Tágabb értelemben a tőkésítés a szabad pénzeszközök (tőke) haszonszerzésre vagy további források felhasználása. Ennek a folyamatnak az eredménye a szavatolótőke vagy azzal egyenértékű anyagi érték volumenének növekedése.
Egyszerűen fogalmazva: 100 rubelt fektet be, és 50 rubel nyereséget kap. Összességében 50%-os tőkeemelésed van és a teljes (tőkésített) összeget újra forgalomba helyezheted, hogy többször is kaphass tőkeemelést. Végül is milliomos vagy.
A pénzáramlás növelésének konkrétabb koncepciója a pénzügyi tevékenység különböző ágaiban rejlik. Például egy vállalkozás tőkenyeresége számos tényezőtől függ:
A piaci kapitalizáció százalékos arányának meghatározásához évente fel kell mérni a vállalkozás pénzügyi helyzetét. Ha több évre vesszük az adatokat, egyértelműen emelkedő vagy csökkenő tendenciát láthatunk ebben a százalékban.
Ami ennek a kifejezésnek a pénzügyi és hitelintézetek általi értelmezését illeti, ebben az esetben a tőkésítés azt jelenti, hogy kamat formájában további bevételt adnak a befektetett pénzeszközök tőkeösszegéhez.
Van egy ilyen koncepció a tőzsdén. Csak a pénzügyi vagy forgóeszközökhöz való kapcsolódástól eltérően a kapitalizáció százalékos arányát a forgalomban lévő értékpapírok számának növekedése alapján számítják ki.
A piaci kapitalizáció azt jelenti, hogy értékben meg lehet becsülni, hogy egy vállalat és a gazdaság bármely szektora egészében mekkora százalékban nő a pénzkínálat. Tekintsük részletesebben a tőkenyereség meghatározásának folyamatát egy részvénytársaságnál.
Ha a tényleges számviteli kimutatásokat több évre vesszük, akkor láthatjuk a forgótőke százalékos növekedését. Még ha van is egy erőteljes növekedési tendencia, ez nem jelenti azt, hogy a cég jól teljesít. A helyzet az, hogy a tőkenyereség kiszámításakor nemcsak a vállalat saját tőkéjét veszik figyelembe, hanem a kölcsönzött forrásokat is (különösen a hosszú lejáratú kötelezettségeket). Ez nagymértékben torzítja a képet, amikor az eladó cég értékét kell megfelelően meghatározni.
Éppen ezért a pénzügyi növekedés százalékos arányának meghatározásakor csak a társasági részvények értékére kell támaszkodni, amelyek a nettó nyereséget () tükrözik, csökkentve az adósságkötelezettségek összegével. A társaság tőkeszerkezetétől függően a piaci kapitalizáció többféle típusa létezik:
Attól függően, hogy a társaság milyen módon növeli a tőkét, a tőkésítésnek három formája van:
A valós kapitalizáció azt tükrözi, hogy mennyire hatékonyan épül fel a vállalkozás gazdaságpolitikája. A nyereség elosztásának és növekedésének nyomon követéséhez figyelni kell a mérleg eszközeire és forrásaira. A pótlólagos tőke a mérleg jobb oldalán, a kötelezettségek rovatban jelenik meg. A megfelelően elhelyezett kiegészítő pénzeszközöket feltétlenül tükrözni kell a forgó- vagy befektetett eszközöket figyelembe vevő oszlopban. Ha növekszik a tárgyi eszközök (vagyis a termelőeszközök és minden, ami profitot hozhat a vállalatnak) részaránya, akkor a tőkeemelés a reál fogalma alá esik.
Leegyszerűsítve: annak a vállalkozásnak, amely szabad pénzeszközöket fektet be a termelés korszerűsítésére és bővítésére, minden esélye megvan a tőke növelésére a forgalom növelésével és többlet profit megszerzésével. Ezen túlmenően a cég erősebb pozíciót szerez a piacon, magas hitelminősítést kap, és egyre versenyképesebbé válik.
Most arról, hogy mi a marketingkapitalizáció. A modern körülmények között kevés vállalkozó foglalkozik a klasszikus értelemben vett tőke növelésével. A legtöbb kereskedő általában csak papíron mutatja meg a források növekedését. Ezért a marketing lehetőséget szubjektívnek is nevezik.
