تقديم خدمات لتخزين شهادات الأوراق المالية و (أو) المحاسبة ونقل حقوق الأوراق المالية.
فقط كيان قانوني يمكن أن يكون وديعا (بهذا المعنى). الوديع. يتحمل المسؤولية المدنية عن سلامة شهادات الأوراق المالية المودعة لديه. لا يمكن تحصيل الأوراق المالية للمودعين (الأشخاص الذين يستخدمون خدمات الوديع) على التزامات الوديع. يحق للوديع ، على أساس اتفاق مع جهات إيداع أخرى ، إشراكهم في أداء التزاماته للاحتفاظ بشهادات الأوراق المالية و (أو) تسجيل حقوق الأوراق المالية للمودعين (أي أن يصبح مودعًا لمودع آخر أو قبول جهة إيداع أخرى كمودع) ، إذا لم يكن ذلك ممنوعًا صراحةً بموجب اتفاقية الإيداع. تشمل واجبات جهة الإيداع: تسجيل وقائع رهن الأوراق المالية للمودع مع الالتزامات: الاحتفاظ بحساب أوراق مالية منفصل للمودع ، مع تحديد تاريخ وأساس كل عملية على الحساب ؛ نقل جميع المعلومات المتعلقة بالأوراق المالية التي يتلقاها المودع من المُصدر أو صاحب سجل مالكي الأوراق المالية إلى المودع. للجهة المودع لديها الحق في التسجيل في نظام الاحتفاظ بسجل مالكي الأوراق المالية أو لدى جهة إيداع أخرى بصفته صاحب مرشح ، وفقًا لاتفاقية الإيداع. الوديع مسؤول عن الإخفاق في الوفاء أو التنفيذ غير السليم لالتزاماته لتسجيل الحقوق في الأوراق المالية ، بما في ذلك اكتمال وصحة القيود في حسابات الأوراق المالية. الوديع ، وفقا لاتفاقية الإيداع ، الحق في تلقي الدخل على حسابه من الأوراق المالية التي بحوزته لغرض تحويلها إلى حسابات المودعين. د. يخضع للترخيص الإجباري.
الحاجة إلى د. نشأت فيما يتعلق بالحاجة إلى تسريع العمليات في سوق الأوراق المالية المنظمة. تم إنشاء أنظمة الإيداع الأولى للحفاظ على مستندات الإيداع. لخدمة تسويات المشاركين في تداول الأوراق المالية.
توزيع د. د. يسمح بالتخلي عن تداول الأوراق المالية باستخدام الشهادات الورقية والتحول إلى التداول القائم على الأوراق المالية غير النقدية والأوراق المالية ، بعد الحصول على جميع المزايا الناتجة. يتم إجراء التصديق على حقوق الأوراق المالية بشكل متزايد بمساعدة السجلات الموجودة في حسابات الحفظ. في العديد من البلدان ، يتم الاعتراف قانونًا بالتكافؤ القانوني لهذه الأساليب لإثبات مالك الورقة المالية.
المهام الرئيسية لد. د. تشمل: تأكيد وجود وطبيعة العلاقات القانونية. التي تدخل فيها مواضيع التداول المدني فيما يتعلق بالأوراق المالية (أي العلاقات المرتبطة بحقوق الأوراق المالية كممتلكات وبالحقوق المنصوص عليها في الأوراق المالية). في هذه الحالة ، يفترض أن التأكيد الذي يقوم به الوديع في نظام الإثبات فيما يتعلق بجميع طرق التأكيد الأخرى. بهذا المعنى ، د. مطابق لنشاط الاحتفاظ بسجل مالكي الأوراق المالية: يقوم كل من المودعين والمسجلين بتنفيذ D. (محاسبة حقوق الأوراق المالية وحقوق الأوراق المالية). لذلك ، على سبيل المثال ، في العديد من البلدان الأوروبية لا يوجد مسجلين كمنظمات متخصصة - يتم تنفيذ جميع وظائفهم من قبل هياكل الإيداع ، بينما يتم التمييز بين هذه المؤسسات في الاتحاد الروسي (وفقًا لنموذج الولايات المتحدة الأمريكية).
توفر جهات الإيداع أيضًا لعملائها عددًا من الخدمات الإضافية ، مما يساعدهم على ممارسة حقوقهم كدائنين للأوراق المالية وكمالكين (وأصحاب حقوق ملكية أخرى) للأوراق المالية. تنظم جهات الإيداع نقل ملكية الأوراق المالية (التحويلات) ، وتؤكد وجود قيود ورهونات مختلفة مرتبطة بكل من استخدام الأوراق المالية والتخلص منها ، والتوسط بين مُصدر الأوراق المالية والمودعين في نقل المعلومات والوثائق والدخل على الأوراق المالية ، إدخال معلومات في حساباتهم حول رهونات الأوراق المالية والقيود المفروضة على التصرف فيها على أساس أمر (أمر) بالنموذج المحدد الذي تم استلامه من المودع ، أو على أساس إجراء صادر عن هيئة حكومية مختصة (قرار محكمة ، شهادة من الميراث ، وأمر التنفيذ ، والقرار بشأن فرض القبض ، وما إلى ذلك). بالإضافة إلى ذلك ، فإنهم يؤدون وظائف مصاحبة للمستودع نفسه ، والتي تهدف إلى تحسين جودة الخدمة للمودعين ، مثل: خدمات تخزين شهادات الأوراق المالية المستندية ، ونقلها والتحقق من صحتها ، وتقديم المشورة للعملاء بشأن تداول الأوراق المالية وفرض الضرائب على المودعين. المعاملات بالأوراق المالية والأوراق وما إلى ذلك.
من لحظة إيداع الأوراق المالية ، يمكن تأكيد حقوقها حصريًا من خلال حسابات الوديع والشهادات التي يخزنها (إن وجدت). يجب استبعاد العميل من سجل المالكين ؛ وبدلاً من ذلك ، يتم تسجيل الوديع باعتباره المالك الاسمي. ونتيجة لذلك ، لا يمكن إضفاء الشرعية على عميل جهة الإيداع باعتباره المالك المصرح به للأوراق المالية إلا بمساعدة الأخير. بدون الخدمات المناسبة من جهة الإيداع ، لن يتمكن المالك الحقيقي للأوراق المالية من ممارسة حقوقه في أوراقه المالية. لذلك ، يجب أن تحدد اتفاقية جهة الإيداع (أو اتفاقية منفصلة) إجراءات "بث" جهة الإيداع إلى المالك الحقيقي للأوراق المالية للحقوق بموجبها (إجراء تحويل الدخل والتوزيعات الأخرى على الأوراق المالية والمعلومات وما إلى ذلك) (من أجل مزيد من التفاصيل ، راجع حامل المرشح).
من حيث المحتوى ، عادة ما يتم تجميع عمليات الحفظ في ثلاث مجموعات رئيسية: المخزون ، والإدارية ، والمعلوماتية. عند إجراء عمليات المخزون ، يتم تغيير أرصدة الأوراق المالية في الحسابات الشخصية مع جهة الإيداع. لا تؤثر المعاملات الإدارية على الأرصدة ؛ يتم فقط تغيير المعلومات المخزنة في المستودع حول معلمات إصدار الأوراق المالية والمعلومات حول العملاء وما إلى ذلك. تظهر الحاجة إلى إجراء مثل هذه العمليات ، على سبيل المثال ، فيما يتعلق بتقسيم الأوراق المالية أو توحيدها أو إلغائها ، والتغيرات في خصائص تعريف المودع أو مصدر الأوراق المالية (الاسم ، العنوان ، العنوان). ترتبط عمليات المعلومات بإعداد التقارير والشهادات عن حالة حسابات العهدة والحسابات الشخصية وغيرها من السجلات المحاسبية للمودع أو عن أداء عمليات الإيداع.
وفقا للاتفاقية المبرمة بين الوديع وعميله ، يتم فتح حساب إيداع للعميل. تتكون حسابات الأوراق المالية للعملاء من حسابات شخصية يمكن دمجها في أقسام. في الحساب الشخصي ، يتم أخذ الأوراق المالية من نوع واحد فقط (من نفس الإصدار) ، والتي لها نفس الوضع ، في الاعتبار. حسابات Depo سلبية بطبيعتها ؛ عليهم ، يتم احتساب الأوراق المالية من قبل المالكين. تحتفظ المستودعات أيضًا بما يسمى بالحسابات النشطة ، حيث يتم احتساب الأوراق المالية من حيث أماكن تخزينها المادي. ينعكس كل أمان مسجل في الحسابات مرتين: في الأصل وفي الالتزام. في هذه الحالة ، يلتزم الوديع بتوفير رصيد حسابات الأوراق المالية ، أي يجب أن يكون عدد الأوراق المالية في الحسابات النشطة مساويًا لعدد الأوراق المالية لنفس الإصدار في الحسابات السلبية. يتم إزالة الضمان ، الذي يتم تسليم شهادته إلى المودع ، من حساب الإيداع.
هناك طرق مفتوحة ومغلقة لحفظ الأوراق المالية في المستودعات. مع التخزين المفتوح (الموحد) ، يتم نزع الطابع الشخصي عن شهادات جميع الأوراق المالية لإصدار واحد. تتيح هذه الطريقة الطريقة الأكثر فاعلية لتنظيم التسويات غير النقدية على الأوراق المالية. في المخزن المغلق ، سجلات الإيداع التي تخص الأوراق المالية مودع معين ، مع الإشارة ، على سبيل المثال ، إلى أرقام الشهادات المقابلة. وعلى أي حال ، فإن جهة الإيداع ملزمة بضمان التخزين الآمن للشهادات المسلمة إليه من خلال شبكة من المستودعات المتخصصة. يجب التمييز بين التخزين الإيداع للأوراق المالية والإيداع البسيط للقيم (بما في ذلك شهادات الأوراق المالية) في الخزائن (الخزائن) من أجل ضمان سلامتها. يقتصر التخزين الآمن على عمليات قبول الأشياء الثمينة ، والاحتفاظ بها في مستودع ، وإصدارها للمودع ، بينما يتضمن التخزين الآمن تنفيذ عمليات التسوية وغيرها من العمليات مع الأوراق المالية نيابة عن العميل. يمكن للعميل التصرف في أوراقه المالية من خلال إتمام صفقة بنيلها أو رهنها أو غير ذلك. لإضفاء الطابع الرسمي على تنفيذ هذه العمليات ، يجب على المودع إصدار أمر كتابي مناسب إلى جهة الإيداع ، يشير إلى محتوى العملية وأساس تنفيذها. يلتزم أمين الحفظ بالامتثال لهذا الأمر عن طريق إجراء الترحيلات على الحسابات خلال الفترة المحددة. عند تخزين الأوراق المالية المستندية د. يشمل خدمات استلام وإصدار الشهادات بناء على طلب أصحاب العقارات. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمودع أن يقوم بشكل مستقل أو من خلال منظمة أخرى (المسجل ، وكيل التحويل) بإعداد وإصدار شهادات لمشتري الأوراق المالية المستندية.
