تستخدم الموارد المالية للمشروع لتمويل المصروفات والاستثمارات الجارية.
الاستثمارات -مجموعة من التكاليف طويلة الأجل للموارد المالية والعمالة والموارد المادية من أجل زيادة الأصول والأرباح. يغطي هذا المفهوم كلاً من الاستثمارات الحقيقية (استثمارات رأس المال) والاستثمارات المالية (المحفظة). تتم الاستثمارات من قبل كل من الأفراد والكيانات القانونية.
قانون الاتحاد الروسي "بشأن أنشطة الاستثمار في الاتحاد الروسي المنفذة في شكل استثمارات رأسمالية" رقم 39-ФЗ المؤرخ 25 فبراير 1999 يرد التعريف التالي للاستثمارات:
الاستثمارات- النقد ، والأوراق المالية ، والممتلكات الأخرى ، بما في ذلك حقوق الملكية ، والحقوق الأخرى التي لها قيمة نقدية ، والمستثمرة في أغراض ريادة الأعمال و (أو) أنشطة أخرى من أجل تحقيق ربح و (أو) تحقيق تأثير مفيد آخر.
تضمن الاستثمارات التطور الديناميكي للمؤسسة وتسمح بما يلي:
قم بتوسيع نشاطك الريادي من خلال تجميع الموارد المالية والمادية ؛
اكتساب أعمال تجارية جديدة
التنويع في مجالات عمل جديدة ؛
في الممارسة العالمية ، يتم تقسيم الاستثمارات إلى
1) الفكريون يهدفون إلى تدريب وإعادة تدريب المتخصصين في الدورات ، ونقل الخبرات ، والتراخيص والابتكارات ، والتطورات العلمية المشتركة ؛
2) تكوين رأس المال - تكلفة الإصلاحات الرئيسية ، شراء قطع الأراضي ؛
3) مباشرة - الاستثمارات التي تقوم بها الكيانات القانونية والأفراد الذين لديهم الحق في المشاركة في إدارة المشروع وامتلاك المشروع بالكامل أو السيطرة على 10٪ على الأقل من الأسهم أو رأس مال الشركة ؛
4) المحفظة - عدم منح المستثمرين الحق في التأثير على عمل الشركات والشركات ، والاستثمار في الأوراق المالية طويلة الأجل ، وشراء الأسهم ؛
5) استثمارات حقيقية وطويلة الأجل في قطاع إنتاج المواد ؛
6) التزامات الديون المالية للدولة ؛
7) tezavratsionny - هذا هو اسم الاستثمارات التي تتم بهدف تجميع الكنوز. وتشمل هذه الاستثمارات في الذهب ، والفضة ، والمعادن النفيسة الأخرى ، والأحجار الكريمة ومصنوعاتها ، وكذلك في الأشياء القابلة للتحصيل.
السمة المشتركة لهذه الاستثمارات هي عدم وجود الدخل الحالي عليها.
يمكن للمستثمر الحصول على الربح من هذه الاستثمارات فقط بسبب النمو في قيمة الأشياء الاستثمارية نفسها ، أي بسبب الاختلاف بين أسعار الشراء والبيع.
لفترة طويلة ، في بلدنا ، كان هذا النوع من الاستثمار هو الشكل الوحيد الممكن للاستثمار عمليًا ، وحتى الآن ، بالنسبة للعديد من المستثمرين ، يظل هو الطريقة الرئيسية لتخزين رأس المال وتجميعه.
استثمارات المحفظةتمثل شراء الأوراق المالية والأسهم والأسهم التي لا تشكل أكثر من 10٪ من رأس مال المنظمة. يستخدم استثمار المحفظة للربح من المضاربة. تختلف استثمارات الحافظة عن الاستثمارات العادية في أن أرباحها مرتبطة بعمليات مضاربة مختلفة ، بينما ترتبط الاستثمارات العادية بالقطاع الحقيقي للاقتصاد. على الرغم من وجود حالات لا تختلف فيها الاستثمارات عن بعضها البعض ، على سبيل المثال ، في الحالة التي يتم فيها شراء أسهم مؤسسة تصدر سلعًا مادية.
مباشرواستثمار المحفظة ليس له حدود تقريبًا. تضع الدول المختلفة هذه الحدود بطرق مختلفة ، وعادة ما يكون هذا الاختلاف هو 10٪. ينطوي الاستثمار في المحفظة على عدم السيطرة على شؤون الشركة ، والمزايا الإضافية نتيجة لإدارة الشركة والمشاركة في الأنشطة التجارية. الهدف من مستثمر المحفظة هو تحقيق عوائد عالية من خلال زيادة قيمة رأس المال المستثمر (مثال على ذلك الأسهم) ، وكذلك الدخل في الفترة الحالية (على سبيل المثال ، توزيعات الأرباح على الأسهم). في الوقت نفسه ، لا يستثمر المستثمر أصلًا حقيقيًا أو ماليًا في استثمار واحد ، ولكنه ينشئ محفظة واحدة من عدد كبير من الأصول.
المحافظ الاستثماريةهي من عدة أنواع. يعتمد ذلك على درجة المخاطرة ومصدر الربح. استثمار محفظة النمويتكون من الأوراق المالية التي تتزايد قيمتها باستمرار. محفظة الدخل الدائميتم تكوينها بأقل قدر من المخاطر ، وتشمل أوراق مالية موثوقة للغاية ، ولكنها لا تجلب دخلًا مرتفعًا ، ولكن متوسط الدخل. محفظة عالية الدخليتكون من الأوراق المالية ذات العائد المرتفع والأرباح من توزيعات الأرباح على الأسهم والفوائد على السندات ، وفي هذه الحالة يكون الدخل مرتفعًا. يتم تكوين الدخل المجمع لاستبعاد الخسائر في سوق الأوراق المالية ، والتي قد تكون أسبابها انخفاض الفائدة ومدفوعات الأرباح ، وانخفاض القيمة السوقية.
استثمارات المحفظة لها خصوصية. يكمن في حقيقة أنه عندما تتغير ربحية سهم واحد ، يكون هناك خطر حدوث تغيير في ربحية الأسهم المتبقية المدرجة في محفظة الاستثمار. يمكن تحقيق دخل ثابت مرتفع عن طريق شراء سندات عالية العائد وموثوقة ، والاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق.
استثمار حقيقي.إن بداية إنتاج جديد أمر مستحيل دون إنشاء رأس مال جديد ، تمامًا كما أن استمرار عملية الإنتاج يتطلب تكاليف استعادة رأس المال وتجديده ، المرتبط بالبلى المادي أو تقادم وسائل الإنتاج. في هذه الحالة ، تزيد المؤسسة - المستثمر ، وصناديق الاستثمار ، من رأس مالها الإنتاجي - أصول الإنتاج الثابتة والأصول المتداولة اللازمة لعملها. أي تكلفة لإنشاء رأس مال جديد أو استعادة موجود هو استثمار حقيقي.
تنقسم الاستثمارات الحقيقية بدورها إلى:
مواد: السلع الرأسمالية وتحديثها ، والمعدات ، وشراء العقارات ، والأسهم ، ومؤهلات الموظفين ، والمناسبات الاجتماعية ، والاستثمارات في البحث والتطوير ؛
غير الملموسة : حقوق استخدام الأراضي والموارد الطبيعية الأخرى ؛ الاستثمارات في الملكية الفكرية (اكتساب التقنيات والتراخيص والعلامات التجارية وحقوق التأليف والنشر).
في أي حال ، هناك حاجة إلى الأموال للقيام بالاستثمارات. يمكن للمستثمر الحقيقي استخدام أمواله الخاصة أو الاقتراض من شخص آخر مع الالتزام بالعودة بعد فترة زمنية معينة مع (ربما) بعض المكافأة. تعتبر المكافآت التي تزيد عن المبلغ المستحق حوافز للمانح لاستخدام موارده ، ويمكن أيضًا اعتبارها استثمارًا بمعنى أن الأموال تصدر مقابل التزامات السداد.
الاستثمارات- هذا استثمار لرأس مال الشخص المعني في شيء ما لزيادة دخله لاحقًا.
الارتباط الضروري في هذه العملية هو استبدال الأصول الثابتة البالية بأخرى جديدة. في الوقت نفسه ، لا يمكن تنفيذ التوسع في الإنتاج إلا من خلال استثمارات جديدة تهدف ليس فقط إلى إنشاء مرافق إنتاج جديدة ، ولكن أيضًا إلى تحسين المعدات أو التقنيات القديمة. هذا هو ما يجعل المعنى الاقتصادي للاستثمار.
يُنظر إلى الاستثمارات على أنها عملية تعكس حركة القيمة ، وكفئة اقتصادية - العلاقات الاقتصادية المرتبطة بحركة القيمة المستثمرة في الأصول الثابتة.
التكاليف الإجمالية- هذا استثمار طويل الأجل في مجالات مختلفة من الاقتصاد ، ويتم تنفيذه في شكل استثمار مستهدف لرأس المال لفترة معينة في مختلف قطاعات ومجالات الاقتصاد ، وكذلك في أنشطة ريادة الأعمال وغيرها من الأنشطة لتوليدها الإيرادات. إن مفهوم "الاستثمار" ذاته يعني استثمار رأس المال في قطاع من الاقتصاد ، ليس فقط في المؤسسة ، ولكن أيضًا داخل الدولة وخارجها.