Ez a vállalat értékének mesterséges növelésével történik. Hogyan lehet felfújni az eszközök értékét? Nagyon egyszerű. Ehhez a következő adatokat kell feltüntetni a mérleg bal oldalán:
Egyébként az eszközök növekedése (a mérleg bal oldala) automatikusan megjelenik abban az oszlopban, ahol a pótlólagos tőke költsége szerepel. Itt a növekedés konkrét értelemben. Az ilyen intézkedések nemcsak papíron mutatják be a vállalat értékének növekedését. Ez az összeg biztonságosan felhasználható az alaptőke emelésére, amely lehetővé teszi a jövedelmezőbb szerződések megkötését és hitelek fogadását.
A piaci kapitalizáció közvetlenül összefügg a tőzsdével. Ennek az opciónak a használata különösen népszerű a nyugati országokban, ahol minden a tőzsdei árfolyam fogalmán alapul. A vállalkozás értékének kiszámításához nincs szükség tárgyi eszközök értékelésére, pénzügyi elemzésre. Elegendő a részvény értékét a meghatározás napján érvényes jegyzések szerint felvenni, és megszorozni a vállalkozás részvényeinek teljes számával.
Ha a marketing opció esetében a tőkeemelés a vállalaton belüli befolyással történik (a kezdeményezés a vezető testületektől érkezik), akkor a piaci modell esetében a tőzsde közvetlenül kezdeményezi a tőzsde értékének növekedését. vállalat. Hiszen a kereskedésen keresztül van lehetőség a részvények értékének növelésére jelen pillanatban. Ezért egy ilyen piaci lehetőséget fiktívnak is neveznek.
Különböző méretű cégek mutathatnak be bizonyos kereskedési lehetőségeket, és ebben a leckében bemutatjuk Önnek, hogyan hasonlíthatja össze e cégek kilátásait.
Először is elmagyarázzuk, mi az a piaci kapitalizáció, és hogyan határozható meg egy vállalat mérete.
Egy vállalat értékét leggyakrabban a piaci kapitalizációja határozza meg.
A társaság piaci kapitalizációja a társaságnak az összes forgalomban lévő részvényeinek összértéke alapján számított értéke.
Piaci kapitalizációs képlet: forgalomban lévő részvények száma * részvényérték = piaci kapitalizáció
Tehát, ha egy vállalatnak 100 000 forgalomban lévő részvénye van, egyenként 10 dollár értékben, akkor a vállalat piaci kapitalizációja 1 000 000 dollár.
A piaci kapitalizáció tehát azt méri, hogy mennyibe kerülne a teljes vállalat megszerzése a jelenlegi részvényárfolyamon, vagy más szóval az összes részvény megszerzése. Ha egy vállalat részvényeinek árfolyama emelkedik vagy csökken, a piaci kapitalizáció ennek megfelelően növekszik vagy csökken.
Az egyes részvények értéke nem fedi fel a vállalat egészének értékét. Egy alacsonyabb részvényárfolyammal rendelkező társaság valójában többet érhet, mint egy magasabb részvényárfolyammal rendelkező vállalat, ha több részvénye van forgalomban.
Ebben az értelemben a piaci kapitalizáció lehetővé teszi, hogy gyorsan véleményt formáljon egy vállalatról anélkül, hogy bele kellene mélyednie olyan részletekbe, mint a mérleg, a saját tőke és az adósság összege.
A vállalat értékére vonatkozó információk birtokában a befektetők csoportosíthatnak bizonyos vállalatokat, hogy elosztott befektetést hajtsanak végre. A csoportok között a következők találhatók: alacsony, közepes és magas piaci kapitalizációjú cégek.
A kis kapitalizációjú vállalatok piaci értéke jellemzően 500 millió és 2 milliárd dollár között van, azonban ezek az értékek nem rögzítettek.
Ezek általában új cégek, amelyeket nem figyelnek olyan szorosan, vagy még nem ismertek olyan széles körben, mint a nagyobb cégek.
Az alacsony piaci kapitalizációjú cégek jó lehetőségeket kínálhatnak, mert részvényeik általában jóval olcsóbbak, mint mások.
A gazdasági volatilitás időszakait kivéve a kis kapitalizációjú vállalatok a nagyobb növekedési potenciál miatt felülmúlhatják a nagyobb vállalatokat.
A gazdasági növekedés időszakában a kereskedők a kisebb cégek felé fordulhatnak, mivel a siker bizonyossága elég magas ahhoz, hogy a kockázati tolerancia növelhető legyen a magasabb hozam érdekében.
