الاستثمارات الجماعية في العقارات - هذا برنامج استثمار، حيث يتم تشكيل صندوق خاص تحت إدارة المدير المهني من أموال المساهمين الصغار.
الغرض من الأساس - الاستثمار الفعال للأموال المستلمة للربح وتوزيعه في أسهم متساوية بين جميع المشاركين في البرنامج.
يشارك - هذه ورقة قيمة تؤكد ملكية العقار في خاصية صندوق العقارات
ETF. - صندوق الصندوق. هذا هو نوع من القشرة لعدة أصول، يتم تداول كل منها على البورصة. على سبيل المثال، في Etfna، يمكن جمع العقارات الترقيات أو السندات لجميع المطورين الروس.
مطور - هذه شركة توحد مقاولين واحد أو أكثر (المطورين)، الذي يجذب أدوات الأموال أو يستخدم رأس المال المقترض (القروض المصرفية) لبناء وبيع المرافق السكنية.
تطوير - مجموعة كاملة من الأنشطة لبناء المنشآت السكنية، بما في ذلك تصميم وإنشاء البنية التحتية ذات الصلة.
ما هو جوهر الاستثمارات الجماعية؟ يقوم مؤسس المؤسسة بجمع مستثمري الأموال، ثم يخلق شركة إدارة للعمل مع رأس المال الذي جذب المستثمرين من القطاع الخاص، مما يجعل الربح بمساعدة الاستثمار في مختلف أدوات الاستثمار. يتم توزيع الأرباح الناتجة في الأسهم المتساوية بين المساهمين في الأساس أو الشراكة. فرص الاستثمار:
كائنات الاستثمار.
في هذه الحالة، يثق بركة المستثمرين في إدارة رأس المال المشترك لشخص واحد يستثمر الأموال المجمعة في العقارات، ويتلقى ربحا ويوزعه بين المشاركين في المؤسسة.
تتمثل ميزة هذا النهج في الحصول على أرباح الاستثمارات العقارية القدرة على اختيار كائن جذاب دون تمويل مصرفي. يمكن أن تصل عائد هذه الاستثمارات إلى 30-40٪ سنويا.
غالبا ما توجد هذه الاستثمارات في سوق المباني الروسية الجديدة. تحترم مجموعة من المستثمرين عدة أرضيات من مبنى سكني في مرحلة الحفرة، وبعد مرور التسهيلات، اشترت الأمتار المربعة المشتراة بكميات كبيرة.
ناقص الاستثمار الجماعي غير الرسمي هو عامل بشري. يمكن للمدير الذي اختاره المساهمون إنفاق أموال الأموال على الاحتياجات غير المستهدفة. لا توجد وثائق قانونية تحت المعاملة.
سوق الاستثمار المشترك العقاري
الأداة الأساسية للاستثمارات الجماعية في العقارات في أسواق العاصمة الغربية هي صناديق الاستثمار المتبادلة المتحدة من الاختصار العام. إدارة الشركات المتمثلة في الاستثمار صناديق الاستثمار الواردة من المساهمين لشراء العقارات السائلة مناسبة لتمرير عقد الإيجار طويل الأجل.
القيمة العالمية لجميع ريت هي على مستوى 1.7 تريليون دولار، الجزء الكبير هو 1 تريليون دولار - يقع في سوق الولايات المتحدة.
يتم تقسيم REIT العقارات إلى المساهمين يكسبون للإيجار والرهن العقاري، مما يجعل الرهن العقاري ومشتقات الأوراق المالية الرهن العقاري. لا تتجاوز نسبة الصناديق الهجينة في الرهن العقاري والإيجار واحد في المئة.
إن عمل ريت في الولايات المتحدة ينظمه السلطات المالية بقوة. فيما يلي قائمة القواعد الضرورية للعمل: ¾ من رأس مالها هذه الأموال ملزمة بالاستثمار في العقارات، و 90٪ من الأرباح المكتسبة عند دفع دخل الأرباح. لذلك، حدوث الإفلاس بين هذه الأموال نادرا للغاية.
في روسيا، تحتاج الاستثمارات الجماعية إلى الدخول إلى صناديق العقارات مغلقة. وفقا للخبراء، يشغلون أكثر من 30٪ من السوق الروسية. تم استثمار أكثر من 2.5 تريليون روبل في كائنات الاستثمار.
تتكون ZPIFUN الروسية (مثل هذا الاختصار مغلفة صناديق العقارات مغلقة) من كائنات أو عدة أشياء في وقت واحد.
قد تشتمل المؤسسة على كل من المرافق السكنية والعقارات التجارية: مكاتب الفئة A و "B"، التجزئة في الشوارع، أماكن العمل الأولى من الطوابق الأولى من المباني السكنية. كل هذا يتم رسملة ويجلب الدخل للمساهمين. إن اختيار الكائنات العقارية واختيار استراتيجية الاستثمار هو ما هو مخالفة شركة الإدارة، وهي مسؤولة أيضا عن مكون المخاطر في مشاريعها.