تاريخياً ، كانت أولى جهات إيداع الأوراق المالية في الاتحاد الروسي هي المودعين لصناديق خصخصة الاستثمار المتخصصة (صناديق استثمار القسائم). من بين المهام الأخرى ، قاموا بمهام حفظ ومحاسبة الأوراق المالية العائدة للصندوق ، وكذلك الأسهم التي يصدرها الصندوق نفسه. عمل المودعون في صناديق الاستثمار على أساس المرسوم الصادر عن رئيس الاتحاد الروسي بتاريخ 7 أكتوبر 1992 رقم 1186 "بشأن تدابير تنظيم سوق الأوراق المالية في عملية خصخصة المؤسسات الحكومية والبلدية".
أسس تنظيم د. في الوقت الحاضر هو القانون الاتحادي للاتحاد الروسي الصادر في 22 أبريل 1996 رقم 39-FZ "في سوق الأوراق المالية".
أسئلة تفصيلية من د. تنظمها اللوائح الداخلية لـ FCSM. د. يتميز في الخارج بإنشاء مستودعات متخصصة أو منظمات إيداع وتقاص ، يكون أعضاؤها مشاركين في سوق الأوراق المالية. في نفس الوقت ، كما هو الحال ، على سبيل المثال ، في الولايات المتحدة الأمريكية ، يمكن تحديد مبلغ مساهمة كل مشارك في رأس مال جهة الإيداع من خلال مقدار استخدام خدماته. حتى الآن ، أنشأت العديد من البلدان المتقدمة ما يسمى بالودائع المركزية ، والتي تخدم دوران جميع الأوراق المالية الوطنية أو مجموعاتها الفردية.
تعريف ممتاز
تعريف غير كامل ↓
مفهوم. نشاط الحفظ هو تقديم خدمات لتخزين شهادات الأوراق المالية و / أو المحاسبة وتحويل الحقوق إلى الأوراق المالية.
إن الاحتفاظ بشهادات الأوراق المالية ، أو الأوراق المالية في شكل مستندي ، كنوع مستقل من النشاط ، لا يعد نشاطًا مهنيًا في سوق الأوراق المالية ويمكن أن يقوم به المشاركون الآخرون.
على سبيل المثال ، غالبًا ما يتم تخزين الأوراق المالية المستندية في خزائن بنكية شخصية (فردية) ، أي أن هذا النوع من الخدمات عبارة عن خدمة مشتركة بين الأسواق ، حيث توجد دائمًا حاجة لتخزين (الحفاظ) على مجموعة متنوعة من القيم المادية. يمكنك تخزين الأشياء الثمينة في مستودع ، في بنك تجاري ، في مكتب محاماة ، في متحف ، إلخ.
في الظروف الحديثة ، عندما يتم إصدار غالبية الأوراق المالية في شكل غير مستندي ، فإن نشاط الإيداع هو بشكل أساسي تقديم خدمات للمحاسبة ونقل الحقوق (الملكية) إلى الأوراق المالية.
الوديع هو أكثر من مشارك في سوق الأوراق المالية الثانوية ، على عكس المسجل ، الذي هو ، في معظمه ، مشارك في السوق الأولية. والحقيقة أن المسجل مسؤول عن تثبيت العلاقة بين المُصدر والمستثمرين والحفاظ عليها وتحديثها ، والتي تدخل في نطاق العلاقات بين سوق الأوراق المالية الأولية. من ناحية أخرى ، يسجل المستودع العلاقة بين المستثمرين عندما تتغير ملكية الأوراق المالية ، وهو ما يحدث في السوق الثانوية. وتتمثل مهمتها في توفير طريقة سريعة ورخيصة لنقل الحقوق إلى ورقة مالية من مشارك في السوق إلى آخر.
يُطلق على مستخدم خدمات الإيداع اسم المودع ، والحساب المفتوح له في الوديع يسمى حساب العهدة.
التغييرات في طريقة التصديق على حقوق الأوراق المالية في جهة الإيداع. يتم نقل المحاسبة عن الأوراق المالية إلى جهة الإيداع:
1) عندما يتم إيداع شهادة الضمان لدى جهة الإيداع. في هذه الحالة ، يتم استبدال الطريقة الوثائقية للمصادقة على حقوق الورقة المالية بطريقة غير مستندية ، أي أن المعاملات مع هذه الأوراق المالية يتم تسجيلها لاحقًا في شكل إدخالات في حسابات الإيداع دون إصدار شهادات جديدة (متغيرات مختلفة لهذا الموقف ممكنة اعتمادًا على شروط إصدار الأوراق المالية - سواء كان الأمر يتعلق بإصدار شهادات لأصحاب الأوراق المالية من القطاع الخاص أو لا يوجد سوى شهادة لإصدار هذا الضمان ككل) ؛
2) عندما يصبح المودع مالكاً اسمياً للأوراق المالية في نظام سجل أصحابها. في هذه الحالة ، هناك تحويل بسيط لمحاسبة الأوراق المالية المقابلة من المسجل (أي من الحسابات الشخصية لأصحابها) إلى الوديع (أي إلى حسابات الوصاية على نفس المالكين).
وبالمثل ، يمكن أن يكون الوديع مودعًا لدى جهة إيداع أخرى أو يكون لديه مستودعون آخرون كمودعين له.
اتفاقية الحضانة. يقدم الوديع خدماته على أساس اتفاقية إيداع مبرمة مع مودعيه. وفقًا لهذه الاتفاقية:
لا يجوز لأمين الإيداع التصرف في الأوراق المالية للمودعين ، باستثناء تنفيذ تعليماتهم المتعلقة بهذه الأوراق المالية ؛
لا يمكن جباية الأوراق المالية للمودعين على التزامات الوديع ؛
الوديع هو المسؤول عن حفظ شهادات الأوراق المالية المحولة إليه.
في اتفاقية الإيداع ، أو الاتفاقية الخاصة بحساب الإيداع ، يجب الإشارة إلى ما يلي:
موضوع الاتفاقية (تخزين و / أو محاسبة حقوق الأوراق المالية) ؛
الشروط والأحكام القياسية لأنشطة الإيداع ؛
وقت العقد
إجراء تحويل المعلومات المتعلقة بالتصرف في الأوراق المالية إلى الوديع من قبل المودع ؛
إجراءات الدفع مقابل خدمات الإيداع ؛
إجراء تحويل المعلومات والدخل من مصدر الورقة المالية إلى المودع ؛
إجراء ممارسة حق المودع في المشاركة في إدارة شركة مساهمة (في حالة الأسهم) أو تفويضه.
أنواع المستودعات. بناءً على أغراض خدمات الإيداع ، يتم تقسيم المستودعات إلى:
مقدر؛
العميل ("أمين الحفظ").
التسوية هي مستودع يخدم المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية المنظم. يمارس نشاطه في وحدة لا تنفصم مع أنظمة التداول (إبرام الصفقات) ومقاصة وتسوية الأوراق المالية المتداولة.
لا يمكن دمج أنشطة جهة إيداع التسوية إلا مع الأنواع التالية من الأنشطة المهنية في سوق الأوراق المالية: مع أنشطة المقاصة وأنشطة تنظيم التجارة.
العميل جهة إيداع تقدم جميع أنواع الخدمات لأصحاب الأوراق المالية المباشرين. في الممارسة العالمية ، تندمج أنشطة مستودعات العملاء (الوصي) في الواقع مع أنشطة أمناء السجلات ، ولكن في روسيا لم يتم دمج هذه الأنواع من الخدمات بعد.
لا يمكن دمج أنشطة جهة الإيداع الخاصة بالعميل إلا مع الأنواع التالية من الأنشطة المهنية في سوق الأوراق المالية: مع أنشطة الوساطة والتاجر وإدارة الأوراق المالية.
يمكن أن تكون جهات إيداع العملاء متخصصة في المحاسبة عن أنواع معينة من الأوراق المالية. على سبيل المثال ، يتم إجراء محاسبة الأسهم الاستثمارية الصادرة عن صناديق الاستثمار المشترك من قبل جهات إيداع متخصصة.
الوظائف الرئيسية لمستودع العميل. يمكن أن تكون وظائف مستودع العميل متنوعة للغاية ، والأهم من ذلك أنها تتطور باستمرار جنبًا إلى جنب مع التغيير والزيادة في تنوع احتياجات المشاركين في سوق الأوراق المالية. قد تشمل وظائف الإيداع الحديثة ما يلي:
المشاركة في تسوية الصفقة من وجهة نظر تسليم أو قبول الأوراق المالية للعملاء مع إيداع هذه الأوراق المالية في حسابات إيداع العملاء ؛
محاسبة وتخزين الأوراق المالية للعملاء في شكلين:
1) التخزين المفتوح ، أي المحاسبة عن الأوراق المالية دون تقسيمها لعملاء محددين من حيث خصائص الأوراق المالية (الأرقام التسلسلية والسمات الفردية الأخرى للأوراق المالية) ؛
2) التخزين المغلق ، حيث تتم محاسبة الأوراق المالية مباشرة على حسابات الإيداع المسجلة للعملاء ؛
دفع الدخل من الأوراق المالية للعملاء (أرباح الأسهم ، الفوائد) ؛
الدعم القانوني للإجراءات المؤسسية للمُصدر في الحالات التالية:
إصدار المكافأة وإصدار الحقوق ؛
تقسيم (تجزئة) الأسهم وتوحيدها ؛
تحويل الأوراق المالية
التغييرات في اسم المُصدر ؛
تصفية المصدر
عمليات الاستحواذ والاندماج ؛
استرداد السندات أو استرداد الأسهم من قبل المُصدر نفسه ؛
إعادة استثمار أرباح الأسهم (دفع الأرباح على شكل أسهم) ، إلخ ؛
إدارة مدفوعات الضرائب للعملاء المتعلقة بالأوراق المالية:
المساعدة المهنية المتنوعة للعملاء في دفع الضرائب ؛
تتبع صحة وتوقيت دفعها من قبل العملاء ، وما إلى ذلك ؛
تقديم جميع أنواع خدمات المعلومات للعملاء فيما يتعلق بالأوراق المالية المودعة في حسابات الحفظ ، على سبيل المثال ، توفير المعلومات:
المُصدرون وأفعالهم ؛
أسواق الأوراق المالية ، بما في ذلك السوق العالمية ؛
التغييرات في إجراءات المحاسبة وإعداد التقارير للمعاملات مع الأوراق المالية ، إلخ.
