وبمجرد أن نتعرف على العوامل التي تحدد سعر الصرف، فمن الطبيعي أن يطرح السؤال: كيف يمكن تطبيق ذلك عمليا؟ سيكون من المغري للغاية التنبؤ بأسعار الصرف. بمعرفة كيف سيتغير سعر صرف عملة معينة، سيكون من الممكن اختيار لحظات شرائها وبيعها بشكل صحيح للاستفادة من فرق الأسعار. يمكننا أن نختار تخزين مدخراتنا بعملة سترتفع بالتأكيد أو على الأقل لن تنخفض بحلول الوقت الذي نخطط فيه لاستخدام مدخراتنا. يمكن الحصول على القرض بعملة ستضعف بشكل خطير أثناء سداده
ومع ذلك، فمن الواضح أنه لو كانت مثل هذه التوقعات الدقيقة ممكنة، لفعلها الجميع. على الأقل الشركات والحكومات الكبيرة لديها الفرصة لجمع المزيد من المعلومات وجذب أفضل المتخصصين لوضع التوقعات. وسيكون كافيا للأفراد أن يراقبوا ما يفعله اللاعبون الكبار ويكررون من بعدهم. هذا لا يحدث في الحياة.
سنحاول في هذه المقالة إخبارك كيف يمكنك التطبيق العملي للأفكار حول ما وكيف يحدد سعر الصرف، وما هي القيود التي لا تسمح لك بوضع تنبؤات مثالية.
توافر المعلومات
إن التطبيق الأمثل للمعرفة حول العوامل التي تؤثر على أسعار الصرف وبأي طريقة يتطلب مراعاة عدد كبير من الأحداث. بما في ذلك تلك التي تكون المعلومات عنها غير كاملة أو غائبة تمامًا. يمثل جزء كبير من هذه الأحداث قرارات اتخذها الأشخاص لاتخاذ إجراءات معينة في المستقبل. وعندما يبدأ تنفيذ هذه القرارات، سيكون تأثيرها على أسعار الصرف فوريا. مما يجعل المعلومات المتعلقة ببدء تنفيذ الخطط غير مناسبة عمليا للتنبؤ.
لذلك، في الواقع، لا يمكننا التحدث إلا عن تقييم احتمالات التغيرات في أسعار الصرف، وليس عن توقعات مفصلة و (أو) دقيقة. واستناداً إلى فهمنا للموقف، فمن الممكن أن يكون لدينا أمل معقول في أن تفقد إحدى العملات قيمتها أقل أو أكثر من العملات الأخرى. وفي الوقت الحاضر، ربما لا يكون هناك أي جدوى من النظر في خيار وقف انخفاض قيمة العملات.
إن مشكلة توفر المعلومات اللازمة لفهم قوة واتجاه العوامل المختلفة التي تحدد حركة أسعار الصرف ليست سوى واحدة من عدة قيود مهمة.
تخمين عشوائي
بغض النظر عن مدى تحركات السوق غير المتوقعة والمدمرة (بما في ذلك صرف العملات الأجنبية) بالنسبة لمعظم الناس، سيكون هناك دائمًا شخص يقوم بالتوقعات الصحيحة. في بعض الأحيان يمكن ترجمة هذه التوقعات إلى عمل (شراء أو بيع أو التخلي عن كليهما)، وفي بعض الأحيان يمكن التعبير عنها ببساطة، على سبيل المثال، في محادثة ودية أو على مدونة.
في مثل هذه الحالات، يبدو أنه بعدم اتباع هذه التوقعات أو عدم العلم بها، فإنك ترتكب خطأً - كل ما عليك فعله هو الاستماع إلى ذلك الشخص! هذا صحيح: لقد تحقق توقعه، مما يعني أنه كان على حق. يمكنك تهنئة هذا الشخص (من الجميل بشكل خاص أن تهنئ نفسك)، لكن قرار الاستمرار في التصرف كما لو كانت توقعاته صحيحة دائمًا سيكون أمرًا خاطئًا. إذا كانت هناك توقعات كافية، وفقًا لنظرية الاحتمالات، فإن توقعات شخص ما تتحقق دائمًا. غالبا ما يحدث هذا عن طريق الصدفة. والمراهنة بأموالك على تكرار حدث عشوائي ونادر ليس من الحكمة.
توقعات ذاتية التحقق
تعتمد حركة سعر الصرف، من حيث المبدأ، على تصرفات جميع المشاركين في السوق. وبطبيعة الحال، فإن تأثير عملية شراء وبيع عملة صغيرة واحدة لن يؤثر على السوق. مثال على مثل هذا الإجراء هو قيام شخص بتبادل عدة مئات أو آلاف الدولارات مقابل الروبل في مكتب الصرافة. المبلغ صغير جدًا بحيث لا يكون له أي تأثير على سعر صرف الدولار، وهذا الإجراء لن يؤثر حتى بشكل كبير على حجم التداول اليومي للصرافة إذا كان موجودًا في مكان مزدحم إلى حد ما.
ولكن إذا قام العديد من الأشخاص بتبادل مئات أو آلاف الدولارات على الفور مقابل الروبل، واستمر هذا لأكثر من يوم واحد على التوالي، فإن الزيادة الحادة والقوية في طلب السكان على الروبل يمكن أن تصل إلى حجم يؤثر على الطلب على الروبل. روبل البنوك وإمداداتها من العملة في السوق. بعد كل شيء، تحتاج البنوك إلى الحصول على الروبل من مكان ما لإصدارها مقابل الدولارات المقبولة من الناس.
وإذا تصرف كبار المستثمرين بطريقة مماثلة، فإن التأثير على سعر الصرف يصبح أكثر وضوحا.
ومن خلال بيع هذه العملة أو تلك، يقوم المستثمرون بتخفيض سعر صرفها إلى حد ما. فإذا قرروا بيع هذه العملة على افتراض أنها ستنخفض، فقد تحققت توقعاتهم، وقد حدث هذا بفضل أفعالهم.
إن اتساق أفكار عدد كبير من الناس حول كيفية تغير سعر الصرف يتم تفسيره بدوره من خلال أفكارهم المشتركة حول ما يعتمد عليه سعر الصرف، وتوقعاتهم العامة حول كيفية تغيره بعد حدث معين. يجب أن يكون الحدث معروفًا على نطاق واسع إلى حد ما، أو أن يكون الاعتقاد بوقوعه شائعًا إلى حد ما.
دعونا نلقي نظرة على مثال افتراضي. لنفترض أن الدول التي تحتفظ بمعظم احتياطياتها من الذهب والعملات الأجنبية بالدولار أو السندات الأمريكية أعلنت بدء بيع هذه الأوراق المالية واستبدال احتياطيات الدولارات باليورو. وهذا من شأنه أن يؤدي إلى انخفاض قيمة الدولار (نسبة إلى العملات الأخرى، وليس اليورو فقط)، وارتفاع اليورو نسبة ليس فقط إلى الدولار، بل وأيضاً إلى العملات الأخرى. علاوة على ذلك، فإن حركة الأسعار ستبدأ فور الإعلان عن خطط استبدال الدولار في الاحتياطيات باليورو، قبل أن تذهب الدولارات من الاحتياطيات إلى السوق. سيتم ضمان نمو العرض من قبل مستثمرين آخرين، الذين سيقررون بالإجماع أن الدولار ينخفض، وبالتالي من الضروري التخلص منه عن طريق شراء اليورو على سبيل المثال.
