مرحباً عزيزي قراء المجلة المالية "الموقع"! اليوم سنحاول الإجابة على الأسئلة: ماذا سيحدث للدولار في المستقبل القريب؛ كم سيكلف الروبل والدولار في عام 2019؛ عندما تنتهي الأزمة في روسيا وهكذا.
بعد كل شيء، فإن الوضع الاقتصادي الحالي يسبب اضطرابات بين المواطنين الروس بسبب إجماليه عدم الاستقرار . إن استقرار العملة الوطنية يثير المخاوف، لأن جميع الناس قلقون بشأن رفاهية أسرهم، والبعض يشعر بالحرج من ارتفاع أسعار المنتجات الأساسية. يوفر الكثير من الناس المال بالروبل ويشعرون بالقلق بشأن مدخراتهم.
على أي حال، ورجال الأعمال, وربات البيوت, والطلاب, والمتقاعدينمعنيون بسؤال واحد: ماذا سيحدث للروبل/الدولار في المستقبل القريب؟لا يمكن لأحد أن يعطي إجابة دقيقة على هذه الأسئلة، حتى المحللين ذوي الخبرة يترددون في تقديم توقعات محددة.
يصر بعض الخبراء على أن عملتنا ستتعزز تدريجياً، بينما ينصح آخرون، على العكس من ذلك، بانتظار انخفاض الروبل قريباً. ايهم الاصح؟ الناس في حيرة ويبحثون عن إجابات لهذه الأسئلة.
إذن من هذا المقال ستتعلم:
بعد قراءة المادة حتى النهاية سوف تتعلم رؤيتنا من توقعات أسعار صرف الروبل والدولار.
هل تريد أن تعرف ماذا سيحدث للدولار في المستقبل القريب وماذا سيحدث للروبل وما إلى ذلك، ثم اقرأ مقالتنا للنهاية
يعلم الجميع جيدًا أن سعر صرف العملة الوطنية الروسية يعتمد بشكل مباشر على سعر النفط. تؤثر العقوبات التي تفرضها الدول الغربية أيضًا على تكوين العملة الوطنية. من الصعب تحديد ما سيحدث للروبل في عام 2019، حتى بناءً على سياسات البنك المركزي.
وكان الدافع وراء فرض العقوبات على روسيا هو الإجراءات السياسية في أوكرانيا، والتي بدأت في عام 2013، عندما بدأت الثورة في أوكرانيا. ونتيجة لذلك، بدأ جزء من السكان في المقاومة. كان سكان شبه جزيرة القرم أول من عبر عن مقاومتهم.
كانت الجمهورية المتمتعة بالحكم الذاتي أول من أعرب عن رغبتها في الانفصال عن أوكرانيا الموحدة. لذلك، في 2014تم إجراء استفتاء اجتذب أكثر من 83 % الأصواتللانفصال عن أوكرانيا وضم شبه الجزيرة إلى الاتحاد كموضوع.
واعتبر المجتمع الدولي، بقيادة الولايات المتحدة، ضم شبه الجزيرة إلى روسيا نتيجة لذلك الأعمال العدائيةو عمل عدوانيفيما يتعلق بسلامة وسيادة أوكرانيا، على الرغم من أن سكان شبه جزيرة القرم لقد أرادوا ذلك بأنفسهمالانفصال عن أوكرانيا.
وكما هو معروف، 14 أكتوبر 2014انضمت الدول المرشحة للانضمام إلى الاتحاد الأوروبي إلى العقوبات المناهضة لروسيا التي فرضتها بروكسل. وتحد هذه العقوبات من قدرة البنوك الروسية على الوصول إلى رأس المال العالمي. كما أنها أثرت على تقييد عمل مثل هذه الصناعات في روسيا مثل زيتو تصنيع الطائرات.
وعلى وجه الخصوص، تنطبق القيود على الشركات التالية العاملة في صناعة النفط والغاز الروسية:
البنوك الروسية التالية تعرضت للعقوبات:
لم تنج صناعة الاتحاد الروسي من العقوبات:
وتتكون العقوبات من منع المقيمين في الاتحاد الأوروبي وشركاتهم من إجراء معاملات بأوراق مالية لها تاريخ انتهاء الصلاحية أكثر من 30 يوما ومساعدة روسيا في إنتاج المنتجات النفطية.
بالإضافة إلى ذلك، يحظر الروس المعاملات مع الحسابات الأوروبية, الاستثمارات, ضماناتوحتى استشاراتالشركات الأوروبية. كما حظر الاتحاد الأوروبي النقل إلى روسيا التقنيات, معداتو الملكية الفكرية (البرامج، التطويرات) التي يمكن استخدامها في الصناعات الدفاعية أو المدنية.
قدَّم العقوباتضد بعض الشركات الروسية التي مُنعت من توريد السلع والخدمات والتقنيات ذات الأغراض الخاصة إلى الاتحاد الأوروبي.
كما طالت القيود العديد من المسؤولين الممنوعين من استخدام أصولهم الموجودة في أي دولة من دول الاتحاد الأوروبي، ناهيك عن الدخول إلى أراضي الاتحاد الأوروبي، وهو أمر محظور أيضًا.
وفرضت كندا عقوبات مماثلة. يُحظر على المواطنين المدرجين في القائمة المقيدة لهذا البلد زيارتها لأي غرض من الأغراض، ويتم تجميد جميع الأصول الموجودة في البلاد. أيضًا، بالنسبة للشركات الخاضعة للعقوبات، لا يحق للشركات الكندية تقديمها تمويل لمدة تزيد عن 30 يومًا.
العقوبات التي فرضتها السلطات الأمريكيةتتعلق في المقام الأول بتوريد التقنيات والبرامج لدعم القوات العسكرية الروسية إلى الأراضي الروسية. كما أثرت العقوبات على الحظر المفروض على توريد المكونات والتقنيات الفضائية إلى روسيا.
والآن يُحظر على روسيا استخدام المركبات الفضائية التي طورتها القوات الأمريكية أو التي تحتوي على عناصر طورتها الدولة. ونتيجة لهذا الحظر، لم تتمكن روسيا من إطلاق جهاز Astra 2G.
منعت أمريكا إصدار قائمة البنوك الروسية قرض لمدة تزيد عن 90 يومًا
.
تشمل جميع العقوبات التي فرضتها دول أخرى على روسيا حظرًا على دخول قائمة الأشخاص المصرح لهم إلى أراضي الدولة، وتجميد أصولهم الموجودة على أراضي الدولة، وحظر مشاركة روسيا في سوق رأس المال، وكذلك حظر أي علاقات تجارية واقتصادية بين الشركات والبنوك ونحوها.
وكما نرى فإن العقوبات المفروضة جيدة ضرب الاقتصاد وتنمية الاتحاد الروسي. هل من الممكن القيام بشيء لضمان الأداء الطبيعي للبلاد واستقرار الاقتصاد؟
يعبر بعض الخبراء عن رأيهم بشأن الإجراءات التي اتخذتها روسيا لرفع العقوبات أو منع تشديدها.
بادئ ذي بدء، يوصى برفض دعم الميليشيات في دونباس. من الواضح أن شبه جزيرة القرم لن تصبح أوكرانية بعد الآن، لكن إخفاء اللاجئين في مدن مختلفة في روسيا يمكن أن يمنع ظهور عقوبات جديدة.
ويتعين على روسيا اتخاذ موقف محايد وعدم الرد على العقوبات التي يفرضها الاتحاد الأوروبي. رداً على العقوبات التي فرضتها روسيا، يفرض الاتحاد الأوروبي حظراً انتقامياً. علاوة على ذلك، يتمتع الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة بقدر أكبر من النفوذ مقارنة بروسيا.
تحتاج روسيا إلى أن تكون صديقة لتلك الدول التي لم تفرض بعد عقوبات على الاتحاد، وبالتالي إقامة علاقاتها الاقتصادية معها. هذا يتعلق في المقام الأول دول الشرق الأوسط .
بالتعاون يمكنكم إصدار سندات مشتركة ومشاريع استثمارية. والسلطات الروسية نفسها تفهم ذلك، لكنها لم تتخذ بعد خطوات حاسمة.
علاوة على ذلك، فإن مثل هذه السياسة الودية مع الدول الآسيوية ستساعد روسيا إنشاء التصدير الخاص بك. التجارة في المنتجات النفطية حاليا عند مستوى منخفض، وكل ذلك بسبب المحظوراتو العقوبات.
