetét formájában történő tárolása amerikai bankokban, amelyen keresztül az övezet országainak nemzetközi elszámolásai történtek. A dollárzóna gazdasági alapja az amerikai tőke dominanciája volt; az övezet országai külkereskedelmének túlnyomó része az USA piacára irányult.
A francia frank övezetet Franciaország hozta létre, hogy megtartsa pozícióit a gyarmati függő országokban (Algéria, Marokkó, Tunézia, Madagaszkár, Monaco, Kamerun). Az övezet országainak egységes valuta- és vámrendszere, a valuták övezeten belüli szabad átválthatósága, a francia frank biztosítása és Franciaország kincstári kötelezettségei lehetővé tették a francia monopóliumok számára, hogy ellenőrzést gyakoroljanak ezen országok gazdasága és monetáris rendszere felett, ebből hasznot húzni. Valamennyi külgazdasági műveletet felhatalmazott francia bankokon és a Francia Bank Valutaalapján keresztül hajtottak végre. 1959. október 1-jén Tunézia, 1960. március 1-jén pedig a Guineai Köztársaság elhagyta az övezetet. Befolyásának megőrzése érdekében Franciaország egyre gyakrabban alkalmazott módszereket a zóna országaiba irányuló állami tőkebefektetések és a költségvetési támogatások növelésére.
A valutaövezetek válsága megteremtette a feltételeket a fejlődő országok monetáris és pénzügyi kapcsolatainak erősítésére. Ezt elősegítette a legtöbb fiatal állam pénzügyi bázisának szűkössége, a külső finanszírozás óriási szerepe, az arany- és devizatartalékok egyenlőtlen eloszlása, valamint a fizetési mérlegek és árfolyamok instabilitása.
Az olajtermelő országok hatalmas devizatartalékainak gyors felhalmozása, a vezető hatalmaktól való pénzügyi függés csökkenése hozzájárult a regionális kapcsolatok kiépítéséhez.
A háborús évek tapasztalatai és a második világháború utáni megismétlődésének veszélye késztette az Egyesült Államokat és Nagy-Britanniát már 1943-ban az első lépések megtételére a szabad, stabil és többoldalú monetáris rendszer megteremtése felé. A háború utáni nemzetközi rend terve volt a vita tárgya az Anti-Hitler Koalíció nemzetközi konferenciáján Bretton Woodsban (USA, 1944). M. Keynes volt a nemzetközi szervezet létrehozásának ideológiai ösztönzője. M. Friedman lett ennek a rendszernek az ellenfele.
A Bretton Woods-i rendszer középpontjában mindenekelőtt a rögzített és egymással összefüggő árfolyamok közös szabályozása állt. A rendszer irányítására megalakult a Nemzetközi Valutaalap, amely kezdetben 44 országból állt. A szervezet minden tagja meghatározta valutája aranytartalmát, és ennek alapján rögzítette az árfolyamot a többi résztvevő ország valutájában. Az árfolyam-ingadozás 10%-on belül megengedett volt. Az IMF rövid lejáratú hiteleket nyújtott a fizetési mérleg rendezésére.
Az amerikai dollár, az egyetlen formálisan átváltható fém nemzeti valuta, az arany mellett a nemzetközi tartalékeszköz lett. Az arany hivatalos ára 1971 előtt troyunciánként 35 dollár volt. A brit fontot a "második" tartalékvalutának nyilvánították. Az egyes országok piacán a készpénzes devizával végzett műveletek árfolyama nem térhet el 1%-nál nagyobb mértékben a paritástól.
A nemzetközi jelentéstétel megkönnyítése érdekében létrehozták a speciális lehívási jogot (SDR). Az SDR-ek felosztása a résztvevők között mindegyikük pénzügyi hozzájárulásának megfelelően történt. Az SDR-t az IMF-résztvevők összes valutájára beváltották, először a dollárral megegyező, majd 1,2 dolláros árfolyamon.
A Bretton Woods-ban létrehozott monetáris rendszer körülbelül 15 évig volt érvényben. Az 1950-es évek viszonylag nyugodtak voltak a konvertibilitás fokozatos megközelítése tekintetében. Egyedül a francia frank paritáson ment át jelentős változáson, 1958. december 27-én 14,9%-kal leértékelődött.
1961-ben a német márkát és a holland guldent felértékelték. 1967. november 18-án a font 2,80 dollárról 2,40 dollárra leértékelődött. 1968-ban a francia frank 11,1%-kal leértékelődött, 1969-ben pedig a német márka felértékelődött.
Az 1971. december 17-18-i valutakonferencián a Smithsonian Egyezmény részeként az Egyesült Államok úgy döntött, hogy unciánként 35 dollárról 38 dollárra emeli az arany hivatalos árát, ami a dollár 7,89%-os leértékelését jelentette. A jennél 7,7%-os, a német márkánál 4,6%-os, a holland guldennél és a belga franknál 2,8%-os volt az átértékelés. A megállapodás rendelkezett az árfolyam-ingadozás megengedett határainak 1-ről 2,25%-ra történő emeléséről a paritás mindkét irányában, valamint néhány egyéb intézkedést, amelyek a valutastabilitás helyreállítását hivatottak elősegíteni.
1976 januárjában az IMF (Jamaica-sziget) alapokmányának felülvizsgálatáról szóló Kingston Megállapodás elutasította a Bretton Woods-i rendszer alapelveit. Eltörölték az aranystandardot és a szilárd árfolyamrögzítés rendszerét, betiltották az arany devizaparitás alapjaként való felhasználását, legalizálták a lebegő árfolyamok rendszerét. Ugyanakkor sok partner továbbra is a dollárhoz kötötte, és úgy döntött, hogy az SDR-t a fő tartalékeszközzé, a világ monetáris rendszerének kulcsfontosságú eszközévé alakítja. A világ devizatartalékában az SDR-kvóta azonban 6%-os szinten maradt.
A módosított IMF charta mögött meghúzódó egyik legfontosabb alapelv az arany hatósági árának eltörlése és a monetáris rendszerből, a nemzetközi elszámolásokból és a hitelviszonyokból való kivonása volt. Azóta különösen erősen megnőtt az amerikai valuta beáramlása a nemzetközi fizetési forgalomba.
A szabad árfolyam-megállapítási rendszer hozzájárult ahhoz, hogy a valutaszférában a többközpontúságra való hajlam alakult ki, a dollár devizastandard szerepének elvesztésének markáns jeleivel.
A monetáris és hitelviszonyok, globális vonatkozású szabályozásának fejlődése mellett regionális léptékű szabályozási folyamat is zajlott. Fokozatosan ellentmondás alakult ki az integrációs folyamat külkereskedelmi és devizakomponensei között, ami különösen 1973-ban súlyosbodott a világ monetáris rendszerének fixről lebegő árfolyamra való átállása kapcsán. Az ellentmondások enyhítésére és az államok azon képességének korlátozására, hogy saját exportőreik érdekében manipulálják valutáik árfolyamát, az EGK-tagállamok 1979-ben bevezették az Európai Monetáris Rendszert. Előírta egy szűk folyosó kialakítását, amelyen belül a nemzeti valuták árfolyamának ingadozása lehetséges, és valamennyi tagország monetáris rendszerének fokozatos egységesítését, hozzájárult az infláció csökkentéséhez és az árfolyamok stabilitásának biztosításához. A rendszer hatásmechanizmusa egyetlen Ecu elszámolási egység használatát feltételezte.
Az ECU egy olyan valuta, amelyet a Közösség országainak nemzeti valutáiból álló kosár támogatott. Az egyes résztvevők részesedése a teljes bruttó termékből és a kölcsönös kereskedelemből való részesedésétől függött. Az Ecu központi árfolyama is a valutakosár alapján alakult ki. A kvóták a következők voltak.
nemzetközi kapcsolatok világpénzrendszer
2. táblázat Az EU-tagállamok részesedése az ECU valutakosárban (%-ban)
|
német márka |
||
|
francia frank |
||
|
Font |
||
|
holland gulden |
||
|
olasz líra |
||
|
belga és luxemburgi frank |
||
|
spanyol peseta |
||
|
dán korona |
||
|
ír font |
||
|
portugál escudo |
||
|
görög drachma |
A rendszerben az árfolyamrendszer a valuták közös, „európai valutakígyónak” nevezett változását biztosította. A kölcsönös ingadozások határát az általános központi árfolyam 2,25%-ában határozták meg (Olaszország és Spanyolország esetében 6%). 1993 augusztusa óta az EU valutaproblémáinak súlyosbodása miatt ezen ingadozások köre 15%-ra bővült.
Az ECU a nemzeti valutákkal együtt nemzetközi fizetőeszközként és tartalékként működött, de létezett a bankszámlákon lévő bejegyzések és a rajtuk lévő készpénz nélküli átutalások formájában.
A világ monetáris rendszere fejlődésének főbb jellemzőit a 3. táblázat mutatja be.
A világ monetáris rendszerének modern fejlődésében több viszonylag új irányzat is megjelent, amelyek a világ számos országában közvetlen hatással vannak a monetáris mechanizmusok működésére. Az egyik ilyen tendencia a nemzeti valuták helyett regionális valuta bevezetésére tett kísérlet a világ különböző régióiban. Az egységes valutára való átállás vagy a régió vezető országának nemzeti valutájának közös monetáris egységként való használatára való átállással, vagy egy új nemzetközi pénzegység létrehozásával valósítható meg.
