Augusztus 17-én a nemzetközi tartalékok 452,2 milliárd dollárt tettek ki, amely egy hét alatt 5,4 milliárd dollárral, 1,2%-kal csökkent a negatív átértékelődés hatására - jelentette be az orosz jegybank augusztus 23-án, csütörtökön.
A jegybank tartalékai utoljára idén január 26-án voltak ezen a szinten. Azt is érdemes megjegyezni, hogy már négy hete folyamatosan csökkennek.
Ugyanakkor idén áprilisban, amikor a és elleni szankciók bevezetése miatt az idei első rubel-leértékelési ciklusra került sor, a tartalékok nem csökkentek. Éppen ellenkezőleg, a korlátozó intézkedések bejelentésének 6. napjától 20-ig 458,9 milliárd dollárról 463,8 milliárd dollárra nőttek. Ez a legmagasabb érték 2014. szeptember 5. óta.
De aztán a Központi Bank elkezdte drasztikusan megváltoztatni a tartalékok szerkezetét. Elkezdte csökkenteni az amerikai kincstári kötvényekbe való befektetéseket, és tovább növelte az arany részesedését. Ha márciusban 96,1 milliárd dollár értékben volt a jegybank tulajdonában amerikai értékpapír, akkor júniusban már csak 14,9 milliárd dollár volt hátra az amerikai adatok szerint. Júliusban ez a szám változatlan maradt.
Ezzel egyidejűleg az Orosz Bank nagymértékben növelte arany- és devizatartalékaiért vásárolt arany mennyiségét. Erről augusztus 22-én, szerdán számolt be a hivatal információkra hivatkozva.
Így júliusban a Központi Bank 26,1 tonna aranyat vásárolt, ami rekordmennyiség az elmúlt kilenc hónapban. A nemesfém összes készlete 2170 tonnára emelkedett, míg az év elején 1900 tonna körül volt.
A hivatal arra is felhívja a figyelmet, hogy az ehhez szükséges pénz amerikai kötvények eladásából származott. A Bloomberg szerint ezzel kapcsolatban felröppentek olyan pletykák, hogy Oroszország így meg akarja védeni magát az újabb amerikai szankciók esetén. A hivatal által megkérdezett elemzők indokoltnak nevezik a taktikát.
A Központi Bank valójában aranybefektetésekkel váltja fel az amerikai kincstárjegyeket, amelyek az utóbbi időben egyre drágábbak, és a geopolitika miatt „mérgező eszközt” jelentenek Oroszország számára – mondta a Gazeta.Ru-nak, a BK Savings Management Company elemzési osztályának igazgatója.
Az ország nemzetközi tartalékait kezelő Bank of Russia operatív megjegyzéssel nem tudott szolgálni, de korábban arról számolt be a Gazeta.Ru-nak, hogy a Központi Bank "Oroszországban tárol monetáris aranyat".
Oroszország aranytartalékának kétharmada a központi központi bank moszkvai trezorában található egy erőteljes és többszintű innovatív biztonsági rendszerrel, összterülete 17 ezer négyzetméter. m, ebből 1,5 ezer négyzetméter. m kifejezetten aranytartalék elhelyezésére van fenntartva. A többiek tárolásával a Központi Bank több mint 600 részlege foglalkozik.
De a Központi Bank politikájának van egy árnyoldala is. Miközben az arany részesedése a tartalékokban nőtt, pénzértéke csak csökken idézetek az arany nem nő a világpiacon. Áprilisban egy troy uncia 1330-1345 dollárt ért, mostanra 1200 dollár alá estek a jegyzések. Ennek eredményeként csökkent a tartalékokban lévő arany monetáris értéke.
„Az Orosz Föderáció Központi Bankjának arany- és devizatartalékait érinti az aranyár negatív dinamikája: tartalékai több mint 77 milliárd dollárt tesznek ki, ami a 2018. augusztus 17-i összes tartalék 17%-a (452,2 dollár). milliárd, ezermillió). Augusztus 10-én az arany ára troy unciánként 1215 dollár volt, augusztus 17-én pedig már 1180 dollár volt, ami a tartalékok 2,15 milliárd dolláros átértékeléséhez vezetett" – számolt ki Jevgenyij, az Alor Broker elemzője.