إن توسيع إمدادات النفط والغاز الطبيعي سيساعد روسيا على تحقيق حصتها في استقرار العملة الوطنية بمرور الوقت.
ولا يريد أي من الطرفين تقديم تنازلات. وتخشى أوروبا أن تتحول أوكرانيا إلى ما يسمى بالثقب الأسود في وسطها. وفي الوقت نفسه، لا أحد يريد القطيعة النهائية مع موسكو.
في هذه الحالة، سيكون من الجيد أن تتوصل روسيا إلى تسوية، والتي ستلعب بلا شك دورًا. لا ينبغي لنا أن نتوقع مثل هذه التصرفات من حكومة الولايات المتحدة؛ فمن خلال الانحناء لروسيا، سوف يخسر ترامب أخيرا تصنيفه، الذي لم يصل بالفعل إلى أعلى مستوى.
ماذا سيحدث للروبل والدولار في المستقبل القريب - التحليل وآراء الخبراء
في السنوات الأخيرة، انخفض سعر صرف العملة الوطنية الروسية بأكثر من من 20%. لم يشهد السكان مثل هذا الانخفاض القوي في الروبل من قبل. يحير الكثير من الناس مسألة كيفية تصرف العملة الوطنية في المستقبل. وهذا أمر مقلق بشكل خاص بالنسبة للأشخاص الذين سيذهبون يشتريأو يبيعأصول، العقارات, عملة أجنبيةوالناس فقط قلقون بشأن الوضع في البلاد. بالمناسبة، يمكنك شراء أو بيع العملات والأسهم والأصول الأخرى من هذا الوسيط .
إن سعر صرف الروبل آخذ في الانخفاض، ومن غير المعروف ما إذا كان سيكون هناك ما يكفي من المال لشراء سلة قياسية من السلع الأساسية، ناهيك عن السلع الكمالية.
الوضع الحالي في العلاقات مع أوكرانيا، وانخفاض أسعار النفط والغاز الطبيعي، والعقوبات التقييدية الخارجية، أجبرت الروبل على تغيير مواقفه المستقرة. والنفط والغاز، كما تعلمون، تمثل أكثر من 70% من إجمالي ميزانية الدولة.
كما أن انخفاض سعر صرف الروبل سيؤثر على بعض الدول التي تعتمد على التدفقات النقدية من روسيا مثل دول القوقاز وبعض الدول الآسيوية. والنتيجة هي انخفاض قيمة العملات الوطنية لهذه الدول.
حالات الصراع في سوريا وأوكرانيا لا تؤدي إلا إلى تعقيد وضع العملة الوطنية.
لم يحقق عمل البنك المركزي بالعملة الأجنبية النتائج المطلوبة في استقرار سعر صرف الروبل. ووفقا لبعض المسؤولين، لم يتبق سوى طريقة واحدة تؤثر على سعر صرف الروبل.
يزعمون أنهم سيؤثرون الآن على سعر الصرف من خلال استهداف التضخم. أساسالطريقة عبارة عن مجموعة من التدابير التي يمكن أن تؤثر على معدل التضخم والسياسة الائتمانية للبلاد.
يحدد الخبراء ثلاثة سيناريوهات رئيسية فيما يتعلق بحالة الروبل:
إذا استمعت إلى الحكومة، فإن روسيا في طريقها إلى ذلك استعادة و النمو الاقتصادي . ومن المتوقع أن يستقر سعر برميل النفط في دول آسيا وكوريا ليرتفع إلى 95 دولاراً، وأن يستعيد الدولار قيمته السعرية السابقة 30-40 روبل.
وستتغير نسبة الناتج المحلي الإجمالي بسبب رفع العقوبات الاقتصادية التي فرضتها الدول الغربية على روسيا، مما سيؤثر على ارتفاع المؤشر بمقدار 0,3-0,6 % . ومن المتوقع حدوث مثل هذه التغييرات في خريف عام 2019.
بالمناسبة، يمكنك تداول الأصول المالية (العملة، الأسهم، العملة المشفرة) مباشرة في البورصة. الشيء الرئيسي هو اختيار وسيط موثوق. واحدة من الأفضل هذه شركة الوساطة .
الانهيارات في سوق النفط تؤدي إلى تفاقم الوضع فيما يتعلق باستقرار سعر صرف الروبل مقابل الدولار. إذا انتقلنا إلى البيانات الإحصائية، يمكننا القول أنه في عام 2016 كان متوسط سعر صرف الدولار مقابل الروبل 68 روبلوالآن يستحق الدولار الأمريكي 65-75 روبل.
وخطط حكومتنا، بحسب بعض المحللين والخبراء، لا تتضمن اتخاذ إجراءات لتثبيت العمل الوطني. تنمية الصادرات هي المكان الذي يتم فيه توجيه جهود الدولة.
وبطبيعة الحال، فإن تصدير السلع سيجلب دخلاً إضافياً للبلاد حيث تحاول روسيا التغلب على عجز إنتاجها. لا تسمح قدرة قوى الإنتاج الحكومية بمعالجة الحصاد الذي يجمعه المزارعون الروس وعمال الأرض.
لا ينبغي أن تتوقع أن يحقق سعر صرف الروبل استقرارًا في أدائه. إذا نظرنا إلى الإحصائيات 2014-2015، فيمكننا أن نتذكر أن نسبة التوقعات بانخفاض مستوى الناتج المحلي الإجمالي كانت تساوي 0.2، لكن بالفعل مع بداية العام المقبل وصل هذا المؤشر الاقتصادي إلى ما يقرب من 5% .
لا يمكن أن يكون لتراجع الاقتصاد تأثير إيجابي على سعر صرف الروبل. عند حساب هذه النسبة المئوية للانخفاض في الناتج المحلي الإجمالي، يتم أخذ تكلفة برميل النفط كأساس. وأيضا الشروط والأحكام للجميع الحظر والعقوبات. مثل هذه المؤشرات الاقتصادية المنخفضة، بغض النظر عما قد يقوله المرء، تقلل من جاذبية الاستثمار للمستثمرين المحليين والأجانب المحتملين. وهذا بدوره يقلل بشكل كبير من تدفق الموارد المادية إلى البلاد له تأثير ضار على الاقتصاد الروسي.
مع هذه البيانات البعيدة عن التفاؤل، يمكننا القول أن سعر صرف الروبل سيبدأ في فقدان وضعه الحالي.
سيكون هناك عدة أسباب لذلك:
وفي مثل هذه الأحداث، من المتوقع أن ينخفض الناتج المحلي الإجمالي إلى المؤشر الذي سيكون كذلك 3-3,5% . سوف يستقر الدولار، وسوف تكون قيمته 50-65 روبل.
وكما أظهرت نتائج التصويت الذي أجري في 22 يونيو 2015، فإن الاتحاد الأوروبي لن يرفع العقوبات المفروضة على روسيا. ويمكننا أن نقول بكل ثقة أن العقوبات لن ترفع وستبقى عند مستواها الحالي. ومع التصعيد المحتمل مع أوكرانيا، التي تتطور بنشاط، فإن العقوبات سوف تشتد.
أما سعر النفط ففي هذه الحالة سيبقى على حاله وهو 40-60 دولاراً للبرميل. وسيقترب مستوى الناتج المحلي الإجمالي من الصفر، وبحسب بعض المحللين وتوقعات البنك الدولي، سيكون للناتج المحلي الإجمالي في روسيا مؤشر سلبي. هبوطالناتج المحلي الإجمالي سيكون تقريبا 0,7- 1 % .
أسباب هبوط وارتفاع الروبل. ماذا سيحدث للروبل في عام 2019 - توقعات وآراء
في الوضع الحالي، يراقب كل مواطن روسي سلوك الروبل في سوق العملات الأجنبية. هناك العديد من العوامل التي تؤثر على انخفاض قيمة الصرف وارتفاعها. والآن، أكثر من أي وقت مضى، أصبح من المهم بالنسبة للروس ليس فقط الحفاظ على رأس مالهم، بل وأيضاً زيادته. للقيام بذلك، قمنا بكتابة مقال حول ما يحتاج المتداول المبتدئ إلى معرفته لتداول العملات الأجنبية بنجاح.
ما الذي يؤثر على سلوك العملة الوطنية؟
ومن بين الأسباب العديدة، يمكننا تسليط الضوء على تلك التي لديها إيجابي التأثير على سلوك العملة الوطنية، وهي:
إلى جانب كل العوامل الإيجابية، هناك أيضًا عوامل يؤثر سلبا على سعر صرف الروبل . إنهم يخفضون سعر صرف الروبل مقارنة بالعملات الأخرى.