3. táblázat A világ monetáris rendszerének alakulása
|
Arany standard rendszer |
Bretton Woods (1944-1967) |
jamaicai (1978-tól napjainkig) |
||
|
párizsi (1867-1914) |
genovai (1922-1936) |
|||
|
Arany érme |
Zolotodevizny |
Arany és deviza |
SDR szabvány |
|
|
Megállapították a nemzeti valuták aranytartalmát; az arany általánosan elismert fizetőeszköz és világpénz funkcióját töltötte be; a bankjegyeket szabadon váltották érmére az utóbbiban lévő arany tömege alapján; az árfolyamok aranyponton belül 1%-kal térhetnek el a monetáris paritásoktól; merev kapcsolat maradt fenn az ország aranytartalékai és a pénzmennyiség között. |
Az aranypótlékok (mottók), amelyek lehetnek egyes nemzeti valuták, a fő elszámolási mechanizmussá válnak; a valuták aranyra való átváltását nemcsak közvetlenül (USA, Nagy-Britannia, Franciaország), hanem közvetve is, külföldi valutákon keresztül (Németország és körülbelül 30 másik ország) kezdték végrehajtani; helyreállt a szabadon ingadozó árfolyamok rendszere. |
A világpénz funkciójának megőrzése az aranyért tartalékvaluták (US-dollár, font sterling) használata mellett; a tartalékvaluták kötelező cseréje aranyra a megállapított árfolyamon 35 USD/1 troy uncia; a nemzeti valuta devizaparitását aranyban és dollárban határozták meg; az árfolyamok megengedett eltérése a devizaparitástól legfeljebb 1%. |
Az amerikai dollár más tartalékvalutákkal (német márka, svájci frank, jen) egyenlő; az aranyat demonetizálták, hivatalos árát és a valuták aranyhoz való kötését törölték; legalizálták a lebegő árfolyamok rendszerét; a regionális monetáris uniók a világ monetáris rendszerének teljes jogú résztvevőivé válnak, bár más kapcsolatok is működnek rajtuk. |
Közzétéve az Allbest.ru oldalon
A monetáris viszonyok és a pénzrendszer fogalmai, funkciói, elemei. A párizsi, genovai, Bretton Woods-i és jamaicai pénzrendszer lényeges jellemzői és jellemzői. Oroszország a modern világ monetáris rendszerében és pénzforgalmában.
szakdolgozat, hozzáadva 2014.11.13
A világ monetáris rendszerének és fejlődésének tanulmányozása más országok gazdasági fejlődésének tapasztalatainak kölcsönzése szempontjából. A világ pénzrendszerének általános törvényei, szerkezete és szervezeti elvei. A párizsi, genovai, jamaicai rendszerek jellemzői.
absztrakt hozzáadva: 2014.05.15
A világ pénzrendszerének kialakulásának szakaszai, jellemzőik. A japán katasztrófák hatása a világ monetáris rendszerére. A jamaicai világ monetáris rendszerének jellemzői. Az euró-dollár devizapár szerepe egy új globális monetáris rendszer kialakításában.
szakdolgozat hozzáadva 2014.04.30
A világ monetáris rendszere fejlődésének főbb szakaszainak és mintázatainak tanulmányozása. A jamaicai monetáris rendszer jellemzőinek és hátrányainak azonosítása. A világ monetáris rendszerének reformja koncepciójának kidolgozásának elemzése a sürgető problémák kiküszöbölése érdekében.
szakdolgozat hozzáadva 2013.04.26
A világ pénzrendszerének lényege és funkciói. A világ pénzügyei – történelem és ma. Dollár és Oroszország. A dollárt fenyegető veszélyek. Feltételezett forgatókönyvek a dollár összeomlására. Az Európai Monetáris Rendszer evolúciója. Euró a világ monetáris rendszerében.
absztrakt, hozzáadva: 2006.09.12
A modern devizapiac jellemzői és a világ monetáris rendszerének szerkezete. Az árfolyamot befolyásoló tényezők. A világ monetáris rendszere fejlődésének főbb szakaszainak ismertetése. Az árfolyamok fajtái. A pénzügyi világválság és a monetáris rendszer.
szakdolgozat, hozzáadva 2011.03.22
A pénzrendszer típusai, funkciói. A világ monetáris rendszerének fejlődése. A nemzetközi devizalikviditás nemzeti szabályozása. A valutaviszonyok elveinek egységesítése, egységesítése. Az aranyérme szabvány jelei. genovai pénzrendszer.
absztrakt hozzáadva: 2014.12.08
A világ pénzrendszerének fogalma, belső felépítése, fejlődésének mintái, irányai. E rendszer elemei és funkcióik, története és fejlődési szakaszai. A dollár szerepének értékelése a rendszerben végbemenő átalakulásokban.
szakdolgozat, hozzáadva 2014.06.12
A világ és a regionális monetáris rendszerek fő elemei. A valutakorlátozások és a nemzeti valuta konvertibilitásának feltételeinek szabályozása. A nemzetközi fizetőeszköz és tartalék funkcióját ellátó pénzfajták. A devizalikviditás összetevői.
teszt, hozzáadva 2017.05.30
Stabil kapcsolatok kialakítása valuta adás-vétellel és jogi megszilárdításukkal kapcsolatban. A monetáris viszonyok és a pénzrendszer fogalma és főbb kategóriái. A világpénz fő funkcionális formái. A valutaparitások és árfolyamok rendszerei.
A valutakapcsolatok köztes láncszemként szolgálnak olyan területeken, mint a külkereskedelmi és az ipari együttműködés. Nélkülük nehéz lenne külföldi befektetőket vonzani, és nem jöhetett volna létre nagyarányú hitelezés, különösen a nemzetközi színtéren. Végül így nem csak a gazdasági kapcsolatok haladnak előre, hanem a kultúra és a társadalom folyamatai is, ahol a deviza vonzása szükséges.
A valutaviszonyok és a valutarendszer olyan módon kapcsolódnak egymáshoz, hogy az előbbi szervezeti és jogi formája hozza létre ezt a rendszert, amely közvetlenül kapcsolódik az ország, közösség stb. meglévő gazdaságtípusához. A nemzetközi monetáris viszonyok és a monetáris rendszer ugyanakkor a piacgazdaság szerves részét képezi, egyúttal annak egyik összetett területét képviseli.
Előtérbe kerülnek a nemzetközi monetáris viszonyok, amelyek az országok közötti gazdasági szférában az egyik szerves részét képezik, hiszen monetáris viszonyok a világ devizapiacain. Emiatt a nemzetközi színtéren szorosan összefüggenek a gazdasági kapcsolatok más alkotóelemeivel, mint például:
A valutaviszonyok fogalma szorosan összefügg az országok gazdasági fejlődésével. A különböző országok modern gazdaságai fejlettségük ellenére sem engedik meg egyetlen országnak sem, hogy minőségi ugrást tegyen, csupán belső erőforrásokra támaszkodva. A szovjet államnak még a szovjet korszakban, az 1920-as és 1930-as években, amikor az ország iparosodott, nagy szüksége volt a devizára, amelyet berendezések, technológiák beszerzésére és a bevont külföldi szakemberek munkadíjának kifizetésére fordítottak.
Ezeknek a forrásoknak a hiánya, az ötéves tervek megvalósításának kísérlete, kizárólag a Szovjetunió országának belső képességeire támaszkodva nem engedné, hogy a fiatal állam ilyen rövid idő alatt kiszabaduljon az agrárgatyából. a cári Oroszországot, és fejlett ipari országgá alakul, amely 20 év után elsajátította az atomtechnológiákat, és még később, 8 évesen kezdte meghódítani az űrt. Csak 1929 és 1941 között több mint 9 ezer nagyvállalat épült a Szovjetunióban, ami átlagosan napi 2 vállalkozást jelent.
Nem képzelhető el az állam hatékony gazdasági fejlődése nemzetközi együttműködés és integráció nélkül. Európának erőforrásokra van szüksége, Oroszországnak technológiára van szüksége, Kínának nem nélkülözheti mindkettőt. Ezek az államok önerőből is képesek biztosítani maguknak mindazt, amire szükségük van, de ez hosszú ideig tart, és ezalatt más gazdaságok impozánsabb mutatókat fognak elérni.
Ha az Egyesült Államokat vesszük a maga kolosszális képességeivel, akkor nem nélkülözheti a nemzetközi együttműködést, hiszen ez az ország a világ legnagyobb fogyasztója, és az állam nem tud mindent saját szükségleteire előállítani. Például a NASA a közeljövőben Oroszország nélkül nem tud rakományt szállítani a Nemzetközi Űrállomásra. Hosszú távon pedig minden megvalósításra javasolt projekt költsége többszöröse meghaladja az orosz javaslatokat.
Gazdasági integráció nélkül az államok további fejlődése lehetetlenné válik. Ez a devizaviszonyok lényege a világgazdaságban. Ez az integrációs folyamat azonban nem lesz hatékony, hacsak nem jön létre az egységes valutatér, ami csökkenti a forgalom költségeit.