További 3 milliárd dollárt átértékeltek tanfolyamok devizák a jegybank kosarában a dollárral szemben – teszi hozzá.
De a Pénzügyminisztérium nem marad valuta nélkül – magyarázta a Gazeta.Ru-nak a pénzügyi osztály. „A jegybank döntése nem érinti a költségvetési szabály keretein belüli devizavásárlási terv megvalósítását. Ugyanakkor a Központi Bank önállóan határozza meg a számla feltöltéséhez szükséges valutaforrásokat” – mondta a Pénzügyminisztérium képviselője. Nyilvánvaló, hogy a szabályozó a nemzetközi tartalékaiból fogja eladni a valutát.
Hogy ezek a változtatások hogyan érintik a tartalékokat, az derül ki a jegybanki jelentésből, amely jövő héten jelenik meg.
Van-e Oroszországnak tartaléka egy „esős napra”, miből áll, és mennyit tartalmaz, erről ebben a cikkben fogunk beszélni.
A legtöbb állam, köztük Oroszország is rendelkezik pénzeszközökkel, amelyeket különféle nemzetközi szervezetek számláin vezetnek. Ezen alapokon kívül az állam birtokolja más országok valutáját, és rendelkezik monetáris arannyal is. Mindezekből a külső eszközökből az Orosz Bank arany- és devizatartaléka keletkezik. Az Orosz Föderáció Bankja és Oroszország kormánya jogosult rendelkezni ezen eszközök felett.
A legtöbben azonnal felmerült a kérdés: mennyi ma Oroszország arany- és devizatartaléka? Beszéljünk arról is, hogy mi befolyásolja a GBP növekedését vagy csökkenését, milyen tényezők befolyásolják jobban az állapotát.
Oroszország arany- és devizatartaléka az Orosz Föderáció Központi Bankja által 2016.11.04-én közölt információk szerint 395,7 milliárd amerikai dollárban. , amely magában foglalja az alapot, összege - 57,960 milliárd ugyanabban a pénznemben.
Honnan származik a monetáris arany? A fő út a hivatalos szervezeteknél van. Az államnak aranyat értékesítő magán aranybányászok és kereskedelmi bankok is lehetnek.
A monetáris arany nemesfém vagy érmék. Az aranyat alapvetően 10-14 kg tömegű bugákban tárolják, kisebb tömegű kimért tuskókban is tárolják. A fő páncélszekrényben több mint 6000 ingot található. Az ilyen arany fémmintája 995.
Van egy grafikon, amelyen nyomon követhető a tartalékok dinamikája 2016-ban, általánosságban elmondható, hogy októberben csökkent a készletek mérete. A csökkenés májusban volt megfigyelhető 2016 áprilisához képest. De ha az egész 2016-os dinamikát vesszük figyelembe, akkor az arany- és devizatartalékok 6,7%-os növekedést értek el. Bátran kijelenthető, hogy Oroszország tartalékainak volumene ma növekedésre hajlamos, és ennek a mutatónak az ingadozása jelentéktelen volt. Hetente csak az Orosz Föderáció Központi Bankja nyújt be jelentést a tartalékok összegéről.
Elmondhatjuk, hogy 2014 novembere fordulópont volt az Orosz Föderáció tartalékainak kialakításában és felhasználásában. Addig a jegybank a tartalékból költött forrásokat a rubel árfolyamának fenntartásához, de ezekre a devizaintervenciókhoz volt szükség.
Idővel az olaj ára rohamosan csökkenni kezdett, és a rubel árfolyamának stabilizálására szánt költségek összege is gyorsan nőtt. Az orosz jegybank döntést hozott a rubel szabad lebegtetéséről. Jelenleg a Központi Bank nem költi el Oroszország arany- és devizatartalékait a fentebb tárgyalt célokra.
2015. augusztus 08-án a jegybank elnökhelyettese nyilatkozott arról, hogy a következő években növekedni fog az arany- és devizatartalék.
Az orosz arany- és devizatartalék több trezorban található. A fő tároló, körülbelül 17 000 négyzetméter alapterülettel. méter, a Központi Bankban található. Jekatyerinburg és Szentpétervár városa ugyanazokkal a tárolókkal rendelkezik.
