يفغيني سميرنوف
بسادسينديناميك
#
تعريف مصطلحات إجمالي وصافي الاستثمار وصيغة الحساب والتحليل التفصيلي.
الملاحة المادة
يغطي نطاق الاستثمار في المؤسسات العاملة أنواعًا من الاستثمارات مثل إجمالي وصافي الاستثمارات. إن فهم الفرق بينهما أمر مهم للإدارة السليمة للمؤسسات، وكذلك لتحليل الاتجاهات العامة للاقتصاد الكلي على المستوى الوطني.
من أجل القضاء على سوء الفهم المحتمل، دعونا نفهم ما هي الاستثمارات الإجمالية والصافية، وكيف تختلف وما هي العلاقة بينهما.
يُفهم إجمالي الاستثمار عادةً على أنه مجموع جميع الخصومات مقابل استهلاك الأصول الثابتة بالإضافة إلى صافي الاستثمارات المستخدمة لزيادة هذه الأموال. وبالتالي فإن إجمالي الاستثمار، وهو أحد مكونات الناتج المحلي الإجمالي، يساوي مجموع جزأين رئيسيين:
إن القيام باستثمارات ثابتة ومنتظمة له أهمية كبيرة لأنشطة المؤسسة. بفضل الاستثمارات، يتم ضمان الأداء الطبيعي الطبيعي للإنتاج أو المجمع التجاري. كما أنها تسمح لك بزيادة الأرباح من أنشطة المنشأة عن طريق زيادة الحجم أو خفض التكاليف.
على المستوى الكلي، يتم أخذ إجمالي الاستثمارات في الاعتبار بالضرورة عند حساب مؤشرات اقتصاد الدولة، بما في ذلك عند حساب ديناميكيات الناتج المحلي الإجمالي. صيغة لحساب إجمالي الاستثمار:
ب = أ/ح
أين:
ب – إجمالي الاستثمار.
أ – مقدار الإهلاك.
ح – صافي الاستثمار .
كقاعدة عامة، عندما نتحدث عن إجمالي الاستثمارات، فإننا نعني الاستثمارات في مؤسسات التصنيع ومنصات التداول، وكذلك في مؤسسات قطاع الخدمات. أي إلى القطاع التجاري بهدف تحقيق الربح في المستقبل.
ومع ذلك، على المستوى الكلي (من وجهة نظر الدولة)، فإن إجمالي الاستثمارات هو أيضًا استثمارات الأموال العامة والخاصة في القطاع الرياضي والثقافي، والمجال الاجتماعي، ونظام الرعاية الصحية، وما إلى ذلك. ولكن في هذه الحالة، الهدف النهائي للمستثمر لن يكون الحصول على فوائد مالية، ولكن النتيجة غير الملموسة هي زيادة في الثقافة، ومستوى التعليم، وتحسين صحة السكان.
إحدى الخصائص الأساسية للاستثمارات هي كفاءتها (الربحية)، والتي تعتمد على هيكل الاستثمارات. هيكل الاستثمارات هو تكوين الاستثمارات حسب النوع والاتجاه. يجب على المستثمر أن يحدد الاتجاه الذي سيستثمر فيه مع الأولوية والربحية. على سبيل المثال، الاستثمارات في إصلاح ورشة الإنتاج أو شراء معدات جديدة، في توسيع الإنتاج أو تحديثه.
تتم الاستثمارات غير الحكومية بشكل كبير في القطاع التجاري مع معدل دوران سريع وربحية عالية. وينتج عن ذلك قطاعات ذات معدل دوران طويل أو أرباح منخفضة تُترك دون استثمار خاص. ثم تستثمر الدولة فيها إذا رأت أنها مهمة وهامة.
على المستوى الكلي، ينمو الاقتصاد إذا تجاوز إجمالي الاستثمار نفقات الاستهلاك. وفي الوقت نفسه، فإن الاستثمار المفرط يثير عمليات تضخمية في الاقتصاد، ونقص الاستثمار يمكن أن يسبب العملية المعاكسة - الانكماش وحتى الركود. كلا التأثيرين غير مرغوب فيهما بنفس القدر، وبالتالي فإن دور الدولة هو تنظيم مناخ الاستثمار في البلاد بشكل صحيح، وتجنب التجاوزات والعجز في إجمالي الاستثمار.
