يلعب السعر دورًا في تحديد أسعار الفائدة على القروض المصرفية ويؤثر على معدل التضخم وتكلفة تمويل البنوك.
السعر الرئيسي هو سعر الفائدة الحالي الذي يقدمه البنك المركزي الروسي (CBR) للبنوك التجارية لمدة أسبوع واحد ، وفي نفس الوقت السعر الذي يكون البنك المركزي الروسي جاهزًا به لقبول الأموال من البنوك للودائع.
اعتبارًا من 1 يناير 2016 ، أصبح المعدل الرئيسي "أمًا" لمعدل إعادة التمويل في الاتحاد الروسي ، وقيمتهما متساوية. لا يزال معدل إعادة التمويل يستخدم كمرجع ، لأن القوانين التشريعية في روسيا مرتبطة به.
يتم تحديد السعر من قبل مجلس إدارة البنك المركزي لروسيا ، مشيرًا إلى أسباب الانخفاض أو الزيادة. يحدد المجلس تاريخ المراجعة التالية للمؤشر.
السعر الرئيسي الروسي هو أداة اقتصادية ومالية في مجال السياسة النقدية للدولة. قال النائب الأول لرئيس البنك المركزي لروسيا الاتحادية كسينيا يودايفا إن أحد البنود المركزية لإصلاح بنك روسيا هو الانتقال إلى استهداف التضخم كآلية دستورية لتسيير السياسة النقدية ، فضلا عن الانخفاض التدريجي في التضخم ، وهو أمر ضروري لزيادة الاستثمار.
لهذه الأغراض ، قدم البنك المركزي الروسي السعر الرئيسي في سبتمبر 2013. النقطة المرجعية الرئيسية للبنك المركزي هي معدل التضخم.إذا ارتفعت الأسعار بشكل أبطأ - أي أن معدل التضخم ينخفض ، ثم يخفض البنك المركزي المعدل - فإن العواقب السلبية لارتفاع سعر الفائدة الرئيسي والقروض باهظة الثمن في هذه الحالة تكون أكثر خطورة من ارتفاع الأسعار. إذا تسارع معدل التضخم - على خلفية زيادة التعريفات ، على سبيل المثال - فلن يتغير السعر الرئيسي ، أو سيتم تخفيضه بشكل طفيف.
يتم تطبيق السعر الأساسي عند حساب مبلغ الفائدة في حالة عدم الوفاء بالالتزامات النقدية (المادة 395 من القانون المدني للاتحاد الروسي. المسؤولية عن عدم الوفاء بالتزام نقدي). يتم تحديد سعر الفائدة من خلال السعر الرئيسي لبنك روسيا الساري في الفترات المعنية.
| تاريخ الاعتماد | مناقصة | المزيد (السبب) |
| 14 ديسمبر 2018 | 7,75% | مخاطر التضخم |
| 15 سبتمبر 2018 | 7,50% | مخاطر التضخم |
| 15 يونيو 2018 | 7,25% | زيادة ضريبة القيمة المضافة بنسبة تصل إلى 20٪ |
| 1 مايو 2018 | 7,25% | تضخم منخفض |
| 23 مارس 2018 | 7,25% | سعر الفائدة 7.25٪ |
| 9 فبراير 2018 | 7,50% | النسبة الرئيسية 7.50٪ |
| 15 ديسمبر 2017 | 7,75% | Key_base_7.75٪ |
| 27 أكتوبر 2017 | 8,25% | |
| 15 سبتمبر 2017 | 8,50% | المعدل الرئيسي 8.5٪ |
| 28 يوليو 2017 | 9,00% | تضخم منخفض |
| 16 يونيو 2017 | 9,00% | |
| 02 مايو 2017 | 9,25% | |
| 27 مارس 2017 | 9,75% | |
| 16 ديسمبر 2016 | 10,0% | |
| 28 أكتوبر 2016 | 10,0% | |
| 16 سبتمبر 2016 | 10,0% | |
| 29 يوليو 2016 | 10,5% | |
| 10 من حزيران 2016 | 10,5% | |
| 29 أبريل 2016 | 11,0% | |
| 11 ديسمبر 2015 | 11,0% | |
| 31 يوليو 2015 | 11,0% | |
| 15 يونيو 2015 | 11,5% | |
| 30 أبريل 2015 | 12,5% |
يتم تنفيذ تنظيم الاقتصاد حاليًا من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي من خلال تحديد حجم السعر الرئيسي. تُستخدم هذه النسبة اليوم في العديد من المجالات ، وليس فقط ، كما يوحي الاسم ، في البنوك. يتم تحديد حجمه من خلال قوانين خاصة ، وهو إلزامي للاستخدام في جميع أنحاء أراضي الاتحاد الروسي. يمكننا القول أن السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي لليوم 2018 ، يحتل مكانة مهمة في الاقتصاد ككل.
المعدل الرئيسي هو النسبة المئوية الثابتة في التشريعات التنظيمية مع الحد الأدنى من المؤشر الذي تتمتع البنوك التجارية بالقدرة على جمع الأموال لتنفيذ أنشطتها.
هذا المؤشر هو أيضًا أكبر سعر فائدة على الودائع المودعة ، حيث يمكن للبنك المركزي للاتحاد الروسي قبول الأموال من البنوك الأخرى. إنه بمثابة المؤشر الرئيسي الذي يميز السياسة النقدية للدولة.
