الاستثمار الأجنبي - هذه هي الأصول الملموسة وغير الملموسة المملوكة لكيانات قانونية وأفراد من دولة واحدة وتقع على أراضي دولة أخرى بغرض تحقيق الربح.
أحد الأسباب التي يمكن تصنيف الاستثمارات عليها هو ملكية أوغير الملكية شخصيتهم.تحت الاستثمارات غير العقاريةيجب أن تفهم حقوق الاختراعات والتصميمات الصناعية وطوبولوجيا الدوائر المتكاملة؛ وكذلك المعلومات التكنولوجية المحددة (الدراية)، وأسرار الإنتاج، والمعلومات التجارية السرية، والعلامات التجارية، وعلامات الخدمة، والأسماء التجارية، أي كل ما يتضمنه مفهوم الملكية الفكرية . يتم تصنيف جميع فئات الاستثمار الأخرى كاستثمارات عقارية.السمة المميزة لهم هي التعبير المادي: التمويل، القيم المادية.
ويمكن النظر في أساس آخر لتصنيف الاستثمارات مشاركة أو عدم مشاركة المستثمر في إدارة الجسم الاستثماري.وعلى هذا الأساس يمكن تقسيم الاستثمارات علىمستقيم وغير مباشر (محفظة) الاستثمارات.يتم الاستثمار المباشر في شكل مشاريع ومؤسسات مشتركة، مع هذا الشكل من الاستثمار، يشارك المستثمرون الأجانب "بشكل مباشر ومباشر" في إدارة المؤسسة (الشركة). لا تنطوي الاستثمارات غير المباشرة على المشاركة المباشرة في إدارة مؤسسة (شركة)، ولكنها تتطلب من المستثمرين الأجانب الحصول على أرباح على الأسهم والأوراق المالية، أي. على رأس المال المستثمر في هذه المؤسسات نقدا.
حسب مصدر التمويلويمكن تقسيم الاستثمار الأجنبي إلى ولاية، والتي يتم تنفيذها في شكل قروض واقتراضات مقدمة من الدول والمنظمات الدولية (البنك الدولي للإنشاء والتعمير، صندوق النقد الدولي، البنك الأوروبي للإنشاء والتعمير، وما إلى ذلك)، و خاص , يتم تنفيذها من قبل الكيانات القانونية والأفراد الأجانب. موضوع التنظيم القانوني للقانون الدولي الخاص هو العلاقات القانونية، الناشئة فيما يتعلق بالاستثمار الأجنبي الخاص.
في هيكل التنظيم القانونييمكن تمييز العلاقات الاستثمارية مستويين: 1) القانونية الدوليةتشكلت من خلال إبرام المعاهدات الدولية و 2) داخل الولايات، والتي أساسها هو التشريع الوطني للدولة المضيفة.
يمكن تقسيم المعاهدات الدولية المتعلقة بالاستثمار الأجنبي إلى ثلاث مجموعات: المعاهدات الدولية المتعددة الأطرافوالغرض الرئيسي منها هو حماية الاستثمارات الأجنبية على المستوى بين الدول (على سبيل المثال، اتفاقية إجراءات تسوية منازعات الاستثمار بين الدول والأشخاص الأجانب لعام 1965؛ واتفاقية إنشاء وكالة ضمان الاستثمار المتعددة الأطراف لعام 1985) ; إقليميالمعاهدات الدولية (على سبيل المثال، اتفاقيات بلدان رابطة الدول المستقلة) و الاتفاقيات الثنائية(هنا يمكننا الحديث عن الاتفاقيات المبرمة بين الدول بشأن حماية الاستثمارات الأجنبية، وإلغاء الازدواج الضريبي، والاتفاقيات المبرمة بين الدول والمنظمات الدولية - البنك الدولي للإنشاء والتعمير، والبنك الأوروبي للإنشاء والتعمير، والاتحاد الأوروبي).
واليوم، أصبحت الآلية الأكثر فعالية لحماية الاستثمارات الأجنبية هي التأمين. وفي سبتمبر 1985، تم التوقيع على اتفاقية في سيول اتفاقية إنشاء وكالة ضمان الاستثمار المتعددة الأطراف(يشار إليها فيما يلي باسم الوكالة) (اعتبارًا من 12 أبريل 1988). رئيسي فكرة الاتفاقية- يمد يتمتع المستثمرون الأجانب بضمانات مالية ضد المخاطر غير التجارية من خلال تأمين الاستثمار.
واعتماداً على المخاطر غير التجارية التي تغطيها الوكالة، يمكن تمييز أنواع التأمين التالية المذكورة في الاتفاقية.
1. تحويل العملة.يحمي هذا النوع من التأمين المستثمر من الخسائر المرتبطة بعدم قدرة المستثمر على تحويل الأموال بالعملة المحلية (الدخل، مبلغ الدين المدفوع، الفوائد على رأس مال الدين والمدفوعات الأخرى) لإخراجها من البلاد. لكن يجب الأخذ بعين الاعتبار أن هذا النوع من التأمين لا يغطي انخفاض قيمة العملة المحلية.
2. نزع الملكية أو التدابير المماثلة.يحمي هذا النوع من التأمين المستثمر من "أي إجراء تشريعي أو إداري أو إغفال من قبل الحكومة المضيفة من شأنه أن يؤدي إلى حرمان صاحب الضمان من حقه في هذا الاستثمار أو السيطرة عليه أو الحصول على دخل كبير منه". ولا تشمل هذه الإجراءات قرارات السلطات القضائية، وكذلك الهيئات المعمول بها بشكل عام ذات الطبيعة غير التمييزية (التدابير المتعلقة بالضرائب، والامتثال للتشريعات البيئية وتشريعات العمل، وتدابير الحفاظ على النظام العام، وما إلى ذلك).
3. الحرب والاضطرابات المدنية.يحمي هذا النوع من التأمين المستثمر من الضرر أو التدمير أو الاختفاء للأصول الثابتة نتيجة الحرب أو الاضطرابات المدنية. كقاعدة عامة، لا ينبغي للحكم المذكور أعلاه أن يتعلق بالأعمال الإرهابية الموجهة مباشرة ضد صاحب الضمانات.
4. انتهاك شروط العقد(عقد). يضمن هذا النوع من التأمين حماية المستثمر ضد الخسائر المرتبطة بانتهاك شروط العقد أو إنهاء العقد من قبل الحكومة المضيفة. يتم تقديم التعويض فقط في الحالات التالية: 1) لا توجد جهة يمكن للمستثمر تقديم مطالبة إليها بموجب اتفاقية (عقد) ضد حكومة الدولة المضيفة؛ 2) تم منع تقديم الطلب إلى هذه السلطة بسبب تأخير غير معقول، على النحو المحدد في اتفاقية الضمان؛ 3) بعد صدور القرار النهائي لصالحه لا يستطيع المستثمر الأجنبي تحقيق تنفيذه. وفي حالة استيفاء أي من الشروط الثلاثة، تدفع الوكالة التعويض.
مثال على اتفاقية إقليمية في مجال الاستثمار الأجنبي اتفاقية بلدان رابطة الدول المستقلة "بشأن التعاون في مجال الأنشطة الاستثمارية"بتاريخ 24 ديسمبر 1993. وفقًا لهذه الاتفاقية، يتعهد الطرفان بالتزاماتهما التعاون في تطوير وتنفيذ سياسة الاستثمار; اتخاذ التدابير اللازمة ل تقريب تشريعاتها المتعلقة بالأنشطة الاستثماريةوغيرها من التدابير. ولا تنطبق الاتفاقية على الاستثمار الأجنبي الخاص فحسب، بل على الاستثمار الحكومي أيضًا.
للمستثمرين الأجانب يضمن الاتفاققسط التعويض المناسب والسريع والفعال في حالة التأميم(الآية 7)؛ دون عوائق تحويل الأرباح إلى الدول المشاركةالمستلمة من الأنشطة الاستثمارية (المادة 8) ؛ الإعفاء من الرسوم الجمركية والضرائب العقاريةالمستوردة من دول أخرى كمساهمة في رأس المال المصرح به للمؤسسة والمخصصة لإنتاج المواد الخاصة بها (المادة 15) ؛ الحق في استخدام الأرض، بما في ذلك استئجارها، والموارد الطبيعية الأخرى (المادة 20).