الاختلافات الرئيسية بين أنشطة الإيداع وأنشطة نظام التسجيل. يتم تلخيص هذه الاختلافات في الجدول. 5.4.
| المؤشرات | المسجل | الوديع |
| نوع العقد | اتفاقية الاحتفاظ بسجل الأوراق المالية | اتفاقية الحضانة |
| نوع العميل | المُصدر | المستثمر (مالكه في سوق الأوراق المالية) |
| جوهر النشاط المهني | المحاسبة لمالكي الأوراق المالية لمُصدر معين | محاسبة الأوراق المالية المملوكة لمستثمر معين |
| نوع الحساب | حساب شخصي | حساب ديبو |
| دافع الخدمة | في الأساس - المصدر | بشكل رئيسي - حاملي الأوراق المالية |
| تخزين شهادات الأوراق المالية | غائب | يقدم خدمات لتخزين شهادات الأوراق المالية |
أساسيات التفاعل بين المودعين والمسجلين. يغطي تفاعل الوديع مع المسجل ثلاث نقاط رئيسية:
1) يصبح الوديع ، وفقًا لاتفاقيات العميل لخدمات الإيداع ، مسجلاً لدى أمناء السجلات باعتباره حائزًا اسميًا لأوراق مالية لمُصدرين معينين ، والتي كانت مسجلة سابقًا باسم عملاء الوديع ؛
2) نقل ملكية الأوراق المالية لعملائه دون إعادة تسجيلهم في حسابات شخصية لدى المسجل (حيث أنهم لم يعودوا موجودين) ؛ تتم إعادة التسجيل الآن عن طريق نقل الأوراق المالية
على حسابات العهدة في جهة الإيداع نفسها. في حالة الطبيعة الهائلة للمعاملات مع الأوراق المالية ، فإن هذا الشكل من إعادة تسجيل حقوق الملكية لها هو الأسرع والأرخص ؛
3) تجديد التعامل مع المسجل. يحدث ذلك في حالة حدوث تغيير في الحساب الشخصي للوديع لدى المسجل ، والذي لن يحدث إلا إذا تغير العدد الإجمالي للأوراق المالية لهذا المُصدر المودعة مع جهة الإيداع.
مزايا محاسبة الإيداع على محاسبة الأوراق المالية مع المسجل. إن استخدام جهة الإيداع بصفته مالكًا اسميًا للأوراق المالية لمُصدر معين يجعل من الممكن تقريب وقت ومكان تغيير مالك الورقة المالية قدر الإمكان من مكان المعاملات معه. نتيجة لذلك ، تنشأ المزايا التالية التي لا يمكن إنكارها لمحاسبة الإيداع:
لا حاجة لنقل الأوراق المالية فعليًا ؛
إمكانية تنفيذ مبدأ "التسليم مقابل الدفع" ؛
إلغاء الحدود "الفنية" لحركة رأس المال في البورصة.
يبدو أن أنظمة الإيداع تبسط عملية إعادة تسجيل الأوراق المالية. في السابق ، كانت الأوراق المالية تصدر فقط في شكل مستند ، وبالتالي ، بعد كل معاملة ، كان من الضروري إصدار شهادة جديدة ، وهو أمر غير معقول تمامًا في حالة المعاملات المضاربة في البورصة. جعلت مؤسسة جهات الإيداع من الممكن تجنب الحركة المادية للأوراق المالية بين المشاركين في السوق وبالتالي لم تتطلب إصدارًا منهجيًا لشهادات جديدة.
تتمتع محاسبة الإيداع للأوراق المالية بميزة أخرى: فهي تسمح لك بمزامنة عملية تحويل الأوراق المالية (إعادة تسجيلها لمالكين جدد) مع حركة الأموال بين المشاركين في السوق. تسمى هذه العملية التسليم مقابل الدفع. تحدث حركة الأموال من المشتري إلى بائع الورقة المالية بالتزامن مع نقل ملكية الورقة المالية من البائع إلى المشتري. بخلاف ذلك ، عندما لا تتم مزامنة هذه العمليات ، يكون هناك دائمًا خطر استلام الأموال ، ولكن لن يتم استلام الأوراق المالية ، أو العكس.
أنشطة الإيداع في سوق الأوراق المالية- نشاط الإيداع هو تقديم خدمات لتخزين شهادات الأوراق المالية و / أو المحاسبة وتحويل الحقوق إلى الأوراق المالية. يُطلق على المشارك المحترف في سوق الأوراق المالية الذي يقوم بأنشطة الإيداع اسم "وديع". فقط كيان قانوني يمكن أن يكون وديعا. يُطلق على الشخص الذي يستخدم خدمات جهة الإيداع لحفظ الأوراق المالية و / أو المحاسبة عن حقوق الأوراق المالية اسم المودع. يُطلق على الاتفاقية المبرمة بين الوديع والمودع ، والتي تنظم علاقاتهما في عملية نشاط الإيداع ، اتفاقية الإيداع (اتفاقية حساب الإيداع). يجب إبرام اتفاقية الإيداع كتابة. الوديع ملزم بالموافقة على شروط تنفيذ نشاط الوديع ، والتي هي جزء لا يتجزأ من اتفاقية الإيداع المبرمة. لا يستلزم إبرام اتفاقية الإيداع نقل ملكية الأوراق المالية للمودع إلى جهة الإيداع. لا يحق للمودع التصرف في أوراقه المالية أو إدارتها أو القيام بأي إجراءات مع الأوراق المالية نيابة عن المودع ، باستثناء تلك التي تتم نيابة عن المودع في الحالات المنصوص عليها في اتفاقية الإيداع. لا يحق للوديع أن يشترط إبرام اتفاقية الإيداع مع المودع بالتنازل عن الأخير عن واحد على الأقل من الحقوق التي تضمنها الأوراق المالية. يتحمل الوديع المسؤولية المدنية عن سلامة شهادات الأوراق المالية المودعة لديه. لا يجوز حبس أوراق المودعين المالية من التزامات جهة الإيداع. يحق للمودع ، على أساس الاتفاقات مع جهات الإيداع الأخرى ، إشراكهم في أداء التزاماته للاحتفاظ بشهادات الأوراق المالية و / أو تسجيل الحقوق في الأوراق المالية للمودعين (أي أن يصبح مودعًا لمودع آخر أو قبول جهة إيداع أخرى كمودع) ، ما لم يكن هذا اتفاق إيداع محظور صراحة. إذا كان جهة إيداع أخرى هو المودع لأحد المستودعات ، فيجب أن تنص اتفاقية الإيداع بينهما على إجراءات الحصول ، في الحالات المنصوص عليها في تشريعات الاتحاد الروسي ، على معلومات حول مالكي الأوراق المالية ، والتي يتم الاحتفاظ بسجلاتهم في المودع ، وكذلك في مستودعاته المودعة.
يجب أن تحتوي اتفاقية الإيداع على الشروط الأساسية التالية: تعريف لا لبس فيه لموضوع الاتفاقية: تقديم خدمات لتخزين شهادات الأوراق المالية و / أو تسجيل حقوق الأوراق المالية ؛ الإجراء الخاص بتحويل المودع إلى جهة الإيداع المعلومات المتعلقة بالتخلص من الأوراق المالية المودعة لدى جهة الإيداع ؛ وقت العقد مبلغ وإجراءات الدفع مقابل خدمات الوديع المنصوص عليها في الاتفاقية ؛ شكل وتواتر تقارير جهة الإيداع إلى المودع ؛ التزامات الوديع. تشمل واجبات جهة الإيداع ما يلي: تسجيل وقائع رهن الأوراق المالية للمودع مع الالتزامات ؛ الاحتفاظ بحساب إيداع منفصل للمودع ، مع الإشارة إلى تاريخ وأساس كل عملية على الحساب ؛ نقل جميع المعلومات المتعلقة بالأوراق المالية التي يتلقاها المودع من المُصدر أو صاحب سجل مالكي الأوراق المالية إلى المودع. للوديع الحق في التسجيل في نظام الاحتفاظ بسجل حاملي الأوراق المالية أو لدى جهة إيداع أخرى كمرشح وفقاً لاتفاقية الإيداع. الوديع مسؤول عن الإخفاق في الوفاء أو التنفيذ غير السليم لالتزاماته لتسجيل الحقوق في الأوراق المالية ، بما في ذلك اكتمال وصحة القيود في حسابات الأوراق المالية. الوديع ، وفقًا لاتفاقية الإيداع ، له الحق في تلقي الدخل على حسابه من الأوراق المالية المحتفظ بها لغرض التحويل إلى حسابات المودعين.
رقم المهمة 14
أنشطة الاحتفاظ بسجل مالكي الأوراق المالية- نشاط مسك سجل مالكي الأوراق المالية هو جمع وتسجيل ومعالجة وتخزين وتوفير البيانات التي يتكون منها نظام الاحتفاظ بسجل مالكي الأوراق المالية. يحق للكيانات القانونية فقط الاحتفاظ بسجل لأصحاب الأوراق المالية. يُشار إلى الأشخاص الذين يحتفظون بسجل لأصحاب الأوراق المالية على أنهم أصحاب السجل (المسجلون). لا يحق للكيان القانوني الذي يحتفظ بسجل لأصحاب الأوراق المالية إجراء معاملات مع الأوراق المالية للمُصدر المسجل في نظام الاحتفاظ بسجل مالكي الأوراق المالية. يُفهم نظام الاحتفاظ بسجل مالكي الأوراق المالية على أنه مجموع البيانات المسجلة على الورق و / أو باستخدام قاعدة بيانات إلكترونية ، مما يضمن تحديد حاملي الأوراق المالية الاسميين ومالكي الأوراق المالية المسجلين في نظام الاحتفاظ بسجل حاملي الأوراق المالية و المحاسبة عن حقوقهم فيما يتعلق بالأوراق المالية المسجلة باسمهم ، والسماح بتلقي وإرسال المعلومات إلى الأشخاص المحددين وإعداد سجل لأصحاب الأوراق المالية. يجب أن يضمن نظام الاحتفاظ بسجل مالكي الأوراق المالية جمع وتخزين المعلومات المتعلقة بجميع الحقائق والوثائق التي تستلزم الحاجة إلى إجراء تغييرات على نظام الاحتفاظ بسجل حاملي الأوراق المالية ، وعلى جميع الإجراءات التي يتخذها صاحب السجل لإجراء هذه التغييرات. بالنسبة للأوراق المالية لحاملها ، لا يتم الاحتفاظ بنظام الاحتفاظ بسجل لأصحاب الأوراق المالية. يعد سجل مالكي الأوراق المالية (المشار إليه فيما يلي باسم السجل) جزءًا من نظام حفظ السجلات ، وهو عبارة عن قائمة بالمالكين المسجلين مع الإشارة إلى عدد وقيمة الاسمية وفئة الأوراق المالية المسجلة المملوكة لهم ، والتي تم تجميعها على شكل من أي تاريخ محدد والسماح بتحديد هوية هؤلاء الملاك وعدد وفئة أوراقهم المالية.