هذه العوامل لها تأثير كبير، ويجب على حكومتنا أن تتخذ إجراءات جادة لمنعها.
كما ذكر أعلاه، لا يمكن للخبراء التوصل إلى قاسم مشترك ولا يمكن لأحد أن يحدد الوضع الاقتصادي المحدد في البلاد، لأن آرائهم متناقضة تماما. ولكن يمكن قول شيء واحد: من الواضح أن عام 2019 سيكون اختبارًا صعبًا بالنسبة لنا الروس, اقتصاد وطنيولل مواقف الروبل.
ولفهم وضع الدولار، تجدر الإشارة إلى توقعات بعض الخبراء الاقتصاديين بهذا الشأن.
💡 ننصحك بالتعرف أولاً على آراء الخبراء والتحليلات الخاصة بالشركة " ForexClub ". باتباع الرابط، ستجد علامات تبويب وأقسام تحتوي على أحدث التوقعات من أحد المتخصصين؛ ويمكنك أيضًا شراء وبيع أصول مختلفة من خلال هذا الوسيط.
من خلال علامة التبويب "الأدوات"، يتوفر شراء وبيع الأدوات (الأسهم والعملات وغيرها). توفر علامة التبويب "التحليلات" المراجعات والآراء والتوقعات
وزير المالية الروسي الأسبق، أليكسي كودرين ويرى أن اقتصاد البلاد معرض لركود كبير في المستقبل القريب. وكان هذا الرأي مستوحى من الوضع السياسي الحالي. ونتيجة لذلك، ستنخفض القوة الشرائية للمواطنين الروس، وهو ما سيؤثر بدوره على الاقتصاد ككل، ناهيك عن سعر صرف الروبل.
الاقتصادي الحديث فلاديمير تيخومير ، وأنا أتفق تماما مع رأي كودرين. وبحسب الخبير الاقتصادي، فإن التعافي الاقتصادي ومستوى الاستقرار الذي تم تحقيقه ليس سوى ظاهرة مؤقتة، ستؤدي قريباً إلى انهيار الروبل كعملة وطنية.
ينذر سقوط الروبل كعملة وطنية والنمو القوي للدولار نيكولاي سالابوتو . يشغل منصب رئيس شركة Finnam Management، ويربط سبب هذا الوضع بالانخفاض السريع في أسعار النفط على مدار عدة أشهر.
وبحسب الخبير فإن العملة الوطنية الأمريكية سترتفع إلى هذا المستوى 200 روبل لكل دولار .
يعتقد إيغور أن هذا تأثر بعدة عوامل:
يعبر إيجور نيكولاييف عن رأيه بشأن تصرفات البنك المركزي للاتحاد الروسي. ويعتقد إيغور أن إجراءات وأساليب البنك المركزي اليوم صحيحة تمامًا، ولا داعي لإعادة التفكير في سياسة البنك.
لكن هذا لن يؤثر بأي شكل من الأشكال على استقرار العملة الوطنية التي لا يمكن منع سقوطها. للقضاء على هذا الوضع، وفقا لرئيس شركة Finnam Management، من الضروري القضاء على العوامل المدمرة المذكورة أعلاه، لأنها جميعا لها تأثير على سعر صرف الروبل.
سيرجي خستانوف يعتقد مدير مجموعة شركات ALOR أن العوامل الكامنة وراء انخفاض قيمة الروبل يمكن تقسيمها إلى فئتين: عوامل ذاتية وموضوعية.
وتشمل العوامل الذاتية تلك التي ليس لها أي مبرر من وجهة نظر سياسية أو قانونية أو اقتصادية. هنا يشمل خستانوف، أولا وقبل كل شيء، آراء الخبراء (لأن كل واحد منهم يعبر عن وجهة نظره الأصلية، مسترشدا بعوامل معينة)، فضلا عن تدفق الأموال إلى الخارج.
تشمل العوامل الموضوعية تلك العمليات التي تؤثر بشكل مباشر على سعر صرف الروبل. وتشمل هذه العقوبات الخارجية من دول أخرى والديون الخارجية للبلاد.
ومن المستحيل التنبؤ بسلوك هذه العوامل، لكن المحلل واثق من أن أسعار النفط ستفعل ذلك 74 دولارًا للبرميلسيؤدي إلى انخفاض أكبر في الروبل. وهذا السعر سوف ينخفض أكثر 10-15 % من قيمة الروبل اليوم.
رأي المحلل المالي الحديث، فيتالي كولاجين ، أكثر تشجيعا. وهو يعتقد أن موقف الروبل اليوم هو نقطة البداية. يقول المحلل أنه بالفعل في عام 2019 سوف تتكيف العملة الوطنية مع الوضع الحالي وتبدأ ينمو .
هذه هي آراء كبار المحللين، كما ترون، فهي متناقضة تماما وليس لديها إجماع واحد. قبل قبول موقف ورأي أي منهم، عليك أن تفهم بنفسك قوة العوامل المؤثرة على موقف العملة الوطنية.
وتعتمد تكلفة النفط على قيمة الدولار مقارنة بالروبل. يتم عرض هذه التبعية على النحو التالي: عندما يرتفع الدولار, انخفاض أسعار النفط، على التوالى الروبل يفقد قوته . عندما ترتفع أسعار النفط، ينخفض الدولار ويرتفع الروبل.
رسم بياني لاعتماد قيمة الروبل على تكلفة النفط
من المستحيل التنبؤ سعر النفط في عام 2019. ويتوقع البنك الاقتصادي الخارجي تكلفة 6 0 دولار للبرميل وما فوق . وفي الوقت نفسه، يقع مستوى المقاومة لهذا السعر عند 70 دولارًا، ومستوى الدعم عند 42 دولارًا.
وبفضل الأخبار المتعلقة بتخفيض إنتاج النفط وتمديد هذا القيد، فإن تكلفة برميل النفط آخذة في الارتفاع. وتتراوح المقاومة في هذه المرحلة بين 69 و70 دولارًا. إذا تم "كسر" هذه المستويات، فمن المحتمل أن "يرتفع" سعر النفط إلى 98-100 دولار. إذا انخفض إلى 58 دولارًا، فإنه يدخل في نطاق 53-58 دولارًا
في بداية عام 2016، اتخذ سعر النفط موقع الحد الأدنى المطلق خلال العقد الماضي وكان مساويا 28 دولارًا للبرميل. أي أن سعر النفط يمكن أن يأخذ أي سعر في أي وقت من السنة.
لفترة طويلة، لم يتمكن الروبل من تحقيق الاستقرار في وضعه مقارنة بالعملات الأجنبية الأخرى، مثل دولارو اليورو. وبسبب الظروف الاقتصادية الصعبة، فقد الروبل معظم قيمته.
كما لاحظت بعض الدول الأجنبية، التي تعاني من أزمات اقتصادية، انخفاضا في قيمة عملتها الوطنية. إن إجراءات السياسة الخارجية التي تنفذها الدولة تجبر العديد من المحللين والخبراء على تقديم توقعات مختلفة حول الوضع الاقتصادي للاتحاد وسعر صرف العملة الوطنية على وجه الخصوص.
قد تترافق التقلبات في الروبل مع مختلف إجراءات السياسة الداخلية والخارجية من جانب الدولة وحكومتها.
البنك العالمييعطي تماما توقعات مريحة فيما يتعلق بسعر صرف الروبل وأسعار النفط . وفقا للبنك الأكثر احتراما، فإن الروبل سوف يستقر في عام 2019، و سيكلف الدولار حوالي 58-60 روبل روسي. أما سعر النفط فسيستقر عند 63 دولارا للبرميل.
رئيس البنك المركزي، إلفيرا نابيولينا ، أعربت مؤخرًا عن رأيها بشأن اقتصاد البلاد في مقابلة مع إحدى القنوات التلفزيونية الرائدة. ولم تذكر أسعار الروبل والنفط، لكنها قالت إن السياسة التي تنتهجها الولايات المتحدة لتنفيذ إجراءات تعزيز الدولار ستدعم أيضا عملات بعض الدول، بما في ذلك روسيا. ويعود تراجع سعر الصرف الوطني، بحسب رئيس البنك المركزي، إلى تراجع أسعار النفط، فضلا عن غلق فرصة الدخول إلى السوق المالية العالمية.
فنيشيكونومبانك يعتقد أنه في عام 2019 سيكون سعر الدولار الأمريكي مساوياً لـ 55-58 روبلإذا كانت سياسة أوبك ستساعد على رفع أسعار برميل النفط إلى 75-80 دولاراً.