تطويراً لاتفاقية التعاون في مجال الأنشطة الاستثمارية في 28 مارس 1997 اعتماد اتفاقية حماية حقوق المستثمرين داخل رابطة الدول المستقلةوالتي تحدد الأساس القانوني لتنفيذ مختلف أنواع الاستثمارات وضمانات حقوق المستثمرين في القيام بالاستثمارات والدخل المتحصل منهم.
حالياً توجد على أراضي الاتحاد الروسي اتفاقيات مع دول أجنبية، أبرمها الاتحاد السوفييتي وروسيا.
وتهتم الاتفاقيات بالنقاط التالية: اعتماد نظام للاستثمار الأجنبي؛ وتوفير الضمانات لحماية مصالح المستثمرين الأجانب؛ حل منازعات الاستثمار.
وفقا للاتفاقياتتحظى استثمارات أو دخل المستثمرين من كل طرف دائمًا بمعاملة عادلة ومنصفة وفقًا لمبادئ القانون الدولي - معاملة الدولة الأكثر رعاية.ويشبه نظام الضمان عموماً النظام المنصوص عليه في الاتفاقيات المتعددة الأطراف.
تنشئ المعاهدات الدولية الحالية آلية موحدة تهدف إلى حماية الاستثمارات الأجنبية وتستند إلى بعض المبادئ المشتركة للتنظيم القانوني لعلاقات الاستثمار.
ومن سمات التشريعات الاستثمارية الوطنية أنها ولا يطبق أسلوب تنازع القوانين في التنظيموأعرافها تنظيم العلاقة بين مستثمر القطاع الخاص الأجنبي والدولة بشكل مباشر.
وفي الدول المضيفة، يجوز منح الاستثمار الأجنبي المعاملة الوطنية, الدولة الأكثر رعاية أو المعاملة المميزة.في ظل النظام الوطني ويعمل المستثمرون الأجانب بنفس الشروط التي يعمل بها المستثمرون الوطنيون، مع بعض الاستثناءات. في ظل معاملة الدولة الأكثر رعاية ويتمتع المستثمرون الأجانب بشروط متساوية لممارسة الأنشطة الاستثمارية دون تقديم أي مزايا لبعضهم. الوضع المميز (نظام الأفضلية) يتمثل في تقديم بعض المزايا لاستيراد المواد الأولية والمعدات والإعفاء من الرسوم والضرائب الجمركية وغيرها.
يجوز للدول المضيفة اتخاذ تدابير لتقييد الاستثمار الأجنبي، والتي تتلخص في ما يلي: 1) حظر أنشطة المستثمر الأجنبي في قطاعات معينة من الاقتصاد. 2) إنشاء رقابة حكومية خاصة على قبول مستثمر أجنبي في تطوير باطن الأرض والموارد الطبيعية؛ 3) المشاركة الإلزامية في رأس المال للدولة في الشركات التي أنشأها مستثمر أجنبي؛ 4) إنشاء نظام مالي خاص؛ 5) تحديد سياسة الامتياز.
يتمثل الإطار القانوني للاستثمار الأجنبي في الاتحاد الروسي في المقام الأول في القوانين الخاصة: "حول الأنشطة الاستثمارية في جمهورية روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية" 1991 ، "بشأن اتفاقيات تقاسم الإنتاج" 1995ز.، "حول الاستثمار الأجنبي" 1999بالإضافة إلى ذلك، هناك قوانين قطاعية منفصلة، بالإضافة إلى مراسيم رئاسية وقرارات حكومية،
يفهم قانون الاستثمار الأجنبي الصادر في 14 يوليو 1999 في ظل الاستثمار الاجنبياستثمار رأس المال الأجنبي في كائن نشاط ريادة الأعمال على أراضي الاتحاد الروسي في شكل كائنات حقوق مدنية مملوكة لمستثمر أجنبي، إذا لم يتم سحب كائنات الحقوق المدنية هذه من التداول أو لم يقتصر تداولها في الاتحاد الروسي وفقًا للقوانين الفيدرالية، بما في ذلك الأموال والأوراق المالية (بالعملة الأجنبية وعملة الاتحاد الروسي)، والملكية الأخرى، وحقوق الملكية التي لها قيمة نقدية للحقوق الحصرية لنتائج النشاط الفكري (الملكية الفكرية)، كما وكذلك الخدمات والمعلومات (المادة 2).
النظام القانوني للاستثمارات الأجنبية، وكذلك أنشطة المستثمرين الأجانب في تنفيذها، وفقا للمادة. 4 قوانين، لا يمكن أن يكون أقل مواتاةمن نظام الملكية وحقوق الملكية والأنشطة الاستثمارية للكيانات القانونية ومواطني الاتحاد الروسي، مع استثناءات قليلة فقط. الإعفاءات المقيدةبالنسبة للمستثمرين الأجانب، لا يجوز تأسيسهم بموجب القوانين الفيدرالية إلا بالقدر اللازم لحماية أسس النظام الدستوري والأخلاق والصحة والحقوق والمصالح المشروعة للأشخاص الآخرين، وضمان الدفاع عن البلاد وأمن الدولة. يمكن إنشاء إعفاءات حوافز في شكل فوائد للمستثمرين الأجانب لصالح التنمية الاجتماعية والاقتصادية للاتحاد الروسي. في هذه الحالة، يتم تحديد أنواع المزايا وإجراءات توفيرها بموجب تشريعات الاتحاد الروسي.
وينص القانون على مجموعة كاملة من التدابير التي تشكل ضمانات لاستثمارات المستثمرين الأجانب. وقد توسعت قائمة هذه التدابير بشكل ملحوظ مقارنة بعام 1991، عندما تم اعتماد أول قانون روسي بشأن الاستثمار الأجنبي. وتشمل هذه الضمانات: الحماية القانونيةأنشطة المستثمرين الأجانب على أراضي الاتحاد الروسي؛ استخدام أشكال الاستثمار المختلفة من قبل المستثمر الأجنبيعلى أراضي الاتحاد الروسي؛ نقل حقوق والتزامات المستثمر الأجنبي إلى شخص آخر; التعويض عن التأميم والاستيلاء على الممتلكاتمستثمر أجنبي أو منظمة تجارية ذات استثمارات أجنبية؛ الحماية من التغييرات غير المواتية في التشريعاتالترددات اللاسلكية؛ ضمان الحل المناسب للمنازعات الناشئة فيما يتعلق بالأنشطة الاستثمارية؛ الاستخدام على أراضي الاتحاد الروسي ونقل الدخل والأرباح والمبالغ المالية الأخرى المستلمة بشكل قانوني خارج الاتحاد الروسي؛ الحق في التصدير دون عوائق إلى خارج الاتحاد الروسي للممتلكات والمعلومات في شكل وثائقي أو في شكل تسجيل على الوسائط الإلكترونية التي تم استيرادها في الأصل إلى أراضي الاتحاد الروسي كاستثمار أجنبي؛ حقوق شراء الأوراق المالية؛ المشاركة في الخصخصة؛ منح الحق في قطع الأراضي والموارد الطبيعية الأخرى والمباني والهياكل والعقارات الأخرى (المادة 5-15).
| " |
إن مجال الاستثمار المباشر في نظام الاستثمار الدولي يتم ضمانه بشكل كامل من خلال التنظيم القانوني الدولي. وفي هذا المجال، أصبحت الظروف مهيأة للتحول التدريجي للقضايا الفردية، أو حتى المجال بأكمله، من أسلوب التنظيم الثنائي إلى أسلوب التنظيم المتعدد الأطراف.
يرتبط الاستثمار المباشر ارتباطًا مباشرًا بإنتاج السلع أو الخدمات أو الملكية الفكرية أو إنشاء المؤسسات أو المشاركة في المؤسسات. مباشرهذه هي الاستثمارات الأجنبية التي تهدف إلى إقامة علاقات طويلة الأمد وتسمح للمستثمر أن يكون له تأثير حقيقي على إدارة المؤسسات والمشاركة في قرارات الإنتاج. هناك سمتان رئيسيتان للاستثمار المباشر: العلاقات طويلة الأمد والسيطرة الحقيقية للمستثمر على المؤسسة. وفقًا للتشريع الروسي، على سبيل المثال، تشمل الاستثمارات المباشرة، من بين أمور أخرى، استثمارات بمبلغ لا يقل عن 10٪ من الحصة في رأس المال المصرح به (الأسهم) للمؤسسة. من المفترض أن مثل هذه الحصة تسمح بالفعل للمستثمر بالتأثير على قرارات الإنتاج وبالتالي إبقاء الشركة تحت السيطرة.
