العلاقات النقدية الدولية هي عنصر أساسي في الاقتصاد العالمي. هذه هي العلاقة التي يتم من خلالها تنفيذ جميع عمليات التسوية والائتمان والمعاملات النقدية بين مختلف البلدان. مواضيع العلاقات النقدية الدولية هي حكومات الدول والشركات والأفراد العاملين في النشاط الاقتصادي الأجنبي. يتم تطوير علاقات العملات من قبل هيئات خاصة بين الدول ، ويتم تنسيقها وإضفاء الطابع الرسمي عليها حسب الأصول وتصبح ملزمة لجميع المشاركين في المعاملات الاقتصادية الدولية.
النظام النقدي العالمي (IMS) هو شكل مؤسس تاريخيًا لتنظيم العلاقات النقدية الدولية ، وهو مكرس في الاتفاقيات بين الدول 1. IAM عبارة عن مجموعة من الأساليب والأدوات والهيئات المشتركة بين الدول التي يتم من خلالها تنفيذ عمليات الدفع والتسوية في إطار الاقتصاد العالمي. تشكل مجمل أشكال تنظيم العلاقات النقدية ، المنصوص عليها في الاتفاقيات بين الدول ، النظام النقدي الدولي. يعكس ظهوره وتطوره اللاحق التطور الموضوعي لعمليات تدويل رأس المال ، مما يتطلب ظروفًا ملائمة في المجال النقدي الدولي.
تختلف النظم النقدية الوطنية والعالمية والإقليمية 2.
تاريخيا ، في البداية ، نشأت النظم النقدية الوطنية ، المنصوص عليها في التشريعات الوطنية ، مع مراعاة قواعد القانون الدولي 3. يعد النظام النقدي الوطني جزءًا لا يتجزأ من النظام النقدي للدولة ، على الرغم من أنه مستقل نسبيًا ويتجاوز الحدود الوطنية. يتم تحديد ميزاتها من خلال درجة التطور وحالة الاقتصاد والعلاقات الاقتصادية الخارجية للبلاد.
يرتبط النظام النقدي الوطني ارتباطًا وثيقًا بالنظام النقدي العالمي. تشكل النظام النقدي العالمي بحلول منتصف القرن التاسع عشر. تعتمد طبيعة عمل واستقرار النظام النقدي العالمي على درجة توافق مبادئه مع هيكل الاقتصاد العالمي ، ومواءمة القوى ومصالح الدول الرائدة.
على الرغم من أن النظام النقدي العالمي يسعى إلى تحقيق الأهداف الاقتصادية العالمية ولديه آلية خاصة للعمل ، إلا أنه وثيق الصلة بالنظم النقدية الوطنية 1. يتم إجراء هذا الارتباط من خلال البنوك الوطنية التي تخدم النشاط الاقتصادي الأجنبي ، ويتجلى في تنظيم الصرف الأجنبي بين الولايات وتنسيق سياسة الصرف الأجنبي في البلدان الرائدة. لا يعني الترابط بين الأنظمة النقدية الوطنية والعالمية هويتها ، لأن مهامها وظروف عملها وتنظيمها وتأثيرها على اقتصاد البلدان الفردية والاقتصاد العالمي مختلفة.
العناصر الرئيسية للنظام النقدي العالمي ، التي تكشف عن محتواها ، هي: الوحدة النقدية - العملة الدولية ، التي يقبلها جميع الأشخاص المعنيين بالعلاقات الاقتصادية الدولية كمواد حسابية واحدة ؛ سوق الصرف الأجنبي وسعر الصرف ؛ قابلية تحويل العملات رصيد المدفوعات.
يتجلى الارتباط والاختلاف بين الأنظمة النقدية الوطنية والعالمية في عنصريهما:
|
النظام النقدي الوطني |
النظام النقدي العالمي |
|||
|
العملة الوطنية |
العملات الاحتياطية ، وحدات المحاسبة الدولية |
|||
|
شروط تحويل العملة الوطنية |
شروط التحويل المتبادل للعملات |
|||
|
تعادل العملة الوطنية |
نظام التكافؤ في العملة الموحد |
|||
|
نظام سعر الصرف الوطني |
تنظيم أنظمة سعر الصرف |
|||
|
وجود أو عدم وجود قيود على العملات ، ومراقبة العملة |
التنظيم المشترك بين الولايات للقيود المفروضة على العملة |
|||
|
التنظيم الوطني لسيولة العملة الدولية للبلاد |
التنظيم بين الولايات لسيولة العملات الدولية |
|||
|
تنظيم استخدام وسائل الائتمان الدولية للتداول |
توحيد قواعد استخدام الائتمان الدولي لوسائل التداول |
|||
|
تنظيم المستوطنات الدولية في البلاد |
توحيد الأشكال الرئيسية للمستوطنات الدولية |
|||
|
نظام سوق الصرف الأجنبي وسوق الذهب |
نظام النقد الأجنبي وأسواق الذهب العالمية |
|||
|
السلطات الوطنية التي تنظم وتنظم علاقات العملة في البلاد |
المنظمات الدولية التي تنفذ تنظيم العملات بين الولايات |
|||
يتضمن MFM عددًا من العناصر الهيكلية ، من بينها يمكن تسمية ما يلي: سلعة المال العالمية والسيولة الدولية ؛ سعر الصرف؛ أسواق الصرف الأجنبي؛ المنظمات النقدية والمالية الدولية ؛ الاتفاقات بين الدول 1.
تقبل كل دولة سلعة النقود العالمية كمكافئ للثروة المصدرة منها وتخدم العلاقات الدولية (الاقتصادية ، السياسية ، الثقافية).
كانت أول سلعة نقدية دولية هي الذهب 2. علاوة على ذلك ، أصبحت العملات الوطنية للقوى العالمية الرائدة (أموال الائتمان) أموالاً عالمية. حاليًا ، الأموال التركيبية أو الائتمانية (بناءً على الثقة في المُصدر) منتشرة أيضًا على نطاق واسع بهذه الصفة. وتشمل هذه وحدات الدفع الدولية والإقليمية (مثل حقوق السحب الخاصة و ECU ، التي تم استبدالها مؤخرًا باليورو).
العملة ليست نوعًا جديدًا من النقود ، ولكنها طريقة خاصة لعملها ، عندما تتوسط النقود الوطنية التجارة الدولية والعلاقات الائتمانية. وبالتالي ، تصبح الأموال المستخدمة في العلاقات الاقتصادية الدولية عملة.
يميز بين مفهومي "العملة الوطنية" و "العملة الأجنبية".
تُفهم العملة الوطنية على أنها الوحدة النقدية لدولة معينة يحددها القانون. العملة الوطنية هي أساس النظام النقدي الوطني. في التسويات الدولية ، يتم استخدام العملات الأجنبية عادة - الوحدة النقدية للبلدان الأخرى. تشمل العملات الأجنبية الأوراق النقدية والعملات المعدنية الأجنبية ، فضلاً عن المطالبات المُعبر عنها بالعملات الأجنبية في شكل ودائع بنكية وسندات صرف وشيكات. توفر فئة "العملة" الاتصال والتفاعل بين الاقتصاد الوطني والعالمي.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن مفهوم "العملة الاحتياطية" مهم ، والذي يُفهم على أنه عملة أجنبية تقوم فيها البنوك المركزية للدول الأخرى بتجميع وتخزين الاحتياطيات للتسويات الدولية بشأن عمليات التجارة الخارجية والاستثمارات الأجنبية.
عملات الاحتياطي تشمل: الدولار الأمريكي واليورو والين الياباني.
العملات حسب درجة قابلية التحويل ، أي الصرف الأجنبي ، تختلف في: قابلة للتحويل وغير قابلة للتحويل.
بالإضافة إلى العملات الوطنية ، تُستخدم وحدات العملات الدولية في التسويات الدولية - حقوق السحب الخاصة ووحدة التحكم الإلكترونية ، ولكن لا يمكن اعتبار ECU إلا بمثابة تاريخ ، حيث احتل اليورو 1 مكانها.
حقوق السحب الخاصة (SDRs) هي أموال غير نقدية مسجلة في حساب خاص لبلد ما لدى صندوق النقد الدولي. يتم احتساب قيمة حقوق السحب الخاصة على أساس "سلة" قياسية من العملات العالمية الرئيسية.
في عام 1979 ، ظهرت ECU (وحدة العملة الأوروبية) - وحدة العملة في النظام النقدي الأوروبي ، الموجودة في شكل إدخالات غير نقدية في حسابات البلدان الأعضاء في الاتحاد النقدي الأوروبي في المعهد النقدي الأوروبي التابع للاتحاد الأوروبي 2. يتم احتساب القيمة الاسمية لوحدة التحكم الإلكترونية وحقوق السحب الخاصة على أساس متوسط القيمة المرجح والتغيرات في أسعار صرف العملات المدرجة في سلة العملات. في كثير من الأحيان ، تُحسب القيمة الاسمية لحقوق السحب الخاصة ووحدات التحكم الإلكترونية بالدولار الأمريكي. يتم نشر الأسعار اليومية في الصحف المالية الكبرى.
سيولة العملات الدولية (MVL) - قدرة بلد (أو مجموعة من البلدان) على ضمان السداد في الوقت المناسب لالتزاماته الدولية عن طريق الدفع المقبول للدائن. يتضمن هيكل النقد الأجنبي الدولي المكونات الثلاثة التالية: احتياطيات النقد الأجنبي الرسمية للبلدان ؛ احتياطيات الذهب الرسمية مركز احتياطي في صندوق النقد الدولي (حق دولة عضو في الحصول تلقائيًا على قرض غير مشروط بالعملة الأجنبية في حدود 25٪ من حصتها في صندوق النقد الدولي) ؛ حسابات حقوق السحب الخاصة و ECU (باليورو).
عادة ما يكون مؤشر MVL هو نسبة الاحتياطي الرسمي من الذهب والعملات الأجنبية إلى كمية الواردات السلعية السنوية.
يعتبر صندوق النقد الدولي (IMF) المؤسسة المالية والنقدية الرئيسية فوق الوطنية التي تضمن استقرار النظام النقدي العالمي. وتتمثل مهمتها في مواجهة قيود العملة ، وإنشاء نظام متعدد الجنسيات للمدفوعات لمعاملات الصرف الأجنبي ، وما إلى ذلك. بالإضافة إلى ذلك ، ينتمي عدد من المؤسسات الدولية إلى المنظمات النقدية والمالية الدولية ، والتي تعتبر أنشطة الاستثمار والإقراض فيها ذات طبيعة عملات في نفس الوقت. من بينها البنك الدولي للإنشاء والتعمير ، وبنك التسويات الدولية في بازل ، وبنك الاستثمار الأوروبي ، إلخ.
يطرح التبادل الدولي نفس المشاكل الموجودة داخل كل بلد. نحن بحاجة إلى منتج وسيط بالمقابل ، يؤدي وظائف وحدة العد ، ووسيلة تداول وتسوية ، ووسيلة تراكم واحتياطي للقيمة.
لكل دولة نظامها النقدي الخاص بها ، كما أن مشكلة ارتباطها بالنظم النقدية للدول الأخرى مستعصية على الحل. في منتصف القرن التاسع عشر. بدون أي اتفاقيات دولية ، بسبب الحاجة إلى ضمان التسويات التجارية بين الدول الصناعية الكبرى ، كان الذهب بمثابة وسيلة دفع معترف بها بشكل عام. استند نظام المعيار الذهبي إلى مبادئ بسيطة ، مما يوفر استقرارًا شبه تلقائي لأسعار الصرف وتوازن المدفوعات الدولية. كان المعيار الذهبي مثالًا رائعًا للتعاون الدولي بين الدول الصناعية. بدون معاهدات ، وبدون إطار مؤسسي ، وبدون اجتماعات لرؤساء الحكومات ، فقد كفل استقرارًا استثنائيًا طويل الأمد للنظام النقدي الدولي ، مع الإسهام في تطوير التجارة الدولية.
دمرت الحرب العالمية الأولى هذا النظام ، وعلقت الحكومات إمكانية تحويل عملاتها الوطنية إلى ذهب ، وإنشاء سعر صرف إلزامي.
تمت استعادة النظام في عام 1922 بعد مؤتمر جنوة ، حيث تم الاتفاق على معيار تبادل الذهب ، حيث أصبحت بدائل الذهب (الشعارات) الآلية الرئيسية لتنظيم التسويات الدولية ، والتي ينبغي أن تكون بعض العملات الوطنية والجماعية. ينص معيار مراجعة الذهب على التبادل الإلزامي للأوراق النقدية وفقًا لتقدير البنك المصدر للذهب أو لعملات البلدان ذات المعيار الذهبي. استمرت هذه الأشكال المقلصة من قاعدة الذهب حتى الأزمة الاقتصادية العالمية في الثلاثينيات ، عندما تم إلغاؤها في جميع البلدان.
في عام 1936 ، تخلت جميع الدول المتقدمة عمليا عن قابلية تحويل العملات الذهبية. أدى تصعيد الإجراءات الحمائية والتخفيضات التنافسية 1 ، التي نفذتها كل دولة على حساب دولة أخرى ، إلى انهيار حقيقي في التجارة الدولية. في عام 1939 ، كان حجمها أقل بمقدار الثلث من عشر سنوات. ساهمت العزلة الاقتصادية والنقدية التي تلت ذلك مساهمة كبيرة في صعود القومية التي أشعلت الحرب العالمية الثانية.
خلال الحرب ، كانت المستوطنات الدولية ذات طبيعة تسوية.
كما تم افتتاح مرحلة جديدة في تطوير النظام النقدي العالمي في مؤتمر بريتون وودز عام 1944. أطلق على نظام العملة اسم بريتون وودز. لأول مرة ، بدأ النظام النقدي الدولي يقوم على اتفاقية حكومية دولية ، تحدد القواعد المطبقة على الجميع ، وتؤسس تعاونًا حقيقيًا بين الدول في المجال النقدي وتؤسس منظمة دولية. تتمثل وظيفة هذه المنظمة في ضمان مراعاة المبادئ المنصوص عليها في الاتفاقية العامة وأن النظام يعمل بشكل صحيح.
يتمثل جوهر النظام النقدي العالمي في بريتون وودز في إدخال معيار الذهب مقابل الدولار وقابلية التحويل المتبادلة للعملات.
خلال الحرب العالمية الثانية ، راكمت الولايات المتحدة احتياطيات ضخمة من الذهب. زيادة الثقة بالدولار واستقرار السياسة النقدية الاقتصادية للولايات المتحدة. بفضل هذا ، كان من الممكن تثبيت سعر الذهب عند 35 دولارًا للأونصة والقضاء عمليًا على التضخم.
تعززت الثقة في الدولار أيضًا من خلال حقيقة أن البنوك الأجنبية التي تحمل شعارًا يمكنها استبدال دولاراتها بالذهب في أي وقت. نتيجة لذلك ، يمكن أن تتقلب أسعار الصرف بحرية ضمن 0.75٪ في اتجاه أو آخر من تكافؤها مع الدولار و. ومن ثم إلى الذهب. إذا وصلت تقلبات الأسعار إلى هذه النقطة ، فإن البنوك التي تحمل شعار الدولة تضطر إلى شراء عملتها الخاصة في سوق الصرف الأجنبي ، أو بعبارة أخرى ، بيع الدولارات من احتياطياتها من أجل خلق طلب مصطنع على عملتها ، لرفعها. معدل. نتيجة لمثل هذه العملية ، انخفض المعروض من النقود داخل الدولة ، وزادت أسعار الفائدة على القروض ، وخلق ظروف مواتية لتدفق رأس المال الأجنبي ، وتوسعت الصادرات بشكل كبير. بعد فترة زمنية معينة ، ارتفع سعر هذه العملة الوطنية مرة أخرى. لم تختلف هذه الآلية بشكل حاد عن معيار الذهب السابق ، لكن كان لها نوعان من الاحتياطيات: الذهب والدولار.
أصبح الدولار ، وفقًا للنظام النقدي لبريتون وودز ، عملة قابلة للتحويل ، أي العملة الوطنية للولايات المتحدة ، ويمكن استبدالها بحرية بالعملات الوطنية للدول الأخرى. العملات غير القادرة على مثل هذا التبادل تسمى غير قابلة للتحويل.
كان الدولار هو العملة الوحيدة القابلة للتحويل إلى ذهب: كان احتياطي الذهب الأمريكي (20 - 25 مليار دولار) يمثل ثلاثة أرباع الاحتياطيات الرسمية.
ساهم إدخال نظام بريتون وودز النقدي في تحسين العلاقات الاقتصادية الدولية: توسع الاقتصاد العالمي والتجارة بوتيرة سريعة ، وظل مؤشر التضخم مستقرًا عند مستوى منخفض نسبيًا (3٪ سنويًا).
سمح الموقع المتميز للدولار للولايات المتحدة بمتابعة السياسة الاقتصادية بغض النظر عن ديناميكيات سعر صرف الدولار وتمويل نفقاتها الخارجية من خلال الإصدار الإضافي للعملة الوطنية. الذي تم تقديمه للمبادلة بالذهب. منذ عام 1969 ، أصبح الميزان الإيجابي للميزانية الأمريكية سلبيا ، وازدادت الديون المستحقة للدول الأخرى. في عام 1970 ، خفضت الولايات المتحدة سعر الفائدة على سندات الخزانة من 8٪ إلى 3.3٪. رفضت الولايات المتحدة استبدال الدولار بالذهب بالسعر الرسمي. كان هذا يعني انهيار نظام بريتون وودز النقدي.
تم وضع النظام الحالي للعلاقات النقدية العالمية في عام 1976 في اجتماع لممثلي دول صندوق النقد الدولي في كينغستون (جامايكا) وكان يسمى اتفاقية جامايكا ، التي دخلت حيز التنفيذ في عام 1978. الجديد بالمقارنة مع نظام بريتجون وودز السابق هو ما يلي:
1) رفض وظيفة الذهب كمقياس لقيمة وحدات العملة وبالتالي إلغاء تحديد سعر الذهب.
2) منح البنوك الفرصة لشراء وبيع الذهب بحرية في الأسواق الخاصة بأسعار قابلة للطي ؛
3) بدأت علاقات العملات بين الدول تقوم على الأسعار العائمة لوحداتها النقدية.
عزز النظام النقدي الجديد التخلي عن التعادلات الثابتة. يشكل أحد البنود الرئيسية لاتفاقية بريتون وودز ، ويوفر للدول الحرية: يمكن لكل دولة أن تسمح لعملتها بالتعويم مقارنة بالآخرين ، وبالتالي ، تكليف السوق برعاية تحديد أسعار الصرف. ومع ذلك ، انطلق صندوق النقد الدولي من فرضية أن الحرية لا ينبغي أن تؤدي إلى التساهل. وتعهدت كل دولة بالعمل عن كثب مع صندوق النقد الدولي والدول الأعضاء الأخرى لتقديم الدعم للوائح سعر الصرف المنظم والسعي من أجل نظام سعر صرف مستقر.