يلتزم مالكو وحاملو الأوراق المالية المرشحون بالامتثال لقواعد تقديم المعلومات إلى نظام حفظ السجلات. يمكن لصاحب السجل أن يكون مُصدرًا أو مشاركًا محترفًا في سوق الأوراق المالية ، ويقوم بأنشطة الحفاظ على السجل بناءً على تعليمات المُصدر. إذا تجاوز عدد المالكين 500 مالك ، يجب أن يكون المسجل منظمة متخصصة مستقلة ومشاركًا مهنيًا في سوق الأوراق المالية وتحتفظ بالسجل. المسجل له الحق في تفويض بعض وظائفه لجمع المعلومات المدرجة في نظام صيانة السجل إلى المسجلين الآخرين. لا يعفي نقل الوظائف المسجل من المسؤولية تجاه المُصدر. يتم إبرام عقد الحفاظ على السجل مع كيان قانوني واحد فقط. يمكن للمسجل الاحتفاظ بسجلات لأصحاب الأوراق المالية لعدد غير محدود من المصدرين. المُصدر ، الذي كلف أمين السجل بصيانة نظام حفظ السجل ، يمكنه مرة واحدة في السنة أن يطلب من الأخير توفير السجل مقابل رسوم لا تتجاوز تكاليف تجميعها ، والمسجل ملزم بتقديم السجل لهذه الرسوم. في حالات أخرى ، يتم تحديد مبلغ المكافأة بالاتفاق بين المُصدر والمسجل. للمسجل الحق في فرض رسوم على أطراف المعاملة مقابل عدد أوامر تحويل الأوراق المالية ونفس الشيء بالنسبة لجميع الكيانات القانونية والأفراد. لا يحق للمسجل فرض رسوم على أطراف المعاملة في شكل نسبة مئوية من حجم المعاملة. يتم تحديد الإجراء الخاص بتحديد الحد الأقصى لمبلغ الدفع لخدمات صاحب السجل لإدخال البيانات في السجل وإصدار مقتطفات من السجل من قبل الهيئة التنفيذية الفيدرالية لسوق الأوراق المالية. يجوز مقاضاة الشخص الذي ارتكب تنفيذًا غير لائق لإجراء صيانة نظام الحفاظ على السجل وتجميعه وانتهاك نماذج الإبلاغ (المُصدر ، المسجل ، الوديع ، المالك) للتعويضات (بما في ذلك الأرباح المفقودة) الناشئة عن عدم القدرة على ممارسة الحقوق المنصوص عليها في الأوراق المالية.
المسجل ملزم ، بناءً على طلب المالك أو الشخص الذي يتصرف نيابة عنه ، وكذلك المالك الاسمي للأوراق المالية ، بتقديم مستخرج من نظام حفظ السجل لحسابه الشخصي في غضون خمسة أيام عمل. لا يحق لمالك الأوراق المالية المطالبة بإدراج معلومات لا تتعلق به في المستخرج من نظام مسك السجل ، بما في ذلك معلومات عن مالكي الأوراق المالية الآخرين وعدد الأوراق المالية التي يمتلكونها. مستخرج من نظام حفظ السجل هو مستند صادر عن صاحب السجل يوضح صاحب الحساب الشخصي ، وعدد الأوراق المالية لكل إصدار مسجل في هذا الحساب وقت إصدار المستخرج ، ووقائع ارتباطاتهم بالالتزامات ، وكذلك المعلومات الأخرى المتعلقة بهذه الأوراق المالية. يجب أن يحتوي المستخرج من نظام حفظ السجل على ملاحظة حول جميع القيود أو الحقائق المتعلقة برهن الأوراق المالية التي تم إصدار المستخرج من أجلها بموجب التزامات محددة في تاريخ التجميع في نظام حفظ السجل. يتم إصدار مقتطفات من نظام حفظ السجلات ، الذي يتم إعداده أثناء إيداع الأوراق المالية ، إلى المالكين مجانًا. الشخص الذي أصدر المستخرج المحدد مسؤول عن اكتمال ودقة المعلومات الواردة فيه. يتم تحديد حقوق والتزامات المسجل ، وإجراءات تنفيذ أنشطة الحفاظ على السجل من خلال التشريع الحالي والاتفاقية المبرمة بين المسجل والمُصدر.
تشمل واجبات المسجل ما يلي: أن يفتح لكل مالك أبدى رغبته في التسجيل لدى المسجل ، وكذلك للمالك الاسمي للأوراق المالية ، حسابًا شخصيًا في نظام حفظ السجل على أساس إشعار التنازل. مطالبة أو أمر بتحويل الأوراق المالية ، وعند إيداع الأوراق المالية - على أساس إخطار من بائع الأوراق المالية ؛ لإجراء جميع التغييرات والإضافات اللازمة على نظام حفظ السجلات ؛ لإجراء المعاملات على الحسابات الشخصية لأصحاب الأوراق المالية وحامليها المرشحين فقط نيابة عنهم ؛ لفت انتباه الأشخاص المسجلين إلى المعلومات المقدمة من المُصدر ؛ تزويد حاملي الأوراق المالية والمرشحين المسجلين في نظام حفظ السجلات الذين يمتلكون أكثر من 1 بالمائة من حصص التصويت للمُصدر ، وبيانات من السجل على اسم (حق الملكية) للمالكين المسجلين في السجل وعلى الرقم والفئة والاسمية. قيمة الأوراق المالية التي يمتلكونها ؛ إبلاغ مالكي ومالكي الأوراق المالية المسجلة في نظام الاحتفاظ بالسجل بالحقوق المضمونة بالأوراق المالية وطرق وإجراءات ممارسة هذه الحقوق ؛ التقيد الصارم بإجراءات نقل نظام الاحتفاظ بالسجل عند إنهاء الاتفاقية مع المُصدر. تحدد الهيئة التنفيذية الاتحادية لسوق الأوراق المالية شكل الأمر الخاص بنقل الأوراق المالية والمعلومات المحددة فيه. لا يحق للمسجل تقديم متطلبات إضافية عند إجراء تغييرات على بيانات نظام حفظ السجل بالإضافة إلى تلك المحددة بالطريقة المنصوص عليها في هذا القانون الاتحادي. في حالة إنهاء اتفاقية الحفاظ على نظام حفظ السجل بين المُصدر والمسجل ، ينتقل الأخير إلى صاحب سجل آخر ، يحدده المُصدر ، والمعلومات الواردة من المُصدر ، وجميع البيانات والمستندات التي يتكون منها السجل نظام حفظ ، وكذلك السجل المعد في تاريخ إنهاء الاتفاقية ... يتم التحويل في يوم إنهاء العقد.
عند تغيير صاحب السجل ، يعلن المُصدر ذلك في وسائل الإعلام أو يُخطر جميع مالكي الأوراق المالية كتابيًا على نفقته الخاصة. جميع المقتطفات الصادرة عن المسجل بعد تاريخ إنهاء العقد مع المُصدر غير صالحة. يقوم المسجل بإجراء تغييرات على نظام الاحتفاظ بالسجل على أساس: أمر من المالك بتحويل الأوراق المالية ، أو شخص يتصرف نيابة عنه ، أو حامل أوراق مالية مُسجل في نظام الاحتفاظ بالسجل. وفقًا لقواعد الاحتفاظ بالسجل الذي تحدده تشريعات الاتحاد الروسي ، وعند إيداع الأوراق المالية - وفقًا للإجراءات المعمول بها ؛ المستندات الأخرى التي تؤكد نقل ملكية الأوراق المالية وفقًا للتشريعات المدنية للاتحاد الروسي. في حالة وجود نموذج مستندي للأوراق المالية المنبعثة ، والذي ينص على العثور على الأوراق المالية مع أصحابها ، بالإضافة إلى هذه المستندات ، يتم أيضًا تقديم شهادة الضمان. في هذه الحالة ، يجب أن يتطابق اسم (اسم) الشخص المشار إليه في الشهادة بصفته مالك الورقة المالية المسجلة مع اسم (اسم) الشخص المسجل المشار إليه في أمر تحويل الأوراق المالية. لا يُسمح برفض إدخال إدخال في نظام صيانة السجل أو التهرب من مثل هذا الإدخال ، بما في ذلك ما يتعلق بمشتري حسن النية ، باستثناء ما تنص عليه القوانين الفيدرالية بخلاف ذلك.
رقم المهمة 15
أنشطة تنظيم التجارة في سوق الأوراق المالية- نشاط تنظيم التداول في سوق الأوراق المالية هو تقديم خدمات تساهم بشكل مباشر في إبرام المعاملات المدنية مع الأوراق المالية بين المشاركين في سوق الأوراق المالية. المشارك المحترف في سوق الأوراق المالية ، الذي يقوم بأنشطة لتنظيم التداول في سوق الأوراق المالية ، يسمى منظم التداول في سوق الأوراق المالية. يلتزم منظم التداول في سوق الأوراق المالية بالإفصاح عن المعلومات التالية لأي شخص مهتم: قواعد قبول مشارك في سوق الأوراق المالية للتداول ؛ قواعد قبول الأوراق المالية للتداول ؛ قواعد إبرام وتسوية المعاملات ؛ قواعد تسجيل المعاملات ؛ ترتيب تنفيذ المعاملات ؛ قواعد تحد من التلاعب بالأسعار ؛ الجدول الزمني لتقديم الخدمات من قبل منظم التداول في سوق الأوراق المالية ؛ اللوائح الخاصة بإجراء التغييرات والإضافات على الوظائف المذكورة أعلاه ؛ قائمة الأوراق المالية المقبولة للتداول. يتم تزويد أي شخص مهتم بالمعلومات التالية حول كل صفقة يتم إبرامها وفقًا للقواعد التي وضعها المنظم التجاري: تاريخ ووقت الصفقة ؛ اسم الأوراق المالية موضوع الصفقة ؛ رقم تسجيل الدولة للأوراق المالية ؛ سعر ورقة مالية واحدة ؛ عدد الأوراق المالية. يلتزم منظم التجارة في سوق الأوراق المالية بتسجيل المستندات التي تحتوي على المعلومات المحددة لدى الهيئة التنفيذية الفيدرالية لسوق الأوراق المالية.
