Pénz- a gazdasági forgalom szerves eleme. A készpénzes vagy nem készpénzes pénzkibocsátás folyamatosan történik a piaci igények kielégítésére. A kibocsátás a pénz forgalomba hozatala. A bank hitelt nyújt az ügyfélnek - a készpénz nélküli pénz kerül forgalomba. A bank ügyfele pénzt vesz fel a számláról és a bank pénztárába veszi át – a forgalom készpénzzel pótolódik. Ezzel szemben, amikor a hitelfelvevők visszafizetik a kölcsönöket, vagy a betétesek pénzt helyeznek el egy számlára, a készpénzforgalom csökken.
Az „emisszió” szó a latin nyelvből érkezett hozzánk, fordításban emissio – kiadás, emitto – kibocsátás. Kibocsátás a pénz és/vagy értékpapír forgalomba hozatala. A fejlett országokban a központi bankok és a kincstárak kizárólagos pénzkibocsátási joggal rendelkeznek. A kibocsátó bankok hitelpénzt bocsátanak ki, a Kincstár pedig kincstárjegyek és alkuszelvények kibocsátásával foglalkozik. Minden országnak saját kibocsátási rendszere van, amely meghatározza a bankjegyek kibocsátásának szabályait, valamint a készpénzkibocsátás nagyságát, annak normáit és biztonsági formáit. Kibocsátási formák.
Bankkártyák kibocsátása- ez a bank tevékenysége a kártya forgalomba hozatalára. A kártyakibocsátás a plasztikkártya-üzletszervezés fontos szintje egy kereskedelmi bankban, és professzionális megközelítést és magasan képzett szakemberek munkáját igényel.
A bank kártyakibocsátási tevékenysége több szakaszra osztható:
Első lépésként a benyújtott kártyakibocsátási kérelmeket és az ügyfelekkel fennálló szerződéses kapcsolatok nyilvántartását kell ellenőrizni. A bank intézményei és az ügyfél kapcsolatának alapja a kártyaszámla-szerződés.
A kártyaszámlaszerződésben az alábbi feltételeknek kell szerepelniük:
A Bank of Russia szerint a bankok több mint 65%-a bocsát ki és/vagy vásárol fizetési kártyát (965 hitelintézetből 661), az általuk kibocsátott bankkártyák száma (2012.07.01-én) 220 millió volt, ami 24%-kal több, mint az elmúlt évben.
A kibocsátott bankkártyák több mint 80%-át a VISA és a Mastercard nemzetközi fizetési rendszerek bocsátották ki. Az orosz fizetési rendszerek (Sbercard, Zolotaya Korona, STB Card, Union Card) a piac 6-12%-át irányítják.
A Sberbank vezető szerepet tölt be a betéti bankkártyák kibocsátásában Oroszországban (az összes kibocsátott kártya körülbelül 45%-a). 2007. április 1-jén a kibocsátott Sberbank kártyák száma elérte a 18,77 millió kártyát, amely 2007. első negyedévéhez képest 7%-kal nőtt. A VISA és MasterCard nemzetközi fizetési rendszerek kártyáinak száma 15,63 millió kártya (a teljes kibocsátás 83%-a), ebből: MasterCard és Maestro - 9,21 millió kártya; VISA és VISA Electron - 6,42 millió kártya. A mikroprocesszoros Sbercard kártyák száma 3,14 millió kártya volt.
A Visa International adatai szerint 2007. 2. negyedév végén az orosz bankok 39,4 millió VISA-kártyát bocsátottak ki, ami 47%-kal több, mint tavaly.
A készpénz, vagy bizalmi kibocsátás a bankjegyek kibocsátása (Oroszországban - rubel). Jelenleg a pénzkibocsátásnak nincs arany háttere. Bár korábban a bankjegyek forgalomba hozatalát csak aranytartalékkal fedezték. A készpénz kibocsátására Oroszországban a következő alapelvek vonatkoznak: Nem kötelező érvényű biztosíték (az arany és a rubel arányát hivatalosan nem állapították meg). Monopólium és egyediség (csak az Orosz Központi Bank bocsáthat ki pénzeszközöket forgalomba). Feltétel nélküli kötelezettség (a rubel az egyetlen törvényes fizetőeszköz Oroszországban). Korlátlan cserélhetőség (a csere mennyiségére nincs korlátozás). Jogi
szabályozása, mind a pénz kibocsátása, mind a forgalomból történő kivonása a Központi Bank Igazgatóságának hatáskörébe tartozik.
A betét- és csekkkibocsátást a jegybank és magánszemély is végrehajthatja. Ez a kibocsátási forma a készpénz nélküli fizetés alapja. A betét és csekk kiadása mennyiségileg meghaladja a pénzeszközök összegét. Általában a nem készpénzes pénz kibocsátása a hitelek kibocsátása során történik. A kihelyezett hitelek miatt nő az úgynevezett banki szorzó, ami növeli a pénzkínálatot.
Nem készpénzt is kibocsátnak abban a pillanatban, amikor egy termék vagy szolgáltatás fizetési eszközeként váltót használnak. Ha pedig beváltják a számlát, megszűnik a többletkiadás, vagyis hitelválság van.
Oroszországban a készpénzkibocsátás következő alapelvei érvényesek:
A Bank of England adatai szerint 2013 decemberében a gazdaság pénzkínálatának hozzávetőlegesen 97%-át bankbetétek tették ki, amelyeket többnyire maguk a magánbankok hoztak létre hitelezés eredményeként.