البنك الأوروبي للإنشاء والتعمير يصر على أن التدفقات المالية الموجهة إلى بلادنا ستنخفض بنسبة 10 بالمائة على الأقل. وكان سبب هذا الرأي هو حجم القروض الداخلية للدولة بين البنوك، وكذلك القيود الخارجية على القروض. وهناك خطر الاستنفاد السريع للقدرة الإنتاجية، نتيجة لانخفاض الاستثمار والتدفقات المالية البسيطة.
ولا ينبغي لنا أن ننسى أن صناعة مثل النفط والغاز ستعاني أيضًا بسبب نقص التمويل، ونتيجة لعدم القدرة على العمل بكامل طاقتها. إن التغيير في إمدادات المواد الخام إلى البلدان الأخرى سيؤثر بلا شك على علاقات العملة، الأمر الذي لن يفيد عملتنا.
أحد البنوك الكندية سكوتيابنك ، وهي ثالث أكبر شركة في البلاد، لا تقدم التوقعات الأكثر تفاؤلاً بشأن سعر صرف العملة الوطنية الروسية. سيكلف الدولار الأمريكي الواحد 69 روبل بحلول نهاية العام.
وفقا لتوقعات أحد أكبر البنوك الاستثمارية في العالم. جولدمان ساكس بحلول عام 2019 سيكون سعر صرف العملة الوطنية مساوياً لـ 60 روبل لكل دولار. سوف تشهد أسعار النفط تقلبات، ولكن بحلول نهاية العام المقبل سوف تصل إلى حوالي 70 دولارًا للبرميل.
جميع البنوك العالميةويتفقون جميعا على أن سعر صرف الروبل يتعزز بنجاح. إن التنبؤ بارتفاع أسعار النفط لا يمكن إلا أن يفرح. ولكن لتعزيز الاقتصاد ككل، سيتعين علينا تخزينها الصبرو الأمتعة من الإجراءات، لأنه لا ينبغي أن تتوقع عودة سريعة إلى الوضع السابق.
كانت مسألة إلغاء العملة الأمريكية والحد منها تثير قلق السكان لبعض الوقت. وبين الحين والآخر تثار هذه القضية في بعض البيانات السياسية والمشاريع التشريعية.
في الوقت الحالي، تتخذ الحكومة جميع أنواع الإجراءات لتقليل معدل دوران الدولار في البلاد. سيرجي جلازييف، الذي يشغل منصب المستشار الرئاسي، اقترح خطته للتنمية الاقتصادية للبلاد. إحدى نقاط الخطة هي على وجه التحديد تقليل معدل دوران الدولار في البلاد. وأوضح جلازييف ذلك أيضًا بالقول إن الولايات المتحدة تعمل بالفعل على تطوير خطة للحد من استخدام الدولار في البلاد، وستكون هذه الخطة بمثابة ضربة انتقامية.
ومن الواضح أنه لن يكون من الممكن استبعاد الدولار بشكل كامل من البلاد، لأن هذه العملة هي أساس النظام المالي العالمي. تهدف سياسة الدولة في المقام الأول إلى إزالة عملة الدولار من القطاعات الصغيرة في الاقتصاد. مثل هذه الإجراءات ستؤدي بلا شك إلى نمو العملة الوطنية الروسية.
على سبيل المثالإن تداول مورد وطني لروسيا، مثل الغاز الطبيعي، بالروبل، وليس بالدولار، سيجبر العديد من الدول على استخدام الروبل، الأمر الذي سيجبر الدولار على الانخفاض مقارنة بالروبل. فإذا قررت الدول الكبرى بيع سندات الخزانة الأميركية، وبالتالي التخلص من الدولار، فإن النظام المالي الأميركي برمته سوف ينهار على الفور.
المدير العام لشركة سيتي اكسبريس أليكسي كيتشاتوف ويقدر فرص إلغاء الدولار في البلاد بأنها ضئيلة. يقول كيتشاتوف أن هذا سيكون بمثابة ضربة قوية للاقتصاد الروسي.
بالإضافة إلى ذلك، فهو يتوقع الصعوبات التي يتوقعها الشعب الروسي، حيث أن مدخرات السكان مخزنة بالدولار إلى حد كبير.
انطون سوروكو لا يستبعد جزئية اختفاء الدولار في روسيا . ووفقا للمحلل، فإن هذا سيستغرق الكثير من الوقت، الأمر الذي سيؤدي في النهاية إلى ظهور معدلي دوران الظل. ويستشهد بفنزويلا كمثال. في محاولة لمكافحة تدفق رأس المال إلى الخارج، قامت السلطات بتقييد دوران الدولار، ونتيجة لذلك، تم تشكيل سعرين للصرف في البلاد: رسمي وغير رسمي.
عند التنبؤ بسعر الصرف يجب أن لا تأخذ بعين الاعتبار الأخبار و الأحداث, سياسةنظرًا لعدم أخذ هذه العوامل في الاعتبار عند وضع توقعات للمستقبل القريب، فهي مشبوهة للغاية وغير مستقرة.
وبما أنه من غير المتوقع حدوث تغيير كبير أو استقرار في سعر الصرف في المستقبل القريب، فإن سعر صرف الروبل للأسبوع المقبل سيكون كما هو. 65-75 روبلمقابل الدولار، إذ لا توجد أسباب خاصة لاستقرار سعر الصرف.
نذكرك أنه يمكن العثور على أحدث التوقعات والتحليلات المتعلقة بسعر صرف الدولار والروبل والأدوات الأخرى لليوم أو الأسبوع أو الشهر التالي على الرابط هنا 📊.
سعر صرف الروبل، كما ذكرنا سابقًا، يعتمد بشكل مباشر على الاستثمارات في الاقتصاد الوطني. علاوة على ذلك، كلما زادت الاستثمارات في رأس المال والأصول والاقتصاد الروسي، كلما أصبح وضع العملة الوطنية أكثر موثوقية. وترتبط عملية الاستثمار في الاقتصاد الروسي بمكانة الدولار في البلاد.
كما يتأثر سعر صرف العملة الأمريكية رصيد الاستيراد و يصدّر . ويجب أن تكون هذه المؤشرات، من أجل النمو الاقتصادي الجيد للبلاد، عند مستوى مناسب. الوضع المثالي هو عندما يتجاوز تصدير البضائع من بلد ما واردات البضائع المستوردة، وهذا يجعل من الممكن إثراء ميزانية الدولة.
وبالحديث عن هذا التوازن، فمن الضروري أن نتذكر أن أمريكا لديها أكبر دين وطني
. وبالإضافة إلى ذلك، تعاني الولايات المتحدة من عجز كبير في الميزانية، الأمر الذي يؤدي إلى خلق الدين الداخلي للبلاد. وعلى هذا الأساس فإن قيمة الدولار كعملة عالمية يجب أن تنخفض.
ولكن هناك تساؤلات تطرح حول السبب وراء بقاء الدولار، في ظل هذا الوضع، العملة الأكثر موثوقية في العالم.
يثق الناس بالدولار لأن العملة الأمريكية تتمتع بسيولة عالية وهي العملة الأكثر قابلية للتحويل في العالم. لماذا لا تتحقق توقعات الخبراء عاماً بعد عام، ويظل الدولار العملة الأكثر شعبية في العالم؟ ؟ ما هي العواقب التي يمكن أن تترتب على انخفاض الدولار؟
إذا انخفض الدولار ويجب أن تأتي عملة أخرى لتحل محلها. من الضروري التفكير في العملة التي يمكن أن تحل محل الدولار من حيث قابلية التحويل والسيولة والموثوقية.
يقدم العديد من الخبراء اليوروليحل محل دولار. ولكن لا ينبغي لنا أن ننسى أن عملة الاتحاد الأوروبي ما زالت حديثة نسبياً، والتي تمر الآن أيضاً بسنوات صعبة. تعاني العديد من دول الاتحاد الأوروبي ازمة اقتصادية . هذا هو أولا وقبل كل شيء اليونان, البرتغال, إسبانياو اخرين.
كما أن الديون الأميركية الضخمة المستحقة لهذه البلدان هي أيضاً المسؤولة عن هذا الركود. ويعتمد اليورو أيضًا على الدولار، أو بالأحرى على سعر صرفه.