الاستثمارات- هذا هو توفير المال للغد حتى تتمكن من الحصول على المزيد في المستقبل. أحد أجزاء الاستثمار - السلع الاستهلاكية ، يتم إيداعها في المخزون (الاستثمار لزيادة المخزونات).
لكن الموارد الموجهة لتوسيع الإنتاج (اقتناء المباني والآلات والهياكل) هي بالفعل جزء آخر من الاستثمار.
2. تصنيف وأنواع الاستثمارات
تنقسم الاستثمارات إلى:
1) الفكريون يهدفون إلى تدريب وإعادة تدريب المتخصصين في الدورات ، ونقل الخبرات ، والتراخيص والابتكارات ، والتطورات العلمية المشتركة ؛
2) تكوين رأس المال - تكلفة الإصلاحات الرئيسية ، شراء قطع الأراضي ؛
3) مباشرة - الاستثمارات التي تقوم بها الكيانات القانونية والأفراد الذين لديهم الحق في المشاركة في إدارة المشروع وامتلاك المشروع بالكامل أو السيطرة على 10٪ على الأقل من الأسهم أو رأس مال الشركة ؛
4) المحفظة - عدم منح المستثمرين الحق في التأثير على عمل الشركات والشركات ، والاستثمار في الأوراق المالية طويلة الأجل ، وشراء الأسهم ؛
5) استثمارات حقيقية وطويلة الأجل في قطاع إنتاج المواد ؛
6) التزامات الديون المالية للدولة ؛
7) tezavratsionny - هذا هو اسم الاستثمارات التي تتم بهدف تجميع الكنوز. وتشمل هذه الاستثمارات في الذهب ، والفضة ، والمعادن النفيسة الأخرى ، والأحجار الكريمة ومصنوعاتها ، وكذلك في الأشياء القابلة للتحصيل.
السمة المشتركة لهذه الاستثمارات هي عدم وجود الدخل الحالي عليها.
يمكن للمستثمر الحصول على الربح من هذه الاستثمارات فقط بسبب النمو في قيمة الأشياء الاستثمارية نفسها ، أي بسبب الاختلاف بين أسعار الشراء والبيع.
لفترة طويلة ، في بلدنا ، كان هذا النوع من الاستثمار هو الشكل الوحيد الممكن للاستثمار عمليًا ، وحتى الآن ، بالنسبة للعديد من المستثمرين ، يظل هو الطريقة الرئيسية لتخزين رأس المال وتجميعه.
علاماتالاستثمارات هي:
1) إجراء استثمارات من قبل المستثمرين الذين لديهم أهدافهم الخاصة ؛
2) قدرة الاستثمارات على توليد الدخل.
3) الطبيعة الهادفة للاستثمار الرأسمالي في أغراض وأدوات الاستثمار ؛
4) فترة استثمار محددة.
5) استخدام الموارد الاستثمارية المختلفة التي تتميز في عملية التنفيذ حسب الطلب والعرض والسعر.
بحكم طبيعة تكوين الاستثمارات في الاقتصاد الكلي الحديث ، من المعتاد التمييز بين الاستثمارات المستقلة والمستحثة.
يسمى تكوين رأس المال الجديد ، بغض النظر عن معدل الفائدة أو مستوى الدخل القومي ، بالاستثمار المستقل.
يرتبط ظهور الاستثمارات المستقلة بالعوامل الخارجية - الابتكارات (الابتكارات) ، المرتبطة بشكل أساسي بالتقدم التكنولوجي. يلعب توسع الأسواق الخارجية والنمو السكاني وكذلك الانقلابات والحروب دورًا في هذا المظهر.
مثال على الاستثمار المستقل هو الاستثمار من قبل الحكومة أو المنظمات العامة. وهي مرتبطة ببناء الهياكل العسكرية والمدنية والطرق وما إلى ذلك.
يقع تكوين رأس المال الجديد نتيجة لزيادة مستوى الإنفاق الاستهلاكي تحت الاستثمار المستحث.
يتم توفير الدافع الأول للنمو الاقتصادي من خلال الاستثمارات المستقلة ، مما يتسبب في تأثير مضاعف ، وكونه بالفعل نتيجة لزيادة الدخل ، تؤدي الاستثمارات المحفزة إلى نموها في المستقبل.
سيكون من الخطأ ربط نمو الدخل القومي بالاستثمار المنتج فقط.
على الرغم من حقيقة أنها تحدد بشكل مباشر الزيادة في الطاقة الإنتاجية والإنتاج ، إلا أنه يجب ملاحظة أن هذا النمو له تأثير كبير ، وإن كان غير مباشر ، أيضًا على الاستثمارات في مجال الإنتاج غير الملموس ، والاتجاه العالمي هو أهميتها في زيادة أخرى في الزيادات في الإمكانات الاقتصادية.
الأموال المحتفظ بها للاستثمار هي بشكل رئيسي في شكل نقدي.
هناك تكاليف مرتبطة بالأصول الثابتة ، والتي تنقسم بوضوح إلى فئات تتعلق إما بتكاليف رأس المال أو تكاليف الإنتاج العادية.
تشمل تكاليف رأس المال عادة ما يلي:
1) الإضافات: أصول ثابتة جديدة تزيد الطاقة الإنتاجية دون استبدال المعدات الموجودة ؛
2) تجديد أو استبدال المعدات المشتراة لاستبدال نفس الأصول الثابتة ، وبنفس السعة تقريبًا ؛
3) تحسين أو تحديث النفقات الرأسمالية التي تؤدي إلى الاستبدال الفعلي أو تغيير الأصول الثابتة.
تشمل تكاليف الإنتاج: الصيانة والإصلاحات ، الاستهلاك ، التأمين ، الضرائب ، الممتلكات.
تتم الاستثمارات من خلال الإقراض والنفقات النقدية المباشرة وشراء الأوراق المالية.
من وجهة النظر المالية ، فإن الهدف من تحليل النفقات الرأسمالية هو تجنب النفقات الرأسمالية غير الضرورية من خلال التخطيط المناسب ووضع الميزانية للنفقات الرأسمالية. وهذا يتطلب: التحديث المستمر لوسائل الإنتاج ، وتحديد الحاجة إلى استبدال أو تحسين المعدات.
لا تنتظر ، حتى لو نجح الأمر لعدة سنوات أخرى ، فقد يكون التآكل والتلف النهائي للأصول الثابتة خطيرًا.
من المهم للغاية أن يكون لديك وسائل لتمويل النفقات الرأسمالية دون تعريض الخطط المالية طويلة الأجل للمشروع للخطر.
موارد الاستثمارهل يتم إنتاج جميع وسائل الإنتاج. جميع أنواع الأدوات والآلات والمعدات والمصانع والمستودعات والمركبات وشبكة المبيعات المستخدمة في إنتاج السلع والخدمات وتسليمها للمستهلك النهائي.
تختلف السلع الاستثمارية (وسائل الإنتاج) عن السلع الاستهلاكية. هذا الأخير يلبي الاحتياجات بشكل مباشر ، بينما يقوم الأول بذلك بشكل غير مباشر ، مما يضمن إنتاج السلع الاستهلاكية.
عند الإشارة إلى الأموال المستخدمة في شراء الآلات والمعدات ووسائل الإنتاج الأخرى ، يشير المديرون غالبًا إلى "رأس المال النقدي". رأس المال الحقيقي هو مورد اقتصادي أو مال أو رأس مال مالي وآلات ومعدات ومباني ومنشآت إنتاج أخرى. في الواقع ، تمثل الاستثمارات رأس المال الذي تتضاعف به الثروة.
يتم تصنيف الاستثمارات:
1) حسب حجم الاستثمار:
أ) حقيقي.
ب) المالية.
2) حسب شروط الاستثمار:
أ) على المدى القصير.
ب) على المدى المتوسط.
ج) على المدى الطويل.
3) لغرض الاستثمار:
مستقيم؛
ب) المحفظة.
4) عن طريق مجال الاستثمار:
أ) الإنتاج ؛
ب) غير الإنتاج.
5) عن طريق ملكية موارد الاستثمار:
خاص؛
ب) الدولة ؛
ج) أجنبي.
د) مختلطة.
6) حسب المنطقة:
أ) داخل الدولة ؛
ب) في الخارج.
7) بالمخاطرة:
أ) عدوانية.
ب) معتدل
ج) محافظ.
وفقا لشروط الاستثمار ، تتميز الاستثمارات قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل.
تتميز الاستثمارات قصيرة الأجل بالاستثمارات لمدة تصل إلى عام واحد.
تحت استثمارات متوسطة المدىفهم استثمار الأموال لمدة سنة إلى ثلاث سنوات ، واستثمار استثمارات طويلة الأجل لمدة ثلاثة أو أكثر.
من خلال أشكال الملكية ، يتم تمييز الاستثمارات الخاصة والحكومية والأجنبية والمشتركة (المختلطة). تُفهم الاستثمارات الخاصة (غير الحكومية) على أنها استثمارات لأموال مستثمرين من القطاع الخاص: مواطنين ومؤسسات غير حكومية.