حتى وقت قريب ، كان هناك مفهومان قيد الاستخدام - معدل إعادة التمويل والسعر الأساسي ، وكان لهما معاني مختلفة ، على الرغم من حقيقة أن كلاهما تم وضعه من قبل بنك روسيا. في عام 2016 ، تم دمجهم ، والآن يسمى هذا المعيار معدل إعادة التمويل الرئيسي. وفقًا للخطة الحالية ، وبمساعدتها ، يجب على الدولة تقليل التضخم خطوة بخطوة إلى المستوى المحدد.
انتباه!عندما تحدد البنوك التجارية أسعار الفائدة على القروض الممنوحة ، فإن تحديدها يعتمد على السعر الأساسي. بمساعدة السعر الرئيسي ، تعمل الوكالات الحكومية المختصة على معدل التضخم إما برفعه أو خفضه.
يتم استخدامه أيضًا في تحديد الغرامات ، والتي وفقًا للتشريعات الضريبية لعدم دفع الضرائب ، يتم استخدامها في تحديد المدفوعات لاستخدام الأموال المقترضة ، في تحديد ضريبة الدخل الشخصي للمنافع المادية.
إذا قامت منظمة أو رجل أعمال فردي بتأخير الأجور ، فسيتم تحديد التعويض عن كل يوم من عدم دفع الأجور على أساس المعدل المعمول به في ذلك الوقت.
يشار دائمًا إلى السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي لهذا اليوم على الموقع الإلكتروني لبنك الاتحاد الروسي. يوضح الجدول أدناه قيمه خلال العامين الماضيين.
| وقت العمل | سعر الفائدة الرئيسي،٪ |
| من 17 سبتمبر 2018 | 7,50 |
| من 26-03-2018 إلي 17.09.2018 | 7,25 |
| من 02/12/2018 إلى 03/25/2018 | 7,50 |
| من 2018/12/18 إلى 2018/02/11 | 7,75 |
| من 10/30/2017 إلى 17/12/2017 | 8,25 |
| من 09/18/2017 إلى 10/29/2017 | 8,50 |
| من 06/19/2017 إلى 17/09/2017 | 9,00 |
| من 05/02/2017 حتى 18/06/2017 | 9,25 |
| من 03/27/2017 إلى 05/01/2017 | 9,75 |
| من 09/19/2016 إلى 03/26/2017 | 10,00 |
انتباه!تتم حركة السعر بواسطة نقاط الأساس. أدى الانخفاض الأخير الذي حدث في 02/12/2018 إلى انخفاض سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس.
يتم إجراء التغيير في مؤشر السعر الرئيسي من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي ، لأنه أحد أدواته للتأثير على القطاع المصرفي والاقتصاد ككل.
يتم اتخاذ قرار الزيادة أو النقصان في اجتماع خاص لمجلس إدارة البنك المركزي للاتحاد الروسي في مجال التنظيم النقدي. أيضا ، في الاجتماع ، قد يتم اتخاذ قرار للحفاظ على المعدل الحالي.
يحدث هذا النوع من الأحداث مرة كل ستة أسابيع.
وفي ختام الاجتماع يعقد المسؤولون مؤتمرا صحفيا ، تم خلاله اتخاذ القرار والأسباب التي دفعته إلى الإعلان عنه.
انتباه!بالإضافة إلى ذلك ، يتم إصدار بيان صحفي مكتوب قبل المؤتمر الصحفي بمعلومات عن سعر المفتاح. يتم ذلك عادة في الساعة 13-30 بتوقيت موسكو.
يؤثر السعر الرئيسي اليوم على عدد كبير نسبيًا من مؤشرات الأداء. دعونا نلقي نظرة فاحصة على هذه اللحظة.
نظرًا لأن السعر الرئيسي يعمل على مستوى الفائدة الذي تجذب به البنوك الأموال من البنك المركزي للاتحاد الروسي ، فإنه يؤثر على توفر الأموال لمزيد من الإقراض. بعد كل شيء ، سيؤدي انخفاض السعر الأساسي إلى زيادة النقد المتداول وانخفاض اهتمام البنوك التجارية بتمويل الكيانات القانونية والسكان.
وسيؤدي ذلك إلى نشاط اقتصادي في معظم قطاعات الاقتصاد. ستبدأ الموضوعات في شراء معدات ومواد خام وإمدادات جديدة ، وزيادة إنتاج المنتجات ، وحجم الخدمات المقدمة والعمل المنجز.
تحدد قيادة الدولة ، من خلال التنظيم ، معدل التضخم المطلوب ، والذي يجب أن تدعمه تدابير خاصة. من بينها ، يحتل السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي مكانًا خاصًا.
هناك علاقة عكسية بين معدل التضخم وتغيره.
عندما ينخفض البنك المركزي للاتحاد الروسي ، يؤدي ذلك إلى ظهور أموال إضافية من الكيانات التجارية والمواطنين. نتيجة لذلك ، بدأوا في شراء السلع والخدمات بنشاط ، مما أدى إلى ارتفاع أسعارهم. وهذه علامة على زيادة التضخم.
ويلاحظ الوضع المعاكس عندما يرتفع السعر الرئيسي ، ونتيجة لذلك تحاول البنوك جذب الأموال ليس من البنك المركزي للاتحاد الروسي ، ولكن من السكان والبنوك والشركات الأخرى.
نتيجة لذلك ، يتم تفعيل تأثير الادخار ، ويمتنع المشترون المحتملون عن التسوق ، وبالتالي يقلل الطلب ، وبالتالي أسعار السلع والخدمات (الأعمال). هذا يؤدي إلى انخفاض في معدل التضخم.
للقطاع المصرفي مصدران رئيسيان لجمع الأموال للإقراض - البنك المركزي للاتحاد الروسي أو الكيانات الخاصة والقانونية.