التأثير المعاكس ممكن أيضا. إذا كان من الممكن توقع بعض الأحداث السلبية، يبدأ الناس في مواجهتها، وبالتالي منع هذا الحدث.
الاستنتاج العملي مما سبق هو أنه عند التعامل مع العملة فمن المنطقي التصرف "مثل أي شخص آخر". إذا تم شراء عملة تحسبا لنموها، واتخذت هذه العملية نطاقا واسعا بما فيه الكفاية، فسوف ترتفع العملة فعليا. تحذير مهم: يمكنك التركيز فقط على تصرفات الأشخاص، وليس على الأحكام التي يعبرون عنها بشأن ما سيحدث بعد ذلك. لأن التنبؤ لا يمكن أن "يتحقق ذاتيًا" إلا إذا تم اتخاذ الإجراءات بناءً عليه.
يمكن الحكم على التغيرات في الثقة في عملة معينة من خلال حجم مشترياتها ومبيعاتها في البورصات ومن خلال عدد السكان في مكاتب الصرافة. يتم نشر إحصاءات الصرف على المواقع الإلكترونية للبورصات، كما يتم نشر إحصاءات عن معاملات السكان في روسيا بالعملة النقدية وعن حجم الودائع بعملات مختلفة من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي. إلا أن حجم تعاملات السكان بالعملة النقدية يتأثر بعوامل أخرى، بالإضافة إلى التغيرات في الثقة بها.
التنبؤ بالأهداف
بالنسبة للمدخرات طويلة الأجل، الاتجاه العام لسعر الصرف، واستقرار العملة، وإذا كانت لحظة إنفاق المدخرات معروفة (على سبيل المثال، يتم تخصيص الأموال لقضاء إجازة أو عملية شراء كبيرة)، ففي أي اتجاه سيحدث التقلب في هذه اللحظة. يمكن أن تكون المدخرات على شكل ودائع مصرفية، أو عملة نقدية (على سبيل المثال، في صندوق ودائع آمن)، وما إلى ذلك. تعد الاتجاهات طويلة المدى في أسعار صرف العملات مهمة سواء للتخطيط لعمليات الشراء الكبيرة أو لاتخاذ القرارات بشأن العملة التي يجب الحصول على القروض بها في.
في حالة الادخار طويل الأجل، فإن المعلمات طويلة المدى للتغيرات في سعر صرف العملة التي تختارها هي المهمة فقط. لا يهم ارتفاع الأسعار للأسفل وللأعلى خلال الفترة الزمنية التي لن تنفق فيها مدخراتك بهذه العملة.
على سبيل المثال، تم استبدال 30500 روبل بالدولار في ديسمبر 2008. والنتيجة هي ألف دولار، من المقرر إنفاقها في إجازة في يونيو 2009. في يونيو، تمكنت من الحصول على 31000 روبل مقابل ألف دولار. لنفترض أن أسعار الروبل للتذاكر والفنادق وما إلى ذلك لم تتغير. هل يمكن وصف طريقة الادخار المختارة بأنها ناجحة؟ نعم - تم توفير المال دون أن يفقد قوته الشرائية.
بين الشراء والبيع، ارتفع سعر صرف الدولار بشكل ملحوظ، وإذا قمت باستبدال الدولار بالروبل في اللحظة X، فيمكنك كسب عدة آلاف روبل أخرى. ولكن لا يمكننا تقديم مثل هذا التفكير إلا "بعد فوات الأوان". لدينا الآن معلومات دقيقة وكاملة تمامًا حول كيفية تغير سعر صرف الدولار من ديسمبر إلى اليوم. ولكن بعد ذلك، في ديسمبر/كانون الأول، لم تكن لدينا هذه المعلومات! ولذلك، فإن منطق "لو كنت أعرف فقط" لا معنى له في هذه الحالة. كان من المستحيل أن نعرف، ولم يعرف أحد.
بالنسبة للمضاربة على العملات (جميع خيارات "كسب المال" عن طريق شراء وبيع العملات)، من المهم كيف سيتغير سعر الصرف على المدى القصير، وما إذا كانت ستكون هناك قفزات حادة وقوية يمكنك من خلالها الفوز أو الخسارة.
ومع ذلك، فإن اللعب في سوق الصرف الأجنبي ليس أقل خطورة بالنسبة لغير المحترفين منه في سوق الأوراق المالية. مثل أي عمل تجاري، يجب تعلم المضاربة على العملات، والأخطاء أمر لا مفر منه في عملية التعلم. في هذه الحالة، الأخطاء تكلف المال.
من الممكن تمامًا التنبؤ بالتغيرات قصيرة المدى في سعر الصرف بناءً على رسم بياني لديناميكيات الأسعار. يمكن دراسة هذه الرسوم البيانية لفترات مختلفة من عدة ساعات إلى عدة سنوات على مواقع تبادل العملات.
في البداية، قد يكون من المفيد تدريب حدسك واختبار قدرتك على تخمين حركة سعر صرف العملة دون شراء أو بيع أي شيء.
على ماذا نبني التوقعات
وبشكل عام، فإن إجراءات تقييم التغيرات المستقبلية في سعر الصرف هي كما يلي.
1. جمع ودراسة المؤشرات المتاحة. من المهم عدم المبالغة في ذلك، حتى لا ينتهي بك الأمر مدفونًا تحت كومة من الأرقام والرسوم البيانية، وحتى لا تقضي كل وقتك في التعرف على المؤشرات المختلفة. فكر في الحد الأقصى لخسائرك المحتملة في حالة حدوث أخطاء عند شراء أو بيع العملات، أو أرباحك المحتملة في حالة المعاملات الناجحة. كم ساعة من وقتك يستحق هذا المبلغ؟
2. تعرف على آراء الأشخاص الذين تعتبرهم مختصين ومعقولين في هذا الشأن. قد تختلف درجة الانتقاد تجاه آراء الآخرين، لكن مشاركة الآراء ومبرراتها غالبًا ما تكون مفيدة. من حيث المبدأ، تعد هذه طريقة أكثر فعالية من حيث توفير الوقت لبناء وجهات نظرك وتعديلها بدلاً من تحليل المقاييس.
3. تقييم شدة وقوة تأثير العوامل التي تحدد سعر الصرف. القاعدة العامة هي كيف سيؤثر ذلك على الطلب على العملة وعرضها؟
4. قم بوضع افتراضات حول مقدار ومتى سيتغير سعر الصرف. قد تتضمن هذه الافتراضات العديد من حالات if-thens. على سبيل المثال، "إذا تمت زيادة المعاشات التقاعدية بشكل أكبر، فسيتعين طباعة المزيد من الروبل لتغطية عجز الميزانية، وهذا قد يضعف الروبل". بعد ذلك، سيتم دمج الرسالة المتعلقة بزيادة المعاشات التقاعدية، إن وجدت، على الفور في السلسلة المنطقية الجاهزة، وستوفر لك الوقت لاتخاذ القرار.
5. اتخذ إجراءً (يعتبر رفض شراء أو بيع العملة في الوقت الحالي إجراءً أيضًا).