يعمل نطاق الاستثمارات التي يمكن تصنيفها على أنها مباشرة على توسيع ممارسة MAGA. في اتفاقية سيول لعام 1985، يتم الاعتراف بالاستثمارات على أنها قرارات مباشرة لمجلس إدارة الوكالة الدولية لضمان الاستثمار، وتوجد مثل هذه القرارات للاستثمارات التي يتم توفيرها بموجب اتفاقيات بين المستثمرين والطرف المضيف: بشأن تقاسم الإنتاج؛ حول المشاركة في المشروع والأرباح المحصلة نتيجة للمشروع؛ بشأن المشاركة في إدارة المشاريع؛ الامتياز التجاري (الامتياز) ؛ للبناء الجاهز بموجب اتفاقيات الترخيص؛ بموجب اتفاقيات التأجير التمويلي (التأجير)؛ بموجب اتفاقيات القروض المستهدفة، وما إلى ذلك.
وقد نص ميثاق الحقوق والمسؤوليات الاقتصادية للدول لعام 1974 على الأحكام التالية: لكل دولة الحق في "تنظيم ومراقبة الاستثمار الأجنبي داخل حدود ولايتها القضائية الوطنية وفقًا لقوانينها وأنظمتها ووفقًا لأهدافها وأولوياتها الوطنية". ولا يجوز إجبار أي دولة على تقديم معاملة تفضيلية للاستثمار الأجنبي."
على الرغم من أن الميثاق نفسه هو عمل من أعمال القانون غير الملزم، إلا أن هذه القواعد يمكن اعتبارها قواعد عرف قانوني دولي، والتي تلقت شكلاً مكتوبًا في الميثاق.
في الاتفاقيات الثنائية بشأن التشجيع والحماية المتبادلة للاستثمارات (استثمارات رأس المال)، يقبل الطرفان الالتزامات المتعلقة بما يلي: توفير نظام خاص للاستثمار الأجنبي المباشر؛ نظام شؤون الموظفين التعويض عن الضرر؛ تأميم ومصادرة الاستثمارات؛ تحويل الدخل (الربح) ؛ الحلول؛ تدابير الاستثمار المتعلقة بالتجارة؛ حل النزاع.
وكقاعدة عامة، يقوم الطرفان بشكل متبادل بتزويد الاستثمارات المباشرة لكل منهما بالمعاملة الوطنية بالإضافة إلى الدولة الأولى بالرعاية؛ يحق للمستثمر اختيار الوضع الأمثل بالنسبة له.
وفيما يلي نص المقال المتعلق بالأنظمة القانونية من المعاهدة الفرنسية الدولية لحماية الاستثمار:
"يطبق كل طرف متعاقد، في إقليمه وفي منطقته البحرية، على الأشخاص الطبيعيين أو الاعتباريين التابعين للطرف الآخر، فيما يتعلق باستثماراتهم وأنشطتهم المتعلقة بالاستثمار، المعاملة الممنوحة للأشخاص الطبيعيين أو الاعتباريين التابعين له أو المعاملة الممنوحة لكيانات الأشخاص الطبيعيين أو الاعتباريين التابعة للدولة الأكثر رعاية، إذا كانت الأخيرة هي الأكثر رعاية."
تستخدم الولايات المتحدة، في ممارساتها التعاهدية، الصياغة التالية في المعاهدات الثنائية بشأن تشجيع وحماية الاستثمارات: "يتعهد كل طرف متعاقد بالحفاظ على مناخ ملائم على أراضيه للاستثمارات التي يقوم بها مواطنون وشركات الطرف المتعاقد الآخر؛ يسمح كل طرف متعاقد بإنشاء وحيازة هذه الاستثمارات بموجب الشروط والأحكام التي تضمن لهم معاملة لا تقل أفضلية عن المعاملة المضمونة بموجب شروط مماثلة لمواطنيهم وشركاتهم في بلدان ثالثة، إذا كانت هذه المعاملة الأخيرة أكثر رعاية ".
في الممارسة التعاقدية الدولية، هناك أنواع أخرى من الأنظمة الخاصة: المعاملة العادلة والمنصفة؛ وضع الحماية والأمان الكامل، وما إلى ذلك.
وبموجب اتفاقية تشجيع الاستثمار بين روسيا والولايات المتحدة عام 1992، تمكن المستثمرون الأمريكيون من التقدم بطلب للحصول على الدعم المالي من وكالة تأمين حكومية أمريكية خاصة، وهي مؤسسة الاستثمار الخاص في الخارج (OPIC). في الاتفاقية، أشار الطرفان إلى الصناعات وأنواع الأنشطة التي قد يتم فيها وضع قيود على المستثمر الأجنبي: النقل الجوي، الشحن، الخدمات المصرفية، التأمين، إنتاج الكهرباء، حيازة العقارات، توفير خدمات الهاتف والتلغراف العامة، التشغيل كابلات الاتصالات البحرية، واستخدام الأراضي والموارد الطبيعية، وسوق الأوراق المالية الأولية، وما إلى ذلك.
العديد من المعاهدات الدولية المتعددة الأطراف ذات صلة أيضًا بالنظام القانوني للاستثمار الدولي الحديث، على سبيل المثال معاهدة صندوق النقد الدولي، المادة. رابعاً (البند 3) ينص على ما يلي: "يجوز للدول الأعضاء ممارسة الرقابة اللازمة من خلال تنظيم الحركة الدولية لرأس المال، ولكن لا يمكن ممارسة هذه السيطرة بطريقة تؤدي إلى تقييد المدفوعات بموجب العقود الحالية أو تأخير غير مبرر في التحويلات المالية للالتزامات المقبولة ".
وقد أثيرت قضايا الاستثمار الأجنبي في إطار العديد من المنظمات الدولية. وفي عام 1992، اعتمد البنك الدولي للإنشاء والتعمير المبادئ التوجيهية لمعاملة الاستثمار الأجنبي. بقرار من مجلس منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، تم اعتماد قانون تحرير تحركات رأس المال في وقت ما، وكان جوهره هو أنه لا ينبغي للدول الأعضاء فرض قيود جديدة على حركة رأس المال؛ إرسال إخطارات في حالات تطبيق التدابير التقييدية (لأسباب أمنية، بسبب الصعوبات في موازين المدفوعات، وما إلى ذلك)؛ نفذت تحرير نظام عمليات الاستثمار، والتي تم الإشارة إليها في قائمة خاصة.
وتحظر اتفاقية TRIMS على الدول استخدام السياسات التجارية التي لها تأثير سلبي على الاستثمار الأجنبي، بما يتعارض مع مبدأ المعاملة الوطنية ومبدأ حظر القيود الكمية.
يتم تنظيم حركة الاستثمار عبر الحدود بشكل نشط بشكل خاص في إطار جمعيات التكامل الإقليمي. يتضمن التكامل الاقتصادي كجزء لا يتجزأ من إلغاء القيود المفروضة على حرية حركة الاستثمارات (المباشرة في المقام الأول) بين البلدان المشاركة على أساس النظام الوطني.
وهذا هو بالضبط الهدف الذي أعلنته معاهدة روما التي بدأت الاندماج في الاتحاد الأوروبي (المواد 67، 70، 221). وقد تم تنظيم هذه العملية من خلال التوجيهات التي تم بموجبها تجميع تسميات وقوائم الاستثمارات المباشرة وغير المباشرة. اتبع تطور العملية مسار تقارب الأنظمة الوطنية للدول الأعضاء والانتقال من إرساء حرية حركة أشكال الاستثمار الأبسط إلى أشكال أكثر تعقيدًا، مما يتطلب تدابير مساعدة وإضافية. وبحلول عام 1988، كان العمل على ضمان حرية حركة الاستثمار المباشر وغير المباشر داخل الاتحاد الأوروبي قد اكتمل تقريبًا. يهدف توجيه الاتحاد الأوروبي إلى ضمان المعاملة المناسبة بين المقيمين في دول الاتحاد الأوروبي والمقيمين في دول ثالثة - إذا لزم الأمر، على أساس المعاملة بالمثل.