الاستثمار العام- هذه هي استثمارات الدولة التي تقوم بها السلطات والإدارة ، وكذلك من قبل الشركات المملوكة للدولة.
يتم تنفيذها من قبل السلطات المركزية والمحلية والإدارة على حساب الميزانيات والأموال من خارج الميزانية والأموال المقترضة.
تشمل الاستثمارات الرئيسية استثمارات أموال المواطنين الأجانب والشركات والمنظمات والدول.
تحت تملك استثمارات (مختلطة)فهم الاستثمارات التي تقوم بها الكيانات الاقتصادية المحلية والأجنبية.
بواسطة إقليميهذه الميزة تميز بين الاستثمارات داخل الدولة وخارجها.
يشمل الاستثمار المحلي (الوطني) الاستثمار داخل الدولة.
تُفهم الاستثمارات في الخارج (الاستثمارات الأجنبية) على أنها استثمارات في الخارج من قبل غير المقيمين (كيانات قانونية وأفراد) في أشياء وأدوات مالية لدولة أخرى.
يتم تنفيذ الاستثمارات المشتركة بشكل مشترك من قبل رعايا الدولة والدول الأجنبية.
على أساس قطاعي ، تتميز الاستثمارات في مختلف قطاعات الاقتصاد ، مثل: الصناعة (الوقود والطاقة والمواد الكيميائية والبتروكيماوية والأغذية والضوء والنجارة ولب الورق والورق والمعادن الحديدية وغير الحديدية والهندسة الميكانيكية وتشغيل المعادن ، إلخ) ، والزراعة ، والبناء ، والنقل والاتصالات ، وتجارة الجملة والتجزئة ، والمطاعم العامة ، إلخ.
تنقسم الاستثمارات التي تتم في شكل استثمارات رأسمالية إلى إجمالي وصافي.
الاستثمار الاجمالي- موجه لصيانة وزيادة رأس المال الثابت (الأصول الثابتة) والمخزون. وهي تتكون من الإهلاك ، وهو موارد استثمارية مطلوبة لتعويض استهلاك الأصول الثابتة ، وإصلاحها ، وإعادتها إلى المستوى السابق قبل استخدام الإنتاج ، ومن صافي الاستثمارات ، أي استثمار رأس المال من أجل زيادة الأصول الثابتة لبناء المباني والهياكل ، وإنتاج وتركيب معدات جديدة وإضافية ، وتجديد وتحسين مرافق الإنتاج القائمة.
على المستوى الجزئي ، يلعب الاستثمار دورًا مهمًا للغاية. إنها ضرورية لضمان الأداء الطبيعي للمشروع ، ووضع مالي مستقر وزيادة ربح الكيان الاقتصادي.
يتم توجيه جزء كبير من الاستثمارات إلى المجال الاجتماعي والثقافي ، في فروع العلوم ، والثقافة ، والتعليم ، والرعاية الصحية ، والثقافة البدنية والرياضة ، والمعلوماتية ، وحماية البيئة ، لبناء مرافق جديدة في هذه الصناعات ، وتحسين المعدات والتقنيات المستخدمة فيها ، وتنفيذ الابتكارات. هناك استثمارات في رأس المال البشري والبشري. هذا استثمار بشكل أساسي في التعليم والرعاية الصحية ، وإنشاء الصناديق التي تضمن التنمية والتحسين الروحي للفرد ، وتقوية صحة الناس ، وإطالة العمر.
تعتمد كفاءة استخدام الاستثمارات إلى حد كبير على هيكلها.
يُفهم هيكل الاستثمارات على أنه تكوينها حسب النوع واتجاه الاستخدام ومصادر التمويل وما إلى ذلك.
الربحية- هذا هو المعيار الأكثر أهمية لتشكيل الهيكل الذي يحدد أولوية الاستثمارات.
يتم توجيه مصادر الاستثمار الخاصة إلى الصناعات المربحة ذات معدل دوران رأس المال السريع. في الوقت نفسه ، تظل مجالات الاقتصاد ذات الربحية المنخفضة للأموال المستثمرة غير مستثمرة بالكامل.
يؤدي الاستثمار المفرط إلى التضخم ، بينما يؤدي نقص الاستثمار إلى الانكماش.
هذه التطرفات السياسية محكومة باستراتيجية فعالة في مجالات الضرائب والإنفاق الحكومي والتدابير النقدية والمالية التي تنفذها الحكومة.
في نظام إعادة الإنتاج ، بغض النظر عن شكله الاجتماعي ، تلعب الاستثمارات دورًا مهمًا في تجديد وزيادة موارد الإنتاج ، وبالتالي في ضمان معدلات معينة من النمو الاقتصادي.
في تصوير إعادة الإنتاج الاجتماعي كنظام للإنتاج والتبادل والاستهلاك ، تتعلق الاستثمارات بالمرحلة الأولى من الإنتاج وتشكل الأساس المادي لتطورها.
3. الاستثمارات العقارية والمالية
الاستثمارات المالية هي شراء الأوراق المالية ، والاستثمارات الحقيقية هي استثمارات رأسمالية في الصناعة والزراعة والبناء والتعليم ، إلخ.
مع الاستثمارات الحقيقية ، فإن الشرط الرئيسي لتحقيق الأهداف المقصودة هو استخدام الأصول غير المتداولة المقابلة لإنتاج المنتجات وبيعها لاحقًا.
يتضمن ذلك استخدام الهياكل التنظيمية والتقنية للأعمال التجارية المنشأة حديثًا لاستخراج الأرباح في سياق الأنشطة القانونية للمؤسسة التي تم إنشاؤها بجذب الاستثمارات.
استثمارات ماليةيمثل استثمار رأس المال في أدوات الاستثمار المالي المختلفة ، وخاصة الأوراق المالية ، من أجل تحقيق الأهداف المحددة ، سواء الاستراتيجية أو التكتيكية.
يتم الاستثمار في الأصول المالية في سياق النشاط الاستثماري للمؤسسة ، والذي يتضمن تحديد أهداف الاستثمار ، وتطوير وتنفيذ برنامج استثماري.
يتضمن برنامج الاستثمار اختيار أدوات الاستثمار المالي الفعالة ، وتشكيل وصيانة محفظة من الأدوات المالية متوازنة وفقًا لمعايير معينة.
تحديد أهداف الاستثمار هو الأول وتحديد جميع المراحل اللاحقة لعملية الاستثمار المالي. تنقسم الاستثمارات المالية إلى استثمارات إستراتيجية وحافظة.
يجب أن تساعد الاستثمارات المالية الإستراتيجية في تنفيذ أهداف التطوير الإستراتيجية للشركة ، مثل توسيع مجال النفوذ ، والتنويع القطاعي أو الإقليمي لأنشطة التشغيل ، وزيادة حصة السوق من خلال "الاستحواذ" على الشركات المنافسة ، واكتساب الشركات التي تشكل جزءًا من الإنتاج التكنولوجي الرأسي سلسلة.
وبالتالي ، فإن العامل الرئيسي الذي يؤثر على قيمة المشروع بالنسبة لهذا المستثمر هو الحصول على مزايا إضافية لنشاطه الرئيسي. لذلك ، فإن المستثمرين الاستراتيجيين هم بشكل رئيسي شركات من الصناعات ذات الصلة. يتم تنفيذ استثمارات المحفظة المالية بهدف تحقيق ربح أو تحييد التضخم كنتيجة للإيداع الفعال للأموال المجانية مؤقتًا.
أدوات الاستثمار في هذه الحالة هي أنواع الدخل من الأدوات النقدية أو أنواع الدخل من أدوات الأسهم.
أصبح النوع الأخير من الاستثمار واعدًا أكثر فأكثر مع تطور سوق الأوراق المالية المحلية.
في هذه الحالة ، يتعين على المدير المالي أن يكون لديه معرفة جيدة بتكوين سوق الأوراق المالية وأدواته.
تشمل الاستثمارات المالية الاستثمارات:
1) في الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى الصادرة عن كل من الشركات الخاصة والدولة والسلطات المحلية ؛
2) بالعملات الأجنبية.
3) في الودائع المصرفية ؛
4) في أغراض من قاموس المرادفات.
يتم توجيه الاستثمارات المالية جزئيًا فقط إلى زيادة رأس المال الحقيقي ، ومعظمها استثمارات رأسمالية غير منتجة.
في اقتصاد السوق ، تسود الاستثمارات الخاصة في هيكل الاستثمارات المالية. الاستثمار العام هو أداة مهمة لتمويل العجز (استخدام القروض الحكومية لتغطية عجز الميزانية).
يمكن أن يكون الاستثمار في الأوراق المالية فرديًا وجماعيًا. الاستثمار الفردي هو الاستحواذ على الأوراق المالية الحكومية أو الشركات من خلال طرح أولي أو في السوق الثانوية ، في بورصة أو سوق خارج البورصة.
يتسم الاستثمار الجماعي بالاستحواذ على أسهم أو أسهم شركات أو صناديق استثمار.
