يعتبر السعر الأساسي أحد أهم مؤشرات الوضع الاقتصادي للبلاد. وليس من المستغرب أن ترد أنباء تراجعها بشكل إيجابي من قبل البنوك ورجال الأعمال. عُقد الاجتماع الأخير لمجلس إدارة بنك روسيا في 14 ديسمبر 2018. وتقرر في مسارها زيادة قيمة المؤشر بنسبة 0.25٪ وهذه هي الزيادة الثانية خلال عام. هذا يعني أن سعر الفائدة الرئيسي للبنك المركزي في عام 2019 هو 7.75٪ في الوقت الحالي.كانت القيم السابقة صالحة من 23 مارس و 9 فبراير من العام الحالي. للمرة الأولى ، منذ ديسمبر 2014 ، رفعت الهيئة التنظيمية سعر الفائدة الرئيسي في 2018.
يُفهم السعر الرئيسي على أنه الحد الأدنى لقيمة ٪ ، والذي بموجبه يكون البنك المركزي للاتحاد الروسي مستعدًا لإصدار قرض للمؤسسات المالية التجارية لمدة 7 أيام. يتم استخدام نفس المفهوم لتحديد النسبة القصوى الممكنة على الودائع المفتوحة من قبل البنوك التجارية في بنك روسيا.
من هذا المنطلق يمكننا أن نستنتج أن السعر الرئيسي يؤثر بشكل مباشر على قيمة سعر الفائدة على القروض الصادرة والودائع في جميع البنوك التجارية في الدولة.
يشار إلى أنه انخفض للمرة الثانية في عام إلى 7.25٪ من 7.5٪ في شهر ونصف الشهر بعد التراجع السابق. تم تغيير ما يصل إلى 7.75٪ سنويًا للمرة السادسة في عام 2017 في نهاية العام ، سابقًا تم تغيير 8.25٪ سنويًا للمرة الخامسة في أكتوبر 2017 ، وتم اعتماد 8.5٪ سنويًا في 15 سبتمبر 2017 و 9٪ سابقًا في 16 يوليو 2017 العام وتغير بعد شهرين ، 9.25٪ سنويًا اعتمد في 28 أبريل 2017 و 9.75٪ سنويًا اعتمده البنك المركزي للاتحاد الروسي في 24 مارس 2017 واستمر حوالي شهر ، وكان سابقًا يساوي 10 ٪ ، كانت صالحة لأكثر من ستة أشهر (من 19 سبتمبر 2016 إلى 26 مارس من هذا العام).
لا يستبعد البنك المركزي للاتحاد الروسي إمكانية تخفيض السعر الرئيسي مرة أخرى في الاجتماع المقبل.لكن ما سبب هذا القرار؟ لماذا تغير السعر الرئيسي للمرة الثالثة هذا العام؟
الحجة الرئيسية هي أن التضخم ينخفض بشكل أسرع من المتوقع. هناك زيادة في النشاط الاقتصادي. حتى حجم المخاطر التضخمية انخفض ، بينما ظل عند مستوى مرتفع إلى حد ما.
القرار السابق لخفض سعر الفائدة الرئيسي هو جزء من السياسة النقدية للبلاد. سيسمح الإطار المحكم بتقليل معدل التضخم بشكل أسرع. قيمته المخطط لها في نهاية هذا العام هي 4 ٪. أخطأ المحللون في التقدير: فقد أشاروا فقط إلى أن البنك المركزي يعتزم تغيير الخطاب نحو زيادة محتملة في سعر الفائدة ، ولكن ليس لرفعها على الإطلاق.
هناك عدد من الأسباب الموضوعية التي أدت إلى تخفيض سعر الفائدة الرئيسي للبنك المركزي في عام 2017.لكن يجب النظر فيها بمزيد من التفصيل.
كما ذكرنا سابقًا ، فإن معدل التضخم ينخفض بمعدل أسرع من المتوقع. تم التوصل إلى هذا الاستنتاج فيما يتعلق بتقييم الزيادة في أسعار المستهلك. معانيها:
ومع ذلك ، لا يزال نموذج السلوك الادخاري سائدًا في المجتمع الروسي.هناك جوانب إيجابية أخرى هنا: الأجور تتزايد ليس فقط في الواقع ، ولكن أيضًا اسميًا ، أي أن قوتها الشرائية آخذة في الازدياد.
يجب أن يؤدي تباطؤ التضخم إلى تقليل التوقعات التضخمية للسكان ورجال الأعمال. ماذا يعني هذا؟ لن يسعى الناس جاهدين لشراء أكبر عدد ممكن من السلع ، لكنهم يفضلون فتح الودائع والاستثمار في الأعمال التجارية.
الميل إلى استخدام سياسة ائتمانية صارمة إلى حد ما ضروري ، فقط لأنه سيؤثر إيجابًا على ميل المواطنين إلى ادخار أموالهم ، بدلاً من إنفاقها بسبب ارتفاع التضخم.
ومن المخطط أيضًا تقليل قيمة الفائدة في البنوك ، مما يهيئ الناس للتقدم بطلب للحصول على قروض.على الرغم من أن هذا ينطبق إلى حد كبير على المقترضين الموثوق بهم والمفيرين. الباقي مخطط لتخفيف شروط الائتمان.
في السابق ، قامت وزارة المالية بشراء العملات الأجنبية من أجل التأثير بشكل إيجابي على نسبة سعر صرف الروبل. صحيح أن هذا لم يعط نتيجة مهمة. من ناحية أخرى ، لم يتم زيادة مخاطر التضخم قصيرة الأجل خلال هذه العملية.
تزداد الديناميات الاقتصادية في البلاد لحظات إيجابية أكثر فأكثر. أصحاب المزارع ورجال الأعمال العاديون أكثر تصميماً. هناك عوامل أخرى تشير إلى زيادة في النشاط الاقتصادي:
يُعرب البنك المركزي للاتحاد الروسي عن رأي إيجابي بشأن زيادة نمو الناتج المحلي الإجمالي ، ليس فقط في عام 2017 ، ولكن أيضًا في عام 2018 ، 2019 بمتوسط 1 - 2٪. وقد تم هذا التقدير على أساس توقع انخفاض أسعار النفط. وتجدر الإشارة إلى أن الاتجاهات الإيجابية ستتعزز بمرور الوقت ، وينبغي أن تساهم التغييرات الهيكلية في الوقت المناسب في ذلك.