تسرد الأقسام المتبقية من المقالة المؤشرات التي من المنطقي مراقبتها من أجل الحصول على معلومات يمكن استخدامها لتقييم التغيرات في سعر الصرف في المستقبل.
ومن المهم أن نفهم أن سعر الصرف لا يتأثر بالمؤشرات في حد ذاتها، بل بالعمليات التي تعكسها بدرجة أو بأخرى. بعد ذلك، سنتحدث عن المؤشرات التي يمكن استخدامها لمعرفة وجود وشدة العوامل المؤثرة على أسعار الصرف، وكيفية ربط المعلمات المرصودة والتغيير المحتمل في سعر الصرف.
أين يمكن التعرف على الميزان التجاري لدولة ما
يتم نشر البيانات المتعلقة بحجم الواردات والصادرات بانتظام من قبل المنظمات المشاركة في جمع الإحصاءات. على سبيل المثال، في روسيا، هذه هي Rosstat ودائرة الجمارك الفيدرالية. يتم جمع البيانات المتعلقة بحجم العملات الأجنبية الداخلة والخارجة من البلاد ونشرها بانتظام من قبل البنوك المركزية في البلدان.
الصادرات والواردات من الناحية النقدية، وبشكل منفصل - يمكن الاطلاع بسهولة على صادرات النفط من الناحية النقدية على الموقع الإلكتروني للبنك المركزي للاتحاد الروسي (http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=macro /macro_09.htm&pid=macro&sid=oep) . تنشر Rosstat أيضًا بيانات عن الواردات والصادرات، لكن الموقع الإلكتروني للبنك المركزي يتمتع بتصفح أكثر ملاءمة.
يتم نشر التقارير الأكثر تفصيلاً وسهلة البحث والقراءة من قبل دائرة الجمارك الفيدرالية (FCS). يمكن العثور عليها في قسم "إحصاءات التجارة الخارجية" http://www.customs.ru/ru/stats/stats/. أحدث تقرير (كانون الثاني/يناير - نيسان/أبريل 2009): http://www.customs.ru/ru/stats/stats/popup.php?id286=544.
يمكن أيضًا العثور على معلومات التصدير والاستيراد الخاصة بالبلدان الأخرى على المواقع الإلكترونية للمنظمات ذات الصلة في تلك البلدان. يمكن العثور على أسماء المنظمات في الأخبار المتعلقة بإحصائيات هذه البلدان.
عند دراسة حجم الصادرات والواردات لبلد معين، من الضروري الانتباه إلى ديناميكيات هذه المؤشرات وديناميكيات الميزان التجاري (الصادرات مطروحًا منها الواردات من الناحية النقدية).
ويساهم انخفاض الميزان التجاري الإيجابي (الصادرات تتجاوز الواردات بكمية أقل) أو زيادة الميزان السلبي (الواردات تتجاوز الصادرات أكثر من ذي قبل) في انخفاض قيمة العملة الوطنية. وعليه فإن زيادة الرصيد الإيجابي أو انخفاض الرصيد السلبي يساهم في تعزيز العملة الوطنية للدولة التي ندرس صادراتها ووارداتها.
للحصول على صورة أكثر اكتمالا، نحتاج أيضا إلى بيانات عن حجم الصادرات والواردات والتغيرات فيها، ليس فقط من الناحية النقدية، ولكن أيضا من حيث الأحجام المادية. وهذا مهم بشكل خاص لفهم كيفية تغير الميزان التجاري في المستقبل القريب. على سبيل المثال، تنمو الصادرات من الناحية النقدية من بلد ما بسبب ارتفاع أسعار إحدى سلع التصدير الرئيسية (دعنا نسميها المنتج أ) دون تغيير الحجم المادي لصادرات هذا المنتج ومع انخفاض الحجم المادي لصادرات هذا المنتج سلع أخرى. ثم يمكننا أن نتوقع أنه مع انخفاض أسعار المنتج أ، ستنخفض الصادرات من الناحية النقدية، أولاً، وثانيًا، ستكون أقل مما كانت عليه بنفس سعر المنتج أ من قبل، عندما تكون الأحجام المادية لصادرات المنتجات الأخرى كانت البضائع أكبر.
تحتاج أيضًا إلى مراعاة التوازن العام لحركة العملة من وإلى البلد. يتم نشر هذه المعلومات أيضًا من قبل البنوك المركزية والمكاتب الإحصائية.
إجراءات الدول في سوق الصرف الأجنبي
جزء كبير من المعلومات حول أنشطة المؤسسات الحكومية في سوق الصرف الأجنبي أو المتعلقة به متاحة لأي مستخدم للإنترنت. وله عيبان: الفارق الزمني والحاجة إلى مؤهلات "لفك التشفير".
على سبيل المثال، ينشر البنك المركزي البيانات المتعلقة بحجم المعروض النقدي في الاتحاد الروسي أسبوعيًا على موقعه على الإنترنت. ولكن لكي تفهم ما هو الأمر، عليك أن تكون خبيرًا. وحتى خبراء الاقتصاد لا يستطيعون إقامة علاقة واضحة لا لبس فيها بين ديناميكيات المعروض النقدي والتضخم. بشكل عام، من الواضح أنه كلما زادت كثافة عمل "المطبعة"، كلما انخفضت قيمة الأموال. ولكن النمو في المعروض النقدي لا يصاحبه بالضرورة تسارع متزامن في نمو الأسعار. على سبيل المثال، في آخر 2-3 أشهر، كان المعروض النقدي ينمو، وقبل عام كان نمو مؤشر أسعار المستهلك أسرع من هذا العام، على الرغم من انخفاض المعروض النقدي.
هناك فارق زمني بين ضخ أموال "جديدة" في الاقتصاد وارتفاع الأسعار. هذا له علاقة بكيفية ضخ الأموال. وتستخدم الأموال "الجديدة" إما لشراء أصول البنوك، أو لتغطية عجز الميزانية، أو يتم إصدارها كقروض لنفس البنوك أو من خلال البنوك الحكومية للمؤسسات والأفراد.
أسرع طريقة لوصول الأموال المطبوعة حديثاً إلى المشترين الأفراد هي إذا تم توزيعها عليهم مباشرة، على سبيل المثال، عن طريق دفع المعاشات التقاعدية والمزايا والرواتب لـ«موظفي الدولة».
مراجعات شهرية وفصلية مفصلة حول التضخم الاستهلاكي: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=macro
يمكن العثور على أحدث تقارير Rosstat على الصفحة الرئيسية لموقع Rosstat. أحدث تقرير عن التضخم الاستهلاكي (لشهر مايو) http://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/IssWWW.exe/Stg/d02/100.htm، بأسعار المنتجين (لشهر مايو أيضًا) - http:// www.gks.ru/bgd/free/b04_03/IssWWW.exe/Stg/d02/103.htm
خطط مستقبلية
يمكنك التعرف على بداية المشاريع الاستثمارية الكبيرة، والقروض الكبيرة، وما إلى ذلك، جزئيًا من الأخبار، و- متأخرًا، ولكن بمزيد من التفصيل - من تقارير الشركة المنتظمة.
ومع ذلك، لا تقوم جميع الشركات بنشر البيانات المالية. والمعلومات الواردة في التقارير متاحة لنا بتأخير زمني كبير، أي بعد أن يكون للإجراءات المقابلة للشركات أو الحكومات تأثير على أسعار الصرف.