يفتح الاستثمار في الأوراق المالية أكبر الفرص للمستثمرين ويتميز بأكبر قدر من التنوع.
ينطبق هذا على جميع أنواع المعاملات التي تتم في المعاملات مع الأوراق المالية ، وكذلك أنواع الأوراق المالية نفسها.
في جميع أنحاء العالم ، يعتبر هذا النوع من الاستثمار هو الأكثر تكلفة.
الاستثمار في العملات الأجنبية هو أحد أبسط أنواع الاستثمار.
تحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين ، خاصة في ظل اقتصاد مستقر وتضخم منخفض.
هناك الطرق الرئيسية التالية للاستثمار في العملات الأجنبية:
1) شراء العملة نقدًا من خلال صرف العملات.
2) إبرام عقد آجل في إحدى بورصات العملات ؛
3) فتح حساب مصرفي بالعملة الأجنبية.
4) شراء العملات الأجنبية نقداً في البنوك ومكاتب الصرافة.
المزايا التي لا شك فيها للاستثمار في الودائع المصرفية هي بساطة وتوافر هذا النوع من الاستثمار ، وخاصة للمستثمرين الأفراد.
تعتبر الاستثمارات المالية ، باعتبارها شكلاً مستقلاً نسبيًا من الاستثمار ، في نفس الوقت أيضًا رابطًا على طريق تحويل رأس المال إلى استثمار حقيقي.
نظرًا لأن الشكل التنظيمي والقانوني الرئيسي للمؤسسات هو شركات مساهمة ، يتم تطوير وتوسيع إنتاجها باستخدام الأموال المقترضة والمقترضة (إصدار سندات الدين والأوراق المالية التجارية) ، تشكل الاستثمارات المالية إحدى قنوات تدفق رأس المال إلى إنتاج حقيقي.
عند تأسيس وتنظيم شركة مساهمة ، في حالة زيادة رأس مالها المصرح به ، يتم إصدار أسهم جديدة أولاً ، تليها الاستثمارات الحقيقية. وبالتالي ، تلعب الاستثمارات المالية دورًا مهمًا في عملية الاستثمار.
الاستثمارات الحقيقية تصبح مستحيلة بدون استثمارات مالية ، والاستثمارات المالية تحصل على استنتاجها المنطقي في تنفيذ استثمارات حقيقية.
تشمل الاستثمارات الحقيقية الاستثمارات:
1) في رأس المال السهمي ؛
2) في المخزون.
3) الأصول غير الملموسة.
تشمل الاستثمارات في الأصول الثابتة بدورها استثمارات رأس المال والاستثمارات في العقارات.
يتم تنفيذ الاستثمارات الرأسمالية في شكل استثمار الموارد المالية والمادية والتقنية في إنشاء إعادة إنتاج الأصول الثابتة من خلال البناء الجديد والتوسع وإعادة الإعمار وإعادة التجهيز الفني ، وكذلك الحفاظ على قدرة الإنتاج الحالي.
حسب التصنيف المقبول في العالم ، فإن العقارات تعني الأرض ، وكذلك كل ما هو فوق وتحت سطح الأرض ، بما في ذلك جميع الأشياء المرتبطة بها ، بغض النظر عما إذا كانت من أصل طبيعي أو من صنع أيدي البشر. .
تحت تأثير التقدم العلمي والتكنولوجي في تكوين القاعدة المادية والتقنية للإنتاج ، يزداد دور البحث العلمي والمؤهلات والمعرفة والخبرة لدى العمال.
لذلك ، في الظروف الحديثة ، تكون تكاليف العلم والتعليم والتدريب وإعادة تدريب الموظفين ، وما إلى ذلك ، في الواقع منتجة وفي بعض الحالات مدرجة في مفهوم الاستثمارات الحقيقية.
ومن ثم ، في تكوين الاستثمارات الحقيقية ، يبرز العنصر الثالث - الاستثمار في الأصول غير الملموسة.
وتشمل هذه: الحق في استخدام قطع الأراضي ، والموارد الطبيعية ، وبراءات الاختراع ، والتراخيص ، والمعرفة ، ومنتجات البرمجيات ، وحقوق الاحتكار ، والامتيازات (بما في ذلك التراخيص لأنواع معينة من الأنشطة) ، والتكاليف التنظيمية ، والعلامات التجارية ، والعلامات التجارية ، والبحث والتطوير - التصميم أعمال التطوير والتصميم والمسح ، إلخ.
4. الاستثمارات قصيرة الأجل وطويلة الأجل
تتم الاستثمارات طويلة الأجل لمدة ثلاث سنوات أو أكثر ، واستثمارات قصيرة الأجل لمدة عام واحد. تضمن الإدارة الفعالة لجميع مجالات نشاط الشركة التطور الناجح في ظروف المنافسة المعقولة. ينطبق هذا أيضًا بشكل مباشر على العملية المعقدة للاستثمار طويل الأجل.
كما تعلم ، فإن التنفيذ الصحيح والسريع للإجراءات في هذا المجال يسمح للمؤسسة ليس فقط بفقدان المزايا الرئيسية في المعركة ضد المنافسين للحفاظ على سوق سلعها ، ولكن أيضًا لتحسين تقنيات الإنتاج ، وبالتالي ، يضمن المزيد الأداء الفعال ونمو الأرباح.
يتم تنفيذ جميع وظائف الإدارة الرئيسية في إطار خطة استراتيجية واحدة مصممة لضمان تنفيذ المفهوم العام.
لا يمكن المبالغة في أهمية التخطيط الاستراتيجي. تتطلب إدارة مجالات النشاط مثل الإنتاج والمبيعات والاستثمار الاتساق مع الهدف العام (مفهوم التنمية العام) الذي يواجه المؤسسة.
يتيح تخصيص الموارد والعلاقات مع البيئة الخارجية (معرفة السوق) والهيكل التنظيمي وتنسيق عمل الإدارات المختلفة في اتجاه واحد للشركة تحقيق أهدافها والاستفادة المثلى من الأموال المتاحة.
إن اختيار مسار تنمية الاستثمار في إطار خطة إستراتيجية واحدة ليس بالمهمة السهلة. يرتبط تحقيق الأهداف المحددة بتطوير وتنفيذ استراتيجيات خاصة.
استراتيجية الاستثمار طويلة الأجل هي واحدة منها. هذه عملية معقدة نوعًا ما ، نظرًا لأن العديد من العوامل الداخلية والخارجية تؤثر على الحالة المالية والاقتصادية للمؤسسة بطرق مختلفة.
يتطلب تقييم فعالية الاستثمارات الرأسمالية حل عدد من المشكلات المختلفة. لكن اختيار استراتيجية الاستثمار طويلة الأجل لا يمكن أن يتحقق إلا بعد إجراء بحث شامل لضمان اعتماد الخيار الأمثل لقرارات الإدارة. في المرحلة الأولى من التخطيط الاستراتيجي ، يفرض هذا النهج نظرة أوسع وأكثر تنوعًا على استخدام التقنيات والنماذج التحليلية المختلفة التي تبرر اعتماد اتجاه استراتيجي محدد.
أصبح بناء النماذج التي تساعد في تقييم آفاق تطوير الاستثمار للمؤسسات شائعًا بشكل متزايد في السنوات الأخيرة.
تسمح النمذجة للمديرين بتحديد أكثر الخصائص المميزة والمعلمات الهيكلية والوظيفية لكائن التحكم ، بالإضافة إلى إبراز علاقاته الرئيسية مع البيئة الخارجية والداخلية للمؤسسة.
تتمثل المهام الرئيسية للنمذجة في مجال الأنشطة المالية والاستثمارية في اختيار الخيارات لقرارات الإدارة ، والتنبؤ بمجالات التنمية ذات الأولوية وتحديد الاحتياطيات لزيادة كفاءة المؤسسة ككل.
اكتسب استخدام أنواع مختلفة من المصفوفات وبناء وتحليل نماذج العوامل الأولية للأنظمة شعبية واسعة في الاستثمار طويل الأجل.
يعني الإنتاج والإمكانات الاقتصادية توافر الأصول الثابتة والتقنيات التي تتوافق مع المستوى الحديث للتطور التقني ، ومقدار كافٍ من رأس المال العامل الخاص ، وموظفي الإدارة والإنتاج المؤهلين تأهيلا عاليا ، فضلا عن قدر كاف من الموارد المالية الخاصة والإمكانية حرية الوصول إلى الأموال المقترضة.
هناك ثلاثة مؤشرات يتم على أساسها اختيار استراتيجية الاستثمار: الإنتاج والإمكانات الاقتصادية للمشروع ، وجاذبية السوق وخصائص جودة المنتج (العمل ، الخدمات). كل واحد منهم هو مؤشر معقد.
يفترض كل موقف محدد سلوكًا معينًا في الاستثمار طويل الأجل.
إذا قمنا بتقييمها وفقًا لمعايير عامة ، مثل حجم استثمارات رأس المال ، وأنواع إعادة إنتاج الأصول الثابتة ، ووقت الاستثمار ، ودرجة المخاطر المقبولة وبعضها الآخر ، يُقترح التمييز بين خمس استراتيجيات ممكنة للاستثمار طويل الأجل:
1) التطور العدواني (النمو النشط) ؛
2) نمو معتدل.