A kisebb cégek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy személyesebb részvétellel vásároljanak vagy adjanak el részvényeket. Például egyes vállalatok ügyfelei több információval rendelkezhetnek a kezeléséről. Általában ők látják először a cég által kínált új termékeket vagy szolgáltatásokat. Lehetséges, hogy a jövőbeni változásokat is csak a vállalat munkájában való részvétellel tudják megjósolni.
A kisvállalatok volatilitása megkönnyítheti a jövőbeni változások előrejelzését. Alacsony likviditásuk azt jelenti, hogy a volatilitás gyakran sokkal magasabb is lehet, így az ármozgás mértékének hirtelen növekedése azt jelezheti, hogy más kereskedők érdeklődnek ezek iránt a részvények iránt.
Az alacsony piaci kapitalizációjú vállalatok általában fokozott kockázattal járnak, mivel legtöbbször újak. A kisvállalatok nagyobb eséllyel szűnnek meg, mint a jó hírű márkákkal rendelkező közép- és nagyvállalatok.
A kis kapitalizációjú társaságok csak nagyon csekély osztalékot fizetnek a befektetőknek. Ennek az az oka, hogy a nyereséget a növekedésbe kell fektetni. Ez nem azt jelenti, hogy az ilyen cégek egyáltalán nem fizetnek osztalékot, mivel néha új befektetők bevonzására teszik ezt, azonban a rendszeres kifizetések kevésbé valószínűek.
A kis kapitalizációjú részvényekkel nehezebb lehet kereskedni, mivel likviditásuk alacsonyabb, mint a közepes és nagy kapitalizációjú részvényeké, mivel kevesebben kereskednek velük. Emiatt részvényeik árfolyama volatilisabbá válhat, ami megnehezíti számukra a preferált árat.
A közepes kapitalizációjú vállalatok azok a vállalatok, amelyek piaci kapitalizációja 2 és 10 milliárd dollár között van.
Egyes esetekben a közepes kapitalizációjú vállalatok korábbi nagy kapitalizációjú vállalatok, amelyek részvényárfolyama csökkent, de még mindig van terük a növekedésre.
Kockázat szempontjából egy közepes kapitalizációjú vállalat a középmezőnyben helyezkedik el, mivel kisebb valószínűséggel szűnik meg, mint egy kis kapitalizációjú társaság.
Amikor egy vállalat eléri a közepes méretet, általában magasabb szintű finanszírozáshoz jut, mint a kisebbek, ami előnyt jelenthet nehéz gazdasági időkben.
A közepes kapitalizációjú vállalatoknak a termékfejlesztés és az ügyfélszerzés révén van terük a növekedésre, míg a nagyobb cégek már elérték a természetes növekedés határát.
Ráadásul következetesebben fizetnek osztalékot, mint a kisebb cégek.
Bár a fenti előnyökkel rendelkeznek a kis piaci kapitalizációjú társaságokkal szemben, a közepes piaci tőkeértékű vállalatok továbbra is számos előnnyel rendelkeznek.
Például a gazdasági növekedés időszakaiban a közepes méretű cégek is jó profitot termelnek a növekedési potenciálnak köszönhetően.
A középvállalatok potenciálja sokszor könnyebben felmérhető, mert számviteli és pénzügyi kimutatásaik sokkal kisebbek és könnyebben olvashatók, mint a nagyvállalatoké. Ez megkönnyíti annak meghatározását, hogy a vállalatok pontosan milyen új termékeken dolgoznak, és mik a jövőbeli előrejelzéseik.
A közepes kapitalizációjú cégeknek több lehetőségük van jelentős finanszírozáshoz jutni, így ha egy új termék kifejlesztése jelentős bevételnövekedést eredményez, az eredménye szép profit lehet egy kereskedő számára, aki ebben a társaságban részvényeket vásárol.
A középvállalatok növekedési lehetőségei alacsonyabbak lehetnek, mint a kisebbeké.
Bár kevésbé kockázatosak, mint a kisebb sapkák, mégis kockázatosabbak, mint a nagyobbak. A középvállalatok ugyanis jobban ki vannak téve a gazdasági feltételek jelentős változásainak, mint a nagyok.
Annak ellenére, hogy a középvállalatok növekedési potenciállal rendelkeznek a nagyokkal szemben, a középvállalatok stagnálhatnak. Nagyon nehéz meghatározni, hogy mely középvállalkozások válnak ténylegesen nagyokká.
A közepes kapitalizációjú vállalatok szintén kevésbé likvidek, mint a nagy kapitalizációjú vállalatok.
