مال- عنصر لا يتجزأ من حجم التداول الاقتصادي. إن إصدار النقود ، نقدًا أو غير نقدي ، يحدث بشكل مستمر لتلبية احتياجات السوق. الانبعاث هو تحرير المال للتداول. يقدم البنك قرضًا للعميل - يتم تحرير الأموال غير النقدية للتداول. يقوم عميل البنك بسحب الأموال من الحساب واستلامها في مكتب النقد بالبنك - يتم تجديد حجم التداول بالنقد. على العكس من ذلك ، عندما يسدد المقترضون القروض أو يودع المودعون الأموال في حساب ما ، ينخفض معدل الدوران النقدي.
جاءت كلمة "انبعاث" إلينا من اللغة اللاتينية ، في الترجمة emissio - release ، emitto - release. القضية هي طرح الأموال و / أو الأوراق المالية للتداول. في البلدان المتقدمة ، تتمتع البنوك المركزية وخزانات الخزانة بالحق الحصري في إصدار الأموال. تقوم البنوك المصدرة بأموال الائتمان ، وتشارك الخزانة في إصدار سندات الخزانة وأوراق المساومة. لكل دولة نظامها الخاص بالانبعاثات ، والذي يحدد قواعد إصدار الأوراق النقدية ، فضلاً عن حجم إصدار النقد وقواعده وأشكال الضمان. أشكال القضية.
إصدار البطاقات المصرفية- هذا هو نشاط البنك الخاص بإصدار البطاقات للتداول. يعد إصدار البطاقات مستوى مهمًا من مستويات تنظيم أعمال البطاقات البلاستيكية في أحد البنوك التجارية ويتطلب نهجًا احترافيًا وعملًا مؤهلًا تأهيلا عاليا من المتخصصين.
يمكن تقسيم نشاط البنك في إصدار البطاقات للتداول إلى عدة مراحل:
الخطوة الأولى هي التحقق من الطلبات المقدمة لإصدار البطاقات وتسجيل العلاقات التعاقدية مع العملاء. الأساس الذي يحكم العلاقة بين مؤسسات البنك والعميل هو اتفاقية حساب البطاقة.
يجب أن تنعكس الشروط التالية في اتفاقية حساب البطاقة:
وفقًا لبنك روسيا ، فإن أكثر من 65 ٪ من البنوك تصدر و / أو تحصل على بطاقات الدفع (661 من أصل 965 مؤسسة ائتمانية) ، وبلغ عدد البطاقات المصرفية الصادرة عنها (اعتبارًا من 01.07.2012) 220 مليون 24٪ أكثر مما كانت عليه في العام الماضي.
تم إصدار أكثر من 80٪ من البطاقات المصرفية الصادرة عن طريق أنظمة الدفع الدولية VISA و Mastercard. أنظمة الدفع الروسية (Sbercard ، Zolotaya Korona ، STB Card ، Union Card) تتحكم في 6٪ إلى 12٪ من السوق.
سبيربنك هو الرائد في إصدار بطاقات السحب الآلي في روسيا (حوالي 45٪ من جميع البطاقات الصادرة). اعتبارًا من 1 أبريل 2007 ، بلغ حجم بطاقات سبيربنك المصدرة 18.77 مليون بطاقة ، بعد أن زاد عن الربع الأول من عام 2007 بنسبة 7٪. بلغ عدد بطاقات أنظمة الدفع الدولية VISA و MasterCard 15.63 مليون بطاقة (83٪ من إجمالي الإصدار) ، منها: MasterCard و Maestro - 9.21 مليون بطاقة. VISA و VISA Electron - 6.42 مليون بطاقة. بلغ عدد بطاقات سبيركارد القائمة على المعالجات الدقيقة 3.14 مليون بطاقة.
وفقًا لـ Visa International ، في نهاية الربع الثاني من عام 2007 ، أصدرت البنوك الروسية 39.4 مليون بطاقة فيزا ، بزيادة 47٪ عن العام الماضي.