3) التحسن بمستوى نمو ثابت ؛
4) احتواء الركود وتطوير منتجات جديدة ؛
5) التحويل أو التصفية النشط.
تسمح استراتيجية النمو المعتدل للمؤسسات بتقليل وتيرة تطورها ونمو أحجام الإنتاج إلى حد ما. الآن ليس مطلوبًا زيادة إمكاناتها الإنتاجية بشكل كبير في وقت قصير نسبيًا. إذا تم تشكيل هذا السوق بالفعل ، فيجب على المؤسسة ، كقاعدة عامة ، الاستثمار في التوسع التدريجي لأنشطتها ، وكذلك تخصيص الأموال لزيادة مزاياها التنافسية ، على وجه الخصوص ، لتحسين خصائص جودة منتجاتها ، قطاع الخدمات ، والذي سيفيد أيضًا الصراع التنافسي.
يعرف المستثمرون المتمرسون أن الأموال الموضوعة في "برطمان سعة ثلاثة لترات" على الرف أو تحت مرتبة هي الطريقة الأكثر ربحية "للاستثمار". يجب أن تكون الأوراق النقدية والعملات المعدنية في حالة حركة مستمرة وأن تتكاثر وتعمل لصالح مالكها. بالطبع ، هناك مخاطر بفشل مشروع استثماري ، ولكن إذا تعاملت مع مسألة الاستثمارات بكفاءة وحذر ، يمكنك دائمًا تقليل هذه الاحتمالات إلى الحد الأدنى. ما أنواع الاستثمارات الموجودة؟ يجب أن يعرف المستثمرون المبتدئون الجوانب الأساسية للتخصيص المناسب لرأس المال.
جوهر الاستثمارات هو استثمار رأس المال (المادي أو غير الملموس) في مختلف المشاريع الاستثمارية والأوراق المالية والصناديق من أجل تحقيق ربح في المستقبل. في كثير من الأحيان ، تتم مقارنة بعض أنواع الاستثمار بالمضاربة ، ومع ذلك ، فهذان مفهومان مختلفان. بعد كل شيء ، تنطوي مشاريع المضاربة على استثمار الأموال لمدة تصل إلى عام واحد (في أغلب الأحيان لمدة شهر أو شهرين). جميع الاستثمارات لأكثر من عام هي بالفعل استثمارات. ولكن هناك أنواع من الاستثمارات تندرج تحت هذين التعريفين ، مثل التداول في البورصات. غالبًا ما تكون قصيرة الأجل بطبيعتها ، لكنها لا تسمى المضاربة.
يختلف هذا النوع من الاستثمار عن غيره من حيث أن الأموال هنا تُستثمر في أشياء حقيقية: مؤسسات ، أشياء مخصخصة ، عقارات. هناك عدة أنواع من الاستثمارات الحقيقية:
كيف تحدد ربحية الاستثمار؟ يمكنك استخدام طريقة ديناميكية لتقييم فعالية الاستثمارات: تحديد العائد على مؤشر الاستثمار ، أو معدل العائد الداخلي ، أو استخدام طريقة صافي القيمة الحالية. في أغلب الأحيان ، يتم استخدام طريقة المقارنة ، عند مقارنة مشروع فعلي بمشروع مشابه ويتم تحديد معدل العائد. إذا اتضح أنه مرتفع ، فإن الاستثمار يعتبر فعالاً.
وتجدر الإشارة إلى أن مثل هذه الاستثمارات تعتبر محفوفة بالمخاطر وبالتالي تتطلب إدارة محترفة. قبل اتخاذ قرار بالاستثمار ، على سبيل المثال ، في إنتاج معين ، يوصى بالحصول على فرصة للتأثير على إدارة الشركة ، ومن الأفضل امتلاك المساهمة الرئيسية. هناك حالات لم تتطابق فيها آراء إدارة الشركة والمستثمر حول طرق توزيع الأموال الاستثمارية. نتيجة لذلك ، نشأت حالات الصراع. تفترض الإدارة المختصة للاستثمارات الحقيقية تحليلاً مستمراً للسوق ، والبحث عن إجماع بين أصحاب المصلحة ، والتنبؤ بنتائج الأداء.
على عكس العملة الوطنية ، التي يمكن أن يقفز معدلها صعودًا وهبوطًا ، نادرًا ما تنخفض قيمة عناصر الاستثمار الحقيقي. على سبيل المثال ، اشترى مستثمر شقة لتأجيرها ، ولا تنمو قيمتها إلا على خلفية التضخم العام. مستوى ربحية هذه الاستثمارات مرتفع للغاية. هذه ليست فائدة ثابتة في البنك ، كما هو الحال مع الإيداع ، ولكنها فرصة لكسب المزيد. بعد كل شيء ، من خلال توسيع الإنتاج والتحديث وتحسين مؤهلات الموظفين ، يمكنك الحصول على المزيد من المنتجات عالية الجودة ، مما يعني المزيد من المال.
لكن هناك مخاطر معينة لهذا النوع من الاستثمار:
في الحالة الأخيرة ، تبدو الأدوات المالية أكثر جاذبية. يمكن بيعها بسهولة في أي بورصة. ولكن على وجه التحديد ، للعمل على نطاق أوسع وفعالية.
لا تتطلب هذه الأنواع من الاستثمارات تسجيل عدد كبير من الأوراق المالية (باستثناء الاستثمارات في فتح شركتك الخاصة):
يتم استخدام كل هذه الأنواع من الاستثمارات الحقيقية من قبل الكيانات القانونية ، لكن قائمة إمكانياتها أكثر شمولاً. كما يشمل تحديث الإنتاج وإعادة بناء المباني وإنشاء مرافق جديدة ومعدات البنية التحتية.
يعتبر هذا النوع من المرفقات الأكثر شيوعًا وانتشارًا. في هذه الحالة ، يستخدم المستثمر أدوات استثمار مختلفة لتحقيق ربح. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن استخدام طريقة مماثلة لتنويع المخاطر ، والسيطرة على الشركة المصدرة ، والحفاظ على رأس المال. الصفات الرئيسية للاستثمارات المالية:
بالطبع ، هناك مخاطر انخفاض الربحية وخسارة رأس المال ذي الطبيعة الاستثمارية ، ولكن هذا متأصل في أي نوع من الاستثمار.
ما أنواع الاستثمارات المالية الموجودة؟ تعتبر الأسهم الأداة الأكثر ربحية ولكنها تنطوي أيضًا على مخاطرة. عادة ما تكون السندات مدعومة من قبل الحكومة وتكون أقل خطورة ، ولكنها أيضًا أقل ربحية. تعتبر صناديق الاستثمار المشترك شيئًا ما بين أداتي الاستثمار السابقتين ، لأنه في هذه الحالة ، تتم إدارة أموال المستثمرين من قبل محترفين ، مما يقلل من مخاطر الخسائر. يشمل النوع المالي للاستثمار أيضًا الاستثمارات في العقود الآجلة والخيارات والعقود الآجلة وإيصالات الإيداع.
إذا أخذنا في الاعتبار جميع النتائج التي تم الحصول عليها ، فيمكننا اختيار أنسب أداة استثمار مالي.
وتجدر الإشارة إلى أنه بالإضافة إلى تحقيق الربح ، فإن هذا النوع من الاستثمار يسمح للشركات بزيادة تأثيرها على قطاع السوق الحالي. يوصي الاقتصاديون بتكوين محفظة استثمارية من أنواع مختلفة من الاستثمارات المالية. يمكن أن تكون هذه ، على سبيل المثال ، شراء الأسهم والودائع والعملات. إذا أفلس البنك ، فستظل هناك أسهم وعملات.
هذا النوع من الاستثمار يعني. يمكن أن تكون الملكية الفكرية خاصة أو جماعية. كائنات للمرفقات:
يمكن أن تكون الاستثمارات الفكرية تكنولوجية أو فنية أو فنية. يتضمن الأخير ، على سبيل المثال ، حل تصميم غير مستخدم سابقًا لعلامة تجارية أو شعار. إلى التقنية - تحسين المعدات والآليات والأجهزة. يعد شراء البرامج المبتكرة أيضًا استثمارًا للمال.
يعتبر هذا النوع من الاستثمار واعدا اليوم لكنه محفوف بمخاطر كثيرة. بعد كل شيء ، لا أحد يستطيع أن يضمن نجاح التكنولوجيا المكتسبة ، على سبيل المثال ، في الإنتاج. ومع ذلك ، فإن التطور السريع للسوق يجبرنا ببساطة على البحث عن مشاريع وطرق جديدة لتحسين الأعمال ، لذا فإن الاستثمارات في الملكية الفكرية مهمة للغاية. إن إنشاء تبادلات خاصة تتاجر في أصول الملكية الفكرية يؤكد هذه الحقيقة فقط. الاستثمارات الفكرية قادرة على تحقيق "اختراق" في مجال الإنتاج باستثمارات مالية متوسطة. مثل هذه الاستثمارات لها تأثير مفيد على اقتصاد الدولة ككل.