A nagy kapitalizációjú vállalatok, más néven kiemelt vállalatok piaci kapitalizációja meghaladja a 10 milliárd dollárt.
A nagy kapitalizációjú társaságokat általában a legbiztonságosabb befektetésnek tekintik azok számára, akik állandó hozamra vágynak, mivel rendszeresebben fizetnek osztalékot, mint a kis vagy közepes kapitalizációjú vállalatok.
A nagyvállalatok intenzívebb finanszírozáshoz és több forráshoz jutnak, ami rugalmasabbá teszi őket a változékony gazdasági környezetben. A gazdasági visszaesések idején ezekben a cégekben a befektetések számának meredek növekedése lehetséges, a biztonságuk miatt.
A nagy kapitalizációjú vállalatok likviditása is magasabb, ami csökkenti a volatilitást, és nagyobb esélyt kap arra, hogy pontosan azt az árat kapják meg, amelyen kereskedni szeretnének velük.
Egy ilyen méretet elért cég általában képes további befektetésekre olyan termékek fejlesztésébe, amelyek mögött már van márka. Amikor a nagy cégek bejelentik egy új technológia vagy termék kibocsátását az élvonalbeli fejlesztéseken alapuló fejlesztéseken, ez általában pozitív reakcióhoz vezet a kereskedők és a befektetők részéről.
A nagy kapitalizációjú cégekből nehezebb profitálni, mint a kis- vagy közepes cégekből, mert nehéz róluk olyan nyilvánosan elérhető információkat találni, amelyeket nem ismer mindenki, aki kereskedik velük.
Azok, akik előnyt szeretnének szerezni a nagyvállalatok kereskedelmében, általában részletesen elemzik ezt a céget, hogy megtudják, alulértékelt-e vagy sem. Néha ez is elég, mert egyes kereskedők jobban odafigyelnek a cégek elemzésére, mint mások.
Például a nagy kapitalizációjú vállalatok nagyon nagy és nehezen érthető jelentéseket tesznek közzé a működésről és a bevételekről. Egy kereskedő, aki részletesen elemzi ezeket az információkat, mindent megtalál, ami arra utal, hogy a cég alulértékelt, és megkapja a kereskedéshez szükséges feltételeket.
A legkevesebb jelentős növekedési potenciál a nagyvállalatokban rejlik, mivel általában ők érik el a természetes úton megszerezhető maximális ügyfélszámot.
Tekintettel arra, hogy ezek a részvények a legnépszerűbbek és legelismertebbek, általában az értékük a legmagasabb, vagyis nem valószínű, hogy nagy mennyiségben tudna vásárolni ezekből a részvényekből.
A nagyvállalatokba való befektetés továbbra is kockázatos, és a sikerek ellenére nincs garancia arra, hogy egy elsőrangú, alacsony kockázatú portfólió hosszú időn keresztül állandó hozamot hoz.
Például egykor a bankokat stabil, nagy kapitalizációjú vállalatoknak tekintették. 2008 óta azonban sok bank részvényárfolyama zuhant, felfüggesztették az osztalékfizetést, és létüket is fenyegeti a bankszektor hirtelen instabilitása.
A különböző kapitalizációjú vállalatok közötti portfólióallokáció segíthet megelőzni azt a helyzetet, amely túlzottan egyoldalúnak bizonyul. A nagyvállalatok túlzott felhasználása korlátozza a potenciális növekedést, míg a kicsik túlzott felhasználása túl kockázatos lehet.
Ha részvényekkel kereskedni vagy befektetni készül, jó ötlet, hogy ne legyen kitéve a piac egyetlen aspektusának.
Sok kereskedő és befektető érvel amellett, hogy a nagy cégeket érdemes egy portfólióban tartani az állandó profit érdekében, de helyet hagyni a kicsiknek is, amelyeknek magas növekedési potenciálja és nagy lehetséges nyeresége van.
Ezen a leckén megtanultad, hogy...
Nagyon furcsának tűnik számomra, amikor egy cég piaci kapitalizációját az értékével egyenlővé teszik.
A cég értéke az az összeg, amennyiért eladhatja a cég egészét. A piaci kapitalizáció egy részvény aktuális értéke szorozva a társaság összes részvényének számával.
Ha elkezdi a részvények eladását a nyílt piacon, a piac leggyakrabban a részvényárfolyam csökkentésével reagál. A befektetők "gondolkodó tömegének" logikája egyszerű - ha valaki aktívan dömpingel részvényeket, akkor nagy valószínűséggel a részvények mérgező eszközzé válnak, és valaki csendben megszabadul tőlük. Ezért ha egy bizonyos cégtulajdonos elkezdi értékesíteni a cég részvényeit a nyílt piacon, akkor sokkal kisebb összeghez jut, mint amennyit ma a részvényei érnek. Ez pedig a piaci pánik hatására akár a cég csődjéhez is vezethet.