رقم المهمة 16
ورقة أمنية- وثيقة تصادق ، وفقًا للشكل المحدد والتفاصيل الإلزامية ، على حقوق الملكية ، والتي لا يمكن ممارستها أو نقلها إلا عند تقديمها. ينص القانون المدني للاتحاد الروسي أيضًا على أنه مع نقل الورقة المالية ، فإن جميع الحقوق المشار إليها تمر إجمالاً. في بعض الحالات ، لممارسة ونقل الحقوق المصدق عليها من قبل ورقة مالية ، يكون هذا دليلًا كافيًا على تسجيلها في سجل خاص (عادي أو محوسب).
الأوراق المالية في نظام أغراض الحقوق المدنية
من سانت. 142 من القانون المدني للاتحاد الروسي "الضمان هو مستند يشهد ، وفقًا للشكل المحدد والتفاصيل الإلزامية ، وحقوق الملكية ، التي لا يمكن ممارستها أو نقلها إلا عند التقديم. مع نقل ورقة مالية ، يتم نقل جميع الحقوق المصدق عليها من قبلها بشكل إجمالي ". وبالتالي ، فإن الورقة المالية هي مستند رسمي تمامًا. غياب التفاصيل الإلزامية المقدمة لنوع معين من الأوراق المالية ، أو عدم امتثال الورقة المالية للشكل المحدد لها ، يترتب عليه بطلانها. على سبيل المثال ، إذا تم إعداد الكمبيالة بما يخالف النموذج (غالبًا ما يُشار إلى تاريخ دفع الفاتورة بشكل غير صحيح) ، فلا يمكن اعتبار هذا المستند كمشروع.
السمة المميزة لجميع أنواع الأوراق المالية هي الحاجة إلى تقديمها لممارسة الحقوق المصدق عليها من قبل الأوراق المالية. هذا هو الفرق بين حقوق الأشخاص الخاضعين لمعاملة القانون المدني ، والتي لا يتطلب تنفيذها ، كقاعدة عامة ، تقديم مستند يؤكد إبرام هذه المعاملة.
تصنف الأوراق المالية على أنها "سببية" و "مجردة". الأوراق المالية السببية هي أوراق مالية تحتوي على إشارة إلى المعاملة الأساسية. في الحالات التي ينشأ فيها التزام جديد من ورقة مالية مستقلة عن المعاملة الأساسية ، تحدث الأوراق المالية المجردة.
وفقا للفن. 145 من القانون المدني للاتحاد الروسي ، قد تنتمي الحقوق المصدق عليها من قبل الضمان إلى:
لحامل الضمان (الضمان لحامله) ؛
الشخص المسمى في الأمن (الضمان المسجل) ؛
إلى الشخص المسمى في الأمن الذي يمكنه ممارسة هذه الحقوق بنفسه أو أن يعين بأمره (أمره) شخصًا آخر مؤهلًا (الأمر بضمان) ".
من سمات جميع أنواع الأوراق المالية إمكانية تداولها على نطاق واسع ، والذي يتحقق من خلال إجراء مبسط لنقل الحقوق إلى ورقة مالية. يتم نقل الحقوق المصدق عليها من قبل الحامل عن طريق تسليم الورقة المالية إلى مالك جديد. الأوراق المالية لحاملها لديها أعلى معدل دوران. إجراء أكثر تعقيدًا لنقل الأوراق المالية المسجلة ، والذي لا يمكن تخصيصه إلا وفقًا لإجراءات القانون المدني المعتادة المحددة لإحالة المطالبة ، أي من خلال إبرام صفقة بين مالكي الورقة المالية الجدد والسابقين. يتم نقل حقوق ضمان الأمر عن طريق المصادقة - المصادقة. نقش التحويل على ورقة مالية يعني أن جميع الحقوق المصدق عليها من قبل الضمان الخاص بالشخص الذي قام بالتسجيل - المُظهر ، يتم نقلها إلى الشخص الذي يتم نقل الحقوق بموجب الضمان إليه - المُظهِر.
جميع الأشخاص الذين قاموا بالتظهير - الذين ظهروا للورقة - مسؤولون بالتضامن والتكافل أمام صاحبها القانوني ، وكذلك أمام الشخص الذي أصدر الضمان. وبالتالي ، يمكن للمالك القانوني للضمان أن يطلب الوفاء بالالتزام الناشئ عن الضمان من الشخص الذي أصدر الضمان ، أو من جميع الأشخاص الملتزمين.
الأشخاص الذين وفوا بالتزام مصدق عليه بضمان ، يحصلون على حق الرجوع (الرجوع) إلى بقية الأشخاص الذين تولوا الضمان.
تنص المادة 147 من القانون المدني للاتحاد الروسي على أنه "لا يجوز رفض الوفاء بالتزام مصدق عليه من قبل ضمان ، مع الإشارة إلى عدم وجود أساس للالتزام أو عدم صلاحيته. يحق لمالك الورقة المالية الذي اكتشف تزوير أو تزييف الورقة المالية أن يقدم لمن سلمه الورقة طلباً للأداء الصحيح للالتزام مصدقاً عليه من الضمان ، وللتعويض عن الخسائر. . "
حسب الفن. 143 من القانون المدني للاتحاد الروسي "تشمل الأوراق المالية: السندات الحكومية ، والسندات ، والكمبيالات ، والشيكات ، وشهادات الإيداع والادخار ، ودفتر المدخرات لحاملها ، وبوليصة الشحن ، والأسهم ، والأوراق المالية للخصخصة والمستندات الأخرى التي تخضع لقوانين الأوراق المالية أو بالطريقة التي تحددها مصنفة كأوراق مالية ". تشمل الأوراق المالية الأوراق المالية غير المصدق عليها (المادة 149 من القانون المدني). يتم تسجيل الحقوق المنصوص عليها في سند سجل أو طلب تسجيل باستخدام أجهزة كمبيوتر إلكترونية.
وبالتالي ، فإن فهم مفهوم الأوراق المالية كأشياء للحقوق المدنية يلعب دورًا خاصًا في تحديد النظام القانوني للأوراق المالية وليس له أهمية كبيرة عند إبرام المعاملات معهم.
رقم المهمة 17
وفقًا للمادة 142 من القانون المدني للاتحاد الروسي ، "الضمان هو مستند يشهد ، وفقًا للشكل المحدد والتفاصيل الإلزامية ، حقوق الملكية ، التي لا يمكن ممارستها أو نقلها إلا عند التقديم. مع نقل ورقة مالية ، يتم نقل جميع الحقوق المصدق عليها بشكل إجمالي ". وبالتالي ، فإن الورقة المالية هي مستند رسمي تمامًا. غياب التفاصيل الإلزامية المقدمة لنوع معين من الأوراق المالية ، أو عدم امتثال الورقة المالية للشكل المحدد لها ، يترتب عليه بطلانها. السمة المميزة لجميع أنواع الأوراق المالية هي الحاجة إلى تقديمها لممارسة الحقوق المصدق عليها من قبل الأوراق المالية. هذا هو الفرق بين حقوق الأشخاص الخاضعين لمعاملة القانون المدني ، والتي لا يتطلب تنفيذها ، كقاعدة عامة ، تقديم مستند يؤكد إبرام هذه المعاملة. حسب الفن. 143 من القانون المدني للاتحاد الروسي "تشمل الأوراق المالية: السندات الحكومية ، والسندات ، والكمبيالات ، والشيكات ، وشهادات الإيداع والادخار ، ودفتر المدخرات لحاملها ، وبوليصة الشحن ، والأسهم ، والأوراق المالية للخصخصة ، والمستندات الأخرى التي تخضع لقوانين الأوراق المالية أو بالطريقة التي تحددها مصنفة كأوراق مالية ". الأوراق المالية - ضمان درجة الإصدار ، وضمان حقوق مالكها (المساهم) في الحصول على جزء من أرباح الشركة المساهمة في شكل أرباح ، والمشاركة في إدارة الشركة المساهمة وجزء من الممتلكات. المتبقي بعد تصفيته. المشاركة عبارة عن ورقة مالية مسجلة. عادة ، يُفهم السهم على أنه ورقة مالية صادرة عن شركة مساهمة عند إنشائها أو عندما يتم تحويل مؤسسة أو مؤسسة إلى شركة مساهمة ، عندما يتم دمج شركتين أو أكثر من الشركات المساهمة (استيعابها) ، وكذلك لجمع الأموال عند زيادة رأس المال المصرح به الحالي. تنقسم الأسهم إلى مجموعتين: - الأسهم العادية - الأسهم الممتازة رابطة- هذه الورقة المالية ، وهي التزام دين صادر عن الدولة أو المؤسسة بشروط معينة عند إصدار قرض داخلي وإعطاء حاملها (مالكها) دخلًا على شكل نسبة مئوية ثابتة من قيمتها الاسمية. يعطي القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية" المفهوم التالي "السند هو ورقة مالية من فئة الإصدار ، مما يضمن حق مالكه في استلام السند من المُصدر خلال الفترة المحددة لقيمته الاسمية أو ما يعادله من ممتلكات أخرى. قد ينص السند أيضًا على حق مالكه في الحصول على نسبة مئوية ثابتة من القيمة الاسمية للسند أو حقوق الملكية الأخرى. عائد السندات هو الفائدة و / أو الخصم ". اعتمادا على المصدر ، أي بالنسبة لمن أصدر الضمان ، تنقسم السندات إلى الأنواع التالية: · سندات حكومية. · سندات بلدية. · السندات التجارية للكيانات الاعتبارية التي ينظمها قانون الشركات المساهمة. يمكن أن تكون السندات: مسجلة أو لحاملها ، تداول حر أو بتداول محدود ، مع أو بدون ضمان (مرهون أو غير ذلك) ، مع استحقاق لمرة واحدة أو مع استرداد في سلسلة في أوقات معينة ، بسعر قسيمة ثابت أو عائم ، عادي أو قابل للتحويل. المصدر الرئيسي للتنظيم القانوني: القانون المدني للاتحاد الروسي ، القانون الاتحادي المؤرخ 22 أبريل 1996 N 39-FZ "بشأن سوق الأوراق المالية" القانون الفيدرالي المؤرخ 26 ديسمبر 1995 N 208-FZ "بشأن الشركات المساهمة" ، الفيدرالي القانون الصادر في 29 يوليو 1998. N 136-FZ "بشأن تفاصيل إصدار وتداول الأوراق المالية الحكومية والبلدية". خيار المصدر - ورقة مالية ذات درجة إصدار تضمن حق مالكها في الشراء خلال الفترة المحددة فيه و / أو عند حدوث الظروف المحددة فيه ، عددًا معينًا من أسهم المُصدر في مثل هذا الخيار بالسعر المحدد في خيار المصدر. خيار المصدر هو ورقة مالية مسجلة. يتم اتخاذ القرار بشأن طرح خيارات المُصدر وطرحها وفقًا لقواعد وضع الأوراق المالية القابلة للتحويل إلى أسهم التي تحددها القوانين الفيدرالية. في هذه الحالة ، يتم تحديد سعر طرح الأسهم للوفاء بمتطلبات خيارات المُصدر وفقًا للسعر المحدد في مثل هذا الخيار. المصدر الرئيسي للتنظيم القانوني: القانون الاتحادي الصادر في 22 أبريل 1996 رقم 39-منطقة حرة "بشأن سوق الأوراق المالية" سند إذني- هذا هو الضمان الذي يصادق على الالتزام غير المشروط من الدرج (سند إذني) ، أو عرض لدافع آخر (كمبيالة) محدد في الكمبيالة لدفع مبلغ معين من المال في بداية الموعد النهائي المنصوص عليه من الفاتورة. إن الكمبيالة المصرفية لها طبيعة وديعة بشكل أساسي ، ويتم إصدارها من قبل البنك المصدر على أساس قيام العميل بإيداع مبلغ معين من الأموال لدى البنك. تصدر البنوك التجارية سندات إذنية من الأنواع التالية: سندات إذنية ، وهي التزام أحادي غير مشروط للبنك بدفع مبلغ محدد في سند إذني خلال فترة محددة ؛ سندات الصرف ، والتي بموجبها يُشار إلى الأطراف الثالثة على أنهم دافعون - مدينون أو ضامنون للبنك. يمكن تسجيل فاتورة البنك أو كتابتها لحاملها ، ويتم تحريرها بالعملة الوطنية أو الأجنبية. كما تختلف الفواتير الصادرة عن البنوك في عائدها: الفوائد والخصم وغير الفوائد. تستخدم الكمبيالة كوسيلة للدفع أو كضمان ووسيلة للدفع للإقراض. تخضع علاقة طرفي مشروع القانون للقانون الاتحادي الصادر في 11 مارس 1997 رقم 48-FZ "بشأن الكمبيالة والسند الإذني". القرض العقاريهي ورقة مالية مسجلة تشهد بالحقوق التالية لمالكها القانوني: الحق في الحصول على الأداء بموجب التزام نقدي مضمون برهن عقاري ، دون تقديم دليل آخر على وجود هذا الالتزام ؛ حق الرهن على الممتلكات المرهونة. وفقًا لقانون الرهن العقاري ، يتم تحرير سند الرهن العقاري وإصداره وتطبيقه في شكل مستند مكتوب. لا يمكن التصديق على حقوق الرهن العقاري بشهادتها. المصدر الرئيسي للتنظيم القانوني: القانون الاتحادي المؤرخ 16 يوليو 1998 رقم 102-FZ "بشأن الرهن العقاري (رهن العقارات)". بوليصة الشحن- هذه هي إحدى المستندات الرئيسية لنقل البضائع عن طريق البحر وهي شهادة تصدرها شركة النقل بعد استلام البضاعة بناءً على طلب المرسل. يصنف القانون المدني الحالي بوليصة الشحن على أنها أوراق مالية. تؤدي بوليصة الشحن ثلاث وظائف: أ) تشير إلى إبرام عقد النقل ؛ ب) إيصال استلام البضائع من قبل الناقل ؛ ج) وثيقة ملكية (ضمان). المصدر الرئيسي للتنظيم القانوني: قانون الشحن التجاري للاتحاد الروسي بتاريخ 30 أبريل 1999 ، رقم 81-FZ. إيصال مستودع بسيط - ضمان تجاري صادر لحامله. قد تكون البضائع المقبولة للتخزين بموجب شهادة مستودع بسيطة موضوع رهن خلال فترة التخزين. في الواقع ، هذه وثيقة صادرة عن المستودع لتأكيد وجود البضائع في المستودع وسيتم إصدارها لحاملها. شهادة المستودع المزدوج عبارة عن ورقة مالية تتكون من جزأين: شهادة مستودع وشهادة رهن (تفويض). هذه الأجزاء ، التي يتم فصلها عن بعضها البعض ، هي أوراق مالية منفصلة. المصدر الرئيسي للتنظيم القانوني: القانون المدني للاتحاد الروسي. إيصال الإيداع الروسي- ورقة مالية مسجلة ليس لها قيمة اسمية ، والتي تشهد بملكية عدد معين من الأسهم أو السندات لمُصدر أجنبي (الأوراق المالية الممثلة) وتضمن حق مالكها في مطالبة مُصدر إيصالات الإيداع الروسية باستلامها ، بدلاً من إيصال إيداع روسي ، عدد مناسب من الأوراق المالية الممثلة ولتقديم الخدمات المتعلقة بممارسة مالك الوديع الروسي إيصالاً للحقوق المضمونة بالأوراق المالية الممثلة. إذا كان مُصدر الأوراق المالية المقدمة يفترض التزامات تجاه مالكي إيصالات الإيداع الروسية ، فإن الضمان المذكور يشهد أيضًا على حق مالكه في المطالبة بالأداء الصحيح لهذه الالتزامات. المصدر الرئيسي للتنظيم القانوني: القانون الاتحادي الصادر في 22 أبريل 1996 رقم 39-منطقة حرة "بشأن سوق الأوراق المالية" شهادة (إيداع)هي ورقة مالية تؤكد مبلغ الإيداع الذي تم إجراؤه في البنك وحقوق المودع (حامل الشهادة) في استلام مبلغ الإيداع والفائدة المحددة في الشهادة في البنك الذي أصدر الشهادة ، أو في أي فرع من فروع هذا البنك بعد انتهاء الفترة المحددة. يرد تعريف شهادة الادخار (الإيداع) هذا في الفقرة 1 من المادة 844 من الفصل 44 من القانون المدني للاتحاد الروسي. لا يمكن إصدار شهادة الادخار إلا لمواطن من الاتحاد الروسي أو دولة أخرى تستخدم الروبل كعملة رسمية. لا يمكن إصدار شهادة الإيداع إلا إلى منظمة هي كيان قانوني مسجل على أراضي الاتحاد الروسي أو في أراضي دولة أخرى تستخدم الروبل كعملة رسمية. لا تخضع الشهادات للتصدير إلى أراضي دولة "المنطقة غير الروبلية" ، ولا يمكن استخدامها كوسيلة لدفع ثمن البضائع المباعة. في الوقت الحاضر ، تخضع إجراءات إصدار وتداول المدخرات وشهادات الإيداع وكذلك دفاتر المدخرات لحامل البنك لتنظيم البنك المركزي الروسي "بشأن شهادات الإيداع والادخار للبنوك". دفتر التوفير لحامل البنك. دفتر التوفير هو شكل من أشكال اتفاقية الإيداع المصرفي. تكمن خصوصية تسجيل وديعة في شكل دفتر توفير ، أولاً وقبل كل شيء ، في حقيقة أن هذا الشكل هو سمة للعلاقة بين المواطن المودع والبنك. لا يتم وضع مساهمة (إيداع) الكيان القانوني مع دفتر التوفير. شهادة المشاركة الافتراضية- ورقة مالية مسجلة ، تشهد على حصة مالكها في حق الملكية المشتركة لتغطية الرهن العقاري ، والحق في مطالبة مُصدرها بإدارة ائتمان مناسبة لتغطية الرهن العقاري ، والحق في تلقي الأموال المستلمة للوفاء بالالتزامات ، المتطلبات التي تشكل تغطية الرهن العقاري ، بالإضافة إلى الحقوق الأخرى المنصوص عليها في القانون الاتحادي "بشأن سندات الرهن العقاري". المصدر الرئيسي للتنظيم القانوني: القانون الاتحادي "بشأن سندات الرهن العقاري" بتاريخ 11 نوفمبر 2003 N 152-FZ. شهادات السكن - نوع خاص من السندات ذات القيمة الاسمية المفهرسة ، والتي تثبت حق مالكها في: الشراء من قبل مالك شقة (شقق) رهنا بشراء مجموعة من شهادات الإسكان ؛ إيصال من المصدر عند الطلب بالقيمة الاسمية المفهرسة لشهادة الإسكان. يتم إنشاء مخطط الفهرسة للقيمة الاسمية لشهادة الإسكان عند الإصدار ويظل دون تغيير خلال الفترة المحددة لصلاحية شهادة الإسكان. يتم إصدار شهادات الإسكان وتداولها وفقًا لقواعد إصدار الأوراق المالية وتداولها التي تحددها تشريعات الاتحاد الروسي ، مع مراعاة متطلبات مرسوم رئيس الاتحاد الروسي "بشأن هذه المسألة وتداول شهادات الإسكان ". لا يمكن للبنوك ومؤسسات الائتمان والبورصات والسلع أن تعمل كمصدرين لشهادات الإسكان. إيصال- عبارة عن ورقة مالية تحتوي على أمر غير مشروط من الساحب إلى البنك لدفع المبلغ المحدد فيه إلى حامل الشيك. الساحب هو الشخص الذي لديه أموال في البنك ، ويحق له التصرف فيها بإصدار الشيكات ، وحامل الشيك هو الشخص الذي صدر الشيك لصالحه ، والدافع هو البنك الذي توجد فيه أموال الساحب. . ينظم القانون المدني (المواد 877-885) إجراءات وشروط استخدام الشيكات في تداول المدفوعات ، وفي الجزء الذي لا ينظمه ، القوانين والقواعد المصرفية الأخرى الموضوعة وفقًا لها.