من الصعب للغاية تقييم فعالية هذا النوع من الاستثمار ، لأنه حتى الخبراء المتمرسين غير قادرين على التنبؤ بنجاح هذا المشروع الفكري أو ذاك. لكن المستثمرين الذين لديهم قدر معين من المغامرة لا يزالون يخاطرون ويفوزون في معظم الحالات.
النوع المحافظ من الاستثمار في المحفظة يعني أيضًا الأسهم الحكومية. ليست هناك حاجة لانتظار الدخل الخاص ، ومع ذلك ، يتم تقليل المخاطر إلى الحد الأدنى. تقوم الاستثمارات المتنوعة على أساس تقسيم درجة المخاطرة بين أدوات الاستثمار المالي المختلفة ، حيث يتم تأمين الربحية العالية للبعض من خلال موثوقية البعض الآخر. ربحية هذه المحفظة تساوي متوسط السوق.
النهج المحافظ متأصل في المستثمرين الذين يكرهون المخاطرة. تفترض استراتيجية الاستثمار المعتدلة استخدام حصة متساوية من الاستثمارات "الخطرة" الخالية من المخاطر والمربحة للغاية وذات السيولة العالية. تهدف إدارة المحافظ الاستثمارية الجريئة إلى توليد أكبر قدر ممكن من الدخل. لكن في هذه الحالة ، تكون المخاطر عالية جدًا ، لأن المحفظة تتكون من أسهم الشركات "الخضراء" التي لم تكتسب بعد مكانة في السوق ، ولكنها تتطور بسرعة ، وكذلك من الشركات الناشئة الجديدة.
يستثمر الأشخاص المعاصرون بنشاط في سوق الأوراق المالية ، مما يسمح لك بالعمل في عدة اتجاهات في وقت واحد ، وتقليديًا في الذهب. أصبح هذا النوع من الاستثمار ، مثل شراء عملة مشفرة ، شائعًا جدًا في الآونة الأخيرة. مجنون من حوله. تختلف التوقعات حول هذا الأمر اختلافًا كبيرًا - فالبعض متأكد من أن المستقبل ينتمي إلى هذا النوع من المال ، وأن سعر العملة المشفرة سيرتفع فقط ، بينما يجادل آخرون بأن هذه فقاعة أخرى ستنفجر في المستقبل القريب.
المخاطر هي احتمال خسارة رأس المال الخاص بك بسبب أحداث معينة أو أسباب موضوعية. وهي من عدة أنواع: السوق ، التي تحدث لأسباب مستقلة عن المستثمر (إصلاحات ، أزمة ، تغييرات تشريعية) ، وأخرى غير متعلقة بالسوق ، والتي تنشأ في إطار شركة أو مؤسسة واحدة (أوجه القصور في خطة العمل ، القوة القاهرة ).
هناك أيضًا مخاطر العملة عندما تؤثر تقلبات أسعار الصرف على جاذبية المشاريع للمستثمرين. لذلك ، يوصى بالاستثمار في عدة أنواع من العملات في وقت واحد. تشمل المخاطر غير السوقية مخاطر الائتمان والمخاطر الشخصية والسيولة والمخاطر المتخصصة والمخاطر الإدارية.
يجب على المستثمر المبتدئ الاعتماد على متخصصين متخصصين عند اختيار الطريقة المثلى ونوع الاستثمار. سيساعدك الخبراء في اختيار إستراتيجية ، وإخبارك أين يمكنك جني أموال جيدة ، وأي المشاريع من الأفضل تجاوزها.
بالطبع ، يمكنك الاستغناء عن المساعدة الخارجية إذا كنا نتحدث عن مبالغ صغيرة من الودائع. ولكن إذا كان الاستثمار هو المصدر الرئيسي للدخل ، فإن المخاطرة لا تستحق العناء.
يمكن أن يساعدك المستشارون الماليون أو مديرو الصناديق على "جني" أموال جيدة. ومع ذلك ، فإن توافر المعرفة الاقتصادية لا يضر ، لذلك تحتاج إلى الاشتراك في الرسائل البريدية الموضوعية ، ومراقبة السوق ، والاطلاع على أحدث اتجاهات الاستثمار والاستثمار دون ندم. بعد كل شيء ، من لا يجازف لا يمكن أن يكون مستثمرًا!
وظائف مماثلة
بالمعنى الأكثر عمومية ، يجب فهم الاستثمارات على أنها وسائل مالية وغيرها من الوسائل المستخدمة للحصول على نتيجة إيجابية معينة (اقتصادية ، اجتماعية ، فكرية ، دفاعية ، إلخ). يتجاوز هذا التعريف التفسير الاقتصادي ، والذي يفسر بمعنى واسع كلمة "استثمار" على أنها "جزء من المال اليوم من أجل الحصول على مبلغ كبير منه في المستقبل" ، أو الاستثمار هو استخدام المال لتحقيق أموال طائلة لتوليد الدخل أو تحقيق مكاسب رأسمالية أو كليهما. يغطي تعريفنا النظرة الاقتصادية للاستثمارات كوسيلة لبناء القبطان ، وكذلك رؤيتها كوسيلة لتحقيق أهداف غير اقتصادية من قبل المستثمر. على سبيل المثال ، الدولة ، التي تستثمر أموال الميزانية في تطوير الفيزياء الفلكية ، بالكاد تعتمد على جني الأرباح ، وهناك العديد من الأمثلة. وبالتالي ، من الضروري التمييز بين التعريف العام (بالمعنى الواسع) والتعريف الاقتصادي (بالمعنى الضيق) لمفهوم الاستثمار. يعتمد أولها على توقع الأموال المستثمرة ليس فقط لتحقيق أهداف اقتصادية ، ولكن أيضًا أهداف أخرى. والثاني يقلل من أهداف الاستثمار إلى زيادة الأموال المستثمرة. في الأدبيات ، يمكنك العثور على متغيرات مختلفة لمجموعات التعريفات التي أشرنا إليها.
مثال على تعريف عام هو تفسير مفهوم الاستثمارات في القانون الاتحادي "بشأن أنشطة الاستثمار في الاتحاد الروسي التي تتم في شكل استثمارات رأسمالية": "الاستثمارات - النقدية ، الأوراق المالية ، الممتلكات الأخرى ، بما في ذلك حقوق الملكية ، وغيرها من الحقوق التي لها قيمة نقدية مستثمرة في أغراض تنظيم المشاريع و (أو) أنشطة أخرى من أجل تحقيق ربح و (أو) تحقيق تأثير مفيد آخر ". تُعرَّف الاستثمارات الرأسمالية على أنها استثمارات في الأصول الثابتة (الأصول الثابتة) ، بما في ذلك تكاليف الإنشاءات الجديدة وإعادة الإعمار وإعادة التجهيز التقني للمؤسسات القائمة ، وشراء الآلات والمعدات والأدوات والمخزون وأعمال التصميم والمسح والتكاليف الأخرى. وبالتالي ، تمثل الاستثمارات ، في أكثر صورها عمومية ، تكاليف (نفقات) كل شيء له قيمة تقديرية ، باسم تحقيق أهداف اقتصادية وأهداف أخرى. مفهوم الاستثمار أوسع من مفهوم الاستثمار الرأسمالي ، لكنه أضيق من مفهوم التكاليف (التكاليف ، النفقات). التكاليف لمرة واحدة ومتكررة. الأول يشير إلى تكاليف الاستثمار ، لأنها طويلة الأجل ، والثانية - التكاليف الجارية والمتكررة باستمرار - ليست استثمارًا. على سبيل المثال ، في عملية الإنتاج ، تتركز التكاليف الحالية في تكلفة الإنتاج ، والتي تشمل تكلفة العمالة ، والاستهلاك ، والمواد ، إلخ.
يتم استخدام الاستثمارات من خلال تنفيذ مشاريع استثمارية تهدف إلى تحقيق أهداف معينة ومحددة بوضوح وتمثل مجموعة من الإجراءات والإجراءات التي لا تتعارض مع التشريعات لتنفيذ مبلغ معين من الاستثمار لتحقيق أهداف محددة (نتائج) ضمن فترة زمنية محددة.
ترد صياغة مختلفة إلى حد ما (ولكنها متطابقة في المعنى) لمفهوم مشروع استثماري فيما يتعلق بالاستثمارات الرأسمالية في القانون الاتحادي المذكور أعلاه "بشأن أنشطة الاستثمار في الاتحاد الروسي التي تتم في شكل استثمارات رأسمالية" ، وهو ما يلزم تم تطوير وثائق المشروع وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي والمعايير (القواعد والقواعد) المعتمدة وفقًا للإجراءات المعمول بها ، بالإضافة إلى وصف الإجراءات العملية لإجراء الاستثمارات (خطة العمل). بالإضافة إلى ذلك ، يقدم القانون مفهوم مشروع الاستثمار ذي الأولوية (IP) ، والذي يُفهم على أنه مشروع استثماري بحجم إجمالي من الاستثمارات الرأسمالية التي تلبي متطلبات تشريعات الاتحاد الروسي ، المدرجة في القائمة المعتمدة من قبل حكومة الاتحاد الروسي.