تؤثر التكلفة التي تجمع بها البنوك الأموال للإقراض على الفائدة عليها. لذلك ، يؤدي انخفاض سعر الفائدة الرئيسي إلى انخفاض مصاريف البنك للحصول على الأموال ، مما يؤدي إلى انخفاض معدل القروض الممنوحة.
تجذب أسعار الفائدة المنخفضة على القروض المصرفية عددًا كبيرًا من الأشخاص الذين يرغبون في الحصول عليها ، ونتيجة لذلك ، هناك عدد أكبر منهم.
الزيادة في السعر الرئيسي لها تأثير معاكس. أسعار الفائدة المرتفعة على القروض تجعل الأشخاص يرغبون في الامتناع عن هذه المعاملات ، مما يؤدي إلى انخفاض في عدد القروض.
مع انخفاض سعر الفائدة الرئيسي ، ترفض البنوك جمع الأموال للإيداع ، وتتجه بشكل متزايد إلى البنك المركزي للاتحاد الروسي للحصول على أموال مجانية. هذا يرجع إلى حقيقة أن لديه أموال أرخص للإقراض.
يؤدي رفض جذب الأموال من مصادر أخرى إلى انخفاض أسعارها ، أي انخفاض أسعار الودائع. يمتنع السكان والكيانات القانونية التي تضع الأموال المجانية في الودائع عن تراكم الودائع ورفضها.
عندما يرتفع ، تلجأ البنوك إلى ودائع الأفراد والشركات للحصول على الموارد المجانية ، مما يؤدي إلى زيادة عددها ، وكذلك زيادة الفائدة على الودائع.
إذا لم تدفع الكيانات التجارية مدفوعات الضرائب الإلزامية في الوقت المحدد ، تبدأ خدمة الضرائب الفيدرالية ، بدءًا من اليوم التالي ، في فرض غرامات. إنها 1/300 من السعر الرئيسي للبنك المركزي عن كل يوم حتى سداد الدين ، بما في ذلك يوم الاستحقاق.
ومع ذلك ، فإن النقطة الأخيرة في القانون لم يتم تحديدها بوضوح ، لذلك تتطلب FTS إدراج تاريخ الدفع في فترة حساب الفائدة الجزائية ، وتستبعد المحاكم هذا اليوم.
لا يوجد هذا التناقض في حالة حساب ودفع الفائدة الجزائية على مساهمات الإصابة الشخصية. هناك ، ينص القانون بوضوح على أن يوم الدفع يجب أن يكون مشمولاً بالمدة التي تحدد فيها الغرامات.
عند حساب مبلغ الغرامة ، يجب عليك استخدام السعر الذي كان ساريًا في ذلك اليوم.
انتباه!منذ أكتوبر 2017 ، تم إجراء تعديلات على القانون ، والتي تزيد من مقدار الفائدة للكيانات القانونية إذا تأخر دفع الضرائب لأكثر من 30 يومًا. الآن ، بدءًا من اليوم 31 ، من الضروري حساب العقوبة بناءً على 1/150 من السعر الأساسي. هذا الابتكار لا ينطبق على المواطنين العاديين ورجال الأعمال.
وفقًا للقانون ، يلتزم كيان تجاري بدفع رواتب موظفيه مرتين شهريًا في الأيام التي تم تحديدها في المستندات الداخلية. إذا لم يتم ذلك في الوقت المحدد ، فمن اليوم التالي حتى يتم سداد الدين ، يجب تعويض الموظف.
هذا منصوص عليه في قانون العمل لروسيا الاتحادية. ينطبق هذا المطلب على جميع أنواع المدفوعات ، بما في ذلك مستحقات الرواتب والمكافآت والمدفوعات الأخرى ، والتي يتم توضيح إصدارها في المستندات التنظيمية الداخلية ، والإجازة المرضية ، ودفع الإجازة ، وما إلى ذلك. ولا يهم سبب التأخير.
مبلغ التعويض هو 1/150 من معدل إعادة التمويل الساري في هذه الأيام. حاليًا ، يرتبط مؤشر هذا المعدل بالقيم بالمؤشر الرئيسي. أو للشركة الحق في تحديد حجمها ، ولكن لا يمكن أن يكون أقل من الحجم المحدد في القانون. يتم تحميلها على الدين الفعلي للشركة ، دون حجب ضريبة الدخل الشخصي.
انتباه!إذا لم تقم الشركة بحساب التعويض ودفعه بشكل مستقل ، وكشفت السلطة الإشرافية عن ذلك أثناء المراجعة ، فيمكن تغريم الكيان القانوني حتى 50 ألف روبل ، والمدير - ما يصل إلى 20 ألف روبل ، ورجل الأعمال - ما يصل إلى 5 ألف روبل.
يمكن للشركة إصدار قروض نقدية لموظفيها أو مؤسسيها أو للأفراد فقط. في هذه الحالة ، يحتاج المحاسب إلى فرض ضريبة الدخل الشخصي على المزايا المادية.
ينشأ هذا المفهوم إذا كان سعر الفائدة الذي حددته الشركة لقرض معين أقل من 2/3 من السعر الرئيسي الحالي. في هذه الحالة ، الموظف لديه "مدخرات" في الفائدة ، والتي سيتم فرض ضرائب عليها. يحدد قانون الضرائب معدل ضريبة بنسبة 35٪ لهذه الحالات.
يجب احتساب المنفعة المادية والضريبة كل شهر في آخر يوم لها طوال الفترة التي تم فيها إصدار القرض. إذا أعاد الموظف جزءًا من الأموال في غضون شهر ، فسيتم إجراء الحساب لكل مبلغ من الديون. أيضًا ، سيتعين إجراء العديد من الحسابات إذا كان هناك تغيير في قيمة السعر الأساسي.