على سبيل المثال، ينعكس شراء المعدات في سعر الصرف قبل تصنيعه، أي. عندما تم اتخاذ قرار شراء الآلات من قبل إدارة الشركة وتم توجيه الإدارة المالية بها لتجميع المبلغ المطلوب من العملة المقابلة. وبطبيعة الحال، هذه المعلومات ليست متاحة بحرية. وعندما نقرأ في الأخبار أن المصنع N قد تلقى آلات جديدة من ألمانيا، فقد فات الأوان للتفكير في كيفية تأثير ذلك على سعر صرف اليورو - لقد حدث ذلك بالفعل.
كما لا يتم نشر معلومات حول العقود المبرمة بعملة معينة، باستثناء بعض العقود. على سبيل المثال، أفيد أن شركة روسنفت قد أبرمت عقدا طويل الأجل لتوريد النفط إلى الصين. لكن عدد هذه المعاملات صغير.
يتم نشر إحصاءات حول تدفق رأس المال إلى الداخل والخارج، بما في ذلك الاستثمارات في رأس المال الثابت، بانتظام، ولكنها أيضًا معلومات عن الماضي، وليس عن المستقبل.
بشكل عام، يتبين أن المعلومات حول الخطط المستقبلية التي تؤثر على أسعار الصرف تكون متاحة فقط عندما يكون لها كل التأثير الممكن. أي أنه يمكننا استخدام معلومات من هذا النوع لشرح ديناميكيات أسعار الصرف التي حدثت بالفعل في الماضي، ولكن ليس للتنبؤ بها في المستقبل.
من الممكن الاعتماد على تصريحات الشركات والحكومات فيما يتعلق بالإجراءات التي تنوي اتخاذها إذا كانت هذه الإجراءات قد تؤثر على العرض والطلب في سوق الصرف الأجنبي، ولكن هذه أيضًا ليست معلومات مفيدة جدًا. أولاً، نية القيام بشيء ما لا تعني الفعل، ومن ثم فإن كلمات المصادر رفيعة المستوى لا يمكن أن يكون لها إلا عواقب قصيرة المدى على سوق الصرف الأجنبي. وثانيًا، غالبًا ما نتعلم عن نيتنا للقيام بشيء ما بعد اكتمال جميع الاستعدادات لهذا الإجراء، بما في ذلك تلك التي تؤثر على الطلب والعرض على العملة.
الحماية من المخاطر
إن ارتفاع أو انخفاض الثقة في العملة ينعكس بسرعة على سعر صرفها.
يقوم المستثمرون الذين يحاولون تقليل مخاطرهم خلال إطار زمني معين ببيع الأصول الأكثر خطورة (مثل الأسهم أو مشتقات السلع). في المقابل، إما أن يحصلوا على الفور على العملة التي يعتبرونها الأكثر موثوقية (على سبيل المثال، عن طريق بيع الأوراق المالية في بورصة نيويورك، يحصلون على دولارات مقابلها)، أو يشترون هذه العملة (يستبدلونها بعملة أقل موثوقية من وجهة نظرهم).
ومن الطبيعي أن «خروج» كل مستثمر من الأوراق المالية (بيعها) يساهم في نمو سعر صرف العملة التي يحول إليها أمواله. إذا شعر العديد من المستثمرين في وقت واحد أن خطر هبوط أسواق الأسهم كان مرتفعًا للغاية بالنسبة لهم وقرروا التخلص من الأوراق المالية، فإن الطلب على جميع العملات سيزداد، ولكن إلى حد أكبر - بالنسبة لتلك التي يعتبرها معظم المستثمرين الأكثر موثوقية. تقليديا، "عملات الملاذ الآمن" هي الدولار الأمريكي والين الياباني.
ويمكننا أن نحكم على أن ثقة المستثمرين بالعملة قد زادت بعد أن بدأ سعر صرفها في الارتفاع. لقد فات أوان التنبؤ، فكل شيء قد حدث بالفعل. ولكن مع العلم أن المستثمرين يستثمرون بشكل عام في عملات معينة لتقليل المخاطر، وأن الأسباب التي تجعل هذه العملات المحددة تعتبر "ملاذات آمنة" لا تزال سارية (انظر المقالة حول العوامل)، يمكننا أن نفترض أنه في المرة القادمة إذا قرر المستثمرون بشكل جماعي ومن أجل الحد من المخاطر، سترتفع أسعار عملات "الملاذ الآمن" مرة أخرى.
فكيف يمكننا أن نعرف ما إذا كان المستثمرون سوف يقللون من مخاطرهم، أو ما إذا كانوا سيخوضون المزيد من المخاطر على أمل تحقيق أرباح أكبر؟
فإذا ارتفعت "عملات الملاذ الآمن" وانخفضت مؤشرات الأسهم، فهذه حجة قوية لصالح حقيقة أننا لا نلاحظ تقلبات عشوائية في أسعار الصرف، بل نتيجة "انتقال" المستثمرين من الأوراق المالية إلى العملات . ومن أصول "الملاذ الآمن" الأخرى تقليديًا الذهب. ولذلك، إذا انخفضت مؤشرات الأسهم بالتزامن مع بداية ارتفاع أسعار "عملات الملاذ الآمن" وكل ذلك مصحوبا بارتفاع أسعار الذهب، فمن المرجح أن نلاحظ استبدال الأوراق المالية في المحافظ الاستثمارية بأصول أقل خطورة أعلى من ذلك.
وفي هذه الحالة، يمكننا أن نأمل أن تستمر أسعار الصرف في النمو، وليس بالضرورة بسرعة. الاستنتاج الأكثر أهمية من هذا التأكيد لثقة المستثمرين في العملة هو أن هذه العملة هي التي، في حالة تفاقم الوضع وانهيار البورصات، وكذلك أسعار العملات الأخرى، ستحتفظ بثقة المستثمرين و تظل مستقرة. وفي حالة الانهيار فهذا يعني أنها سوف تنمو. لذلك، بالنسبة لأولئك الذين من المهم بالنسبة لهم الاحتفاظ بمدخرات طويلة الأجل بعملة موثوقة، ولكن تحقيق الربح ليس أولوية، فإن هذه العملة ستكون خيارًا جيدًا.
والعكس صحيح أيضاً، فإذا نظرنا إلى العملة باعتبارها الأقل خطورة، خلال الفترات التي يقول المحللون إن "المستثمرين لديهم ذوق في المخاطرة"، فإن قيمة تلك العملة سوف تنخفض. ويتزايد الطلب على الأصول ذات المخاطر العالية التي تعد بأرباح أكبر، كما يتناقص في المقابل الطلب على الأصول الموثوقة، ولكن غير المربحة.
هناك مؤشر آخر متاح يميز ثقة الناس في عملة معينة وهو حصة المدخرات التي يحتفظ بها السكان بهذه العملة. يتم نشر هذه الإحصاءات، بالإضافة إلى الإحصاءات المتعلقة بحجم المبيعات للسكان واستلام العملة النقدية من السكان، بانتظام من قبل البنك المركزي (http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file= Bank_system/for_exch_09.htm&pid=finr&sid=inr_1).
ومع ذلك، فإن هذه المؤشرات لا تتوفر إلا بعد أن أثرت تغيراتها على أسعار الصرف. لذلك، فهي أيضًا ليست مناسبة جدًا للتنبؤ.