وظل الدولار العملة الأكثر استقرارا، حتى عندما كانت جميع البلدان تعاني من فترة من التخلف عن السداد وانخفضت أسعار جميع الأسهم والعقارات والأصول. وقد ساعد هذا الدولار على تعزيز مكانته بشكل أكبر. وحتى خلال الأزمة، عندما انخفضت قيمة كل شيء، ظل الدولار العملة الأكثر موثوقية.
ونظرًا لاستقرارها والسيولة العالية ومعدل التحويل المرتفع، تستخدمها العديد من الدول كسلة عملات. الدولار بالضبط . يحدث هذا التنويع للحفاظ على الأموال المتراكمة وربما زيادتها.
يتم استخدام هذه الطريقة من قبل الدول القوية اقتصاديًا مثل البرازيل, الصين, روسياوالعديد من البلدان الأخرى. إن استخدام الدولار كسلة عملات يعزز الاستقرار والطلب على العملة الوطنية الأمريكية.
تبذل الدولة نفسها كل ما في وسعها للحفاظ على سعر صرف عملتها عند مستوى عالٍ. إذا كنت تصدق الشائعات التي تقول إن سبب الأزمة الاقتصادية كان أحد «التحركات القوية» من جانب أمريكا، والتي تم تنظيمها للحفاظ على المسار الوطني.
كوسيلة للحفاظ على الوضع الاقتصادي في أمريكا في عام 2008، تقرر إطلاق تدفق نقدي جديد بالدولار. خلال هذه الفترة كان هناك طباعة أكثر من تريليون دولار.
ولم تؤد تصرفات أميركا إلى التضخم، إذ لم ينخفض الطلب على الدولار. وطالما أن هناك طلب على العملة الوطنية الأميركية، فلن ينخفض سعر صرف الدولار.
لا يمكن أن ينخفض سعر الدولار إلا في الحالات التالية:
إذا استخدمت كل دولة عملتها الوطنية، بدلاً من الدولار، عند التداول والشراء، فإن سعر صرف الأخير سينخفض. ستتوقف الدول ببساطة عن استخدام العملة الأمريكية مع نشاط اليوم، وسيصبح الطلب عليها أقل.
لقد سبق أن وصفنا بالتفصيل التوقعات المحتملة لسعر صرف الدولار. يمكن للدولار أن يرتفع وينخفض. وهذا يشمل أيضًا الاعتماد على قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويتوقع المحللون والخبراء أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يخطط لرفع أسعار الفائدة في المستقبل القريب، الأمر الذي قد يؤثر سلبا على سعر صرف الروبل.
سنقوم بشكل دوري بنشر توقعاتنا ووجهات نظرنا بشأن أسعار صرف الروبل والدولار، ونحلل السوق، ونجري تحليلاتنا الخاصة، وخاصة التحليلات الفنية.
ويترتب على التحليل الفني الأخير أن احتمال انخفاض الدولار إلى ما دون 55 و50 روبل هو الحد الأدنى، وكذلك نموه فوق 85 روبل. في أي حال، يجب عليك إجراء التحليلات والتنبؤات بنفسك. لا أحد يعرف التوقعات الدقيقة !!!
إذا كنت ترغب في بدء التداول في سوق الفوركس بنفسك، فإننا نوصي باستخدام الخدمات وسيط الفوركس هذا.
من خلال تحليل جميع توقعات البنوك العالمية والخبراء التحليليين، يمكننا أن نأمل في تحقيق استقرار سريع لسعر الصرف الوطني الروسي. كل ما عليك فعله هو التحلي بقدر معين من الصبر، فسعر صرف الروبل سيتعزز قريبًا.
ولكن على الرغم من هذه التوقعات الوردية، فإن الأمر يستحق أن نفهم أن روسيا اليوم ليس لديها أفضل وضع اقتصادي يمكن أن يتأثر بمختلف الإجراءات، وليس فقط داخلي ، لكن أيضا خارجي العوامل السياسية التي تقوم بها سياسات الدول الأخرى.
الوضع محفوف بالمخاطر للغاية، وعجز الميزانية الوطنية والعقوبات الخارجية يطارد سكان روسيا. وفقا للإحصاءات الرسمية، في العامين الماضيين أنفقت روسيا مائة وخمسون ملياراحتياطيات الذهب والعملات الأجنبية. لقد تم إيقاف الهدر، لكن إذا واصلت أسعار النفط تراجعها فإن روسيا ستواجه الأمر العجز الكامل في الميزانية.
بعد كل شيء، سوف ينخفض دخل البلاد بشكل كبير، وللحفاظ على مستوى أداء اقتصاد مثل هذه الدولة الضخمة، هناك حاجة إلى أموال كبيرة. إن آراء الخبراء والبنوك الرائدة واعدة بالطبع، لكن لا ينبغي الاعتماد فقط على توقعاتهم.
يريد جميع الروس أن يؤمنوا باستقرار العملة الوطنية. لقد سئم الجميع بالفعل من التفكير في الدولار وانتظار تحسن مستوى الأجور والمعاشات التقاعدية.
ومن الضروري زيادة القوة الشرائية للسكان ورفع مستوى الاقتصاد ومستوى الناتج المحلي الإجمالي.
ولكننا بحاجة إلى النظر إلى الوضع اليوم من خلال منظور الواقع، وليس مجرد انتظار التحسينات، بل المساهمة فيها. شراء البضائعالإنتاج الوطني و جعل الودائعإلى البنوك الوطنية.
نأمل أن تفهم الآن أن الجميع يبحث عن إجابة للأسئلة - "ماذا سيحدث للدولار في المستقبل القريب؟"، "ماذا سيحدث للروبل؟"، مما يجعل توقعاتهم الخاصة والاعتماد على أنفسهم مبادئ.
إذا كانت لديك أسئلة أو اقتراحات، فنحن على استعداد لمناقشتها في التعليقات على المقالة.
في الختام، نقترح مشاهدة فيديو مثير للاهتمام
من الواضح أن الانخفاض الحاد في قيمة العملة الوطنية للاتحاد الروسي خلال العام ونصف العام الماضيين قد أثر على الرفاهية المادية لغالبية الروس - فقد انخفض دخلهم الحقيقي وانخفض مستوى معيشتهم. في يونيو 2014، تم منح 34 روبل مقابل دولار واحد، ولكن بعد ذلك بدأ الروبل في الضعف. وعلى الرغم من وجود اختلافات في الرسم البياني لسعر صرف الروبل عندما كان هناك تعزيز مؤقت للعملة الروسية، كما كان الحال، على سبيل المثال، في منتصف مايو 2015، عندما تم إعطاء 50 روبل مقابل دولار واحد، بشكل عام الديناميكيات هي سلبي. في 20 يناير 2016، تم شراء دولار واحد مقابل 82 روبل. وهي لا تزال هكذا الآن.
ماذا سيحدث بعد؟يتساءل العديد من المواطنين العاديين وغير العاديين: هل سيصل سعر الدولار إلى 100 روبل؟ لا أحد يستطيع الإجابة على هذا السؤال بشكل لا لبس فيه. لا يمكن للمرء أن يتنبأ إلا بدرجة أكبر أو أقل من الاحتمال. تتحدث معظم العوامل لصالح حقيقة أنه، نعم، على الأرجح، سيصل الروبل بسعر صرفه السلبي إلى هذه العلامة النفسية في كثير من النواحي - 100 روبل لكل دولار واحد. ومن المستحيل ذكر المصادر والوسائل الموثوقة التي من شأنها وقف وعكس هذا الاتجاه السلبي. على أية حال، في المستقبل القريب. ماذا سيكون الوضع العام في اقتصاد البلاد مع مثل هذا المسار؟ وكيف سيؤثر ذلك على حياة الروس؟ يمكن الإجابة على هذه الأسئلة جزئيا.
وفي منتصف ديسمبر/كانون الأول 2015، تجاوز الروبل الروسي حاجز السبعين. ويمكننا القول إنه منذ تلك اللحظة دخل "منطقة السقوط الحر". هذا المصطلح له ما يبرره تمامًا - سيكون من الصعب كبح تراجع العملة الوطنية بعد التغلب على هذا المستوى السلبي. هذه ليست مجرد كلمات، ولن تكون هناك تدابير فنية مضادة فعالة متاحة. وفرص الانخفاض قريبا إلى مستوى 100 روبل. مقابل 1 دولار مرتفعة جدًا. يمكنك الإجابة بهذه الطريقة - سوف يخترق الروبل حتما علامة 100 إذا حاولوا الحفاظ على سعر صرفه باستخدام الأساليب القديمة فقط. هناك حاجة إلى حلول جديدة وغير تافهة. دعونا نحاول رسم صورة للحالة في اقتصاد البلاد والنظام المالي، وكذلك في الدخل الشخصي للمواطنين بسعر صرف 100 روبل لكل دولار واحد.