Szintén jelentős az a tény, hogy a pénzkínálat növekedése a gazdaságfejlesztés érdekében főszabály szerint csak a gazdálkodó szervezetek bankokkal szembeni tartozásának növelésével lehetséges. Ugyanakkor a pénzkínálat (és az adósság) növekedése a modern gazdaságban meghaladja a GDP növekedését (lásd Turner, 2014). Ugyanakkor a GDP-hez viszonyított adósságnövekedést meghaladó üteme a pénzügyi válság felé taszít.
Ezzel kapcsolatban egyes közgazdászok azt javasolják, hogy a folyószámlák tartalékrátáját 100%-ra emeljék. Ezt az elképzelést először Frederick Soddy fejtette ki az 1920-as években, később Irving Fisher és Henry Simons hasonló javaslataival. Az ilyen típusú reformok különféle lehetőségeit Milton Friedman (1960), James Tobin (1987), John Kaye (2009) és Lawrence Kotlikoff (2010) is javasolták. Véleményük szerint ezzel megfosztják a bankokat attól a lehetőségtől, hogy hitelek formájában új pénzt teremtsenek, a pénzkibocsátást kizárólag az államra ruházzák át. 2012-ben az IMF közgazdászai Fischer javaslatait modellezve arra a következtetésre jutottak, hogy a
az általa kínált rendszer előnyeit. Fisher (főként az elektronikus pénzforgalom sajátosságaihoz kapcsolódó) javaslatainak továbbfejlesztése Joseph Huber és James Roberts „Új pénz létrehozása” (2000) című munkája. Az Egyesült Királyságban létrehozták a Positive Money civil szervezetet, amely azért kampányol, hogy megfosszák a bankokat a „szuverén pénz” kibocsátásának és létrehozásának jogától.
Az értékpapír-kibocsátás részvények, kötvények és egyéb fontos értékpapírok forgalomba hozatala. Ezen túlmenően minden eljárást szigorúan a jogszabályoknak megfelelően kell végrehajtani. Az értékpapír-kibocsátó olyan társaság, amely értékpapírokat bocsát ki.
Az állampapír-kibocsátás fő célja további források bevonása a társaság részéről. Ha erre részvényeket használnak fel, akkor a vállalkozás jegyzett tőkéje emelkedik, kötvényeknél a kölcsön feltételei érvényesek. Ugyanakkor az összes szakaszt az értékpapírpiacot szabályozó állami szervek ellenőrzik.
A kibocsátáshoz új jogosítvánnyal rendelkező értékpapírok kibocsátása, a már forgalomban lévő részvények névértékének megváltoztatása, valamint részvénytársaság alapítása is igénybe vehető.
Az Orosz Föderáció területén bizonyos szabályok vonatkoznak a részvények, további részvények és kötvények kibocsátására. Elkészítésük eljárási rendjét is megállapították. Az értékpapír-kibocsátási szabványok olyan dokumentum, amely szabályozza az összes leírt tevékenységet. Lehetővé teszik a JSC részvényeinek kibocsátásának szabályozását a regisztráció során, a részvényesek között elosztott további értékpapírokat, valamint a további részvényeket.
Az értékpapír-kibocsátásra vonatkozó szabványok meghatározzák továbbá a jegyzéssel kibocsátott kötvények és az olyan értékpapírok kibocsátásának szabályait, amelyek kibocsátására átváltást alkalmaznak. A részvényeket részvénytársaság alapításakor a tulajdonosok közé helyezik. Ehhez előfizetést és konverziót használnak.
Ha figyelembe vesszük az értékpapír-kibocsátás szokásos eljárását, akkor ez az értékpapír-kibocsátási tájékoztató bejegyzésének következő szakaszait foglalja magában:
Az értékpapír-kibocsátási eljárást legjobban a fent leírt sorrendben lehet végrehajtani. Ha megszegik, akkor megteremtődnek a feltételek a kibocsátás tisztességtelennek minősítéséhez. Ennek eredményeként az értékpapírok állami nyilvántartásba vételekor döntés születhet az elutasításról.
A részvénykibocsátás regisztrálásakor számos műveletet kell végrehajtani, valamint különféle dokumentumokat kell elkészíteni. Törvényesen és hibamentesen kell kitölteni. Ebben a szakaszban a legjobb, ha szakemberhez fordul, aki szakképzett segítséget nyújt.
A bankok és más szervezetek értékpapír-kibocsátására vonatkozó tájékoztató célja, hogy megbízható és teljes körű információkat közöljön, amelyek alapul szolgálnak a befektetők objektív döntéséhez az értékpapírok megvásárlására vonatkozóan.
A kibocsátásban főszabály szerint hivatásos tőzsdei szereplők vagy aláírók vesznek részt. Megállapodást kötnek a kibocsátóval, amely után számos, az értékpapírok kibocsátását és elhelyezését érintő kötelezettséget vállalnak. Az aláíró díjat kap szolgáltatásaiért.
A biztosító a teljes értékpapír-kibocsátási eljárást kiszolgálja: indokolja a kibocsátást, meghatározza a paramétereket, elkészíti a szükséges dokumentumokat, nyilvántartásba veszi azokat az állami szerveknél, kihelyezést végez a befektetők között (ebben az esetben külső szervezetek bevonása is lehetséges).
Gyakran az aláírók bizonyos kötelezettségeket vállalnak a kibocsátással kapcsolatban.