وفي عام 1994، اعتمدت منظمة التعاون الاقتصادي لآسيا والمحيط الهادئ (أبيك) "المدونة الطوعية" للاستثمار الأجنبي المباشر، والتي صاغت المبادئ التالية، على وجه الخصوص: النهج غير التمييزي في التعامل مع البلدان المانحة؛ المعاملة الوطنية للمستثمرين الأجانب؛ التقليل من القيود؛ عدم جواز نزع الملكية دون تعويض؛ ضمان التسجيل وقابلية التحويل؛ وإزالة الحواجز أمام تصدير رأس المال؛ تجنب الازدواج الضريبي؛ امتثال المستثمر لقواعد وأنظمة البلد المضيف؛ ضمان دخول وخروج الموظفين الأجانب؛ حل النزاعات عن طريق المفاوضات أو التحكيم.
كما تم تناول مسألة حركة الاستثمار في عدد من المعاهدات الدولية "القطاعية" المتعددة الأطراف. ومن الأمثلة على ذلك معاهدة ميثاق الطاقة لعام 1994.
مستوى التنظيم القانوني الدولي للاستثمار الأجنبي المباشر بنهاية القرن العشرين. لقد وصلنا إلى هذه المرحلة التي جعلت من الممكن إبرام اتفاق عالمي بشأن هذه المسألة. جرت محاولة لإبرام مثل هذا الاتفاق. في ال 1990. وتحت رعاية منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، بدأت المفاوضات حول تطوير اتفاقية متعددة الأطراف بشأن الاستثمار، بهدف تدوين وتطوير قانون الاستثمار الدولي. وفي عام 1998، توقف العمل في المشروع بسبب خلافات خطيرة بين المفاوضين.
المؤسسة التعليمية الحكومية للتعليم المهني العالي "الأكاديمية القانونية الروسية التابعة لوزارة العدل في الاتحاد الروسي"
معهد فولجا سكاي (ساراتوف) للقانون (فرع)
قسم تخصصات القانون المدني
النظام القانوني للاستثمارات الأجنبية
عمل الدورة
روزكو سفيتلانا الكسندروفنا
طالب في السنة الخامسة
ساراتوف 2010
خطة عمل
مقدمة
جوهر الاستثمار الأجنبي في الاقتصاد العالمي
مفهوم الاستثمار الاجنبي
1.2 أهمية الاستثمار الأجنبي
2. شروط القيام بالاستثمار الأجنبي
3. الأشكال الرئيسية للاستثمار الأجنبي في الاقتصاد العالمي الحديث
4. دور وخصوصية الاستثمار الأجنبي في تنمية الاقتصاد العالمي وخاصة روسيا
خاتمة
فهرس
مقدمة
هناك العديد من التعريفات للاستثمار في الأدبيات العلمية. التعريف التالي مقبول بشكل عام في الأدبيات العلمية: الاستثمارات هي استثمارات في أي أشياء وعمليات اقتصادية: وسائل الإنتاج، والمخزونات، والاحتياطيات، وموارد المعلومات، والأوراق المالية (الودائع المصرفية المستهدفة، والأسهم، والأسهم)، والنقد، والممتلكات المنقولة وغير المنقولة، حقوق الملكية، والخبرة الناشئة عن حقوق الطبع والنشر "الدراية"، والحق في استخدام الأراضي والموارد الطبيعية الأخرى والتقنيات والآلات والمعدات والتراخيص، بما في ذلك العلامات التجارية والقروض والقيم الفكرية المستثمرة في الأشياء التجارية وأنواع أخرى من الأعمال أنشطة "رأس المال البشري".
يتفق معظم المؤلفين عند تعريف الاستثمارات الأجنبية على أنها ملك لمستثمرين أجانب، تظهر بأشكال وأنواع مختلفة، يتم إخراجها من دولة ما واستثمارها في بعض الأعمال على أراضي دولة أخرى، وتعتبر الاستثمارات بالمعنى الأوسع. . ولا يقتصر الأمر على الأموال المستثمرة في بناء رأس المال، وفي الأوراق المالية للمؤسسات والحكومات، ولكن أيضًا القروض بأشكال مختلفة وحتى التحويلات المجانية للأموال التي تهدف إلى تحقيق تأثير اجتماعي إيجابي.
يمكن أن تكون موضوعات الاستثمار الأجنبي: المستثمرين، والعملاء، وفناني العمل، ومستخدمي الأشياء الاستثمارية، والموردين، والدول الأجنبية، والمنظمات الدولية، والكيانات القانونية الأجنبية (المصارف، ومؤسسات التأمين والوساطة، والتبادلات الاستثمارية) والأفراد؛ مواطنو الدول المضيفة للاستثمار والذين لديهم إقامة دائمة في الخارج.
كأهداف للاستثمار الأجنبي، يسمي قانون الاستثمار في المادة 4: العقارات، بما في ذلك المؤسسة كمجمع عقاري؛ ضمانات؛ الملكية الفكرية.
عادة ما تحدد القوانين التشريعية للدولة الأشياء المملوكة للدولة فقط، والتي لا تستبعد الأنشطة الاستثمارية المتعلقة بهذه الأشياء: الأسهم والسندات والودائع المصرفية وبوالص التأمين والأوراق المالية الأخرى؛ الشركات والمنظمات في البلد المضيف؛ المباني والهياكل وممتلكات الكيانات القانونية المحلية والأفراد؛ المنتجات العلمية والتقنية؛ حقوق الملكية الفكرية؛ حقوق استخدام الأراضي والموارد الطبيعية والأرض نفسها؛ الممتلكات الأخرى، فضلا عن حقوق الملكية وغير الملكية.
الاستثمار (من الاستثمار اللاتيني - المنطقة) - جميع أنواع الملكية والقيم الفكرية المستثمرة في أشياء من ريادة الأعمال وأنواع أخرى من الأنشطة، ونتيجة لذلك يتم تحقيق الربح (الدخل) أو تحقيق تأثير اجتماعي.
يتم عرض قضايا الاستثمار الأجنبي في الأدبيات الاقتصادية بشكل غامض. وهكذا، في معظم الأدبيات الاقتصادية السوفييتية، تم تقديم الاستثمار الأجنبي على أنه تصدير لرأس المال عن طريق احتكار دولة ما إلى بلدان أخرى لغرض تطبيقه الأكثر ربحية. الآن تغيرت هذه الأفكار بشكل كبير، لأن أي نشاط ريادة الأعمال يرتبط بالحصول على ربح معين.
إن مشكلة الاستثمار في بلادنا ملحة للغاية بحيث لا تهدأ المحادثات حولها. هذه المشكلة ذات صلة، أولا وقبل كل شيء، لأنه من الممكن تحقيق ثروة ضخمة من خلال الاستثمار في روسيا، ولكن في الوقت نفسه، فإن الخوف من فقدان الأموال المستثمرة يمنع المستثمرين. يعد السوق الروسي أحد أكثر الأسواق جاذبية للمستثمرين الأجانب، ومع ذلك، فهو أيضًا من أكثر الأسواق التي لا يمكن التنبؤ بها، ويندفع المستثمرون الأجانب من جانب إلى آخر، محاولين عدم تفويت حصتهم من السوق الروسية، وفي نفس الوقت الوقت، حتى لا يخسروا أموالهم. في الوقت نفسه، يسترشد المستثمرون الأجانب، في المقام الأول، بمناخ الاستثمار في روسيا، والذي يحدده خبراء مستقلون ويعمل على الإشارة إلى فعالية الاستثمارات في بلد معين، وهو غير موات للغاية في بلدنا. لقد ظل المستثمرون الروس المحتملون لا يثقون في الحكومة لفترة طويلة؛ ويرجع انعدام الثقة هذا في المقام الأول إلى الصورة النمطية السائدة لموقف الروس من السلطة ومفادها أن "الحكومة تعمل من أجل نفسها فقط". ومع ذلك، فإن سياسة الاستثمار الحكومية تهدف الآن على وجه التحديد إلى توفير جميع الظروف اللازمة للمستثمرين للعمل في السوق الروسية، وبالتالي يمكننا في المستقبل الاعتماد على تغير الوضع في الاقتصاد الروسي نحو الأفضل.
لذلك، تواجه دولتنا مهمة صعبة وحساسة إلى حد ما: جذب رأس المال الأجنبي إلى البلاد، ودون حرمانها من حوافزها الخاصة، توجيهها من خلال تدابير التنظيم الاقتصادي لتحقيق الأهداف العامة.