مصلحة الضرائب لها الحق في إيقاف تشغيل الحساب الجاري للشركة. في حالة تنفيذ مثل هذا الإجراء بشكل غير قانوني (على سبيل المثال ، اعتبرت FTS أن الضريبة لم يتم دفعها أو إرسال إقرار ، ولكن يمكن للموضوع إثبات العكس) ، وفقًا لقانون الضرائب ، فإن الهيئة ملزمة بـ دفع تعويض عن كل يوم من أيام الحجب.
يتم تحديد النسبة المئوية للتعويض بمقدار سعر المفتاح ، والذي كان ساريًا في أيام الحظر.
أحد الجوانب المثيرة للجدل في حساب التعويض هو تحديد عدد الأيام التي يجب تقسيمها. لم يتم تحديد هذه اللحظة في أي مكان بموجب القانون ، لذلك تستخدم الشركات عادةً القيمة القياسية لعدد الأيام في السنة 360.
ومع ذلك ، تتطلب مصلحة الضرائب من كيان الأعمال استخدام العدد الفعلي للأيام (365 أو 366). لكن في هذه الحالة ، سيكون مبلغ التعويض أقل. سيكون عليك إثبات قضيتك من خلال المحاكم.
يتم دفع بعض الضرائب من خلال الدفعات المقدمة على مدار العام. إذا كان مبلغ الضريبة المحسوبة ، بعد نهاية هذه الفترة ، أقل من مبلغ الدفعات المدفوعة بالفعل ، فسيتم إنشاء دفعة زائدة. يمكن للموضوع مقارنتها بمدفوعات ضريبية أخرى ، أو إصدار طلب لاسترداد الأموال.
من الضروري تحقيق عائد في غضون شهر. إذا لم يحدث هذا ، فعند أيام التأخير ، يجب على FTS دفع فائدة بمقدار سعر المفتاح الحالي.
يتم احتساب المبلغ بناءً على الطول الفعلي للسنة التي يتم فيها رد الأموال (أي ، يتم استخدام 365 أو 366 يومًا). يتم احتساب فترة الحساب بما في ذلك اليوم الذي تم فيه إيداع الأموال القابلة للاسترداد في حساب الشركة.
الأهمية!تنطبق هذه الشروط أيضًا على استرداد الضرائب المسحوبة دون داع ، وكذلك استرداد ضريبة القيمة المضافة.
في تنفيذ العلاقات بين السلع والمال ، يقوم الطرفان بتنظيمها فيما بينها من خلال إبرام اتفاقية توريد. في حالة قيام أحد الطرفين بتسليم البضائع ، أو تقديم الخدمات في الوقت المحدد ، وعدم سداد الطرف الآخر لها في الوقت المحدد ، يحق للمورد تحصيل الفائدة عن كل يوم من هذا التأخير.
عادة ، يتم تحديد مبلغ هذا النوع من التعويض في نص العقد. ومع ذلك ، إذا لم يتم القيام بذلك ، ولكن يتم احتساب سعر الفائدة للحساب بمقدار السعر الأساسي الساري لكل يوم متأخر. عند تحديد المبلغ ، يتم استخدام العدد الدقيق للأيام في الشهر والسنة.
– إنها أداة من أدوات السياسة النقدية للدولة. في الواقع ، هذه هي النسبة المئوية التي يقدم بها البنك المركزي الروسي القروض للبنوك التجارية ،وفي نفس الوقت السعر الذي يكون فيه البنك المركزي للاتحاد الروسي على استعداد لقبول الأموال من البنوك للودائع. بعبارة أخرى ، السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي هو السعر الذي تتلقى به البنوك التجارية الروسية الموارد من البنك المركزي.
ظهر هذا المفهوم لأول مرة في روسيا في سبتمبر 2013. تم تطبيق مقياس السعر الرئيسي للسيطرة. قبل ذلك ، كان معدل إعادة التمويل موجودًا رسميًا ، لكنه لم يعكس بشكل موضوعي الوضع الحقيقي في سوق الموارد لفترة طويلة.
في الوقت الحالي ، يتم تحديد حجم السعر الرئيسي من قبل البنك المركزي. يمكن مراجعتها مرة واحدة في الشهر. في البداية ، كان سعر الفائدة الرئيسي 5.5٪. ثم ، في مارس وأبريل ويوليو 2014 ، كانت هناك زيادات إلى مستوى 7 و 7.5 و 8٪ على التوالي. في سبتمبر 2014 ، قرر بنك روسيا عدم تغيير هذا المعدل. في نهاية أكتوبر ، قرر البنك المركزي زيادتها إلى 9.5٪ اعتبارًا من 5 نوفمبر. نتيجة لعدد قليل من التحولات حجم الرهان على16 ديسمبر 2014 بلغت 17٪.ومع ذلك ، من 2 فبراير 2015 ، البنك المركزي للاتحاد الروسيخفض المؤشر بنسبة 2 في المائة: إلى 15 في المائة.
ديناميات الزيادة في السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي (وفقًا للبيانات الرسمية للبنك المركزي لروسيا) من 13.09.2013 إلى 05.05.2015
http://banki-vrn.ru/kluchevaya-stavka.html
من المهم أن نفهم أن الزيادة في حجم السعر تؤدي إلى زيادة تكلفة موارد البنوك التجارية. مدفوعات الودائع والقروض تنمو تلقائيًا ، بما في ذلك - معدلات الرهن العقاري آخذة في الازدياد.