اقتصاد الدولة
تتكون ميزانية الاتحاد الروسي إلى حد كبير، بما لا يقل عن 50٪، من خلال بيع الموارد الطبيعية. وتتكون حصة الأسد من هذه الموارد من النفط والغاز ومنتجاتهما المصنعة. أي أن الاقتصاد الروسي لا يزال مرتبطًا بشكل صارم بتصدير المواد الخام. وبالتالي، مهما بدا الأمر غريبا للوهلة الأولى، فإن ارتفاع سعر الدولار مقابل الروبل سيكون مفيدا للاقتصاد الروسي. ففي نهاية المطاف، سيتم بيع المواد الخام المخصصة للتصدير بالدولار. سيحصل المصدرون والدولة على الدولارات، والتي، عند تحويلها إلى روبل، ستمثل مبالغ أكبر وأكبر (مع ارتفاع سعر صرف الدولار). وبالتالي، ستزداد ميزانية الدولة فعليا - ستحتوي على المزيد والمزيد من الروبل.
لكن الواردات من الخارج تلعب أيضًا دورًا مهمًا. تعتمد إمكانية التشغيل الطبيعي لإنتاج ومعالجة النفط والغاز والمعدات الأخرى إلى حد كبير على توريد المكونات وقطع الغيار المستوردة. ويتم شراؤها بالدولار. وعندما يرتفع سعر دولار واحد إلى 100 روبل، فإن المشتريات ستكلف أكثر بكثير. وهذا سوف يؤثر على أسعار المواد الخام الروسية، وسوف ترتفع. ونتيجة لهذا النمو، قد تخسر المنتجات الروسية أمام المنافسين من بلدان أخرى في الأسواق الدولية، ما لم تشهد انخفاضاً كبيراً مماثلاً في قيمة عملاتها الوطنية. إن اعتماد روسيا الكبير على الواردات يشكل النقطة الأكثر ضعفاً بالنسبة لرفاهيتها الاقتصادية عندما ترتفع قيمة الدولار.
النظام المالي والمصرفي للدولة
ليس لدى روسيا مصادر جديدة لتجديد ميزانية الدولة. لن يتم تجديد الدخل ولن يكون هناك أموال للنفقات. إذا ارتفع سعر صرف الدولار إلى 100 روبل، فلن تتغير أجزاء الإيرادات والنفقات في الميزانية بالعملة الوطنية الروسية. لكن أصول وخصوم الدولة بأكملها ستنخفض بشكل ملحوظ. بنسبة قريبة من التناسب المباشر. وإذا ارتفع الدولار من 80 روبل إلى 100 روبل، فإن هذا الانخفاض سيكون 25%. قبل عامين فقط، في يناير 2014، كان الدولار يساوي 33 روبل. وعند الوصول إلى 100 فإن الثروة المالية الحقيقية للدولة ستنخفض بمقدار 3 أضعاف مقارنة بذلك الوقت. ويمكن ذكر ذلك بثقة، لأن الخطأ المحتمل سيكون ضئيلا.
وليس من الصعب أن نرى إلى أين سيؤدي هذا. سيحصل العاملون في القطاع العام والمتقاعدون على نفس المبالغ بالروبل، لكن قوتهم الشرائية الحقيقية ستنخفض بمقدار انخفاض قيمة العملة الوطنية. ويمكن قول الشيء نفسه عن البرامج الاجتماعية في الميزانية (الإعانات والمنح الدراسية وما إلى ذلك). قد ترتفع أجور موظفي المؤسسات الصناعية الفردية، ولكن في معظم الحالات ستكون أقل من الزيادة الحتمية في أسعار جميع أنواع السلع والخدمات. ومع مثل هذا المسار، سيواجه النظام المصرفي تحديات خطيرة.
الملايين من الروس لديهم قروض مستحقة.ومع مزيد من الانهيار للروبل، لن يكون لدى الكثير منهم ما يسددون به قروضهم - فلن يكون لديهم المال ببساطة. أولا، ستنشأ مشاكل خطيرة مع عودة القروض بالعملة الأجنبية، ثم الروبل. انهيار النظام المصرفي بأكمله أمر ممكن. مبدأ عمل البنك هو أنه يقبل الأموال كودائع من المودعين ويصدرها كقروض للمقترضين. بسبب الفرق في الفائدة، يظل البنك مربحا. لكن إذا توقف المقترضون عن سداد القروض التي أخذوها للبنك، فلن يتمكن من إعادة الأموال إلى المودعين. سوف تنشأ حلقة مفرغة.
بالإضافة إلى ذلك، تعاني البنوك من أصول تعاني من مشاكل، مما يستلزم تحويل احتياطيات كبيرة منها إلى البنك المركزي. وسوف تحتاج البنوك إلى رسملة إضافية كبيرة للبقاء على قيد الحياة في مثل هذه الظروف. وهذا لن يكون ممكنا إلا إذا وافق مساهموها على مثل هذه التدابير. وبطبيعة الحال، لن تكون جميع البنوك محظوظة.
إن الحقائق التي نعيشها اليوم في روسيا تتسم أيضاً بجانب مظلم آخر من نظامها المصرفي.يمر الظل وغيره من رؤوس الأموال المشكوك فيها عبر العديد من البنوك ويتم غسلها. ثم يتم نقلهم إلى الخارج. بمعدل 1 دولار = 100 روبل. ستتوقف هذه البنوك عن أنشطتها - ولن تكون مربحة لها. كل هذا يمكن فهمه من خلال ديناميكيات إغلاق البنوك. لم يكن العام الماضي 2015 هو العام الأكثر ملاءمة للروبل، إذ تراوح سعر صرفه من 65 إلى 73 روبل. مقابل دولار. وحتى مع هذا الوضع المواتي نسبيا للعملة الروسية، توقف ما يقرب من 100 بنك في الاتحاد الروسي عن أنشطته.
بسعر صرف 100 روبل. بالنسبة للدولار، يواجه النظام المصرفي تجارب صعبة.ومن المرجح أن يتوقف أكثر من 50% من جميع البنوك عن الوجود. وبعبارة أخرى، فإنها سوف تصبح مفلسة. لكن هذه البنوك تحتوي على ودائع لعدد كبير من الروس. وسيكون من الصعب جدًا عليهم استرداد أموالهم. وسيعاني بعض كبار المستثمرين من خسائر مالية. واليوم بالفعل، تعاني وكالة تأمين الودائع من نقص في الأموال وتضطر إلى الحصول على قروض بنفسها لدفع المودعين في البنوك المفلسة. بمعدل 1 دولار = 100 روبل. وربما سيتم إغلاق ما بين 200 إلى 300 بنك آخر. من بينها سيكون هناك كبيرة.
على الرغم من الانخفاض بأكثر من الضعف في قيمة الروبل مقابل الدولار خلال العامين الماضيين، لا يزال غالبية السكان الروس يحتفظون بمستوى عالٍ من الثقة في عملتهم الوطنية. هذه حقيقة مذهلة. لكن لا شيء يبقى ثابتا. إذا كسر الدولار علامة 100 روبل، فلن تكون هناك ثقة في الروبل. سيحاول المودعون بالروبل سحب ودائعهم مبكرًا. كثيرون سيفعلون ذلك عاجلا. سيتم استبدال الروبل المستلم بسرعة بالدولار. الطلب على العملة الأمريكية سيزداد بشكل حاد. وهذا سيؤدي إلى إضعاف إضافي للروبل.
في مثل هذه الظروف، سيضطر البنك المركزي للاتحاد الروسي إلى تطبيق تدابير إدارية لا تحظى بشعبية، وهي:
1) حظر السحب المبكر للودائع؛
2) تحويل الودائع بالعملة الأجنبية إلى ودائع بالروبل؛
3) الإشارة إلى حدود بيع العملة بيد واحدة؛
4) إنشاء الضرائب على العملة المشتراة.
كل هذه التدابير ليست جديدة. على مدى السنوات والعقود الماضية، تم استخدامها مرارا وتكرارا في العديد من دول العالم، بما في ذلك تلك المجاورة للاتحاد الروسي. ومع مزيد من الضعف الكبير في سعر صرف الروبل، فإن استخدامها في روسيا أمر محتمل للغاية.