الجزء الدخل من ZPIFN هو ربح من بيع أو استئجار كائنات الكائنات. من المستحيل الخروج من هذا الصندوق إلى إكمال عملها، ويمكنك فقط الحصول على دخلك في فترات زمنية معينة.
النوافذ التكنولوجية للربح دفع مفتوحة، كقاعدة عامة، مرة واحدة كل ثلاثة أشهر. تفضل الصناديق الروسية عمليات شراء العقارات المضاربة وبيعها. حصة عمليات الإيجار هي الحد الأدنى.
شراء "تذكرة" للصندوق للمستثمر مع رأس مال صغير نسبيا يجعل من الممكن تحقيق أرباح من الكائنات باهظ الثمن للغاية ومع السيناريوهات الأخرى لن تكون متاحة ببساطة بسبب العتبة المرتفعة للدخول.
تعد العيوب الرئيسية ل CPIFN استحالة الخروج المبكر من الصندوق والحاجة إلى دفع اللجان إلى المدير حتى مع عودة سلبية. متوسط \u200b\u200bالعمر المتوقع لهذا التجمع الغريب للمستثمرين هو من 7 سنوات. في نهاية المصطلح، يغلق الصندوق، يتم بيع العقار.
بالإضافة إلى zpifn، هناك حشود. من ZPIFN الكلاسيكية، تتميز منصات الاستثمار المتعددة بحقيقة أن مؤسسة منفصلة مسجلة لكل كائن عقاري.
اللاعبون الرئيسيون للسوق الروسية هم مواقع ستولينز: Aktivo، Credo Capital وغيرها. فوائد البذر:
هذه الطريقة الجماعية للاستثمار في العقارات تنتمي إلى استثمارات عالية الجذر، حيث أن احتمال زيادة الميل أعلى من متوسط \u200b\u200bالقيم أو فقدان المبلغ المرفق تماما.
استثمارات جماعية عالية قابل للتعديل كل هذا يتوقف على الأداة المحددة. إذا قمت بشراء أزواج في REIT عبر ETF، فإن العائد سيكون 5-8٪ سنويا بالعملة.
سيؤدي الدخول إلى ZPIFN الروسي إلى تحقيق دخل سنوي متوسط \u200b\u200bقدره 8-10٪ سنويا في روبل. يتم التحكم في جميع هذه الأموال من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي، لذلك من السهل العثور على معلومات عن الربحية في مصادر مفتوحة. يمكن أن تستثمر الاستثمارات من خلال الحشد ما يصل إلى 12٪ سنويا في رأس المال العقاري وما يصل إلى 17٪ سنويا في روبل Aktivo، وهذه هي المواقع العقارية الأكثر شعبية. يمكن أن يكسب 7٪ آخرون من المستثمرين السنويين بسبب نمو تكلفة الكائنات.
تذكرة الإدخال إلى السوق الأمريكية (في السوق الأمريكية تركز إلى 90٪ من REIT) من خلال الوسيط الأمريكي سيكلف 10 آلاف دولار. لكن العمل مع صناديق العقارات متاح فقط للمستثمرين المؤهلين، مباشرة لدخول أموال REIT لا يمكن أن يكون مباشرة.
المستثمر المؤهل - هذه فئة من المستثمرين الذين يعانون من التعليم الاقتصادي العالي وخبرة عمل مؤكدة في الأسواق المالية، والتي لها رأس مال لا يقل عن 6 ملايين روبل أو مما يجعل 10 معاملات على الأقل في الربع مع دوران سنوي قدره 6 ملايين روبل. يمكن للمستثمرين المؤهلين شراء أدوات السوق المالية المحفوفة بالمخاطر - مخزون الشركات الأجنبية، يوروبوندز، الملاحظات الهيكلية، باي باي في Zpifn.
سيكون من الضروري الاستثمار في وسيط أجنبي أو من خلال برامج خاصة لشركات التأمين الأجنبية، لا توجد خيارات أخرى.
تعتمد تكلفة الحصة في ZPIFN للمستثمرين العاديين على مؤسسة التدريب الأوروبية، والتي يتم تداولها في بورصة موسكو أو سانت بطرسبرغ. يمكنك استشارة أي وسيط كبير، على سبيل المثال، غرينام أو BCS. تكلفة حصة على مواقع أشرف البحر الروسية: في Aktivo - 300 ألف روبل، Condacapital - 900 ألف روبل.
كل منصة الصندوق أو منصة Stolenvesting تفضل أشياء استثمار مختلفة. يتم إدخال شخص ما في العقارات السكنية، شخص ما في تجاري، هناك خيارات مختلطة. كقاعدة عامة، لا يختار المساهم الأشياء، ولكن يمكن اختيار صندوق للغرض المقصود. النظر في إيجابيات وسلبيات كل خيار.