النقد ، أو القضية الائتمانية ، هو إصدار الأوراق النقدية (في روسيا - روبل). في الوقت الحالي ، قضية المال ليس لها دعم من الذهب. على الرغم من أن إصدار الأوراق النقدية المتداولة في وقت سابق كان يتم فقط عندما تمت تغطيتها باحتياطي الذهب. تخضع مسألة النقد في روسيا للمبادئ التالية: ضمان غير ملزم (لم يتم تحديد النسبة بين الذهب والروبل رسميًا). الاحتكار والتفرد (وحده البنك المركزي الروسي يمكنه إصدار الأموال للتداول). التزام غير مشروط (الروبل هو العملة القانونية الوحيدة في روسيا). إمكانية التبادل غير المحدودة (لا توجد قيود على مبلغ الصرف). قانوني
يخضع التنظيم ، سواء إصدار الأموال أو سحبها من التداول ، لسلطة مجلس إدارة البنك المركزي.
يمكن القيام بإصدار الإيداع والشيك من قبل البنك المركزي والقطاع الخاص. هذا الشكل من الإصدار هو أساس المدفوعات غير النقدية. يتجاوز إصدار الإيداع والشيك مبلغ الأموال النقدية من حيث الحجم. عادة ، يحدث إصدار الأموال غير النقدية أثناء إصدار القروض. بسبب القروض الصادرة ، يزداد ما يسمى بمضاعف البنوك ، مما يزيد من المعروض النقدي.
يتم أيضًا إصدار الأموال غير النقدية في الوقت الذي يتم فيه استخدام الكمبيالة كوسيلة للدفع مقابل منتج أو خدمة. وإذا تم استرداد الفاتورة ، يتم التخلص من المشكلة الإضافية ، أي أن هناك أزمة ائتمانية.
في روسيا ، تنطبق المبادئ التالية للإصدار النقدي:
وفقًا لبنك إنجلترا ، في ديسمبر 2013 ، كان ما يقرب من 97 ٪ من المعروض النقدي في الاقتصاد يتكون من ودائع مصرفية ، تم إنشاؤها في الغالب من قبل البنوك الخاصة نفسها نتيجة للإقراض.
من المهم أيضًا أن زيادة المعروض النقدي لصالح التنمية الاقتصادية ، كقاعدة عامة ، لا يمكن تحقيقها إلا من خلال زيادة ديون الكيانات الاقتصادية للبنوك. في الوقت نفسه ، فإن نمو المعروض النقدي (والديون) في الاقتصاد الحديث يفوق نمو الناتج المحلي الإجمالي (انظر Turner ، 2014). في الوقت نفسه ، فإن زيادة نمو الديون فيما يتعلق بالناتج المحلي الإجمالي تدفع نحو أزمة مالية.
وفي هذا الصدد يقترح بعض الاقتصاديين زيادة نسبة الاحتياطي للحسابات الجارية إلى 100٪. تم التعبير عن هذه الفكرة لأول مرة من قبل فريدريك سودي في عشرينيات القرن الماضي ، فيما بعد بمقترحات مماثلة قدمها إيرفينغ فيشر وهنري سيمونز. تم اقتراح خيارات مختلفة لهذا النوع من الإصلاح من قبل ميلتون فريدمان (1960) وجيمس توبين (1987) وجون كاي (2009) ولورنس كوتليكوف (2010). في رأيهم ، سيؤدي هذا إلى حرمان البنوك من فرصة إنشاء أموال جديدة في شكل قروض ، وتحويل إصدار الأموال حصريًا إلى الدولة. في عام 2012 ، وضع الاقتصاديون في صندوق النقد الدولي نموذجًا لمقترحات فيشر وتوصلوا إلى استنتاج مفاده أن
مزايا النظام الذي يقدمه. تطور آخر لمقترحات فيشر (المتعلقة بشكل أساسي بخصائص تداول النقود الإلكترونية) هو عمل جوزيف هوبر وجيمس روبرتس "خلق نقود جديدة" (2000). تم إنشاء منظمة غير حكومية Positive Money في المملكة المتحدة وتقوم بحملة لحرمان البنوك من حق إصدار وإنشاء "أموال سيادية".