ونتيجة لذلك ، فإن القوة الشرائية آخذة في الانخفاض ، والضغط على الروبل آخذ في التباطؤ والتضخم يتباطأ. إذا تباطأ الاقتصاد ، وبدأ الانكماش بسبب انخفاض الإنتاج والنشاط التجاري ، فسيقوم البنك المركزي للاتحاد الروسي بتخفيض المعدل. ونتيجة لذلك ، يتم خفض أسعار البنوك وتنشيط إقراض الاقتصاد الحقيقي.
الآن في تشريعات الاتحاد الروسي ، لم يتم استخدام مفهوم السعر الرئيسي بعد.بدلا من ذلك ، يبقى معدل إعادة التمويل. يتم استخدامه فقط عند حساب الغرامات والفوائد ، على سبيل المثال ، للضرائب. حجمه لم يتغير منذ 14 سبتمبر 2012: هو 8.25٪.
بحلول 1 يناير 2016 ، يخطط البنك المركزي للاتحاد الروسي لتعديل معدل إعادة التمويل ومعادلته بالسعر الرئيسي. حتى ذلك الوقت ، فإن معدل إعادة التمويل ذو أهمية ثانوية.
ميزة استخدام السعر الرئيسي هو تأثير هذه الآلية على التضخم والانتعاش الاقتصادي العام.
كطرح ، يمكن للمرء أن يميز الجمود الكبير والفعالية المنخفضة لهذه الطريقة في أوقات الأزمات. عندما يزداد الوضع الاقتصادي سوءًا ، خاصة فيما يتعلق بالتأثيرات الخارجية ، تحدث العمليات السلبية بشكل أسرع مما يمكن أن يؤدي إليه تغيير المعدل.
يعد استخدام السعر الأساسي ممارسة دولية مقبولة بشكل عام. لكنها لا تصبح دائمًا خلاصًا من التضخم أو تراجعًا في النشاط المصرفي. هذه مجرد واحدة من الأدوات التي تستخدمها الدولة لتنظيم الاقتصاد.
معرفة حجم السعر الأساسي ضروري لأغراض مختلفة من الأعمال التشغيلية. يتم مراجعة القيمة بشكل دوري من قبل الجهة المبلغة. لذلك ، من المنطقي البحث دائمًا في جدول البحث عن القيم ومعرفة ما إذا كان قد تم تحديث الحجم. يمكن أن تتغير صعودا وهبوطا. ستجد مثل هذا الجدول ومعلومات مفيدة أخرى حول الموضوع في مقالتنا.
تعتبر الموافقة على حجم السعر الرئيسي من اختصاص البنك المركزي للاتحاد الروسي. هذه المؤسسة المالية هي التي تحدد القيمة المحددة والفترة التي تعمل خلالها.
عند تكوين المؤشر ، يسترشد اختصاصيو البنك بالعديد من المعلومات التمهيدية. أهمها التضخم خلال الفترة الماضية والنشاط الاقتصادي في البلاد.
تم إدخال مصطلح "السعر الرئيسي" في بلادنا في عام 2013 خلال إحدى أهم فترات الإصلاح المصرفي.
يقدم Po قروضًا للبنوك التجارية لمدة أسبوع واحد. ولفترة مماثلة يأخذ منهم أموالاً وديعة. نتيجة لذلك ، فإنه يؤثر على أسعار الفائدة لجميع منتجات القروض المصرفية. ونتيجة لذلك - إلى معدل التضخم (معلومات من البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 2013/09/13).
يتم تطبيق السعر الأساسي الذي يصدر به بنك روسيا أيضًا قروضًا للبنوك التجارية (المادة 40 من القانون الاتحادي رقم 86-FZ المؤرخ 10 يوليو 2002):
معدل اليوم 7.75٪. هذه القيمة صالحة في 2019
من الملائم تتبع جميع التقارير المتعلقة باجتماعات المصرفيين الرئيسيين في البلاد على الموقع الرسمي للبنك المركزي للاتحاد الروسي ، حيث يتم نشر جميع البيانات الصحفية حول قرارات مجلس إدارة بنك روسيا أولاً.
يحتوي الجدول أدناه على جميع مؤشرات الأسعار الرئيسية للفترة من 2016 إلى يومنا هذا. وللتذكير ، يعد الأول من كانون الثاني (يناير) 2016 معلمًا هامًا لأنه اعتبارًا من ذلك التاريخ أصبح معدل إعادة التمويل مساويًا للسعر الرئيسي.
القيمة الأخيرة الواردة في الجدول ، كما قلنا أعلاه ، صالحة حتى الاجتماع التالي لمجلس إدارة بنك روسيا. في مثل هذا الاجتماع ، يتقرر ما إذا كان سيتم ترك النسبة عند نفس المستوى أو تعديلها في اتجاه أو آخر ، اعتمادًا على الوضع الاقتصادي في الدولة.
السعر الرئيسي هو نوع من المنارة أو ، من الأفضل القول ، أنه مؤشر للسياسة النقدية في بلدنا اليوم. هذا هو الحد الأقصى الذي يمنحه البنك المركزي القروض للبنوك التجارية. وفي نفس الوقت ، هذا هو الحد الأدنى الذي يضع البنك المركزي بموجبه الأموال من البنوك التجارية لمدة أسبوع.
هذا يعني أنه لا يوجد شخص واحد - لا فيزيائي ولا محام - يمكنه الحصول على قرض أرخص من أي بنك تجاري محدد في البداية يحصل عليه لنفسه. أي أن الفائدة على القرض للمشارك النهائي في السلسلة النقدية الحالية لن تكون أقل منها.