الاستثمار في العقارات في الغرب، تستثمر الاستثمار في الشقق شعبية. تريند جديدة نسبيا ومستقرة إلى حد ما - شراء غرف مفروشة في الشقق الفندقية (الفندق، الغرف التي تم تجهيزها بها شقق).
الحد الأدنى لفترة الإيجار من شهر واحد. بعد شراء الرقم، تضمن شركة الإدارة شغلها، وتجمع شيك من المستأجرين، وجمع الأموال منهم للحصول على أماكن الإقامة والمراقبة الحالة الفنية للغرفة. حجم العمولة 10-20٪.
العائد: 6-8٪ سنويا. تتمثل مزايا هذه الطريقة الاستثمارية في الحصول على دخل سلبي دون البحث عن المستأجرين. من بين النقص الفائز في ضمانات للتحميل المستقر للاستسلام، والملابس الأخلاقية للأصل، وتكلفة الإصلاح، والهيئة العليا لشركات الإدارة.
في الأسواق الخارجية، الخيار الثاني هو شراء غرفة (شقق) في بيوت الطلاب. العائد يصل إلى 10٪ سنويا.
ناقص الاستثمار المباشر - عتبة عالية من الدخول من 25 ألف دولار عند شراء العقارات الأجنبية. سلبيات للاستثمارات الجماعية هي خطر الإبراج مع الكائن الخطأ.
في روسيا، يشهد قطاع الشقق بعد نمو سريع فترة من تنظيم الإطار التشريعي. لا تزال الشقق تشير إلى العقارات غير السكنية، ولا يمكن تسجيلها، ولا يمكنك التسجيل فقط لفترة قصيرة نسبيا، أن نظائرها على محتواها أعلى بكثير مما كانت عليه في مؤسسة سكنية.
من ناحية أخرى، قام المطورون، بالاتجاه، أحضر العديد من المجمعات من الشقق، والتي، بعد الشراء، يمكن تمريرها في أي وقت.
المستأجرين يجدون شركة إدارة. في الوقت نفسه، هناك عدد من الشركات مستعدة لاسترداد منشأتها من المستثمر في 5-7 سنوات. عتبة الدخول من 4 ملايين روبل للشقق الدرجة الاقتصادية، ما يصل إلى 10-12 مليون في فئة الراحة.
من السلبيات، نلاحظ أن السيولة المنخفضة للأصل، واللجان الكبيرة، وعدم القدرة على السيطرة على القانون الجنائي.
شراء وتأجير العقارات السكنية في Megalopolis الروسية يجلب ما لا يزيد عن 3٪ من دخل صافي الرنين. الدخل الناتج لا يغطي تكاليف التضخم. فترة الاسترداد لشقة غرفة واحدة هي 35-40 متر مربع. م يتجاوز 20 سنة.
شراء في مرحلة مبكرة من بناء المباني التجارية على الطابقات الأولى من المباني السكنية مع تأجير لاحقة:
شراء وتأجير المستودع العقاري.
يمكن أن تكون الاستثمارات في الكائنات غير المكلفة نسبيا غير ناجحة بسبب الموقع المحدد بشكل غير صحيح، حالة سيئة للكائن نفسه.
الآن، وفقا ل "Vedomosti"، والوقت الأكثر فاشلة للاستثمار في المستودعات. السوق في طلب الغرفة من 10000 متر مربع. م، وهذا هو علامة سعر مختلفة تماما. لكن المستودعات الصغيرة غير مربحة في الغالب للشراء. عائد الاستثمارات في خاصية المستودع هو 7-8٪ سنويا.
تسفر 11-12٪ سنويا. أعلى عائدات توضح الأشياء على حدود موسكو والمنطقة، وأصغر كائنات باهظة الثمن في شوارع التسوق الرئيسية (TVERSKAYA، أربات). العائد على مثل هذه الأشياء هو من 10 سنوات. المربعات في الطلب من 2500 متر مربع. م، والتي يمكن تحويلها إلى مركز تسوق صغير، وتمرير المستأجرين.
التنسيقات الصغيرة الأكثر شعبية تصل إلى 150 متر مربع. م والمباني التي يمكن تكييفها لبناء القطن. هناك فرصة أنه سيكون من الممكن العثور على المستأجرين. سلبيات هي نفسها: ارتفاع الأسعار ونقص المعرفة المهنية حول الجزء هذا السوق.
الاستثمارات العقارية الجماعية: Zpifn، Reit، ETF، Cranvinvesting - متاحة لكل من المبتدئين والمستثمرين ذوي الخبرة.