Az árupiacok és a pénzügyi piacok integrációja nem lehet sikeres, ha nem sikerül elérni az integráció alapját képező kedvező árfolyamokat. Ehhez meg kell valósítani az országok közötti kereskedelem liberalizációját, ami csak az első szakasza a gazdasági integrációnak. De mivel a piacok egyesítésében érdekelt államok különböző régiókban szétszórtan helyezkednek el, a regionális interakciót elsősorban három modellben ábrázolják:
Az európai országokat hagyományosan az egymás közötti kereskedelmi és gazdasági kapcsolatok nagy intenzitása jellemezte. A gazdasági integrációs folyamat legelején az EGK-országok export-import tevékenységének fele hazai volt. Ezért a regionális együttműködés hatékonyságának javítása érdekében olyan elszámolási rendszer kialakítása volt a cél, amely többoldalú és megfelel az európai országok gazdaságának igényeinek.
Kezdetben a problémát úgy oldották meg, hogy a közösségi tagok árfolyamát az EGK-ország ECU-egységéhez kötötték. A kötés közösen történt. A monetáris viszonyok további fejlesztése megkövetelte a meglévő árfolyam optimalizálását, ami az euró, mint a Közösség egységes monetáris egysége kialakulásához vezetett. Ez nem oldotta meg az összes nehézséget, amelyek közül a legfőbb továbbra is az EGK egyes tagállamai adórendszereinek harmonizálása. És amiatt, hogy az európai államok pénzügyi rendszerei tökéletlenek, Írországban, majd Görögországban, majd Portugáliában lokálisan jelentkeznek válságok.
A nemzetközi monetáris és pénzügyi kapcsolatok olyan összetett terület, amelyre nemcsak a világgazdaság problémái koncentrálódnak, hanem az adott állam nehézségei is. De ezeknek a gazdaságoknak a fejlődése szorosan összefügg, és párhuzamosan zajlik.
Az állam, amely beépül a meglévő nemzetközi gazdasági kapcsolatokba, közvetlenül serkenti az áruk és szolgáltatások áramlását a világpiacon. Ez különösen igaz a hitelekre és a tőkére.
Ki ne szeretne sikeres Forex kereskedővé válni? Nos, vagy csak rendezd ki az illékony idézeteket, és olvasd el a sorok között, mint egy nyitott könyvet.
Mielőtt azonban belerohanna a napi forgatagba, és megtanulná, hogyan kell helyesen kiszámítani a valutatranzakciókat, először meg kell értenie a világ monetáris rendszerének működését.
Ez a globális szintű valutakölcsönhatások halmaza. Történelmileg az országok közötti települések fejlődésével alakult ki, törvényileg szabályozza és tartja a külkereskedelmi egyensúlyt.
A rendszer kialakításának lényegéről, szakaszairól, főbb résztvevőiről és összetevőiről, a besorolásról és kulcsfogalmakról, az elvégzett műveletekről és a további kilátásokról a cikkben olvashat bővebben.
A világ pénzrendszerének elemei az ókori Görögország idejében jelentek meg, ahol megszülettek és fejlődni kezdtek a váltó-üzletág eredeti formái. A valutaviszonyok fejlődésének következő állomása a középkori „számlavásárok” volt, amelyeket Nyugat-Európa leghíresebb bevásárlóközpontjaiban, így Lyonban, Antwerpenben stb.
Így a világközösségben a monetáris viszonyok szabályozása a világ pénzrendszerének genezisén belül zajlott. A nemzetközi monetáris kapcsolatokat a világpiac megteremtésének folyamata, az interetnikus munkamegosztás elmélyítése és a különböző államok közötti gazdasági kapcsolatok fejlődése határozta meg.
A valutaviszonyok és a szaporodási folyamat között előre és fordított kapcsolatok vannak. Tehát a monetáris viszonyok objektív alapja a társadalmi újratermelés folyamata, az áruk, szolgáltatások és tőke nemzetközi cseréje.
Ezért a valutaviszonyok másodlagosak a szaporodási folyamathoz képest. Ennek ellenére hatással vannak rá, különösen a valutaválságok negatívan hatnak a szaporodási folyamatra. A valutaviszonyok helyzete viszont a gazdasági fejlettség szintjétől, a nemzeti, világpolitikai és politikai helyzettől függ.
Tehát a nemzetközi monetáris kapcsolatok közvetítik a nemzetközi gazdasági kapcsolatokat, és mind az anyagi termelés, mind a fogyasztás és a csere elosztási szférájába tartoznak.
A világ monetáris és pénzügyi rendszere a nemzetközi tőke- és termelési tényezők mozgását szolgáló vagy önállóan működő monetáris és pénzügyi kapcsolatok nemzetközi szerződésekben rögzített formája.
A valutarendszer a valutaviszonyok szervezésének és szabályozásának egyik formája, amelyet nemzeti jogszabályok vagy nemzetközi megállapodások rögzítenek.
A monetáris rendszer gazdasági, szervezési és jogi szempontból is szemlélhető:
A nemzeti pénzrendszer szerves része az egyes államok monetáris kapcsolatrendszerének. Működését az egyes országok nemzeti jogszabályai szabályozzák.
Az ilyen jogszabályok alapján létrejön egy mechanizmus a nemzeti és a világpénzek kölcsönhatására, átváltásuk módjára, jegyzésére és az árfolyamok szabályozására, a nemzetközi likviditás, arany- és devizatartalékok, hitelforrások képzésére és felhasználására.
A nemzeti valutarendszerek magukban foglalják a megfelelő infrastrukturális kapcsolatokat - bankok és pénzintézetek, tőzsdék, speciális valutaellenőrző szervek és egyéb állami és magán-kereskedelmi intézmények.
Forrás: "fin-result.ru"
A monetáris viszonyok nemzetközi szintű szerveződési formáját, amely történelmileg kialakult és államközi megállapodások szabályozzák, a világ monetáris rendszerének (IMS) nevezik.
Más szóval a világ monetáris rendszere a világgazdaság keretein belül meghatározott módon szervezett monetáris viszonyok.
A devizaviszonyokat pedig a nemzetgazdaságok közötti fizetési és elszámolási tranzakciók összességeként határozzák meg.
A valutarendszer az országok között kialakult valutaviszonyok szabályozásához szükséges. A monetáris rendszer fogalma alatt a létrejött megállapodások, nemzetközi szerződések és jogi normák keretei között létrejövő monetáris tranzakciók összességét értjük.
Történelmileg a nemzetközi monetáris rendszer kialakulása előtt nemzeti pénzrendszerek működtek, amelyeket a nemzeti jogszabályok normái szabályoztak.
A nemzetközi monetáris kapcsolatok és a monetáris rendszer a 19. század közepére az egyes nemzeti pénzrendszerekhez elválaszthatatlanul kapcsolódva alakult ki. Ez a kapcsolat ma is a külgazdasági tevékenységet folytató nemzeti bankokon keresztül valósul meg.Ennek a kapcsolatnak a másik megnyilvánulása a vezető államok devizapolitikája, valamint a devizakapcsolatok államközi szabályozása.
A világ monetáris rendszere olyan elemeket tartalmaz, mint például:
Az egyes államok monetáris politikája, valamint a nemzeti monetáris rendszerek és viszonyok reformja hatással van a világ monetáris rendszerének állapotára, és működésében komoly változásokat idéz elő.
A világ monetáris rendszerének stabilitását működési elveinek a világgazdaság szerkezetének, a vezető országok érdekeinek, a világpiaci erőviszonyoknak való megfelelése határozza meg.
Bármilyen körülmények komoly megváltozásával a régi monetáris rendszer összeomlik, és új jön létre. Szembetűnő példa az "aranystandard" változása a Bretton Woods-i monetáris rendszerre stb.
Forrás: "fxclub.org"
Minden országnak megvan a maga nemzeti monetáris rendszere; annak azt a részét, amelyen belül az árfolyamok alakulnak és nemzetközi fizetések történnek, valutarendszernek nevezzük.
A nemzeti monetáris rendszer egy adott ország monetáris kapcsolatainak a nemzeti jogszabályok által meghatározott szervezési formája.
A világ monetáris rendszere a nemzeti pénzrendszerek alapján működik. A világ monetáris rendszere a monetáris viszonyok szervezésének egyik formája a világgazdaság keretein belül. A világpiac fejlődése alapján jött létre, és államközi megállapodások biztosítják.
A világ monetáris rendszere a következő elemeket tartalmazza:
Tekintsük a világ monetáris rendszerének fejlődési szakaszait.
Az "aranystandard" rendszer megjelenésének időszaka (XIX. - XX. század eleje), amikor az arany központi szerepet játszott a nemzetközi monetáris és hitelrendszerben.
A Brit Birodalom volt az első, amely az állam által meghatározott árfolyamon (a nettó aranytartalom 7,322 g volt) szabadon aranyra válthatóvá nyilvánította pénzegységét (font sterling). Ezt követően az Egyesült Államok hozta létre az aranystandardot, majd 1897-től Nyugat-Európa és Oroszország).