احتفظ صندوق النقد الدولي بثلاثة مبادئ ينبغي أن توجه البلدان في سياستها النقدية:
1. حظر التلاعب بسعر الصرف أو النظام النقدي الدولي للتهرب من التسوية.
2. الالتزام بإجراء تدخلات ، إذا لزم الأمر ، في أسواق الصرف الأجنبي لإنهاء الفوضى التي قد تكون ناجمة ، من بين أمور أخرى ، عن التقلبات قصيرة الأجل في سعر صرف إحدى العملات.
3. التزام كل دولة بمراعاة مصالح شركائها في سياستها في التدخل ، لا سيما أولئك الذين تمارس تدخلاتها بعملتها.
لفهم آلية عمل النظام النقدي العالمي الحديث ، من الضروري النظر في محتوى فئات سوق الصرف الأجنبي ، وسعر الصرف ، وقابلية تحويل العملات الوطنية ، وميزان المدفوعات وتأثيرها على أسواق الصرف الأجنبي.
يتطلب تطوير العلاقات الاقتصادية الخارجية أداة خاصة يمكن من خلالها للكيانات العاملة في السوق الدولية الحفاظ على تفاعل مالي وثيق مع بعضها البعض. هذه الأداة هي عمليات مصرفية لتبادل العملات الأجنبية. أهم عنصر في نظام العمليات المصرفية بالعملة الأجنبية هو سعر الصرف منذ ذلك الحين يتطلب تطوير العلاقات الاقتصادية الدولية قياس نسبة قيمة عملات الدول المختلفة.
سعر الصرف هو سعر الوحدة النقدية لبلد معين ، معبرًا عنه بالوحدة النقدية لبلد آخر أو بوحدات المحاسبة الدولية. 1
سعر الصرف ضروري لتحديد نسب تبادل العملات في التجارة الدولية في السلع والخدمات ، في حركة رأس المال في شكل استثمارات وقروض ، لمقارنة الأسعار في أسواق السلع العالمية ومؤشرات القيمة لمختلف البلدان ، وإعادة التقييم. حسابات العملات الأجنبية للشركات والبنوك والحكومات والأفراد ...
لذلك ، فإن سعر الصرف مطلوب لـ 2:
التبادل المتبادل للعملات في تجارة السلع والخدمات وفي حركة رؤوس الأموال والقروض. يقوم المصدر بتبادل العملة الأجنبية المستلمة بالعملة الوطنية ، حيث لا يمكن تداول عملات الدول الأخرى كعملة شراء قانونية وعملة قانونية في أراضي هذه الدولة. يقوم المستورد بتبادل العملة الوطنية مقابل العملات الأجنبية لدفع ثمن البضائع المشتراة في الخارج. يشتري المدين العملة الأجنبية للمواطن لسداد الديون ودفع الفائدة على القروض الخارجية ؛
مقارنة أسعار الأسواق العالمية والوطنية ، وكذلك مؤشرات القيمة لمختلف البلدان ، معبراً عنها بالعملات الوطنية أو الأجنبية ؛
إعادة التقييم الدوري لحسابات العملات الأجنبية للشركات والبنوك.
سعر الصرف هو نسبة الصرف بين عملتين. يعتمد سعر الصرف ، خاصة في ظل النظام الثابت ، على تكافؤ العملة - وهي النسبة بين عملتين ، التي يحددها القانون. حاليًا ، تُستخدم التكافؤات بنشاط في بلدان الاتحاد النقدي الأوروبي.
بموجب معيار العملة الذهبية ، كان أساس سعر الصرف هو تعادل الذهب ، أي نسبة العملتين من حيث محتوى وزن الذهب 1.
من الناحية الافتراضية ، هناك خمسة أنظمة لأسعار الصرف: حرة ("نظيفة") عائمة ؛ السباحة الخاضعة للرقابة معدلات ثابتة المناطق المستهدفة نظام سعر الصرف الهجين 2.
لذلك ، في نظام التعويم الحر ، يتشكل سعر الصرف تحت تأثير العرض والطلب في السوق. في الوقت نفسه ، فإن سوق تداول العملات الأجنبية هو الأقرب إلى نموذج السوق المثالي: عدد المشاركين ، سواء على جانب الطلب أو على جانب العرض ، ضخم ، ويتم نقل أي معلومات في النظام على الفور ومتاحة بالنسبة لجميع المشاركين في السوق ، فإن الدور المشوه للبنوك المركزية غير مهم ومتقلب.
في النظام العائم المُدار ، بالإضافة إلى العرض والطلب ، تتأثر قيمة سعر الصرف بشدة بالبنوك المركزية للدول ، فضلاً عن اختلالات السوق الزمنية المختلفة.
مثال على نظام السعر الثابت هو نظام بريتون وودز النقدي 1944-1971.
أخيرًا ، أحد الأمثلة على النظام الهجين لأسعار الصرف هو النظام النقدي الحديث الذي توجد فيه دول تقوم بتعويم سعر الصرف بحرية ، وهناك مناطق استقرار ، وما إلى ذلك. يمكن العثور على قائمة مفصلة للأنظمة الحالية لأسعار الصرف في مختلف البلدان ، على سبيل المثال ، في منشورات صندوق النقد الدولي.
من أهم المفاهيم المستخدمة في سوق الصرف الأجنبي مفهوم أسعار الصرف الحقيقية والاسمية.
سعر الصرف الحقيقييمكن تعريفها على أنها نسبة أسعار سلع دولتين ، مأخوذة بالعملة المقابلة.
سعر الصرف الاسمييوضح سعر صرف العملات الساري في الوقت الحالي في سوق الصرف الأجنبي للبلد.
سعر الصرف الذي يحافظ على تعادل القوة الشرائية هو سعر الصرف الاسمي، حيث لم يتغير سعر الصرف الحقيقي.
بالإضافة إلى سعر الصرف الحقيقي المحسوب على أساس نسبة السعر ، يمكنك استخدام نفس المؤشر ، ولكن بقاعدة مختلفة. على سبيل المثال ، مع الأخذ في الاعتبار نسبة تكلفة العمالة في بلدين.
يمكن تصنيف العديد من أسعار الصرف وفقًا لمعايير مختلفة 1:
معيار |
أنواع سعر الصرف |
|
1. طريقة التثبيت |
عائمة ، ثابتة ، مختلطة |
|
2. طريقة الحساب |
التكافؤ الفعلي |
|
3. نوع المعاملات |
تداول المشتقات ، الصفقات الفورية ، صفقات المقايضة |
|
4. طريقة التأسيس |
رسمي غير رسمي |
|
5. علاقتها بتعادل القوة الشرائية للعملات |
مبالغ فيها ، وقلل من التكافؤ |
|
6. الموقف من المشاركين في الصفقة |
معدل الشراء ، معدل البيع ، متوسط السعر |
|
7. في المحاسبة عن التضخم |
حقيقي ، اسمي |
|
8. عن طريق البيع |
معدل المبيعات النقدية ، معدل المبيعات غير النقدية ، سعر صرف العملات بالجملة ، الأوراق النقدية |
يمكن أن يختلف سعر صرف العملة الوطنية بشكل غير متساو فيما يتعلق بالعملات المختلفة بمرور الوقت. لذلك ، فيما يتعلق بالعملات القوية ، يمكن أن تنخفض ، وفيما يتعلق بالعملات الضعيفة ، يمكن أن ترتفع. وهذا هو سبب احتساب مؤشر سعر الصرف لتحديد ديناميكيات سعر الصرف ككل. عند حسابها ، تتلقى كل عملة وزنها اعتمادًا على حصة المعاملات الاقتصادية الأجنبية لدولة معينة تقع عليها. مجموع كل الأوزان واحد (100٪). يتم ضرب أسعار العملات في أوزانها ، ثم يتم تلخيص جميع القيم التي تم الحصول عليها ويتم أخذ متوسط قيمتها.
في الظروف الحديثة ، يتشكل سعر الصرف ، مثل أي سعر سوق ، تحت تأثير العرض والطلب. يؤدي موازنة الأخير في سوق الصرف الأجنبي إلى إنشاء مستوى توازن لسعر صرف السوق. هذا هو ما يسمى ب "التوازن الأساسي".
يتم تحديد حجم الطلب على العملات الأجنبية من خلال احتياجات الدولة لاستيراد السلع والخدمات ، ونفقات السياح من هذا البلد الذين يسافرون إلى الدول الأجنبية ، والطلب على الأصول المالية الأجنبية والطلب على العملات الأجنبية فيما يتعلق نوايا المقيمين لتنفيذ مشاريع استثمارية في الخارج.
كلما ارتفع سعر الصرف الأجنبي ، قل الطلب عليه ؛ فكلما انخفض سعر الصرف الأجنبي ، زاد الطلب عليه.
تؤثر أسعار الصرف بشكل كبير على التجارة الخارجية لمختلف البلدان ، حيث تعمل كأداة للتواصل بين مؤشرات القيمة للأسواق الوطنية والعالمية ، مما يؤثر على نسب أسعار الصادرات والواردات ويسبب تغييرًا في الوضع الاقتصادي الداخلي ، حيث وكذلك تغيير سلوك الشركات العاملة للتصدير أو المنافسة مع الواردات.
باستخدام سعر الصرف ، يقارن رجل الأعمال تكاليف الإنتاج الخاصة به بأسعار السوق العالمية. هذا يجعل من الممكن تحديد نتيجة العمليات الاقتصادية الأجنبية للمؤسسات الفردية والبلد ككل. بناءً على نسبة سعر الصرف للعملات ، مع مراعاة الوزن المحدد لبلد معين في التجارة العالمية ، يتم حساب سعر الصرف الفعلي. سعر الصرف له تأثير معين على نسبة أسعار الصادرات والواردات ، والقدرة التنافسية للشركات ، وأرباح الشركات.
التقلبات الحادة في سعر الصرف تزيد من عدم استقرار الاقتصاد الدولي ، بما في ذلك العلاقات النقدية والمالية ، وتسبب عواقب اجتماعية واقتصادية سلبية ، وخسائر للبعض ، ومكاسب لدول أخرى.
بشكل عام ، يوفر انخفاض قيمة العملة الوطنية للمصدرين في هذا البلد فرصة لخفض أسعار منتجاتهم بالعملة الأجنبية ، والحصول على علاوة عند استبدال العملة الأجنبية المكتسبة التي ارتفعت أسعارها مقابل عملة وطنية أرخص ولديها فرصة لبيع البضائع بأسعار تقل عن المتوسط العالمي مما يؤدي إلى تخصيبها بسبب الخسائر المادية لبلدهم.
مع زيادة سعر الصرف ، تصبح الأسعار المحلية أقل تنافسية ، وتقل كفاءة التصدير ، مما قد يؤدي إلى انخفاض الصناعات التصديرية والإنتاج الوطني بشكل عام. من ناحية أخرى ، تتوسع الواردات. يتم تحفيز تدفق رأس المال الأجنبي والوطني إلى البلاد ، كما يتزايد تصدير الأرباح من الاستثمار الأجنبي. إن المبلغ الحقيقي للدين الخارجي ، معبراً عنه بالعملات الأجنبية المستهلكة ، آخذ في التناقص.
تتلاعب العديد من البلدان بأسعار الصرف لتحقيق أهدافها ، سواء في مجال التنمية الاقتصادية أو في مجال الحماية من مخاطر العملة. يشمل التلاعب عددًا من الإجراءات - بدءًا من التقليل المصطنع من القيمة أو ، على العكس من ذلك ، المبالغة في تقييم العملات الوطنية ، واستخدام التعريفات والتراخيص لآلية التدخل.
العملة الوطنية المغالاة في تقديرهاهو السعر الرسمي المحدد عند مستوى أعلى من معدل التكافؤ. بالمقابل، سعر الصرف مقوم بأقل من قيمته الحقيقية- هذا هو السعر الرسمي المحدد أدناه.
الفجوة بين انخفاض قيمة العملة الخارجية والداخلية ، أي تعتبر ديناميكيات سعر الصرف والقوة الشرائية مهمة للتجارة الخارجية. إذا كان الاستهلاك التضخمي الداخلي للنقود يفوق انخفاض قيمة العملة ، فعندئذٍ ، عند تساوي الأشياء الأخرى ، يتم تشجيع واردات السلع من أجل بيعها في السوق المحلية بأسعار مرتفعة. إذا كان الانخفاض الخارجي للعملة يفوق الانخفاض الداخلي الناجم عن التضخم ، عندئذ تنشأ شروط للعملة الإغراق- تصدير هائل للسلع بأسعار أقل من المتوسط العالمي ، مرتبطًا بتأخر انخفاض القوة الشرائية للنقود نتيجة انخفاض سعر الصرف ، من أجل طرد المنافسين في الأسواق الخارجية.
يتميز الإغراق بالعملة بما يلي:
المصدر ، الذي يشتري البضائع من السوق المحلية بأسعار زادت تحت تأثير التضخم ، ويبيعها في السوق الأجنبية مقابل عملة أكثر استقرارًا وبأسعار أقل من المتوسط العالمي ؛
تصدير البضائع على نطاق واسع يوفر أرباحًا فائقة للمصدرين.
يمكن أن يكون سعر الإغراق أقل من سعر الإنتاج أو سعر التكلفة. ومع ذلك ، فإن السعر المنخفض للغاية غير مربح للمصدرين ، منذ ذلك الحين قد تنشأ المنافسة مع السلع الوطنية نتيجة لإعادة تصديرها من قبل الأطراف المقابلة الأجنبية.
يختلف إغراق العملة ، كونه نوعًا من إغراق السلع ، عن ذلك ، على الرغم من أن لهما سمة مشتركة - تصدير البضائع بأسعار منخفضة. ولكن إذا تم دفع الفرق بين الأسعار المحلية وأسعار التصدير في إغراق السلع الأساسية على حساب ميزانية الدولة ، في أسعار الصرف الأجنبي - على حساب علاوة التصدير (فرق سعر الصرف). تمت ممارسة إغراق العملة لأول مرة خلال الأزمة الاقتصادية العالمية في 1929-1933. كان الشرط المسبق الفوري هو التطور غير المتكافئ لأزمة العملة العالمية. استخدمت بريطانيا العظمى وألمانيا واليابان والولايات المتحدة خفض قيمة عملاتها لتصدير النفايات من السلع.
يؤدي إغراق العملة إلى تفاقم التناقضات بين الدول ، وتعطيل روابطها الاقتصادية التقليدية ، وتكثيف المنافسة.
تؤثر التغييرات في سعر الصرف على إعادة التوزيع بين البلدان لجزء من الناتج الاجتماعي الإجمالي الذي يتم بيعه في الأسواق الخارجية. في سياق أسعار الصرف العائمة ، يزداد تأثير علاقات سعر الصرف على التسعير والتضخم.
في الوقت الحالي ، لا يعتمد سعر الصرف على محتوى الذهب ، ولكن على عدد من العوامل. هذه هي 1: القوة الشرائية للعملات. مؤشرات الاقتصاد الكلي للبلد - الناتج القومي الإجمالي ، الناتج المحلي الإجمالي ، الدخل القومي ، إلخ ؛ معدل التضخم وتوقعات التضخم. حالة ميزان مدفوعات الدولة ؛ السياسة النقدية مستوى أسعار الفائدة. تسريع أو تباطؤ المدفوعات الدولية ؛ ظروف سوق الصرف الأجنبي ؛ درجة الثقة في العملة. عوامل ذاتية ، إلخ.
تنقسم العوامل التي تؤثر على قيمة سعر الصرف إلى عوامل هيكلية (تعمل على المدى الطويل) وظرفية (تسبب تقلبات قصيرة الأجل في سعر الصرف).
وتشمل العوامل الهيكلية: القدرة التنافسية لسلع الدولة في السوق العالمية وتغيرها. حالة ميزان مدفوعات الدولة ؛ القوة الشرائية للوحدات النقدية ومعدلات التضخم ؛ الفرق في أسعار الفائدة في مختلف البلدان ؛ تنظيم الدولة لسعر الصرف ؛ درجة انفتاح الاقتصاد.
ترتبط عوامل السوق بالتقلبات في النشاط التجاري في الدولة والوضع السياسي والإشاعات والتوقعات. وتشمل هذه: نشاط أسواق الصرف الأجنبي. معاملات المضاربة بالعملة ؛ الأزمات والحروب والكوارث الطبيعية ؛ التنبؤ؛ الطبيعة الدورية للنشاط التجاري في الدولة.
هناك تنظيم سوقي وحكومي لقيمة سعر الصرف. يتم تنفيذ تنظيم السوق ، على أساس المنافسة وتشغيل قوانين القيمة ، وكذلك العرض والطلب ، بشكل عفوي. يهدف تنظيم الدولة إلى التغلب على العواقب السلبية لتنظيم السوق لعلاقات الصرف الأجنبي وتحقيق النمو الاقتصادي المستدام وميزان المدفوعات والحد من نمو البطالة والتضخم في البلاد. يتم تنفيذها بمساعدة السياسة النقدية - مجموعة من التدابير في مجال العلاقات النقدية الدولية ، يتم تنفيذها وفقًا للأهداف الحالية والاستراتيجية للبلد. من الناحية القانونية ، يتم إضفاء الطابع الرسمي على سياسة الصرف الأجنبي من خلال تشريعات الصرف الأجنبي واتفاقيات الصرف الأجنبي بين الدول.
تشمل مقاييس تأثير الدولة على قيمة سعر الصرف ما يلي: 1) التدخل في النقد الأجنبي ؛ ب) سياسة الخصم. ج) التدابير الحمائية.
أهم أداة للسياسة النقدية للدول تدخل العملات الأجنبية- عمليات البنوك المركزية في أسواق الصرف الأجنبي لشراء وبيع العملة الوطنية مقابل العملات الأجنبية الرائدة.
التوازن (من الفرنسية - المقاييس) هو إقامة توازن أو تعبير كمي للعلاقة بين الأطراف في أي نشاط ، والتي يجب أن توازن بعضها البعض.
تنعكس جميع البلدان التي لها علاقات مع دول أخرى في الاقتصاد العالمي في موازين مختلفة من التسويات الدولية. هذه الأرصدة هي أشكال راسخة من التقارير الإحصائية حول التنمية الاقتصادية للدولة ومركزها المالي.
أرصدة التسويات الدولية هي بيانات تعكس نسبة المطالبات والالتزامات النقدية ، والمقبوضات والمدفوعات من بلد ما مقارنة بالدول الأخرى.
المتطلبات العامة لإعداد هذه الأرصدة هي:
- الصفة الإجمالية (مجتمعة من المؤشرات الاقتصادية) ؛
- المحاسبة عن صافي رصيد المتطلبات والالتزامات الدولية ؛
- جمع البيانات لفترة معينة.
في الممارسة الدولية ، هناك ثلاثة أنواع من أرصدة التسويات الدولية:
1) ميزان التسوية.
2) رصيد الدين الدولي.