A következő típusok lehetnek:
Az emissziós folyamatok különböző szögekből jellemezhetők. A prioritás szempontjából az emissziót általában elsődleges és másodlagosra osztják.
A részvények kihelyezése általában történhet a részvénytársaság alapítói közötti felosztásával, a részvényesek közötti további részvényekkel, a társaság más típusú értékpapírjainak részvényekre történő jegyzésével és konvertálásával (cseréjével).
A kötvények kihelyezése csak jegyzéssel vagy konverzióval történik.
A kibocsátás során névre szóló és bemutatóra szóló értékpapírok is kibocsáthatók; dokumentumfilmes és nem dokumentumos formában egyaránt.
Az értékpapír elhelyezése, amely alatt az értékpapír kibocsátója és az értékpapírpiac többi szereplője közötti összes lehetséges kapcsolat összessége értendő, az elsődleges piaca.
Kibocsátás, vagy kibocsátás (lat. Emissio - kiadás), a filatéliában - egy adott bélyeg bevezetése a postaköltség jeleként, valamint ennek a bélyegnek az erre nyomtatott összes példányának összessége, egyetlen nyomtatás keretében rendelés.
A bélyegek vagy sorozataik rendszerint egy időben kerülnek kiadásra (kibocsátásra), de előfordulnak olyan esetek is, amikor a példányokat fokozatosan vezetik be a postai forgalomba - mind a már megjelent, mind a szakaszosan (több napos eltéréssel, hónapban, évente vagy még ritkábban). Az egyes szakaszok során forgalomba hozott márkamásolat-készlet (bélyeg) külön kiadásnak, kiadásnak minősül - függetlenül attól, hogy ezek megjelenésükben, tulajdonságaikban különböznek-e egymástól.
Itt nemcsak a tervezett kiadások tárgyának, cselekményeinek, címleteinek meghatározása fontos, hanem a forgalom is. Ehhez lehetőség szerint figyelembe kell venni a posta bélyegigényét (a példányszám kb. 10 százaléka), az előfizetéssel és a filatellistának ingyenesen értékesített bélyegek számát, a nemzetközi kereskedelmi szövetség "Nemzetközi Könyv" - külföldön, a DIEZPO által a jövőbeni végrehajtásra szánt hosszú távú tárolásra ígért készlet, a motívumok és telkek népszerűsége és egyéb tényezők.
A nagy példányszámok, a kereslet feletti túlkínálat csökkenti a probléma népszerűségét. A nagy példányszámok, a postai díjszabással nem járó magas címletek, a nagy évi kiadások, az alacsony művészeti és nyomdai teljesítmény negatívan befolyásolja a bélyegek népszerűségét egy adott országban, a kereslet és ennek következtében a posta bevételeinek csökkenéséhez vezet. Azonban a forgalom mesterséges korlátozása, a kis példányszámú bélyegek kiadásával való visszaélés, a felülnyomások, a szabad árusításon nem szereplő számtömbök ill.
speciális feltételekkel értékesítik, elősegítik a spekulációt, és ezáltal a márkák népszerűségének csökkenéséhez vezetnek egy adott országban.
A mérsékelt, átgondolt, gazdaságilag megalapozott márkakiadói tevékenységben, vagy ahogy szokás nevezni, emissziós politikában tehát nemcsak a filatelészek, hanem az egyes országok postaigazgatása is érdekelt. Valójában a háború utáni évtizedekben számos ország postája a magas jövedelmekre törekedve bélyegözöneket zúdított le a filatellistára – fényes képek messzire nyúló cselekményekkel, nagy címletekkel. Ezek forgalmazása nem kapcsolódik a posta szükségleteihez, csak a filatelisták zsebének "mélyvízelvezetését" szánják. A filatellistának meg kell tanulnia különbséget tenni a mérsékelt kibocsátási politikával rendelkező postahivatalok által kibocsátott bélyegek és a spekulációs céllal kiadott bélyegek között.
A Nemzetközi Filatéliai Szövetség (FIP) definíciója szerint a káros kérdések (emisszió) a postai bélyegek megjelenése, amelyek megjelenésének valódi célja a filatélisták bizalmával való visszaélés és az abból való profitszerzés, nem pedig a postai szükségszerűség. . Az ilyen kibocsátásokat a FIP „a filatéliára ártalmasnak” minősíti, és spekulatívnak tekinti.
Az ilyen kártékony kérdéseket nem csak a legitim postai közigazgatás (például az arab fejedelemségek 1963-1973-ban), hanem magánszemélyek, kereskedelmi struktúrák is kezdeményezik, ráadásul jogi kérdéseket utánozhatnak, és fiktívek, ill. akiknek nincs teljes hatalmuk a kibocsátók egyike vagy területe felett – virtuális államok bélyegei, „száműzetésben élő kormányok”, lázadó csoportok stb. Az ilyen termékeket spekulatív fikciónak és/vagy csaló kérdésnek nevezik.
A FIP kongresszusain javítja a káros kibocsátások kimutatásának kritériumait, ennek alapján alakul ki a FIP „feketelista”. A listán szereplő összes bélyeget nem szabad kiállítani a FIP védnöksége alatt álló filatéliai kiállításokon. Hasonló intézkedéseket tesz a részükről az Egyetemes Postaszövetség (UPU) Nemzetközi Irodája, a Filatélia Fejlesztési Világszövetsége (WARF) és más szervezetek.