كان هناك انخفاض موضوعي في مخاطر التضخم بنهاية هذا العام لن يتجاوز 4٪. ولكن هناك افتراض بأن القيمة الحالية قد تزداد لفترة طويلة إلى حد ما ، مما سيعوق التطور السريع للاقتصاد ، لكن النمو الاقتصادي مستقر الآن.
لم تعد المخاطر الحالية مرتبطة بالوضع في البلاد ، ولكن بحقيقة أن توقعات التضخم لن تنخفض - سيخشى الناس الادخار والاستثمار من الجمود.
كما أن مخاطر التضخم تغذيها تقلبات (تقلب) الأسواق العالمية - السلع والأموال.ستسمح السياسة النقدية للبلاد بتخفيضها ، وبالتالي ستساعد في تقليل التضخم وتوطيده.
ماذا تتوقع بعد ذلك؟ وفقًا للتوقعات ، قد يتغير سعر الفائدة الرئيسي للبنك المركزي في عام 2019. لا عجب في عقد اجتماعات جديدة عدة مرات في السنة. علاوة على ذلك ، سيتم النظر في القضايا الأخرى للسياسة النقدية للبلاد.
أحد أهم مؤشرات السياسة النقدية للبلاد هو السعر الرئيسي للبنك المركزي لروسيا الاتحادية. لا يحدد مستواها اليوم ربحية الودائع الموضوعة لدى المنظم من قبل المؤسسات الائتمانية فحسب ، بل تحدد أيضًا المدفوعات الزائدة للأموال المتلقاة منها في الديون. وعليه ، فإن تكلفة الخدمات المصرفية ، في شكل قروض وودائع ، مرتبطة فعليًا بهذا المؤشر. كما ينظم العقوبات التي تفرضها السلطات الضريبية والتعويضات التي يتلقاها المواطنون. على سبيل المثال ، في حالة تأخر دفع الأجور للموظفين. يشير الموقع إلى أن حجم السعر الرئيسي للبنك المركزي اليوم ، وخاصة لعام 2018 ، مهم للعديد من الصناعات. لذلك ، يوجد أدناه جدول بمؤشر لهذه المعلمة ، والذي يسمح لك بتقييم ديناميكياتها.
تم تقديم مفهوم السعر الرئيسي من قبل الجهة المنظمة منذ وقت ليس ببعيد - من 13 سبتمبر 2013. لذلك ، فإن المدة القصوى التي يمكن تقديم البيانات الإحصائية لها هي 5 سنوات. بالإضافة إلى ذلك ، تجدر الإشارة إلى أنه اعتبارًا من اليوم الأول من عام 2016 ، كان معدل إعادة التمويل معادلاً له.
| تاريخ اجتماع مجلس إدارة البنك المركزي للاتحاد الروسي | قرار | تعيين القيمة (٪ سنويا) |
|---|---|---|
| 09/14/2018 | تعزيز | 7,50 (المستوى الحالي) |
| 03/23/2018 | تخفيض | 7,25 |
| 02/09/2018 | تخفيض | 7,50 |
| 12/15/2017 | تخفيض | 7,75 |
| 10/27/2017 | تخفيض | 8,25 |
| 09/15/2017 | تخفيض | 8,50 |
| 06/16/2017 | تخفيض | 9,00 |
| 04/28/2017 | تخفيض | 9,25 |
| 03/24/2017 | تخفيض | 9,75 |
| 09/16/2016 | تخفيض | 10,00 |
| 06/10/2016 | تخفيض | 10,50 |
| 31 يوليو 2015 | تخفيض | 11,00 |
| 06/15/2015 | تخفيض | 11,50 |
| 04/30/2015 | تخفيض | 12,50 |
| 03/13/2015 | تخفيض | 14,00 |
| 01/30/2015 | تخفيض | 15,00 |
| 12/16/2014 | زيادة | 17,00 |
| 12/11/2014 | زيادة | 10,50 |
| 11/05/2014 | زيادة | 9,50 |
| 25/07/2014 | زيادة | 8,00 |
| 2014/04/25 | زيادة | 7,50 |
| 03/03/2014 | زيادة | 7,00 |
| 09/13/2013 | تثبيت | 5,50 |
تعود الزيادة الكبيرة في السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي إلى نهاية عام 2014. على أساس طارئ ، في اجتماع غير عادي لمجلس الإدارة ، تم رفعه على الفور بنسبة 6.5 نقطة مئوية. - تصل إلى 17٪ سنويا. حتى الزيادة المنهجية الإجمالية في المعلمة قيد الدراسة على مدار الخمسة عشر شهرًا الماضية لم تكن كبيرة جدًا - بنسبة 5٪ سنويًا لـ 4 اجتماعات. بعد ذلك ، هناك انخفاض تدريجي في السعر الرئيسي - من خلال 15 قرارًا على مدار 4 سنوات تقريبًا بنسبة 9.75٪ سنويًا. استمر هذا الاتجاه حتى منتصف سبتمبر من هذا العام. في 14 سبتمبر 2018 ، قرر مجلس إدارة البنك المركزي للاتحاد الروسي رفع سعر الفائدة الرئيسي بنسبة 0.25٪ سنويًا. وبالتالي ، تمت زيادته لأول مرة منذ ما يقرب من 4 سنوات الماضية.
إذا قمنا بتقييم الاتجاه الحالي ، فإن توقعات السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي لعام 2018 ليست الأكثر تشجيعًا. من الصعب نوعًا ما توقع خفضه للاجتماعين المتبقيين. بادئ ذي بدء ، بسبب اقتراب التضخم من هدف 4٪. أيضًا ، لا ينبغي لأحد أن ينسى الانخفاض الحاد في قيمة العملة الوطنية في منتصف أغسطس. لذلك ، فإن التوقعات الأكثر تفاؤلاً بشأن معدل البنك المركزي للاتحاد الروسي لعام 2018 - المستوى المحدد في اجتماع سبتمبر الماضي سيبقى دون تغيير. أكثر واقعية - زيادة بنسبة 0.25-0.50٪ سنويًا. بطبيعة الحال ، لا يمكن تحقيق مثل هذه التوقعات إلا في حالة عدم وجود عوامل إضافية غير متوقعة في الأشهر الثلاثة المقبلة.