تنبع أهمية القضية قيد الدراسة من حقيقة أن الاقتصاد العالمي الحديث لا يمكن أن يتطور بنجاح بدون الاستثمار الأجنبي. تستثمر العديد من دول العالم أموالها بنشاط في اقتصادات الدول الأخرى، وتحصل على دخل معين وتقوم بتطوير قطاعات معينة من الاقتصاد الوطني لهذه الدول. إن دور الاستثمار الأجنبي مهم للغاية بالنسبة للعديد من البلدان: فهو يهدف إلى رفع الإنتاج وتطويره، وزيادة قدرته، ومستوىه التكنولوجي، وكذلك تهيئة الظروف المواتية، على أساس القروض المستلمة، لتحديث وتطوير جميع القطاعات الضرورية في البلاد. الاقتصاد الوطني وزيادة كفاءة الإنتاج وإنتاج سلع تنافسية. وهذا ليس كل شيء.
الغرض من عملي في الدورة هو تحديد أهمية الاستثمارات الأجنبية والكشف عن نظامها القانوني.
أهداف هذا العمل هي: 1. الكشف عن جوهر الاستثمار الأجنبي، وهي: ● إعطاء مفهوم الاستثمار الأجنبي. و
● تحديد أهميتها في الاقتصاد العالمي.
2. تحديد شروط الاستثمار الأجنبي.
3. توصيف الأشكال الرئيسية للاستثمار الأجنبي.
4. الموافقة على دور رأس المال الأجنبي في تشكيل اقتصاد السوق العالمي والاقتصاد الروسي.
تكمن الأهمية العملية للعمل في إمكانية استخدامه في العملية التعليمية عند دراسة هذا الموضوع.
طرق البحث للدورات الدراسية. في عملية أداء العمل، استخدمت أساليب منهجية ومنطقية وعقائدية.
1. جوهر الاستثمار الأجنبي في الاقتصاد العالمي
1.1 مفهوم الاستثمار الأجنبي
تشمل العلاقات الاقتصادية الخارجية استيراد وتصدير ليس فقط البضائع، ولكن أيضًا رأس المال. تصدير رأس المال هو الحركة الهادفة للأموال من بلد إلى آخر لاستثمارها في أعمال مربحة. يتم تنفيذ الاستثمار الأجنبي بشكل رئيسي من قبل الشركات الكبرى، وخاصة الشركات عبر الوطنية. ويتم التصدير في شكل رأس مال ريادي وقروض. يمثل تصدير رأس المال الريادي استثمارًا أجنبيًا طويل الأجل في المؤسسات الصناعية والتجارية وغيرها.
تعمل الاستثمارات الأجنبية كمصدر للنقد وأحيانًا الاستثمارات العقارية في تطوير أو تطوير إنتاج جديد من السلع والخدمات، وتحسين التكنولوجيا، والتعدين، واستخدام الموارد الطبيعية.
الاستثمارات الأجنبية هي استثمارات طويلة الأجل لرأس المال من قبل مستثمرين أجانب (الكيانات الاستثمارية التي تستثمر أموالها الخاصة أو المقترضة أو المجمعة في شكل استثمارات وتضمن الاستخدام المقصود لها)، وكذلك المالكين الأجانب في مجالات الأعمال وأنواع الأنشطة الأخرى ( الصناعة والزراعة والنقل وغيرها من قطاعات الاقتصاد). يتم تصدير رأس المال الريادي بشكل رئيسي من خلال إنشاء فروع أو شركات تابعة للاحتكارات في الخارج، بما في ذلك في شكل مشاريع مشتركة بمشاركة رأس المال الوطني. أي أن الاستثمار الأجنبي هو تصدير رأس المال المحلي إلى بلدان أخرى.
ويحدد التصنيف الأكثر شهرة شكلين رئيسيين للاستثمار الخاص الأجنبي: المباشر والمحفظة. الاستثمارات المباشرة (سواء بالعملة القابلة للتحويل بحرية أو بالعملة الوطنية) هي:
الاستثمارات في رأس المال المصرح به لكيان تجاري بغرض توليد الدخل والحصول على حقوق المشاركة في إدارة هذا الكيان التجاري.
القروض المتلقاة من أصحاب الشركات الأجانب.
– اكتساب مصلحة طويلة الأجل من قبل مقيم في دولة ما (مستثمر مباشر) في مؤسسة مقيمة في دولة أخرى (مؤسسة استثمار مباشر).
كما أنها توفر وسيلة لزيادة الإنتاجية والمستوى الفني للشركات الروسية.
تشتمل الاستثمارات المباشرة في أغلب الأحيان على استثمارات بهذا الحجم بحيث يسيطر المستثمر الأجنبي على ما لا يقل عن 20-25٪ من رأس مال الشركة التي استثمر فيها. هذه القيمة تختلف في بلدان مختلفة.
استثمارات المحفظة تعني:
تكوين محفظة عن طريق شراء الأوراق المالية والأصول الأخرى. المحفظة عبارة عن مجموعة من القيم الاستثمارية المتنوعة التي تم جمعها معًا لتكون بمثابة أداة لتحقيق هدف استثماري محدد للمستثمر. وقد تشتمل المحفظة على أوراق مالية من نفس النوع (الأسهم) أو ذات قيم استثمارية مختلفة (الأسهم، السندات، شهادات الادخار والإيداع، شهادات الرهن، وثائق التأمين وغيرها). 1
الاستثمارات في أسهم الشركات الأجنبية والسندات والأوراق المالية الأخرى لدولة أجنبية ومنظمات نقدية ومالية دولية، تتم مع توقع الحصول على أرباح عالية وعدم إعطاء الحق في السيطرة على الكائن الاستثماري، أي الذي يكون فيه المستثمر ليس له هدف (على عكس المستثمر المباشر) - المشاركة المباشرة في إدارة المؤسسة أو التأثير على اقتصاد البلاد (في معظم الحالات، تتم هذه الاستثمارات في سوق الأوراق المالية المتداولة بحرية).
تجدر الإشارة إلى أن استثمارات المحفظة تتم، كقاعدة عامة، نقدا، في حين يتم تنفيذ الاستثمارات المباشرة أيضا في شكل توريد السلع والمواد الخام والمعدات والتقنيات، في شكل خبرة إدارية، وما إلى ذلك.
هناك أيضًا استثمارات حقيقية. وهي استثمارات رأسمالية في الأراضي والعقارات والآلات والمعدات وقطع الغيار وما إلى ذلك. وتشمل الاستثمارات الحقيقية أيضا تكاليف رأس المال العامل. 1
في القانون الدولي الخاص
§1. مفهوم الاستثمار الأجنبي وطرق تنفيذه في روسيا. الضمانات والمزايا للمستثمرين الأجانب.
§2. الوضع القانوني لمنظمة تجارية ذات استثمار أجنبي.
§ 3. الآليات الدولية لحماية حقوق المستثمرين الأجانب وحل منازعات الاستثمار.
§ 4. النظام القانوني لاتفاقيات تقاسم الإنتاج.
§ .5 النظام القانوني للمناطق الاقتصادية الحرة (الخاصة) والمناطق البحرية.
مفهوم الاستثمار الاجنبي
وطرق تنفيذها في روسيا.
الأحكام العامة
تعتمد الدول المهتمة بجذب رأس المال الأجنبي تشريعات خاصة بشأن الاستثمار الأجنبي، الغرض منها- تقديم الضمانات والمزايا للمستثمرين الأجانب.
وتوجد مثل هذه التشريعات في روسيا، والصين (التي تمثل ربع إجمالي الاستثمار الأجنبي)، ودول في جنوب شرق آسيا، وأمريكا الجنوبية، وبعض الدول الأفريقية. في البلدان المتقدمة للغاية، مثل الولايات المتحدة الأمريكية أو اليابان، لا يوجد تشريع خاص بشأن الاستثمار الأجنبي - في مثل هذه البلدان، تنطبق المعاملة الوطنية على المستثمرين المحليين والأجانب.
هناك أيضًا اتفاقيات بين الدول الاتفاقيات الدولية المتعلقة بالتشجيع والحماية المتبادلة للاستثمارات،والغرض منه هو توفير الضمانات القانونية الدولية للمستثمرين من الدولة المعنية (ضمانات التعويض أثناء التأميم، والحل العادل للنزاعات، وما إلى ذلك). وقد أبرمت روسيا بالفعل أكثر من 50 اتفاقية من هذا القبيل مع جميع الدول المتقدمة، مثل بريطانيا العظمى والولايات المتحدة ودول الاتحاد الأوروبي، أي مع الدول المستثمرة التي تتوقع روسيا منها استثمارات رأسمالية.