إن أهم إنجازات سوق الاستثمار الجماعي هي فرصة للاستثمار في الأجسام غير المتاحة للمستثمر برأس مال صغير، وخبرة مهنية من شركة الإدارة بسبب تكاليفها المرتفعة.
أكثر إثارة للاهتمام
الاستثمارات الجماعية هي نوع من إدارة الثقة مع عتبة دخول منخفضة، مما يتيح للمستثمرين الصغار عن الاستثمار في سوق الأوراق المالية، سوق العقارات، المعادن الثمينة وغيرها، ربح من استثمار أموالهم. رأس المال المشترك للمودعين، مما يجعل من الممكن كسب رأس ماله، مما يجعل من الممكن كسب رأس ماله.
في الدول التي لديها سوق للأوراق المالية المتقدمة (الدول الأوروبية، المملكة المتحدة، الولايات المتحدة الأمريكية)، فإن مفهوم الاستثمارات الجماعية متاحا للجميع تقريبا، لأنه في هذه الصك، يتم تضمين جميع السكان تقريبا. خاصة المنتجات التراكمية الشعبية لشركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية.
يتم تبسيط قطاع الاستثمار الجماعي الوصول إلى إيرادات رأس المال المستثمر في الأسواق المالية، وحمايتهم من شركات المصدر غير شريفة بالإضافة إلى ذلك ضمان تدفق الاستثمار في إنتاج البلاد.
الأدوات المالية لسوق الاستثمار الروسي في معظمها ليس عن طريق المودعين الخاصين بسبب عتبة السعر المرتفعة للدخول، والحاجة إلى فهم مبادئ سوق الاستثمار والتموة واسعة النطاق من المصدرين والوسطاء والوسطاء لتحميل أنفسهم العمل غير الضروري مع المستثمرين غير التفريغ يستثمر كميات صغيرة. لا يتم تكييف حالة الالتزامات الديون للدولة في شكل الأوراق المالية مع العمل بوسائل المستثمرين الصغار، وبعض الأوراق المالية الحكومية ليست مخصصة للاستثمارات الرأسمالية في البداية.
الاستثمار الجماعي هو أداة مالية مثالية توفر التنوع (تنويع) للأوراق المالية في محفظة الاستثمار، والتي تقلل بشكل كبير من خطر الاستثمار. الاستثمار المستقل يتطلب معرفة السوق ذات الصلة بالعمل الكامل مع أموال متداخلة. حتى مساهمة العديد من المستثمرين الصغار لا يكفي للحصول على الحد الأدنى من المسابقة الاستثمارية أو في شركة سمسرة كبيرة. لكن الآلاف من المستثمرين الصغار لديهم بالفعل قوة استثمارية رائعة، والتي تستطيع التحدث من قبل المشتري أو البائع في سوق الاستثمار.
في مصر القديمة، كان هناك بالفعل علاقة جديرة بالثقة، والتي تشكل أساس الاستثمارات الجماعية. على أساس العلاقات الثقة والحماية، تم تنفيذ إدارة الثروة والممتلكات اللاإرادية للفرعاة المصرية ورثتهم. عارض الأوصياء عادة ممثلو الكهنة القريبة من رأس الدولة. تشير الاكتشافات التاريخية المكتشفة إلى أن هناك بالفعل في تلك الأيام كانت هناك أوامر من الممتلكات الوراثية والعهد وحماية القاصرين من الأشخاص الملكيين.
ساهمت العصور الوسطى كذلك في تطوير العلاقات القائمة على جديرة بالثقة، بفضل الحروب الصليبية. أولا، نقل أصحاب العقارات قلاعهم مع عائلة من الحماية وإدارة شخص موثوق به وقت مشاركتهم في الحملات. انعدام الأمن في عودته أجبرت تدابير طويلة الأجل لإحضار حقوق متلقية الإيرادات بدلا من أنفسهم - على وريث، الزوج. تدريجيا، بدأت هذه الممارسة تستخدمها فيما يتعلق بأي خاصية.
ظهر صندوق الاستثمار الأول الذي تم تشكيله قانونا في بلجيكا عام 1822، في وقت لاحق - في سويسرا في عام 1849، ثم في فرنسا عام 1852. في الولايات المتحدة، فقط بعد الحرب العالمية الثانية بدأت في تطوير صناديق الاستثمار المستدامة، والتي تمنع بشكل خطير الأنشطة الاستثمارية للبنوك، المنافسة مع بقية المؤسسات المالية.