يعد تغيير المعيار قيد النظر من اختصاص مجلس إدارة البنك المركزي للاتحاد الروسي. ويعقد اجتماعها وفقا لجدول زمني معتمد بشكل واضح. انها مصنوعة مقدما. على سبيل المثال ، بالنسبة للعام الحالي 2018 ، تمت الموافقة عليه ونشره على الموقع الرسمي للبنك المركزي للاتحاد الروسي في 27 سبتمبر 2017. وفقًا لذلك ، ستُعقد اجتماعات أو تم عقدها بالفعل في الأيام التالية:
وتجدر الإشارة إلى أن اجتماعات مجلس الإدارة تعقد بشكل أساسي يوم الجمعة. المجدولة الساعة 13:30 بتوقيت موسكو. وفقًا لذلك ، فإن المستوى الجديد للسعر الرئيسي ، إذا تم تغييره ، يسري من يوم العمل الأول بعد الاجتماع. على سبيل المثال ، في العام الحالي ، لم يقع كلا الانخفاضين في 9 فبراير و 23 مارس ، ولكن في أيام الاثنين بعد هذين التاريخين - في 12 فبراير و 26 مارس ، على التوالي. يتطابق الوضع مع الزيادة في معدل البنك المركزي للاتحاد الروسي من 17 سبتمبر 2018 ، والتي تم تحديدها في 14 سبتمبر من هذا العام.
خلال الاجتماع ، تم النظر في عدد كبير من مؤشرات الاقتصاد الجزئي والكلي. بدءاً من وتيرة التغيير في أسعار المستهلك وانتهاءً بالتغييرات المحتملة في التشريعات الضريبية. إذا حددنا الاتجاهات العامة الرئيسية ، فهناك أربعة منها:
وبالتالي ، فإن السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي يعكس في الواقع الحالة الاقتصادية للبلد ككل اليوم. وفقًا لذلك ، فإنه يأخذ في الاعتبار عددًا كبيرًا من المؤشرات المختلفة.
منذ 17 سبتمبر 2018 ، بلغ السعر الرئيسي لبنك روسيا 7.5 بالمائة. هذا هو السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي لعام 2018 حتى 26 أكتوبر على الأقل ، عندما سيعقد الاجتماع القادم لمجلس إدارة بنك الاتحاد الروسي بشأن مسألة السعر. من الممكن أن يرتفع السعر بعد هذا التاريخ.
منذ عام 2017 ، تم تخفيض المعدل ثماني مرات. في بداية العام كانت تساوي 10 بالمائة. من 27 مارس إلى 9.75 في المائة ، من 2 مايو إلى 9.25 في المائة ، من 19 يونيو إلى 9 في المائة ، من 18 سبتمبر إلى 8.5 في المائة ، من 30 أكتوبر إلى 8.25 في المائة ، من 18 ديسمبر - ما يصل إلى 7.75 في المائة ، من 12 فبراير ، 2014 - تصل إلى 7.5 في المائة ، من 26 مارس 2018 - 7.25 في المائة.
من خلال تغيير السعر الرئيسي ، يتحكم البنك المركزي في معدل التضخم في الدولة ويقوم بتعديل مقدار الأموال التي تستخدمها البنوك. للحد من التضخم ، يقوم البنك المركزي لروسيا الاتحادية برفع المعدل. لهذا السبب ، تزيد البنوك أسعار الفائدة على القروض والودائع. ونتيجة لذلك ، فإن القوة الشرائية آخذة في الانخفاض ، وضغط الروبل آخذ في الانخفاض ، والتضخم يتباطأ.
لكن هناك سيناريو آخر لتطور الأحداث - 2014. قرر البنك المركزي للاتحاد الروسي رفع النسبة بشكل كبير: من 10.5 إلى 17 في المائة. بدأت البنوك تقرض أقل. وبسبب هذا ، انخفضت المضاربة في سوق العملات وارتفع سعر صرف الدولار ، لكن التضخم زاد ، حيث لم يكن هناك مخزون مقترض من الروبل.
بالإضافة إلى التضخم ، من خلال السعر الرئيسي ، يؤثر بنك روسيا على المضاربة في سوق العملات. مع ارتفاع المعدل ، يصبحون أكثر خطورة. بقيمة منخفضة ، كان من الممكن أخذ المال بنسبة صغيرة ، وإنفاقه كله على شراء العملة. ثم قم ببيعها بسعر أعلى. يجب أن يغطي الفرق رسوم القرض. مع الزيادة في المعدل ، توقف هذا المخطط عن العمل بفعالية.
صحيح ، هناك سبب واحد يجعل بنك روسيا ليس في عجلة من أمره لرفع سعر الفائدة. بدون قروض "رخيصة" ، لن تتمكن الأعمال التجارية من التطور. هذا يبطئ النمو الاقتصادي.
كما يأخذ السكان قروضًا أقل. بعد كل شيء ، فإن الحصول على المال من البنك هو أكثر صعوبة ، في حين أن النسبة أعلى. القوة الشرائية آخذة في التناقص ، مما يؤثر سلبًا أيضًا على الأعمال - ينخفض النمو الاقتصادي ، ولا يتم إنشاء وظائف جديدة ، وتتلقى الميزانية ضرائب أقل.
تسمى النسبة المئوية السنوية التي يجب على البنوك العادية دفعها للبنك المركزي عندما تأخذ قروضًا منه معدل إعادة التمويل. في الوقت نفسه ، هناك معدل رئيسي تم تقديمه في روسيا منذ سبتمبر 2013 ، وهو الحد الأدنى لسعر الفائدة الذي تتلقى البنوك بموجبه قروضًا أسبوعية من البنك المركزي للاتحاد الروسي ، وهو أيضًا الحد الأقصى لسعر الودائع الذي يقبله البنك المركزي بنك من البنوك التجارية.
منذ عام 2016 ، أصبح مفهوم "معدل إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي" يعني في الواقع السعر الرئيسي. تمت تسوية هذه المؤشرات من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي في عام 2016 ، بينما تم تحديد قيمها في وقت سابق بشكل مستقل عن بعضها البعض. وبالتالي ، لا يتم قبول سعر إعادة تمويل البنك المركزي لعام 2018 بشكل منفصل ، ولكن في الحياة اليومية يستمر استخدام هذا المصطلح ، مما يعني ضمناً السعر الرئيسي.