وفي مجال تنظيم الاستثمارات الأجنبية، فإن الدور الحاسم لا يلعبه تنازع القوانين، بل الطريقة الموضوعية والقانونية للتنظيم.
في روسيا، تم إنشاء نظام من الهيئات الحكومية ويعمل على دعم الاستثمار الأجنبي. وهكذا، على المستوى الاتحادي، تم إنشاء هيئة متخصصة تابعة لوزارة التنمية الاقتصادية والتجارة في روسيا - وكالة الاستثمار الحكومية، والغرض منها هو أداء وظيفة "الشباك الواحد" للمستثمرين الأجانب ( تكوين قاعدة بيانات للمشاريع الاستثمارية ودعمها، والخدمات القانونية والتسجيل، وإعداد وثائق الأعمال)، والخطط، واختيار الشركاء المحتملين، وما إلى ذلك).
تدعم المنظمات الدولية الاستثمار الخاص - البنك الدولي للإنشاء والتعمير، والبنك الأوروبي للإنشاء والتعمير، والتي، وفقًا لمواثيقها، إما تقدم القروض بنفسها، على سبيل المثال لإعادة المعدات الفنية، وفي هذه الحالة تعمل كمستثمرين أو تقديم ضمانات للمستثمرين الأجانب الذين يستثمرون أموالهم في الشركات الروسية. تهدف أنشطة منظمات مثل غرفة التجارة الأمريكية في روسيا واتحاد الاقتصاديين الألماني أيضًا إلى دعم المستثمرين.
في 9 يوليو 1999، اعتمدت روسيا قانونًا اتحاديًا جديدًا "بشأن الاستثمارات الأجنبية في الاتحاد الروسي" (دخل حيز التنفيذ بصيغته المعدلة بالقانون الاتحادي المؤرخ 8 ديسمبر 2003)، منذ لحظة دخول القانون السابق "بشأن الاستثمارات الأجنبية في الاتحاد الروسي" حيز التنفيذ أصبحت الاستثمارات في جمهورية روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية غير صالحة. 1991 تم تلخيص ممارسة النظر في منازعات الاستثمار في خطاب المعلومات الصادر عن هيئة رئاسة محكمة التحكيم العليا في الاتحاد الروسي بتاريخ 18 يناير 2001 رقم 58 "مراجعة ممارسة حل المنازعات المتعلقة لحماية المستثمرين الأجانب من قبل محاكم التحكيم."
تعريف المستثمر الأجنبي والاستثمار الأجنبي.وفقًا للقانون الاتحادي "بشأن الاستثمارات الأجنبية في الاتحاد الروسي". " المستثمرين الأجانبيتم الاعتراف بما يلي: 1) الكيانات القانونية الأجنبية، وكذلك المنظمات الأجنبية التي ليست كيانات قانونية؛ 2) المواطنين الأجانب، وكذلك الأشخاص عديمي الجنسية المقيمين بشكل دائم خارج الاتحاد الروسي؛ 3) المنظمات الدولية والدول الأجنبية.
الاستثمار الأجنبي- هو استثمار رأس المال الأجنبي في نشاط ريادة الأعمال على أراضي الاتحاد الروسي في شكل كائنات حقوق مدنية مملوكة لمستثمر أجنبي، بما في ذلك في شكل أموال وأوراق مالية وممتلكات أخرى وملكية فكرية، كما وكذلك الخدمات والمعلومات. ومع ذلك، ضمن معنى القانون، لا ينبغي أن يتمتع كل استثمار لرأس المال الأجنبي (الاستثمار الأجنبي) بنفس الدعم من الدولة. لذلك، بالإضافة إلى مفهوم "الاستثمار الأجنبي"، يميز القانون بين فئات "الاستثمار الأجنبي المباشر"، و"المشروع الاستثماري"، و"المشروع الاستثماري ذو الأولوية".
وتجدر الإشارة إلى أن مفهوم "الاستثمار" ليس مفهوماً مدنياً بحتاً، بل له أيضاً طابع قانوني عام. ومن خلال تحديد أنشطة معينة على أنها أنشطة استثمارية بموجب اتفاقية دولية أو على أساس تشريعاتها الداخلية، تقدم الدولة لها عدداً من المزايا (الضرائب والجمارك والتسجيل) من أجل جذب رأس المال إلى اقتصاد البلاد. ومع ذلك، في العلم هناك موقف منطقي يتم بموجبه تنفيذ علاقات الاستثمار في إطار العلاقات المطلقة والنسبية. من وجهة نظرنا (إذا لم نتدخل في الجزء الموضوعي من المناقشة حول إمكانية الاعتراف بعلاقات الاستثمار كنوع مستقل من علاقات القانون المدني)، فإن أحكام المعاهدات الدولية المتعلقة بحماية الاستثمارات توفر ضمانات أصحاب (المستثمرين الأجانب) من الاستيلاء غير المشروع على هذا ملكية من قبل الدولة. ولذلك، في هذا الجزء تنظم هذه الاتفاقيات العلاقات المدنية (القانون المدني)..
يتم الاعتراف بالاستثمار الأجنبي المباشر على النحو التالي: 1) استحواذ مستثمر أجنبي على ما لا يقل عن 10% من حصة في رأس المال المصرح به (الأسهم) لشراكة تجارية أو شركة روسية؛ 2) استثمار رأس المال في الأصول الثابتة لفرع كيان قانوني أجنبي تم إنشاؤه على أراضي الاتحاد الروسي؛ 3) استيراد المعدات إلى أراضي الاتحاد الروسي (المحددة في القسمين السادس عشر والسابع عشر من قانون السلع للنشاط الاقتصادي الأجنبي لرابطة الدول المستقلة) بقيمة جمركية لا تقل عن مليون روبل. (يتم أخذ الروبل بسعر الصرف في تاريخ اعتماد القانون) بموجب اتفاقية تأجير يعمل فيها المستثمر الأجنبي كمؤجر. لاحظ أننا نتحدث على وجه التحديد عن الاستحواذ على حصة 10٪، وليس فقط أسهم شركة روسية: يجب أن يصبح المستثمر الأجنبي عضوا في المشاركين في منظمة تجارية، وهو ما يرتبط بالحاجة إلى إجراء تغييرات على الوثائق التأسيسية للمنظمة وتسجيلها.
يوفر القانون الاتحادي "بشأن الاستثمارات الأجنبية في الاتحاد الروسي" ضمانًا بشكل أساسي للاستثمارات المباشرة. وفي الوقت نفسه، فإن مشاريع مثل بناء مرافق كبيرة، وشراء مؤسسة (كمجمع عقاري)، وقروض للشركات الروسية لا تعتبر استثمارًا مباشرًا، ولا تخضع لجميع الضمانات والمزايا بموجب هذا القانون. القانون الذي لا يساعد على جذب الاستثمار إلى اقتصاد الدول.
مشروع استثماري- وهذا مبرر للجدوى الاقتصادية وحجم وتوقيت الاستثمار الأجنبي المباشر، بما في ذلك وثائق التصميم والتقدير. ويحدد القانون أيضًا فئة "مشروع استثماري ذو أولوية"، والتي تشمل: 1) المشاريع التي يبلغ إجمالي حجم الاستثمار الأجنبي فيها ما لا يقل عن مليار روبل. (حوالي 41 مليون دولار)؛ 2) المشاريع التي يكون فيها الحد الأدنى لحصة (مساهمة) المستثمرين الأجانب في رأس المال (الحصة) المصرح به للمؤسسة 100 مليون روبل على الأقل. (حوالي 410 ألف دولار). وتخضع مثل هذه المشاريع للتسجيل لدى "الهيئة التنفيذية الفيدرالية المسؤولة عن تنسيق جذب الاستثمار الأجنبي المباشر إلى الاقتصاد الروسي".
طرق القيام بالاستثمارات الأجنبية في روسيا.هناك أربعة اتجاهات رئيسية لجذب الاستثمار الأجنبي إلى روسيا.