Az aranystandard az 1880-1914 közötti időszakban érte el legnagyobb szilárdságát és keménységét. Az arany behozatala és kivitele szabad volt, az országok árfolyamait a nemzeti valutaegységek aranyparitása alapján határozták meg, és az arany országok közötti szállítási költséggel járó "aranypontokon" belül ingadoztak.Az aranystandard előnyei a következők:
Az arany standard rendszer hátrányai:
Ez arra kényszerítette az összes európai országot, beleértve Oroszországot is, hogy feladják az aranystandardot az első világháború idején. Hiszen a katonai kiadásokat papírpénz kibocsátásával kellett finanszírozni.
1922-ben a genovai konferencián megállapodás született az aranytőzsdei szabványra való átállásról. A nemzetközi elszámolások fő eszközei az aranypótló - mottók, i.e. nemzeti vagy kollektív valuták. A hitel és a készpénz nélküli pénz domináns pozícióba került.
1944-ben a nemzetközi kereskedelem fő résztvevői konferenciát tartottak Bretton Woodsban (USA). Meghatározta a háború utáni pénzrendszer (Bretton Woods) szerkezetét. A Nemzetközi Valutaalap (IMF) ennek a rendszernek a megvalósítására és kezelésére jött létre. Székhelye Washington DC-ben található.
Az új rendszer a papírpénz – arany és dollár – kettős biztosításának elvén alapult. A résztvevő országok dollárban rögzítették valutáik árfolyamát. Maga a dollár aranyat kapott (35 dollár = troy uncia arany vagy 31,1 g). A dollárt azóta a fő „tartalék” és „elszámolási” valutaegységként ismerték el szabadon arannyá alakítva.
A résztvevő országok kötelezettséget vállaltak arra, hogy valutáik dollárral szembeni árfolyamát állandó szinten tartják. Ha az árfolyam 1%-nál nagyobb mértékben tért el az állandótól, az ország jegybankja köteles volt korrigálni (devizaintervenció).A Bretton Woods-i rendszer idején a világgazdaság nagyon gyorsan fejlődött. Ezek a „gazdasági csoda” évei voltak: az infláció alacsony szinten maradt, a munkanélküliség csökkent, az életszínvonal emelkedett. De ugyanakkor ennek a rendszernek az alapjai is megsemmisültek. A munkatermelékenység az amerikai iparban alacsonyabb volt, mint Európában és Japánban. Ez az európai és japán áruk Egyesült Államokba irányuló exportjának növekedéséhez vezetett.
Ennek eredményeként nagy mennyiségű euródollár halmozódott fel Európában. A nyugat-európai bankok amerikai államkincstárba fektették be ezeket. Ez az Egyesült Államok külső adósságának növekedéséhez vezetett. Ezenkívül az „eurodollárok” egy részét a 60-as évek végén bemutatták. Az országok központi bankjai az aranyért való közvetlen cserét.
Az amerikai aranytartalékok csökkenni kezdtek. 1971-ben hivatalosan is megszüntették a dollár aranyra váltását. Két dollár leértékelés (aranytartalom csökkenés) eredményeként 1971-ben és 1973-ban. a „lebegő” kamatláb rendszere megszűnt.
Legálisan 1976-ban jegyezték be Kingstonban (Jamaica). Az országok jogot kaptak arra, hogy bármilyen árfolyamrendszert válasszanak. Az országok közötti valutakapcsolatok „lebegő” árfolyamon kezdtek alapulni. A megállapodás értelmében az árfolyamot a piaci erők (kereslet és kínálat) határozzák meg.
A devizakereslet nagyságát az adott ország importáru- és szolgáltatásigénye, az idegenforgalmi kiadások és a különféle külső fizetések határozzák meg. A devizakínálat nagyságát az export és a kapott hitelek volumene határozza meg.
A kamatlábak ingadozása 2 fő tényezőre vezethető vissza:
De a valuták egymáshoz viszonyított árváltozásának határai nem lehetnek túl nagyok. Az erős árfolyam-ingadozások kiegyenlítéséhez az országok központi bankjainak kezelniük kell az árfolyamok változásait.
A jamaicai monetáris rendszer a speciális lehívási jogokon (SDR - elszámolási egység), a lebegő árfolyamokon, az IMF meghatározó és szabályozó szerepén alapult. Az SDR-ek a világpénz standardjává váltak. De ez a pénzegység elszámolási egység maradt.
Az SDR-ek értékelését egy valutakosár alapján kezdték elvégezni, amely nemzeti valutákból állt a következő arányban:
A két nemzeti valuta közötti, jogszabályban meghatározott arányt, amely az árfolyam alapja, valutaparitásnak nevezzük.
Forrás: "aup.ru"
A monetáris rendszer a monetáris viszonyok szervezésének egyik formája, amelyet nemzeti jogszabályok (nemzeti rendszer) vagy államközi megállapodás (világ- és regionális rendszerek) rögzítenek.
A valutarendszer két fő elem – a valutamechanizmus és a valutaviszonyok – kombinációja:
A valutarendszerek megkülönböztetése:
A nemzeti monetáris rendszer keretei között alakult ki a nemzeti monetáris rendszer, amely szabályozta az adott ország más államokkal történő monetáris elszámolásának eljárását. Fokozatosan elszigetelődött a monetáris rendszertől.
A nemzeti monetáris rendszer fő elemei:
A nemzeti monetáris rendszer a nemzeti valután alapul. A nemzeti valuta az ország pénzegysége.
A gazdasági kapcsolatoknak a nemzeti monetáris rendszereken alapuló nemzetközivé válásával kialakulnak a nemzetközi és monetáris kapcsolatok államközi szabályozásának mechanizmusai - a világ (IAM) és a regionális monetáris rendszerek.Történelmileg négy MVS rendszer létezett:
A világ és a regionális monetáris rendszerek fő elemei:
Minden monetáris rendszer fő eleme a nemzetközi fizetőeszközök, amelyek e rendszer keretein belül a világpénz szerepét töltik be.
A változatlan hitelviszonyok uralmának körülményei között a világpénz szerepét a tartalékvaluták - olyan országok teljesen átváltható valutái - veszik át, amelyekben gyakorlatilag nincs devizakorlátozás minden típusú tranzakcióra minden devizabirtokos számára.
A teljesen átváltható valutákon kívül különbséget kell tenni a részben átváltható (azokban az országokban, ahol bizonyos típusú tranzakciókra és az egyes devizabirtokosokra vonatkozó korlátozások továbbra is fennállnak) és a nem átváltható (azokban az országokban, ahol gyakorlatilag minden típusú korlátozás érvényes, és mindenekelőtt deviza adásvételének, tárolásának, kivitelének és behozatalának tilalma).
Forrás: "e-reading.club"
A világ monetáris rendszere - Nemzetközi monetáris rendszer - a monetáris viszonyok szervezeti formája a világgazdaságban. A világpiaci fejlődés elvein alapul, és konkrét államközi megállapodások szabályozzák.
Ezért az egyes államok által kialakított monetáris politika ilyen vagy olyan mértékben kihat a világ monetáris rendszerének egészére, irányítva és megváltoztatva annak irányát és szerkezetét.
A konvertibilitás mértéke szerint a valutákat három fő típusra osztják:
Az árfolyam két fő típusra oszlik:
Forrás: "offshore4you.info"
A nemzetközi kapcsolatok egyik eleme a nemzetközi monetáris kapcsolatok (MVR) - olyan monetáris viszonyok összessége, amelyek az áruk és termelési tényezők országok közötti mozgását közvetítik, és önálló nemzetközi pénzügyi szférát alkotnak.
A pénznek mint világeszköznek a működéséhez kapcsolódó nemzetközi monetáris kapcsolatok, amelyek a nemzetközi kereskedelmet, a termelési tényezők nemzetközi mozgását stb.
A nemzetközi monetáris viszonyok összessége alkotja a világ monetáris rendszerét.
A monetáris rendszer a gazdasági élet nemzetközivé válása, a világpiac fejlődése alapján kialakult, nemzetközi szerződéses és állami jogi normákban rögzített monetáris viszonyok összessége.
A monetáris rendszer kialakulásának alapja a nemzetközi munkamegosztás, árutermelés, az ország külkereskedelme stb.
A monetáris rendszer teljes és átfogó koncepciójához meg kell értenie annak alapvető kategóriáit.
A monetáris rendszer két elem – a monetáris mechanizmus és a monetáris viszonyok – kombinációja.
A devizakapcsolat magánszemélyek és jogi személyek, bankok és szervezetek deviza- és pénzpiaci napi kommunikációja nemzetközi elszámolások, hitel- és devizaügyletek lebonyolítása céljából.A modern körülmények között a nemzetközi monetáris rendszer fontos szerepet játszik a világgazdasági kapcsolatokban, és közvetlenül befolyásolja a termelés növekedésének ütemét, a nemzetközi cserét, az árképzést, a bérek szintjét, vagyis azokat a mutatókat, amelyek meghatározzák az országok gazdasági fejlettségi állapotát. .
A monetáris rendszer gazdasági állapotra gyakorolt hatásának eredményesebb elemzéséhez, ennek a hatásnak a részletes vizsgálatához a monetáris rendszert eltérően vizsgáljuk. Az elemzés differenciálása abban áll, hogy először annak alkotórészeit elemezzük. Ilyen részek a világ-, regionális, nemzeti pénzrendszerek.