أنشطة الإيداعيتم الاعتراف بتقديم خدمات لتخزين شهادات الأوراق المالية والمحاسبة ونقل حقوق الأوراق المالية. لا يعتبر تخزين شهادات الأوراق المالية ، غير المصحوبة بمحاسبة وتصديق حقوق العملاء في الأوراق المالية ، نشاطاً للإيداع. تشمل أنشطة الإيداع أيضًا توفير الخدمات الإلزامية للعميل لتسهيل ممارسة حقوقه في المشاركة في إدارة الشركة المساهمة ، وتلقي أرباح الأسهم والمدفوعات الأخرى على الأوراق المالية. يسمى المشارك المحترف في سوق الأوراق المالية الذي يقوم بأنشطة الإيداع الوديعة... لا يمكن أن يكون المودع إلا كيانًا قانونيًا لديه ترخيص مشارك محترف في سوق الأوراق المالية للقيام بأنشطة الإيداع. يمكن تحويل المستودعات التي تم إنشاؤها في شكل شراكات غير ربحية إلى شركات مساهمة.
الوثائق الرئيسية المنظمة لأنشطة جهة الإيداع هي:
1) القانون الاتحادي رقم 39-FZ الصادر في 22.04.1996 "بشأن سوق الأوراق المالية" ؛
2) إجراء ترخيص أنواع الأنشطة المهنية في سوق الأوراق المالية ، الذي تمت الموافقة عليه بأمر من دائرة الأسواق المالية الفيدرالية في روسيا بتاريخ 06.03.2007 رقم 07-21 / pz-n (بصيغته المعدلة في 07.10.2008) ؛
3) اللوائح الخاصة بأنشطة الإيداع في الاتحاد الروسي ، تمت الموافقة عليها بموجب مرسوم اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية في روسيا بتاريخ 16.10.1997 رقم 36.
تشمل أنشطة الإيداع التوفير الإلزامي للخدمات للعملاء من أجل المحاسبة والتصديق على حقوق الأوراق المالية ، والمحاسبة والمصادقة على تحويل الأوراق المالية ، بما في ذلك حالات رهن الأوراق المالية بالالتزامات. في الوقت نفسه ، يستلزم تحويل شهادات الأوراق المالية لحفظها إلى جهة الإيداع تغييرًا في طريقة التصديق على حقوق الأوراق المالية ، وهي: التصديق على الحقوق باستخدام قيد في حساب إيداع مفتوح في جهة الإيداع.
يتم استدعاء الشخص الذي يستخدم خدمات جهة الإيداع لتسجيل حقوق الأوراق المالية المودع... يمكن أن يكون المودعون في جهة الإيداع مالكي الأوراق المالية ومضارها ، والأوصياء ، وكذلك المودعين الآخرين.
يمكن الجمع بين أنشطة الإيداع والمقاصة والسمسرة وأنشطة التاجر وأنشطة إدارة الأوراق المالية ، باستثناء إيداع التسوية لمنظم التجارة. عند الجمع بين أنشطة الإيداع وأنواع أخرى من الأنشطة المهنية في سوق الأوراق المالية ، ينبغي تنفيذ أنشطة الإيداع من قبل قسم فرعي منفصل للكيان القانوني ، يكون هذا النشاط حصريًا له. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على الكيان القانوني المحدد الامتثال للإجراءات التي تمنع استخدام المعلومات التي تم الحصول عليها فيما يتعلق بتنفيذ أنشطة الإيداع لأغراض لا تتعلق بهذه الأنشطة. في حالة الجمع بين أنشطة الإيداع والأنشطة المهنية الأخرى في سوق الأوراق المالية ، يكون الوديع ملزمًا بإخطار عملائه بمثل هذا الجمع قبل إبرام اتفاقية الإيداع.
الهدف من نشاط الإيداع هو الأوراق المالية المتعلقة بالانبعاثات وغير المنبعثة التي يصدرها سكان الاتحاد الروسي ، وفقًا للشكل والإجراءات المنصوص عليها في القانون. يتم إجراء نشاط الإيداع وفقًا لاتفاقية الإيداع المبرمة مع العميل. يجب إبرام هذه الاتفاقية كتابة ويجب أن تحتوي على شروط تنفيذ أنشطة الإيداع التي تشكل جزءًا لا يتجزأ منها. الوديع ملزم بإخطار العملاء بجميع التغييرات في شروط تنفيذ أنشطة الإيداع في موعد لا يتجاوز عشرة أيام قبل دخولها حيز التنفيذ.
يتم وضع شروط القيام بأنشطة الإيداع والموافقة عليها من قبل الوديع. يجب أن تحتوي على:
قائمة العمليات التي يقوم بها جهة الإيداع ، وأسس أدائها ، وإجراءات وشروط تنفيذ العمليات ، وإجراءات الإبلاغ عنها ؛
عينات من المستندات التي يتألف منها سير العمل الخارجي ؛
رسوم الإيداع.
يجب أن تكون شروط القيام بأنشطة الإيداع مفتوحة بطبيعتها ويتم توفيرها بناءً على طلب أي طرف معني.
عملية الإيداع عبارة عن مجموعة من الإجراءات التي يقوم بها جهة الإيداع مع سجلات المحاسبة ، وكذلك مع شهادات الأوراق المالية المخزنة في جهة الإيداع وغيرها من مواد محاسبة الإيداع. أساس تنفيذ عملية الإيداع هو أمر - مستند يتم تنفيذه في شكل ورقي وموقع من قبل البادئ بالعملية ويتم تحويله إلى جهة الإيداع. عند فتح حساب إيداع ، يدخل المودع في اتفاقية إيداع ، والتي تحدد بوضوح حقوق والتزامات الوديع فيما يتعلق بالمودع وإجراءات التفاعل بينهما.
يجب أن تتضمن اتفاقية الإيداع الشروط الأساسية التالية:
تعريف لا لبس فيه لموضوع الاتفاقية: تقديم خدمات لتخزين شهادات الأوراق المالية أو تسجيل حقوق الأوراق المالية ؛
الإجراء الخاص بتحويل المودع إلى جهة الإيداع المعلومات المتعلقة بالتصرف في الأوراق المالية المودعة لدى جهة الإيداع ؛
وقت العقد
مبلغ وإجراءات الدفع مقابل خدمات الإيداع المنصوص عليها في الاتفاقية ؛
شكل وتواتر تقارير جهة الإيداع إلى المودع ؛
التزامات جهة الإيداع.
هناك ثلاث فئات رئيسية من عمليات الإيداع:
- عمليات الجرد- العمليات التي تغير أرصدة الأوراق المالية في الحسابات الشخصية لدى جهة الإيداع ؛
- العمليات الإدارية- العمليات التي تؤدي إلى تغييرات في ملفات تعريف حسابات الأوراق المالية ، وكذلك محتويات سجلات المحاسبة الأخرى ؛
- عمليات المعلومات- العمليات المتعلقة بإعداد التقارير والشهادات عن حالة حسابات العهدة والحسابات الشخصية وغيرها من السجلات المحاسبية لجهة الإيداع.
اعتمادًا على بادئ العملية ، يمكن تمييز أنواع الأوامر التالية:
- أوامر العميل(البادئ هو العميل أو الشخص المفوض من قبله) ؛
- تخصيصات الخدمة(بمبادرة من مسؤولي الوديع) ؛
- تعليمات رسمية(المبادرون هم هيئات حكومية مرخصة) ؛
- الطلبات العالمية(عادة ما يكون البادئ هو المُصدر أو المسجل نيابة عن المُصدر).
اكتمال عملية الإيداع هو نقل التقرير إلى بادئ العملية.
عند أداء وظائفه المهنية ، يلتزم الوديع بما يلي:
التأكد ، نيابة عن العميل ، من تحويل الأوراق المالية إلى حسابات العهدة المحددة في كل من هذا وفي أي جهة إيداع أخرى ، أو إلى حساب شخصي في سجل مالكي الأوراق المالية المسجلين ؛
ضمان قبول الأوراق المالية المحولة إلى حسابات العملاء من المودعين الآخرين أو من المسجل. عند قبول شهادات الأوراق المالية للحفظ ، يلتزم الوديع بضمان الرقابة على أصالة الشهادات المقبولة للحفظ ، وكذلك التحكم في حقيقة أن الشهادات المودعة لم يُعلن أنها غير صالحة أو مسروقة أو غير مرغوب فيها أو مدرجة في قوائم الإيقاف. من قبل المصدرين أو الوكالات الحكومية.
توفير التخزين المنفصل للأوراق المالية للعملاء. ولهذه الغاية ، يعمل كمرشح للأوراق المالية للعملاء في سجل مالكي الأوراق المالية المسجلين ويضمن فصل الحسابات عن طريق فتح حساب إيداع منفصل لكل عميل ؛
ضمان نقل المعلومات والوثائق من المسجلين إلى حاملي الأوراق المالية ومن حاملي الأوراق المالية إلى السجلات.
■ وفقًا لقانون "سوق الأوراق المالية" أنشطة الإيداع - هذا هو تقديم خدمات لتخزين شهادات الأوراق المالية و (أو) المحاسبة وتحويل الحقوق إلى الأوراق المالية.
بشكل عام ، تخزين شهادات الأوراق المالية أو الأوراق المالية في شكل مستندي ، مثل تخزين أي أشياء ثمينة أخرى ، في الواقع ، ليس نوعًا مستقلاً من النشاط المهني في سوق الأوراق المالية ويمكن أن يقوم به مختلف المشاركين في السوق. على سبيل المثال ، عادةً ما يتم تخزين الأوراق المالية المستندية في خزائن بنكية شخصية (فردية) جنبًا إلى جنب مع المستندات المهمة الأخرى ، والأموال ، والمجوهرات ، وما إلى ذلك.
نظرًا لأن غالبية الأوراق المالية يتم إصدارها فقط في شكل غير مستندي ، فإن أنشطة الإيداع يتم تقليصها فعليًا إلى تقديم خدمات للمحاسبة ونقل الحقوق (الملكية) إلى الأوراق المالية وفي هذا الصدد لم تعد مختلفة عن أنشطة التسجيل.
الفرق بين أمين الحفظ والمسجل في الوقت الحاضر يتلخص بشكل أساسي في السوق الذي يخدمونه في المقام الأول. بشكل عام ، المودع هو مجرد مشارك في سوق الأوراق المالية الثانوية ، أو أنه يقدم خدمات في المقام الأول للمتداولين ، على عكس المسجل ، الذي يقدم بشكل أساسي الخدمات في السوق الأولية أو مصدر الأوراق المالية. المسجل ، بصفته المسجل ، مسؤول عن تثبيت العلاقة بين المُصدر والمستثمرين والحفاظ عليها وتحديثها. من ناحية أخرى ، يقوم الوديع بإصلاح العلاقة بين المستثمرين عندما تتغير ملكية الأوراق المالية في السوق الثانوية. وتتمثل مهمتها الرئيسية في إنشاء طريقة سريعة ورخيصة لنقل حقوق الملكية على ورقة مالية من تاجر إلى آخر.