وبالمثل ، مع الودائع. فقط المنطق معكوس. لا تفتح البنوك التجارية الودائع لعملائها (الفيزيائيين أو المحامين) بفائدة أعلى من السعر الحالي.
يؤثر السعر الرئيسي بشكل مباشر على تطور نشاط ريادة الأعمال ، لأنه يحدد سعر القروض. من هنا ، تكون الأموال المقترضة أرخص بالنسبة للأعمال. أو ، على العكس من ذلك ، تصبح أكثر تكلفة ، اعتمادًا على المستوى الحالي للمؤشر. إذا أصبحت القروض أرخص ، يصبح مناخ الأعمال أكثر ملاءمة. ثم يمكن توسيع الأعمال التجارية ونمو الاستثمار.
دعونا ندرج ثلاث مناطق حيث يتم إدخال المعدل في عدد من العمليات الحسابية. يمكن العثور على بعض الأمثلة على استخدام المؤشر في الحسابات في نهاية المقالة. وبالتالي:
ويشارك السعر الرئيسي بشكل مباشر في حساب الفائدة على الضرائب والاشتراكات. في غضون أول 30 يومًا من التأخير ، تعتبر الفائدة الجزائية 1/300 من معدلها لكل يوم تأخير. اعتبارًا من اليوم التقويمي الحادي والثلاثين للتأخير ، تكون رسوم تباطؤ دافع الضرائب (وكيل الضرائب) أعلى بمرتين.
يعتمد الحساب على 1/150 من السعر الأساسي لكل يوم تأخير. ظهرت هذه القاعدة "المزدوجة" في 30 سبتمبر 2017 (المادة 75 من قانون الضرائب). لذلك ، إذا كان التأخير كبيرًا في الوقت المناسب (أكثر من 30 يومًا) ، يصبح الحساب أكثر تعقيدًا - ستحتاج إلى اتخاذ المزيد من الخطوات لحساب النتيجة المطلوبة.
هناك حاجة أيضًا لحساب مقدار المزايا المادية لضريبة الدخل الشخصي. ينشأ Matvigoda إذا أصدرت الشركة لموظفيها قروضًا بدون فوائد أو قروضًا بأسعار فائدة منخفضة ، يكون مقدارها أقل من ثلثيها. من الواضح أنه في مثل هذه الحالة ، يقوم الموظف بحفظ الفائدة ، أي يتلقى مزايا مادية. مع هذا الاختلاف ، يجب على الشركة حجب ضريبة الدخل الشخصي بمعدل متزايد قدره 35٪ (البند 2 من المادة 224 من قانون الضرائب). لغير المقيمين - النسبة 30٪.
يتم تحديد المنفعة المادية في اليوم الأخير من الشهر (الفقرة الفرعية 7 من البند 1 من المادة 223 من قانون الضرائب). وللحساب ، يأخذون المعدل الساري في ذلك اليوم. ليس من الضروري معرفة تاريخ إصدار القرض أو إعادته (كتاب وزارة المالية بتاريخ 18/03/2016 رقم 15279-04-07 /).
إي. يعمل ميرونوف في أوو كوليسو وكيل شحن براتب 40 ألف روبل. كل شهر. يتم دفع أجور الموظفين عن النصف الثاني من الشهر في اليوم الخامس من الشهر التالي. في 30 نوفمبر 2017 ، حصل الموظف على قرض بدون فائدة لمدة 30 يومًا بمبلغ 50،000 روبل روسي. سدد ميرونوف القرض بالكامل في 29 ديسمبر 2017.
تاريخ استلام الدخل هو 31 ديسمبر. معدل البنك المركزي للاتحاد الروسي اعتبارًا من هذا التاريخ هو 7.75٪. المبلغ الإجمالي للفوائد المادية هو 205.25 روبل. (50000 روبل روسي × 7.75٪ × 2/3: 365 يومًا × 29 يومًا) ، حيث 365 يومًا هو عدد الأيام في عام 2017 ، و 29 يومًا هو عدد أيام استخدام القرض. بلغ مقدار ضريبة الدخل الشخصي من المزايا المادية 86 روبل. (205.25 روبل × 35٪).
تم إصدار الراتب في الشركة لشهر ديسمبر في 29 ديسمبر. في هذه المرحلة ، لم يظهر دخل المزايا المادية بعد. هذا يعني أنك بحاجة إلى اقتطاع الضريبة عند دفع الدفعة المقدمة في يناير 2018.
بحلول 25 أكتوبر ، ضمناً ، قدمت الشركة إقرار ضريبة القيمة المضافة للربع الثالث من عام 2017 ونقلت ثلث الضريبة المطلوبة إلى الميزانية. في 16 نوفمبر ، كشفت المحاسب أنها أخطأت في حساب الوعاء الضريبي. ونتيجة لذلك ، تم تخفيض مبلغ ضريبة القيمة المضافة المستحقة بمقدار 360 ألف روبل. في نفس اليوم (16 نوفمبر) قام المحاسب بسداد متأخرات الميزانية.
إلى جانب المتأخرات ، تم دفع غرامات على الميزانية ، والتي احتسبها المحاسب للفترة من 26 أكتوبر إلى 15 نوفمبر (21 يومًا). خلال هذه الفترة ، كان المعدل:
مقدار الفائدة المستحقة 2091 روبل. [(360.000 روبل × 8.5٪ × 1/300 × 4 أيام) + (360.000 روبل × 8.25٪ × 1/300 × 17 يومًا)].