A világ minden országa hasonló tartalékkészletekkel rendelkezik. Minden ország kidolgozta a saját mechanizmusát az ilyen alapok kezelésére. Az irányítási rendszereket általában maguk az államok kincstárai hozzák létre, mint például az Egyesült Királyságban.
Németország és Franciaország olyan modelleket alakított ki magának, amikor az államok központi bankjai az összes tartalék tulajdonosai. A bankok felhatalmazással rendelkeznek és rendelkeznek velük. Ezekben az országokban a bankok nem csak kezelik az összes forrást, hanem önállóan dönthetnek az állami tartalékok szerkezetének élesítéséről.
Az elidegenítési és tulajdonjogi kérdésekben vegyes mintával rendelkező államok Oroszország mellett Japán és az Egyesült Államok.
Minden ország saját tartalékot képezve biztosításként használja azokat. Makrogazdasági válságok idején az országok ezekhez folyamodhatnak, hogy megvédjék az állam gazdaságát. A modern világban az arany- és devizaalapoknak univerzálisnak és különféle területeken alkalmazhatónak kell lenniük. A tartalékoknak képesnek kell lenniük gyorsan mozogni a térben. Amikor a készleteket elhelyezik valahol, bizonyos idő elteltével szükségszerűen gondoskodnak a visszaadásukról. Ezért a készletek szervezésével és tárolásával kapcsolatos bizonyos költségek felmerülnek. És mivel a tartalékok fenntartása nem hoz bevételt a jegybanknak, az állam arra a döntésre juthat, hogy kamatfizetés ellenében kölcsönt ad ki más államoknak, feltéve, hogy a pénzt kölcsönző ország kellően nagy tartalékkal rendelkezik.
Roman Nekrasov, a market-lab.org alapítója 09.01.2017 14:46
5471
A következő „Áttekintés az Oroszországi Bank devizavagyon-kezelési tevékenységéről” című cikkében a megaszabályozó arról beszélt, hogyan kezelte a devizatartalékokat 2015. június 30-tól 2016. június 30-ig.
A tartalékok bizonyos típusú eszközökbe történő elhelyezésére vonatkozó befektetési döntéseket teljes egészében az Orosz Bankban hozzák meg, harmadik felek bevonása nélkül. Az Igazgatóság meghatározza a devizavagyon kezelésének céljait, az elfogadható befektetési eszközök listáját és a devizakockázat célszintjét. A Bank of Russia befektetési stratégiáért felelős bizottsága dönt a kamat- és hitelkockázat mértékéről, valamint meghatározza a partnerek és kibocsátók listáját. A befektetési döntések végső végrehajtását a jegybank strukturális részlegei végzik.
Az Orosz Bank devizaeszközeinek túlnyomó részét állampapírokban helyezi el, amelyek 2016 közepén 76%-ot tettek ki (1. táblázat).
Asztal. Az Oroszországi Bank devizaeszközeinek szerkezete és dinamikája
A második helyen fontosságukat tekintve a betétek és számlaegyenlegek (15%), a harmadik helyen a nem állampapírok (3,5%) állnak. 2015-2016 között a legerősebb növekedés a betétek és számlaegyenlegek terén volt tapasztalható, az Orosz Föderáció Központi Bankja nem növelte jelentősebb állampapír-befektetéseit. A nem állami papírok aránya azonban jelentősen, 1,1%-ról 3,5%-ra nőtt (7,6 milliárd dollárral).
A devizaeszközök túlnyomó része 3 országba került: USA, Franciaország, Németország (1. ábra). Oroszországon belül az Orosz Föderáció Központi Bankja a devizaeszközök mindössze 8,5%-át helyezte el.
1. ábra Az Orosz Föderáció Központi Bankja devizaeszközeinek földrajzi megoszlása Devizatípusonként a dollár és az euró dominál, ezek adják az összes devizaeszköz 88%-át (2. ábra). 