لا يمكن التفكير في التنفيذ العملي لأي مشروع استثماري بدون أنشطة هادفة جماعية أو فردية تهدف إلى حل المهام التكتيكية والاستراتيجية المحددة في المشروع. هذا هو جوهر النشاط الاستثماري ، والذي يتم تفسيره في القانون المذكور أعلاه على أنه استثمار وتنفيذ إجراءات عملية من أجل تحقيق ربح و (أو) تحقيق تأثير مفيد آخر. ليس من الضروري زيادة التحميل ، كما يحدث أحيانًا ، على مفهوم النشاط الاستثماري من خلال سرد أنواع الأعمال التي يتم إجراؤها في عملية اختيار وتنفيذ وتشغيل I.P.
ترتبط مفاهيم الاستثمار ورجال الأعمال الفرديين ارتباطًا وثيقًا بمفاهيم موضوع النشاط الاستثماري وموضوعه. تحت موضوع النشاط الاستثمارييُقصد بها الأفراد والكيانات القانونية التي تنفذ إجراءات مستهدفة لحل المهام المحددة في الملكية الفكرية. وموضوعات الأنشطة الاستثمارية هي المستثمرين والعملاء والمقاولين (المؤديين للعمل) ومستخدمي الأنشطة الاستثمارية وغيرهم من الأفراد والكيانات القانونية المشاركة في تنفيذ الملكية الفكرية. من الناحية التشريعية ، يُمنح موضوع النشاط الاستثماري الحق في الجمع بين وظائف كيانين أو أكثر ، ما لم ينص على خلاف ذلك بموجب اتفاقية و (أو) عقد حكومي مبرم بينهما.
كائنات النشاط الاستثماريهي ملكية تم إنشاؤها حديثًا لأنواع مختلفة من المؤسسات والمنظمات في مجالات الإنتاج وغير الإنتاج ، والأوراق المالية (الأسهم ، والسندات ، والشهادات ، وما إلى ذلك) ، والمنتجات العلمية والتقنية ، وحقوق الملكية وحقوق الملكية الفكرية ، والودائع النقدية.
يتم تصنيف العديد من أنواع الاستثمارات وفقًا لمعايير التصنيف الرئيسية التالية:
في تصنيف الاستثمار ، يتمثل العامل الرئيسي في تصنيف الاستثمارات حسب كائنات النشاط الاستثماري (أو حسب أهداف الاستثمار). على هذا الأساس ، يتم تمييز الاستثمارات الحقيقية والمالية (الشكل 1.1).
الاستثمارات الحقيقية (المكونة لرأس المال)تنقسم إلى ملموسة وغير ملموسة. الأول يشمل الاستثمارات في الأشياء الملموسة - في المباني والهياكل والآلات والمعدات ، وما إلى ذلك ، والأخير (المحتمل ، ويطلق عليه أحيانًا فكري) - هو استثمار في الحصول على براءات الاختراع ، والتراخيص ، والدفع مقابل البحث والتطوير ، وتنفيذ برامج إعادة التدريب والتحسين.مؤهلات الموظفين ، إلخ. في الممارسة الإحصائية ، تسمى الاستثمارات الحقيقية الاستثمارات في الأصول غير المالية ، والتي يتم تسجيلها لقطاع المؤسسات غير المالية وفقًا لمنهجية صندوق النقد الدولي.
أرز. 1.1 تصنيف الاستثمارات حسب الأغراض الاستثمارية
استثمارات مالية -هذا استثمار في الأسهم والسندات والودائع المصرفية وشهادات الاستثمار والأوراق المالية الأخرى. تنقسم الاستثمارات المالية إلى استثمارات مباشرة (في أصول حقيقية) ومحفظة وغيرها. الأول يشمل الاستثمار في أسهم الشركات المساهمة بهدف الحصول على أرباح الأسهم والحصول على حق المشاركة في الإدارة. هذه هي الاستثمارات التي تقوم بها الكيانات القانونية والأفراد الذين يمتلكون المنظمة بالكامل أو يتحكمون في 10٪ على الأقل من الأسهم أو رأس المال المرخص (المجمع) للمنظمة. تشمل استثمارات المحفظة استثمارات في أنواع مختلفة من الأوراق المالية العائدة لمصدرين مختلفين من أجل زيادة احتمالية تلقي الدخل من الأموال المستثمرة. وتشمل هذه شراء الأسهم والأسهم والسندات والكمبيالات وسندات الدين الأخرى. إنهم يشكلون أقل من 10٪ من رأس المال (المجمع) المصرح به للمؤسسة. يشار إلى الاستثمارات التي لا تندرج تحت تعريف الاستثمارات المباشرة واستثمارات المحافظ على أنها استثمارات أخرى - القروض التجارية ، والقروض من الحكومات الأجنبية المضمونة من قبل حكومة الاتحاد الروسي ، والقروض الأخرى (قروض من المنظمات المالية الدولية ، وما إلى ذلك) ، والودائع المصرفية.
تعتبر النسبة في اقتصاد الدولة بين الاستثمارات الحقيقية والمالية مؤشرًا مهمًا للتنمية الاقتصادية. "في الاقتصادات البدائية ، يكون الجزء الأكبر من الاستثمارات حقيقيًا ، بينما في الاقتصادات الحديثة ، تكون معظم الاستثمارات استثمارات مالية. التطور العالي لمؤسسات الاستثمار المالي يساهم بشكل كبير في نمو الاستثمارات الحقيقية. وعادة ما يكون هذان الشكلان مكملان أكثر من كونهما متنافسين ".
يخضع هيكل الاستثمارات في الاقتصاد الروسي لتغيرات مميزة لدولة ذات علاقات سوقية نامية. يتضح هذا من خلال ديناميكيات الاستثمار في الأصول غير المالية (الاستثمارات الحقيقية) والاستثمارات المالية ، والتي تم حسابها من قبل Rosstat منذ عام 1995 وفقًا لمنهجية صندوق النقد الدولي.
لسوء الحظ ، يفتقر الكتاب الإحصائي السنوي الروسي إلى بيانات عن حجم الاستثمارات في الأصول غير الملموسة وغيرها من الأصول غير المالية. ولكن نظرًا لحقيقة أن ما يقرب من 98٪ من الاستثمارات في الأصول غير المالية هي استثمارات في الأصول الثابتة ، فسنقارن ديناميكيات حجم هذا الأخير مع ديناميكيات الاستثمارات المالية.
طاولة 1.1 يعرض بيانات توضح كيف تغير حجم الاستثمارات في الأصول الثابتة والاستثمارات المالية للمنظمات في الفترة 2000-2009.
خلال الفترة قيد الاستعراض ، زاد حجم الاستثمارات في الأصول الثابتة بنحو 19.5 مرة ، وزاد حجم الاستثمارات المالية بأكثر من 123 مرة. في عام 2009 ، تجاوز حجم الاستثمارات المالية حجم الاستثمارات في الأصول الثابتة بأكثر من 2.8 مرة. من الواضح أن الاتجاه المتمثل في تجاوز نمو الاستثمارات المالية مقارنة بنمو الاستثمارات في الأصول غير المالية في روسيا سيستمر في المستقبل القريب مع تطور سوق الأوراق المالية.
وفقًا لشروط الاستثمار ، يتم تقسيم الاستثمارات إلى قصيرة الأجل (لمدة تصل إلى عام واحد) ، ومتوسطة الأجل (من عام إلى ثلاث سنوات) وطويلة الأجل (لمدة تزيد عن ثلاث سنوات).
من خلال أشكال الملكية ، فإنها عادة ما تميز بين الاستثمارات الحكومية والخاصة والأجنبية والمختلطة. هذا لا يستنفد جميع أشكال الملكية ، لذلك ، في الممارسة الإحصائية ، يتميز هذا المعيار بالاستثمارات البلدية ، واستثمارات التعاونيات الاستهلاكية ، والمنظمات العامة والدينية (الجمعيات). بالإضافة إلى ذلك ، تنقسم الاستثمارات المختلطة إلى مختلطة روسية وروسية وأجنبية. في رأينا ، عند التصنيف وفقًا لهذا المعيار ، من الضروري التمييز بين الفيدرالية وممتلكات الكيانات المكونة للاتحاد الروسي من تكوين ممتلكات الدولة.
الجدول 1.1 ديناميكيات الاستثمارات في الأصول الثابتة والاستثمارات المالية للفترة 2000-2009
أرز. 1.2 تصنيف الاستثمارات بأشكال الملكية
في الممارسة الإحصائية ، تُستخدم التصنيفات المختلفة للاستثمارات وفقًا لاتجاهات استخدامها ، على سبيل المثال ، يمكن تصنيف الاستثمارات في الأصول الثابتة حسب أشكال الملكية ، حسب قطاعات الاقتصاد ، إلخ.
على أساس إقليمي (إقليمي) ، من الضروري التمييز بين الاستثمارات الداخلية التي تتم في المنشآت المحلية ، والتي بدورها يتم تمييزها حسب مناطق البلد ؛ الاستثمارات الخارجية (الأجنبية) التي تتم في الخارج.
من خلال مجالات الاقتصاد ، يمكن التمييز بين الاستثمارات الإنتاجية وغير الإنتاجية.