Ezért az olyan kijelentések, mint "A Rosneft piaci kapitalizációja 68 milliárd dollár, a Facebook pedig - akár 128 milliárd dollár!" nevettess meg. Mi olyan drága a Facebookon, hogy 128 milliárd dollárért el lehet adni?
A macska sírt a fizikai tulajdona miatt (a Rosnefthez képest) - irodák, szerverek, írószerek.
A szellemi tulajdon csak annyit ér, mint a vállalat részvényeinek árfolyama. Lehet, hogy a Facebook egy nagyon nyereséges cég, és aki Facebook részvényeket vásárolt, az osztalékból tervez pénzt keresni?
A Facebook nem fizet osztalékot, inkább a cég fejlesztésébe fektet be. A befektetők csak az emelkedett részvények eladásával kereshetnek pénzt.
A Facebookot 2004-ben alapították, és 2012 óta jegyzik a tőzsdén. 2014-ben a társaság nettó eredménye meghaladta az infláció százalékát. Ezt követően a profit meredeken nő felfelé, a diagram remekül néz ki:
Logikus (első ránézésre), hogy a cég kapitalizációja is növekszik, bár lassabban:
Ha azonban a diagramokat azonos léptékben egymásra helyezzük, a kép kevésbé lesz pozitív:
A kapitalizációhoz képest a profit olyan kicsi, hogy szinte láthatatlan a diagramon. A Facebook 368 milliárd dolláros kapitalizációjával 2016-ban rekordszintű, 7,5 milliárd dolláros nettó nyereséget ért el, ami a kapitalizáció 2%-a.
A részvények értékét egyedül a Facebook kapitalizációjának végtelen növekedésébe vetett hit adja. Vagy nem a végtelenségig, hanem csak addig a pillanatig, amíg minden egyes befektető eladja a részvényeit. Kiderült, hogy minden befektető nem abból keres, amit a Facebook kreál, hanem azokon a balekokon, akiknek nincs idejük eladni részvényeiket az összeomlás előtt.
Valamire ez a csodálatos terv emlékeztet. Személy szerint én - MMM és az amerikai államadósság. Vannak apró eltérések:
1) Az MMM szinte semmilyen valódi tevékenységet nem végzett
2) Az Egyesült Államok (ha ezt az országot kereskedelmi struktúrának tekintjük, az amerikai államkötvényeket pedig egy vállalat részvényeként vagy kötvényeként) évek óta veszteséges, és nincs esély nulla veszteség elérésére (a jövedelmezőségről nem is beszélve) . Az összes amerikanofil szokásos önelégültsége "és az államok több dollárt nyomtatnak, és az összes adósságot szétosztják" semmiképpen sem menti meg a befektetőket - a dollár vásárlóereje összeomlik az infláció következtében.
Upd: a bitcoin gyakori vitája kapcsán gyakran hallani azt a véleményt, hogy mivel a BTC kapitalizációja 200 milliárd dollár, ez azt jelenti, hogy ennyi pénzt fektettek bele a befektetők. Nifiga.
Vegyünk egy példát egy „becsületes” ICO-ra: egy iskolás fiú bányászott ki 100 „spincoin” kriptocoint, és eladta osztálytársainak. Az első érme 1 rubel, a második 2 és így tovább, a századik érme 100 rubel. A spincoin kapitalizációja 10 000 rubel. A spincoinba fektetett befektetés összege azonban megegyezik egy aritmetikai progresszió összegével, azaz 5050 rubel (remélem, jól számoltam - már nem emlékszem az iskolai tanfolyamra).
Vegyünk most egy példát a tisztességtelen ICO-ra: ugyanaz a diák ugyanannyi érmét bányászott ki, de összejátszott a második diákkal. És elkezdtek spincoinokkal kereskedni egymás között, fejenként 50 rubelt fektetve az üzletbe, amit anyjuk rágógumiért adott nekik. Az első érmét 1 rubelért adták el, a másodikat 2 rubelért, és így tovább. A 90. érmén, miután az árfolyamot 90 rubel/spincoinra vitték, abbahagyták az egymással való kereskedést, a többi érmét pedig 91...100 rubelért eladták osztálytársaiknak. Összességében a befektetők mindössze 955 rubelt fektettek be spincoinba, miközben a spincoin kapitalizációja továbbra is 10 000 rubel.