1. استثمار رأس المال الأجنبي في المنظمات الروسية القائمةمن خلال استحواذ المستثمرين الأجانب على حصة (حصص) في رأس المال المصرح به لكيان قانوني روسي تم إنشاؤه بالفعل. على وجه الخصوص، فإن معظم أحكام القانون الاتحادي "بشأن الاستثمارات الأجنبية في الاتحاد الروسي" تشجع المستثمرين الأجانب على الاستثمار في رأس المال المصرح به (الأسهم) للشركات التجارية والشراكات الروسية. يمكن أيضًا إجراء إعادة المعدات الفنية للمنظمات الروسية من خلال التطوير التأجير الدوليعندما تقوم شركة تأجير أجنبية (مستثمر) بشراء المعدات اللازمة التي طلبتها منظمة روسية وتقوم بتأجير هذه المعدات إلى المنظمة الروسية. معاملات التأجير تبلغ قيمتها أكثر من مليون روبل. يتم تصنيفها مباشرة بموجب التشريع الروسي على أنها استثمار أجنبي مباشر، وتخضع للضمانات والمزايا.
2. إنشاء شركات أعمال جديدة أو شراكات بمشاركة رأس المال الأجنبي.كما تبين الممارسة، يقوم المستثمرون بإنشاء منظمات إما في شكل شركة مساهمة مغلقة أو في شكل شركة ذات مسؤولية محدودة. على سبيل المثال، عند إنشاء شركة مساهمة مغلقة، يقوم المستثمر باستيراد المعدات إلى روسيا كدفعة مقابل الأسهم أثناء طرحها الأولي.
3. إنشاء الشركات الأجنبية لفروعها ومكاتب تمثيلها في روسيا ومساهمة الممتلكات في الأصول الثابتة لهذه الهياكل.
يتم إنشاء المنظمات التي تشارك برأس مال أجنبي، أو، في مصطلحات القانون الجديد، "المنظمات التجارية ذات الاستثمارات الأجنبية" في شكل كيانات قانونية روسية - شركات تجارية أو شراكات. في السابق، تم استخدام فئة مثل "المشروع المشترك" (JV)، وكانت التشريعات السابقة تعتبر المشروع المشترك بمثابة كيان قانوني محدد. توقف معهد المشروع المشترك عن الوجود منذ لحظة اعتماد الجزء الأول من القانون المدني.
4. تمويل مشاريع محددة من قبل المستثمرين الأجانب،على سبيل المثال، تشييد المباني والهياكل في روسيا، وشراء الشركات، وحصص في الشركات الروسية (إذا كنا لا نتحدث عن الاكتتاب الأولي)، وتقديم القروض للمنظمات الروسية، بما في ذلك تلك المستهدفة. ومع ذلك، ووفقاً للقانون، فإن هذا التمويل لا يندرج ضمن تعريف الاستثمار المباشر.
الضمانات والمزايا للمستثمرين الأجانب
لا يمكن أن يكون النظام القانوني لأنشطة المستثمرين الأجانب أقل ملاءمة من النظام القانوني لأنشطة المستثمرين الروس. علاوة على ذلك، يتمتع المستثمرون الأجانب بضمانات خاصة بموجب قانون "الاستثمارات الأجنبية". يتمتع جميع المستثمرين الأجانب، بغض النظر عما إذا كانوا يقومون باستثمارات مباشرة أو غيرها، بالضمانات التالية (في الواقع، نعني بالضمانات الحقوق):
الحق في التعويض عن الخسائر التي لحقت به نتيجة الإجراءات غير القانونية (التقاعس) عن هيئات الدولة؛
الحق في التنازل عن مطالباته لشخص آخر ونقل الدين إلى شخص آخر (يشير هذا في المقام الأول إلى نقل حقوق المستثمر إلى دولته فيما يتعلق باتفاقية تأمين الاستثمار المبرمة بينهما) ؛
الحق في التعويض أثناء التأميم والاستيلاء على الممتلكات؛
الحق في الحل المناسب للنزاع في المحكمة أو التحكيم؛
الحق في التحويل الحر للدخل الناتج عن الأنشطة الاستثمارية إلى الخارج والتصدير دون عوائق إلى خارج روسيا للممتلكات والمعلومات التي تم استيرادها مسبقًا كاستثمار؛
الحق في الحصول على الأوراق المالية وحقوق ملكية قطع الأراضي والموارد الطبيعية والعقارات وفقاً للتشريعات الروسية؛
الحق في المشاركة في الخصخصة.
كما نرى، فإن العديد من الضمانات (الحقوق) المذكورة أعلاه ذات طبيعة عامة للمستثمرين الروس والأجانب وقد تم النص عليها في التشريع المدني العام للاتحاد الروسي حتى قبل اعتماد القانون.
يتمتع فقط المستثمرون الأجانب الذين ينفذون مشاريع استثمارية ذات أولوية بما يلي: 1) المزايا الجمركية وفقًا للتشريعات الجمركية والضريبية للاتحاد الروسي؛ 2) ضمانات ضد التغييرات غير المواتية في التشريعات.
فوائد جمركيةيتمثل في إعفاء الممتلكات المستوردة إلى روسيا كاستثمار من الرسوم الجمركية وضريبة القيمة المضافة، بشرط أن تكون البضائع: 1) غير قابلة للاستقطاع؛ 2) تنتمي إلى أصول الإنتاج الرئيسية؛ 3) يتم استيرادها خلال الحدود الزمنية التي تحددها الوثائق التأسيسية لتكوين رأس المال المصرح به (الأسهم). ويتم استيراد هذه البضائع بموجب نظام الإفراج المشروط، أي أنه سيتم إلغاء المزايا إذا لم يتم استخدام البضائع كمساهمة في رأس المال المصرح به (على سبيل المثال، بيعها).
وفقا للفن. 149، 150 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي، المعدات التكنولوجية والودائع النقدية التي يستوردها مستثمر أجنبي إلى الاتحاد الروسي كمساهمة في رأس المال المصرح به (الأسهم) للمنظمات معفاة من ضريبة القيمة المضافة. ومع ذلك، دعونا نلاحظ أنه لا مرسوم حكومة الاتحاد الروسي رقم 883 ولا قانون الضرائب في الاتحاد الروسي يربطان تقديم المزايا بـ "المشاريع الاستثمارية ذات الأولوية".
ضمان ضد التغييرات السلبية في التشريعات(ما يسمى بالاستقرار، أو " شرط الجد» - شرط الجد) هو أنه في حالة اعتماد الإجراءات التنظيمية للاتحاد الروسي، والتي تؤدي إلى زيادة الضرائب والرسوم الجمركية، فإنها تفرض حظرًا على أنشطة المستثمر الأجنبي، مما يؤدي إلى تفاقم وضعه مقارنة بما كان موجودًا في تاريخ بدء تمويل المشروع الاستثماري، فإن هذه الإجراءات التنظيمية لا تنطبق على المستثمر خلال فترة الاسترداد للمشروع، ولكن بما لا يزيد عن سبع سنوات من بداية تمويل المشروع. لا ينطبق "شرط الجد" إذا تم إجراء تغييرات على التشريعات من أجل حماية النظام الدستوري والصحة والأخلاق وحقوق الأشخاص الآخرين والدفاع وأمن الدولة.
إذا فشل المستثمر الأجنبي في الوفاء بالتزاماته بتنفيذ المشاريع الاستثمارية ذات الأولوية، فإنه يحرم من المزايا التي يوفرها له شرط الجد، ويجب إعادة المبلغ المالي الذي لم يتم دفعه نتيجة البند إلى الميزانية. ومع ذلك، قد تكون هناك مشاكل في تنفيذ أحكام قانون "شرط الجد"، لأنه وفقًا لقانون الضرائب في الاتحاد الروسي، يتم تنظيم أي مسألة ضريبية حصريًا من خلال التشريع المتعلق بالضرائب والرسوم.
الاستثمار الأجنبي -هذه هي الأصول الملموسة وغير الملموسة المملوكة لكيانات قانونية وأفراد من دولة واحدة وتقع على أراضي دولة أخرى بغرض تحقيق الربح.
أحد الأسباب التي يمكن تصنيف الاستثمارات عليها هو ملكيةأو غير الملكيةشخصيتهم.تحت الاستثمارات غير العقاريةيجب أن تفهم حقوق الاختراعات والتصميمات الصناعية وطوبولوجيا الدوائر المتكاملة؛ وكذلك المعلومات التكنولوجية المحددة (الدراية)، وأسرار الإنتاج، والمعلومات التجارية السرية، والعلامات التجارية، وعلامات الخدمة، والأسماء التجارية، أي كل ما يتضمنه مفهوم الملكية الفكرية . يتم تصنيف جميع فئات الاستثمار الأخرى كاستثمارات عقارية.السمة المميزة لهم هي التعبير المادي: التمويل، القيم المادية.