Ezenkívül az illegális kiadások túlnyomó többségét figyelmen kívül hagyják a jó hírű postai bélyegkatalógusok, és a FIP feketelistáján szereplő, jogszerűen kibocsátott bélyegek esetében a katalógusok általában nem adnak illusztrációkat, nem rendelnek hozzá katalógusszámokat, és egy általános rövidre korlátozódnak. információs nyilvántartást az ilyen kibocsátások természetéről.
Kibocsátás (a lat. kibocsátás - kibocsátás szóból) a szó tágabb értelmében a pénz és értékpapírok további forgalomba hozatalát jelenti. A kibocsátást kibocsátó gazdasági szereplőket ún kibocsátók.Értékpapír-kibocsátóként gazdasági társaságok, bankok, az ország kormánya járhat el. és a helyi hatóságok. A pénz kibocsátását modern körülmények között csak banki szervezetek végzik.
A gazdaság normális működésének és funkcióinak pénz általi hatékony ellátásának biztosításához szükséges, hogy a gazdasági forgalomban lévő mennyiségük megfeleljen a nemzetgazdaság valós szükségleteinek. A gyakorlatban a készpénz és a készpénz nélküli pénz mennyisége folyamatosan ingadozik. Ez a bankrendszer működése során történik - mind a jegybankok, mind a kereskedelmi bankok működése során minden nap pénz kerül a gazdasági forgalomba és kivonásra kerül a forgalomból.
Készpénz forgalomba hozatala készpénzes tranzakciók során fordul elő, amikor a bankok készpénzt bocsátanak ki a pénztáraikból, amikor az ügyfelek pénzt vesznek fel folyó- és egyéb számláikról; a lakosságnak készpénzben történő kölcsönnyújtás folyamatában; amikor a jegybank a régi bankjegyeket újakra cseréli stb. Ugyanakkor a készpénz visszakerül a bankok pénztáraiba - a kereskedelmi vállalkozások bevételeinek beszedésekor, készpénz betétben történő elfogadásakor és egyéb banki műveletek során.
Nem készpénzes pénz forgalomba hozatala aktív banki műveletek végzése során, főként akkor, amikor a bankok nem készpénzes formában nyújtanak hitelt ügyfeleiknek. Ezzel együtt az ügyfelek a korábban kiadott hitelek visszafizetésével nem készpénzt adnak vissza. Ha a pénzeszközök bankokhoz való visszajutása meghaladja a felszabadulásukat, a pénzt kivonják a gazdasági forgalomból. Ha a banki tranzakciók lebonyolítása során több pénzt bocsátanak ki, mint amennyit visszaküldenek a bankoknak, akkor pénzt bocsátanak ki.
Pénzkibocsátás a pénz további forgalomba hozatalát jelenti, ami a pénzkínálat növekedéséhez vezet.
Mint látható, a „pénz forgalomba hozatala” és a „pénzkibocsátás” fogalma nem azonos, hiszen nem minden pénz forgalomba hozatala vezet a pénzkínálat növekedéséhez. A pénzkibocsátási igény akkor merül fel, ha a termelés bővülése és a nemzeti termék növekedése, az árszínvonal növekedése vagy egyéb okok miatt megnő a gazdaság pénzigénye.
Attól függően, hogy milyen típusú alapok járnak még forgalomba, a következők vannak:
Készpénzkiadás - a jegybank bankjegyeket (bankjegyeket és érméket) bocsát a gazdasági forgalomba, hogy kielégítse a gazdasági szereplők készpénz iránti többletigényét. Ilyen igény azokban az esetekben merül fel, amikor a készpénzkibocsátás meghaladja az ország bankjaihoz történő visszaérkezését.
Készpénz nélküli pénz kérdése a bankszámlákon lévő pénzeszközök mennyiségének növekedését jelenti a bankok aktív műveletei során. Mennyiségét tekintve jelentősen felülmúlja a készpénzkibocsátást.
Készpénz nélküli pénz kérdése elsődleges készpénzzel kapcsolatban. A bank készpénzt bocsát ki az ügyfeleknek, ha van pénzeszközük a bankszámlákon, és ezen belül is. Ezzel egyidejűleg a nem készpénzes pénzeszközöket a kibocsátott összeggel terhelik az ügyfelek számláiról. A bankok pénztáraiból történő készpénzfelvétel volumenének növelése érdekében először a bankszámlákon lévő pénzeszközök egyenlegének növelésére van szükség, pl. hogy készpénz nélküli probléma forduljon elő.
A készpénzes és a nem készpénzes pénz azonos természetű, és szorosan összefügg. Működésük során egyik formából a másikba kerülhetnek. A készpénz akkor válik nem készpénzzé, amikor megérkezik a bankok pénztáraiba és jóváírják a gazdálkodó szervezetek számláin. A nem készpénzből készpénz akkor válik készpénzzé, amikor a banki ügyfelek a pénz egy részét kiveszik számlájukról, és készpénz formájában megkapják.
A készpénz és a nem készpénz egyetlen természete meghatározza kibocsátási folyamataik egységét és összekapcsolódását. A modern körülmények között készpénzes és nem készpénzes kibocsátás is hitel jelleg. Ez azt jelenti, hogy a hitelügyletek alapján további fizetőeszközök – formájuktól függetlenül – kerülnek forgalomba. A bankok szabad pénzeszközöket halmoznak fel, betétekhez és betétekhez vonzzák, a megszerzett forrásokat pedig hitelbe juttatják a gazdálkodó szervezeteknek, az államnak 10 és a lakosságnak. A betétek megsokszorozódása következtében (erről a folyamatról az alábbiakban lesz szó) megnő a bankszámlákon lévő készpénz nélküli pénzeszközök teljes mennyisége. A gazdasági szereplők további hitelből kapott forrásokat használnak fel fizetéseik teljesítésére. Így a bankok hitelfelvevőkkel szembeni követelései fizetőeszközzé alakulnak át - megtörténik az úgynevezett "hitel monetizálása", i.e. átalakítása további forgalomban lévő készpénzzé.