3) ميزان المدفوعات.
تعكس الميزانية العمومية الإبلاغ عن نسبة مطالبات والتزامات بلد معين إلى بلدان أخرى ، بغض النظر عن توقيت المدفوعات ، أي أنه يتم تضمين كل من المدفوعات المسددة والمستحقة.
يميز بين رصيد التسوية لفترة معينة (نسبة تلك المطالبات والالتزامات التي تنشأ خلال هذه الفترة) وتاريخ معين (على سبيل المثال ، في بداية عام 2003 يظهر ما إذا كانت الدولة مدين صافٍ أو دائن صافٍ في هذا التاريخ والذي منه تتكون المواد الرئيسية من متطلباتها والتزاماتها).
تراعي أرصدة التسوية تصدير واستيراد السلع والخدمات والقروض والاستثمارات المقدمة والمستلمة. يعكس رصيد هذا الرصيد موقف التسوية الدولي للبلد:
- إذا كان الرصيد نشطًا ، فإن الدولة هي دائن صافي وفي المستقبل يجب أن تتلقى أرباحًا من العملات الأجنبية ؛
- إذا كان الرصيد سلبيًا ، فإن الدولة مدين صافًا وسيتعين عليها في المستقبل سداد مدفوعات بالعملة الأجنبية.
يستخدم ميزان الدين الدولي على نطاق واسع في الممارسة الدولية ويختلف عن ميزان التسوية من خلال مجموعة من البنود. لذلك ، فهو يشمل احتياطيات البلاد من الذهب والعملات الأجنبية ، والأصول الخاصة الموجودة في الخارج.
يعكس ميزان المدفوعات نوعياً وكمياً حجم وهيكل وطبيعة العلاقات الاقتصادية الخارجية للبلد. ميزان المدفوعات وأرصدة التسوية لهما فروق جوهرية:
1) يشمل ميزان المدفوعات فقط المقبوضات والمدفوعات التي تم إجراؤها بالفعل ، بينما يشمل الرصيد المقدر أيضًا المبالغ المستحقة ؛
2) يشمل ميزان المدفوعات فقط القروض والاستثمارات المنتجة بالفعل (المتلقاة أو الصادرة) والاستثمارات المحسوبة - والتي لم يتم تنفيذها فعليًا بعد ؛
3) يشمل ميزان المدفوعات فقط التصدير والاستيراد المدفوعين للسلع والخدمات ، وميزان التسوية - والجزء غير المسدد من معاملة التجارة الخارجية. وبالتالي ، لا يتطابق ميزان المدفوعات مع أرصدة التسوية.
ميزان المدفوعات ، كما حدده صندوق النقد الدولي ، هو "تقرير إحصائي لفترة محددة يظهر:
أ) المعاملات مع السلع والخدمات والدخول التي يرتكبها أي بلد مع بقية العالم ؛
ب) تغيير الملكية والتغييرات الأخرى في الذهب النقدي للدولة ، وحقوق السحب الخاصة (SDR) ، والمطالبات والالتزامات المالية فيما يتعلق ببقية العالم ؛
ج) التحويلات من جانب واحد وإدخالات المقاصة الضرورية لتحقيق التوازن ، بالمعنى المحاسبي ، بين تلك المعاملات والتغييرات التي لا تتم تغطيتها بشكل متبادل. "
يعتمد تجميع ميزان المدفوعات على مبدأين:
1) تغطية جميع العمليات الاقتصادية الخارجية للدولة لفترة معينة (شهر ، ربع ، سنة) ؛
2) القيد المحاسبي المزدوج للمعاملات (يجب أن يتزامن الائتمان في النهاية مع الخصم) ، ونتيجة لذلك يتم موازنة الخلل في بعض البنود ببنود أخرى.
تظهر الإحصاءات الدولية أن أرصدة مدفوعات دول العالم في حالة اختلال مستمر ، أي أن أرصدة الحساب الجاري والرصيد النهائي لا تكون في العادة صفراً وبالتالي تتم موازنتها من خلال تدفقات رأس المال وعمليات الموازنة الحكومية والتغيرات في الاحتياطيات في من أجل موازنة ميزان المدفوعات.
إن توازن الحساب الجاري الإيجابي المستقر يقوي موقف العملة الوطنية وفي نفس الوقت يجعل من الممكن الحصول على قاعدة مالية صلبة لتصدير رأس المال من الدولة ، على عكس التوازن السلبي المستقر الذي يضعف مكانة الوطني. العملة ويدفع البلاد لجذب المزيد من رؤوس الأموال الأجنبية. إذا تم تنفيذ مثل هذا التدفق لرأس المال ليس من خلال استثمارات ريادية طويلة الأجل (مباشرة وحافظة) ، ولكن من خلال قروض طويلة الأجل من قبل الدولة والقروض المصرفية الخاصة ، وخاصة من خلال التمويل الطارئ وزيادة الالتزامات الخارجية ، فإن هذا يؤدي إلى الزيادة السريعة في الديون الخارجية للدولة والمدفوعات عليها. تبدأ الدولة في العيش على الائتمان.
التقلبات القوية في ميزان الحساب الجاري (في اتجاه أو آخر) لها عواقب سلبية على البلد. وبالتالي ، فإن الزيادة الحادة في الفائض تخلق أساسًا للنمو السريع في عرض النقود وبالتالي تحفيز التضخم ، بينما تؤدي الزيادة الحادة في الرصيد السلبي إلى انخفاض "كاسح" في سعر الصرف ، مما يؤدي إلى حدوث فوضى في الخارج في البلاد. العمليات الاقتصادية. لذلك ، عندما يتعلق الأمر بتوازن ميزان المدفوعات ، ينصب التركيز بشكل أساسي على عجز ميزان المدفوعات الحالي (إن وجد) والتقلبات القوية في ميزانه.
تنظم الدولة ميزان مدفوعات الدولة. هناك عدة طرق لتأثير الدولة هنا.
1. الرقابة المباشرة ، بما في ذلك تنظيم الواردات (على سبيل المثال ، من خلال القيود الكمية) ، والرسوم الجمركية وغيرها ، وفرض حظر أو قيود على تحويل الدخل من الاستثمارات الأجنبية والتحويلات النقدية للأفراد إلى الخارج ، وانخفاض حاد في المنح ، تصدير رأس المال قصير الأجل وطويل الأجل ود.
على المدى القصير ، يكون للرقابة المباشرة تأثير إيجابي ، على المدى الطويل ، يكون تأثير هذه التدابير متناقضًا ، حيث إنها تخلق "نظام الاحتباس الحراري" للمنتجين المحليين ، وتقلل من اهتمام المستثمرين الأجانب في البلاد بسبب الحظر فيما يتعلق بتحويل دخلهم ، تنشأ صعوبات في جذب المتخصصين الأجانب ، ويتم إنشاء عقبات أمام توسيع شبكة توزيع السلع والخدمات في الخارج للمصدرين المحليين.
2. الانكماش (أي مكافحة التضخم) ، والذي يهدف إلى حل المشاكل الاقتصادية الداخلية ، ولكن كأثر جانبي ، فإن حالة ميزان المدفوعات تتحسن أيضًا.
3 - التغيرات في سعر الصرف التي تساعد الحكومة على تنظيم ميزان المدفوعات ، ولكن ينبغي ألا يغيب عن الأذهان أن تأثير إعادة التقييم / تخفيض قيمة العملة يضعف بسبب مرونة الصادرات والواردات ، فضلاً عن الجمود في تدفقات التجارة الخارجية . لذلك ، يتم التمييز بين الآثار القصيرة والمتوسطة والطويلة الأجل للتغيرات في سعر الصرف على ميزان المدفوعات.
4 - التغيرات في سعر الخصم لدى البنك المركزي بهدف تنظيم سعر الصرف وميزان المدفوعات من خلال التأثير على الحركة الدولية لرأس المال من جهة ، وديناميات القروض المحلية ، وعرض النقود ، والأسعار ، وإجمالي الطلب ، من جهة أخرى .
5. تنويع احتياطيات النقد الأجنبي - تهدف سياسة الدولة والبنوك والشركات عبر الوطنية إلى تنظيم هيكل احتياطيات النقد الأجنبي من خلال إدراج عملات مختلفة في تكوينها من أجل ضمان التسويات الدولية والتدخل في النقد الأجنبي والحماية من خسائر الصرف الأجنبي. عادة ما يتم تنفيذ هذه السياسة عن طريق بيع العملات المتقلبة وشراء عملات أكثر استقرارًا.
وهكذا تطور الدولة أساليب مختلفة للتأثير على بعض بنود ميزان المدفوعات وحالته ككل.
جوهر نظام النقد العالمي علاقات العملات - جوهرها وخصائصها النظام المالي للبلد: المفهوم ومبادئ بناء المجال وروابط التنمية في شروط السوق توسيع متطلبات التشريع في مجال البيع الإلزامي لجزء من الأجانب أرباح الصرف في سوق الصرف الأجنبي المحلي في الاتحاد الروسي
أشكال وأساليب السياسة النقدية في روسيا في المرحلة الحالية
تتم علاقات العملات على المستويين الوطني والدولي في سياق التجارة والمعاملات الاقتصادية الخارجية الأخرى. النظام النقدي الوطنيهو شكل من أشكال تنظيم علاقات العملات في بلد ما ، يحدده تشريع العملة الخاص به. وهي تشمل العناصر التالية: العملة الوطنية للبلد ؛ تكوين احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية الرسمية ؛ تعادل العملة الوطنية وآلية تكوين سعر الصرف ؛ شروط تحويل العملة الوطنية ؛ إجراءات تنفيذ التسويات الدولية للبلدان ؛ السلطات الوطنية التي تخدم وتنظم علاقات العملة في الدولة.
النظام النقدي الدولي- هذا شكل من أشكال تنظيم العلاقات النقدية في إطار الاقتصاد العالمي. العناصر الرئيسية للنظام النقدي الدولي هي:
- وحدات العملة الاحتياطية الوطنية والجماعية ؛
- تكوين وهيكل الأصول السائلة الدولية ؛
- شروط التحويل المتبادل للعملات ؛
- أشكال المدفوعات الدولية ؛
- نظام أسواق العملات العالمية وأسواق الذهب العالمية ؛
- المنظمات بين الدول التي تنظم العلاقات النقدية والمالية (صندوق النقد الدولي ، البنك الدولي للإنشاء والتعمير ، إلخ).
مر النظام النقدي الدولي في تطوره بأربع مراحل.
في المرحلة الأولى ، كان هناك نظام المعيار الذهبيوالتي تميزت بالسمات التالية: محتوى ذهب معين لوحدة العملة. إمكانية تحويل كل عملة إلى ذهب داخل الدولة وخارجها ؛ التبادل الحر للسبائك الذهبية للعملات المعدنية ؛ الحفاظ على علاقة جامدة بين احتياطيات الذهب في البلاد والعرض المحلي للنقود. آلية التسوية الدولية ، على أساس معيار الذهب ، تحدد سعر صرف ثابت.
في المرحلة الثانية نظام معيار تبادل الذهب(بعد مؤتمر جنوة عام 1922). كانت لديها الميزات التالية: تبادل الأوراق النقدية ليس بالذهب ، ولكن للشعارات (الأوراق النقدية ، الكمبيالات ، الشيكات) ؛ تبادل الشعارات مقابل الذهب. توحيد شعاري الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني. أصبح معيار صرف الذهب مرحلة انتقالية إلى نظام أسعار الصرف المنظمة.
في المرحلة الثالثة نشأت نظام المعيار الذهبي... قانوني. تم إضفاء الطابع الرسمي على هذا النظام في مؤتمر دولي في مدينة بريتون وودز الأمريكية في عام 1944. السمات الرئيسية لهذا النظام هي: الحفاظ على وظيفة التسويات النقدية النهائية بين البلدان للذهب ؛ تخصيص وظيفة العملة الاحتياطية للدولار الأمريكي ؛ تحديد السعر الرسمي للذهب - 35 دولارًا للأونصة (31.1 جم) ؛ معادلة عملات الدول المختلفة على أساس تعادلات العملات الرسمية معبرًا عنها بالذهب والدولار ؛ تحديد سعر صرف ثابت للعملة الوطنية مقارنة بأي عملة أخرى ؛ إنشاء صندوق النقد الدولي (IMF) ، وهو المسؤول عن التنظيم بين الدول لعلاقات الصرف الأجنبي.
في المرحلة الرابعة ظهر النظام النقدي الحديث الذي تشكل تنظيمياً عام 1976 في كينغستون (جامايكا). وتتميز بالسمات التالية: إنهاء مبادلة الدولار بالذهب. إلغاء وظيفة الذهب كمقياس للقيمة ؛ تحويل الذهب إلى سلعة عادية وتحديد سعر مجاني للذهب تحت تأثير العرض والطلب ؛ منح البلدان الحق في اختيار أي نظام لسعر الصرف ؛ إدخال وسيلة دفع جديدة (حقوق سحب خاصة) لتنظيم ميزان المدفوعات وتجديد الاحتياطيات الرسمية والتسويات مع صندوق النقد الدولي.
عملةهو مفهوم واسع يتضمن:
· الوحدة النقدية للدولة ونوعها (ذهب ، فضة ، ورق).
· الأوراق النقدية للدول الأجنبية ، وكذلك أدوات الائتمان المتداولة والدفع ، معبر عنها بوحدات العملة الأجنبية.
· وحدات المحاسبة الدولية ووسائل الدفع (باليورو ، حقوق السحب الخاصة).
تعمل العملة في الشكل المادي كأي مستند دفع أو التزام نقدي يتم التعبير عنه بعملة وطنية معينة مستخدمة في التسويات الدولية (الأوراق النقدية ، وأذون الخزانة ، والشيكات ، والكمبيالات ، وما إلى ذلك). يتم شراء وبيع وسائل الدفع هذه في سوق الصرف الأجنبي. تعتبر قابلية تحويل العملة الوطنية ذات أهمية كبيرة للاقتصاد الوطني. قابلية تحويل العملاتهو تبادل مجاني لعملة بلد معين مقابل عملة دول أخرى بأي شكل وفي جميع أنواع المعاملات دون قيود. تنقسم جميع العملات من وجهة نظر قابلية التحويل إلى ثلاث مجموعات: العملات القابلة للتحويل بحرية ، والقابلة للتحويل جزئيًا (توجد قيود كمية على صرف العملات للعمليات الفردية أو لموضوعات مختلفة من معاملات الصرف الأجنبي) والعملات غير القابلة للتحويل.
في السوق حيث يتم تنفيذ معاملات الصرف الأجنبي ، يتم تداول العملة بسعر الصرف. سعر الصرف- سعر الوحدة النقدية لبلد ما ، معبرًا عنه بالوحدات النقدية للدول الأخرى. تسمى عملية تحديد سعر صرف العملة الوطنية بالعملة الأجنبية اقتباس العملة . في جميع البلدان باستثناء المملكة المتحدة ، يتم استخدام الاقتباس المباشر ، حيث تساوي 1 ، 10 ، 100 وحدة من العملات الأجنبية عددًا معينًا من وحدات العملة الوطنية. في المملكة المتحدة ، يتم استخدام الاقتباس العكسي (1 ، 10 ، 100 وحدة من العملة الوطنية تساوي عددًا معينًا من وحدات العملة الأجنبية). على سبيل المثال ، وفقًا للاقتباس المباشر ، كان الدولار الواحد في روسيا اعتبارًا من 25 نوفمبر 2006 يساوي 26.51 روبل ، مع اقتباس عكسي قدره 1 روبل. مقابل 0.038 دولار
في العلاقات النقدية الدولية ، يتم استخدام الاقتباس المباشر. تعطي سلسلة قيم سعر الصرف لعملة ما بالنسبة لعملة أخرى لفترة زمنية معينة فكرة عن ديناميكيات كلتا العملتين بالنسبة لبعضهما البعض. على سبيل المثال ، إذا انخفض سعر صرف الدولار / الروبل لفترة زمنية معينة من 28.5 إلى 26.5 روبل. لكل دولار ، من العدل أن نقول إن قيمة الروبل قد ارتفعت مقابل الدولار. في حالة الاقتباس العكسي ، ستبدو الزيادة في سعر صرف الروبل على النحو التالي: السعر الأولي هو 0.035 دولار لكل روبل ، والسعر اللاحق هو 0.0377.
في الولايات المتحدة ، يتم تطبيق كلا الاقتباسات.
تاريخيا ، كانت هناك ثلاث طرق لأسعار العملة:
1) تعادل الذهب ، حيث كانت وحدة العملة تتساوى مع كمية معينة من الذهب ؛
2) نظام أسعار الصرف الثابتة ، على أساس معيار الذهب والعملات الأجنبية ، حيث كانت العملات الاحتياطية الذهب والدولار ؛
3) نظام تعويم العملات متقلب حسب العرض والطلب. هذا النظام ساري المفعول منذ عام 1987.
يميز سعر الصرف الرسميالتي أنشأها البنك المركزي أو بعض السلطات النقدية الحكومية ، و مجاناتشكيل في سوق الصرف الأجنبي.
ينقسم سعر الصرف المجاني إلى سعرين: سعر المشتري(السعر الذي يشتري به البنك المقيم العملة الأجنبية للعملة الوطنية) و سعر البائع(السعر الذي يبيع به البنك المقيم العملة الأجنبية للعملة الوطنية).
على سبيل المثال ، سعر 1 دولار = 26.51 / 26.58 روبل. يعني أن البنك التجاري الروسي مستعد لشراء دولار واحد من العميل مقابل 26.51 روبل ، وبيعه مقابل 26.58 روبل. مع عرض أسعار مباشر ، يكون سعر البائع أعلى من سعر المشتري. يتم استدعاء الفرق بين سعر البائع وسعر المشتري بالهامش ، والتي تغطي التكاليف وتشكل ربح البنك من معاملات الصرف الأجنبي.
هناك مفهوم عبر بالطبع، وهي عبارة عن عرض أسعار لعملتين أجنبيتين ، ولا تمثل أي منهما العملة الوطنية لطرف المعاملة التي تحدد السعر. على سبيل المثال ، سعر الجنيه الإسترليني مقابل الدولار ، الذي حدده البنك المركزي الروسي ، متساوي ، ومعدل الجنيه الإسترليني مقابل الروبل متساوي ، ثم يكون السعر الهجين ، أو الدولار الواحد يساوي 26.64 روبل روسي.
قد تختلف الأسعار المتقاطعة في الأسواق الوطنية المختلفة عن بعضها البعض ، مما يخلق ظروفًا لـ تحكيم العملة ، بمعنى آخر. لعمليات بهدف جني الأرباح من الفرق في أسعار الصرف لنفس العملة في أسواق صرف العملات الأجنبية المختلفة.
يمكن أن تختلف أسعار الصرف وفقًا لأنواع مستندات الدفع التي تخضع للتبادل. التمييز بين سعر التحويل التلغرافي ، وسعر الشيك ، وسعر الأوراق النقدية (سعر مكتب الصرف) ، وما إلى ذلك.