A nemzeti valutarendszer egy ország valutaviszonyainak egyik szervezési formája, amelyet a valutajogszabályok határoznak meg.
Tekintsük a nemzeti monetáris rendszert jellemző elemeket! Ezek tartalmazzák:
A világ (nemzetközi) monetáris rendszere főszabály szerint egy elágazóbb rendszer, amely számos funkcióval van megbízva. A nemzetközi monetáris rendszert a következő elemek jellemzik:
A regionális valutarendszer integrációs csoportosulások keretében jön létre. Megalakulása ezen egyesületek külgazdasági politikájának állapotától és jellegétől függ.
Ezt a rendszert a következők jellemzik:
Magától értetődik, hogy a legelágazóbb a világ monetáris rendszere. Tekintsük ennek a rendszernek a kulcsfogalmait.
A nemzetközi likviditás a nemzetközi elszámolásokban használható fizetési eszközök összessége. Arany, államok szabadon átváltható devizatartaléka, hitelpénz (váltók, bankjegyek, csekkek, betétek), nemzetközi vagy összetett (mesterséges) pénz (SDR, EURO) alkotja.
A valutaváltási rendszer az árfolyamokból és devizaparitásokból, a konvertibilitási feltételekből, a nemzetközi elszámolási formák szabályozásából és egységesítéséből tevődik össze.
A devizapiacok egy összetett gazdasági mechanizmus, amely biztosítja az egyes devizák vételét és eladását, az árfolyamok alakulását.
A nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezetek olyan szervezetek, amelyek a valutaviszonyok nemzetközi és államközi szabályozását végzik. Ide tartozik: a Nemzetközi Valutaalap, a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank, az Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank, valamint számos regionális államközi monetáris szervezet.
A pénznem lehet nemzeti, külföldi és nemzetközi. Nemzeti valuta - egy adott ország monetáris egységei.
A külföldi valuta a nemzetközi közösség országai vagy az egyes régiók által közösen létrehozott és használt monetáris elszámolási egység, fizetőeszköz.
Egy deviza súlyát a nemzetközi elszámolási tranzakciókban a konvertibilitás lehetősége határozza meg.
A konvertibilitás az a képesség, hogy a nemzeti valutát szabadon váltsák más országok valutáira.
A valuta konvertibilitása elsősorban a másik ország valutájába vetett bizalom mértéke. A konvertibilitás jellemzi a gazdaság nyitottságát, a külkereskedelem liberális irányát, a termelési tényezők szabad vándorlását.A konvertibilitás jellemzőit tekintve a valutákat megkülönböztetjük:
A szabadon átváltható valuta az, ahol minden devizakorlátozást feloldottak. A korlátozott konvertibilitás a devizakorlátozások megszüntetését jelenti, de nem minden devizaügylet esetében.
Azon országok valutái, ahol minden devizaügyletre korlátozások vonatkoznak, nem átválthatónak minősülnek.
A gazdálkodó szervezet lakóhelyétől függően megkülönböztetünk belső és külső konvertibilitást.
Az árfolyam az egyik ország pénznemének ára egy másik ország pénznemében kifejezve.
Az árfolyam főszabály szerint tükrözi a belső gazdasági fejlődés tendenciáit, valamint a külgazdasági kapcsolatok állapotát és kilátásait.
Az árfolyamok fixek, szabályozottak és lebegő. Néha szükségessé válik az árfolyam rögzítése egy adott napon.
Ezért a nemzeti valuta árfolyamának devizához viszonyított rögzítését jegyzésnek nevezzük.
Tegyen különbséget a közvetlen és a közvetett idézet között. A közvetlen jegyzés a külföldi valuta egységének ára a nemzeti valuta egységében. A közvetett jegyzés a nemzeti valuta egységének ára külföldi pénznemben.
A világ monetáris rendszerének adott jellemzői tehát azt mondják, hogy felépítésében az egyik legösszetettebb, ugyanakkor funkcionális célját tekintve a világgazdasági kapcsolatok legfontosabb láncszeme.A nemzetközi gazdasági kapcsolatok javulása, mint objektív folyamat, a monetáris rendszer javulásához vezet, mivel nagyban befolyásolja a modern nemzetközi gazdasági kapcsolatok kialakulását.
Forrás: "banauka.ru"
A világ monetáris rendszere a valuta-kölcsönhatások globális szintű megszervezése, amely történelmileg alakult ki, és amelyet államok közötti megállapodások szabályoznak.
Vagyis monetáris kapcsolatokról van szó, amelyek a világgazdaságon belül meghatározott módon szerveződnek. A devizakölcsönhatás fogalma a nemzetgazdaságok által végrehajtott fizetési és elszámolási tranzakciók kombinációja.
Mire való a valutarendszer? Az országok közötti azonos monetáris kölcsönhatások rendezésére. Ez a monetáris tranzakciók jogi normák, kormányzati megállapodások és országok közötti szerződések keretein belüli megszervezésére szolgáló intézkedések összessége.
A történelem szerint korábban, a világ monetáris rendszerének kialakulása előtt nemzeti rendszerek léteztek, a szabályozás az adott ország jogszabályainak keretei között történt. A monetáris kapcsolatok teljes értékű rendszere és a jelenlegi rendszer csak a tizenkilencedik század közepén alakult ki, és mára szorosan, elválaszthatatlanul összefügg az egyes nemzeti monetáris kölcsönhatási rendszerekkel.
Ezt a kapcsolatot a külső gazdasági tevékenységet végző nemzeti bankok segítségével erősítik meg. E kapcsolat másik megnyilvánulása a vezető országok monetáris politikája és az államok közötti monetáris kapcsolatok ellenőrzése.
A világ monetáris rendszerét alkotó elemek:
Az egyes országok monetáris politikája, illetve monetáris rendszereinek és kapcsolatainak változása nagy hatással van a világ pénzrendszerének egészére, ami ennek következtében komoly működési változások okává válik.
Ennek a rendszernek a stabilitása könnyen észlelhető. Működési elveinek meg kell felelniük a világgazdaság szerkezetének és a fejlett gazdaságú országok érdekeinek.
Amikor a meglévő feltételekben jelentős változások következnek be, elkerülhetetlenné válik a jelenlegi rendszer összeomlása és egy új, jobb rendszer megjelenése. Így a globális pénzügyi rendszer másik kulcsfontosságú tulajdonsága a dinamizmusa. Ennek vagy annak az államnak a jóléte és gazdasági fejlődése az új valóságokhoz való alkalmazkodás képességétől függ.
Forrás: "ru.paxforex.com"
Pénznem - nemzetközi regionális monetáris egység és fizetőeszköz (ECU, SDR, euró, átruházható rubel).
A monetáris rendszer az államok nemzetközi monetáris kapcsolatainak állami jogi szervezeti formája.
A monetáris rendszer céljai:
A nemzeti monetáris rendszer egy bizonyos eljárás egy adott állam pénzbeli elszámolására más országokkal. A következő elemeket tartalmazza:
A konvertibilitás lehetőséget ad a külgazdasági ügyletek résztvevői számára, hogy a nemzeti valutát legálisan cseréljék devizára és fordítva, anélkül, hogy az átváltási folyamatba közvetlen állami beavatkozást kellene bevezetni.
A konvertibilitás mértéke szerint a következő valuták vannak:
Kemény valuta - szabadon és korlátlanul váltható devizára, i.e. teljes külső és belső visszafordíthatósággal rendelkezik (és a csere minden tranzakcióra és fizetésre vonatkozik).
Részben KB: annak az országnak a nemzeti pénzneme, amelyben a devizakorlátozást a rezidensekre és bizonyos típusú átváltási tranzakciókra alkalmazzák, pl. ezt a valutát bizonyos típusú külföldi pénznemekre váltják, és nem minden típusú nemzetközi forgalomban
Zárt: olyan nemzeti valuta, amely csak egy országon belül működik, és nem váltható át külföldi pénznemre.
Klíring: elszámolási devizaegységek, amelyekre bankszámlát vezetnek, és az elszámolási tranzakciókat olyan országok között bonyolítják le, amelyek elszámolási típusú fizetési megállapodást kötöttek az áruszállítások és nyújtott szolgáltatások értékegyenlőségéből fakadó nemzetközi követelések és kötelezettségek kötelező kölcsönös beszámításáról. (SDR, euró, átruházható rubel).
Árfolyam - egy adott ország pénzegységének ára, más országok pénzegységeiben kifejezve, pl. a nemzet- és a világgazdaság szférájának egymásra hatását tükrözi.
Az árfolyamnak, mint minden áru árának, megvan a maga értékalapja, és ez körül ingadozik a kereslet és kínálat függvényében.
Valutaparitás - az egyik ország monetáris egységében mért arany tömegének és egy másik ország pénzegységében mért aranytartalomnak az aránya. Minden országban intézkedéseket alkalmaznak az árfolyamok szabályozására.A nemzetközi valutaviszonyok gyakorlatában a papírpénz forgalomba hozatala körül a következő árfolyamokat alkalmazzák:
Az árfolyam alakulását befolyásoló tényezők:
Árjegyzés - az árfolyam meghatározása. Közvetlen - a külföldi pénznem egység árfolyamát a nemzeti pénznemben fejezik ki. Közvetett – 2 valuta árfolyamát 3 valuta között mérik.