يتم تخفيض خطر الاستثمارات في الاستثمارات الجماعية عمليا إلى الصفر بسبب مراقبة وإشراف البنك المركزي للاتحاد الروسي. ولكن لا يزال، عند النظر في إمكانيات الاستثمار الجماعي للأموال، يستحق النظر في ناقص كبير من هذا الصك المالي المشترك. إن الافتقار إلى الاستثمارات الجماعية هو عدم وجود كفاءة مع تقلبات كبيرة (تقلب) من السوق. أبلغ كيس "حقيبة" كبيرة جدا ببطء شديد، وبالتالي تخسر في حالة انخفاض حاد في الأسعار. ولكن إذا اعتبرنا أن مواضيع سوق الاستثمار الجماعي استثمرت في صكوك محافظة للغاية، فإن هذا النقص لا يلعب دورا حاسما.
سوق الاستثمار، يتم تقديم الاستثمارات الجماعية في روسيا من قبل شركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية غير الحكومية (NPF) وصناديق الاستثمار المتبادلة (صناديق الاستثمار المشتركة) وصناديق إدارة البنوك المشتركة (OFF).
علاوة على ذلك، لا تتعرض شركات التأمين فقط لدفع سطحي صغير للصناديق المستثمرة - وهي توفر مجموعة من خدمات التأمين. بالإضافة إلى صناديق المعاشات التقاعدية، والتي، بالإضافة إلى الإدارة الفعالة للاستثمارات الجماعية للمتقاعدين، تضمن المدفوعات إلى معاش الحياة. هذه هي الاختلافات الكبيرة بين شركات NPF وشركات التأمين من التصاديق والهواء الخارجي، حيث يشارك المديرون الماليون فقط من خلال إدارة الأموال، دون تقديم أي خدمات أخرى.
مواضيع سوق الاستثمار الجماعي هي الممثلين التاليين:
استثمار صناديق الاستثمار الجماعي المستثمرين في مجموعة واسعة من الأدوات. التالي يسرد تلك الرئيسية:
يعتمد مبدأ تشغيل صناديق الاستثمار على فكرة نقل الممتلكات بموجب إدارة الثقة. يثق المستثمر بأمواله أو ممتلكاته بموجب إدارة المهنيين هو أساس عمل جميع أموال الاستثمار. تكمن أنشطة مؤسسة الاستثمار الجماعي في إدارة الأموال المهنية، تلقي أرباحا مزيدا من التوزيع بين المستثمرين الذين استثمروا أموالهم إلى الصندوق.
بالنسبة لهياكل الأعمال الصلبة، فإن الاستثمار الجماعي له معنى مهم اقتصاديا يتكون في التوزيع الفعال للأموال في الاقتصاد. يتم إرسال أموال المستثمرين المؤسسيين لزيادة سيولة وقدرة الاقتصاد، وتطوير الابتكارات، والمساهمة في حل الالتزامات المدنية التي تم تعيينها تاريخيا لهذه المجموعة من المستثمرين.
المشاركون الرئيسيون في سوق الاستثمار الجماعي وإدارة الثقة، مثل شركات التأمين، NPF، هي أهم مصدر تمويل متوسطة الأجل وطويلة الأجل بسبب آفاق الاستثمار الكبيرة، على عكس الاستثمار المضاربة، تتميز بمخاطر عالية ، في حين أن الموقف من خطر المشاركين المؤسسيين المحافظين بشكل حصري.
يتم تجميع صناديق الاستثمار الجماعي وفقا للمعايير التالية: لغرض الاستثمار، حسب نوع الأصول المدرجة في الحافظة، هيكل التشغيل، والنموذج التنظيمي والقانوني.
حسب بنك روسيا (من 06/15/2016 رقم OD-1860)، يتم تنفيذ مراقبة التوزيع والإشراف على عمل قطاع الاستثمار الجماعي من خلال إدارة الاستثمارات الجماعية وإدارة الثقة.
على وجه الخصوص، صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي في نقطة استثمار أقساط التأمين النقدية إلى التقاعد التراكم، تعقد مساهمات صاحب العمل أيضا لصالح الشخص المؤمن عليه.
تتم مراقبة إدارة إيفيشيا الجماعية من خلال عمل شركات الإدارة - بموجب تنفيذ الإجراءات المتعلقة بتوزيع الأموال لمحميات المعاشات التقاعدية واستثمارها من أجل تجميع إيرادات المعاشات التقاعدية وإدارة الثقة الاحتياطيات الاستثمارية لصناديق الاستثمار المشتركة.
المستثمرون المشاركون في الاستثمارات الجماعية هم مستثمرون في السوق. بفضل العديد من المستثمرين الجماعيين الذين يجمعون الأموال وتراكم الأموال. هذا الأخير يشكل أساس الجزء من الاستثمارات الجماعية. وسطاء جمع نقد المستثمرين هم بنوك تجارية ومنظمة مماثلة لهم من قبل المستثمرين في شكل ودائع وغيرها من الإقامة على المدى القصير المنفعة المتبادلة. في حسابات شركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية، يتم الاحتفاظ أموال للمستثمرين المحتملين لفترات أطول ويتم إزالتها إلا عند حدوث حالة تأمين أو سن التقاعد. في حالة النقوش، حيث توجد في شخص واحد مهام لجمع الأموال واستثمارها، يحمل مستثمر خاص أمواله بهدف محدد - لزيادة رأس ماله.