اعتمادًا على نوع معاملات الصرف الأجنبي ، هناك:
- معدلات المعاملات النقدية (النقدية) أو " السعر الفوري "، حيث يتم تسليم العملة على الفور (خلال يومي عمل). يتم استخدام هذه الأسعار في تسوية المعاملات التجارية وغير التجارية الجارية ؛
- معدلات المعاملات الآجلة (السعر الآجل) ، حيث يتم التسليم الحقيقي للعملة بعد فترة زمنية محددة بوضوح. أنها تسمح لك بإجراء نوع من "الحجز" للدورة لتاريخ معين في المستقبل. على سبيل المثال ، في 1 ديسمبر 2006 ، تم تحديد السعر الآجل للبائع عند 1 دولار = 26.51 روبل. مع التسليم قبل 1 مارس 2007. وهذا يعني أن البنك الروسي مستعد لبيع دولار للعميل في 1 مارس بالسعر المحدد في 1 ديسمبر ، بغض النظر عن السعر الفوري في مارس. إذا انخفض سعر الصرف من 26.51 روبل. حتى 29.16 روبل لكل دولار ، سيدفع البنك التجاري 10٪ أكثر مما كان عليه وقت العقد. سيؤدي تعزيز الروبل إلى الوضع المعاكس ، أي دفع مبلغ أقل بالروبل لكل دولار.
يمارس المشاركون في عمليات الصرف الأجنبي عملياتهم لغرضين: إما لأغراض المضاربة أو لغرض التأمين على مخاطر الصرف الأجنبي. مخاطر العملةتمثل مقدار الخسائر (المكاسب) المحتملة للشركة في معاملاتها الدولية ، معبرًا عنها بالعملة الوطنية والناجمة عن التغيرات في أسعار الصرف.
فرّق بين سعر الصرف الاسمي والسعر الحقيقي. سعر الصرف الاسمي (سعر الصرف)يمثل السعر النسبي لعملات البلدين. سعر الصرف الحقيقيهو السعر النسبي للسلع المنتجة في بلدين. هناك علاقة بين أسعار الصرف الاسمية والحقيقية التي تعبر عنها الصيغة
أين هو مستوى الأسعار المحلية معبرا عنها بالعملة الوطنية ؛ - مستوى الأسعار في الخارج معبرا عنها بالعملة الأجنبية.
افترض أن تكلفة البضائع المماثلة في روسيا والولايات المتحدة 80 روبل على التوالي. و 10 دولارات وسعر الصرف الاسمي للروبل (مع الاقتباس المباشر) هو: 1 دولار = 25 روبل. في هذه الحالة ، سيكون سعر الصرف الحقيقي:
وبالتالي ، نظرًا للأسعار السائدة للسلع المماثلة وسعر الصرف الاسمي ، يمكن أن تحصل وحدة واحدة من الإنتاج الأمريكي على 3.125 وحدة. منتج روسي مماثل. ستعني الزيادة في سعر الصرف الحقيقي زيادة في تكلفة السلع الأجنبية بالروبل مقارنة بأسعار السلع المحلية ، ومع تساوي جميع العوامل الأخرى ، فقد يؤدي ذلك إلى تبديل جزء معين من المستهلكين (الروس والأجانب) للمنتجات المصنعة من قبل الشركات الروسية. في النهاية ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة القدرة التنافسية للسلع الروسية محليًا وفي السوق الدولية.
اعتمادًا على شكل تنظيم أسعار الصرف ، هناك أسعار صرف ثابتة ومرنة.
سعر الصرف الثابتهي نسبة محددة رسميًا للعملات الوطنية على أساس تعادلات العملة المحددة قانونًا. معدل مرن (عائم)هي دورة تتغير بحرية تحت تأثير العرض والطلب.
إن ديناميكيات سعر صرف العملة الاحتياطية (الدولار ، الجنيه الإسترليني) مقابل العملات المختلفة مهمة في ظروف العملات "العائمة" وفي تحديد سعر العملات الجماعية (اليورو ، حقوق السحب الخاصة) ، المحسوبة على أساس " سلة "من العملات. إذا تم تحديد "سلة" العملات ، كان عدد وحدات كل عملة وطنية متضمنة فيها ثابتًا ، فليس من الصعب حساب قيمتها يوميًا بأي عملة واحدة (على سبيل المثال ، بالدولار) بناءً على أسعار السوق الحالية .
تعتمد أسعار الصرف حاليًا على: درجة انخفاض قيمة النقود بالنسبة إلى الذهب أو السلع ؛ عند الطلب على عملة معينة وعرضها ؛ على حالة ميزان مدفوعات الدولة وتعادل القوة الشرائية ، مما يوضح نسبة كمية تلك السلع التي يمكن شراؤها في الأسواق الوطنية للبلدان التي تتم مقارنة عملاتها. تعادل القوة الشرائية يتم تحديدها على أساس سلة المستهلك الافتراضية للبلدين. على سبيل المثال ، إذا كانت سلة المستهلك في روسيا تكلف 2.8 ألف روبل ، وفي 100 دولار ، تقسم 2.8 ألف روبل. مقابل 100 دولار ، حصلنا على سعر الدولار الواحد 28 روبل.
تعادل القوة الشرائية (PPP)يمثل عدد وحدات العملة المطلوبة لشراء مجموعة قياسية قابلة للمقارنة من السلع والخدمات التي يمكن شراؤها لوحدة واحدة من العملة في بلد الأساس (أو وحدة واحدة من العملة المشتركة لمجموعة من البلدان).
دعونا نقارن نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي في البلدان المختلفة من حيث تعادل القوة الشرائية ، محسوبًا بالدولار الأمريكي (الجدول 5.3).
تظهر البيانات الواردة في الجدول أن دولة لوكسمبورغ تحتل المرتبة الأولى من حيث نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي ، محسوبًا على أساس تعادل القوة الشرائية. الولايات المتحدة في القائمة الكاملة لهذا المؤشر في المرتبة الثالثة ، واليابان - 17 ، وروسيا - 38. يتيح تعادل القوة الشرائية انعكاسًا أكثر واقعية لسعر صرف العملة الوطنية مقابل عملة بلد الأساس. يستخدم التمييز بين تعادل القوة الشرائية وسعر الصرف كمعيار لتحديد البلدان "الأرخص" أو "الأكثر تكلفة" مقارنة بدولة أخرى.
الجدول 5.3 - مقارنة نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي في تعادل القوة الشرائية لعام 2002
يسمح لنا تحليل نسبة تعادل القوة الشرائية إلى سعر الصرف الذي تم تحقيقه في عام 2002 مقارنة بعام 1999 في روسيا باستخلاص الاستنتاجات التالية: أولاً ، هناك زيادة في نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي (من 18٪ إلى 22٪ من مستوى الولايات المتحدة) ، وثانيًا ، هناك تقارب بين قيمة سعر الصرف الحقيقي للروبل (من حيث تعادل القوة الشرائية) وسعر الصرف (من 22٪ إلى 30٪).
يساهم استخدام تعادل القوة الشرائية في الممارسات العالمية في معادلة الأسعار المحلية والأجنبية للسلع والخدمات المشاركة في المنافسة الدولية.
رصيد المدفوعات
ينعكس المركب متعدد الأوجه للعلاقات الاقتصادية الخارجية للبلاد في ميزان المدفوعات. رصيد المدفوعاتهو تقرير إحصائي عن المعاملات التجارية والمالية للكيانات الاقتصادية للدولة مع الخارج لفترة معينة ، ويتم تجميعه في شكل حسابات محاسبية.
ويميز بين حسابين: الحساب الجاري الذي يوضح حركة الأصول العقارية ، وحساب رأس المال والمعاملات المالية ، ويوضح مصادر تمويل حركة الأصول الحقيقية. لأغراض التحليل ، يتم تقسيم جميع بنود ميزان المدفوعات إلى بنود "فوق الخط" ، توضح حركة الثروة ورأس المال ، وبنود "أسفل الخط" ، والتي تشمل فقط التغييرات في الاحتياطيات الدولية للحكومة والبنك المركزي . عنصر محدد في ميزان المدفوعات "أقل من الحد" هو الإغفالات والأخطاء التي تعكس الحذف في المدفوعات التي ، لسبب ما ، لم يتم تسجيلها في بنود أخرى من ميزان المدفوعات ، والأخطاء التي يرتكبها الموظفون عند تسجيل المدفوعات الفردية . على سبيل المثال ، انعكس استلام قرض قصير الأجل في حساب رأس المال ، ولم يجد استيراد البضائع المشتراة لهذا القرض انعكاسًا مناظرًا في الحساب التجاري.
الحساب الحالييشمل:
· حساب الميزان التجاري تتكون من تصدير واستيراد البضائع ؛ البضائع المعدة للمعالجة وتسليمها إلى الموانئ بواسطة شركات النقل ؛ ذهب غير نقدي
· حساب رصيد الخدمة ، مقسمة إلى خدمات غير عوامل: خدمات النقل ، السياحة ، خدمات الاتصالات ، البناء ، التأمين ، المالية ، خدمات الكمبيوتر والمعلومات ، الرسوم المرخصة ، الإتاوات (مدفوعات الفائدة الحالية الدورية لاستخدام التراخيص) ، مدفوعات المبلغ الإجمالي ، إلخ. ؛
· حساب تحويل الرصيد ، وتتألف من تحويلات الأموال عبر خط الدولة وفي قطاعات أخرى ، بما في ذلك تحويلات العمال.
يسمح رصيد الحساب الجاري باستخلاص استنتاجات حول حالة اقتصاد البلد.
موازنة المعاملات الجارية شمال شرقيقيس قيمة الدخل الصافي لبلد ما الناتج عن المعاملات الدولية في السلع والخدمات والتحويلات.
شمال شرق = 
,
أين هي عائدات تصدير السلع والخدمات ؛
حصيلة استيراد السلع والخدمات ؛
ميزان ميزان الحوالات.
يمكن أن يكون رصيد الحساب الجاري موجبًا أو سالبًا أو صفرًا. يحدث الفائض عندما تتجاوز عائدات التصدير تكاليف الاستيراد ، ويكون صافي التحويلات في الخارج ضئيلاً وسالب القيمة. في هذه الحالة ، تجمع الدولة الأصول الأجنبية أو تقرض الأجانب كطرف يوفر لها رصيدًا إيجابيًا. يحدث رصيد الحساب الجاري السلبي عندما يتلقى بلد ما من الخارج أكثر مما يعطيه. تمول الدولة العجز الحالي عن طريق بيع الأصول للأجانب أو اقتراض الأموال. يمكن أن تنعكس العلاقة بين رصيد الحساب الجاري السلبي على النحو التالي:
عجز الحساب الجاري = انخفاض في الصافي
الأصول الخارجية.
صافي الأصول الأجنبية هو فائض الأصول الأجنبية التي يحتفظ بها ، على سبيل المثال ، المقيمون الروس على أصولنا التي يحتفظ بها الأجانب.
إن توازن الحساب الجاري الإيجابي المستقر يقوي وضع العملة الوطنية ، وفي نفس الوقت ، يجعل من الممكن الحصول على تقييم دقيق للقاعدة المالية لتصدير رأس المال من الدولة. على العكس من ذلك ، يدفع الرصيد السلبي البلاد لجذب المزيد من رؤوس الأموال الأجنبية. إذا تم تنفيذ مثل هذا التدفق لرأس المال من خلال قروض طويلة الأجل عامة وخاصة ، فإن هذا يؤدي إلى زيادة الدين الخارجي للبلد.
التقلبات الكبيرة في ميزان الحساب الجاري هي أيضا غير مواتية للبلد. تؤدي الزيادة الحادة في الرصيد السلبي إلى انخفاض كبير في سعر الصرف ، مما يؤثر على العمليات الاقتصادية الخارجية. الزيادة الحادة في التوازن الإيجابي تحفز التضخم في البلاد.
حساب رأس الماليشمل:
· حساب رأس المال تتكون من تحويلات رأس المال من كل من القطاع العام والقطاع الآخر وحيازة (بيع) الأصول غير المالية ، مثل براءات الاختراع وحقوق التأليف والنشر ، إلخ ؛
· حساب مالي تتكون من استثمارات مباشرة واستثمارات محفظة واستثمارات أخرى (قروض تجارية من الموردين ، وسلف ، ودفعات متأخرة ، وقروض طويلة الأجل من صندوق النقد الدولي).
يظهر رصيد رأس المال التغيير في صافي الأصول الأجنبية. إذا كانت عائدات بيع الأصول للأجانب أكبر من إنفاق الدولة على شراء الأصول في الخارج ، فإن رصيد رأس المال يكون موجبًا وهناك صافي تدفق رأس المال إلى البلاد. تتعرض الميزانية العمومية للعجز عندما يكون هناك تدفق صافٍ لرأس المال.
يجب أن يكون ميزان المدفوعات الإيجابي الناتج ، الذي يتكون من أرصدة الحساب الجاري ورأس المال والحسابات المالية ، مساوياً لمشتريات البنك المركزي من العملات الأجنبية. على العكس من ذلك ، سيؤدي العجز في ميزان المدفوعات إلى إجبار البنك المركزي للبلاد على بيع العملات الأجنبية ، مما سيؤدي إلى انخفاض احتياطيات البلاد من الذهب والعملات الأجنبية. في حالة عدم وجود تدخل حكومي في شكل تدخلات في النقد الأجنبي (شراء وبيع العملات الأجنبية) ، ينبغي تحقيق المساواة التالية:
رصيد الحساب الجاري = - رصيد تدفق رأس المال.
من أجل تحقيق التوازن بين ميزان المعاملات الجارية والمعاملات الرأسمالية ، إحتياطات النقد الأجنبي... وتشمل هذه: احتياطيات الدولة من الذهب ، وحقوق السحب الخاصة (حقوق السحب الخاصة) ، ووضع الاحتياطي في صندوق النقد الدولي (IMF) ، وأصول العملات الأجنبية والأصول الأخرى التي يحتفظ بها البنك المركزي.
المبدأ الأساسي لتجميع رصيد النقد الأجنبي هو طريقة الإدخال المزدوجالمعاملات الدولية. يكمن جوهرها في حقيقة أن كل عملية يتم تمثيلها بواسطة سجلين لهما نفس المعنى. تم تسجيل أحدهما كـ "ائتمان" (إيصال) وله علامة موجبة ، والآخر - "كخصم" (نفقات) بعلامة سلبية ، ويجب أن يكون مجموع قيمهما مساويًا للصفر. على سبيل المثال: قامت دولة مصدرة بتصدير بضائع إلى الولايات المتحدة وحصلت عليها 200 دولار. في هذه الحالة ، سيعني الإدخال "الائتمان" تسجيل تصدير البضائع ، وسيسجل الإدخال "المدين" الزيادة في حساب الصرف الأجنبي للمصدر بنفس المبلغ.
عمل الدورة
علاقات العملات والعملات
مقدمة
يتم التوسط في جميع العلاقات الاقتصادية الناشئة على المستوى الدولي عن طريق المال ، والذي يعمل كعملات. الحاجة إلى تبسيط التسويات المالية الحاجة إلى تشكيل نظام نقدي دولي يلعب دورًا في اقتصاد العالم الحديث.
العلاقات النقدية الدولية هي واحدة من أصعب مجالات الاقتصاد. يصعب أحيانًا تطوير أنماط تطويرها وعملها حتى بالنسبة للمتخصص. ومع ذلك ، في سياق انتقال الاقتصاد الروسي إلى السوق ، يجب أن يكون لدى الجميع فكرة عن كيفية عمل النظام النقدي العالمي ، ولماذا تتقلب أسعار صرف بعض العملات لعملات أخرى ، وكيفية بناء سلوكهم بشكل صحيح في مجال الادخار والمشتريات. تعتبر هذه المعرفة أكثر أهمية بالنسبة للمؤسسات التي تتعلق أنشطتها بعمليات التصدير والاستيراد ، وبالتالي ، بتحويل الأموال من عملة إلى أخرى ، والعكس صحيح: ستساعد هذه المعرفة على تجنب المخاطر غير الضرورية ، وتعظيم الأرباح ، وتطوير استراتيجية للسلوك على المستوى المحلي
نشأت علاقات العملات نتيجة لتطور التجارة الدولية ، مما أدى إلى الحاجة إلى تبادل العملات الوطنية. على سبيل المثال ، يريد المصدرون الأمريكيون الذين يبيعون البضائع في فرنسا الدولار ، وليس الفرنك ، لكن المستوردين الفرنسيين للسلع الأمريكية لديهم فرنكات وليس دولارات. هذه مشكلة يتم حلها فقط بسبب حقيقة أن الفرنكات الفرنسية مقابل الدولار في سوق الصرف الأجنبي. في جوهرها ، هذه هي العملية الرئيسية في العلاقات الدولية. ومع ذلك ، من أجل فهم كيفية تنفيذه وما هي النتائج التي تنشأ من تنفيذه المتكرر والواسع النطاق ، من الضروري تتبع المنطق الاقتصادي لظهور وتطور النظام النقدي العالمي الحديث.
ترجع أهمية موضوع البحث إلى الدرجة المتزايدة من اندماج الاقتصاد الروسي في العلاقات النقدية والمالية العالمية. الغرض الرئيسي من سعر الصرف هو تحديد العملة وعلاقات العملة والنظام النقدي للاتحاد الروسي وتأثير العملة في الاقتصاد العالمي.
أي وحدة نقدية وطنية هي عملة ، فهي تكتسب عددًا من الوظائف والخصائص الإضافية ، بمجرد أن يبدأ النظر فيها ليس ضمن الإطار الضيق للنظام الوطني لإحداثيات الاقتصاد الكلي ، ولكن من موقع مشارك في العلاقات الاقتصادية الدولية والمستوطنات.
يرتبط النظام النقدي الوطني ارتباطًا وثيقًا بالنظام النقدي العالمي ، أي شكل تنظيم العلاقات النقدية العالمية ، المنصوص عليه في الاتفاقيات بين الدول. تشكل النظام النقدي العالمي بحلول منتصف القرن التاسع عشر.
تعتمد جميع جوانب الاقتصاد الكلي والجزئي في مختلف المجتمعات الاقتصادية العالمية على الأسعار اليومية للعملات الرئيسية في العالم. إنهم ينشئون ويشكلون الطلب على مصادر الطاقة الرئيسية. الأنواع الرئيسية للعملات هي: اليورو والدولار والين الياباني والجنيه الإسترليني واليوان. تتأثر حركة العملات في العالم بموقفهم تجاه بعضهم البعض ، ما يسمى بالمعدلات المتقاطعة ، والتي تنشأ بدورها من المكونات السياسية والاقتصادية في العالم ، وتصرفات البنك المركزي ، وحجم إنتاج الكربون في العالم ، غلة المحاصيل ، التأثيرات البيئية الجيولوجية والمحارب. تم دمج بلدنا في المجتمعات العالمية وهو عضو كامل العضوية في المجتمع العالمي. في ذلك ، يقوم البنك المركزي بتكوين أصول صرف العملات الأجنبية عن طريق شراء وبيع العملات المختلفة.