في الأدبيات ، يتم تصنيف الاستثمارات بطرق مختلفة وفقًا لدرجة مخاطر الاستثمار. وفقًا لتصنيف واحد ، فإن المعيار المعطى يميز بين الاستثمارات العدوانية والمعتدلة والمحافظة. أولها يتميز بربحية عالية وسيولة منخفضة ودرجة عالية من المخاطرة. تتميز الاستثمارات المعتدلة بدرجة معتدلة من المخاطر ، بينما تشمل الاستثمارات المتحفظة استثمارات ذات سيولة عالية ودرجة منخفضة من المخاطر.
تصنيف آخر للمعيار المحدد هو الاستثمارات ذات العائد المرتفع والمتوسط والعائد المنخفض والتي لا تدر عائدًا 1.
كجزء من الاستثمارات ، يتم تمييز ما يسمى بالاستثمارات المستقلة ، والتي لا ترتبط بالتغيرات في مستوى الدخل. وتشمل هذه نسبة كبيرة من الاستثمار العام طويل الأجل والاستثمار العام والاستثمار الذي هو نتيجة مباشرة للاختراع.
يجب تمييز هذه الاستثمارات عن الاستثمارات التي تحمل الاسم نفسه عند تصنيف الاستثمارات حسب توافق تنفيذها. تتميز هذه السمة بالاستثمارات المستقلة (المستقلة) التي يمكن تحقيقها على أنها مستقلة عن كائنات الاستثمار الأخرى في برنامج الاستثمار العام للمؤسسة ، أو المترابطة ، أو تسلسل التنفيذ أو التشغيل اللاحق الذي يعتمد على كائنات الاستثمار الأخرى ، واستبعاد بعضها البعض ، التي تتطلب خيارًا بديلاً 1.
يتم أيضًا تصنيف الاستثمارات (استثمارات رأس المال) في القبطان الرئيسي وفقًا للغرض القطاعي للمرافق قيد الإنشاء:
في الممارسة الدولية ، تتميز الاستثمارات: المشروع ، المباشر ، المحفظة والأقساط السنوية. يشمل رأس المال الاستثماري الاستثمارات الموجهة لأصحاب المشاريع الفردية. لديها درجة عالية من المخاطر: لتوجيه - الاستثمارات في الأصول الثابتة للمؤسسات والمنظمات في مجالات الإنتاج وغير الإنتاج. لقد درسنا بالفعل مفهوم استثمارات المحفظة. يشمل القسط السنوي الاستثمارات التي تدر دخلاً للمودع على فترات منتظمة.
غالبًا ما يتم تقسيم الاستثمارات الحقيقية (غير المالية) إلى مجموعتين: الملموسة (الملموسة) وغير الملموسة. في الممارسة الإحصائية المحلية ، من المعتاد التمييز في هيكل الاستثمارات في الأصول غير المالية:
استثمارات رأس المال الثابتتشمل جميع تكاليف إنشاء الأصول الثابتة وإعادة إنتاجها ، والتي تشمل: الإنشاءات الجديدة. التوسع ، وكذلك إعادة بناء وتحديث المرافق التي تؤدي إلى زيادة القيمة الأولية للمرافق وتعزى إلى رأس المال الإضافي للمنظمة ، واقتناء الآلات والمعدات والمركبات وتكلفة تكوين القطيع الرئيسي ، وتزايد المزروعات المعمرة ، إلخ. منذ عام 2001 ، يتم احتساب الاستثمارات في الأصول الثابتة بدون ضريبة القيمة المضافة.
الاستثمارات في الأصول غير الملموسةوفقًا لتصنيف Rosstat. تشمل عناصر الملكية الفكرية: براءات الاختراع ، وحقوق التأليف والنشر ، والسمعة التجارية للمنظمة ، وما إلى ذلك.
إلى استثمارات في أصول غير مالية أخرىتشمل تكاليف اقتناء قطع الأراضي والموارد الطبيعية والأصول غير المالية الأخرى. تنعكس تكاليف اقتناء قطع الأراضي والموارد الطبيعية على أساس الوثائق الصادرة عن الهيئات الحكومية لموارد الأراضي وإدارة الأراضي وفقًا للفواتير المدفوعة أو المقبولة.
الاستثمار في البحث والتطوير والعمل التكنولوجيتشمل المصاريف المتعلقة بأداء العمل المنعكس في المحاسبة كاستثمارات في الأصول غير المتداولة ، والتي يتم الحصول على نتائجها التي تخضع للحماية القانونية ، ولكن لم يتم إضفاء الطابع الرسمي عليها بالطريقة المحددة ، أو التي يتم الحصول على نتائج لا تخضع لها الحماية القانونية وفقا لقواعد التشريع الحالي. في هيكل الاستثمارات في الأصول غير المالية ، تمثل الاستثمارات في الأصول الثابتة الوزن الأكبر ، كما يتضح من الجدول. 1.2 ، مما يدل على ديناميات هذا الهيكل للفترة من 2000 إلى 2009.
الجدول 1.2 هيكل الاستثمارات في الأصول غير المالية * (٪ من الإجمالي)|
استثمارات في أصول غير مالية ** إجمالي |
بما فيها |
||||
|
استثمار رأس المال الثابت |
الاستثمار في الأصول غير الملموسة |
استثمارات في أصول غير مالية أخرى |
تكاليف البحث والتطوير والعمل التكنولوجي |
||
بدون أعمال صغيرة ومعايير للأنشطة غير الرسمية.
بدون استثمار في نمو المخزونات.
يمكن أيضًا استخدام التصنيفات الأخرى للاستثمارات الحقيقية. على سبيل المثال ، يوصي كل من J. Blech و U. Goetze بالاستثمارات الحقيقية على أساس (معيار) الأسباب التي تدفعهم إلى التمايز في الاستثمارات للإنشاء ، الجارية والتكميلية (الشكل 1.3).
الاستثمارات المراد إنشاؤهااستثمرت في افتتاح مشروع جديد أو فرع لمشروع قائم. الاستثمار الحالييتم إرسالها للإصلاحات الحالية والرئيسية واستبدال (تجديد) حديقة الآلات والمعدات. الاستثمارات التكميليةموجهة نحو تطوير الإنتاج وضمان السلامة في مرافق الإنتاج الحالية للمؤسسة.
يشبه تصنيف دورات حياة المؤسسة في هيكلها. وفقًا لهذه الميزة ، يتم تخصيص الاستثمار الأولي (صافي الاستثمار) - لإنشاء مؤسسة: واسع النطاق - لتوسيع مؤسسة قائمة ؛ إعادة الاستثمار - لإعادة إنتاج الأصول الثابتة في مؤسسة عاملة.
على مستوى المؤسسة ، يمكن أيضًا تصنيف الاستثمارات الحقيقية وفقًا لمجالاتها الوظيفية: العرض المادي والتقني ، الإنتاج ، المبيعات ، إلخ.
تصنيف آخر يستخدم على هذا المستوى ينص على تخصيص المجموعات التالية من الاستثمارات: استبدال المعدات ، وتحديث المعدات ، وتوسيع الإنتاج ، والتنويع والاستثمارات الاستراتيجية.
أرز. 1.3 أنواع الاستثمارات الحقيقية حسب معيار "سبب الاستثمار"
الاستثمار في مكاسب الكفاءة.هدفهم ، أولاً وقبل كل شيء ، تهيئة الظروف لتقليل تكاليف الشركة عن طريق استبدال المعدات أو تدريب الموظفين أو نقل مرافق الإنتاج إلى مناطق ذات ظروف إنتاج أكثر ملاءمة.
استثمارات لزيادة الطاقة الإنتاجية.تتمثل مهمة هذا الاستثمار في توسيع إمكانيات إنتاج السلع للأسواق التي تم تشكيلها مسبقًا في إطار الصناعات القائمة بالفعل.
استثمارات في إنشاء مرافق إنتاج جديدة.تهدف هذه الاستثمارات إلى ضمان إنشاء مؤسسات جديدة تمامًا تنتج سلعًا لم تصنعها الشركة من قبل (أو تقدم نوعًا جديدًا من الخدمة) ، أو تسمح للشركة بالقيام بمحاولة لدخول أسواق جديدة بسلع منتجة مسبقًا.
استثمارات لتلبية متطلبات الجهات الحكومية.يصبح هذا النوع من الاستثمار ضروريًا عندما تواجه الشركة الحاجة إلى تلبية متطلبات السلطات فيما يتعلق بالمعايير البيئية ، أو سلامة المنتج ، أو ظروف التشغيل الأخرى التي لا يمكن تحقيقها من خلال تحسين الإدارة وحدها.
يعتمد هذا التصنيف للاستثمارات على المستويات المختلفة لخصائص المخاطر لكل مجموعة من المجموعات المدرجة.
من وجهة نظر استراتيجية الاستثمار للمؤسسة ، يوصى أيضًا بتحديد الاستثمارات السلبية ، والتي تضمن ، في أحسن الأحوال ، عدم تدهور مؤشرات ربحية الاستثمار. ونشط ، مما يوفر زيادة في القدرة التنافسية للمؤسسة.