2. ábra A Központi Bank devizaeszközeinek megoszlása devizatípusok szerint A 2015-2016-os átviteli forgalom legmagasabb hozamát a jegybank ausztrál dollárban (+2,35%) és angol fontban denominált eszközökbe történő befektetései mutatták. +1,11%). A font ugyanakkor a Brexit-népszavazás után nagyot esett, ami a következő áttekintés adataiban is megmutatkozik majd. A font részesedése a teljes devizaeszközök állományában 8,8%-ot tett ki.
Ez az ország jegybank által ellenőrzött egyik devizatartaléka és Oroszország aranytartaléka ma (2018. március 1.) 1880 tonna, ami valamivel több a tavalyinál, i.e. a készletek növekednek. Ezek a mutatók az Orosz Föderációt egy szintre állítják a világ többi országával, amelyek a legnagyobb aranytartalékkal rendelkeznek.
Oroszország aranytartaléka soha nem érkezik meg statikus állapotban. Ellenkezőleg, mennyisége állandó mozgásban van. Így 1940-ben az arany- és devizatartalék legmagasabb értékét - 2800 tonnát - jegyezték fel, míg 2000-ben mennyisége már 384 tonna volt.
Az Orosz Föderáció Központi Bankjának értékes fémének mennyisége mindenekelőtt az országunk területén termelt termelés mértékétől függ. Minél több aranyat bányásznak Oroszországban, annál nagyobb lesz az orosz tartalék. A növekedést olyan tényezők is befolyásolják, mint például:
Ennek megfelelően ezek a tényezők a növekedést és annak csökkenését egyaránt befolyásolhatják. Például az exportkereskedelem, a nemzetközi hitelek és a nemesfém alacsony termelése hiányában az arany- és devizatartalékok szintje zuhanni kezd.
Ezenkívül Oroszország aranytartalékai ma nagyon függenek magának az aranynak az értékétől, amelyet külső (nemzetközi) és belföldi (orosz) aukciók határoznak meg. Minél magasabb a nemesfém ára, annál jövedelmezőbbé válik az aranybányászat a bányászati vállalkozások számára.
Az Orosz Föderáció összes arany- és devizatartalékának kétharmadát országunk Központi Bankjának fő trezorában tartják. Moszkva városában található, területe körülbelül 17 000 m2, ebből 1500 m2 aranytartalék tárolására van fenntartva. A jegybank további 608 részlege is részt vesz az állami arany tárolásában.
Az értékes fém biztonságát Oroszországban a tömbök képviselik, amelyek súlya 14-10 kg. Vannak kisebb méretű, 0,1 és 1 kg közötti tömbök is.
Ma Oroszország aranytartaléka mennyiségét tekintve (1476,63 tonna) a hatodik helyen áll a világ többi országa között. Az első ötbe a következő államok tartoznak:
A sárgafém mennyiségében 2016-ban a vezető országok közé tartozik még Svájc (1040,1 tonna), Japán (765,2 tonna), Hollandia (612,5 tonna) és India (557,8 tonna). Érdemes megjegyezni, hogy India arany- és devizatartalékának nagy része magántulajdonban lévő nemesfém.
Az Orosz Föderáció ma rohamosan gyarapítja aranytartalékait. Így 1992-ben az ország összes arany mennyisége a magánraktárral együtt még csak mintegy 290 tonna volt, 1999-től pedig intenzív arany- és devizatartalék-növekedés indult meg, amely a mai napig tart. Oroszország tehát egy stabil hatodik helyet szerezhetett meg. Ebben nagy segítséget jelentett a sárgafém országos kitermelésének nagyszabású munkája és aktív felvásárlása.
A cikk ismerteti a koncepciót"aranytartalékok", arról, hogyan használhatók, és miért fontosak az országok és az ott élő emberek számára.
Az arany- és devizatartalék (a továbbiakban: arany- és devizatartalék) magas likviditású állami vagyon. Ezeket speciális állami struktúrák irányítják, amelyek monetáris irányítást végeznek (államok kincstárai és központi bankjai, az USA-ban a Federal Reserve System). Egyszerűen fogalmazva, az aranytartalékok a kormány hivatalos arany- és külföldi valutája. A devizatartalékok teljes mennyiségét nem fémrudak és készpénzbankjegyek formájában tárolják valamilyen széfben, mivel ez nem hatékony és veszélyes. Ezeket a pénzeszközöket különféle eszközökbe fektetik be megőrzés és gyarapodás érdekében.