في سعر الصرف هذا سننظر في الأسئلة التالية: ما هي علاقات العملات؟ كيف تؤثر علاقات العملات على اقتصاديات الدول؟ ما هي علاقات العملة التي تلتزم بها روسيا؟
1. جوهر العملة
1.1 مفهوم وتصنيف العملة
تأتي كلمة "العملة" من كلمة "valuta" الإيطالية (السعر ، القيمة). المفهوم القانوني "للعملة" وارد في القانون الاتحادي "بشأن تنظيم العملات ومراقبة العملة" بتاريخ 10 ديسمبر 2003 رقم 173-FZ. إنه مشترك بين جميع الصناديق.
يميز قانون الاتحاد الروسي "بشأن تنظيم العملات ومراقبة العملات" بين المفاهيم التالية:
1.عملة الاتحاد الروسي
2.قيم العملات
.عملة أجنبية
يقصد بالمفاهيم الواردة في هذا القانون ما يلي:
. "عملة الاتحاد الروسي":
أ) الأوراق النقدية والعملات المعدنية لبنك روسيا المتداولة كوسيلة قانونية للدفع النقدي على أراضي الاتحاد الروسي ، وكذلك الأوراق النقدية التي يتم سحبها أو سحبها من التداول ، ولكنها تخضع للتبادل ؛
ب) الأموال في الحسابات المصرفية والودائع المصرفية.
. "الأوراق المالية المقومة بعملة الاتحاد الروسي"- مستندات الدفع (الشيكات والكمبيالات ومستندات الدفع الأخرى) ، والأوراق المالية (بما في ذلك الأسهم والسندات) ، والأوراق المالية المشتقة من الأوراق المالية لحقوق الملكية (بما في ذلك إيصالات الإيداع) ، والخيارات التي تمنح الحق في شراء الأوراق المالية ، والتزامات الديون الأخرى المقومة بـ عملة الاتحاد الروسي.
. "عملة أجنبية":
أ) الأوراق النقدية في شكل أوراق نقدية وأذون خزانة وعملات معدنية متداولة وهي وسائل قانونية للدفع النقدي في أراضي الدولة الأجنبية المقابلة (مجموعة من الدول الأجنبية) ، وكذلك الأوراق النقدية المشار إليها المسحوبة أو المسحوبة من التداول ، ولكن تخضع للتبادل
ب) الأموال المودعة في الحسابات المصرفية والودائع المصرفية بالوحدات النقدية للدول الأجنبية والنقد الدولي أو وحدات الحساب.
يمثل الروبل عملة الاتحاد الروسي.
حماية وضمان استقرار الروبل هي الوظيفة الرئيسية لبنك روسيا ، الذي يؤديه بشكل مستقل عن الهيئات الحكومية الأخرى. تصدر الدولة (التي يمثلها البنك المركزي) العملة الوطنية - عملة الاتحاد الروسي وتضع حدودًا مختلفة (قيود العملة) لاستخدام العملات الأجنبية وقيم العملات الأخرى.
في هذا الصدد ، فإن تداول العملات الأجنبية واستخدامها في النشاط الاقتصادي الأجنبي لها سمات مهمة.
تعتبر جميع العملات ، باستثناء الروبل الروسي ، عملات أجنبية في روسيا. قائمة هذه العملات ، إلى جانب العملات الأجنبية للدول المتقدمة (الدولار الأمريكي واليورو والفرنك السويسري) ، تشمل أيضًا عملات بلدان رابطة الدول المستقلة (الهريفنيا الأوكرانية ، التنغي الكازاخستاني ، إلخ).
أيضًا ، للعملة مستويات مختلفة من التصنيف.
1. فيما يتعلق بالدولة المصدرة:
· وطني
· أجنبي
· جماعي (على سبيل المثال ، SDR ، ECU سابقًا ، الآن - اليورو)
حقوق السحب الخاصة (SDR، SDRs) هي احتياطي اصطناعي ووسيلة دفع صادرة عن صندوق النقد الدولي (IMF). يحتوي فقط على نموذج غير نقدي في شكل إدخالات في الحسابات المصرفية ، ولم يتم إصدار الأوراق النقدية.:
· أنها ليست عملة ولا سند إذني ؛
· لها نطاق محدود ، يتم تداولها فقط داخل صندوق النقد الدولي ؛
· يتم استخدامه لتنظيم ميزان المدفوعات وتجديد الاحتياطيات والتسويات على قروض صندوق النقد الدولي.
تم إنشاء وسيلة الدفع هذه من قبل صندوق النقد الدولي في عام 1969 كإضافة إلى الأصول الاحتياطية الحالية للبلدان الأعضاء. الغرض الرئيسي من الخلق: التغلب على مفارقة تريفين في نظام بريتون وودز النقدي - التناقض بين الطبيعة الدولية للاستخدام والطبيعة الوطنية للعملات.
يتم نشر سعر حقوق السحب الخاصة يوميًا ويستند إلى القيمة الدولارية لسلة من أربع عملات رئيسية: الدولار الأمريكي واليورو والين والجنيه الإسترليني. قبل إدخال اليورو ، كان سعر الصرف مربوطًا بسلة من خمس عملات: الدولار الأمريكي ، والمارك الألماني ، والفرنك الفرنسي ، والين والجنيه الإسترليني. تتم مراجعة أوزان السلة كل خمس سنوات.
تتم مراجعة سعر الفائدة على حقوق السحب الخاصة أسبوعياً. وهو يقوم على أساس المتوسط المرجح لأسعار الفائدة على القروض قصيرة الأجل في أسواق المال لسلة عملات حقوق السحب الخاصة.
ECU (؟؛ ECU) هي وحدة عملة مستخدمة في النظام النقدي الأوروبي للجماعة الاقتصادية الأوروبية والاتحاد الأوروبي في 1979-1998. يأتي اسم ECU من اللغة الإنجليزية. وحدة العملة الأوروبية (وحدة العملة الأوروبية) ، وكذلك من اسم عملات ecu الفرنسية (fr. إيكو). رمز؟ (Unicode: U + 20A0 EURO-CURRENCY SIGN) - صورة منمقة لاختصار EC من Communaut الفرنسية é européenne. 1 في يناير 1999 ، تم استبدال ECU باليورو بمعدل 1: 1.
تم تحديد نسبة ECU إلى عملات البلدان الأخرى على أساس أن ECU كانت بمثابة ممثل عام لسلة عملات البلدان التي كانت آنذاك جزءًا من النظام النقدي الأوروبي. تم تقديم إكوادور فقط في المدفوعات غير النقدية. ومع ذلك ، بالنسبة للقطاع الخاص في بعض البلدان ، تم إصدار وحدات نقدية أوروبية في شكل عملات معدنية وسندات وقروض حكومية.
كان لدى ECU العديد من خصائص العملة الحقيقية:
· كان معيار قياس كامل ؛
· كانت وحدة الحساب لكل ما يتعلق بالاتحاد النقدي الأوروبي ، وكذلك للأنشطة الاقتصادية والمالية ، والمحاسبة في المجموعة ؛
· كان أحد أصول التكلفة الاحتياطية ؛
· صدر مقابل ضمان احتياطي النقد الأجنبي وكان موضوع دفع الفائدة ؛
· كانت وسيلة للتسوية في المعاملات بين البنوك المركزية للبلدان الأعضاء في الاتحاد النقدي الأوروبي.
اليورو (رمز العملة - € ، رمز البنك: EUR) هو العملة الرسمية في 16 دولة من "منطقة اليورو" (النمسا ، بلجيكا ، ألمانيا ، اليونان ، أيرلندا ، إسبانيا ، إيطاليا ، قبرص ، لوكسمبورغ ، مالطا ، هولندا ، البرتغال ، سلوفاكيا وسلوفينيا وفنلندا وفرنسا). أيضًا ، يتم استخدام العملة في 9 دول أخرى ، 7 منها أوروبية. وبالتالي ، فإن اليورو هو العملة الموحدة لأكثر من 320 مليون أوروبي ، وإلى جانب مناطق التداول غير الرسمي - لـ 500 مليون شخص. في ديسمبر 2006 ، كان هناك 610 مليار يورو في التداول النقدي ، مما جعل هذه العملة صاحبة أعلى قيمة إجمالية للنقد المتداول في العالم ، متقدمة على الدولار الأمريكي.
تم إدخال اليورو إلى الأسواق المالية العالمية كعملة تسوية في عام 1999 ، وفي 1 يناير 2002 ، تم إدخال الأوراق النقدية والعملات المعدنية في التداول النقدي. استبدل اليورو وحدة العملة الأوروبية (ECU) ، والتي كانت مستخدمة في النظام النقدي الأوروبي من 1979 إلى 1998 ، بنسبة 1: 1.
يتم إدارة اليورو وإدارته من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB) ومقره فرانكفورت والنظام الأوروبي للبنوك المركزية (ESCB) ، والذي يتكون من البنوك المركزية للدول الأعضاء في منطقة اليورو. البنك المركزي الأوروبي هو بنك مركزي مستقل وله الحق الحصري في تحديد السياسة النقدية في منطقة اليورو. يتعامل ESCB مع طباعة الأوراق النقدية وسك العملات المعدنية ، وتوزيع النقد بين دول منطقة اليورو ، ويضمن أيضًا عمل أنظمة الدفع في منطقة اليورو.
جميع أعضاء الاتحاد الأوروبي مؤهلون للانضمام إلى منطقة اليورو إذا استوفوا متطلبات معينة للسياسة النقدية ، وبالنسبة لجميع الأعضاء الجدد في الاتحاد الأوروبي ، فإن الالتزام بالتحول إلى اليورو عاجلاً أم آجلاً هو شرط أساسي للانضمام إلى الاتحاد.
2. إذا أمكن ، استبدل بعملة أخرى:)قابلة للتحويل بحرية ؛) قابلة للتحويل جزئيًا (يتم تطبيق قيود العملة على أنواع معينة من معاملات الصرف) ؛) غير قابل للتحويل.
عملة قابلة للتحويل بحرية(العملة الإنجليزية القابلة للتحويل) هي عملة لا توجد قيود على المدفوعات بهذه العملة.
عملة الدولة قابلة للتحويل بحرية إذا سمحت الحكومة للأجانب ومواطنيها بشراء أي مبلغ من العملات الأجنبية مقابل عملة ذلك البلد.
ومع ذلك ، فإن مصطلح "عملة قابلة للتحويل بحرية" غالبًا ما يشير إلى العملة المقبولة للتسويات في نظام ما بين البنوك الدولي CLS. هناك سبعة عشر عملة من هذا القبيل اعتبارًا من 20 نوفمبر 2013 ، وهي: اليورو ، والدولار الأمريكي ، والجنيه الإسترليني ، والين الياباني ، والدولار الكندي ، والدولار الأسترالي ، ودولار هونج كونج ، والوون الكوري الجنوبي ، والكرونا السويدية ، والكرونة الدنماركية ، والكرونة النرويجية ، دولار سنغافوري دولار نيوزيلندي ، راند جنوب أفريقي ، فرنك سويسري ، شيكل إسرائيلي جديد (من 27 مايو 2008) ، بيزو مكسيكي (من 27 مايو 2008).
ستسمح إضافة عملة إلى قائمة CLS للأفراد والشركات بإجراء تسويات دولية بعملتهم الخاصة ، وتجاوز التحويل إلى دولارات أو عملات أخرى قابلة للتحويل.
عملة قابلة للتحويل جزئياً- العملة الوطنية للدول التي يتم فيها تطبيق قيود العملة على المقيمين وأنواع معينة من معاملات الصرف. عادة ، يتم تبادل العملة القابلة للتحويل جزئيًا فقط لبعض العملات الأجنبية وتعمل كوسيلة للدفع لأنواع معينة من معاملات الدفع الدولية.
عملة غير قابلة للتحويل- عملة وطنية تعمل فقط داخل دولة واحدة ولا يمكن استبدالها بعملات دول أخرى. وهي مشروطة بما يلي: النظام الاقتصادي المنغلق ، وانخفاض مستوى التنمية الاقتصادية ، وعدم الثقة بالشركاء الدوليين والمنظمات المالية في استقرار عملة الدولة.
3. حسب نسبة أسعار الصرف:)قوية / صلبة (أي مقاومة لفئتها ومعدلات العملات الأخرى) ؛
ب) ضعيف / ناعم
عملة صعبة- عملة مستقرة مع سعر صرف ثابت ، والتي لا يتوقع انخفاض قيمتها في المستقبل المنظور. عادةً ما تكون العملة الصعبة هي العملة الوطنية للدول المستقرة اقتصاديًا وسياسيًا.
عملة ناعمة- عملة غير مستقرة فيما يتعلق بفئتها الخاصة وأسعار العملات الأخرى. عادة ما تكون العملة اللينة هي العملة الوطنية لدولة ذات ميزان مدفوعات ضعيف.
4. حسب درجة الاستخدام:)العملة الاحتياطية - عملة أجنبية تقوم فيها البنوك المركزية للدول بتجميع وتخزين الاحتياطيات للتسويات الدولية على عمليات التجارة الخارجية والاستثمارات الأجنبية
ب) عملات عالمية رائدة - سبع عملات رئيسية بإمكانية تحويل كاملة وغالبًا ما تستخدم في التسويات الدولية. (دولار أمريكي ، يورو ، فرنك سويسري ، جنيه إسترليني ، ين ياباني ، دولار كندي ، دولار أسترالي).
5. حسب الدور الوظيفي للعملة:
عند تنفيذ معاملات الصرف الأجنبي (عقود التجارة الخارجية ، قروض العملات الأجنبية ، شراء وبيع العملات الأجنبية ، الالتزامات ، التسويات الثنائية بين الدول - المقاصة ، إلخ) ، أصبح من الضروري إبراز بعض المصطلحات التي تميز المركز والدور الوظيفي للمركز. عملة معينة مستخدمة في هذه المعاملات. من وجهة النظر هذه ، تستخدم المصطلحات التالية في علاقات العملات:
أ)عملة السعر
ب)عملة الدفع
ج)عملة القرض
د)عملة سداد القرض ؛
ه)عملة الفاتورة
F)عملة المقاصةوإلخ.
عملة السعر(وتسمى أيضًا عملة المعاملة) هي أحد الشروط ، جنبًا إلى جنب مع عملة الدفع ، والتي يتم الاتفاق عليها عادةً بين المصدر والمستورد وتكون ثابتة في عقد التجارة الخارجية وتشير إلى الوحدة النقدية التي يتم فيها سعر يتم التعبير عن البضائع في عقد التجارة الخارجية أو يتم تحديد مبلغ الائتمان الدولي المقدم. يمكن أن تكون عملة السعر هي عملة المصدر أو المستورد ، أو المقرض أو المقترض ، بالإضافة إلى عملة البلدان الثالثة أو أي وحدة حساب دولية (حقوق السحب الخاصة ، اليورو). كقاعدة عامة ، يتم استخدام 6-8 عملات قابلة للتحويل (غالبًا الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني والدولار الأسترالي والدولار الكندي والفرنك السويسري والين الياباني وما إلى ذلك) كعملة سعرية في العقود الدولية مع المنظمات والشركات من الدول الأجنبية. يتم تنفيذ الاتفاق على عملة سعر العقد من أجل ضمان مخاطر التغيرات في سعر الصرف للدفع.
عملة الدفع- هذه هي العملة التي يتم بها السداد الفعلي للبضائع في معاملة التجارة الخارجية أو السداد لقرض دولي. يمكن أن تكون هذه السعة أي عملة متفق عليها بين الأطراف المقابلة. عند إجراء التسويات بعملات قابلة للتحويل بحرية في العلاقات التجارية والاقتصادية مع الدول الغربية المتقدمة ، كقاعدة عامة ، يتم استخدام العملات الوطنية لهذه البلدان. تستخدم عملات البلدان المتقدمة في التجارة بين البلدان النامية.
يمكن أن تكون عملة الدفع مماثلة لعملة المعاملة ، ولكنها قد تختلف أيضًا عن العملة الأخيرة. في الحالة الأخيرة ، ينص العقد على إجراء لتحديد سعر تحويل عملة المعاملة إلى عملة الدفع ، مع الإشارة إلى:
)تاريخ إعادة الحساب (في يوم الدفع أو في اليوم السابق ليوم الدفع)
)سوق الصرف الأجنبي ، والتي يتم أخذ أسعارها كأساس
)عادة متوسط السعر بين سعري البائع والمشتري (أو أحدهما)
عملة القرض- العملة المتفق عليها والمحددة من قبل الشركاء بموجب اتفاقية القرض. قد لا تكون عملة القرض هي نفسها عملة سداد القرض. عند تحديدها ، تعتبر الممارسات المقبولة للتسويات ، ومواقف الأطراف المقابلة في سوق صرف عملات أجنبية معينة ، وعلاقاتهم مع مؤسسات الائتمان ، وكذلك العملة المتفق عليها للقرض ، ذات أهمية كبيرة. إذا كانت عملة القرض وعملة الدفع غير متطابقتين ، فإن اتفاقية القرض تنص أيضًا على الإجراء الخاص بتحويل عملة إلى أخرى.
عند الإقراض بعملات ضعيفة ، يتحمل المقرض مخاطر انخفاض قيمة الدين. عند الإقراض بعملة قوية ، يكون المقترض في خطر.
تشير عملة الائتمان إلى العملة التي يتم بها منح اعتمادات التصدير. كقاعدة عامة ، يتم توفيرها بالعملات الوطنية للمصدر أو المستورد ، ومع ذلك ، في السنوات الأخيرة ، بدأ أيضًا تقديم القروض بعملات البلدان الثالثة. في النهاية ، اختيار العملة لقرض التصدير والاستيراد قابل للتفاوض. تؤثر حالة عملة القرض تأثيرًا مباشرًا على مستوى أسعار الفائدة على القروض وقيمة المعاملة.
عملة الكريلنج -العملة المتفق عليها لتسويات المقاصة بين الدول التي دخلت في اتفاقية ، والتي تنص على موازنة التجارة المتبادلة من حيث القيمة. تعمل عملة المقاصة فقط في شكل غير نقدي ، ومصدرها هو الاعتماد المتبادل للإمدادات من قبل الدول المشاركة في اتفاقية الدفع.
يوفر نظام المقاصة للعملة عددًا من العناصر الإلزامية المنصوص عليها في الاتفاقيات الحكومية الدولية: نظام حسابات المقاصة ، حجم المقاصة ، عملة المقاصة ، نظام مدفوعات المقاصة ، مخطط السداد النهائي للديون عند انقضاء المدة. اتفاقية المقاصة بين الدول مع الانتقال إلى المستوطنات بعملة قابلة للتحويل بحرية.