من جانب جوانب الاستثمار الاستثماري الاستثماري طويل الأجل في روسيا أهمية كبيرة في تحسين رفاهية المواطنين من خلال المشاركة في نمو رسملة الاقتصاد. تشارك وسائل المستثمرين الجماعيين المنفذين من خلال آليات الاستثمار في مجال التداول المالي العام، وبالتالي إطلاق العملية الاقتصادية اللازمة للتوزيع الفعال للأموال.
معدل الضريبة على دخل الأفراد الذين يعانون من الاستثمار الجماعي هو 13٪. إنه ربح من بيع موضوع الاستثمار. الضريبة تحمل الشركة التي شاركت في إدارة الاستثمار. يحدث التوقعات الضريبية في بداية العام للعام السابق. يذهب الدخل إلى حساب المستثمر بالفعل في الشكل "النقي".
في الممارسة العالمية، المفهوم " الاستثمار الجماعي"تعني تنظيم أعمال الاستثمار هذه، التي تتراكم فيها الأموال، بوعي المستثمرين في صندوق معين في بركة واحدة تحت سيطرة المدير المهني، بهدف استثماراتها المربحة.
العلامات الرئيسية للاستثمار الجماعي:ولدت الحاجة إلى الاستثمار الجماعي بحقيقة أن الصكوك المالية التقليدية غير متوفرة للمستثمرين الصغار بسبب ارتفاع الأسعار أو صعوبات العمل معهم أو إحجام المصدرين والوسطاء في الفوضى مع المعاملات الصغيرة. تم تصميم البنية التحتية لسوق العديد من التزامات الديون للدولة بحيث يكون المشاركون في هذا السوق غير مريح للعمل مع وسائل المستثمرين الصغار، وبعض الأوراق المالية الحكومية لا تهدف ببساطة إلى الاستثمار من السكان.
ترتبط أهمية الاستثمار الجماعي أيضا بحقيقة الحد من المخاطر، يجب تنويع محفظة الاستثمار. ولكن هل يستطيع أحد المستثمرين يجمعون المبلغ اللازم، ولديهم أيضا المعرفة الواجبة للاستثمار الكامل في السوق؟ بالطبع لا يوجد أحد، اثنين، حتى عشرة أشخاص غير قادرين على شراء الحد الأدنى من الكثير في منافسة الاستثمار أو شركة سمسرة كبيرة. الأموال التي تم جمعها معا الآلاف من المستثمرين الصغار هي القوة القادرة بالفعل على العمل كمشتري أو بائع.
المزايا الرئيسية للاستثمار الجماعي:ل النماذج الأساسية تشمل الاستثمار الجماعي ما يلي:
الموضوعات وكائنات الاستثمار الجماعي يحدد إلى حد كبير من قبل شكل الاستثمار الجماعي، وهو نوع المؤسسة ذات الصلة للاستثمار الجماعي. عادة في العلاقات إلى الاستثمار الجماعي مثل المواضيع كمستثمرين (المساهمين، المساهمون، مؤسسو الإدارة)، معهد الاستثمار الجماعي (عادة واحد أو صندوق آخر)، شركة الإدارة، الوديع، المسجل، المراجع، المثمن المستقل، المبادئ التوجيهية، السلطات التنظيمية والإشرافية.
كائنات الاستثمار الجماعي في معظم الأحيان الأوراق المالية. بالنسبة لأنواع معينة من صناديق الاستثمار، يسمح المستثمرون في الممتلكات الأخرى، بما في ذلك في العقارات،.
من وجهة نظر الأنشطة التشغيلية، لدى المستثمرين الجماعات عدد الميزات:
تاريخيا، يستند الاستثمار الجماعي إلى مؤسسة جديرة بالثقة، والتي بدأت تشكل في العصور القديمة العميقة. في كتيب نشر في عام 1925، وهو كتيب حول تاريخ الصندوقيات، يقود المؤلفون الوثائق التي تشير إلى وجود علاقات من الممتلكات الثقة في مصر القديمة. بناء على الثقة والوصاية، تمكنت الممتلكات الضخمة للفرعاة المصريين وأطفالهم. كان الأوصياء ملكين تقريبي، عادة كهنة. ترتبط هذه الأمثلة التاريخية بالتخلص من الميراث، الوصايا، ملكية ملكية الأمراء الشباب والأميرات.