البنك المركزي لروسيا الاتحادية (بنك روسيا)
خدمة الصحافة
107016 ، موسكو ، شارع. Neglinnaya ، 12
معلومة
في 8 فبراير 2019 ، قرر مجلس إدارة بنك روسيا الاحتفاظسعر الفائدة الرئيسي على مستوى 7.75٪ سنويا. كان التضخم السنوي في يناير 2019 متماشياً مع الحد الأدنى لتوقعات بنك روسيا. زادت التوقعات التضخمية للسكان والمؤسسات زيادة طفيفة. كانت مساهمة زيادة ضريبة القيمة المضافة في معدل النمو السنوي لأسعار المستهلك في يناير معتدلة. لا يمكن تقييم التأثير الكامل لضريبة القيمة المضافة على التضخم في موعد لا يتجاوز أبريل من هذا العام. كما لا يزال هناك عدم يقين فيما يتعلق بالتطور الإضافي للظروف الخارجية وديناميكيات أسعار المنتجات الغذائية الفردية. لا يزال ميزان المخاطر يميل نحو المخاطر المؤيدة للتضخم ، خاصة على المدى القصير. مع الأخذ في الاعتبار القرار المتخذ ، يتوقع بنك روسيا تضخمًا سنويًا في حدود 5.0-5.5٪ في عام 2019 مع عودة إلى 4٪ في النصف الأول من عام 2020.
سيتخذ بنك روسيا قرارات بشأن السعر الرئيسي ، وتقييم مدى كفاية رفع السعر الرئيسي في سبتمبر وديسمبر 2018 لإعادة التضخم السنوي إلى الهدف في عام 2020 ، مع مراعاة ديناميات التضخم والاقتصاد بالنسبة للتوقعات ، وكذلك مخاطر الظروف الخارجية وردود الفعل عليها من الأسواق المالية.
ديناميات التضخم. كان التضخم السنوي في يناير 2019 متماشياً مع الحد الأدنى لتوقعات بنك روسيا. في يناير ، ارتفع معدل النمو السنوي لأسعار المستهلك إلى 5.0٪ (من 4.3٪ في ديسمبر 2018). كانت مساهمة زيادة ضريبة القيمة المضافة في معدل النمو السنوي لأسعار المستهلك في يناير معتدلة. لا يمكن تقييم التأثير الكامل لضريبة القيمة المضافة على التضخم في موعد لا يتجاوز أبريل من هذا العام. ولعبت الزيادة في معدل نمو أسعار المواد الغذائية دورًا مهمًا في زيادة التضخم في يناير إلى 5.5٪ (من 4.7٪ في ديسمبر 2018). يعد تسارع تضخم أسعار الغذاء بطبيعته الانتعاش إلى حد كبير بعد انخفاضه الكبير في النصف الثاني من عام 2017 - النصف الأول من عام 2018. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تعديل الأسعار وفقًا لضعف الروبل الذي حدث في النصف الثاني من عام 2018. ارتفعت أسعار المنتجات والخدمات غير الغذائية على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية بدرجة أقل مما كانت عليه في سوق المواد الغذائية.
في يناير ، زادت توقعات أسعار الشركات بسبب ضعف الروبل في وقت سابق وزيادة ضريبة القيمة المضافة. زادت التوقعات التضخمية للسكان زيادة طفيفة.
يتوقع بنك روسيا أنه في ظل تأثير زيادة ضريبة القيمة المضافة وضعف الروبل في عام 2018 ، سيتسارع التضخم السنوي مؤقتًا ، ليبلغ ذروته في النصف الأول من عام 2019 وسيصل إلى 5.0-5.5٪ في نهاية عام 2019. سيتباطأ النمو الفصلي لأسعار المستهلك إلى 4٪ في النصف الثاني من عام 2019. سيعود التضخم السنوي إلى 4٪ في النصف الأول من عام 2020 ، عندما يتم استنفاد آثار الضعف الحالي للروبل والزيادة في ضريبة القيمة المضافة.
الشروط النقدية. لم تتغير الظروف النقدية بشكل كبير منذ الاجتماع السابق لمجلس إدارة بنك روسيا. كانت ديناميات أسعار الفائدة في مختلف قطاعات السوق المالية المحلية متعددة الاتجاهات. انخفضت عائدات OFZ وسط استقرار الوضع في الأسواق المالية الخارجية. ارتفعت أسعار الفائدة على الودائع وسوق الائتمان بشكل طفيف. سوف يدعم الحفاظ على معدلات فائدة حقيقية إيجابية على الودائع والسندات جاذبية المدخرات ونمو الاستهلاك المتوازن.
النشاط الاقتصادي. وفقًا للتقدير الأول لـ Rosstat ، بلغ نمو الناتج المحلي الإجمالي في عام 2018 2.3 ٪ ، وهو أعلى من توقعات بنك روسيا بنسبة 1.5-2 ٪. ومع ذلك ، تباطأ نمو الأعمال التجارية في الأشهر الأخيرة من عام 2018. في ديسمبر ، تباطأت معدلات نمو الإنتاج الصناعي وحجم أعمال البناء والأجور الحقيقية ودوران تجارة التجزئة. يحافظ بنك روسيا على توقعاته لمعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي عند 1.2-1.7٪ في عام 2019. قد يكون للزيادة في ضريبة القيمة المضافة تأثير طفيف على النشاط التجاري ، خاصة في بداية العام. سيتم استخدام أموال الموازنة الإضافية التي تم تلقيها بالفعل في عام 2019 لزيادة الإنفاق الحكومي ، بما في ذلك الإنفاق الاستثماري. في السنوات اللاحقة ، قد ترتفع معدلات النمو الاقتصادي مع تنفيذ التدابير الهيكلية المخطط لها.
مخاطر التضخم. لا يزال ميزان المخاطر منحرفًا نحو المخاطر المؤيدة للتضخم ، خاصة على المدى القصير بسبب الزيادة في ضريبة القيمة المضافة وديناميكيات أسعار بعض المنتجات الغذائية. لا يزال هناك عدم يقين فيما يتعلق بالتطور الإضافي للظروف الخارجية وتأثيرها على أسعار الأصول المالية. على الرغم من ارتفاع أسعار النفط في يناير 2019 ، لا تزال مخاطر زيادة العرض على الطلب في سوق النفط في عام 2019 مرتفعة.