عملة الفاتورة -الوحدة النقدية التي صدرت فيها الفاتورة. عادة ما يتم إصدار الكمبيالات المتداولة في التداول الداخلي للدول المتقدمة بعملة بلد معين ، ويتم تداولها دوليًا - بعملة البلد المدين ، أو الدولة الدائنة ، أو بعملة بلد ثالث.
بيل (من Wechsel الألمانية) -نموذج راسخ بشكل صارم يشهد على الالتزام غير المشروط من الدرج (سند إذني) ، أو عرض لدافع آخر محدد في السند الإذني (كمبيالة) لدفع مبلغ معين من المال في مكان محدد في بداية الموعد النهائي المقدم عن طريق الفاتورة. يمكن أن تكون الكمبيالة أمرًا (لحاملها) أو مسجلة. في كلتا الحالتين ، يتم نقل الحقوق بموجب الكمبيالة عن طريق إدراج خاص - تظهير ، على الرغم من أن التظهير ليس مطلوبًا لنقل كمبيالة. يميز هذا أساسًا الكمبيالة عن نقل حقوق المطالبة بموجب التنازل. يمكن أن يكون التظهير فارغًا (بدون تحديد الشخص الذي تم تحويل الكمبيالة إليه) أو مسجلاً (يشير إلى الشخص الذي سيتم تقديم الأداء إليه). الشخص الذي نقل الكمبيالة عن طريق التظهير مسؤول أمام حاملي الكمبيالة اللاحقين على قدم المساواة مع الساحب.
1.2 عرض أسعار العملات
اقتباس العملة الدولية
الآن دعونا نحدد مفهوم "الاقتباس". يسمى تحديد سعر صرف العملات الأجنبية في الدولة (أو العكس) اقتباس العملات.
في الظروف الحديثة ، يتم تنفيذ الاقتباس من قبل الدولة (الوطنية) وأكبر البنوك التجارية. هنالك طريقتان للاقتباس: مباشر وغير مباشر.
في مباشرة الاقتباس المقبول في معظم دول العالم ، بما في ذلك الاتحاد الروسي ، يتم التعبير عن 1،10،100،1000 أو 10000 وحدة عملة من العملات الأجنبية بالعملات الوطنية.
· 1 دولار أمريكي (دولار أمريكي) = 35.9287 روبل.،
· 1EUR (اليورو) = 49.7289 روبل ،
· 10 UAH (هريفنيا أوكرانية) = 31.7953 روبل. ،
· 100 يوان صيني (يوان صيني) = 57.7734 روبل. ،
· 10000BYR (روبل بيلاروسي) = 36.1456.
اقتباس العملة غير المباشر - عرض أسعار العملة ، حيث يتم التعبير عن وحدة العملة الوطنية بالعملة الأجنبية. الاقتباس غير المباشر هو عدد وحدات العملة الأجنبية المطلوبة لشراء وحدة من العملة الوطنية.
موجود بيع وشراء الدورات، وهو الفرق بين ربح البنك من معاملات الصرف الأجنبي.
معدل البيع - هذا هو السعر الذي تبيع به البنوك العملات الأجنبية للمواطنين.
معدل الشراء - هذا هو السعر الذي تشتري به البنوك العملات الأجنبية للعملة الوطنية.
مع الاقتباس المباشر ، يكون معدل البيع أعلى من سعر الشراء.
دورة المشتري. بهذا المعدل ، سوف تحصل البنوك على العملة. على سبيل المثال ، السعر 35.75 روبل لكل 1 دولاريعني أن البنك مستعد لشراء مبلغ معين من الدولارات من العميل بسعر 35.75 روبل لكلوحدة العملة الأمريكية. يمكن أن تستمر هذه النسبة لفترة طويلة نسبيًا ، ولكن اعتمادًا على الوضع المالي ، يمكن أن تتغير في غضون يوم واحد.
دورة البائع. يقوم البنك ببيع العملة بهذا السعر. على سبيل المثال ، سعر البائع البالغ 36.65 روبل لكل دولار يعني أن هذا البنك مستعد لبيع المبلغ المطلوب من الدولارات للعميل بسعر 36.65 روبل لكل وحدة من العملة الأمريكية. سعر البائع دائمًا أعلى من سعر المشتري. الفرق بين سعر البائع وسعر المشتري هو ربح البنك في معاملات الصرف الأجنبي. تنشأ إمكانية الحصول على هذا الربح بسبب حقيقة أن البنوك تحتل بالفعل مركز احتكار في أسواق الصرف الأجنبي فيما يتعلق بالعدد الهائل من الكيانات القانونية والأفراد ، والاستفادة من هذا المركز ، حاول بيع العملات الأجنبية بسعر سعر أعلى ، وشرائه بعملتهم الوطنية بسعر أعلى ، وبسعر منخفض.
المعدل المتوسط هو المتوسط الحسابي لسعر البائع وسعر المشتري. يتم استخدام متوسط السعر في المقارنات الاقتصادية لفترة معينة ، وكذلك في عقود التجارة الخارجية لتحديد أسعار الصرف أو طرق تحويلها. يتم استخدام متوسط السعر للإرشاد والتجار في أسواق الصرف الأجنبي.
عبر بالطبع (eng. cross rate) - هذا هو سعر صرف عملتين ، يتم تحديدهما من خلال سعر كل منهما لعملة ثالثة ، عادةً الدولار الأمريكي. يتم تحديد الأسعار المتقاطعة للعملات الرئيسية من قبل العديد من البنوك ، ولكن يمكن حسابها بشكل مستقل. تم بناء حساب قيم الأسعار المتقاطعة باستخدام أسعار هذه العملات مقابل الدولار الأمريكي. دعنا نفكر في ثلاثة خيارات لحساب المعدلات المتقاطعة.
الخيار 1 للعملات ذات الأسعار المباشرة مقابل الدولار. إذا كان الدولار الأمريكي هو أساس عرض الأسعار لكلا العملتين ، فعندئذٍ للعثور على السعر المتقاطع ، يجب تقسيم أسعار الدولار لهذه العملات. على سبيل المثال ، تحتاج إلى إيجاد السعر المتقاطع لليوان الصيني والروبل الروسي ، إذا كان USD / RUR = 35.9287 ؛ أ 1 دولار أمريكي / 1 يوان صيني = 6.21896.2189 = روبية هندية = 35.9287 ==>
==> 1 يوان صيني = 35.9287 روبية هندية: 6.2189 = 5.7773
وبالتالي ، فإن السعر المتقاطع لليوان الصيني والروبل الروسي سيكون 5.7773.
الخيار 2 للعملات ذات الأسعار المباشرة وغير المباشرة مقابل الدولار. إذا كان الدولار الأمريكي هو أساس عرض الأسعار لعملة واحدة فقط ، فمن الضروري مضاعفة أسعار الدولار لهذه العملات.
على سبيل المثال ، تحتاج إلى إيجاد المعدل المتقاطع للجنيه الإسترليني للفرنك السويسري. إذا كان الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي = 1.6812 ؛ و USD / CHF = 0.8811.
هنا سعر الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي هو سعر غير مباشر وسعر الدولار الأمريكي / الفرنك السويسري هو تسعير مباشر. لذلك ... ==>
الدولار = 1: 1.6812 جنيه إسترليني ؛
الجنيه الإسترليني / الفرنك السويسري = 1.6812 * 0.8811 = 1.4813
ومن ثم فإن سعر الصرف للجنيه الإسترليني مقابل الفرنك السويسري هو 1.4813.
الخيار 3 للعملات ذات الأسعار غير المباشرة مقابل الدولار. إذا كان الدولار هو عملة التسعير لكلا العملتين ، فعندئذٍ للعثور على السعر المتقاطع ، تحتاج إلى تقسيم معدلات الدولار لهذه العملات.
على سبيل المثال ، تحتاج إلى إيجاد المعدل المتقاطع للجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأسترالي. إذا كان الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي = 1.6807 ؛ و AUD / USD = 0.9339.
الدولار = 1: 1.6807 جنيه إسترليني ؛
الدولار = 1: 0.9339 دولار أسترالي / دولار أسترالي = 1.6807: 0.9339 = 1.7996.
وبالتالي ، فإن سعر الصرف المتقاطع للجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأسترالي سيكون 1.7996.
ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن هذه الأساليب تُستخدم لحساب متوسط السعر المتقاطع ، وأي أسعار يتم اقتباسها من قبل البنوك على أنها عرض أسعار ثنائي الاتجاه.
السعر الفوري. معهم من المعتاد استدعاء قيمة عملة إحدى الدول ، معبرًا عنها بوحدات عملة دولة أخرى والتي تم تحديدها في وقت المعاملة. في هذه الحالة ، يجب أن يتم تبادل العملات في ثاني يوم عمل بعد إتمام الصفقة. تم تحديد هذه الفترة فيما يتعلق بالممارسة الدولية الواسعة - في المتوسط ، يستغرق الأمر الكثير من الوقت لإعداد جميع المستندات اللازمة وتنفيذ العملية. السعر الفوري هو نوع من المؤشرات ويوضح مدى ارتفاع أو انخفاض قيمة عملة الدولة في وقت المعاملة خارج حدودها. يُطلق على السعر الفوري أيضًا الشروط التي يتم بموجبها تنفيذ المعاملة نفسها على الفور.
2. علاقات العملات
2.1 مفهوم علاقات العملات وتطورها
ظهرت العلاقات النقدية الدولية لأول مرة في القرن الخامس عشر. أجبر التجار الإيطاليون الذين استوردوا المفروشات المصنوعة من الصوف الإنجليزي من بلجيكا على التجارة خارج بلادهم. لذلك ، فتحت البنوك التجارية في إيطاليا ، التي يديرها House of Medici ، فروعًا أجنبية لتسديد المدفوعات وتسليم البضائع نيابة عن عملائها. قام باكي بعمليات الصرف الأجنبي وجمع الودائع وأصدر القروض للدول والشركات الأجنبية. وبالتالي ، فإن تاريخ العلاقات النقدية الدولية يبلغ من العمر حوالي 500 عام.
ظهرت علاقات العملات اليوم نتيجة لنمو القوى المنتجة ، وخلق سوق عالمي والنظام الاقتصادي العالمي ، وتدويل نظام العلاقات الاقتصادية العالمية بأكمله.
علاقات العملات هي مجموعة من العلاقات المالية الناشئة عن تنفيذ العمليات التجارية ، والإقراض ، واستثمار رأس المال في أداء الاقتصاد العالمي. إنها تخدم التبادل المتبادل لنتائج أنشطة الاقتصادات الوطنية.
العلاقات النقدية الدولية هي جزء لا يتجزأ من العلاقات الاقتصادية الدولية وتمثل العلاقات النقدية في أسواق العملات العالمية. ترتبط العلاقات النقدية الدولية ارتباطًا وثيقًا بالروابط الأخرى للعلاقات الاقتصادية الدولية - التجارة الدولية ، وتقسيم العمل ، وتدويل عوامل الإنتاج ، والتكامل الاقتصادي ، والعلاقات المالية والائتمانية.
ولكن كيف وصلت علاقات العملات إلى وضعها الحالي من حيث التطور؟ كل ذلك بفضل تطور النظام النقدي العالمي. في المجموع ، هناك 4 مراحل لتشكيل MVS.
الخطوة الأولى
هذه هي فترة ظهور نظام "المعيار الذهبي". تشكل هذا النظام بشكل عفوي في القرن التاسع عشر بعد الثورة الصناعية على أساس معدن الذهب الأحادي. في مؤتمر باريس عام 1867 ، حيث تم إضفاء الطابع الرسمي عليه قانونيًا بموجب اتفاقية بين الدول ، تم الاعتراف بالذهب باعتباره الشكل الوحيد للنقود العالمية.
معيار الذهب هو نظام تداول نقدي يتم فيه تحديد قيمة الوحدة النقدية للبلد رسميًا بمقدار الذهب ، وتكون النقود في شكل عملات ذهبية و (أو) أوراق نقدية ، قابلة للتحويل بحرية إلى ذهب.
استند النظام النقدي الباريسي إلى المبادئ الهيكلية التالية:
كان يعتمد على معيار العملة الذهبية.
تحتوي كل عملة على محتوى ذهبي ، ووفقًا لمحتوى الذهب من العملات ، تم إنشاء تعادلات الذهب الخاصة بها. كانت العملات قابلة للتحويل بحرية إلى ذهب. تم استخدام الذهب كنقود عالمية مقبولة بشكل عام.
تم تطوير نظام لأسعار الصرف العائمة الحرة (الأسعار التي تتطور اعتمادًا على العرض والطلب لعملة معينة) ، مع مراعاة العرض والطلب في السوق ، ولكن ضمن النقاط الذهبية. إذا انحرف سعر السوق للعملات الذهبية عن التكافؤ بناءً على محتواها من الذهب ، فإن المدينين يفضلون سداد الالتزامات الدولية بالذهب بدلاً من العملات الأجنبية.
من بين المزايا الواضحة بموجب المعيار الذهبي ، من المعتاد تضمين عدم وجود تقلبات حادة في أسعار الصرف وانخفاض التضخم. وذلك لأن نظام المعيار الذهبي يتطلب من كل دولة عضو استبدال عملتها الوطنية بالذهب (والعكس صحيح) بسعر ثابت. إن محتوى الذهب الثابت لوحدة العملة هو الذي يجعل من المستحيل حدوث تقلبات حادة في سعر الصرف والمضاربة الكبيرة على بيع وشراء العملات الأجنبية.
نظرًا لأن الذهب معدن نادر ، فليس من السهل زيادة الكمية المتاحة بشكل تعسفي تحت تصرف البنوك والحكومات (على عكس النقود الورقية التي يمكن طباعتها بقدر ما تريد). وبما أن الأمر كذلك ، فقد كان من المستحيل زيادة حجم التداول النقدي بشكل تعسفي (أي إصدار نقود ورقية إضافية للتداول). في ظل شروط معيار الذهب ، يتم تبادل النقود الورقية مقابل الذهب ، وبالتالي ، سيعود المبلغ الزائد على الفور إلى البنك ، والذي سيعاقب هو نفسه على الإفراط في الانبعاث: بدلاً من الذهب ، سيكون به ورق (أوراق نقدية). هذا يعني أنه في ظل معيار الذهب الحقيقي ، يكون التضخم منخفضًا للغاية.
ومع ذلك ، كان للمعيار الذهبي أيضًا عيوبه.
أولاً ، في هذا النظام ، توجد علاقة قوية بين حجم عرض النقود في الاقتصاد العالمي وحجم تعدين الذهب وإنتاجه. أدى اكتشاف ودائع جديدة من الذهب ونمو إنتاجه إلى تضخم عالمي ، وأدى التأخر في إنتاج الذهب عن نمو الإنتاج الحقيقي والتجارة إلى نقص السيولة.
ثانياً ، في ظل ظروف المعيار الذهبي ، كان من المستحيل اتباع سياسة نقدية وطنية مستقلة تهدف إلى حل المشكلات الاقتصادية الداخلية للبلاد. أجبر هذا الظرف جميع الدول الأوروبية ، بما في ذلك روسيا ، على التخلي عن معيار الذهب خلال الحرب العالمية الأولى. بعد كل شيء ، كان لا بد من تمويل الإنفاق العسكري بشكل أساسي من خلال الانبعاث السريع للأموال الورقية ، والتي لن يكون هناك ما يكفي من احتياطيات البلاد من أجل تحويلها. بعد الحرب ، لم يكن من الممكن أبدًا استعادة المعيار الذهبي ، على الرغم من أن بعض الدول الأوروبية (إنجلترا وفرنسا) حاولت القيام بذلك.
المرحلة الثانية- نظام النقد الجنوى.
مع إنشاء النظام النقدي العالمي الثاني ، انتهت أزمة العملة التي اندلعت أثناء وبعد الحرب العالمية الأولى. تم إضفاء الطابع الرسمي على هذا النظام من خلال اتفاق الدول في مؤتمر جنوة الاقتصادي الدولي في عام 1922.
عمل النظام النقدي في جنوة على المبادئ التالية:
.كان يقوم على الذهب والشعارات - العملات الأجنبية. في ذلك الوقت ، كانت الأنظمة النقدية في 30 دولة تعتمد على معيار تبادل الذهب. بدأ استخدام أموال الائتمان الوطنية كدفع دولي وصناديق احتياطي. ومع ذلك ، في فترة ما بين الحربين العالميتين ، لم يتم تحديد وضع العملة الاحتياطية رسميًا لأي عملة ، وكان الجنيه الإسترليني والدولار الأمريكي يتنافسان على القيادة في هذا المجال.
.يتم الحفاظ على تعادلات الذهب. بدأ تحويل العملات إلى ذهب ليس فقط بشكل مباشر (الولايات المتحدة الأمريكية ، فرنسا ، بريطانيا العظمى) ، ولكن أيضًا بشكل غير مباشر ، من خلال العملات الأجنبية (ألمانيا وحوالي 30 دولة أخرى).
.تمت استعادة نظام أسعار الصرف المتقلبة بحرية.
.تم تنفيذ تنظيم العملة في شكل سياسة نقدية نشطة ومؤتمرات واجتماعات دولية.
في السنوات اللاحقة ، بدأ بعض الاستقرار في العلاقات العملات ، لكن الأزمة العالمية في الثلاثينيات حالت دون هذه العملية. قبل اندلاع الحرب العالمية الثانية ، لم يكن لدى أي بلد عمليًا عملة مستقرة ، وخلال الحرب ، فرضت جميع البلدان ، بغض النظر عن مشاركتها فيها ، قيودًا على العملة وجمدت سعر الصرف. إن خطر تكرار أزمة العملة التي حدثت بعد الحرب العالمية الأولى جعل من الضروري ، حتى أثناء الحرب العالمية الثانية ، البدء في تطوير نظام نقدي عالمي جديد.
المرحلة الثالثة- نظام بريتون وودز النقدي.
تم إضفاء الطابع الرسمي على نظام بريتون وودز النقدي من قبل الدول الغربية بموجب اتفاقية في بريتون وودز ، الولايات المتحدة الأمريكية ، في 22 يونيو 1944. وقد استند أيضًا إلى الذهب ، وهو معيار الشعار. علاوة على ذلك ، ولأول مرة ، تم تحديد وضع العملة الاحتياطية قانونًا للدولار والجنيه الإسترليني. إن التفوق الاقتصادي للولايات المتحدة ، التي ركزت عام 1949 على 54.6٪ من الإنتاج الصناعي الرأسمالي ، و 33٪ من صادرات السلع ، وما يقرب من 75٪ من احتياطي الذهب الرسمي ، وضعف منافسيها نتيجة الحرب العالمية الثانية ، محددًا. المركز المهيمن للدولار. تجلت الحالة النقدية والاقتصادية الصعبة لبلدان أوروبا الغربية واليابان ، واعتماد هذه الدول على الولايات المتحدة ، وهيمنة الدولار في "جوعها الدولاري" والنقص الحاد في الدولار. تشكل النظام النقدي في العالم الثالث.