في العصور الوسطى، تم توزيع العلاقات القائمة على جديرة بالثقة خلال الحروب الصليبية. في البداية، كان نقل القلعة وعائلة من الأمن وإدارة وجه موثوق به بينما كان الفارس بعيدا عن المنزل. نظرا لأنه لا يستطيع أن يكون متأكدا مما إذا كان سيعود إلى الوطن، فقد أشار شخص آخر كمستلم للدخل، على سبيل المثال، زوجة أو وريث. في المستقبل، تم تطبيق هذه الممارسة على أي ممتلكات.
على هذا النحو، تأسست صندوق الاستثمار الأول في العالم في بلجيكا في أغسطس 1822، ثم في عام 1849 في سويسرا وفي عام 1852 في فرنسا. في الولايات المتحدة، ظهرت أول صناديق الاستثمار المشتركة (الصندوق المشترك) في عام 1924، ولكن في جميع البلدان، بما في ذلك في الولايات المتحدة، بدأت صناديق الاستثمار في تطويرها بشكل مستدام إلا بعد الحرب العالمية الثانية، تتنافس تدريجيا مع البنوك الكبيرة والمؤسسات المالية الأخرى وبعد
الاستثمارات الجماعية، النوع الأكثر شيوعا من الاستثمار. تبدأ قصتهم الرسمية في القرن التاسع عشر. على مستوى الأسرة، توجد الاستثمارات الجماعية من وقت سحيق.
الشراء في عمل أداة السهم أو الماشية محلية الصنع للتعاون - تم توزيع هذه الاستثمارات الجماعية الكثير من مئات السنين. في المجتمع الحديث، أتقن السكان منذ فترة طويلة، تتراكم هذه الأموال في مختلف الأموال واستخدامها للاستثمارات الكبيرة. في روسيا، هذا ليس كبيرا بعد، وفي الدول الأوروبية والولايات المتحدة، سكان الدول، بما في ذلك المتقاعدين، الاستثمار بشكل كبير في مختلف الأموال من الاستثمارات الجماعية التي تديرها المهنيين.
الاستثمار الجماعي لديه انتشار كلا الكيانات القانونية. هناك عدة أسباب لذلك:
تم توزيع الأشكال التنظيمية التالية للاستثمارات الجماعية في روسيا:
الشكل الأكثر شيوعا هو صناديق الاستثمار المتبادلة.
تم إنشاؤه في المقدمة كبديل لصناديق الاستثمار في الاستثمار الجماعي في شكل كيانات قانونية، وفقا للتشريع الروسي، يخضع للضريبة المزدوجة. PIF، هو شكل خاصية لرأس المال، والذي، دون كيان قانوني، لا تملك قاعدة الضرائب. المستثمر، والاكتساب باي في المؤسسة، يمتلك جزءا من ممتلكاته. خاصية الأفكار هي في إدارة الثقة لشركة خاصة، تتمتع مهمتها باستخراج مهمة من وضع هذه العقار في مشاريع الاستثمار. تحدد الدولة مناطق الاستثمار الاستثمارية، ويتم تنظيم عملية الاستثمار وهي تحت سيطرة السلطات الإشرافية.
المساهم ليس سوى مستثمرين للشركة المفتوحة المفتوحة. ترسلت أنشطة المؤسسة من قبل الدولة وتركز على تحقيق أرباح من خلال نقل ممتلكاتها إلى إدارة الثقة لشركة الإدارة.
تعرض المستثمرون في هذا الصندوق لضرائب مزدوج: دفع ضريبة الدخل كشركة مساهمة؛ ضريبة الدخل كأفراد. أنشطة المشروع والرهن العقاري غير مسموح بهذه الأموال.
صناديق التقاعد غير الحكومية هي تناظرية من صناديق المعاشات التقاعدية الحكومية بأهدافها. تتراكم هذه الصناديق مساهمات المعاشات التقاعدية في المشاركين ويتم نقلها إلى شركة الإدارة التي تضعها في مختلف صناديق الاستثمار المالية وحقيقية.
يتم تشكيل الأموال العامة للإدارة المصرفية من ممتلكات المودعين كحقوق ملكية مشتركة، ونقلها إلى إدارة الثقة للبنك.
على عكس الأفكار، فإن هذا النوع من الاستثمار الجماعي له فرص استثمارية أوسع، يمكن أن يستثمر بشكل واقعي في أي صناعات أو منشأة استثمار في شكل استثمارات حقيقية أو مالية في الأوراق المالية المحلية والأجنبية والأصول الأخرى. إن قيود النشر الواسع النطاق لهذه الطريقة للاستثمار الجماعي هو ترخيص مثل هذه الأنشطة من قبل البنك المركزي الروسي وغياب إمكانية معالجة شهادات الشهادات الصادرة للمشاركين.