على المستوى الجزئي، أي على مستوى المؤسسة، لا توجد مثل هذه المشكلة في شكلها النقي. ولكن الكثير من الاستثمار يمكن أن يؤدي إلى مشاكل في استخدامه الرشيد. من ناحية أخرى، فإن الافتقار إلى إجمالي الاستثمارات، وفي المقام الأول جزء من استهلاكها، سيؤدي حتما إلى مشاكل في تجديد الأصول الثابتة. ونتيجة لذلك، قد تنشأ صعوبات في تنفيذ الأنشطة التجارية.
ينبغي فهم صافي الاستثمارات على أنها استثمارات طويلة الأجل تهدف إلى تطوير وتحديث وتوسيع المؤسسة. وبعبارة أخرى، صافي الاستثمار هو إجمالي الاستثمار مطروحًا منه الأموال المخصصة لإصلاح وترميم الأصول الثابتة. في حين يتم تنفيذ نفقات الاستهلاك من أجل الحفاظ على المؤسسة عند المستوى الحالي من الإنتاجية، فإن صافي الاستثمارات يهدف إلى توسيع نطاق أنشطتها وبالتالي تحقيق أرباح إضافية في المستقبل.
بشكل عام، تتمثل مهمة أي رجل أعمال في القيام باستمرار باستثمارات صافية (بما في ذلك جذبها من الخارج) وزيادة القيم المطلقة لصافي الربح المستلم. ويعمل مبدأ مماثل على المستوى الكلي، لأن مجموع كل الاستثمارات الصافية في العديد من المؤسسات في البلاد يؤدي إلى نمو الناتج المحلي الإجمالي وزيادة في رفاهية المواطنين والدولة.
عند القيام باستثمارات صافية، تصبح مسألة الكفاءة والأولوية أكثر حدة. بالنسبة لأصحاب المؤسسة، يقتصر الأمر، على الأقل، على أعمالهم الخاصة، لذلك يختارون بين اتجاهات مختلفة لتوسعها. ولكن بالنسبة للمستثمرين المستقلين، يتم فتح مجال لا حدود له حقا من الفرص وخيارات الاستثمار، بما في ذلك أصول المضاربة البحتة، وليس في أصول الإنتاج لمؤسسات محددة.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تؤثر على قرارات الإدارة عند اختيار المشاريع الاستثمارية:
وكما اكتشفنا بالفعل، فإن إجمالي الاستثمار مطروحًا منه الاستهلاك هو صافي الاستثمار. عند القيام باستثمار صاف في مؤسسة فردية، هناك العديد من المجالات التي يمكن تحقيق التقدم فيها من خلال ضخ الأموال النقدية. وتصنف هذه المناطق على النحو التالي:
عند القيام باستثمارات إجمالية، قد تنشأ صعوبات مختلفة في تحديد المجالات ذات الأولوية القصوى للاستثمار. أسهل شيء يمكن التعامل معه هو مصاريف الاستهلاك، نظرًا لأن إدارة المؤسسة لديها فكرة واضحة جدًا عما يجب شراؤه وإصلاحه بالضبط، بالإضافة إلى مقدار الاستثمار الذي سيتطلبه ذلك.
مع الاستثمارات النقية، فإن الوضع أكثر تعقيدا، مع استثناء محتمل للإلزامي. عند توسيع وتحديث المؤسسة، ليس من السهل دائمًا تحديد حتى الإستراتيجية العامة والاتجاه الذي يجب التحرك فيه، ناهيك عن عناصر التكلفة المحددة التي سيتعين تمويلها.
غالبًا ما يكون العامل الحاسم الذي يسمح لك باختيار اتجاه الاستثمار هو مقدار الأموال المتاحة للاستثمار. من الواضح أنه إذا كان لديك مبلغ صغير من المال، فيمكنك فقط تحديث جزء من المعدات، وإذا كان لديك الكثير من المال، فيمكنك استهداف شراء شركة منافسة أو التغلب على سوق جديد.
كلما زاد حجم الاستثمار، كلما زاد عدد المحللين الذين يقومون بدراسة جميع الجوانب الاقتصادية والتنظيمية للمشروع بعناية. يتيح لك ذلك تحديد الطريقة الأكثر عقلانية ومربحة لتنفيذ المشروع، وبالتالي الحصول على المزيد من الأرباح في النهاية.