المبادئ الهيكلية لنظام بيتون وودز:
)وضع الدولار والجنيه الإسترليني كعملات احتياطية.
)تعادلات الذهب الثابتة وأسعار الصرف (يمكن أن تتقلب ضمن + - 1٪ تكافؤ ، وفي أوروبا الغربية - + -0.75٪).
)إمكانية تحويل احتياطيات البنك المركزي الأجنبي من الدولار إلى ذهب من خلال الخزانة الأمريكية بالسعر الرسمي.
)السعر الرسمي المنخفض للذهب (35 دولارًا للأونصة ، تحتوي على 31.1 جرامًا من الذهب الخالص).
)لأول مرة في التاريخ ، تم إنشاء منظمتي النقد الدوليتين صندوق النقد الدولي والبنك الدولي للإنشاء والتعمير.
أعطى هذا النظام للدولار مكانة "احتكار" في النظام النقدي العالمي.
خلال نظام بريتون وودز ، تطور الاقتصاد العالمي والتجارة بسرعة كبيرة. كانت هذه سنوات "المعجزة الاقتصادية": ظل التضخم عند مستوى منخفض ، وانخفضت البطالة ، وارتفعت مستويات معيشة الأوروبيين. ومع ذلك ، في نفس الوقت ... تم تدمير أسس نظام "بريتون وودز". الحقيقة هي أن إنتاجية العمالة في الصناعة الأمريكية تبين أنها أقل مما هي عليه في أوروبا واليابان. أدى ذلك إلى انخفاض القدرة التنافسية للسلع الأمريكية ، وبالتالي انخفاض وارداتها إلى أوروبا ، وعلى العكس من ذلك ، إلى زيادة تصدير البضائع الأوروبية واليابانية إلى الولايات المتحدة. نتيجة لذلك ، تراكمت في أوروبا عدد كبير مما يسمى بـ "دولارات اليورو". وكقاعدة عامة ، استثمرت بنوك أوروبا الغربية هذه الدولارات في سندات الخزانة الأمريكية ، مما أدى إلى زيادة ديون الولايات المتحدة للدول الأخرى وخلق عجزًا هائلاً في موازنتها الحكومية. بالإضافة إلى ذلك ، تم تقديم جزء من "اليورو دولار" في نهاية الستينيات من قبل البنوك المركزية في عدد من الدول الأوروبية للتبادل المباشر للذهب. بدأ احتياطي الذهب في الولايات المتحدة في الانخفاض. كل هذا جعل إعادة تقييم الدولار أمرًا لا مفر منه. نتيجة لتخفيضين (خفض محتوى الذهب) للدولار (في عامي 1971 و 1973) ، انهار نظام "بريتون وودز" بالفعل (11).
المرحلة الرابعة- نظام النقد الجامايكي.
بعد الإنهاء الرسمي لتبادل الدولار مقابل الذهب (1971) ، أفسحت أسعار الصرف "الثابتة" الطريق إلى "التعويم". وهكذا بدأت المرحلة الرابعة في تطوير النظام النقدي العالمي ، والتي تمت إضفاء الطابع الرسمي عليها قانونيًا في اتفاقية تم توقيعها في عام 1976 في كينغستون (جامايكا) ، والتي تم فيها إضفاء الطابع الرسمي على المبادئ التالية:
تم تقديم معيار حقوق السحب الخاصة بدلاً من معيار تبادل الذهب.
)اكتملت عملية شيطنة الذهب بشكل قانوني: تم إلغاء سعره الرسمي ، وتم إلغاء تعادلات الذهب ، وتوقف تبادل الدولار مقابل الذهب. وفقًا لاتفاقية جامايكا ، لا ينبغي أن يكون الذهب مقياسًا للقيمة ونقطة مرجعية لأسعار الصرف.
)يتم منح البلدان الحق في اختيار أي نظام لسعر الصرف.
)إن صندوق النقد الدولي ، الذي بقي على حطام نظام بريتون وودز ، مدعو إلى تعزيز تنظيم العملات بين الولايات.
لقد تكيف النظام النقدي الجامايكي بمرونة أكثر من نظام بريتون وودز مع عدم استقرار موازين المدفوعات وأسعار الصرف وتوازن القوى الجديد في العالم. وفي الوقت نفسه ، يؤدي تشغيله إلى ظهور عدد من المشكلات المعقدة المرتبطة على وجه الخصوص بما يلي: عدم فعالية معيار حقوق السحب الخاصة ؛ التناقضات بين الشيطنة القانونية للذهب والحفاظ بحكم الأمر الواقع على مكانته كأموال عالمية استثنائية ؛ عيب في نظام سعر الصرف العائم ، إلخ. بالإضافة إلى ذلك ، فإن البلدان النامية غير راضية عن وضعها التبعيلي في النظام النقدي العالمي وتصر على إصلاحه مع مراعاة مصالحها. يستمر البحث عن طرق للتحسين.
2.2 سوق الصرف الأجنبي
كانت عمليات صرف العملات موجودة في العالم القديم وفي العصور الوسطى. ومع ذلك ، ظهرت أسواق الصرف الأجنبي الحديثة في القرن التاسع عشر. كانت المتطلبات الأساسية التي ساهمت في تكوين سوق الصرف الأجنبي بالمعنى الحديث ما يلي:
· تنمية واسعة النطاق لمختلف العلاقات الاقتصادية الدولية ؛
· إنشاء نظام نقدي عالمي يقوم على تنظيم وتنظيم علاقات العملات ، المنصوص عليها في الاتفاقيات بين الدول ؛
· الاستخدام الواسع النطاق لأموال الائتمان للتسويات والمدفوعات الدولية ؛
· توحيد ومركزية رأس المال المصرفي ، والتطور الواسع لعلاقات المراسلة بين البنوك في مختلف البلدان ، بما في ذلك الاحتفاظ بحسابات مراسلة بالعملة الأجنبية ؛
· تطوير تقنيات المعلومات ووسائل الاتصال: التلغراف والهاتف والتلكس ، مما سهّل الاتصالات بين أسواق الصرف الأجنبي وقلل من الوقت للحصول على معلومات حول المعاملات المنجزة.
شكلت أسواق العملات الوطنية النامية وتفاعلها سوق عملات عالمية واحدة ، حيث بدأت العملات الرائدة في المراكز المالية العالمية بالتداول بحرية.
سوق العملات- هذا هو مجموع جميع العلاقات الناشئة بين موضوعات معاملات الصرف الأجنبي ، أي تحويل العملات. 1من حيث المبدأ ، فإن أي سوق هو في المقام الأول تبادل للقيم. واعتمادًا على طبيعة هذه القيم ، يعمل هيكل معقد من الأسواق الوطنية والدولية في الاقتصاد الحديث - السلع والخدمات والعمالة ورأس المال والمال. يتم تبادل الوحدات النقدية لمختلف البلدان فيما بينها في أسواق الصرف الأجنبي بأشكال مختلفة. كما يغطي عمليات التأمين وتنويع احتياطيات النقد الأجنبي. ترتبط أسواق الصرف الأجنبي أيضًا ارتباطًا مباشرًا بالتجارة الخارجية. ما يقرب من 10 ٪ يحدث على وجه التحديد في أسواق الصرف الأجنبي ، و 90 ٪ المتبقية لاستثمارات المحفظة.
في سوق الصرف الأجنبي ، يتشكل نظام العلاقات بين الكيانات الاقتصادية المختلفة. الموضوعات الرئيسية لسوق الصرف الأجنبي هي: الشركات عبر الوطنية ، والبنوك التجارية ، والشركات التجارية والصناعية والمالية ، والبنوك المركزية ، والبورصات ، والمنظمات الدولية والإقليمية ، والأفراد وغيرهم.
تتميز أسواق العملات الأجنبية في العالم الحديث بالسمات الرئيسية التالية:
1.يقوم الطابع الدولي لأسواق الصرف الأجنبي على عولمة العلاقات الاقتصادية العالمية ، واستخدام الاتصالات الإلكترونية على نطاق واسع لتنفيذ المعاملات والتسويات.
2.طبيعة المعاملات المستمرة بلا توقف خلال اليوم ، بالتناوب في جميع أنحاء العالم.
.الطبيعة الموحدة لمعاملات الصرف الأجنبي.
.استخدام العمليات في سوق الصرف الأجنبي لغرض الحماية من مخاطر الصرف الأجنبي والائتمان باستخدام التحوط.
.حصة ضخمة من عمليات المضاربة والمراجحة ، والتي تتجاوز في كثير من الأحيان عمليات الصرف الأجنبي المرتبطة بالمعاملات التجارية. ارتفع عدد المضاربين على العملات بشكل حاد ولا يشمل فقط البنوك والمجموعات المالية الصناعية ، TNK، ولكن أيضًا العديد من المشاركين الآخرين ، بما في ذلك الأفراد والكيانات القانونية.
.التقلبأسعار الصرف ، والتي لا تعتمد دائمًا على العوامل الاقتصادية الأساسية.
يؤدي سوق الصرف الأجنبي وظائف معينة تحدد الغرض منه ودوره الاقتصادي. وظائفها الرئيسية هي:
Ø توفير شروط وآليات تنفيذ سياسة النقد الأجنبي للدولة ؛
Ø إنشاء المتطلبات الأساسية لموضوعات علاقات العملات لتنفيذ المدفوعات الدولية في الوقت المناسب للتسويات الجارية والرأسمالية وبالتالي تسهيل تنمية التجارة الخارجية ؛
Ø توفير الأرباح للمشاركين في علاقات الصرف الأجنبي ؛
Ø تكوين وموازنة الطلب والعرض للعملة وتنظيم سعر الصرف ؛
Ø تأمين مخاطر العملات
Ø تنويعإحتياطات النقد الأجنبي.
يتم تحقيق الوظائف المحددة من خلال أداء مجموعة واسعة من معاملات الصرف الأجنبي من قبل كيانات السوق. تُفهم معاملات الصرف الأجنبي عادةً على أنها أي مدفوعات مرتبطة بحركة قيم الصرف الأجنبي بين موضوعات سوق الصرف الأجنبي.
يتم تصنيف هذه المعاملات وفقًا لعدة معايير.
1.بحلول موعد الدفع لشراء وبيع العملة:
المعاملات النقدية أو التسليم الفوري ؛
2.من خلال آليات العمليات:
المعاملات الفورية
العمليات الأمامية
المعاملات الآجلة
عمليات اختيارية.
3.حسب الغرض المقصود:
عمليات بغرض الحصول على العملة لتسديد المدفوعات للتسويات الدولية ؛
عمليات لغرض التأمين ضد مخاطر الصرف الأجنبي (عمليات التحوط) ؛
عمليات الربح أو عمليات المضاربة.
4.حسب شكل التنفيذ:
غير النقدية
السيولة النقدية.
5.حسب حجم العمليات:
البيع بالجملة (بين البنوك) ؛
التجزئة (يتم بين البنوك وعملائها).
3. النظام النقدي للاتحاد الروسي
وفقًا للقانون الفيدرالي "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي" ، فإن الوحدة النقدية الرسمية (العملة) للاتحاد الروسي هي الروبل - العملة القانونية ، وهي عملة إلزامية ليتم قبولها بالقيمة الاسمية في جميع أنحاء الاتحاد الروسي.
تتم المدفوعات بين السكان بعملة الاتحاد الروسي دون قيود. يتم تحديد إجراءات الحصول على عملة RF واستخدامها في الاتحاد الروسي من قبل غير المقيمين من قبل بنك روسيا وفقًا لقوانين RF.
عنصر مهم في النظام النقدي هو سعر الصرف - سعر الوحدة النقدية لبلد ما ، معبراً عنه بالوحدات النقدية للبلدان الأخرى أو بالوحدات النقدية الدولية.
المبدأ الرئيسي لسياسة سعر الصرف هو تكوين سعر الصرف في السوق باستخدام الروبل العائم مقابل العملات الأجنبية. في سياق الوضع المتغير في أسواق المال والسلع العالمية ، يساعد هذا النظام على تقليل التأثير المزعزع للاستقرار المحتمل للعوامل الخارجية على الاقتصاد الروسي.
في الوقت نفسه ، تهدف إجراءات سياسة سعر الصرف إلى تحقيق توازن مصالح المصدرين والمستوردين ، وتكديس احتياطيات النقد الأجنبي ، وتعزيز الثقة بالعملة الوطنية ، وزيادة جاذبية الاستثمارات في الأصول المالية الروسية.
يحدد بنك روسيا الأسعار الرسمية للعملات الأجنبية مقابل الروبل الروسي.
معاملات الصرف الأجنبي هي:
) العمليات المتعلقة بنقل الملكية والحقوق الأخرى لقيم العملات ، بما في ذلك العمليات المتعلقة باستخدام العملات الأجنبية ووثائق الدفع بالعملة الأجنبية كوسيلة للدفع ؛ الاستيراد والشحن إلى RF ، وكذلك تصدير وشحن قيم العملات من RF ؛
)تنفيذ التحويلات المالية الدولية ؛
)التسويات بين المقيمين وغير المقيمين بعملة الاتحاد الروسي
الهيئة الرئيسية لتنظيم العملة في الاتحاد الروسي هي بنك روسيا.
البنك المركزي للاتحاد الروسي كهيئة تنظيم العملات:
)يجري جميع أنواع معاملات الصرف الأجنبي ؛
)يحدد نطاق وإجراءات تداول العملات الأجنبية والأوراق المالية بالعملة الأجنبية في الاتحاد الروسي ؛
)يحدد قواعد إجراء عمليات الصرف الأجنبي والأوراق المالية ، وقواعد إصدار التراخيص للبنوك ومؤسسات الائتمان الأخرى للقيام بعمليات الصرف الأجنبي ؛
)يحدد إجراءات شراء وبيع العملات الأجنبية ، إلخ.
ينظم بنك روسيا أنشطة تبادل العملات ، بما في ذلك تحديد إجراءات وشروط تبادل العملات لتنفيذ أنشطتها ، وإصدار التراخيص لتبادل العملات.
تحتل بورصة العملات بين البنوك في موسكو (MICEX) المكانة الرائدة في سوق الصرف الأجنبي.
المهام الرئيسية لمؤسسة MICEX هي:
* إجراء المعاملات في سوق الصرف الأجنبي وتحديد سعر السوق الحالي للروبل مقابل العملات الأجنبية ؛
* تنظيم تبادل أموال الشركات بعملات مختلفة غير قابلة للتحويل فيما بينها وبعملات قابلة للتحويل بحرية بأسعار تُشكل على أساس العرض والطلب ؛
* الدعم التنظيمي والمعلوماتي للعمليات في سوق المال ؛
* إجراء عمليات بأوراق مالية.
* تطوير اتفاقيات وعقود معيارية لتنفيذ المعاملات في أسواق النقد الأجنبي والنقد ، وكذلك في سوق الأوراق المالية ؛
* تنظيم وتنفيذ التسويات بالعملة الأجنبية والروبل للصفقات التي تتم في البورصة من خلال غرفة المقاصة الخاصة بالبورصة.
* تقديم الاستشارات والمعلومات وأنواع الخدمات الأخرى التي يطلبها المساهمون وأعضاء البورصة ؛
* تطوير وتنفيذ وتوزيع البرامج والأنظمة الآلية للمعاملات والتسويات في النقد الأجنبي وأسواق المال ، وكذلك في سوق الأوراق المالية.
مراقبة العملة هي نشاط الدولة الذي يهدف إلى ضمان تشريعات العملة في تنفيذ معاملات العملة.
الغرض من مراقبة الصرف الأجنبي هو ضمان الامتثال لتشريعات الصرف الأجنبي في تنفيذ معاملات الصرف الأجنبي.
يتم تنفيذ الرقابة على العملات الأجنبية في الاتحاد الروسي من قبل هيئات خاصة ، والتي تشمل: حكومة الاتحاد الروسي. سلطات مراقبة العملة (البنك المركزي للاتحاد الروسي ، السلطات التنفيذية الفيدرالية) ؛ وكلاء مراقبة العملة (البنوك والمؤسسات المرخصة والمسؤولة أمام السلطات التنفيذية الاتحادية).
استنتاج
في سياق تعميق تكامل اقتصادات البلدان الصناعية ، تلعب العلاقات بين العملات والعملات دورًا متزايد الأهمية ومستقلاً في العلاقات الاقتصادية العالمية. لها تأثير مباشر على العوامل التي تحدد الوضع الاقتصادي للبلد: معدل النمو ، والإنتاج ، والأسعار ، والأجور ، ومعدل نمو التبادل الدولي ، إلخ.
تعتبر علاقات العملات جزءًا لا يتجزأ من العلاقات الاقتصادية ، لذلك يحق لنا أن نقول إن علاقات العملات تعمل وفقًا للقوانين الاقتصادية:
قانون تداول الأموال ؛
الطلب والعرض للسلع ؛
قوانين اقتصادية أخرى.
نظام العملات هو الشكل الذي يتم من خلاله تنظيم علاقات العملات.
يحدد النظام النقدي الوطني مبادئ تنظيم وتنظيم علاقات العملات داخل دولة معينة. إنه جزء من النظام النقدي للبلد ، لكنه مستقل نسبيًا وله الحق في تجاوز الحدود الوطنية. يتم تحديد ميزاتها من خلال درجة التطور وحالة الاقتصاد والعلاقات الاقتصادية الخارجية للبلاد.
يسعى النظام النقدي العالمي لتحقيق الأهداف الاقتصادية العالمية ولديه آلية محددة للعمل والتنظيم. أظهر النظام النقدي العالمي ، في مراحل مختلفة من تطوره ، النزاهة وعناصره كأهداف للعلاقات النقدية الدولية - الفردية والاستقلالية.
تعتمد طبيعة عمل واستقرار النظام النقدي العالمي على درجة توافق مبادئه مع هيكل الاقتصاد العالمي ، ومواءمة القوى ومصالح الدول الرائدة. عندما تتغير هذه الظروف ، تنشأ أزمة دورية للنظام النقدي العالمي ، تنتهي بانهياره وإنشاء نظام نقدي جديد. يمر إنشاء النظام النقدي العالمي الجديد بثلاث مراحل رئيسية:
· تشكيل وتشكيل المتطلبات وتحديد مبادئ النظام الجديد ؛ مع الحفاظ على استمراريته مع النظام السابق ؛
· تشكيل الوحدة الهيكلية ، واستكمال البناء ، والتفعيل التدريجي لمبادئ النظام الجديد ؛
· تشكيل نظام نقدي عالمي جديد يعمل بكامل طاقته على أساس التكامل التام والتنسيق العضوي لعناصره.
النظام النقدي الوطني لروسيا هو شكل قانوني للدولة من التنظيم وتنظيم العلاقات النقدية والائتمانية والمالية مع البلدان الأخرى. إنه جزء لا يتجزأ من النظام النقدي للبلاد. هذا النظام في طور التكوين ولم يتم تشكيله بشكل نهائي بعد. ومع ذلك ، تم الكشف عن معالمها وميولها الرئيسية بكل تأكيد. من حيث المعايير الأساسية ، اقتربت الآلية النقدية المؤسسية الروسية عمليًا من المعايير المتأصلة في الدول الغربية.