أحد أهم مؤشرات السياسة النقدية للدولة هو السعر الرئيسي للبنك المركزي لروسيا الاتحادية. لا يحدد مستواها اليوم ربحية الودائع الموضوعة لدى المنظم من قبل المؤسسات الائتمانية فحسب ، بل تحدد أيضًا المدفوعات الزائدة للأموال المتلقاة منها في الديون. وعليه ، فإن تكلفة الخدمات المصرفية ، في شكل قروض وودائع ، مرتبطة فعليًا بهذا المؤشر. كما ينظم العقوبات التي تفرضها السلطات الضريبية والتعويضات التي يتلقاها المواطنون. على سبيل المثال ، عندما لا يتم دفع رواتب الموظفين في الوقت المحدد. وهذا يعني أن حجم السعر الرئيسي للبنك المركزي اليوم ، وخاصة لعام 2018 ، مهم للعديد من الصناعات ، وفقًا لتقارير الموقع. لذلك ، يوجد أدناه جدول بمؤشر لهذه المعلمة ، مما يسمح لك بتقييم دينامياتها.
تم تقديم مفهوم السعر الرئيسي من قبل المنظم منذ وقت ليس ببعيد - من 13.09.2013. لذلك ، فإن الحد الأقصى للفترة التي يمكن تقديم بيانات إحصائية لها هي 5 سنوات. بالإضافة إلى ذلك ، تجدر الإشارة - اعتبارًا من اليوم الأول من عام 2016 ، كان معدل إعادة التمويل مساويًا له.
| تاريخ اجتماع مجلس إدارة البنك المركزي للاتحاد الروسي | قرار | قيمة ثابتة (٪ سنويا) |
|---|---|---|
| 09/14/2018 | للتمويل | 7,50 (المستوى الحالي) |
| 03/23/2018 | تخفيض | 7,25 |
| 02/09/2018 | تخفيض | 7,50 |
| 12/15/2017 | تخفيض | 7,75 |
| 10/27/2017 | تخفيض | 8,25 |
| 09/15/2017 | تخفيض | 8,50 |
| 16 يونيو 2017 | تخفيض | 9,00 |
| 04/28/2017 | تخفيض | 9,25 |
| 03.24.2017 سنة | تخفيض | 9,75 |
| 16 سبتمبر 2016 | تخفيض | 10,00 |
| 10 من حزيران 2016 | تخفيض | 10,50 |
| 07/31/2015 | تخفيض | 11,00 |
| 15 يونيو 2015 | تخفيض | 11,50 |
| 04/30/2015 | تخفيض | 12,50 |
| 03/13/2015 | تخفيض | 14,00 |
| 01/30/2015 | تخفيض | 15,00 |
| 12/16/2014 | يزيد | 17,00 |
| 12/11/2014 | يزيد | 10,50 |
| 11/05/2014 | يزيد | 9,50 |
| 25/07/2014 | يزيد | 8,00 |
| 2014/04/25 | يزيد | 7,50 |
| 03.03.2014 | يزيد | 7,00 |
| 09/13/2013 | تثبيت | 5,50 |
تعود الزيادة الكبيرة في السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي إلى نهاية عام 2014. على أساس طارئ ، في الاجتماع الاستثنائي لمجلس الإدارة ، تمت زيادته على الفور بنسبة 6.5 نقطة مئوية. - تصل إلى 17٪ سنويا. حتى الزيادة المنهجية العامة في المعلمة قيد النظر خلال الخمسة عشر شهرًا الماضية لم تكن كبيرة جدًا - بنسبة 5 ٪ سنويًا في 4 اجتماعات. بعد ذلك ، هناك انخفاض تدريجي في السعر الرئيسي - من خلال 15 قرارًا على مدى 4 سنوات تقريبًا بنسبة 9.75٪ سنويًا. استمر هذا الاتجاه حتى منتصف سبتمبر من هذا العام. في 14 سبتمبر 2018 ، قرر مجلس إدارة البنك المركزي للاتحاد الروسي زيادة معدل الفائدة الرئيسي بنسبة 0.25٪ سنويًا. وهكذا ، تمت زيادته لأول مرة منذ ما يقرب من 4 سنوات.
إذا قمنا بتقييم الاتجاه الحالي ، فإن توقعات السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي لعام 2018 ليست مطمئنة للغاية. من الصعب أن نتوقع تخفيضه للجلستين المتبقيتين. بادئ ذي بدء ، بسبب اقتراب التضخم من هدف 4٪. أيضًا ، لا ينبغي لأحد أن ينسى الانخفاض الحاد في قيمة العملة الوطنية في منتصف أغسطس. لذلك ، فإن التوقعات الأكثر تفاؤلاً بشأن معدل البنك المركزي للاتحاد الروسي لعام 2018 - المستوى المحدد في اجتماع سبتمبر الماضي سيبقى دون تغيير. أكثر واقعية - زيادة بنسبة 0.25-0.50٪ سنويًا. بطبيعة الحال ، لا يمكن أن تتحقق مثل هذه التوقعات إلا في حالة عدم وجود عوامل إضافية غير متوقعة في الأشهر الثلاثة المقبلة.
يعد تغيير المعيار قيد النظر من اختصاص مجلس إدارة البنك المركزي للاتحاد الروسي. ويعقد اجتماعها وفقا لجدول زمني معتمد بشكل واضح. يتم وضعه مقدما. على سبيل المثال ، بالنسبة للعام الحالي 2018 ، تمت الموافقة عليه ونشره على الموقع الرسمي للبنك المركزي للاتحاد الروسي في 27 سبتمبر 2017. وبحسبه ، ستعقد اجتماعات أو تم عقدها بالفعل في الأيام التالية:
وتجدر الإشارة إلى أن اجتماعات مجلس الإدارة تعقد بشكل أساسي يوم الجمعة. مخطط الساعة 13:30 بتوقيت موسكو. وفقًا لذلك ، فإن المستوى الجديد للسعر الرئيسي ، إذا تم تغييره ، يسري اعتبارًا من يوم العمل الأول بعد الاجتماع. على سبيل المثال ، في العام الحالي ، لم ينخفض كلا الانخفاضين في 9 فبراير و 23 مارس ، ولكن في أيام الاثنين التي تلي هذين التاريخين - في 12 فبراير و 26 مارس ، على التوالي. ويتطابق الوضع مع الزيادة في معدل البنك المركزي للاتحاد الروسي من 17 سبتمبر 2018 ، والتي تم تحديدها في 14 سبتمبر من هذا العام.