Készpénzkiadás
Nem készpénzes pénz kibocsátása.
Pénzkínálat és monetáris aggregátumok.
Emisszió és típusai.
4. TÉMAKÖR: PÉNZKIBOCSÁTÁS ÉS PÉNZKIBOCSÁTÁS A GAZDASÁGI FORGALOMBAN
Pénz forgalomba hozatala. Pénz kibocsátása. A pénzkibocsátás típusai. Kibocsátó koncepciója.
Alatt kibocsátás (a latin emissio - kibocsátás szóból) a szó tág értelmében pénzkibocsátást, értékpapírt, fizetési és elszámolási okmányokat, plasztikkártyákat stb.
A kibocsátó állam, bank, intézmény vagy vállalkozás ún kibocsátó .
A „pénzkibocsátás” és a „pénzkibocsátás” fogalmak nem egyenértékűek. A pénz forgalomba hozatala folyamatosan történik. A nem készpénzes pénz akkor kerül forgalomba, amikor a kereskedelmi bankok hiteleznek ügyfeleiknek. A készpénz akkor kerül forgalomba, amikor a bankok készpénzes tranzakciók lebonyolítása során azt a működő pénztáraikból kiadják az ügyfeleknek. Ugyanakkor az ügyfelek visszafizetik a banki hiteleket és készpénzt adnak a pénztárakba. Ugyanakkor előfordulhat, hogy a forgalomban lévő pénz mennyisége nem nő.
Alatt pénzkérdés ugyanezen a pénznek olyan forgalomba bocsátását értjük, amely a forgalomban lévő pénzmennyiség általános növekedéséhez vezet.
A kibocsátás lehet költségvetési (kincstári) vagy hitel (banki) jellegű.
Nál nél költségvetési kérdés A kormány által felhatalmazott pénzügyi szerv, általában a kincstár, kincstárjegyeket és állampapírokat bocsát ki olyan kormányzati kiadások finanszírozására, amelyeket más forrásból származó bevétel nem fedez. Mivel a kincstári kibocsátás nem a reálgazdasági forgalom igényei, hanem a költségvetési hiány mértéke miatt alakul ki, a forgalomban megjelenő többletpénz az egész pénztömeg leértékelése.
Nál nél banki kérdés hitelviszonyok alapján keletkező hitelpénz kerül forgalomba. Az ilyen kibocsátás az áru-pénz kapcsolatok fejlődéséhez kapcsolódik, és a bankszámlákon lévő pénzeszközök egyenlegének növelésével, bankjegyek kibocsátásával és elektronikus bankjegyek számítógépes hálózatokban történő létrehozásával történik.
A hitelkibocsátásnak két formája van: betét (nem készpénz) és készpénz (bankjegy).
A nem készpénzes és készpénzes pénz egyaránt a bankrendszer terméke. A Fehérorosz Köztársaságban a pénz elsődleges kibocsátója minden formában az Nemzeti Bank kizárólagos pénzkibocsátási joggal. Az NB által kibocsátott nemzeti valuta - fehérorosz rubel- az egyetlen fizetőeszköz hazánk területén.
Betét kérdése - pénzkibocsátás nem készpénz formájában - mindig megelőzi a készpénzt. A Nemzeti Bank nem készpénzt bocsát ki, amikor devizát, nemesfémeket és köveket, valamint a pénzpiacon szabadon forgó állampapírokat vásárol. A hitelezés és a jegybanki befektetések növekedésével hitelforrásainak növekedését.
A jegybank és a többi (kereskedelmi) között az a különbség, hogy hitelezési forrásokat teremt magának. Azt mondhatjuk, hogy a fenti az aktív műveletek elsődlegesek a passzívhoz képest... A Nemzeti Bank által kibocsátott pénzt a megfelelő számlákon írják jóvá: kereskedelmi bankok levelező számláira, a Fehérorosz Köztársaság Pénzügyminisztériumának Főállamkincstárára, annak területi szerveire vagy a helyi költségvetésekre. A jövőben ezek a pénzeszközök vagy forgalomban maradnak, és nem készpénzként fizetésre használják fel, vagy készpénzzé alakulnak át, és ez megerősíti azt a korábbi következtetést, hogy készpénz nélküli kibocsátás megelőzi a készpénzt... Ahhoz ugyanis, hogy a bank készpénzt tudjon kiállítani ügyfelének, az utóbbi számláján kell lennie a szükséges pénzösszegnek készpénzmentes formában (betét).
Miután a Nemzeti Bank kibocsátott egy bizonyos mennyiségű pénzt, ez lesz az a bázis, amelyen a kereskedelmi bankok részt vesznek a kibocsátási folyamatban. A készpénz nélküli kibocsátásban való részvételük a létezésnek köszönhető rajzfilm hatás(bank, hitel, pénz, betéti szorzó).