إعادة النظر في الوتيرة المتوقعة للتشديد النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنوك المركزية الأخرى في الأسواق المتقدمة تقلل من مخاطر تدفقات رأس المال الخارجة المستمرة من الأسواق الناشئة. في الوقت نفسه ، قد تؤدي العوامل الجيوسياسية إلى زيادة التقلبات في أسواق السلع والأسواق المالية وتؤثر على أسعار الصرف وتوقعات التضخم.
لم يتغير تقييم بنك روسيا للمخاطر المرتبطة بديناميات الأجور والتغيرات المحتملة في سلوك المستهلك ونفقات الميزانية بشكل كبير. تظل هذه المخاطر معتدلة.
سيتخذ بنك روسيا قرارات بشأن السعر الرئيسي ، وتقييم مدى كفاية رفع السعر الرئيسي في سبتمبر وديسمبر 2018 لإعادة التضخم السنوي إلى الهدف في عام 2020 ، مع مراعاة ديناميات التضخم والاقتصاد بالنسبة للتوقعات ، وكذلك مخاطر الظروف الخارجية وردود الفعل عليها من الأسواق المالية.
ومن المقرر عقد الاجتماع القادم لمجلس إدارة بنك روسيا ، والذي سينظر في مسألة مستوى السعر الرئيسي ، في 22 مارس 2019. وقت نشر البيان الصحفي بشأن قرار مجلس إدارة بنك روسيا هو 13:30 بتوقيت موسكو.
يتم تنفيذ تنظيم الاقتصاد حاليًا من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي من خلال تحديد حجم السعر الرئيسي. تُستخدم هذه النسبة اليوم في العديد من المجالات ، وليس فقط ، كما يوحي الاسم ، في البنوك. يتم تحديد حجمه من خلال قوانين خاصة ، وهو إلزامي للاستخدام في جميع أنحاء أراضي الاتحاد الروسي. يمكننا القول أن السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي لليوم 2018 يحتل مكانة مهمة في الاقتصاد ككل.
المعدل الرئيسي هو النسبة المئوية المحددة في اللوائح مع أدنى مؤشر يمكن من خلاله للبنوك التجارية جمع الأموال لأنشطتها.
هذا المؤشر هو أيضًا أعلى سعر فائدة على الودائع المودعة ، والتي بموجبها يمكن للبنك المركزي للاتحاد الروسي قبول الأموال من البنوك الأخرى. إنه بمثابة المؤشر الرئيسي الذي يميز السياسة النقدية للدولة.
حتى وقت قريب ، كان هناك مفهومان قيد الاستخدام - معدل إعادة التمويل والسعر الأساسي ، وكان لهما معاني مختلفة ، على الرغم من حقيقة أن كلاهما تم وضعه من قبل بنك روسيا. في عام 2016 ، تم الجمع بينهما ، والآن يسمى هذا المعيار معدل إعادة التمويل الرئيسي. وفقًا للخطة الحالية ، وبمساعدتها ، يجب على الدولة تقليل التضخم على مراحل إلى مستوى محدد مسبقًا.
انتباه!عندما تحدد البنوك التجارية أسعار الفائدة على القروض ، فإن تحديدها يعتمد على السعر الرئيسي. بمساعدة السعر الرئيسي ، تعمل الوكالات الحكومية المختصة على معدلات التضخم إما برفعها أو خفضها.
يتم استخدامه أيضًا في تحديد الغرامات ، والتي ، وفقًا للتشريعات الضريبية لعدم دفع الضرائب ، يتم استخدامها في تحديد رسوم استخدام الأموال المقترضة ، في تحديد ضريبة الدخل الشخصي للمنافع المادية.
إذا قامت منظمة أو رجل أعمال فردي بتأخير الأجور ، يتم تحديد التعويض عن كل يوم من عدم دفع الأرباح على أساس المعدل المعمول به في ذلك الوقت.
يشار دائمًا إلى السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي لهذا اليوم على الموقع الإلكتروني لبنك الاتحاد الروسي. يوضح الجدول أدناه قيمه خلال العامين الماضيين.
| وقت العمل | السعر الأساسي ، بالنسبة المئوية |
| من 17 سبتمبر 2018 | 7,50 |
| من 2018/03/26 إلى 2018/09/17 | 7,25 |
| من 02/12/2018 إلى 03/25/2018 | 7,50 |
| من 2018/12/18 إلى 2018/02/11 | 7,75 |
| من 10/30/2017 إلى 17/12/2017 | 8,25 |
| من 09/18/2017 إلى 10/29/2017 | 8,50 |
| من 06/19/2017 إلى 17/09/2017 | 9,00 |
| من 02-05-2017 إلي 18-06-2017 | 9,25 |
| من 27-03-2017 إلى 01-05-2017 | 9,75 |
| من 09/19/2016 إلى 03/26/2017 | 10,00 |
انتباه!حركة السعر تتم بالنقاط الأساسية. أدى الانخفاض الأخير الذي حدث في 12 فبراير 2018 إلى انخفاض سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس.
يتم إجراء التغيير في السعر الرئيسي من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي ، حيث إنه أحد أدواته للتأثير على القطاع المصرفي والاقتصاد ككل.
يتم اتخاذ قرار زيادته أو خفضه في اجتماع خاص لمجلس إدارة البنك المركزي للاتحاد الروسي في اتجاه التنظيم النقدي. أيضا في الاجتماع ، قد يتم اتخاذ قرار لدعم المعدل الحالي.
تقام مثل هذه الأحداث مرة كل ستة أسابيع.
وفي ختام الاجتماع يعقد المسؤولون مؤتمرا صحفيا يتم خلاله التبليغ عن القرار المتخذ والأسباب التي دفعته.
انتباه!بالإضافة إلى ذلك ، يتم إصدار بيان صحفي مكتوب بمعلومات عن سعر المفتاح قبل المؤتمر الصحفي. يتم ذلك عادة في الساعة 13-30 بتوقيت موسكو.
يؤثر السعر الرئيسي اليوم على عدد كبير نسبيًا من مؤشرات الأداء. دعونا نلقي نظرة فاحصة على هذه اللحظة.