إن الكثير من المعلومات التي يمكن من خلالها الحكم على الثقة في العملات غير متوفرة. بادئ ذي بدء، بيانات عن عدد وحجم المعاملات لغرض التحوط من مخاطر العملة. المعلومات المتعلقة بالتغيرات في نسبة العملات والأصول الأخرى في احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية للبلدان متاحة أيضًا في وقت متأخر وليس بالكامل.
إن معرفة سعر صرف الدولار الحالي أمر مفيد، حتى لو لم تكن لاعباً مالياً رئيسياً. والحقيقة هي أن الاقتصاد الحديث بأكمله "مرتبط" بالعملة الوطنية الأمريكية. يعتمد الاستقرار المالي في العالم وأسعار الأوراق النقدية المختلفة في السوق العالمية إلى حد كبير على استقرار سعر صرفها. قد تعتمد الأسعار في متجر قريب على ذلك. وإذا حصلت على المعلومات اللازمة في الوقت المناسب، يمكنك القيام باستثمارات ذكية، حتى ولو بمبلغ صغير.
الدولار هو العملة الاحتياطية الحديثة. نصف المعاملات في العالم تنطوي على هذه العملة. تتم معظم المعاملات التجارية الكبرى في العالم بمشاركة العملة الأمريكية. ويتم أيضًا سداد الالتزامات المالية من قبل الحكومات الوطنية والبنوك الوطنية.
نشأ هذا الوضع في عام 1945، عندما تم "فك" أسعار الفائدة النقدية في العديد من البلدان عن معيار الذهب وتم ربطها بالدولار. ومنذ ذلك الحين، أصبح رفاهية اقتصادات البلدان النامية يعتمد بشكل مباشر على استقرارها. ومن نواحٍ عديدة، لا يزال هذا الوضع قائمًا.
يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بأكبر قدر من التأثير على تنظيم قيمة الدولار. أدواته الرئيسية:
كل هذا يسمح لك بالتأثير ديناميكيًا على العملة، وتحقيق نموها، أو على العكس من ذلك، استقرارها مقابل العملات الأخرى. وبطبيعة الحال، يبذل الاحتياطي الفيدرالي كل جهد ممكن لتحقيق وضع مناسب لأوراق العملة الوطنية من أجل البدء في شراء أو بيع الأوراق المالية اللازمة والالتزامات طويلة الأجل في الوقت المناسب.
للتنبؤ بحركة سعر صرف الدولار، عليك أن تفهم اتجاهات السوق المالية، وأن تكون لديك معرفة بالوضع السياسي في العالم، وبالطبع معرفة سعر الصرف الحالي.
علاوة على ذلك، وفقًا للمحللين، فأنت بحاجة إلى معرفة قيمة ليس فقط الدولار، ولكن أيضًا الأوراق النقدية المهمة الأخرى لأكبر الاقتصادات في العالم - اليورو والين والجنيه الإسترليني واليوان وما إلى ذلك. يمكن أن يكون للوضع السياسي تأثير كبير على تغييرهم، وكذلك على تصرفات اللاعبين الماليين الكبار. ويجب ألا ننسى الوظيفة التنظيمية للبنوك الوطنية.
وبشكل عام، يتميز الدولار بالاستقرار والمرونة. تعتبر المدخرات بهذه العملة هي الأكثر شعبية في العالم.
بالنسبة للتكهنات المختلفة حول الفرق في الأسعار، من الضروري ببساطة معرفة التغيرات في سعر صرف العملة الأمريكية والقدرة على التنبؤ بها. على سبيل المثال، من أجل شراء مجموعة كبيرة من العملات على الفور عندما تكون "في الحفرة"، أي أن لديها حدًا أدنى للسعر لكل ترشيح، وبيعها عندما تكون قيمة سلة العملات عند الحد الأقصى.
بالإضافة إلى ذلك، هناك العديد من الأدوات المالية الأخرى التي تتطلب معرفة القيمة الحالية للدولار لاستخدامها.
يرجى ملاحظة أن البنوك المختلفة تحدد أسعارها الخاصة، والتي، على الرغم من أنها مرتبطة بسعر البنك المركزي، يمكن أن تختلف بشكل كبير، صعودًا وهبوطًا. علاوة على ذلك، يمكن أن تختلف حتى في فروع مختلفة لنفس البنك وأحيانا لفئات مختلفة من العملاء. وبسبب هذه التقلبات، تلعب البنوك لعبتها المالية. هدفك هو تحويل الارتباطات في قيمة سلة العملة الثنائية لصالحك.
7 يوليو 2016، 4:53 مساءً 12264ومن حيث الأهمية يمكن مقارنة توقعات اتجاه سعر الصرف مع توقعات الطقس التي تلعب دورا هاما في حياة المواطنين العاديين. ولهذا السبب تستخدم الشركات المالية الكبيرة إلى حد ما خدمات المحللين الذين لديهم المهارات اللازمة لتحديد الاتجاهات والتنبؤ بأسعار الصرف. تعد توقعات العملة ضرورية في تداول العملات الأجنبية لكل من المتداولين الكبار والمبتدئين. والسبب في هذه الحاجة هو إمكانية زيادة الأرباح بشكل كبير، وكذلك تقليل المخاطر.
على مدى السنوات القليلة الماضية، تم تطوير العديد من الأساليب المختلفة للتنبؤ بسعر صرف عملة معينة. الاستخدام السليم لهذه الأساليب يسمح للمتداولين بالتنبؤ بسلوك زوج العملات محل الاهتمام خلال فترة زمنية معينة. اليوم، هناك أربع طرق أكثر شيوعًا للتنبؤ بأسعار الصرف بين المتداولين.
تعادل القوة الشرائية هو نسبة وحدتين نقديتين أو أكثر، عملات بلدان مختلفة، يتم تحديدها حسب قوتها الشرائية، والتي تنطبق على مجموعة محددة من الخدمات أو السلع. غالبًا ما يتم ذكر هذه الطريقة في كتب الاقتصاد المدرسية، وتحتل أيضًا مكانة رائدة في الشعبية بين المتداولين. بمعنى آخر، عند اللجوء إلى هذه الطريقة، يحتاج المستثمر إلى معرفة أن هذه الطريقة يمكن وصفها بأنها قانون السعر الواحد، الذي ينص على أن البضائع المتطابقة في بلدان مختلفة سيكون لها نفس السعر.
وفي هذه الحالة لا بد من الاعتماد على معدلات النمو الاقتصادي في مختلف البلدان، وهو ما يسمح لنا بالتنبؤ في أي اتجاه سيتحرك سعر الصرف. يمكن تفسير استخدام هذه الطريقة من خلال حقيقة أن الرفاهية الاقتصادية ومعدلات النمو المرتفعة في بلد معين ستجذب دون قيد أو شرط رأس المال الاستثماري من الخارج. ومن أجل استثمار أمواله، سيحتاج المستثمر إلى شراء العملة الوطنية، الأمر الذي سيترتب عليه الطلب، ومن ثم ارتفاع سعر العملة. صحيح، بالإضافة إلى تحديد العلاقة بين الاستقرار الاقتصادي بين البلدين، تتيح هذه الطريقة الحصول على معلومات حول التدفقات الاستثمارية التي تهم المتداول.