Valutakosár - egy vagy másik valutakészlet, amelyet a devizajegyzés során használnak. SDR: USA - 42%, Németország - 19%, Japán - 15%, Franciaország - 12%, Anglia - 12%.
A jegybank karjai befolyásolják a belföldi devizavásárlást:
Devizakockázatok - az export-import műveletek során, valamint az áruk hitelre történő értékesítése során a deviza devizához viszonyított árfolyamának változása miatt merülnek fel, a cserearányok romlása miatti vásárlóerejének csökkenése miatt.
Devizazáradékok – az árfolyamkockázatok minimalizálása érdekében. 2 típusúak: Kétoldalúak, amelyek mind a vevő, mind az eladó érdekeit védik. Egyoldalú, amelyek a magasan fejlett beszállítók érdekeit védik a fejlődő és fejlett országok nyersanyagellátásában.
A banki gyakorlatban a devizaárfolyam-kockázat biztosításának különféle módjait alkalmazzák devizában történő viszontkövetelések és kötelezettségek létrehozásával (fedezeti módszerek).
A leggyakoribb fedezeti módszerek a következők:
Ellentétben a határidős ügyletekkel, amelyek egy soron következő devizaügylethez külön árfolyam rögzítését teszik lehetővé, a devizaopció a szerződésben rögzített körülmények között választási jogot ad vevőjének az ügylet végrehajtása és a kötelezettségek teljesítésének megtagadása között. .
Forrás: "globfin.ru"
A devizapiac olyan stabil gazdasági és szervezeti kapcsolatok rendszere, amelyek a deviza adásvételi ügyletek és a devizában történő fizetési okmányok során alakulnak ki. A devizapiacok kialakulása a XIX.
A nemzetközi kereskedelem fejlődése és az országok közötti fokozott tőkemozgás hozzájárult a világ devizapiacának kialakulásához.
A devizapiacok felgyorsult növekedése a Bretton Woods-i rendszer összeomlása óta figyelhető meg. A jamaicai rendszer lehetővé tette az árfolyamrendszer megválasztásának szabadságát. Ez egyrészt nagyobb mozgásteret adott a jegybanknak az árfolyamokkal, másrészt növelte az árfolyamok volatilitását a megnövekedett devizaspekuláció miatt.
Magát a devizaspekulációt kétféleképpen értékelik: növeli a likviditást, ugyanakkor destabilizálhatja a devizapiacokat. A devizaspekuláció negatív hatásainak semlegesítésére a központi bankok devizaintervencióhoz folyamodtak.
A devizaintervenció a deviza vétele és eladása a jegybank által. Volumenét a fizetési mérleg és a felhalmozott devizatartalék értéke határozza meg. A valutaintervenciók célja, hogy semlegesítsék a valutaspekuláció gazdasági kapcsolatokra gyakorolt hatását belföldön és globálisan egyaránt.
A világ valutapiacán belül saját belső hierarchikus rendszer alakult ki. A felső szintet a devizapiac három központja foglalja el: London, New York és Tokió. A főbb regionális devizapiacok Európában Frankfurt am Main, Zürich, Párizs, Brüsszel, Ázsiában Szingapúr és Hongkong. A globális devizapiacon belüli műveletek egységesek.
De a világpiaci alanyok cselekményei decentralizált jellegűek, a köztük lévő kapcsolat megállapodások alapján történik, ezért a devizaügyletek lebonyolítása bizonyos kockázattal jár.Modern körülmények között, az elektronikus berendezések fejlődésével a devizaügyletek lebonyolításának ideje lecsökken, bár ez nem szünteti meg teljesen a kockázati problémát. A világ devizapiaca éjjel-nappal működik, de a távolságok néha meghatározó szerepet játszanak.
Az időkülönbség New York és Tokió között 10 óra, Tokió és London között 9 óra, London és New York között 5 óra. Számos országban fontos szerepet töltenek be a valutaváltások, de a tőzsdén kívüli és bankközi ügyletek fejlődésével a devizaügyletek volumene csökken.
Az orosz devizapiac a 90-es évek közepén lokális, lokális maradt. Fő szegmensei a tőzsdei, tőzsdén kívüli (bankközi) és határidős piacok voltak. A tranzakciók volumenében a tőzsdepiac játszotta a döntő szerepet, de a XX. század 90-es éveinek végére - a XXI. század elejére az OTC piac jelentősen meghaladta a tőzsdei szegmens mutatóit.
A devizapiacok számos jellemző szerint osztályozhatók - eloszlási szféra szerint, devizakorlátozások vonatkozásában, árfolyamfajták szerint, szervezettség szerint:
A nemzetközi devizapiacon a világ regionális valutapiacainak láncolatát kell érteni, amelyek szorosan összekapcsolódnak kábeles és műholdas kommunikációs rendszerrel.
Közöttük forrástúlcsordulás tapasztalható, a vezető piaci szereplők aktuális információitól és előrejelzéseitől függően az egyes devizák lehetséges helyzetére vonatkozóan.
A devizapiacnak számos előnye van:
A devizapiac a különböző országok és különböző államokban található piaci szereplők áruk és deviza vásárlására és eladására vonatkozó kapcsolatok szférája. A lakosoknak csak az arra felhatalmazott bankokon keresztül van joguk devizát vásárolni és eladni Oroszország belföldi devizapiacán.
A valuta adás-vételi tranzakciók lebonyolíthatók közvetlenül a felhatalmazott bankok között, valamint valutaváltásokon keresztül. A deviza elszámolások és a nemzetközi kereskedelem szolgáltatásai bankközi tranzakciók segítségével történnek.
A devizával végzett banki műveletek sajátosságai külön eljárást határoznak meg e tevékenység engedélyezésére.
A devizapiac fő szereplői:
A jegybankok feladata az állam devizatartalékainak kezelése és az árfolyam-stabilitás biztosítása.
E feladatok megvalósításához mind közvetlen devizaintervenció, mind közvetett befolyásolás megvalósítható - a refinanszírozási ráta szintjének szabályozásával, tartalékképzési normákkal stb.
A devizaügyletek nagy részét a kereskedelmi bankok bonyolítják le. A többi piaci szereplő bankban vezet számlát, és ezen keresztül hajtja végre a céljaikhoz szükséges konverziós és betéti hitelezési műveleteket. A bankok az áru- és részvénypiacok aggregált szükségleteit a valutaváltásra, valamint a források bevonására/elhelyezésére koncentrálják.
Az ügyfelek kérelmének kielégítése mellett a bankok saját forrásból önállóan bonyolíthatják le a tranzakciókat. Végső soron a nemzetközi devizapiac (forex) a bankközi tranzakciók piaca. A legnagyobb befolyást a nagy nemzetközi bankok gyakorolják, amelyek napi tranzakciós volumene eléri a dollármilliárdokat.
Egy bankközi szerződés volumene a második munkanapon valós devizaszállítással (azonnali piac) általában körülbelül 5 millió USD vagy ennek megfelelő összeg.
Egy konverziós fizetés költsége 60 és 300 dollár között mozog. Emellett a bankközi információs és kereskedési terminál havi 6 ezer dollárig terjedő költségeit is viselni kell.
Ezen feltételek miatt a kis összegek nem kerülnek átváltásra Forexen. Ennek érdekében olcsóbb felvenni a kapcsolatot a pénzügyi közvetítőkkel (bankkal vagy devizabrókerrel), akik a tranzakció összegének bizonyos százalékára elvégzik az átváltást.Nagyszámú ügyfél és többirányú megbízás esetén rendszeresen felmerül a belső elszámolás helyzete, amikor a közvetítőnek nem kell kapcsolatba lépnie harmadik féllel (nem kell valós konverziót végrehajtani Forexen keresztül).
De a közvetítők mindig az ügyfelektől kapják a jutalékaikat. Tekintettel arra, hogy nem minden ügyfél megbízása érkezik a Forexhez, a közvetítők olyan jutalékot kínálhatnak ügyfeleinek, amely lényegesen alacsonyabb, mint a közvetlen Forex műveletek költsége. Ugyanakkor, ha a közvetítőket kiiktatják, a végfelhasználó konverziós költsége elkerülhetetlenül emelkedni fog.
Külkereskedelmi tevékenységet folytató cégek. Az importőrök összesített rendelései stabil keresletet jelentenek a deviza iránt, az exportőröktől pedig annak kínálatát, ideértve a devizabetétek (ideiglenesen szabad egyenlegek devizaszámlákon) formájában.
A cégek általában nem férnek hozzá közvetlenül a devizapiachoz, és kereskedelmi bankokon keresztül hajtanak végre konverziós és betéti műveleteket.
Nemzetközi befektetési társaságok, nyugdíj- és fedezeti alapok, biztosítók. Fő feladatuk a diverzifikált vagyonportfólió-kezelés, amelyet különböző országok kormányainak és vállalatainak értékpapírjaiban történő pénzeszközök elhelyezésével érnek el.
A kereskedői szlengben egyszerűen alapoknak hívják őket. Ebbe a típusba tartozhatnak azok a transznacionális nagyvállalatok is, amelyek külföldi termelő beruházásokat hajtanak végre: fióktelepeket, vegyesvállalatokat stb.