A vállalat piaci kapitalizációja egy olyan mérőszám, amelyet az összes kibocsátott törzsrészvény értékének értékelésére használnak, hogy meghatározzák a vállalkozás relatív méretét. Eltér a vállalat értékétől (vállalkozási érték), és nem veszi figyelembe a kibocsátott kötvényeket, adósságokat és a társaság egyéb értékpapírjait.
A piaci kapitalizáció egy nagyon fontos mutató, amelyet naponta használnak a tőzsdéken. Bár minden nap hallani ezt a kifejezést a különböző gazdasági hírekben, kevés befektető érti, hogyan számítják ki ezt az értéket. De valójában nincs itt semmi bonyolult.
Egyszerűen fogalmazva, ennyi pénzre lenne szüksége ahhoz, hogy mindenkit visszavásároljon az aktuális piaci áron. Például a Coca-Cola 4 358 700 821 részvényt bocsátott ki a cikk írásakor, és az ára 39,47 dollár. Ha meg akarnánk vásárolni a Coca-Cola összes részvényét, akkor 172 milliárd dollárra lenne szükségünk (4 358 700 821 * 39,47). Ezt a számot nevezik a vállalat piaci kapitalizációjának.
Miért olyan fontos fogalom a piaci kapitalizáció? Lehetővé teszi a befektetők számára, hogy megértsék egy vállalat relatív méretét más cégekhez képest. Például az AutoZone (nagy autóalkatrész-beszállító) részvényenként 671 dollárt ér, ami jóval meghaladja a Coca-Cola 39 dolláros részesedését, de piaci kapitalizációja 20 milliárd dollár, ami mindössze 11%-a a szódagyártóénak (172 milliárd).
Vegye figyelembe, hogy méretétől függetlenül minden vállalat azonos gazdasági feltételek mellett működik. Ezért a kis cégek nehezebben élik túl az ország vagy a világ különböző pénzügyi válságait, és ha a gazdaság általános gyengülése elhúzódik, előfordulhat, hogy egyes cégek egyáltalán nem élik túl.
Másrészt, ha az ország gazdasága sikeresen növekszik, akkor a kisvállalatok sokkal gyorsabban fejlődnek, mint a nagyvállalatok. Gyorsabban vezetik be az új technológiákat, gyorsabban alkalmazkodnak a változó piachoz. Ezek a fő előnyeik.
A befektetésben a méret számít. Egyes befektetők egy adott szegmensre koncentrálnak, míg mások inkább különböző piaci kapitalizációjú vállalatok között osztják szét pénzüket.
A portfólió összeállításakor figyelembe veendő tényezők közül a vállalat mérete csak egy, de azért fontos, mert a nagy- és kisvállalatok eltérően reagálnak a piaci változásokra.
Itt az ideje, hogy egy kicsit osztályozzuk a méreteket, hogy könnyebben eligazodhassunk.
Mint fentebb említettük, ez mind nagyon feltételes, és más jelentésekkel is találkozhat. Egyes befektetők például öt helyett csak három kategóriába sorolják a vállalatokat.
Úgy gondolják, hogy az ilyen szegmentálás használata a legkényelmesebb, mivel a mikro- és megavállalatokba történő befektetés jelentősen eltér a többitől.
A megavállalatokat az Apple képviseli (728 milliárd), míg a BroadVision (28 millió) például a mikrocégek közé sorolható.
Ha mikro- és kisvállalatokba fektet be, akkor készüljön fel arra, hogy részvényárfolyamaik nagyon gyorsan változhatnak. A 300 millió és az 1 milliárd dollár lenyűgöző számok, de a tőzsdék világában kis legyek egy elefánton.
Ugyanakkor az olyan vállalatok, mint az Apple, több mint egy nap alatt megavállalatokká váltak, és kezdetben kis cégek voltak, amelyek eltűnhettek a föld színéről, és a világ többi része észrevétlen maradhat. A kisvállalatokba való befektetés nagy kockázatot jelent, de egyben lehetőség is arra, hogy ha sikeresen meggazdagodjunk, lenyűgözően meggazdagodjunk.
Egy társaság túlélését nem a mérete garantálja, de mindig a nagy hajóknak sikerül a legtovább a felszínen maradniuk a tengeren. Másrészt egy kis cég kockázatos, de ez az, ami egy nap gazdaggá tehet.