وبطبيعة الحال، إذا قارنا هاتين الطريقتين، يمكننا القول أن مبدأ الاستقرار الاقتصادي النسبي لن يساعد المتداول على التنبؤ بسعر الصرف التقريبي للعملة التي يهتم بها. فهو سيعطي فقط صورة عامة عن اتجاه حركة العملة، فضلا عن قوة الدافع. للحصول على بيانات أكثر دقة، يجب استخدام هذه الطريقة مع طرق أخرى.
يعد إنشاء نموذج اقتصادي أمرًا شائعًا أيضًا بين المتداولين، لأنه يربط سعر صرف أداة التداول بجميع العوامل التي يمكن أن تؤثر على حركتها بدرجة أو بأخرى. لاستخدام هذا النموذج للتنبؤ، من الضروري استخدام القيم من النظرية الاقتصادية. هذه الطريقة معقدة للغاية وتستغرق وقتًا طويلاً، ولكن وجود نموذج جاهز سيسمح لك بالحصول على تنبؤات بشكل أسرع بكثير، واستبدال البيانات الجديدة فقط.
تحليل السلاسل الزمنية هو تحليل تقني بالكامل ولا علاقة له بالنظرية الاقتصادية. جوهر هذه الطريقة هو أن السلوك السابق للعملات وأنماط الأسعار يتم استخدامه للتنبؤ بالسلوك المستقبلي، بالإضافة إلى أنماط الأسعار لزوج معين. للحصول على مثل هذه البيانات، يتم إدخال سلسلة زمنية من البيانات في برنامج خاص، ثم يقوم البرنامج نفسه بتقييم جميع المعلمات وإنتاج نموذج فردي.
إن التنبؤ بأسعار الصرف ليس بالمهمة الأسهل بالنسبة للمتداول. ولهذا السبب يختار العديد من الشركات والمستثمرين التأمين ضد مخاطر العملات. ولكن هناك أيضًا من يدرك أهمية التنبؤ بالمسار ويحاول فهم العوامل المؤثرة فيه.
يهتم العديد من المشاركين في السوق بالقدرة على التنبؤ بالاتجاه المستقبلي لسعر الصرف. سواء كنت شركة كبيرة أو متداولًا فرديًا، فإن التنبؤ بالعملة أمر حيوي لتقليل المخاطر وزيادة الأرباح.
هناك عدد كبير من الأساليب التي تسمح لك بالتنبؤ بسلوك زوج العملات. ومع ذلك، فإن هذا العدد الكبير يرجع على الأرجح إلى الفعالية المتساوية نسبيًا لكل طريقة. ولهذا السبب، من الصعب للغاية الحصول على توقعات عالية الجودة حقًا. ومع ذلك، سوف تركز هذه المقالة على الطرق الأربعة الأكثر شعبية للتنبؤ بأسعار الصرف.
نظرية تعادل القوة الشرائية (PPP).
ربما يكون تعادل القوة الشرائية (PPP) هو الأسلوب الأكثر شيوعًا نظرًا لذكره المستمر في كتب الاقتصاد المدرسية. ويستند مبدأ الشراكة بين القطاعين العام والخاص إلى "قانون السعر الواحد" النظري، والذي ينص على أن السلع المتطابقة في بلدان مختلفة يجب أن يكون لها نفس السعر.
على سبيل المثال، وفقًا لهذه القاعدة، يجب أن تكون تكلفة قلم الرصاص في كندا نفس تكلفة قلم الرصاص نفسه في الولايات المتحدة، مع مراعاة سعر الصرف واستبعاد تكاليف الصرف والنقل. وبعبارة أخرى، لا ينبغي أن يكون هناك أي سبب للمضاربة عندما يشتري شخص ما أقلام الرصاص "بسعر رخيص" في بلد ما من أجل بيعها بشكل مربح في بلد آخر.
وبناء على نظرية تعادل القوة الشرائية هذه، يجب أن يتغير سعر الصرف بطريقة تعوض ارتفاع الأسعار بسبب التضخم. على سبيل المثال، لنفترض أن الأسعار في الولايات المتحدة من المتوقع أن ترتفع بنسبة 4% في العام المقبل، بينما في كندا من المتوقع أن ترتفع بنسبة 2% فقط. سيكون فرق التضخم كما يلي:
وهذا يعني أن معدل نمو الأسعار في الولايات المتحدة سيكون أسرع منه في كندا. ووفقاً لمبدأ تعادل القوة الشرائية، فلابد أن تنخفض قيمة الدولار الأميركي بنحو 2% حتى تظل أسعار السلع في البلدين متساوية نسبياً. على سبيل المثال، إذا كان سعر الصرف 90 سنتًا أمريكيًا لكل دولار كندي، فوفقًا لطريقة تعادل القوة الشرائية، سيكون السعر المتوقع:
(1 + 0.02) × (0.90 دولار لكل 1 دولار كندي) = 0.918 دولار أمريكي لكل 1 دولار كندي
وهذا يعني أن الدولار الكندي يجب أن يرتفع إلى 91.8 سنتا أمريكيا لكل دولار.
يتم توضيح التطبيق الأكثر شيوعًا لطريقة PPP من خلال مثال مؤشر Big Mac، الذي تم تجميعه ونشره في المجلة البريطانية The Economist. إن مؤشر Funky هو محاولة لتحديد ما إذا كانت العملة مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها بناءً على سعر Big Mac في بلدان مختلفة. نظرًا لأن Big Mac منتج عالمي، فهو نفسه في جميع البلدان التي يتم بيعه فيها، فقد شكلت مقارنة أسعاره أساس المؤشر.
مبدأ الاستقرار الاقتصادي النسبي
اسم هذا النهج يتحدث عن نفسه. ويتم أخذ معدل النمو الاقتصادي في مختلف البلدان كأساس، مما يسمح لنا بالتنبؤ باتجاه حركة سعر الصرف. والأساس المنطقي وراء هذه الطريقة هو أن المناخ الاقتصادي الصحي ومعدلات النمو المرتفعة المحتملة من المرجح أن تجتذب الاستثمار من الخارج. ولاستثمار الأموال، سيتعين على المستثمر الأجنبي شراء العملة الوطنية، الأمر الذي سيؤدي إلى زيادة الطلب وبالتالي ارتفاع سعر العملة.
ومع ذلك، فإن مثل هذا النهج لا يعتمد فقط على العلاقة بين الاستقرار الاقتصادي النسبي في البلدين. كما يسمح لك بالحصول على فكرة عن التدفقات الاستثمارية. على سبيل المثال، يمكن لمستوى معين من أسعار الفائدة أن يجذب المستثمرين إلى بلد ما، من بين أمور أخرى. وبالتالي، فإن أسعار الفائدة المرتفعة تصبح مغرية بالنسبة للمستثمرين الذين يحاولون تحقيق أقصى قدر من العائدات على استثماراتهم. ونتيجة لذلك يزداد الطلب على العملة الوطنية، مما يزيد من قيمتها.
وعلى العكس من ذلك، يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة في بعض الحالات إلى تثبيط عزيمة المستثمرين، أو تقليل تدفقات الاستثمار، أو حتى تشجيع الإقراض بالعملة المحلية لاستثمارات أخرى. ونشأ موقف مماثل في اليابان، عندما انخفضت أسعار الفائدة إلى مستويات قياسية. تُعرف استراتيجية التداول هذه باسم تجارة المناقلة.