A kereskedelmi bankok, miután a központi banktól további pénzforrást kaptak, kölcsönt nyújthatnak ügyfeleiknek más bankok által kiszolgált partnereik számláinak kiegyenlítésére, amelyek viszont szabad forrásokkal és új hitelek kibocsátására jogosultak, pl. ezáltal új betétek keletkeznek. Mivel a betétszámlákon lévő pénzeszközöket nem használják fel azonnal, a bankrendszerben mindig van egy bizonyos egyenleg, amely idővel nagyobb lesz, mint a kezdeti betétek összege.
A betétszámlákon a pénzmennyiség hitelezési műveletek következtében megnövekedett növekedése a kereskedelmi bankok nem készpénzes pénzkibocsátásban való részvételét tükrözi.
A piaci körülmények között gazdasági forgalomban lévő pénz mindig is létezett és mindig is van. A hibás pénz kibocsátása hitel jellegű. A pénz forgalomba hozatala folyamatosan történik. A nem készpénzes pénz akkor kerül forgalomba, amikor a kereskedelmi bankok hiteleznek ügyfeleiknek. A készpénz akkor kerül forgalomba, amikor a bankok pénzt adnak ki az ügyfeleknek a pénztárak üzemeltetéséből. Ugyanakkor az ügyfelek visszafizethetik a banki hiteleket és pénzt helyezhetnek el a bankba. Így előfordulhat, hogy a forgalomban lévő pénz mennyisége nem nő.
Kibocsátás - ez a pénz ilyen jellegű forgalomba hozatala, amikor a teljes pénzkínálat növekszik.
Mivel a készpénz forgalomba hozatala előtt a kereskedelmi bankok betéti számláin nyilvántartani kell. A nem készpénzes pénz kibocsátásának fő célja- a piaci szereplők forgóeszközök iránti többletigényének kielégítése.
A hitelezés a nem készpénzes pénz forgalomba hozatalának egyik módja. Hiteleket csak a bankok rendelkezésére álló források keretein belül bocsátanak ki, amelyek saját, kölcsön- és kölcsöntőke kombinációi. Ezen alapok segítségével csak a szokásos forgótőke-szükségletet lehet kielégíteni. Az árak vagy a termelés növekedésével további pénzigény keletkezik, és ez okozza a kibocsátási igényt. A parancsgazdaságban a kibocsátás hiteltervek alapján történt. A pénzkínálat növelését csak akkor szabad végrehajtani, ha az a gazdaság reálszektorába kerül. A kibocsátás növekedése az áruforgalom és az állam igényeinek köszönhető. Oroszországban a pénzkínálat elmúlt évekbeli növekedésének fő oka a hatalmas szövetségi költségvetési hiány, amely 1992-1994. nagyrészt a pénz forgalomba hozatalával térült meg, ezzel egyidejűleg a termelés növekedési ütemének visszaesése miatti áruforgalom csökkenésével.
Kibocsátási rendszer- a bankjegyek kibocsátásának és forgalomba hozatalának törvényileg megállapított eljárása.
A piacgazdasággal rendelkező országok modern monetáris rendszerét a készpénz nélküli pénzforgalom fejlődése és túlsúlya jellemzi, miközben a készpénz mennyisége csökken.
Készpénzes és nem készpénzes forgalomból áll. A készpénzt bankjegyek és aprópénz képviseli. A nem készpénz a kereskedelmi bankoknál és a jegybanknál vezetett számlákon lévő pénzeszközök, pl. látra szóló betétek (betétek) vagy lekötött betétek (betétek). A készpénz és a nem készpénz között szoros kapcsolat van, amit a gazdasági forgalomban pénzt szállítók, valamint ezek folyamatos egymásba való átalakulása (átmenete) határoznak meg.
- Ez az újak állam általi forgalomba hozatala (papírpénz) és (hitelpénz).
Kétféle pénzkibocsátás létezik: költségvetés és hitel.
A pénzkibocsátás az egyik fő elem. A pénzkibocsátás sokáig az állam monopóliuma volt, de a fejlődéssel (a CIC század végétől) a kereskedelmi bankok kezdtek kibocsátani (és), és a rediszkontrendszer révén bankjegyeket bocsátani.
Az állami pénzkibocsátás ún kincstár vagy költségvetésiés banki hitel.
Az állam új pénzt bocsát ki erre költségeiket finanszírozni(általában fedő) és a dobozok vannak kölcsönök kiadása.
Költségvetési kibocsátás konkrét finanszírozási igények nélkül gazdasági növekedés, biztosított, nem inflációs jellegű.
A hitel- és banki kibocsátás mindig közvetlenül kapcsolódik a gazdaság bővítésének szükségleteihez, ezért nem inflációs(Asztal 1).
A pénzkibocsátási eljárás - különbséget kell tenni a pénz kezdeti és másodlagos kibocsátása között.
Elsődleges kibocsátás- pénz kerül a gazdaságba nem készpénzes formában, bankszámla-bejegyzések formájában, amikor az ügyfél kölcsön formájában bankhoz jut, ebből az következik, hogy a készpénz nélküli pénz egyenlő a hitelpénzzel.
Másodlagos kibocsátás- a pénz készpénzben történő felszabadítása, amikor a bankszámlatulajdonosok kérésére azt kifizetik, i.e. a bankok a készpénz nélküli pénzt készpénzre váltják.