في المؤسسات الكبيرة المعقدة من الناحية التنظيمية، غالبًا ما يكون هناك تمايز بين حق المديرين في اتخاذ قرارات الاستثمار على مستويات مختلفة. في كثير من الأحيان، تُترك نفقات الاستهلاك بالكامل للمديرين الأدنى والمتوسط، في حين تظل القرارات الإستراتيجية بشأن صافي الاستثمارات في أيدي الإدارة العليا. كما أن توزيع هذه الحقوق يتأثر إلى حد كبير بحجم مبلغ الاستثمار. ونتيجة لذلك، على سبيل المثال، فإن شراء طابعة مكتبية جديدة بمبلغ 300 دولار هو مسؤولية رئيس المستوى الأول، ولكن شراء مبنى مكتبي جديد بمبلغ 3 ملايين دولار يخضع لقرار الرئيس التنفيذي.
كل مؤسسة لديها دورة الإنتاج الخاصة بها وكمية الأموال المخصصة للحفاظ على المستوى الحالي للإنتاج، وكذلك للتطوير المستقبلي للمنظمة.
هذا هو مجموع جميع الموارد المنفقة لزيادة الأموال اللازمة للإنتاج والمواد الخام والإمدادات والاستثمارات التي تهدف إلى بناء عقارات جديدة وزيادة حجم المخزونات، سواء السلعية أو المادية، خلال الفترة المشمولة بالتقرير.
المشكلة الأكثر إلحاحا هي التقييم الصحيح للفعالية الاستثمار الاجماليأي مقارنة الأموال المستثمرة في الأنشطة الاقتصادية والإنتاجية للمؤسسة بنتيجتها النهائية. تعتبر النتيجة الناجحة بمثابة ربح يتجاوز التكاليف الاستثمارية لتحقيقها.
أيضا من حيث الحجم الاستثمار الاجماليفمن الممكن إعطاء بعض التقييم للحالة الاقتصادية لكيان اقتصادي معين. عندما يتجاوز حجم الإجمالي مبلغ رسوم الاستهلاك في المؤسسة، فإن ذلك يشير إلى أن الوضع الاقتصادي للمؤسسة قريب من الصحة، وأن الشركة تشهد نمواً اقتصادياً. يحدث هذا بسبب نمو إمكانات الإنتاج.
لو الاستثمار الاجماليمساوية لرسوم الاستهلاك، هناك استنساخ عادي للمنتجات التي لا تتميز بالنمو الاقتصادي.
ويحدث الانكماش الاقتصادي في وقت تتجاوز فيه رسوم الاستهلاك مبلغ إجمالي الاستثمار المستلم ويصبح الافتقار إلى القدرة الإنتاجية واضحا. بمعنى آخر، عندما يأخذون قيمًا سلبية.
ومن الجدير بالذكر أن هذا المؤشر قادر على عكس الوضع في الاقتصاد سواء من الجانب الإحصائي أو الفعلي. وبفضله أيضًا، من الممكن إجراء تشبيه والتنبؤ بالمسار الإضافي للتنمية الاقتصادية لمنظمة أو فرد أو اقتصاد البلد ككل.
لأن الاستثمار الاجماليوهي في جوهرها مجموع كافة الاستثمارات أو استثمارات الترميم (الإهلاك) + الاستثمارات التي تهدف إلى توسيع وتطوير كيان اقتصادي محدد. وبناء على ذلك، فإن صيغة إجمالي الاستثمار هي كما يلي.
إجمالي الاستثمار = الإهلاك + صافي الاستثمار.
يعتمد الأداء الفعال لأي مؤسسة على سياسة الاستثمار الصحيحة للإدارة. عند تطوير المسار الصحيح، من المهم العمل بثقة مع مفاهيم إجمالي وصافي الاستثمارات، لفهم كيفية تأثيرها على حالة المنظمة ومستوى الثقة.
سننظر في المقالة إلى ماهية الاستثمارات الإجمالية والصافية، وما هي الاختلافات بينهما، وما هي المصادر التي يتم تشكيلها وإلى أي احتياجات يتم توجيهها، وسنكتشف أيضًا ما تشير إليه القيم المحسوبة لهذه المؤشرات.
قبل الحديث عن مفاهيم مثل إجمالي وصافي الاستثمار، يجب عليك تحديد مفهوم "الاستثمار" ذاته. فالاستثمارات إذن هي استثمارات نقدية أو مادية بهدف الحصول على ربح أو منافع أخرى. يمكن أن تكون أهداف الاستثمار منظمات إنتاجية ورعاية صحية وتعليمية وثقافية.