إصدار الأوراق المالية هو إصدار الأسهم والسندات وأنواع أخرى من الأوراق المالية المهمة قيد التداول. علاوة على ذلك ، يجب تنفيذ جميع الإجراءات بما يتفق بدقة مع القانون. مُصدر الأوراق المالية هو شركة تُصدر الأوراق المالية.
الغرض الرئيسي من إصدار الأوراق المالية الحكومية هو جمع أموال إضافية للشركة. إذا تم استخدام الأسهم لهذا الغرض ، فإن رأس المال المصرح به للمؤسسة يزيد ، في حالة السندات ، يتم تطبيق شروط القرض. في الوقت نفسه ، يتم التحكم في جميع المراحل من قبل هيئات الدولة التي تنظم سوق الأوراق المالية.
يمكن اللجوء إلى الإصدار من أجل إصدار أوراق مالية ذات حقوق جديدة ، وتغيير القيمة الاسمية للأسهم المتداولة بالفعل ، وكذلك إنشاء شركة مساهمة.
على أراضي الاتحاد الروسي ، توجد قواعد معينة لإصدار الأسهم والأسهم والسندات الإضافية. كما تم وضع إجراء لإعدادهم. معايير إصدار الأوراق المالية هي وثيقة تنظم جميع الإجراءات الموضحة. إنها تسمح لك بتنظيم إصدار أسهم شركة المساهمة المشتركة عند تسجيلها ، والأوراق المالية الإضافية التي يتم توزيعها بين المساهمين ، وكذلك الأسهم الإضافية.
أيضًا ، تحدد معايير إصدار الأوراق المالية قواعد إصدار السندات التي يتم وضعها عن طريق الاكتتاب ، والأوراق المالية التي يتم استخدام التحويل فيها. توضع الأسهم عند تأسيس شركة مساهمة بين مالكيها. لهذا ، يتم استخدام الاشتراك والتحويل.
إذا أخذنا في الاعتبار الإجراء المعتاد لإصدار الأوراق المالية ، فإنه يشمل المراحل التالية من تسجيل نشرة إصدار الأوراق المالية:
من الأفضل تنفيذ إجراءات إصدار الأوراق المالية بالتسلسل الموضح أعلاه. في حالة انتهاكه ، يتم تهيئة الظروف للاعتراف بالانبعاثات على أنها غير عادلة. نتيجة لذلك ، يمكن اتخاذ قرار بشأن الرفض في حالة تسجيل الأوراق المالية.
عند تسجيل إصدار الأسهم ، من الضروري إجراء العديد من العمليات ، بالإضافة إلى إعداد وثائق متنوعة. يجب استكماله بشكل صحيح قانونيًا وخالي من الأخطاء. من الأفضل في هذه المرحلة الاتصال بالمتخصصين الذين سيقدمون المساعدة المؤهلة.
تهدف نشرة إصدار الأوراق المالية من قبل البنوك والمؤسسات الأخرى إلى الكشف عن معلومات موثوقة وكاملة من شأنها أن تكون بمثابة الأساس لقرار موضوعي من قبل المستثمرين لشرائها.
كقاعدة عامة ، يشارك المشاركون المحترفون في سوق الأوراق المالية أو المتعهدون في هذه القضية. يوقعون اتفاقية مع المُصدر ، وبعد ذلك يقع عدد من الالتزامات على عاتقهم ، مما يؤثر على إصدار الأوراق المالية ووضعها. يتلقى المكتتب رسومًا معينة مقابل خدماته.
يخدم المكتتب الإجراء الكامل لإصدار الأوراق المالية: تبرير الإصدار ، وتحديد المعايير ، وإعداد المستندات المطلوبة ، وتسجيلها لدى الجهات الحكومية ، ووضعها بين المستثمرين (في هذه الحالة ، قد تشارك مؤسسات خارجية).
في كثير من الأحيان ، يتحمل الضامنون التزامات معينة تتعلق بوضع قضية ما.