يتم استدعاء مستخدم خدمات الإيداع من قبل المودع ، ويتم استدعاء الحساب المفتوح له في المستودع حساب "مستودع".
تنشأ الحاجة إلى تسجيل الأوراق المالية في جهة الإيداع في حالتين:
يجوز لكل جهة إيداع أن تكون جهة إيداع لدى جهة إيداع أخرى وأن يكون لها في الوقت نفسه مستودعون آخرون كمودعين لها.
يستند تقديم خدمات الإيداع إلى اتفاقية إيداع ، أو اتفاقية بشأن حساب "إيداع" ، تُبرم بين الوديع وعميله. المتطلبات الرئيسية لهذه الاتفاقية هي أن الوديع لا يحق له التصرف في الأوراق المالية الخاصة بالمشاركين ، باستثناء تنفيذ تعليماتهم المتعلقة بهذه الأوراق المالية ؛ لا يجوز جباية الأوراق المالية للمودعين على ديون الوديع ؛ الوديع هو المسؤول عن حفظ شهادات الأوراق المالية المحولة إليه.
تحدد اتفاقية الوديع:
■ موضوع الاتفاقية (التخزين و (أو) محاسبة حقوق الأوراق المالية) ؛
■ شروط وأحكام معيارية لأنشطة الإيداع.
■ مدة الاتفاقية.
■ إجراء تحويل المعلومات المتعلقة بالتصرف في الأوراق المالية إلى الوديع من قبل المودع ؛
■ إجراء الدفع مقابل خدمات الإيداع.
■ إجراء تحويل المعلومات والدخل من جهة إصدار الأوراق المالية إلى المودع.
■ إجراء ممارسة حق المودع في المشاركة في إدارة شركة مساهمة (في حالة الأسهم) أو تفويضها.
اعتمادًا على نوع المشاركين في السوق المخدومين ، يتم تقسيم المستودعات إلى تسوية وعميل ("أمين الحفظ").
ايداع التسوية هو مستودع يخدم فقط المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية المنظم. تعمل في وحدة لا تنفصم مع أنظمة التداول (إبرام الصفقات) ، المقاصة والتسوية للأوراق المالية المتداولة. لا يمكن الجمع بين أنشطة جهة الإيداع للتسوية إلا مع أنشطة المقاصة والتداول.
إيداع العميل هو جهة إيداع تقدم جميع أنواع الخدمات لأصحاب الأوراق المالية المباشرين. في الممارسة العالمية ، يتم دمج أنشطة مستودعات العملاء (الحافظ) بشكل أساسي مع أنشطة أمناء السجلات ، ولكن في روسيا لم يتم دمج هذه الأنواع من الخدمات بعد. لا يمكن دمج أنشطة جهة الإيداع الخاصة بالعميل إلا مع أنشطة الوساطة والتاجر وإدارة الأوراق المالية.
عادة ما يتخصص ودائع العملاء في المحاسبة عن أنواع معينة من الأوراق المالية. وبالتالي ، يتم إجراء محاسبة الأسهم الاستثمارية أو شهادات المشاركة في الرهن العقاري الصادرة عن المشاركين المحترفين في السوق (صناديق الاستثمار المشتركة ، إلخ) بواسطة جهات إيداع متخصصة.
على عكس وظائف جهة الإيداع الخاصة بالتسوية ، فإن وظائف جهة الإيداع الخاصة بالعميل تكون أكثر تنوعًا وتتطور باستمرار مع مراعاة طلبات المشاركين في سوق الأوراق المالية. تشمل الوظائف الحديثة لمخزن العميل ، والذي غالبًا ما يكون دور البنوك التجارية ، ما يلي:
■ التخزين المفتوح - المحاسبة عن الأوراق المالية دون تقسيمها على عملاء محددين ؛
■ التخزين المغلق - محاسبة الأوراق المالية مباشرة على حسابات "الإيداع" المسجلة للعملاء ؛
■ إصدار المكافأة وإصدار الحقوق.
■ تجزئة (تجزئة) وتوحيد الأسهم ؛
■ تحويل الأوراق المالية.
■ تغييرات في اسم المُصدر.
■ تصفية المصدر.
■ عمليات الاستحواذ والاندماج.
■ استرداد السندات أو استرداد الأسهم من قبل المُصدر نفسه ؛
■ إعادة استثمار أرباح الأسهم (توزيعات الأرباح على شكل أسهم) ، إلخ.
5) إدارة مدفوعات الضرائب للعملاء المتعلقة بالأوراق المالية:
■ مساعدة العملاء على دفع الضرائب.
■ تتبع مدى صحة وتوقيت عمليات الدفع من قبل العملاء ، وما إلى ذلك ؛
6) تقديم خدمات المعلومات للعملاء في شكل تقديم المعلومات:
■ حول المصدرين وأفعالهم.
■ حول أسواق الأوراق المالية ، بما في ذلك السوق العالمية.
■ بشأن التغييرات في إجراءات المحاسبة والإبلاغ عن المعاملات مع الأوراق المالية ، إلخ.
في سياق أنشطته المهنية ، يتفاعل المستودع بموضوعية مع المسجل بالترتيب التالي. في البداية ، يقوم جهة الإيداع ، وفقًا لاتفاقيات العميل لخدمات الإيداع ، بالتسجيل لدى أمناء السجلات بصفتهم مالكًا اسميًا للأوراق المالية لبعض المُصدرين ، والتي كانت مسجلة سابقًا باسم عملاء الوديع. ثم يسجل جهة الإيداع بشكل مستقل نقل ملكية الأوراق المالية لعملائه دون إعادة تسجيلها في حسابات شخصية لدى المسجل. يتفاعل الوديع مرة أخرى مع المسجل في حالة حدوث تغيير في الحساب الشخصي للوديع لدى المسجل في حالة يتغير فيها العدد الإجمالي للأوراق المالية المطابقة المودعة مع الوديع.
تعيين جهة الإيداع كحائز اسمي للأوراق المالية لمُصدر معين يجعل من الممكن تقريب وقت ومكان التغيير في مالك الورقة المالية مع مكان المعاملات معه ، نظرًا للحاجة إلى الحركة المادية تختفي الأوراق المالية ويتم إنشاء إمكانية تسليم الأوراق المالية على أساس "التسليم مقابل الدفع".
تاريخياً ، ظهرت أنظمة الإيداع للمحاسبة عن الأوراق المالية في سوق الأوراق المالية من أجل تسريع وتبسيط عملية إعادة تسجيل الأوراق المالية ، وبشكل أساسي للمشاركين في السوق المنخرطين في أنشطة المضاربة. نظرًا لأنه تم إصدار الأوراق المالية السابقة فقط في شكل وثائقي ، فبعد كل معاملة مضاربة ، يجب إصدار شهادة جديدة ، والتي ستكون غير فعالة تمامًا. لذلك ، أولاً ، تتيح آلية عمل المودعين التخلص من الحركة المادية للأوراق المالية بين المشاركين في السوق ، واستبدالها بعمليات محاسبية ، على غرار التسويات النقدية غير النقدية. ثانيًا ، تسهل محاسبة الإيداع للأوراق المالية مزامنة عملية نقل الأوراق المالية مع حركة الأموال بين المشاركين في السوق. في هذه الحالة ، تحدث حركة الأوراق المالية فقط في شكل إدخالات على حسابات أصحابها ، وبالتالي فهي مماثلة تمامًا لحركة الأموال ، والتي بسببها لا يختلف تسليم الورقة المالية والتسوية عليها من الناحية الفنية مصطلحات. تسمى مزامنة "المحاسبة" هذه التسليم مقابل الدفع. تحدث حركة الأموال من المشتري إلى بائع الورقة المالية بالتزامن مع نقل ملكية الورقة المالية من البائع إلى المشتري. إذا لم تتم مزامنة هذه العمليات في الوقت المناسب ، فهناك خطر في أن يتم استلام الأموال ، ولكن لن يتم استلام الأوراق المالية ، أو العكس.
شكل الإيداع لنقل ملكية الأوراق المالية هو الشكل الوحيد الممكن عندما يصبح عدد المعاملات التي سيتم إبرامها كبيرًا بدرجة كافية. في هذه الحالة ، هناك تزامن بين التسويات النقدية و "التحويلات" للأوراق المالية في السوق ككل. وبخلاف ذلك ، فإن عمل سوق الأوراق المالية سيتعثر بسبب الجوانب الفنية البحتة للمحاسبة عن ملكية الأوراق المالية.
تتطور البنية التحتية لسوق الأوراق المالية بسرعة مع زيادة عدد الأوراق المالية وعدد المعاملات معها. نتيجة لذلك ، هناك عملية محو التمييز بين المودعين والمسجلين. ترجع هذه العملية إلى حد كبير إلى تطوير المحاسبة الحاسوبية الشاملة للأوراق المالية في أي قسم (المصدرون ، الملاك ، أنواع الأوراق المالية ، إلخ). تجعل الحوسبة من الممكن تنظيم مركز واحد لمثل هذه المحاسبة في شكل مستودع مركزي واحد للبلد بأكمله (أو حتى العديد من البلدان) ، والذي يحتفظ بسجلات لجميع الأوراق المالية للدولة وجميع أصحابها. وقد تم بالفعل إنشاء مثل هذه المستودعات في العديد من البلدان الأوروبية ، وفي الولايات المتحدة ، يحل نظام الإيداع محل مؤسسة المسجلين.
في روسيا ، دخل القانون الاتحادي رقم 414-FZ المؤرخ 7 ديسمبر 2011 "بشأن الإيداع المركزي للأوراق المالية" حيز التنفيذ بالكامل في 1 يناير 2013. حاليًا ، يتم تعيين حالة الإيداع المركزي للأوراق المالية إلى مؤسسة ائتمانية غير مصرفية ، شركة مساهمة مقفلة "إيداع التسوية الوطنية" (NCO CJSC NSD) ، وهي عضو في مجموعة بورصة موسكو. في جوهره ، فإن الوديع المركزي الروسي هو مستودع تسوية موحد لسوق الأوراق المالية المنظمة في البلاد والمستودع الرئيسي لجميع المودعين الروس الآخرين (الوديع) ، الذين يشارك عملاؤهم في التداول المنظم للأوراق المالية.