نظرًا لأن السعر الرئيسي يؤثر على مستوى الفائدة التي تجمع بها البنوك الأموال من البنك المركزي للاتحاد الروسي ، فإنه يؤثر على توفر الأموال لمزيد من الإقراض. بعد كل شيء ، سيؤدي انخفاض السعر الرئيسي إلى زيادة النقد المتداول وانخفاض اهتمام البنوك التجارية بتمويل الكيانات القانونية والسكان.
وسيؤدي ذلك إلى نشاط اقتصادي في معظم قطاعات الاقتصاد. ستقوم الموضوعات بشراء معدات ومواد أولية ومواد جديدة ، وزيادة الإنتاج ، وحجم الخدمات المقدمة والعمل المنجز.
تحدد قيادة الدولة ، من خلال التنظيم ، المستوى المطلوب للتضخم ، والذي يجب أن تدعمه تدابير خاصة. من بينها ، يحتل السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي مكانًا خاصًا.
هناك علاقة عكسية بين معدل التضخم وتغيره.
عندما يقوم البنك المركزي للاتحاد الروسي بتقليصه ، يؤدي ذلك إلى ظهور أموال إضافية للكيانات التجارية والمواطنين. نتيجة لذلك ، بدأوا في شراء السلع والخدمات بنشاط ، مما أدى إلى ارتفاع أسعارهم. وهذه علامة على زيادة التضخم.
ويلاحظ الوضع المعاكس عندما يرتفع السعر الرئيسي ، ونتيجة لذلك تحاول البنوك جذب الأموال ليس من البنك المركزي للاتحاد الروسي ، ولكن من السكان والبنوك والشركات الأخرى.
نتيجة لذلك ، يتم تفعيل تأثير الادخار ، ويمتنع المشترون المحتملون عن الشراء ، وبالتالي يقلل الطلب ، وبالتالي أسعار السلع والخدمات (الأعمال). هذا يؤدي إلى انخفاض في معدل التضخم.
لدى القطاع المصرفي مصدران رئيسيان لجمع الأموال للإقراض - البنك المركزي للاتحاد الروسي أو الكيانات الخاصة والقانونية.
تؤثر التكلفة التي تجمع بها البنوك الأموال للإقراض على الفائدة عليها. لذلك ، فإن انخفاض سعر الفائدة الرئيسي يؤدي إلى انخفاض في تكاليف البنك الخاصة بالحصول على الأموال ، مما يؤدي إلى انخفاض معدل القروض الممنوحة.
تجذب أسعار الفائدة المنخفضة على القروض المصرفية عددًا كبيرًا من الأشخاص الذين يرغبون في الحصول عليها ، ونتيجة لذلك ، هناك عدد أكبر منهم.
رفع السعر الرئيسي له تأثير معاكس. تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة على القروض إلى الامتناع عن إجراء هذه المعاملات ، مما يؤدي إلى انخفاض في عدد القروض.
مع انخفاض سعر الفائدة الرئيسي ، ترفض البنوك جمع الأموال على وديعة ، وتتجه بشكل متزايد إلى البنك المركزي للاتحاد الروسي للحصول على أموال مجانية. هذا يرجع إلى حقيقة أن الأموال المخصصة للإقراض أرخص.
يؤدي رفض جذب الأموال من مصادر أخرى إلى انخفاض أسعارها ، أي انخفاض أسعار الودائع. يمتنع السكان والكيانات القانونية التي تضع الأموال المجانية في الودائع عن ادخار وترفض الودائع.
عندما يرتفع ، تلجأ البنوك إلى ودائع الأفراد والشركات للحصول على الموارد المجانية ، مما يؤدي إلى زيادة عددهم ، وكذلك زيادة الفائدة على الودائع.
إذا لم تدفع الكيانات التجارية مدفوعات الضرائب الإلزامية في الوقت المحدد ، تبدأ خدمة الضرائب الفيدرالية ، بدءًا من اليوم التالي ، في فرض غرامات. وهي تبلغ 1/300 من السعر الرئيسي للبنك المركزي عن كل يوم حتى يتم سداد الدين ، بما في ذلك يوم السداد.
ومع ذلك ، فإن النقطة الأخيرة في القانون لم يتم تحديدها بوضوح ، وبالتالي ، تتطلب خدمة الضرائب الفيدرالية تضمين العقوبة في يوم الدفع في فترة الحساب ، وتستبعد المحاكم هذا اليوم.
لا يوجد هذا التناقض في حالة حساب ودفع الفوائد على اشتراكات الإصابات. هناك ، ينص القانون بوضوح على أن يوم الدفع يجب أن يكون مشمولاً بالفترة التي يتم فيها تحديد الغرامات.
عند حساب مبلغ الغرامة ، من الضروري استخدام السعر الذي كان ساري المفعول في اليوم المحدد.
انتباه!منذ أكتوبر 2017 ، تم إجراء تعديلات على القانون ، مما أدى إلى زيادة مقدار العقوبات على الكيانات القانونية في حالة تأخير دفع الضرائب لأكثر من 30 يومًا. الآن من اليوم الحادي والثلاثين من الضروري حساب العقوبة بناءً على 1/150 من السعر الأساسي. هذا الابتكار لا ينطبق على المواطنين العاديين ورجال الأعمال.
بموجب القانون ، يلتزم كيان تجاري بدفع رواتب موظفيه مرتين شهريًا في الأيام التي تم تحديدها في المستندات الداخلية. إذا لم يتم ذلك في الوقت المحدد ، فمن اليوم التالي حتى يتم سداد الدين ، يجب دفع تعويض للموظف.
هذا منصوص عليه في قانون العمل لروسيا الاتحادية. ينطبق هذا الشرط على جميع أنواع المدفوعات ، بما في ذلك استحقاقات الرواتب والمكافآت والمدفوعات الأخرى ، التي ينص على إصدارها في اللوائح الداخلية ، والإجازة المرضية ، ودفع الإجازة ، وما إلى ذلك. ولا يهم سبب التأخير.
مبلغ التعويض هو 1/150 من معدل إعادة التمويل المعمول به في هذه الأيام. حاليًا ، يرتبط مؤشر هذا المعدل بالقيم بالمفتاح. أو يحق للشركة تحديد حجمها على ألا يقل عن الحجم المحدد في القانون. يتم احتسابها على الدين الفعلي للشركة ، دون اقتطاع ضريبة الدخل الشخصي.