وعلى النقيض من نظرية تعادل القوة الشرائية، فإن مبدأ الاستقرار الاقتصادي النسبي لن يساعد في التنبؤ بحجم سعر الصرف. تعطي هذه الطريقة للمستثمرين فكرة أكثر عمومية عن اتجاه حركة العملة (تعزيز أو ضعف)، وكذلك قوة الدفع. في أغلب الأحيان، للحصول على صورة أكثر اكتمالا، يتم استخدام المبدأ الموصوف بالاشتراك مع طرق التنبؤ الأخرى.
بناء نموذج الاقتصاد القياسي
هناك طريقة شائعة أخرى للتنبؤ بأسعار الصرف وهي إنشاء نموذج يربط سعر صرف عملة معينة بجميع العوامل التي تؤثر في رأي المتداول على حركتها. عادة، عند بناء نموذج الاقتصاد القياسي، يتم استخدام الكميات من النظرية الاقتصادية. ومع ذلك، يمكن إضافة أي متغير يعتقد أن له تأثير قوي على سعر الصرف إلى الحسابات.
لنفترض أن أحد المتنبئين في شركة كندية قد تم تكليفه بوضع توقعات لسعر صرف الدولار الأمريكي/الدولار الكندي للعام المقبل. بعد البحث والتحليل الدقيق، تم اختيار العوامل التالية باعتبارها العوامل الرئيسية: فرق سعر الفائدة بين الولايات المتحدة الأمريكية وكندا (INT)، والفرق بين معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) والفرق بين معدلات نمو الدخل في كلا البلدين. (IGR). فيصبح النموذج الاقتصادي القياسي كما يلي: الطريقة:
الدولار الأمريكي/الدولار الكندي (سنة واحدة) = z + a(INT) + b(GDP) + c(IGR)
دون الخوض في التفاصيل فيما يتعلق بمبادئ بناء المعادلة، بعد الحصول على النموذج، يمكنك ببساطة استبدال المتغيرات INT وGDP وIGR والحصول على التوقعات اللازمة. تحدد المعاملات a وb وc مدى قوة تأثير كل من هذه العوامل على سعر الصرف واتجاه الحركة (اعتمادًا على ما إذا كان المعامل سلبيًا أم إيجابيًا). ربما تكون هذه الطريقة هي الأكثر تعقيدًا واستهلاكًا للوقت من بين جميع الطرق الموصوفة أعلاه. ومع ذلك، عندما يكون لديك بالفعل نموذج جاهز، يمكنك بسهولة الحصول على تنبؤات سريعة عن طريق إدخال بيانات جديدة.
تحليل السلاسل الزمنية
الطريقة الأخيرة التي تمت مناقشتها هي تحليل السلاسل الزمنية. هذه الطريقة تقنية بحتة ولا علاقة لها بالنظرية الاقتصادية. أحد النماذج الأكثر شعبية في تحليل السلاسل الزمنية هو نموذج المتوسط المتحرك الانحداري (ARMA). وفقا لهذه الطريقة، يمكن استخدام أنماط السلوك والأسعار السابقة للتنبؤ بالسلوك المستقبلي وأنماط الأسعار لزوج معين. للقيام بذلك، يتم إدخال سلسلة زمنية من البيانات في برنامج كمبيوتر خاص، وبعد ذلك يقوم البرنامج بتقييم جميع المعلمات وإنشاء نموذج فردي.
خاتمة
إن التنبؤ بأسعار الصرف مهمة صعبة للغاية. ولهذا السبب يقوم العديد من الشركات والمستثمرين بتأمين مخاطر العملة. ويدرك آخرون أهمية التنبؤ بأسعار الصرف ويحاولون فهم العوامل التي تؤثر عليها. ستكون الطرق الأربع الموضحة أعلاه بداية جيدة لهذه الفئة من المشاركين في السوق.
أرتيوم شاشكوفيمكن التنبؤ بتحركات العملة على المدى القصير من خلال التحليل الفني وتحليل الأخبار. على المدى المتوسط، كقاعدة عامة، تزداد موثوقية التحليل الفني، ولكن ينبغي أن تؤخذ الخلفية الأساسية في الاعتبار. على المدى الطويل، من المستحسن استخدام طريقة تعادل القوة الشرائية، وأسعار الفائدة المتباينة، وما إلى ذلك.
يطرح أي متداول فوركس أسئلة حول التنبؤ بأسعار الصرف، غالبًا دون التمييز بين طرق التنبؤات القصيرة والمتوسطة والطويلة الأجل. بالإضافة إلى التجار والمصدرين والمستوردين الذين يسعون إلى تقليل مخاطر عملاتهم، فإن المستثمرين والمواطنين الذين يخططون للسفر إلى الخارج يرغبون في معرفة الاتجاه المستقبلي لتحركات العملة. المفارقة هي أن الأدبيات اليوم تقدم عددًا شاملاً من طرق التحليل والتنبؤ دون مراعاة تفاصيل التوقعات المطلوبة. على سبيل المثال، يسعى متداولو الأخبار إلى وضع توقعات على فترات زمنية قصيرة جدًا، عندما تستمر الحركة التي يعملون عليها لمدة تصل إلى دقيقة أو دقيقتين كحد أقصى.
على العكس من ذلك، فإن كبار المستثمرين الذين يفضلون العمل في سوق الصرف الأجنبي دون استخدام الرافعة المالية، يفكرون دائمًا في الاستثمارات لمدة شهر أو أكثر فقط، دون تفريقها على فترات زمنية أصغر.
مع المزيد من الأساليب غير القياسية، عندما تتم الاستثمارات في السوق باستخدام استراتيجية التجارة المحمولة، يبدو أن التنبؤ طويل الأجل هو الأكثر ملاءمة.
ولأغراض التنبؤ، ينبغي التمييز بين الفترات القصيرة الأجل والقصيرة للغاية. إذا كنا نتحدث عن الحركات التي تستغرق بضع دقائق فقط، فغالبًا ما يتم استخدام الأخبار المنشورة بانتظام، والتي يمكن العثور عليها في تقويم المتداول، لأغراض التنبؤ. اعتمادًا على التأثير الناتج، يتم تقسيم الأخبار إلى مهمة ومتوسطة الأهمية وغير مهمة. كقاعدة عامة، يمكن أن تؤدي الأخبار المهمة إلى تحركات تصل إلى 100 نقطة، في حين أن الأخبار البسيطة يمكن أن تؤدي فقط إلى زيادة محلية في النشاط بمقدار 10 نقاط فقط. إن وجود تقويم المتداول يبسط عمل المستثمر إلى حد كبير، حيث يسمح لك بفرز الأخبار حسب درجة الأهمية والبلدان، وكذلك تحديد المؤشرات الأكثر إثارة للاهتمام بالضبط.
ومن الناحية العملية، تشمل أهم المؤشرات ما يلي:
يشير متداولو الأخبار إلى أن المؤشر الأقوى هو تقرير الرواتب غير الزراعية - مستوى تشغيل العمالة في القطاع غير الزراعي، والذي يغطي أكثر من 80% من الوظائف في الولايات المتحدة. يتم بناء العديد من استراتيجيات التداول حوله. يعد تحليل الاقتصاد الأمريكي من حيث التنبؤ بأسعار الصرف مناسبًا من وجهة نظر حقيقة أن الدولار الأمريكي يستخدم في معظم الأسعار الأكثر سيولة، وأي تغيير في اقتصاد البلاد يؤدي إلى مراجعة سعر الصرف. .