في الاقتصاد الحديث من الصعب المبالغة في تقديره. إنهم يؤثرون على جميع مجالات المجتمع من خلال التنظيم وإعادة توزيع الفوائد. لنفكر في مثال بسيط: الاستثمارات المالية في مؤسسة التصنيع جعلت من الممكن فتح ورشة عمل جديدة. ومن أجل بنائه ووضع البنية التحتية، تم جذب منظمات البناء، مما سمح لهذه الأخيرة بكسب المال. الورشة الجديدة تحتاج إلى عمال، فزاد عدد الوظائف، وانخفضت نسبة البطالة في البلاد، وزادت رفاهية السكان. ومع افتتاح الورشة زاد حجم الإنتاج وبالتالي زاد ربح الكيان التجاري.
أتيحت لعمال الورشة الجديدة الفرصة لإنفاق الأموال التي كسبوها على التعليم أو الثقافة أو استثمارها في العقارات. وهذا المثال تقليدي إلى حد ما، ولكنه يعكس بوضوح أهمية النشاط الاستثماري لاقتصاد الدولة ككل. وبطبيعة الحال، من الأسهل بكثير تقييم فعالية الاستثمارات في قطاع الإنتاج، لذلك سننظر كذلك في الاستثمارات بالمعنى الاقتصادي الجزئي، أي من وجهة نظر مؤسسة إنتاج فردية.
من المعتاد التمييز بين الاستثمارات الحقيقية والمالية. تشمل الاستثمارات المالية شراء الأوراق المالية الصادرة عن الدولة أو أي كيان تجاري آخر. تشمل الاستثمارات الحقيقية الاستثمارات في رأس المال الثابت والعامل، والبناء الجديد، وإصلاح أصول الإنتاج، وحيازة العقارات والأراضي، وكذلك الاستثمارات في الأصول غير الملموسة: التراخيص، وبراءات الاختراع، والأبحاث، والتدريب المتقدم للموظفين. وهكذا، فإننا نتعامل بسلاسة مع إجمالي الاستثمار، وهو فئة من الاستثمار الحقيقي.
عندما نتحدث عن إجمالي الاستثمارات، فإننا نعني في المقام الأول الاستثمارات الحقيقية، ولكن يمكن أيضًا تصنيف الاستثمارات المالية على أنها إجمالية إذا قام المستثمر بشراء أسهم في مؤسسة أثناء إصدارها الأولي. تذهب الأموال الواردة من الإصدار الرئيسي للأوراق المالية في المقام الأول إلى توسيع أصول الإنتاج والأصول غير الملموسة: شراء المعدات، واستئجار المباني، والحصول على ترخيص، وما إلى ذلك. إجمالي الاستثمارات هو الاستثمارات في أصول الإنتاج الثابتة ورأس المال العامل.
يتم توجيه إجمالي الاستثمار في المقام الأول نحو الحفاظ على رأس المال الثابت وتوسيعه، والذي يشمل:
كما أن إجمالي الاستثمارات هو مصدر لزيادة رأس المال العامل. بادئ ذي بدء، نحن نتحدث عن مخزونات المواد الخام واللوازم التي ستكون هناك حاجة إليها عند توسيع الإنتاج، على سبيل المثال، بعد افتتاح ورشة عمل جديدة.
أحد العناصر المهمة في إجمالي الاستثمار هو الأموال التي يتم إنفاقها على اقتناء الأصول غير الملموسة:
تشمل الأصول غير الملموسة للمؤسسة أيضًا رأس المال البشري، لذلك يمكن توجيه إجمالي الاستثمارات إلى تدريب الموظفين والتأمين الطبي. وتساهم مثل هذه الاستثمارات في تعزيز مكانة الشركة في السوق وتؤثر بشكل غير مباشر على قيمة أسهمها.
بناءً على اتجاهات الاستثمارات، يمكن تقسيم إجمالي الاستثمارات إلى مجموعتين:
المجموعة الأولى هي الاستهلاك. لتجميع هذا النوع من الاستثمار، يتم إنشاء صناديق الاستهلاك. يتم تحديد حجم الصندوق باستخدام معامل الاستهلاك، والذي يتم حسابه على أساس العمر التشغيلي لنوع معين من المعدات أو المبنى حتى التآكل المادي الكامل. يتم تحويل تكلفة الأصل بالمنتج النهائي، وبعد بيعه يتم تجميع المبالغ المرهونة في صندوق الاستهلاك.