Számos országban működnek nemzeti valutaváltók, amelyek feladatai közé tartozik a jogi személyek pénzváltása és a piaci árfolyam kialakítása. Az állam általában aktívan szabályozza az árfolyam szintjét, kihasználva a helyi devizapiac tömörségét.
A devizabrókerek feladata, hogy összehozzák a deviza vevőt és eladót, és konverziót vagy kölcsön- és betéti műveletet hajtsanak végre közöttük. Közvetítésükért a brókercégek közvetítői jutalékot számítanak fel a tranzakció összegének százalékában.De ennek a jutaléknak az összege gyakran kisebb, mint a bank hitelkamata és a bankbetét kamata közötti különbség. Ezt a funkciót a bankok is elláthatják. Ebben az esetben nem adnak ki kölcsönt, és nem viselik a megfelelő kockázatokat.
Az állampolgárok sokféle műveletet végeznek, amelyek mindegyike kicsi, de összességében jelentős többletkeresletet vagy kínálatot képezhetnek:
A kereskedelmi bankok számára az engedélyeket az Orosz Központi Bank adja ki, és általános, belső és egyszeri kategóriákra oszlik:
A devizapiacokon különböző típusú devizaügyleteket hajtanak végre. A devizaműveletek olyan valuta adásvételi ügyletek, amelyek eredményeként a nemzeti vagy külföldi valuta, illetve két deviza tulajdonosa megváltozik; ide tartozik a hitelnyújtással és a devizában történő elszámolással kapcsolatos művelet is.
A devizaügyletek fő típusai az azonnali és a határidős ügyletek:
Azonnali árfolyamon - a devizapiaci alapkamattal - az aktuális kereskedési és nem kereskedési műveletek elszámolása történik.
A devizatőzsdéken határidős ügyleteket alkalmaznak, amelyeknél a fizetés meghatározott időszakon belül (egy héttől öt évig) történik a szerződéskötéskori árfolyamon.
A határidős (határidős) ügyletek spekulatív célból, devizakockázat időbeni és különböző piacokon történő biztosítása céljából hajthatók végre.
Az árfolyamkockázatok fedezése (biztosítás) a nettó eszközök vagy nettó kötelezettségek megelőzésére, azaz a veszteségek elkerülésére irányul. Pénzügyi értelemben ezek a nyitott devizapozíciók likvidálására irányuló intézkedések.
Kétféle nyitott pozíció létezik:
Mindenesetre figyelembe veszik az árfolyamok jövőbeni dinamikáját. Az elmúlt években nőtt az egyéb típusú tranzakciók volumene.
A valutaarbitázs külföldi valuta adásvétele, amelyet egy fordított ügylet követ annak érdekében, hogy az árfolyamok időbeli különbségéből profitálni lehessen. Ez az ún. ideiglenes valuta választottbíráskodás. Ha egy adott tranzakcióban egy adott deviza árfolyamának különbségeit használjuk a különböző piacokon, akkor térbeli arbitrázst alkalmazunk. Két vagy több valutával is végrehajtható.
Az Outright egy egyszerű sürgős devizaügylet, amely a tranzakcióban részt vevő felek által szigorúan meghatározott feltételek mellett "határidős" árfolyamon történő fizetést biztosít.
Az opció olyan sürgős, prémium előtti ügylet, amely a szerződési feltételek alternatív alapon történő választási jogot biztosít. A feltételeknek a másik fél általi teljesítése esetén kötelező.
A csereügylet olyan művelet, amelyet a központi bankok hajtanak végre nemzeti valuta devizára cseréje céljából, kölcsönösen előnyös módon, bizonyos idő elteltével azonnali alapon fordított átváltási kötelezettséggel.
A swap egy egydokumentumból álló megállapodás, amelyben mindkét fél időszakonként fizet egymásnak, figyelembe véve az egyik deviza piacán fennálló komparatív előnyöket. A devizacsere végrehajtható két konverziós ügylet formájában, mind az azonnali szállítás - azonnali, mind a jövőbeni devizaszállítás - határidős feltételekkel.
A devizaintervenció egy célzott devizavételi és -eladási művelet, amellyel a nemzeti valuta árfolyamának dinamikáját bizonyos korlátok közé szorítja: a nemzeti valuta árfolyamának emelésére vagy csökkentésére.A devizaspekuláció bankintézmények, jogi személyek és magánszemélyek tevékenysége annak érdekében, hogy az árfolyamok időbeli változásaiból vagy a különböző piacokon hasznot húzzanak.
Létezik egyfajta vállalkozói devizaügylet is, amely az elszámolási feltételek gazdasági haszonszerzés céljából történő manipulálásához kapcsolódik. Ezt a típust gyakran használják a devizaárfolyamok emelkedése vagy csökkenése esetén, a kamatlábak jelentős ingadozása mellett, a kockázat mértékének csökkentése érdekében.
Az elmúlt évtizedekben a devizaügyletek szerkezete jelentősen átalakult. Jelentősen csökkent az azonnali ügyletek aránya, és jelentősen nőtt az olyan ügyletek szintje, mint a swapok, opciók, határidős ügyletek, devizaspekuláció. Ez a dinamika egyrészt az árfolyamkockázat csökkentésének vágyát jellemzi, másrészt új problémákat vet fel a devizapiaci instabilitás kapcsán.
Ez a fő tendencia a devizapiac jelenlegi fejlődésében.
Nemzetközi monetáris kapcsolatok a piacgazdasági térség fontos része. A gazdasági kapcsolatok nemzetközivé válásával mind az áruforgalom, mind a szolgáltatások, a tőke és a hitelek áramlása jelentősen nőtt.
Így a fejlett nagy államok különösen erős befolyást gyakorolnak a világ valutakapcsolataira, hiszen partnernek és riválisnak egyaránt tekinthetők.
A világ valutakapcsolatait befolyásoló tényezők sokfélesége hozzájárul azok bonyolultságához és állandó változásaihoz. Így az általános tapasztalatok megértése és elemzése mind az Orosz Föderáció, mind a többi fejlett ország gazdasága számára jelentős érdeklődésre tart számot.
Valutakapcsolatok - társadalmi kapcsolatok összessége, amelyek a valuta működésének eredményeként alakultak ki. A valutaviszonyokra még a legősibb államokban is volt példa, például az ókori Görögországban. Kialakulásuk további szakasza könnyen a középkorba tehető. A feudális társadalmi berendezkedés és a kapitalizmus megalakulásának időszakában megkezdődik a bankrendszer segítségével a településrendszer kialakítása.
Az idők során a devizakapcsolatok sajátos szerveződési formákra tettek szert. Önmagában a valutaviszonyok kialakításának és szabályozásának egyik módja, törvényben rögzített vagy államok közötti megállapodás.
3 valutarendszer létezik:
Világ,
- nemzeti,
- nemzetközi.
A nemzeti rendszerek a legkorábbiak közé tartoznak, jogszabályokba foglalják őket. Az állami pénzrendszer része, de meglehetősen függetlennek nevezhető. Összefügg a világrendszerrel, amely a monetáris viszonyok globális szintű szerveződése.
Ha kezdetben a monetáris viszonyok másodlagosként léteztek, a nemzetközi kereskedelmi kapcsolatokat szolgálták, akkor ma már a nemzetközi tőke lét- és működési formájaként önálló jelentéssel bírnak.
Nemzetközi monetáris kapcsolatok- elszámolási és fizetési tranzakciókat közvetítő kapcsolatok a nemzetgazdaságok közötti kölcsönös cserében.
A nemzetközi monetáris kapcsolatok a nemzeti valutákon – az államok kötelező pénzegységein – alapulnak. Különbséget tegyen nemzeti, külföldi, kollektív, átváltható és nem átváltható valuta között.
A nemzeti valuta bármely ország monetáris egysége. Például Magyarország nemzeti valutája a forint, Oroszországé a rubel, Ukrajnáé a hrivnya.
Deviza - külföldi országok bankjegyei és egyéb fizetőeszközök (váltók, csekkek stb.), devizaegységben kifejezve. Az orosz állampolgárok számára a külföldi pénznem az amerikai dollár, német márka, dán korona, olasz líra, görög drachma stb.
A kollektív valuta egy mesterségesen létrehozott nemzetközi valuta, amelyet nemzetközi elszámolásokban használnak. Tehát az Európai Monetáris Rendszer (EMU) keretein belül 1979-től 1998-ig. létezett egy kollektív valutaegység, az ECU, amelyet 1999. január 1-jén felváltott az új egységes európai valutaegység, az euró. A Nemzetközi Valutaalap (IMF) kollektív pénzneme BOLDOG SZÜLETÉSNAPOT A világ öt vezető ipari országának valutakosara alapján állították össze, és csak könyvelési tételek formájában létezik.
A valutaviszonyok úgy épülnek fel, hogy egy valutát egy másik valutára cserélnek, rögzített árfolyamon.
Mérték- egy ország pénzegységének "ára", egy másik ország vagy nemzetközi pénzegység pénzegységében kifejezve. Külsőleg az árfolyam az egyik valuta másikra való átváltási együtthatójaként jelenik meg a csere résztvevői számára, amelyet a devizapiaci kereslet és kínálat aránya, valamint a valuták vásárlóereje határoz meg.