الأموال الشخصية للمواطنين
مما لا شك فيه، عندما يصل سعر صرف الروبل إلى 100 روبل لكل دولار، سيصبح السكان أكثر فقراً بشكل ملحوظ. في الاتحاد الروسي، ترتبط أسعار جميع السلع والخدمات ارتباطا وثيقا بسعر صرف الدولار. وينطبق هذا أيضًا على السلع المحلية تمامًا، والتي لا تحتوي على مكونات مستوردة على الإطلاق. سيؤدي انخفاض قيمة الروبل إلى زيادة عامة في الأسعار. سترتفع أسعار بعض السلع والخدمات أكثر، والبعض الآخر أقل. سعر البضائع المستوردة يتناسب طرديا مع سعر صرف الدولار. لن ترتفع أسعار هذه السلع التي يتم إنتاجها في روسيا كثيرًا - فكلما قل عدد المكونات المستوردة التي تحتوي عليها، قل ارتفاع أسعارها. إلى حد أصغر، سوف تصبح البضائع الروسية بنسبة 100٪ أكثر تكلفة.
لذلك سوف ترتفع الأسعار. وسوف تنمو بشكل ملحوظ.ومع ذلك، فإن دخل الجزء الأكبر من السكان لن يرتفع. لن يكون هناك أموال في الميزانية للعاملين في الميزانية والمتقاعدين. وستجد الشركات نفسها في وضع مالي واقتصادي صعب ولن تتمكن من زيادة رواتب موظفيها بشكل كبير. في بعض الحالات، سيكون الأمر على العكس من ذلك - سيتم تخفيض الرواتب (من خلال التبديل إلى أسبوع العمل بدوام جزئي، وإلغاء فرصة العمل الإضافي، وما إلى ذلك). وعلى هذه الخلفية، لن يتمكن العديد من دافعي القروض من سدادها.
فعندما تنخفض قيمة العملة الوطنية، فإن الناس العاديين يعانون أولاً وأشد معاناة. ويفسر ذلك حقيقة أنهم، كقاعدة عامة، ليس لديهم أي مصادر دخل محددة لن تتأثر بمشاكل الدولة والبنوك والمؤسسات.
ونظراً لهذه النظرة المتشائمة، لا ينبغي للمواطنين العاديين أن يجلسوا ببساطة ولا يفعلوا شيئاً لحماية ثرواتهم المالية. هناك طرق عديدة للحماية. بالنسبة للبعض، طريقة واحدة مناسبة، والبعض الآخر آخر. في أغلب الأحيان يكون من الضروري تطبيق عدة خيارات في وقت واحد. فيما يلي أكثرها شيوعًا وانتشارًا:
1. تحويل المدخرات النقدية إلى العملة الصعبة.
2. إيجاد مصادر دخل إضافية (العمل الحر، التسويق الشبكي، وغيرها)؛
3. سداد القروض والديون الأخرى بشكل كامل وفي أقرب وقت ممكن.
سيكون من المفيد أن تضع خطة كتابية شخصية لمكافحة الأزمات، والتي من شأنها أن تحدد أفعالك في سيناريوهات مختلفة.
ولكن يمكننا أيضًا طمأنة المواطنين الروس. كل شيء سيء له نهاية أيضًا. بعد الركود سيأتي بالتأكيد ارتفاع. إذا نظرنا إلى سعر النفط فقط، فسوف يبدأ في الارتفاع بمرور الوقت. ومع ارتفاع أسعار النفط، سيرتفع الروبل أيضًا، لأنه في الغالب عملة سلعية. لا يزال من الصعب تحديد متى سيحدث هذا بالضبط. ولكن ليس هناك شك في أن هذا سيحدث عاجلاً أم آجلاً. لا يزال من السابق لأوانه الحديث عن أي أسباب أخرى غير مادية لتعزيز الروبل في المستقبل القريب، مثل إنشاء منتجات هندسية تنافسية حديثة، وتطوير التقنيات العالية. ربما يصبح هذا الخيار أكثر واقعية في غضون سنوات قليلة.
وقد أخذ المتخصصون الذين يعملون في مجال إعداد الميزانية بعين الاعتبار بعض التعديلات والتقلبات في سعر صرف العملة المحلية. وبتحليل العمليات الاقتصادية المتوقعة، ينبغي أن يكون متوسط سعر صرف الدولار في عام 2018 في حدود 64.7 روبل، ومع ذلك، يشير العديد من المحللين إلى أن هذه التقلبات قد تكون أكثر أهمية.
ومن المرجح أن يضعف سعر صرف العملة المحلية بشكل كبير إذا تم استيفاء عدد من العوامل. من أجل شراء دولار واحد مقابل 100 روبل، يجب مراعاة العمليات الحاسمة في الاقتصاد.
يمكن للحكومة الأمريكية أن تضعف الروبل إذا فرضت حزمة جديدة من العقوبات ضد الشركات الروسية. وقد ينخفض سعر صرف الروبل إلى نقطة حرجة مع زيادة إنتاج النفط بتكلفة أقل. كما يتأثر سعر صرف العملة المحلية بسياسة استبدال الواردات غير الكاملة. يجب على المسؤولين تحسين هذا المجال من أجل التخلي تماما عن المنتجات الأجنبية.
العامل الرئيسي الذي يمكن أن يصبح حاسما في حالة الانهيار المحتمل للروبل هو تدفق رأس المال إلى الخارج. إذا تزامنت جميع العوامل المذكورة أعلاه، فقد يتغير سعر الصرف بشكل كبير، ونتيجة لذلك، يمكن شراء وحدة واحدة من العملات الأجنبية مقابل 100 روبل في نهاية عام 2018.
يقول المحللون الذين يعملون في الاتحاد الروسي ويدرسون بنشاط الوضع حول العملة المحلية أن الحد الأقصى لزيادة سعر الصرف هو 80 روبل لكل دولار. إن العقوبات التي تفرضها الدول الأخرى على الشركات الروسية هي السبب الرئيسي لتدفق المستثمرين الأجانب من الأسواق الروسية.
يقول ديمتري بوليفوي، كبير الاقتصاديين في صندوق الاستثمار المباشر الروسي، إن الزيادة في تكلفة النفط يمكن أن توفر الروبل. ويتفق المحللون على أن الروبل عملة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. الدول التي تفرض عقوبات على الاتحاد الروسي تمارس ضغوطًا نفسية على الاقتصاد. ولا يوجد تدهور في المؤشرات الاقتصادية في البلاد.
بدأت حكومة الاتحاد الروسي بالفعل في اتخاذ تدابير فعالة لضبط سعر صرف الروبل. أوقف البنك المركزي للاتحاد الروسي شراء العملات الأجنبية. وفي الوقت الحالي، يطمئن المسؤولون الناس، زاعمين أنه لن يكون هناك انهيار للروبل.
09.10.2018 الساعة 18:36, وجهات النظر: 125686في الأسبوع الماضي، وصل اليورو بالكاد إلى 70 روبل، وتوقف عند 69.44، وقفز اليورو بسهولة فوق شريط 80 روبل - 80.66. الانهيار التالي للروبل لم يسبب أي ضجة كبيرة. وهذا رد فعل طبيعي للسوق على اقتراب موجة جديدة من العقوبات. كل شيء واضح معهم. هناك قدر أقل من الوضوح بشأن مدى انخفاض الروبل وما الذي يمكن أن يبطئ انخفاضه.
لماذا انخفض الروبل في 6 سبتمبر؟ في هذا اليوم، صدر بيان مشترك عن فرنسا وألمانيا والولايات المتحدة الأمريكية وكندا، والذي شارك فيه نتائج التحقيق الذي أجري في المملكة المتحدة في "قضية سكريبال" والتهم الموجهة ضد اثنين من المواطنين الروس - ألكسندر بيتروف ورسلان بوشيروف. الذين يعتبرون في الغرب موظفين في GRU.
في الواقع، تعني أحداث 6 سبتمبر أنه، أولاً، سيتم تجميع الحزمة التالية من العقوبات الأمريكية ضد روسيا، والتي سيتم طباعتها في أقل من ثلاثة أشهر، بأشد أشكالها صرامة.