Az aranytartalékok egyfajta biztosítást jelentenek az ország pénzügyi helyzetére a nemzetközi színtéren.
Az arany- és devizatartalék a következőkből áll:
Az országok aranytartalékai a következő célokra használhatók fel:
Az ország aranytartalékának lényegesen nagyobbnak kell lennie, mint a forgalomban lévő pénz mennyisége. Elegendőnek kell lenniük a külső adósságok kifizetésére és az importtermékek behozatalának biztosítására három hónapig.
Csak ezen szabályok betartásával lehet sikeresen szabályozni a nemzeti valuta árfolyamát és az irányadó kamat értékét. Ezeket az országok monetáris hatóságai (központi bankok, kincstárak, pénzügyminisztériumok) végzik.
A tartalékokat a következő formákban tároljuk:
Ezek az alapok a következő helyen tárolhatók:
Például Oroszország aranytartalékainak egy része külföldi bankokban van elhelyezve, és ezeknek a befektetéseknek a jövedelmezősége rendkívül alacsony. A legnagyobb országok – a világ arany- és valutatartalékának letétkezelői – gyakorlatilag semmit nem tartanak a külföldi bankok számláin. Jobban szeretik, ha az alapok az országon belül működnek. A nagy mennyiségű aranytartalékkal rendelkező államok növelhetik ezen alapok jövedelmezőségét, ha hiteleket nyújtanak más országoknak.
A tartalék alapokat úgy kell elhelyezni, hogy könnyen és gyorsan ki lehessen venni. Így az aranytartalékok nem csak a kialakításhoz, hanem a fenntartáshoz is költségeket igényelnek.
Az aranytartalék elosztásában és kezelésében részt vevő kormányzati szervek között három modell szerint alakíthatók ki kapcsolatok:
Mennyi devizatartaléka van az országnak? Amennyit megengedhet magának. Az állam fenntartott forrásainak összege jelzi az ország gazdaságának és pénzügyi rendszerének állapotát, garantálja az államközi kötelezettségek időben történő kifizetését.
A legnagyobb mennyiségben az arany- és devizatartalék Kínáé, Japán a második helyen áll, az Orosz Föderáció pedig a 2014. második félévi események miatt a 4. helyről a 7. helyre került. Az adatok 2014. december végén-2015. januárban történtek.
| Hely a rangsorban | Ország neve | milliárd USD |
| 1 | KNK | 3887,7 |
| 2 | Japán | 1288 |
| 3 | Szaud-Arábia | 727,1 |
| 4 | Svájc | 532,4 |
| 5 | Tajvan | 421.47 |
| 6 | Brazília | 373,993 |
| 7 | Oroszország | 368,3 |
| 8 | A Koreai Köztársaság | 363,593 |
| 9 | Hong Kong | 327,930 |
| 10 | India | 320,64 |
| 11 | Németország | 194 |
A táblázatban látható országok a világ aranytartalékának több mint felét birtokolják.
2. Emlékeztetni kell arra, hogy az aranytartalékok értéke közvetlenül nem utalhat stabil árfolyamra, és nem beszélhet az ország gazdaságának stabilitásáról. A tartalékok nagyságát egyéb tényezőkkel összefüggésben kell értékelni. Például a 2014-es eredmények szerint Norvégia lett a vezető a jóléti országok rangsorában. Az aranytartalékok számát tekintve pedig ez az ország (ugyanabban az évben) a 30. helyet foglalta el.
3. Az aranytartalék nem az egyetlen pénzügyi eszköz a nemzeti valuta biztosítására. Ezek az alapok a pénz- és aranykészleteken kívül betéteket és hiteleket (belföldön és külföldön egyaránt), értékpapírokat stb.
4. A nemzeti valuták leértékelésének kockázatának kitett országokban (beleértve az Orosz Föderációt és Ukrajnát is) fontos az aranytartalékok stabil szinten tartása. Az államban az arany és a valuta mennyiségének hiányában vagy hirtelen csökkenésében gazdasági recesszió vagy akár fizetésképtelenség is bekövetkezhet (ha nem törlesztik a más forrásból származó adósságokat).