المجموعة الثانية: وتتكون من الاستثمارات التي تهدف إلى زيادة رأس المال، وتسمى صافية. وتشمل هذه جميع أنواع الاستثمارات المذكورة أعلاه، باستثناء الاستهلاك.
صيغة حساب إجمالي الاستثمار هي كما يلي:
VI = أ + تشي، حيث
سادسا - إجمالي الاستثمارات؛
أ - الاستهلاك.
CHI - استثمار خالص.
تشير نسبة إجمالي الاستثمارات وحجم الاستهلاك إلى مرحلة التطور التي يمر بها الكيان التجاري. تتميز مرحلة النمو بزيادة إجمالي الاستثمار عن الاستهلاك. أما إذا كان الوضع عكس ذلك فهذا مؤشر على قلة الإمكانات الإنتاجية.
يمكن أيضًا حساب إجمالي الاستثمار في نظام الاقتصاد الكلي على أساس الناتج المحلي الإجمالي، الذي يميز إجمالي إنتاج السلع والخدمات في بلد ما:
VI = الناتج المحلي الإجمالي - Rp - Rg - Rche، حيث
الناتج المحلي الإجمالي - الناتج المحلي الإجمالي؛
Рп - نفقات المستهلك؛
Рг - نفقات الدولة؛
RFE - نفقات صافي الصادرات.
تشمل مصادر تكوين الحجم الإجمالي للاستثمار الإجمالي ما يلي:
تبحث العديد من الشركات عن مستثمرين خارجيين لتطويرها. وهذا ينطبق بشكل خاص عند تنفيذ المشاريع الاستثمارية. كقاعدة عامة، تكون المخاطر فيها كبيرة جدًا، وتحاول الشركة تنويعها عن طريق تقليل حجم استثماراتها وزيادة استثمارات الطرف الثالث. وفي الوقت نفسه، تحتفظ المنظمة بالسيطرة الكاملة على المشروع.
يتم جمع الأموال العامة عند تنفيذ مشاريع كبيرة ذات أهمية ليس فقط لكيان تجاري معين، ولكن أيضًا للدولة ككل. غالبًا ما تكون مشاريع البنية التحتية أمثلة على الشراكات بين القطاعين العام والخاص. هناك أيضًا حالات لاستثمار الدولة للحقوق في قطع الأراضي والرواسب المعدنية. وتستحق المواقف التي تعمل فيها الشركات المملوكة للدولة بأكملها كاستثمارات إشارة خاصة.
صافي الاستثمارات هو جزء من إجمالي الاستثمارات التي تهدف إلى توسيع الإمكانات الإنتاجية للمؤسسة وزيادة رأس المال. صافي الاستثمار يساوي الفرق بين إجمالي الاستثمار والاستهلاك.
يعد مؤشر صافي الاستثمار مهمًا عند تقييم حالة المؤسسة. القيمة الإيجابية للمؤشر تعني أن الشركة في مرحلة النمو والتطور والتوسع. تشير القيمة صفر إلى حالة بسيطة، بينما تشير القيمة السالبة إلى أن الشركة لا تملك حتى الأموال الكافية لتجديد أصول الإنتاج، فالمؤسسة في حالة أزمة ولديها خطر حقيقي بالإفلاس.
تتشابه مصادر صافي الاستثمارات مع إجمالي الاستثمارات وتنقسم إلى الأموال الخاصة بالمؤسسة وصافي الاستثمارات الخاصة والأموال المقترضة من البنوك ومؤسسات التأجير والتمويل الأصغر. المصدر الداخلي الرئيسي هو الربح من بيع السلع والخدمات ورأس المال المصرح به. بالإضافة إلى ذلك، تشمل الموارد الداخلية الربح من بيع الممتلكات غير الضرورية والمستهلكة بالفعل. يعتبر مؤشر حجم صافي الاستثمار من المصادر الداخلية مؤشرا على استقرار المنظمة. إنه يؤثر على مستوى الثقة في المؤسسة من قبل المستثمرين الخارجيين ومؤسسات الائتمان.
ويشير صافي الاستثمار إلى الاستثمار الحقيقي، الذي يهدف إلى توسيع الإنتاج وزيادة الربح في نهاية المطاف. لا يؤثر صافي القيمة الحالية للاستثمارات على استقرار مؤسسة معينة فحسب، بل يؤثر أيضًا على القطاعات الاقتصادية ذات الصلة في البلاد: من البناء إلى الرعاية الصحية والتعليم والثقافة. وبالتالي، يساهم النشاط الاستثماري في تنمية اقتصاد البلاد ككل ونمو رفاهية السكان.