يتم توزيع هذا النوع من الاستثمارات الجماعية في البلدان المتقدمة اقتصاديا ولم يتلق بعد انتشار مناسب في روسيا. البنوك الاستثمارية، الهدف الرئيسي هو جذب رأس المال في سوق رأس المال لشركات الاستثمار الكبيرة. تعقد البنوك مجموعة متنوعة من العمليات، من بينها العمليات الرئيسية بشأن دمج الشركات والاستحواذ، وبيع الأوراق المالية، والبيع، وشراء الأوراق المالية والأصول الحقيقية، وإجراء تحليل لهذا السوق بنشر التقارير.
الاتحاد الائتماني هو نوع من مجتمع المستهلك الائتماني، وهي منظمة غير ربحية متخصصة في تقديم المساعدة المالية لمساهميها. يمكن أن تكون الفتاحات كلا من الأفراد (اتحاد الائتمان للمواطنين) والمجتمعات المستهلكة الفردية (اتحاد ائتماني من المستوى الثاني). تضع النقابات الائتمانية أموال صندوق الاحتياطي في مختلف الأدوات المالية، والتي تنشئ قائمة البنك المركزي للاتحاد الروسي.
يمكن اعتبار جمعيات المستهلكين شكلا من أشكال الاستثمار الجماعي في منشأة استثمارية تعمل على أنها تلبي احتياجات مساهمي المستهلكين. يمكن إنشاء جمعية المستهلك كمنظمة غير ربحية لتنظيم مؤسسة (المعتادة أو المبتكرة)، والتي تلبي احتياجات مساهميها في تلك المنتجة. إن الدخل من هذه المشاركة هو مستثمر جماعي، سيحصل أيضا على شكل حصة عند مغادرة مجتمع المستهلك، أو يمكن الحصول عليها عن طريق تقليل ظلها إلى حد معين مسموح به.
الشراكة الاستثمارية هي طريقة للاستثمار الجماعي، وهي منصوص عليها من الناحية التشريعية في روسيا في عام 2012.
يتيح لك العقد الجمع بين رواسب العديد من الأشخاص والاستثمار المشترك في مرافق الاستثمار من أجل الربح دون تشكيل كيان قانوني. تم إنشاء العقد للاستثمار في المشاريع المبتكرة المغامرة التي سقطت من نظام الاستثمار الروسي. يتوافق هذا النوع من الاستثمار الجماعي مع شراكة تشكيل الشهيرة العالمية (شراكة محدودة) معروفة على نطاق واسع في العالم.
وهكذا، في روسيا، يتم تقديم معظم أشكال الاستثمار الجماعي الموجود في الممارسة العالمية.
حول الاستثمارات الجماعية حتى الآن، ذكرنا فقط عارضة، كما لو كان بين القضية. هذه الحالة ليست عادلة تماما.
يتم تحقيق هذه الميزة بسبب شفافية إجراءات وتراكم المستثمرين الفرديين، والتنظيم التشريعي والتنظيمي التفصيلي في معظم الدول التي تعمل فيها هذه المؤسسات المالية.
. تكاليف منخفضة (مقارنة بالاستثمارات الفردية).
يفسر ذلك حقيقة أن الاستثمارات الكبيرة، كقاعدة عامة، تؤدي إلى انخفاض في عدد المعاملات الاستثمارية.
يساعد تقليل عدد المعاملات (العمليات)، بدوره، على تقليل تكاليف الدفع للخدمات والمديرين الذين يتلقون الخصومات من كل معاملة.
بموجب الاستثمارات الجماعية، يتم تقليل تكاليف إجراء عمليات مع الأوراق المالية.
. إدارة رأس المال المهنية.
الشركات الإدارية (صناديق الاستثمار) بالدم مهتمة بالحصول على النتائج المالية المذكورة أعلاه في السوق، لأن حجم المستثمرين المعنيين يعتمدون مباشرة على هذا.
بحكم هذا، تنجذب هذه الشركات إلى صفوفها المهنية (عادة ما تكون معتمدة) وغيرها من المتخصصين في سوق الأوراق المالية التي يمكن أن تجعل حلول استثمارية عالية الجودة والموزوجة.
لتبدأ، نحن ببساطة ندرج التشريعات الروسية الشهيرة شكل الاستثمارات الجماعيةدون الذهاب إلى الدقيقة القانونية لكل منهم.
حتى الآن، فإن الشكل التنظيمي والمزوج للاستثمارات الجماعية هي:
الأدوات الشائعة عبر الإنترنت مثل، جميع أنواع المشاريع، هي أيضا أساسا أشكال (الأنواع) للاستثمارات الجماعيةوبعد صحيح، ما زالوا ما زالوا يتجاوزون التنظيم التنظيمي.
في المرة القادمة سنعمل في تفصيل الأسئلة المتعلقة بالاستثمار في صناديق الاستثمار الغذائيوبعد الموضوع هو الأكثر صلة.
حتى مشاهدة المنشورات، سيكون هناك الكثير من المفيد. استثمار جيد!