انتباه!إذا لم تقم الشركة بحساب التعويض ودفعه بشكل مستقل ، وكشفت السلطة الإشرافية عن ذلك أثناء التفتيش ، فقد يتم تغريم الكيان القانوني حتى 50 ألف روبل ، والرئيس - ما يصل إلى 20 ألف روبل ، ورجل الأعمال - ما يصل إلى 5 ألف روبل.
يمكن للشركة إصدار قروض نقدية لموظفيها أو مؤسسيها أو للأفراد فقط. في هذه الحالة ، يحتاج المحاسب إلى فرض ضريبة الدخل الشخصي على المزايا المادية.
ينشأ هذا المفهوم إذا كان سعر الفائدة الذي حددته الشركة لهذا القرض أقل من 2/3 من السعر الرئيسي الحالي. في هذه الحالة ، الموظف لديه "مدخرات" في الفائدة ، والتي سيتم فرض ضرائب عليها. يحدد قانون الضرائب معدل ضريبة بنسبة 35٪ لهذه الحالات.
يجب احتساب المزايا والضرائب كل شهر في آخر يوم لها طوال الفترة التي تم فيها إصدار القرض. إذا أعاد الموظف جزءًا من الأموال في غضون شهر ، فسيتم إجراء الحساب لكل مبلغ من الدين. أيضًا ، سيتعين إجراء العديد من الحسابات إذا كان هناك تغيير في قيمة السعر الأساسي.
للخدمة الضريبية الحق في منع تشغيل الحساب الجاري للشركة. في حالة تنفيذ مثل هذا الإجراء بشكل غير قانوني (على سبيل المثال ، اعتبرت دائرة الضرائب الفيدرالية أنه لم يتم دفع ضريبة أو إرسال إقرار ، ولكن يمكن للموضوع إثبات العكس) ، وفقًا لقانون الضرائب ، فإن السلطة ملزمة بـ دفع تعويض عن كل يوم من أيام الحجب.
يتم تحديد النسبة المئوية للتعويض بالسعر الأساسي الذي كان ساريًا في أيام الحظر.
إحدى النقاط المثيرة للجدل في حساب التعويض هي تحديد عدد الأيام اللازمة لتقسيمه. هذه اللحظة غير محددة قانونًا في أي مكان ، لذلك تستخدم الشركات عادةً القيمة القياسية لعدد الأيام في السنة 360.
ومع ذلك ، تتطلب مصلحة الضرائب من كيان الأعمال استخدام العدد الفعلي للأيام (365 أو 366). لكن في هذه الحالة ، سيكون مبلغ التعويض أقل. سيكون عليك إثبات قضيتك في المحكمة.
يتم دفع بعض الضرائب مقدمًا على مدار العام. إذا كان مبلغ الضريبة المحسوبة ، بعد نهاية هذه الفترة ، أقل من مبلغ الدفعات التي تم سدادها بالفعل ، يتم تكوين دفعة زائدة. يمكن للموضوع تعويضه مقابل مدفوعات ضريبية أخرى ، أو تقديم طلب لاسترداد الأموال.
يجب أن تتم الإرجاع في غضون شهر. إذا لم يحدث ذلك ، ففي أيام التأخير يجب على دائرة الضرائب الفيدرالية دفع فائدة بمقدار سعر المفتاح الحالي.
يعتمد حساب المبلغ على الطول الفعلي للسنة التي يحدث فيها العائد (على سبيل المثال ، يتم استخدام 365 أو 366 يومًا). يتم احتساب فترة الحساب شاملة اليوم الذي تم فيه إيداع الأموال المعادة في حساب الشركة.
مهم!تنطبق هذه الشروط أيضًا على استرداد الضرائب الزائدة ، وكذلك استرداد ضريبة القيمة المضافة.
في تنفيذ العلاقات بين السلع والمال ، ينظم الطرفان بينهما من خلال إبرام عقد التوريد. في حالة قيام أحد الطرفين بنقل البضائع أو الخدمات المقدمة في الوقت المحدد ، وعدم سداد الطرف الآخر لها في الوقت المحدد ، يحق للمورد تحصيل فائدة عن كل يوم من هذا التأخير.
عادة ، يتم تحديد مبلغ هذا النوع من التعويض في نص العقد. ومع ذلك ، إذا لم يتم ذلك ، ولكن يتم احتساب سعر الفائدة للحساب في مقدار السعر الأساسي الساري لكل يوم تأخير. عند تحديد المبلغ ، يتم استخدام العدد الدقيق للأيام في الشهر والسنة.
في روسيا ، يراقبون عن كثب سعر صرف الدولار واليورو ؛ بالنسبة للشخص العادي ، هذا نوع من "مقياس الحرارة" للاقتصاد. لكن في عالم التمويل الحقيقي ، فإن السعر الأساسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي هو أكثر أهمية بكثير. اليوم هي واحدة من الأدوات الرئيسية التي تحدد السياسة النقدية للدولة.
في 13 سبتمبر 2013 ، أعلن البنك المركزي عن إدخال أداة جديدة للتأثير المالي - السعر الرئيسي. أوضح رئيس البنك المركزي للاتحاد الروسي ، إلفيرا نابيولينا ، أن السعر الرئيسي هو أداة لسياسة سعر الفائدة لبنك روسيا ، والتي ستسترشد بها الكيانات الاقتصادية. بكلمات بسيطة ، السعر الأساسي هو الحد الأدنى لمعدل الفائدة الذي تتلقى البنوك بموجبه الأموال المقترضة من البنك المركزي للاتحاد الروسي.