ويمكن النظر في أساس آخر لتصنيف الاستثمارات مشاركة أو عدم مشاركة المستثمر في إدارة الجسم الاستثماري.وعلى هذا الأساس يمكن تقسيم الاستثمارات على مستقيمو غير مباشر (محفظة)الاستثمارات.يتم الاستثمار المباشر في شكل مشاريع ومؤسسات مشتركة، مع هذا الشكل من الاستثمار، يشارك المستثمرون الأجانب "بشكل مباشر ومباشر" في إدارة المؤسسة (الشركة). لا تنطوي الاستثمارات غير المباشرة على المشاركة المباشرة في إدارة مؤسسة (شركة)، ولكنها تتطلب من المستثمرين الأجانب الحصول على أرباح على الأسهم والأوراق المالية، أي. على رأس المال المستثمر في هذه المؤسسات نقدا.
حسب مصدر التمويلويمكن تقسيم الاستثمار الأجنبي إلى ولاية، والتي يتم تنفيذها في شكل قروض واقتراضات مقدمة من الدول والمنظمات الدولية (البنك الدولي للإنشاء والتعمير، صندوق النقد الدولي، البنك الأوروبي للإنشاء والتعمير، وما إلى ذلك)، و خاص , يتم تنفيذها من قبل الكيانات القانونية والأفراد الأجانب. موضوع التنظيم القانوني للقانون الدولي الخاص هو العلاقات القانونية، الناشئة فيما يتعلق بالاستثمار الأجنبي الخاص.
في هيكل التنظيم القانونييمكن تمييز العلاقات الاستثمارية مستويين: 1) القانونية الدوليةتشكلت من خلال إبرام المعاهدات الدولية و 2) داخل الولايات، والتي أساسها هو التشريع الوطني للدولة المضيفة.
يمكن تقسيم المعاهدات الدولية المتعلقة بالاستثمار الأجنبي إلى ثلاث مجموعات: المعاهدات الدولية المتعددة الأطرافوالغرض الرئيسي منها هو حماية الاستثمارات الأجنبية على المستوى بين الدول (على سبيل المثال، اتفاقية إجراءات تسوية منازعات الاستثمار بين الدول والأشخاص الأجانب لعام 1965؛ واتفاقية إنشاء وكالة ضمان الاستثمار المتعددة الأطراف لعام 1985) ; المعاهدات الدولية الإقليمية (على سبيل المثال، اتفاقيات بلدان رابطة الدول المستقلة) و الاتفاقيات الثنائية(هنا يمكننا الحديث عن الاتفاقيات المبرمة بين الدول بشأن حماية الاستثمارات الأجنبية، وإلغاء الازدواج الضريبي، والاتفاقيات المبرمة بين الدول والمنظمات الدولية - البنك الدولي للإنشاء والتعمير، والبنك الأوروبي للإنشاء والتعمير، والاتحاد الأوروبي).
واليوم، أصبحت الآلية الأكثر فعالية لحماية الاستثمارات الأجنبية هي التأمين. وفي سبتمبر 1985، تم التوقيع على اتفاقية في سيول اتفاقية إنشاء وكالة ضمان الاستثمار المتعددة الأطراف(يشار إليها فيما يلي باسم الوكالة) (اعتبارًا من 12 أبريل 1988). رئيسي فكرة الاتفاقية- يمد يتمتع المستثمرون الأجانب بضمانات مالية ضد المخاطر غير التجارية من خلال تأمين الاستثمار.
واعتماداً على المخاطر غير التجارية التي تغطيها الوكالة، يمكن تمييز أنواع التأمين التالية المذكورة في الاتفاقية.
1. تحويل العملة.يحمي هذا النوع من التأمين المستثمر من الخسائر المرتبطة بعدم قدرة المستثمر على تحويل الأموال بالعملة المحلية (الدخل، مبلغ الدين المدفوع، الفوائد على رأس مال الدين والمدفوعات الأخرى) لإخراجها من البلاد. لكن يجب الأخذ بعين الاعتبار أن هذا النوع من التأمين لا يغطي انخفاض قيمة العملة المحلية.
2. نزع الملكية أو التدابير المماثلة.يحمي هذا النوع من التأمين المستثمر من "أي إجراء تشريعي أو إداري أو إغفال من قبل الحكومة المضيفة من شأنه أن يؤدي إلى حرمان صاحب الضمان من حقه في هذا الاستثمار أو السيطرة عليه أو الحصول على دخل كبير منه". ولا تشمل هذه الإجراءات قرارات السلطات القضائية، وكذلك الهيئات المعمول بها بشكل عام ذات الطبيعة غير التمييزية (التدابير المتعلقة بالضرائب، والامتثال للتشريعات البيئية وتشريعات العمل، وتدابير الحفاظ على النظام العام، وما إلى ذلك).
3. الحرب والاضطرابات المدنية.هذا النوع من التأمين
يحمي المستثمر من الضرر أو الدمار أو الاختفاء للأصول الثابتة نتيجة الحرب أو الاضطرابات المدنية. كقاعدة عامة، لا ينبغي للحكم المذكور أعلاه أن يتعلق بالأعمال الإرهابية الموجهة مباشرة ضد صاحب الضمانات.
4. انتهاك شروط العقد(عقد). يضمن هذا النوع من التأمين حماية المستثمر ضد الخسائر المرتبطة بانتهاك شروط العقد أو إنهاء العقد من قبل الحكومة المضيفة. يتم تقديم التعويض فقط في الحالات التالية: 1) لا توجد جهة يمكن للمستثمر تقديم مطالبة إليها بموجب اتفاقية (عقد) ضد حكومة الدولة المضيفة؛ 2) تم منع تقديم الطلب إلى هذه السلطة بسبب تأخير غير معقول، على النحو المحدد في اتفاقية الضمان؛ 3) بعد صدور القرار النهائي لصالحه لا يستطيع المستثمر الأجنبي تحقيق تنفيذه. وفي حالة استيفاء أي من الشروط الثلاثة، تدفع الوكالة التعويض.
مثال على اتفاقية إقليمية في مجال الاستثمار الأجنبي اتفاقية بلدان رابطة الدول المستقلة "بشأن التعاون في مجال الأنشطة الاستثمارية"بتاريخ 24 ديسمبر 1993. وفقًا لهذه الاتفاقية، يتعهد الطرفان بالتزاماتهما التعاون في تطوير وتنفيذ سياسة الاستثمار; اتخاذ التدابير اللازمة ل تقريب تشريعاتها المتعلقة بالأنشطة الاستثماريةوغيرها من التدابير. ولا تنطبق الاتفاقية على الاستثمار الأجنبي الخاص فحسب، بل على الاستثمار الحكومي أيضًا.
للمستثمرين الأجانب يضمن الاتفاققسط التعويض المناسب والسريع والفعال في حالة التأميم(الآية 7)؛ دون عوائق تحويل الأرباح إلى الدول المشاركةالمستلمة من الأنشطة الاستثمارية (المادة 8) ؛ الإعفاء من الرسوم الجمركية والضرائب العقاريةالمستوردة من دول أخرى كمساهمة في رأس المال المصرح به للمؤسسة والمخصصة لإنتاج المواد الخاصة بها (المادة 15) ؛ الحق في استخدام الأرض، بما في ذلك استئجارها، والموارد الطبيعية الأخرى (المادة 20).
تطويراً لاتفاقية التعاون في مجال الأنشطة الاستثمارية في 28 مارس 1997 اعتماد اتفاقية حماية حقوق المستثمرين داخل رابطة الدول المستقلةوالتي تحدد الأساس القانوني لتنفيذ مختلف أنواع الاستثمارات وضمانات حقوق المستثمرين في القيام بالاستثمارات والدخل المتحصل منهم.
حالياً توجد على أراضي الاتحاد الروسي اتفاقيات مع دول أجنبية، أبرمها الاتحاد السوفييتي وروسيا.
وتهتم الاتفاقيات بالنقاط التالية: اعتماد نظام للاستثمار الأجنبي؛ وتوفير الضمانات لحماية مصالح المستثمرين الأجانب؛ حل منازعات الاستثمار.
وفقا للاتفاقياتتحظى استثمارات أو دخل المستثمرين من كل طرف دائمًا بمعاملة عادلة ومنصفة وفقًا لمبادئ القانون الدولي - معاملة الدولة الأكثر رعاية.ويشبه نظام الضمان عموماً النظام المنصوص عليه في الاتفاقيات المتعددة الأطراف.