Az árfolyam lehetővé teszi a különböző országok nyersanyagárainak összehasonlítását, meghatározva a hazai termelés, az áruk exportja vagy importja jövedelmezőségét, és ezáltal jelentősen befolyásolja az ország külkereskedelmét és a lakosság ezzel kapcsolatos helyzetét.
Az árfolyamoknak három fő típusa van: fix, szabadon lebegő és szabályozott.
Rögzített árfolyamról akkor beszélünk, ha az állam mereven rögzíti nemzeti valutájának árfolyamát a többi valutához képest, és megfelelő intézkedésekkel támogatja azokat. Fix árfolyamok működtek a világon az aranystandard időszakában - a devizák aranyparitása alapján.
A lebegő árfolyam egy olyan piaci árfolyam, amely rugalmasan változik a devizapiaci pénzkereslet és -kínálat függvényében. A rugalmas árfolyamok fő előnye, hogy automatikusan kiegyenlítik az országok fizetési mérlegének kötelezettségeit és eszközeit. A valuta szabad lebegése azonban gyakori és jelentős árfolyam-ingadozásokat, instabilitást és időszakos zavarokat okozhat a nemzetközi kereskedelemben, kilátások bizonytalanságát, valamint pénzügyi károkat okozhat a bankoknak. A modern államok a lebegő árfolyamok szabályozására törekszenek.
A szabályozott árfolyam a kormány által célirányosan kezelt lebegő árfolyam. A szabályozás fő célja ugyanakkor a nemzeti valuta árfolyamának éles megugrásának megakadályozása, viszonylagos stabilitásának és hosszú távú változásainak megfelelő irányának biztosítása.
A nominális és a reálárfolyamok felosztása. A nominális árfolyam egy ország monetáris egységének a jegybank által bejelentett „ára” egy másik ország pénznemében. A reálárfolyam a két valuta vásárlóerejének aránya. Ez a nominális árfolyam (például a rubel az USA-dollárral szemben) szorozva az oroszországi és az egyesült államokbeli árszintek arányával:
R = ––––––––
ahol R a reálárfolyam, e a nominális árfolyam (a nemzeti valuta mennyisége egy egységnyi devizában), P * a külföldi árszint (devizában), P a belföldi árak szintje (in Nemzeti valuta).
A reálárfolyam jellemzi a külföldön és az adott országban érvényes áruárak arányát, felméri az ország versenyképességét az áruk és szolgáltatások világpiacán. Például az Egyesült Államokban 1 dollárba kerül egy hot dog, Németországban pedig 1,2 euróba. Ha a dollár árfolyama 1,2 euró, akkor a nominális árfolyam megfelel a valósnak. Ha a dollár nominális árfolyama 1,5 euró, akkor változatlan áron az euró reálárfolyama emelkedik.
A nemzetközi monetáris rendszer, mint a nemzetközi monetáris kapcsolatok szerveződési formája a 19. század második felében a világgazdaság fejlődésének eredményeként alakult ki, és fejlődésének több szakaszán ment keresztül.
Az aranystandard rendszert a nemzeti valuta bizonyos aranytartalma jellemezte; az egyes nemzeti valuták aranyra válthatóságát külön államon belül és kívül egyaránt biztosították; az aranyat szabadon exportálták és importálták, a nemzetközi aranypiacokon értékesítették; merev kapcsolat maradt fenn a nemzeti aranytartalék és a papírpénz kibocsátása között.
Az aranystandard rögzített árfolyamok rendszere volt. A nemzetközi gazdasági kapcsolatok fejlődése során megnőtt a világpénz iránti igény, ami az aranystandard kialakulásához vezetett: az aranyérmétől az aranyrúdig, az aranytőzsdén és az aranytőzsdén át.
Az aranytőzsdei szabvány az országok közötti elszámolásokban való felhasználást feltételezi az arannyal együtt, és az úgynevezett mottókat - az aranyfedezetüket garantáló országok neves hitelintézetei által kibocsátott értékpapírokat (csekkek, váltók, bankjegyek stb.).
Az első világháború vége után, 1922-ben a genovai konferencián egy aranycsere-rendszert fogadtak el, amelyben két pénznem volt a mottó - a brit font és az amerikai dollár. Ez a rendszer egészen a második világháborúig működött, és hatékonyan hozzájárult a világgazdaság fejlődéséhez. A második világháború azonban megváltoztatta a megállapított prioritásokat, sok országot súlyosan érintett, valutájuk meggyengült. Ezért a háború végére szükségessé vált egy új pénzrendszer kidolgozása, amely a világ új helyzetéből indul ki.
Az 1944-ben Bretton Woods-ban (USA) megtartott nemzetközi konferencia új monetáris rendszert dolgozott ki és fogadott el, amely évtizedekre meghatározta a nemzetközi monetáris kapcsolatok alakulását. Ez egy aranycsere-rendszer volt, amelyben az amerikai dollárt határozták meg a valuta mottójaként. Az országok közötti végső monetáris elszámolások funkciója az aranynál maradt. A dollár árfolyamát aranyban fejezték ki, 1 troy uncia (31,1 g) arany arányában 35 dollár. Az Egyesült Államok Szövetségi Bankja garantálta a dollár aranyra váltását a meghatározott árfolyamon. Az összes többi valuta dollárban volt denominált.
A Bretton Woods-i rendszer rögzített árfolyamok rendszere volt, amelyet nem lehetett önkényesen megváltoztatni. Az árfolyamok változásának szabályozására leértékelési és átértékelési mechanizmust dolgoztak ki. A leértékelés az árfolyam hivatalos leértékelődése (egy pénzegység aranytartalmának csökkenése), az átértékelés az árfolyam hivatalos növekedése. Az MF szabályozó testületeivel egyetértésben évente legfeljebb egy alkalommal kerülhetett sor. A kidolgozott rezsim betartásának ellenőrzésére egy szervezetet hoztak létre - a Nemzetközi Valutaalapot, amely tekintélyes nemzetközi szervezet, amely több mint 160 országot egyesít.
A Bretton Woods-i rendszer hozzájárult a monetáris kapcsolatok fejlődéséhez a háború utáni világban, a stabilitás és a kiszámíthatóság légkörét teremtette a nemzetközi elszámolások alakulásában. Fontos szerepet játszott a világ számos országának háború utáni gazdaságának helyreállításában. Ez azonban nem volt univerzális rendszer, megvoltak a maga sebezhetőségei. Az egyik az egyetlen valutától – az amerikai dollártól – való függés volt. Ezt követően a 60-as évek végén - a 70-es évek elején. az amerikai gazdaság válsága élesen megrendítette az egész világ monetáris rendszerének alapjait. Az amerikai bankok számára egyre nehezebbé vált az olcsóbb dollár aranyra váltása, és a 70-es évek elején. a dollárt kétszer leértékelték, ami az összes többi valuta rögzített árfolyamának megváltozásához vezetett, és megmutatta a világ monetáris rendszerének reformjának szükségességét.
Az új monetáris rendszert az 1976-os jamaicai Kingstonban tartott találkozó döntései határozták meg. A jamaicai rendszer már nem volt aranystandard rendszer, az arany értékmérő funkciója és az árfolyamok referenciapontja megszűnt. Az új rendszer - a lebegő árfolyamok rendszere - a világ devizapiacára irányult. A devizaárfolyamok meghatározása a valuta hazai piaci vásárlóerejének, a világ devizapiaci keresletének és kínálatának függvényében történt. Kísérlet történt egy új világvaluta, az SDR (Special Drawing Rights) létrehozására, amely a Nemzetközi Valutaalap pénzneme, amely nem kapcsolódik egy adott nemzeti valutához, és amelynek a jövőben a dollárt kellett volna felváltania a világ monetáris világában. rendszer.
A devizaárfolyamok lehetnek szabadon lebegnek a kereslet és kínálat hatására, vagy a referenciaegységekhez viszonyítva rögzítettek. Ennek a helyzetnek voltak előnyei és hátrányai. Jelentős hátrány volt a nemzetközi elszámolások stabilitásának hiánya, az árfolyamdinamika kiszámíthatatlansága bizonytalanságot okozott az üzleti tranzakciókban. A felmerült problémák megoldásának keresése a lebegő árfolyamok szabályozási módszereinek kidolgozásához vezetett, amelyek ma szabályozott árfolyamok rendszereként határozzák meg a modern világ monetáris rendszerének körvonalait.
Egy ország által a külfölddel egy bizonyos időszakon keresztül bonyolított összes tranzakció összessége tükrözi az ország külgazdasági vagy nemzetközi tranzakcióinak egyenlegét. A külkereskedelmet, valamint a nemzetközi pénzügyi tranzakciókat jellemző jelenlegi kép az ország fizetési mérlegét tükrözi.
Az ország fizetési mérlege- egy adott ország rezidensei és a világ külföldje között egy bizonyos időszakon (általában egy éven keresztül) lezajlott összes gazdasági tranzakció eredményének szisztematikus nyilvántartása.
A fizetési mérleg az ország által külföldön teljesített kifizetések és a külföldről kapott bevételek aránya. Ha a bevételek meghaladják a kifizetéseket, akkor a fizetési mérleg aktív (pozitív egyenleg), egyébként passzív (negatív egyenleg vagy hiány).