يعتمد حجم السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي اليوم على مجلس إدارة البنك المركزي للاتحاد الروسي. عادة ما تجتمع مرة كل شهر ونصف ، عندما تظهر إحصائيات جديدة حول الاقتصاد. بناءً على هذه المعلومات ، يتم اتخاذ قرار بشأن ما يجب فعله بالمعدل - رفعه أو خفضه أو تركه عند نفس المستوى. لكن الخيارات ممكنة. على سبيل المثال ، في ديسمبر 2014 ، رفع البنك المركزي سعر الفائدة الرئيسي مرتين في أقل من أسبوع ، والذي تضاعف تقريبًا نتيجة لذلك - من 9.5٪ إلى 17٪. في تلك الأيام ، انخفض سعر صرف الروبل مقابل الدولار واليورو ، في فترة قصيرة إلى 80 و 100 روبل على التوالي. بدأت البنوك ، مستفيدة من مثل هذا التغيير في سعر الصرف ، في الاقتراض بنشاط من البنك المركزي وشراء العملات الأجنبية ، مما أدى إلى تبديد الذعر في سوق الصرف الأجنبي. رد البنك المركزي وأطفأ الضجيج - لم يكن من المربح للبنوك أن تقرض بمثل هذه الشروط. عندما انخفضت موجة الطلب ، أعاد البنك المركزي القيمة تدريجياً إلى مستواها المعتاد. بالفعل في سبتمبر 2016 ، كانت 10٪.
من الممكن أيضًا عقد اجتماعات غير مقررة للبنك المركزي. على سبيل المثال ، عندما تكون هناك تقلبات حادة في المؤشرات الاقتصادية ، قفزات في سعر الصرف ، وطفرات حادة في الاستهلاك ، والإقراض ، والتضخم. بشكل عام ، قد يصبح أي موقف بخلاف التغيير المتوقع في الرفاه الاقتصادي للدولة أساسًا لاجتماع غير مقرر لمجلس إدارة البنك المركزي. إذا تغير المعدل بشكل متكرر ، فهذا يعني أن هناك تغييرات جذرية في الاقتصاد. علاوة على ذلك ، يمكن أن تكون موجبة عندما تنخفض ، وسلبية عندما ترتفع.
يشير تغيير السعر الرئيسي إلى قرارات الإدارة الإستراتيجية التي تؤثر على السياسة النقدية بأكملها للدولة. يمتلك البنك المركزي للاتحاد الروسي أيضًا أدوات تأثير أكثر دقة تحت تصرفه. على وجه الخصوص ، هناك لجنة منفصلة للسياسة النقدية. يمكنه اتخاذ قرارات تشغيلية على نطاق أصغر - التأثير على مقدار المعروض النقدي المتاح ، وشراء أو بيع كميات كبيرة من العملات ، وتنفيذ إجراءات أخرى.
ماذا سيساعد: اختر الشروط المناسبة لاتفاقية القرض وقم بوضع خطة سداد لها باستخدام حاسبة القرض الخاصة بنا.
ما الذي سيساعد:تحديد خوارزمية الإجراءات للحصول على قرض لتجديد رأس المال العامل.
ما الذي سيساعد:صياغة قواعد المحاسبة الإدارية للقروض المصرفية وعكسها في السياسة المحاسبية
معدل يحدد ما هي النسبة المئوية التي يقرضها البنك المركزي للبنوك التجارية، أو يقبل أموالاً من البنوك لإيداعها لمدة أسبوع. وهكذا ، عند إقراض البنك المركزي ، عادة ما تربط البنوك معدلات قروضها بهذا المعدل.
عند تغيير سعر المفتاح تغييرات في حساب الضرائب والغرامات والغرامات. بشكل عام ، تتغير جميع الحسابات التي تستخدم معدل إعادة التمويل. على سبيل المثال ، تخضع ودائع الأفراد للضرائب إذا تجاوز المعدل عليها المعدل الرئيسي للبنك المركزي بنسبة 5٪.
إذا كان هناك تخفيض في سعر الفائدة ، فإن البنك المركزي يحفز الاقتصاد من خلال قروض ميسورة التكلفة. تقدم البنوك قروضًا بأسعار فائدة أكثر جاذبية ، ويقوم السكان ومجتمع الأعمال بالإقراض بشكل أكثر نشاطًا (انظر شروط خطيرة لاتفاقية القرض ). تستثمر الشركة الأموال المستلمة في الإنتاج ، وينفقها السكان على عمليات استحواذ كبيرة باهظة الثمن.
إذا ارتفع السعر ، فهذا يعني أن البنك المركزي ينتهج سياسة احتواء صارمة ، مما يزيد من قيمة الأموال في السوق. يعد هذا ضروريًا عندما يكون هناك الكثير من المال في السوق ولم تعد الطرق التقليدية لسحب الأموال تعمل. تدل الممارسة على أن زيادة المعدل تحدث عندما يكون التضخم أعلى من المتوقع. في هذه الحالة ، يتغير المعدل قليلاً وبشكل متساوٍ إلى حد ما. إذا كانت هناك أي حركات صدمة في السوق المالية ، على سبيل المثال ، في ديسمبر 2014 ، فيمكن أن يتغير السعر بشكل كبير وكبير.
بالإضافة إلى ذلك ، إذا زاد السعر الرئيسي ، فإن الفائدة على قروض الرهن العقاري تنمو أيضًا ، وتعتبر أيضًا أحد مؤشرات التطور الاقتصادي للدولة. ونتيجة لذلك ، فإن عدد قروض الرهن العقاري الصادرة آخذ في التناقص ، كما أن قطاعي البناء والبنوك يقللان من أدائهما.
لا يوجد اليوم اعتماد مباشر على سعر صرف الدولار واليورو على السعر الأساسي (انظر أيضًا التحوط من مخاطر العملة ). لكن المال جزء من النظام المالي وتتغير قيمته تحت تأثير التغيرات في السعر الرئيسي. عادة ما تتفاعل البنوك التجارية والمشاركين في العملات الأجنبية ، بصفتهم المشترون الرئيسيون للعملة الأجنبية ، بشكل إيجابي مع انخفاض السعر الرئيسي. يظهر لهم أن الاقتصاد في البلاد مستقر أو يظهر ديناميكيات إيجابية.
ماذا سيساعد: منهجية البنوك التي يتم من خلالها تقييم الشركات "الصندوق الأسود". تمكن المحررون من الحصول على منهجية عالمية جديدة من المصرفيين. هناك 13 معيارًا رئيسيًا. قبل التقدم بطلب للحصول على قرض ، من الأفضل أن تتحقق بنفسك مما إذا كنت تستوفي الشروط الخاصة بها أم لا.
ما الذي سيساعد:إذا كان لدى الشركة أموال يمكن سحبها من التداول ، فقم بتقديم قرض للطرف المقابل لتحقيق ربح. لكن قم أولاً بتقييم المخاطر.