إذا تحدثنا عن التنبؤ قصير المدى لأسعار العملات، بشرط أن تكون الخلفية الإخبارية مستقرة وهادئة نسبيًا، فغالبًا ما يستخدم المتداولون المحترفون التحليل الفني للسوق، والذي يتضمن:
وبغض النظر عن نوع التحليل الذي سيتم استخدامه، فإنه يجب أن يكون منهجيا: أي أن العديد من المؤشرات يجب أن تولد إشارات حول التغيرات في سعر الصرف في وقت واحد، وبالتالي تقليل خطر الإشارة الكاذبة.
يعد التحليل الرسومي للتنبؤ على المدى القصير ذا صلة لأنه يستخدم مستويات الدعم والمقاومة، التي يرسمها المتداولون أنفسهم ويعملون عليها. كلما كان المستوى أكثر وضوحا، كلما زاد احتمال أن يظهر الاقتباس بالقرب منه طفرة في النشاط، ومن ثم، اعتمادا على الارتداد أو الاختراق، سيسمح للشخص بالتنبؤ بمزيد من حركة السعر. واحدة من أكبر مزايا التحليل الرسومي هي بساطته.
يتضمن تحليل المؤشرات مجموعة واسعة من الأدوات. ومن أشهر المؤشرات: المتوسط المتحرك، البولنجر باند، مؤشر ستوكاستيك، مؤشر القطع المكافئ، مؤشر القوة النسبية. تتمثل الصعوبة الرئيسية التي يواجهها المتداول في تحليل المؤشرات في اختيار المؤشرات الأكثر ملاءمة لأسلوب المتداول وبناء نظام التداول الخاص به.
من المستحيل التنبؤ بسعر الصرف بمجرد رسم مؤشر على الرسم البياني: وهذا يتطلب عملاً شاقًا وطويل الأمد لاختبار الأداة بناءً على البيانات التاريخية، وتصفية الإشارات الخاطئة واختبارها على حساب حقيقي.
لكي نكون منصفين، يشير الخبراء إلى أنه حتى بعد القيام بجميع الأعمال الأولية، لا يمكن للمتداول التأكد من جودة الإشارات المقدمة بسبب وجود كمية كبيرة من الضوضاء في السوق على المدى القصير. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن المشاركين في سوق الصرف الأجنبي اليوم ليسوا التجار فقط، بل أيضًا البنوك (التجارية والمركزية)، وصناديق التحوط والاستثمار، والمصدرين والمستوردين، والدولة. على سبيل المثال، يكاد يكون من المستحيل التنبؤ بحركة سعر الصرف إذا قرر بنك اليابان إجراء تدخل غير مجدول في صرف العملات الأجنبية.
كيف يمكن التنبؤ بديناميكيات أسعار الصرف على المدى المتوسط؟
وفقًا لبعض المؤلفين، مع نمو الإطار الزمني، تزداد أيضًا موثوقية أدوات التحليل المستخدمة بشكل متناسب. ويمكن استخدام كافة أدوات التنبؤ بأسعار الفائدة على المدى القصير على المدى المتوسط. في هذه الحالة، تنشأ المعضلة التالية: بعض المتداولين يفضلون التحليل الأساسي وكفاءته الأكبر، والبعض الآخر يفضلون التحليل الفني. لا توجد دراسة نهائية حول أي منهم على حق في نهاية المطاف.
يفضل المحللون الفنيون المحترفون التنبؤ بأسعار الصرف بناءً على الخلفية الأساسية:
إذا تحدثنا عن البحث عن إشارات الانعكاس، فمن المستحسن على المدى المتوسط استخدام خطوط الاتجاه أو تحليل الشموع اليابانية. فيما يتعلق بخطوط الاتجاه، تجدر الإشارة إلى أنه كلما زاد عدد اللمسات على الخط، زاد احتمال حدوث اختراقات كاذبة، حيث سيتم ملاحظة زيادة النشاط بالقرب من خط الاتجاه. يُشار إلى تحليل الشموع اليابانية خطأً على أنه تحليل فني، وهو ليس صحيحاً تماماً. يتيح لك البحث عن الأنماط على الرسم البياني العثور على نقاط يتحرك بعدها السعر في الاتجاه المتوقع لبعض الوقت. في الوقت نفسه، لا يُنصح باستخدام تحليل الشموع على الأطر الزمنية التي تقل عن ساعة، وهي أكثر موثوقية على الشموع اليومية.
في هذا الصدد، فإن التحليل الأساسي أدنى بكثير من التحليل الفني والشموع، لأنه يسمح لك بالتنبؤ بدقة إلى حد ما باتجاه حركة العملة، ولكن في الوقت نفسه لا يسمح في كثير من الأحيان بالإجابة على سؤال متى سيحدث انعكاس الاتجاه. ولذلك، فإن النهج المتكامل للتنبؤ بأسعار الصرف على المدى المتوسط يمكن أن يكون مفيدا للغاية.
عند البدء بالتنبؤ على المدى الطويل، يجب على المتداول أن يأخذ في الاعتبار ميزة مميزة واحدة مهمة: إذا كان من الممكن، من خلال التنبؤ قصير المدى، أن يأخذ في الاعتبار جزءًا فقط من العوامل التي تؤثر على سعر الصرف، فمن خلال التنبؤ طويل المدى، فإنه من الضروري التنبؤ بالتأثير الذي ستحدثه مجموعة العوامل بأكملها.
يتأثر سعر الصرف بشكل أو بآخر بما يلي:
ليس من الممكن دائمًا التنبؤ بقوة تأثير عامل أو آخر. ومع ذلك، يقدم الاقتصاديون عدة خيارات للتنبؤ بأسعار الصرف على المدى الطويل:
من بين الخيارات الثلاثة المقترحة، يبدو أن التنبؤ على أساس تعادل القوة الشرائية هو الأسهل: بالنسبة للتنبؤ، من الضروري مقارنة معدل التضخم في بلدين وتحديد العملة التي تنخفض قيمتها بشكل أكبر.
على سبيل المثال، يبلغ معدل التضخم في روسيا 11%، وفي الولايات المتحدة الأمريكية 6%. ولذلك، ينبغي أن تنخفض قيمة الروبل مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 5٪ في المستقبل القريب (11٪ − 6٪ = 5٪). لتحديد سعر الصرف المستهدف، يمكنك استخدام الصيغة:
(1 + (معدل التضخم 1 - معدل التضخم 2)) × الاقتباس = هدف الحركة
في المثال المقدم، إذا كان سعر صرف الروبل إلى الدولار هو 65 روبل لكل دولار، فإن القيمة المستهدفة ستكون: (1 + (0.11 - 0.06) × 65 = 68.25 روبل لكل دولار أمريكي.
نمذجة ديناميكيات سعر الصرف هي بناء دالة يعتمد فيها سعر الصرف على تأثير أقوى العوامل.
اسألني الأسئلة والتعليق أدناه. سأكون سعيدًا بالإجابة وتقديم التوضيحات اللازمة.