يشير انخفاض صافي الاستثمار إلى بداية الركود في الاقتصاد واقتراب الأزمة. ينخفض مستوى ثقة المستثمرين، ويقومون بتحويل الاستثمارات من حقيقية إلى مالية، مما يؤدي إلى تفاقم الوضع بشكل عام. وبالتالي فإن عمل إخراج البلاد من الأزمة يقع على عاتق الدولة.
تلعب الاستثمارات دورًا مهمًا في ضمان التطور المستقر لكل من منظمة معينة واقتصاد البلاد ككل. يشير إجمالي الاستثمارات إلى الاستثمارات الحقيقية، وهي موجهة نحو إعادة إنتاج وزيادة رأس المال الثابت والعامل، وكذلك الأصول غير الملموسة. يتكون إجمالي الاستثمار من الاستهلاك وصافي الاستثمار. صافي الاستثمار هو ذلك الجزء من الاستثمار الذي يذهب إلى توسيع وتحديث الإنتاج والحصول على براءات الاختراع والتراخيص وإجراء البحوث وتحسين مهارات الموظفين. يعد حجم صافي الاستثمار مؤشرا على استقرار المؤسسة ويؤثر على مستوى ثقة المستثمرين الخارجيين ومؤسسات الائتمان.
الهدف من المنشأة التجارية هو الحصول على الأرباح وزيادتها، وهو ما يمكن تحقيقه عن طريق زيادة الأسعار أو حجم الإنتاج.من الممكن زيادة حجم الإنتاج عن طريق تكثيف عملية الإنتاج، ولكن هذا سيؤدي حتما إلى التآكل السريع للمعدات المستخدمة. ولتوسيع أنشطتها الإنتاجية، سيتعين على الشركة إيجاد أموال لشراء معدات حديثة جديدة.
في الاقتصاد، يتم التمييز بين مفهومي الاستثمارات "الإجمالية" و"الصافية". إجمالي الاستثمارات هي الموارد المالية التي تستخدم لزيادة واستبدال رأس المال الثابت للمؤسسة. يتم استخدام خصومات الاستهلاك للسداد، ويتم تحقيق زيادة في رأس المال الثابت من خلال استخدام. ويترتب على ذلك أنه يمكن تحديد قيمة صافي الاستثمار بالصيغة:
NI = TI – A،
حيث NI هو صافي الاستثمار، TI هو إجمالي الاستثمار، A هو مبلغ رسوم الاستهلاك لفترة معينة.
إذا كانت NI تساوي 0، فإن إمكانات الإنتاج تزداد ويحدث النمو الاقتصادي.
يمكن اعتبار النشاط الاستثماري على المستوى الكلي (على مستوى اقتصاد الدولة) وعلى المستوى الجزئي (على مستوى اقتصاد مؤسسة معينة).
قد تؤثر عوامل الاقتصاد الكلي التالية على مقدار صافي الاستثمار في عملية الاندماج:
1. استقرار النظام الاقتصادي والسياسي؛
2. مستوى التطور التكنولوجي.
3. مستوى تطور الإطار التشريعي؛
4. .
تؤثر عوامل الاقتصاد الكلي على جميع المؤسسات العاملة في دولة معينة.
بالإضافة إلى ذلك، تؤثر العوامل الإضافية التالية على حجم الاستثمار:
- العائد المتوقع على الاستثمار:
- مستوى التضخم في الاقتصاد.
يقوم المستثمر الفردي، عندما يقرر الاستثمار في شركة ما، بتقييم معدل العائد المحتمل أو العائد المتوقع على الاستثمار. بالإضافة إلى ذلك، سيقوم المستثمر المختص بالتأكيد بتحليل العديد من خيارات الاستثمار البديلة. على سبيل المثال، يمكنك إنفاق الأموال على فتح إنتاج جديد أو توسيع إنتاج موجود، أو يمكنك إيداع نفس الأموال في حساب إيداع. إذا تبين أن سعر الفائدة البنكي أعلى من العائد المتوقع على الاستثمار، فلن يكون من المربح للمستثمر الاستثمار في المؤسسة.