خلال الاجتماع ، تم النظر في عدد كبير من مؤشرات الاقتصاد الجزئي والكلي. بدءاً من معدل التغير في أسعار المستهلك وانتهاءً بالتغييرات المحتملة في التشريعات الضريبية. إذا حددنا الاتجاهات العامة الرئيسية ، فهناك أربعة منها:
وبالتالي ، فإن السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي يعكس في الواقع الحالة الاقتصادية للبلد ككل اليوم. وفقًا لذلك ، فإنه يأخذ في الاعتبار مجموعة كبيرة من المؤشرات.
اعتبارًا من 17 سبتمبر 2018 ، بلغ السعر الرئيسي لبنك روسيا 7.5 بالمائة. هذا هو السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي لعام 2018 على الأقل حتى 26 أكتوبر ، عندما سيعقد الاجتماع القادم لمجلس إدارة بنك الاتحاد الروسي بشأن مسألة السعر. من الممكن أن يتم رفع السعر بعد هذا التاريخ.
منذ عام 2017 ، تم تخفيض المعدل ثماني مرات. في بداية العام ، كانت تساوي 10 بالمائة. من 27 مارس ، انخفض إلى 9.75 في المائة ، من 2 مايو - إلى 9.25 في المائة ، من 19 يونيو - إلى 9 في المائة ، من 18 سبتمبر - إلى 8.5 في المائة ، من 30 أكتوبر - إلى 8.25 في المائة ، من 18 ديسمبر - ما يصل إلى 7.75 في المائة ، من 12 فبراير 20148 - حتى 7.5 بالمائة ، من 26 مارس 2018 - 7.25 بالمائة.
من خلال تغيير السعر الرئيسي ، يتحكم البنك المركزي في معدل التضخم في الدولة ويقوم بتعديل مقدار الأموال التي تستخدمها البنوك. للحد من التضخم ، يقوم البنك المركزي للاتحاد الروسي برفع المعدل. لهذا السبب ، تقوم البنوك بزيادة أسعار الفائدة على القروض والودائع. ونتيجة لذلك ، تتناقص القوة الشرائية ، وينخفض ضغط الروبل ، ويتباطأ معدل التضخم.
لكن هناك سيناريو آخر لتطور الأحداث - 2014. قرر البنك المركزي للاتحاد الروسي رفع النسبة بشكل كبير: من 10.5 إلى 17 في المائة. بدأت البنوك تقرض أقل. وبسبب هذا ، انخفضت المضاربة في سوق العملات وارتفع سعر الدولار ، لكن التضخم زاد ، حيث لم يكن هناك عرض للروبل المقترض.
بالإضافة إلى التضخم من خلال السعر الرئيسي ، يؤثر بنك روسيا على المضاربة في سوق العملات. مع ارتفاع المعدل ، يصبحون أكثر خطورة. بقيمة منخفضة ، كان من الممكن أخذ المال بنسبة صغيرة ، وكلها يمكن إنفاقها على شراء العملات الأجنبية. ثم قم ببيعها بسعر أعلى. يجب أن يغطي الفرق سداد القرض للقرض. مع زيادة في المعدل ، توقف هذا المخطط عن العمل بكفاءة.
صحيح ، هناك سبب واحد يجعل بنك روسيا ليس في عجلة من أمره لرفع سعر الفائدة. لن تتمكن الأعمال التجارية من التطور بدون قروض "رخيصة". هذا يبطئ النمو الاقتصادي.
كما يأخذ السكان قروضًا أقل. بعد كل شيء ، يصعب الحصول على أموال من البنك ، في حين أن النسبة أعلى. تنخفض القوة الشرائية ، مما يؤثر سلبًا أيضًا على الأعمال - ينخفض النمو الاقتصادي ، ولا يتم إنشاء وظائف جديدة ، وتتلقى الميزانية ضرائب أقل.
تسمى الفائدة السنوية التي يجب على البنوك العادية دفعها للبنك المركزي ، بأخذ قروض منه ، معدل إعادة التمويل. في الوقت نفسه ، هناك معدل رئيسي تم تقديمه في روسيا منذ سبتمبر 2013 ، وهو الحد الأدنى لسعر الفائدة الذي تتلقى البنوك بموجبه قروضًا أسبوعية من البنك المركزي للاتحاد الروسي ، وهو أيضًا الحد الأقصى لسعر الودائع الذي يقبله البنك المركزي بنك من البنوك التجارية.
منذ عام 2016 ، بدأ مفهوم "معدل إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي" في الواقع يعني السعر الرئيسي. تمت تسوية هذه المؤشرات من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي في عام 2016 ، بينما تم تحديد قيمها في وقت سابق بشكل مستقل عن بعضها البعض. وبالتالي ، لا يتم قبول معدل إعادة تمويل منفصل للبنك المركزي لعام 2018 ، ولكن في الحياة اليومية يستمر استخدام هذا المصطلح ، مما يعني ضمناً السعر الرئيسي.