A pénzkibocsátási folyamat felépítése kibocsátónként (ki hozhat létre pénzt?)A pénz forgalomba hozatalát kibocsátásnak nevezzük. A kérdést modern körülmények között a kincstár és a jegybank által képviselt állam, valamint a kereskedelmi bankok és más speciális hitel- és pénzintézetek intézik. A modern pénzt sokféle forma jellemzi, amely a gazdasági életben használt áru-, monetáris és pénzügyi tranzakciókhoz kötődik. Ebben a tekintetben a pénzek nagyfokú differenciálására van szükség, egyidejű felcserélhetőségükkel és egymásba való átalakulásukkal (például a számlák elszámolásának és újradiszkontálásának mechanizmusa révén).
A pénz forgalomba hozatala - a kibocsátás monopóliumként (eleinte az állam és más feudális urak, később csak az állam által) a részvényprémium bevételéhez kapcsolódik. Ezt a jövedelmet "seigniorage"-nak nevezik. Szilárd történelmi feljegyzései vannak, szokásos formája a középkorban éremrongálás volt. Az érmeverés kiváltsága akkoriban az egyik legfontosabb volt, hiszen rengeteg bevételt hozott. Ezt követően a papírpénz kibocsátását is nagy részvényfelár kísérte. Ez a bevétel a modern államnak is akkor keletkezik, amikor alkulapot bocsát ki.
Állami kölcsönök- a pénzkibocsátás modern változata, amikor az állam saját értékpapírokat bocsát ki, ellenük pedig további bankjegykibocsátást hajtanak végre.
Az inflációs jelleg miatt költségvetési kibocsátások főként fedezésére költségvetési deficit, jelenleg egy másik mechanizmust gyakorolnak a kormányzati kiadásokkal egyensúlyozatlan állami kiadások fedezésére: az állami hiteleket. Ebben az esetben a jegybank által államkötvény mennyiségben kibocsátott bankjegyek képviselik látens infláció.
Pénzkibocsátáskor a kibocsátó rendelkezik prémium részesedés, mint a kibocsátott pénz címletének és előállításuk, működtetésük és (szükség esetén) felszámolásuk költségeinek különbözete.
A pénz formáinak, mint a gazdaság fontos elemének egységét a nemzeti bankrendszer - a központi bank és a kereskedelmi bankok - által végrehajtott pénz gazdasági forgalomba hozatali és forgalomból való kivonási folyamatainak speciális megszervezésével érik el. .
A piacgazdaságban a kibocsátásokat két típusra osztják:
Fontolgat a pénz forgalomba hozatala és a forgalomból való kivonása a jegybank által... Pénze készpénzből (bankjegyek és aprópénz) és nem készpénzből (kereskedelmi bankok betétei) áll. A pénz forgalomba hozatalának és a forgalomból való kivonásának mechanizmusa a jegybank kereskedelmi bankokkal folytatott műveletein alapul.
A jegybank pénzkibocsátása vagy létrehozása kereskedelmi bankoknak nyújtott hitelezés esetén történik. A pénz forgalomba hozatalában a hitelezés mellett a jegybank egyéb műveletei is fontos szerepet játszanak. Tehát a fejlett piacgazdaságú országokban ezek közé kell tartoznia az állampapírok vásárlásának (USA, Németország és Nagy-Britannia), valamint a vezető nemzeti vállalatok váltóinak vásárlásának (újradiszkontálásának) (Japán). Oroszország és más fejlődő gazdaságú országok számára kivételes szerepet játszik a szabadon átváltható valuták (USA-dollár és euró) vásárlása az exportáló vállalatoktól és kereskedelmi bankoktól.
Megjegyzendő, hogy nincs pénz forgalomba hozatala abban az esetben, ha a kereskedelmi bankok bankjegyeket és alkuszelvényeket helyeznek el a jegybanknál annak érdekében, hogy a levelezőszámlán lévő pénzt növeljék a pénz későbbi, nem készpénzes formában történő felhasználására - csak a szerkezet változik. A jegybank pénzkivonása a forgalomból akkor következik be, amikor eszközeit eladják, vagy a korábban kiadott hiteleket visszaadják neki.
A modern monetáris rendszerekben a jegybanki pénz mellett fontos szerepe van kereskedelmi bankok készpénz nélküli pénze... A kereskedelmi bankok pénze magában foglalja a nem banki szektor e bankoknál elhelyezett betéteit. Ezek a betétek az ügyfelek pénzbeli követeléseit jelentik bankjaikkal szemben, és ennek megfelelően a bankoknak az ügyfelekkel szemben fennálló kötelezettségeit.
A kereskedelmi bankok pénzt bocsátanak forgalomba a hitel- és készpénztranzakciók végrehajtása során. Tehát amikor egy bank ügyfelei készpénzben kapnak hitelt, vagy készpénzt vesznek fel a betétből, készpénz kerül forgalomba. Így a pénz rendszeres beáramlása a gazdasági körforgásba és onnan történő kivonása bankjegyek, valamint a jegybanki és kereskedelmi bankok határozatlan idejű betétei (betétei) formájában történik. Ennek a folyamatnak az alapja a gazdaság valós forgalmi és fizetőeszköz-szükségleteinek kielégítése kapcsán végzett hitelműveletek. A pénz forgalmi csatornákba való beérkezését, forgalomba hozatalát pénz forgalomba hozatalának nevezzük, ami azt a folyamatot jelenti, hogy a bankok bizonyos pénzösszegeket adnak át jogi személyeknek és magánszemélyeknek készpénzben és nem készpénzben hitelezés eredményeként. tranzakciók.