يؤثر التضخم أيضًا بشكل كبير على حجم الاستثمار. فالتضخم يلتهم الأرباح، وبالتالي فإن الدخل الاسمي سيختلف عن الدخل الحقيقي. لن يكون من المربح القيام بالأنشطة الاستثمارية إلا إذا تجاوز معدل العائد معدل التضخم.
الاستثمار الاجماليهذا هو المبلغ الإجمالي للاستثمارات التي يفضل الشخص الذي يقوم بأنشطة استثمارية استثمارها في كائن استثماري لفترة معينة (سنة واحدة).
يشمل الإجمالي (المشار إليه فيما بعد بالسادس) مجموعتين من الاستثمارات:
تقوم المجموعة الأولى من الأموال بتجديد رأس المال المنفق عند تحويله إلى صندوق الغرق. حجم هذه الاستقطاعات يتوافق مع معدل الاستهلاك.
لحساب إجمالي الاستثمارات، يتم استخدام صيغة خاصة: فهي تساوي مقدار الاستقطاعات للمجموعتين الأولى والثانية (لتجديد صندوق الغرق وتحديث صافي محفظة الاستثمار):
السادس = أ + تشي، و
السادس - إجمالي الاستثمار لسنة معينة؛
أ - الإهلاك لهذا العام.
تشي صافي الاستثمارات لنفس العام.
يتم أخذ إجمالي الاستثمار الخاص في الاعتبار عند حساب الربح المحتمل، وهو أمر ضروري لوضع خطة لتطوير الأعمال. إذا كان إجمالي استثمارات الشركة للعام الحالي لا يحتوي على صافي الاستثمارات، فإن المؤسسة تواجه انكماشًا اقتصاديًا: إذا كان للعام الحالي B > A، فإن المؤسسة تتطور. اذا أنت
ومن الناحية الاقتصادية الكلية، فإن إجمالي عدد الاستثمارات الإجمالية له تأثير مباشر حتى على التنبؤ وتجميع الناتج المحلي الإجمالي وتحركات أسعار الصرف للبلد. وبالتالي، فإن الديناميكيات السلبية لصافي الاستثمار من قبل أهم اللاعبين تقلل من قيمة العملة الوطنية مقارنة بعملة بلد آخر، حيث توجد زيادة في صافي الاستثمار في السلة.
عند مناقشة تكوين الأصول الاستثمارية، من الضروري الفصل بين ما إذا كانت موجهة نحو رأس المال الثابت أو رأس المال العامل.
الهدف الرئيسي من VI هو رأس المال الثابت.
مصادر إجمالي الاستثمار
حصة أموال المستثمر الخاصة ليست عالية. ونظرا لارتفاع مستوى المخاطر، يسعى المستثمر إلى جذب تمويل طرف ثالث. هذه الظاهرة ليس لها جوانب إيجابية فحسب، بل تؤدي أيضا إلى زيادة إمكانية التحكم في الكائن، على الرغم من أن المستثمر يسعى إلى الاحتفاظ بحقوق السيطرة الكاملة على المؤسسة. يمكن جمع الأموال من الميزانية إذا كان للمشروع أهمية خاصة لاقتصاد البلاد.
أهمية الاستثمار الإجمالي في اقتصاد الدولة لا يمكن إنكارها. وبالتالي فإن انخفاض عددها يؤدي إلى انخفاض حجم الإنتاج الاجتماعي وتوظيف الموارد البشرية، ويحدث تغيرات كبيرة في بنية الاقتصاد وتطور الصناعات.
إن تراكم صناديق الاستثمار في المؤسسات، أي إمكاناتها الإنتاجية، له تأثير إيجابي على تنمية الاقتصاد وقطاعاته الفردية. ومع ذلك، حتى الكميات الكبيرة من الأموال التي يتم جمعها دون الحصول على ديناميات إيجابية لاستثماراتها ليس لها تأثير إيجابي مستقر على النمو الاقتصادي. نحن نتحدث في المقام الأول عن المشاريع أو مرافق الإنتاج المتقادمة، الأمر الذي سيؤدي بالتأكيد إلى انخفاض حصة المنتجات المصنعة.
تعد مؤشرات VI علامة واضحة على نمو اقتصاد البلاد وتعكس الاتجاهات الخفية في تطورها. يؤثر حجم الاستثمار بشكل كبير على تجديد الاقتصاد ويسمح لنا بتجنب الأزمات التي طال أمدها، ويلعب دورا هاما في عمليات تكوين رأس المال وتداول المعروض النقدي.