Az olyan jelenség, mint a kapitalizáció, a tőzsde egyik fontos jellemzője, amely lehetővé teszi egy adott állam piacának vagy iparágának általános pozícióinak megismerését. Ebben a cikkben a kapitalizációt a tőzsdei jelenségnek tekintjük, ha olyan mutatóként használjuk, amely lehetővé teszi nemcsak az állam, hanem az adott gazdasági szektor pénzügyi-gazdasági színvonalának felmérését is.
Egy adott régió vagy állam gazdasági helyzetének tanulmányozása több mutatón alapulhat. Ebbe beletartozhatnak a bruttó hazai termék (GDP), az exportált és importált áruk aránya, a nemzeti valuta árfolyama, a meglévő nehéz- és középipari létesítmények, üzemek, gyárak összlétszáma, a kibocsátás volumene, ill. a nyújtott szolgáltatások fejlesztése. A gazdasági fejlődés másik, talán legátfogóbb mutatója a tőzsde kapitalizációja. Mi az a kapitalizáció, és hogyan befolyásolja ez a mutató az állam helyét a világgazdasági közösségben? 
A kapitalizáció a vizsgált piacon elérhető összes értékpapír halmaza. Ez magában foglalja mind a részvényeket, mind a váltókat, a kötvényeket és a tőzsdén keresztül forgalmazott egyéb értékpapírokat. Egy adott értékpapír létezése nem választható el a kibocsátójától. Vagyis az, aki ezt a részvényt kibocsátotta. Ezért a piacon forgó részvények és kötvények kibocsátóik szerint csoportosíthatók. Ennek eredményeként a tőkésítés gyakran lehet a kibocsátói csoportokban bekövetkezett összes tőkeváltozás számának összege, amelyet az adott iparághoz való tartozás alapján határoznak meg. A tanulmányban egy ilyen megközelítés lehetővé teszi nemcsak az állami piac általános fejlődésének kiszámítását, hanem az egyes iparágak alakulását is. Legyen szó nehéziparról, ásványiparról vagy csúcstechnológiás számítógépes szerkezetekről.
A gyakorlat azt mutatja, hogy amikor egy társaság kapitalizációjáról beszélünk, mindig csak az összes részvénytársaság összértékét kell érteni. Vagy az általuk elhelyezett részvények teljes piaci értéke. A részvénytársaság tőkeszintje a tőzsdén elfoglalt helyének és szerepének mutatója. A forgótőke-arányosan legnagyobb részvénytársaságok szerepelnek bizonyos részvényindexekben, amelyek a tőzsde helyzetét és kilátásait figyelik. Oroszországban az adatok MICEX és RTS (Moszkvai Nemzetközi Valutatőzsde és Orosz Kereskedelmi Rendszer). 
Egy-egy részvénytársaság szerkezeti tőkéjének többféle létezési formája lehet:
Mivel egy részvény piaci ára leggyakrabban nagy névértéket tartalmaz, a részvénytársaság alaptőkéje vagy kapitalizációja nagyobb, mint az engedélyezett pénzmennyiség.
Az alaptőke új érték létrehozását képezi, amely részben osztalékként kerül felosztásra a részvényesek között. Részben pedig egy részvénytársaság számviteli osztályán, ahol az engedélyezett pénzkészlettel együtt a társaság egyre növekvő saját tőkéjét képezi. Ez utóbbi, mint megnövekedett érték, a korábbinál jóval nagyobb profitot termel, ami magasabb osztalékfizetéshez vezet. És ismét pozitív hatással van egy jogi személy tőkéjének növekedésére.
A pénztömegek mozgásának ilyen rendszere hozzájárul a vállalat gazdasági erejének szisztematikus növekedéséhez, ugyanakkor nem jelent terhet a részvényesek számára. Mivel az éves kifizetett összegek – osztalékok – pénzügyi ereje is nő. A (tényleges vagy potenciális) osztalékbevétel növekedése következtében a társaság egy részének értéke nő. Ez pedig csak növeli a vállalkozás piaci értékét, és ennek következtében minden pozitív hatással van a tőkeszerkezetének növekedésére is. 
Az alapvető különbség a részvények és a kötvények között, hogy a (általában fix kamattal kibocsátott) kötvények piaci ára idővel megközelíti a névértéket. Ez azt jelenti, hogy a részvényekhez hasonlóan nem hajlamos a korlátlan növekedésre. Hogyan történhet ez meg egy ügyesen irányított vállalkozási részesedéssel? Ebből az ítéletből kiindulva tehát arra a következtetésre juthatunk, hogy a kötvények kamatbevételének aktiválása nem vezet észrevehető távolsághoz a forgóhitel tőke összege és a kötvénypapírok piaci értékelése között.