Különbséget kell tenni az olyan fogalmak között, mint a „pénzügy” és a „pénzügy”. A pénzkibocsátás nem mindig jár együtt a pénzkínálat növekedésével forgalomban, mivel vannak fordított folyamatok is - pénzfelvétel (kölcsön törlesztése, pénz befizetése betétszámlákra, régi pénz felvétele). Ebben az esetben a pénzkínálat szerkezete megváltozik.
A pénzkibocsátás olyan pénzkibocsátás, amely a pénzkínálat általános növekedéséhez vezet forgalomban. A pénzkibocsátás a készpénz és a készpénz kibocsátására oszlik. A készpénz kibocsátása a pénz forgalomba hozatala. Általában a központi bankok készpénzkibocsátással foglalkoznak.
Kibocsátás - a pénz forgalomba hozatala, amely a forgalomban lévő pénzmennyiség általános növekedéséhez vezet (a pénzkínálat a készpénz és nem készpénz összessége számlákon, betétekben, igazolásokban, kötvényekben). Kibocsátás történik készpénz és készpénz nélküli (a teljes szám 4/5-e).
Kibocsátási műveletek (pénz kibocsátására és a forgalomból való kivonásra) világszerte végezhetők:
központi Bank a készpénzforgalom túlnyomó részét alkotó bankjegyek (bankjegyek) kibocsátásának monopóliuma;
Pénzügyminisztérium(Pénzügyminisztérium vagy más hasonló végrehajtó szerv), amely papírbankjegyeket (kincstárjegyeket) és olcsó fémekből készült érméket bocsát ki.
Az Orosz Föderációban az Orosz Föderáció Központi Bankja kizárólagos joggal rendelkezik készpénz kibocsátására, megszervezésére és forgalomból való kivonására.
Bankjegyek kibocsátása (készpénz) kapcsolatban készpénzszolgáltatás a termelő és a szolgáltató szektorban: kereskedelmi bankok, államháztartás, államadósság, amikor a készpénz készpénztartalék növelésére van szükség. A bankjegykibocsátást az ország jegybankja végzi a kereskedelmi bankok, az állam hitelezése során, a deviza- és állampapír-vásárlással kapcsolatos ügyletek során. A papír- és hitelpénzt bankjegyként bocsátják ki, így a kettő között nincs egyértelmű határvonal.
A gazdaságilag fejlett országokban a teljes pénzforgalom 95%-a készpénz nélküli fizetések... Ezért a forgalomban lévő pénzmennyiség növekedése elsősorban nem a bankjegyek (készpénz) kibocsátása miatt következik be, hanem letét és csekk kiadása (vagy készpénz nélküli)... Úgy érti az ügyfélszámlákon lévő betétek és ennek megfelelően a fizetési forgalmat kiszolgáló csekkek tömegének növekedése... A betét- és csekkkibocsátást Oroszországban az Orosz Központi Bank által a kereskedelmi bankoknak nyújtott hitelezési folyamat során hajtják végre.
Az adminisztratív-elosztó gazdaság körülményei között (hasonlóan a volt Szovjetunióhoz) mind az egyik, mind a másik kibocsátást rendszerint az Állami Bank végezte. Piacgazdaságban az emissziós függvény fel van osztva: nem készpénzes pénz kiadása előállított kereskedelmi bankok rendszere,készpénz kiadása-állami központi bank... Ahol a készpénz nélküli pénz elsődleges kibocsátása. Mielőtt a készpénz megjelenik a forgalomban, azt a kereskedelmi bankok betéti számláján bejegyzés formájában kell megjeleníteni. itthon kibocsátás céljanem készpénzes pénz forgalomba- a vállalkozások forgótőke-többletigényének kielégítése.
A készpénzkibocsátás decentralizált módon történik. Ennek oka, hogy a kereskedelmi bankok készpénzigénye (ez határozza meg a kibocsátás nagyságát) a bankok által kiszolgált jogi és magánszemélyek készpénzigényétől függ, és folyamatosan változik. A készpénzkibocsátást az Orosz Föderáció Központi Bankja és készpénzelszámolási központjai (RCC) végzik. A készpénzkibocsátáshoz tartalék alapokat és rulírozó pénztárakat nyitnak a készpénzelszámolási központokban. A tartalékalapok az adott régió gazdaságának készpénzigényének növekedése esetén forgalomba bocsátásra szánt bankjegykészletet tárolnak. Ezek a bankjegyek nem minősülnek forgalomban lévő pénznek, mivel nem mozognak, hanem azok lefoglal... Ugyanakkor a kereskedelmi bankoktól folyamatosan érkezik készpénz az RCC forgópénztárába, de folyamatosan adnak ki belőle készpénzt. Így a pénz a forgó bankban állandó mozgásban van; forgalomban lévő pénznek minősülnek, ha az elszámoló és pénztárközpont forgalmi pénztárába beérkező pénztárbizonylatok mennyisége meghaladja az onnan kibocsátott pénz mennyiségét, akkor a pénzt kivonják a forgalomból. Ezzel egyidejűleg az RCC forgópénztárából a tartalékalapjába kerülnek.
Így a készpénz átalakul a betétszámlákon tartott nem készpénzből, és szerves részét képezi a kereskedelmi bankok által a mechanizmus hatására létrehozott pénzkínálatnak. banki szorzó... Oroszországban a készpénz a teljes pénzmennyiség 1/3-át teszi ki.
P.S. Banki szorzó A kereskedelmi bankok letéti számláin lévő pénz mennyiségének növelésének (megsokszorozásának) folyamata az egyik kereskedelmi bankból a másikba való mozgás időtartama alatt.