ثانيا، يجري إعداد قانون عقوبات جديد في واشنطن. وأظهرت مناقشة مشروعه في اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ أنه سيتم فرض عقوبات على الإصدارات الجديدة من سندات الحكومة الروسية، وسيتم توسيع قائمة الأشخاص الخاضعين للعقوبات، ويجري الإعداد للمستقبل لإجراءات تهدف إلى الحد من إنتاج النفط الروسي. لا شيء غير متوقع، باستثناء مناقشة القيود المفروضة على استخدام المدفوعات بالدولار لأكبر البنوك الحكومية الروسية. كان هناك اقتراح لإجراء المفاوضات أولا مع إدارة بنوك الدولة. والسبب مذكور بنص واضح: بهذه الطريقة سيكون لدى المصرفيين الفرصة "للتأثير على بوتين".
ثالثاً، يُظهِر البيان المشترك الصادر في السادس من سبتمبر/أيلول أن العقوبات الجديدة ضد روسيا من الممكن أن تتبناها ليس فقط الولايات المتحدة، بل وأيضاً الاتحاد الأوروبي.
أظهر السوق رد فعله على الفور. بالتوازي مع سقوط الروبل، وتسريعه، هناك أيضًا خروج غير المقيمين من سندات الحكومة الروسية. وصل الأمر إلى حد أن نائب وزير المالية فلاديمير كوليتشيف اقترح أن البنك المركزي ووزارة المالية في حالة "الضغط الشديد" يمكن أن يلجأوا إلى إعادة شراء الأوراق المالية من السوق.
"الضغط الشديد" يقترب. فماذا سيحدث بجانب الروبل؟ من الواضح أن مصيره هو "التدحرج إلى الأسفل"، كما كتب سيرجي يسينين، على الرغم من أنه لنفسه، وليس عن الروبل. هل يمكن لأي شيء أن يوقف الروبل؟
وفي 6 سبتمبر/أيلول، حاولوا القيام بذلك من خلال التدخلات اللفظية. على سبيل المثال، كان "التدخلي" هو أنطون سيلوانوف. وقال: "نعتقد أن مثل هذه التقلبات لا ينبغي أن تستمر لفترة طويلة؛ وفي نهاية المطاف، بالتعاون مع البنك المركزي، لدينا النفوذ للاستجابة لهذا الوضع". لم يبدو الأمر مقنعا للغاية، خاصة وأن "الرافعة" الوحيدة التي ذكرها النائب الأول لرئيس الوزراء ووزير المالية يتم استخدامها بالفعل - وهي "شراء العملات الأجنبية للاحتياطيات".
كما أدلت رئيسة البنك المركزي إلفيرا نابيولينا ببيانها. وأكدت مجددًا أن بنك روسيا ملتزم بسياسة نقدية "متشددة نسبيًا" للسيطرة على مخاطر التضخم المحلي والخارجي. والخبر هو أن نابيولينا ترى "فرصًا أقل للتسوية" عند اتخاذ القرارات في ظروف التقلبات المتزايدة والمخاطر التي تهدد الاستقرار المالي. ولم يتمكن لا الشخص الثاني في الحكومة ولا الشخص الأول في البنك المركزي من إيقاف هبوط الروبل في السادس من سبتمبر/أيلول، كما كان متوقعاً.
"المظلة" فوق الروبل المتراجع قد تكشف عن أسعار النفط. إذا كانت العقوبات الأمريكية المناهضة لإيران هذه المرة ستؤدي إلى مزيد من النمو. هناك طريقة أخرى، هذه المرة، وهي زيادة حادة في سعر الفائدة في البنك المركزي، لكن هذا الإجراء محفوف بأزمة في الاقتصاد، لذلك إذا ارتفع السعر مرة أخرى، فسيكون ذلك محسوبًا للغاية.
ماذا عن توقعات سعر الصرف؟ في السوق، أقرب الأهداف هي سعر الدولار عند 70 روبل، واليورو عند 82. ماذا عن المستقبل؟ في منتصف أغسطس، توقع بنك Danske أنه في غضون 12 شهرًا يمكن أن يرتفع الدولار إلى 75.1 روبل؛ وفي نهاية أغسطس، حسبت BCS أن متوسط سعر صرف الدولار في عام 2019 سيكون 76.8 روبل؛ في بداية سبتمبر، كان سعر الصرف صعبًا. السيناريو المتوقع من "رينيسانس كابيتال" أعلن أن سعر الصرف لعام 2019 هو 81.5 روبل لكل دولار.
يمكنك الخوض في التفاصيل الفنية لكل توقعات، أو يمكنك الانتباه إلى حقيقة أنه كلما تقدمت في الأمر، أصبحت التوقعات أكثر تشاؤمًا. من الممكن تمامًا أنه في غضون شهرين، عندما تصبح التهديدات بفرض عقوبات جديدة ضد روسيا أكثر وضوحًا، إذا لم تحقق أسعار النفط ارتفاعًا كبيرًا، فإن توقعات سعر صرف الدولار قد تصل إلى 100 روبل.
بسبب التهديد بفرض عقوبات صارمة ضد روسيا من قبل الولايات المتحدة، أصبح من المرجح بشكل متزايد زيادة قيمة الدولار الأمريكي إلى 100 روبل. وفي هذه الحالة، سيستفيد الاقتصاد الروسي من تصدير موارد الطاقة، التي توفر عائدات عالية من النقد الأجنبي. لكن الوضع المالي للدولة قد يزداد سوءا. وفي الوقت نفسه، سيكون الضحايا الرئيسيون هم الروس العاديون، الذين ستظل دخولهم بالروبل على حالها، لكن نفقاتهم ستزداد بشكل كبير بسبب ارتفاع أسعار السلع والخدمات.
وإذا ارتفعت قيمة الدولار الأميركي، وفقاً لتوقعات المحللين المتشائمة، إلى 100 روبل، فإن إيرادات السلطات لن تتأثر بشكل خاص. الاقتصاد الروسي هو اقتصاد المواد الخام. وتمتلئ ميزانية الدولة بشكل رئيسي بالدخل من صادرات الطاقة. وبما أن بيع النفط والغاز يتم مقابل العملات الأجنبية، فإن الزيادة في قيمته ستؤدي إلى زيادة إيرادات الروبل للدولة، وهي المصدر الرئيسي للمواد الخام.
ومن ناحية أخرى، سيؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الواردات، والتي بدونها يصبح استخراج وتجهيز موارد الوقود أمرا ضروريا. يعمل الإنتاج الروسي بمعدات ومكونات أجنبية. لا يمكن للمصنعين المحليين الاستغناء عن المكونات وقطع الغيار المستوردة.
وبسعر صرف قدره 100 روبل لكل دولار أمريكي، ستزداد تكلفتها بشكل كبير، الأمر الذي سيؤدي إلى زيادة تكاليف الإنتاج وتقليل القدرة التنافسية للمنتجات الروسية في السوق العالمية.
إذا ارتفعت قيمة الدولار الأمريكي إلى 100 روبل، فإن إيرادات الدولة ونفقاتها بما يعادلها من العملات الأجنبية ستنخفض بشكل كبير. ومقارنة بسعر الصرف اليوم الذي يبلغ 70 روبلاً للدولار الأميركي، فإن الوضع المالي في روسيا سوف يتدهور بمقدار النصف تقريباً.
وستتأثر بذلك كافة بنود الإنفاق الحكومي، بما في ذلك المعاشات والرواتب. سيواجه النظام المصرفي مشاكل خطيرة:
في ظل هذه الظروف، قد تلجأ السلطات إلى إجراءات قاسية وغير شعبية بين السكان: حظر الإغلاق المبكر للودائع، والحد من حجم مبيعات العملات الأجنبية، وإجبار المدفوعات من حسابات العملات الأجنبية على تحويلها إلى روبل، وفرض ضرائب إضافية على شراء العملات الأجنبية، أو حتى حظر استخدام العملات الأجنبية، كما كان الحال في زمن الاتحاد السوفييتي.
وبما أن تكلفة جميع السلع والخدمات في روسيا مرتبطة بالدولار الأمريكي، فعندما ترتفع إلى 100 روبل، يصبح التضخم المرتفع أمرا لا مفر منه. وحتى السلع المحلية ستصبح أكثر تكلفة، حيث لا يمكن إنتاجها دون استخدام المعدات أو المواد الخام أو المواد أو المكونات المستوردة.
في الوقت نفسه، ستبقى دخول الروبل للسكان والرواتب والمعاشات التقاعدية كما هي، وربما ستنخفض بسبب محنة الشركات والمنظمات. ومن أجل البقاء، سيضطر الكثير منهم إلى الاستغناء عن وظائفهم. ونتيجة لذلك، فإن الوضع المالي للمواطنين سوف يتدهور بشكل كبير. سيواجه جزء كبير من السكان الروس الفقر وحتى العوز.