تطوير العلاقات النقدية في العالم مستمر. يبحث المجتمع العالمي باستمرار عن النظام النقدي العالمي الأمثل. تتمثل مهمة الحكومة والبنك المركزي للاتحاد الروسي في ضمان تشكيل مثل هذا النظام النقدي الذي من شأنه أن يسهل تطوير علاقات العملة الروسية.
فهرس
1.القانون الاتحادي للاتحاد الروسي المؤرخ 10 ديسمبر 2003 رقم 173FZ "بشأن تنظيم العملات ومراقبة العملة" // ATP ConsultantPlus.
2.القانون الاتحادي "بشأن البنوك والأنشطة المصرفية" بتاريخ 02/12/1990 رقم 395-1 // ATP ConsultantPlus.
.القانون الاتحادي رقم 86-FZ المؤرخ 10 يوليو 2002 (بصيغته المعدلة في 23 يوليو 2013) "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)" // SPS ConsultantPlus.
.المال والائتمان والبنوك. كتاب مدرسي. / إد. الأستاذ. Lavrushina O.I. - م ، 2006
.النقود والائتمان والبنوك: كتاب مدرسي / ماجستير فارلاموفا ، ت. فارلاموفا ، ن. ارماسوف. - م: ريور ، 2011. - 128 ص.
.سوق الصرف الأجنبي وعمليات الصرف الأجنبي: كتاب مدرسي / Shchegoleva N.G. (MFPA، 2005، 157 p.)
.التمويل والائتمان: دليل الدراسة / Makarova L.A. (TSTU ، 2009 ، 120 صفحة.)
.نظام الميزانية في الاتحاد الروسي. ملاحظات المحاضرة / Burkhanova IV. (2008 ، 160 ص.)
.تحليل الأسواق المالية والتجارة في الأصول المالية / Fedorov A.V. (2007 ، الطبعة الثانية ، 233 ص.)
.الأسواق المالية الدولية والمؤسسات المالية الدولية: كتاب مدرسي / Moiseev S.R. (MFPA، 2003، 245 صفحة.)
بحاجة الى مساعدة في استكشاف موضوع؟
سيقوم خبراؤنا بتقديم المشورة أو تقديم خدمات التدريس حول الموضوعات التي تهمك.
ارسل طلبمع الإشارة إلى الموضوع الآن للتعرف على إمكانية الحصول على استشارة.
مقدمة ………………………………………………………………………………………… 2
الفصل 1 - العلاقات النقدية والائتمانية الدولية:
الهيكل والجوهر والآلية ……………………………………… .. ……… .3
1.1 النظام النقدي العالمي ومراحل تطوره ………… .. ………………… 3
1.2 سعر الصرف وسوق الصرف الأجنبي ……. …………………………… .. …….… .6
1.3 نظام علاقات العملات والعملات ………………………… .. ……… 9
الفصل 2. تنظيم الدولة لسعر الصرف ………………… .. 14
2.1. ضرورة وأهداف التنظيم الحكومي
سعر الصرف ……………………………………………………… .. …………… .. 14
2.2. تدابير تنظيم الدولة.
قابلية تحويل العملات ………………………………………………………… 18
الخلاصة ………………………………………………………………………… ... 24
قائمة الأدب المستعمل …………………………………………………… 26
المقدمة
يتم التوسط في جميع العلاقات الاقتصادية التي تنشأ على المستوى الدولي عن طريق المال ، والذي يعمل في شكل عملات. الحاجة إلى تبسيط التسويات المالية الحاجة إلى تشكيل نظام نقدي دولي يلعب دورًا في اقتصاد العالم الحديث.
العلاقات النقدية الدولية هي واحدة من أصعب مجالات الاقتصاد. يصعب أحيانًا تطوير أنماط تطويرها وعملها حتى بالنسبة للمتخصص. ومع ذلك ، في سياق انتقال الاقتصاد الروسي إلى السوق ، يجب أن يكون لدى الجميع فكرة عن كيفية عمل النظام النقدي العالمي ، ولماذا تتقلب أسعار صرف بعض العملات لعملات أخرى ، كقاعدة عامة ، تبني سلوكهم في مجال الادخار والمشتريات. تعتبر هذه المعرفة أكثر أهمية بالنسبة للمؤسسات التي تتعلق أنشطتها بعمليات التصدير والاستيراد والمحقق ، مع تحويل الأموال من عملة إلى أخرى ، والعكس صحيح: ستساعد هذه المعرفة في تجنب المخاطر غير الضرورية ، وتعظيم الأرباح ، وتطوير استراتيجية السلوك في الأسواق المحلية والدولية.
نشأت علاقات العملات نتيجة لتطور التجارة الدولية ، مما أدى إلى الحاجة إلى تبادل العملات الوطنية. على سبيل المثال ، يريد المصدرون الأمريكيون الذين يبيعون البضائع في فرنسا الدولار ، وليس الفرنك ، لكن المستوردين الفرنسيين للسلع الأمريكية لديهم فرنكات وليس دولارات. هذه مشكلة يتم حلها فقط بسبب حقيقة أن الفرنكات الفرنسية مقابل الدولار في سوق الصرف الأجنبي. في جوهرها ، هذه هي العملية الرئيسية في العلاقات الدولية. ومع ذلك ، من أجل فهم كيفية تنفيذها وماذا وما هي النتائج التي تنشأ أثناء تنفيذها المتكرر والواسع النطاق ، من الضروري تتبع المنطق الاقتصادي لظهور وتطور النظام النقدي العالمي الحديث.
الفصل 1.
العلاقات النقدية والائتمانية الدولية:
الهيكل والجوهر والآلية.
1.1. النظام النقدي العالمي ومراحل تطوره.
لكل دولة نظام نقدي وطني خاص بها: يسمى ذلك الجزء منه ، والذي يتم من خلاله تكوين موارد النقد الأجنبي وتسديد المدفوعات الدولية ، "النظام النقدي الوطني".
على أساس النظام النقدي الوطني ، يعمل "النظام النقدي العالمي" - شكل من أشكال منظمات العلاقات النقدية الدولية. تم تشكيلها على أساس تطور السوق العالمية وهي منصوص عليها في الاتفاقيات الدولية.
يشتمل النظام النقدي العالمي على "العناصر" الإلزامية التالية:
وسائل الدفع الدولية ؛
آلية تحديد أسعار الصرف والمحافظة عليها ؛
إجراء موازنة المدفوعات الدولية ؛
شروط قابلية تحويل (تحويل) العملات ؛
ساعات عمل العملات الأجنبية وأسواق الذهب ؛
حقوق والتزامات المؤسسات بين الدول التي تنظم علاقات العملات.
بالطبع ، في مثل هذا الشكل المتطور والمعقد ، لم يظهر النظام النقدي العالمي على الفور. لقد مرت بتطور طويل بدأ بعد الثورة الصناعية وتشكيل النظام الاقتصادي العالمي. يمكن تقسيم هذا التطور بشروط إلى ثلاث مراحل.
كان أول نظام نقدي عالمي نظامًا قياسيًا ذهبيًا. ظهر معيار الذهب في عام 1867 ، عندما اعترفت اتفاقية باريس بالذهب كوسيلة واحدة للدفع في العلاقات الدولية. كانت علامات المعيار الذهبي هي الاستيراد والتصدير الحر للذهب ، والتبادل غير المحدود للنقود الورقية بالذهب ، والمحتوى الذهبي الثابت للنقود الورقية ، وسك العملات الذهبية مجانًا.
في ظل شروط معيار الذهب ، تمت تغطية العجز الناشئ في ميزان المدفوعات بالذهب فقط ، مما أدى دائمًا إلى انخفاض احتياطيات الذهب في البلاد. نظرًا لأن محتوى الذهب من النقود الورقية لم يتغير ، فقد انخفض حجم النقود في البلاد بشكل حتمي ، مما أدى إلى انخفاض الطلب الفعلي والأسعار. ونتيجة لذلك ، فإن تدفق الذهب بين الدول ينظم تلقائيًا ميزان المدفوعات.
الذهب سلعة إنتاجها محدود بسبب احتياطياتها المحدودة بطبيعتها وصعوبات التعدين. لهذا السبب ، في ظل ظروف معيار الذهب ، لم تستطع الحكومة زيادة كمية النقود الورقية المتداولة بشكل تعسفي وبالتالي تحفيز التضخم. حفز تداول الأموال المستقر وأسعار الصرف الثابتة التجارة الدولية ، حيث تم تقليلها بسبب عدم اليقين من نتائجها. في الوقت نفسه ، لم يسمح الارتباط المحكم للعملات الأجنبية بالذهب بالمناورة ، خاصة في فترات تراجع الإنتاج وأزماته. في مثل هذه الظروف ، رفضت بعض الدول استبدال الأوراق النقدية بالذهب.
في بداية القرن العشرين. نشأت صعوبات جديدة في استخدام المعيار الذهبي. تطلب التوسع في الإنتاج وزيادة كتلة السلع زيادة كمية الأموال المتداولة. ولكن نظرًا لأن الوحدة النقدية كانت مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بكمية المال ، وتغير احتياطي الذهب ببطء ، فقد ظهر اتجاه نحو انخفاض حصة الذهب في المعروض النقدي في الاحتياطيات الرسمية. تطلب تعزيز تدخل الدولة في الاقتصاد ، الذي بدأ خلال هذه الفترة ، آلية مرنة لتغيير المعروض النقدي في البلاد ، وهو أمر مستحيل في ظل ظروف معيار الذهب. بدأت أموال الائتمان في مزاحمة الذهب أكثر فأكثر. تم تسريع العملية التي بدأت مع الحرب العالمية الأولى ، ونتيجة لذلك حل معيار تبادل الذهب محل المعيار الذهبي.
اعتمد معيار تبادل الذهب على الذهب والعملات الرائدة التي يمكن استبدالها بالذهب. تم اعتماده في المؤتمر الاقتصادي الدولي في جنوا عام 1922. حافظ النظام الجديد على تعادلات الذهب ، لكنه أعاد نظام سعر الصرف الحر. تم تنظيم الأنظمة النقدية من خلال سياسة نقدية نشطة ، وتطوير المعايير والقواعد الدولية. في السنوات اللاحقة ، بدأ بعض الاستقرار في العلاقات العملات ، لكن الأزمة العالمية في الثلاثينيات حالت دون هذه العملية. قبل اندلاع الحرب العالمية الثانية ، لم يكن لدى أي بلد عمليًا عملة مستقرة ، وخلال الحرب ، فرضت جميع البلدان ، بغض النظر عن مشاركتها فيها ، قيودًا على العملة وجمدت سعر الصرف.
إن خطر تكرار أزمة العملة التي حدثت بعد الحرب العالمية الأولى جعل من الضروري ، حتى أثناء الحرب العالمية الثانية ، البدء في تطوير نظام نقدي عالمي جديد. يجب ألا يغيب عن الأذهان أنه بحلول هذا الوقت كان الزعيم في التنمية العالمية من أوروبا قد انتقل إلى الولايات المتحدة ، وفي الواقع تم النظر في مشروعين: أمريكي وإنجليزي. كلاهما انطلق من الحفاظ على معيار تبادل الذهب ، وحرية التجارة وحركة رأس المال ، واستقرار أسعار الصرف.
في عام 1944 ، كنتيجة للاتفاقية ، تم تبني نظام بريتون وودز النقدي. نصت على معيار تبادل الذهب على أساس الذهب ونظامين احتياطيين - الجنيه الإسترليني والدولار الأمريكي ، وإنشاء منظمتين نقديتين دوليتين: صندوق النقد الدولي (IMF) والبنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD). ). استمر هذا النظام حتى عام 1971 ، عندما توقف تبادل الدولار بالذهب وبدأ سعر الدولار في التأسيس في سوق الصرف الأجنبي تحت تأثير العرض والطلب. في عام 1976 ، تبنت الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي في كينغستون ، جامايكا ، تعديلاً ثانيًا لميثاق صندوق النقد الدولي ، والذي أرسى الأساس لنظام نقدي رابع. وفقًا لهذا النظام ، توقف الذهب عن أداء وظيفة النقود العالمية ؛ وبدأ بيعه في السوق بأسعار تعكس العرض والطلب. حصلت كل دولة على الحق في اختيار أي طريقة لتحديد سعر الصرف.
1.2. سعر الصرف وسوق الصرف الأجنبي.
نظرًا لأنه أثناء التسويات يصبح من الضروري دفع الفواتير بعملة البلدان الأخرى ، فأنت بحاجة إلى شرائها. يتم بيع وشراء العملات في أسواق الصرف الأجنبي. سوق الصرف الأجنبي هو مجموع جميع العلاقات التي تنشأ فيما يتعلق بصفقة صرف أجنبي. إنه مركز تم إنشاؤه رسميًا حيث يتم شراء وبيع العملات الأجنبية. هناك العديد من المنظمات والوسطاء الأفراد العاملين في سوق الصرف الأجنبي. بادئ ذي بدء ، يشمل سوق الصرف الأجنبي البنك المركزي والبنوك التجارية الكبرى والتجار والوسطاء من غير البنوك. يتم بيع وشراء الجزء الرئيسي من العملة المتداولة في السوق في شكل غير نقدي ، ويتم حساب جزء صغير فقط من خلال معدل الدوران النقدي.
يميز بين أسواق العملات العالمية والإقليمية والوطنية. وهي تختلف في عدد العملات المستخدمة وحجم المبيعات وطبيعة معاملات العملة. تقع أسواق العملات العالمية في لندن ونيويورك وزيورخ وطوكيو وسنغافورة. إنهم يجرون المعاملات بالعملات الأكثر شيوعًا في حجم التداول العالمي ، وبغض النظر عن موثوقية الممارسة ، فهم لا يجرون معاملات بالعملة المحلية. في الأسواق الإقليمية ، تتم المعاملات بالعملة الأكثر شيوعًا في منطقة معينة. هناك سوق عملات وطنية في كل بلد تقريبًا. النظام النقدي الوطني هو جزء من النظام النقدي للدولة ، حيث يتم تشكيل واستخدام موارد النقد الأجنبي ، ويتم تنفيذ معدل دوران المدفوعات الدولية. تتشكل النظم النقدية الوطنية على أساس التشريعات الوطنية ، مع مراعاة قواعد القانون الدولي. وتتحدد سماتها من خلال ظروف ومستوى تطور اقتصاد البلاد ، وعلاقاتها الاقتصادية الخارجية ، ومهام التنمية الاجتماعية. يشير سعر الصرف إلى سعر إحدى العملات معبرًا عنه بعملة بلد آخر. ميِّز بين سعر المشتري ، أي السعر الذي يشتري به البنك العملة الأجنبية بالسعر الوطني ، وسعر البائع الذي يبيع به العملة الأجنبية للعملة الوطنية. الفرق بين سعر البائع والمشتري هو العلامة التي تصرف لتغطية تكاليف تنظيم العمليات وتشكيل ربح البنوك.
تنطوي العلاقات النقدية الدولية على إبرام معاملات دولتين أو أكثر ، والعنصر الرئيسي منها هو العملة ، أي أموال التسوية. تقرر حكومة أي دولة بشكل مستقل أي شكل من أشكال التفاعل مع الدول الأجنبية تختاره.
يرتبط عمل النقود في السوق المالية العالمية ارتباطًا وثيقًا بمفهوم مثل العلاقات النقدية الدولية. وهم يعتبرون تابعين للدولة القومية ، لأنهم يختلفون عن ظروف القوات المسلحة. لذا ، عد إلى العنصر الأكثر أهمية - العملة. يمكن أن يكون من عدة أنواع:
إذا تحدثنا عن الروبل الروسي ، فهو قابل للتحويل جزئيًا. أي أن الحكومة تفرض قيودًا على صرف هذه العملة ، حيث تحدد فقط أنواعًا معينة من العملات الأجنبية التي يمكن من خلالها تبادل الروبل بحرية. علاوة على ذلك ، فإن هذه القيود تدعمها وتتحكم فيها بعض القوانين المعيارية في التشريع الحالي.
لا يمكن تنفيذ العلاقات النقدية الدولية وعلاقات التسوية باستخدام عملة غير قابلة للتحويل ، حيث يتم تداولها بحرية فقط في أراضي الدولة التي تكون فيها وطنية. ومن الأمثلة الواضحة على ذلك الوحدة النقدية المحلية ، حيث لم يكن من الممكن استبدال الروبل بالعملة الأجنبية حتى عام 1992.
دور الذهب في العلاقات النقدية الدولية
كما تعلم ، تخلت معظم الدول في الوقت الحالي عن معيار الذهب والعملات الأجنبية. إذا كانت المعادن الثمينة السابقة يمكن أن تعمل أيضًا كوسيلة للدفع بموجب الاتفاقيات الدولية ، فإن المعدن الحديث لا يعترف إلا بالعملات الصعبة. حاليًا ، يشمل ذلك الدولار الأمريكي والين الياباني واليورو. يعتقد الاقتصاديون أنه في العقد المقبل ، قد يفقد الدولار مكانته الرائدة ، لأن الأزمة الأخيرة قوضت بشكل كبير ثقة سكان البلدان الأخرى.
على الرغم من حقيقة أنه لم يعد من الممكن تبادل الذهب مباشرة مقابل سلعة ما ، وأن الأسعار بهذا المعادل لم تحددها الحكومة ، إلا أنه لم يتم إزاحته بالكامل عن التداول. بالطبع ، من المستحيل عد المعادن الثمينة ، لأن وظيفة وسيلة الدفع غير مستوفاة. ولكن هناك سوق ذهب حيث يمكنك استبداله بعملة قابلة للتحويل.
تنص العلاقات النقدية الدولية على وجود معاملات لا يكون للذهب فيها أهمية كبيرة. في الواقع ، في كثير من الحالات يكون بمثابة ضمان للعودة ونوع من مقياس لرفاهية البلاد. وكاستثناء ، فإنها تعمل أيضًا كوسيلة لحساب العلاقات بين الدول المختلفة. وبالتالي ، يمكننا القول أن المعادن الثمينة تتخذ موقفًا سلبيًا في حركة رأس المال في أي بلد ، ولكنها في نفس الوقت تؤمن ضد المواقف غير المتوقعة.
تزداد شعبية احتياطيات الذهب خلال الأزمة الاقتصادية ، خاصة على نطاق عالمي. عندما يتغير سعر الصرف بشكل حاد للغاية ، وتختلف التوقعات عن الواقع ، فإن السؤال الذي يطرح نفسه هو كيفية تنظيم العلاقات النقدية الدولية بحيث تكون مفيدة لكل جانب. تعمل معظم الدول بنشاط على تجديد احتياطياتها من الذهب ، لأنه لا يوجد أكثر موثوقية من هذه العملة العالمية الطارئة.