A társaság "piaci árának" fogalma a részvénytársaságok különböző egyesülések, kiegészítések formájában történő adásvételi folyamataiból következik. Ebben a helyzetben a cég tulajdonlásáért fizetett összeg mindig meghaladja az értékpapírok jelenértékét. Egy vállalat ilyen típusú piaci értéke a piaci értékén alapul. Vagyis kapitalizációja a rendelkezésre álló saját tőke és a kölcsönzött pénzmennyiség összegeként.
Egy vállalat piaci árának objektíve meg kell haladnia a kapitalizációját megközelítőleg a gazdaságosan felhasznált kölcsöntőke értékével. Ugyanis a részvények piaci értéke csak a társaság rendelkezésére álló saját tőkét kompenzálja, az összegen vagy bankkölcsönön keresztül hitelre felvett tőkét viszont nem.
A cégvásárlás folyamata a tőke kivásárlásának folyamata, mind a részvények, mind pedig az adósság, elsősorban az ehhez rendelkezésre álló kötvények formájában. Ez a mély oka annak, hogy egy bizonyos részvénytársaság egészének megvásárlásakor részvényének napi pénzben kifejezett értéke megemelkedik a közelgő viszonteladási folyamat ismertté válása előtti piaci szinthez képest.
Indikátorként a kapitalizáció mértékét tükrözik az éves összesítések. Mind a gazdasági helyzetért felelős kormányrész, mind a független kutatási hírügynökségek alkotják őket. Ezek a vizsgálatok nemcsak konkrét adatok vizsgálatát teszik lehetővé, hanem összehasonlító részletes elemzés elvégzését is. A cél az, hogy általános képet kapjunk egy objektum mozgásáról a gazdasági stabilitás koordinátarendszerében. Ezek a számok nagyon érdekesek lesznek a befektetők számára. Különösen azok, akik szorosan kapcsolódnak az orosz gazdaság fő ágazataiba történő befektetésekhez. Vagy azok, akiknek befektetései a fenti indexekre és RTS-re irányulnak.
A tavalyi év végén a közzétett eredmények szerint az orosz értékpapírpiac kapitalizációja 37 798 billió rubelt (az Orosz Föderáció Központi Bankjának hivatalos árfolyamán 623,144 milliárd dollárt) tett ki.
Az előző kereskedési nap zárásának pillanatához képest az orosz részvénypiac kapitalizációja 367,330 milliárd rubellel, 0,96%-kal csökkent. Az összértéket tekintve a vezetők az OAO NK Rosneft (4173 billió rubel), az orosz OAO Sberbank (3697 billió rubel), az OAO Gazprom (3627 billió rubel). 2016. december 30-án a kapitalizáció 37 823 billió rubelt tett ki, vagyis az év eleje óta a mutató 0,07%-kal csökkent.
Az olyan vállalatok, mint a Gazprom és a Rosznyefty jelenléte ezen a listán azt jelzi, hogy az orosz gazdaság nem csak ezeknek a vállalkozásoknak a tevékenységétől, hanem a teljes olaj- és gázipartól, valamint a bányászattól is függ. A nemzetközi ásványpiaci stabilitás elvesztése miatt az orosz gazdaság számos kellemetlen csapást kapott 2017-ben, ami ingadozásokat okozott mind az értékpapírpiacon, mind a devizakereskedésben. Az ilyen plexusok nagy hatással vannak az orosz rubelre, és ennek következtében az ország lakosságának általános életszínvonalára.
Ugyanezen 2016-os eredmények szerint a világkapitalizáció meghaladta a 65,6 billió dollárt, ami lehetővé teszi, hogy a világgazdaság elmúlt 12 évének több mint kétszeres növekedéséről beszéljünk. A lista élén az Amerikai Egyesült Államok, Japán, az Európai Unió és Kína áll, amely hihetetlen növekedést mutatott az elmúlt 10 évben. Ezek a hatalmak fogják irányítani a világgazdasági áramlásokat a közeljövőben. Az általuk kibocsátott valuták pedig a devizakereskedelmi struktúrák fő eszközeivé válnak világszerte. Az orosz tőzsde kapitalizációja jelenleg komolyan veszít külföldi társaival szemben, még a világ tíz legterjedelmesebb hatalma közé sem került be.