يمكن أن تكون من الأنواع التالية:
يمكن وصف عمليات الانبعاث من زوايا مختلفة. من وجهة نظر الأولوية ، تنقسم الانبعاثات عادة إلى أولية وثانوية.
بشكل عام ، يمكن طرح الأسهم من خلال توزيعها على مؤسسي الشركة المساهمة ، وأسهم إضافية بين المساهمين ، والاكتتاب والتحويل (التبادل) لأنواع أخرى من أوراق الشركة المالية للأسهم.
يتم طرح السندات فقط عن طريق الاكتتاب أو التحويل.
في عملية الإصدار ، يمكن إصدار كل من الأوراق المالية المسجلة وحاملها ؛ في كل من الأشكال الوثائقية وغير الوثائقية.
يعتبر وضع الورقة المالية ، الذي يُفهم على أنه مجموعة من جميع العلاقات الممكنة بين مُصدر الورقة المالية والمشاركين الآخرين في سوق الأوراق المالية ، سوقها الأساسي.
إصدار أو إصدار (من Lat. Emissio - إصدار) ، في الطوابع - إدخال طابع بريدي معين كعلامة بريدية ، بالإضافة إلى إجمالي جميع نسخ هذا الطابع المطبوع لهذا الغرض في إطار طباعة واحدة ترتيب.
كقاعدة عامة ، يتم إصدار (إصدار) الطوابع البريدية أو سلاسلها في وقت واحد ، ومع ذلك ، هناك أيضًا حالات إدخال تدريجي للتعميمات في التداول البريدي - سواء تم نشرها بالفعل أو نشرها أيضًا على مراحل (مع اختلاف أيام وشهور أو سنويًا أو حتى أقل من ذلك). تعتبر مجموعة نسخ العلامة التجارية (الطوابع) التي يتم تداولها خلال كل مرحلة مشكلتها ، قضية منفصلة - بغض النظر عما إذا كانت هذه المشكلات تختلف عن بعضها البعض في مظهرها وخصائصها.
من المهم هنا ليس فقط تحديد موضوع القضايا المخططة ، والمؤامرات وفئاتها ، ولكن أيضًا التداول. للقيام بذلك ، من الضروري ، إن أمكن ، مراعاة احتياجات مكتب البريد في الطوابع البريدية (حوالي 10 بالمائة من التداول) ، وعدد الطوابع المباعة بالاشتراك والبيع المجاني لجامعي الطوابع ، ورابطة التجارة الدولية "الكتاب الدولي" - في الخارج ، المخزون الذي تعهدت به DIEZPO للتخزين طويل الأجل للتنفيذ في المستقبل ، وشعبية الدوافع والمؤامرات وعوامل أخرى.
عمليات التشغيل الكبيرة والعرض الزائد عن الطلب يقلل من شعبية المشكلة. التوزيعات الكبيرة ، والطوائف المرتفعة غير المرتبطة بمعدلات الطوابع ، والعدد السنوي الكبير من الإصدارات ، وانخفاض أداء الفن والطباعة يؤثر سلبًا على شعبية الطوابع في بلد معين ، ويؤدي إلى انخفاض الطلب ، وبالتالي إيرادات إدارة البريد. ومع ذلك ، فإن القيود المصطنعة على التداول ، وإساءة استخدام إصدار الطوابع الصغيرة ، والطباعة الزائدة ، وكتل الأرقام غير الموجودة في البيع المجاني أو
يُباع بشروط خاصة ، ويعزز المضاربة ، ويؤدي بدوره إلى انخفاض شعبية العلامات التجارية في بلد معين.
وبالتالي ، ليس فقط هواة جمع الطوابع ، ولكن أيضًا الإدارة البريدية لكل بلد مهتمون بنشاط نشر العلامات المعتدل والمدروس جيدًا والسليم اقتصاديًا ، أو كما يطلق عليه عادة ، سياسة الانبعاث. في الواقع ، في عقود ما بعد الحرب ، أدى البريد في عدد من البلدان ، سعيًا وراء الدخل المرتفع ، إلى سقوط سيل من الطوابع على هواة جمع الطوابع - صور مشرقة مع مؤامرات بعيدة المنال ، وطوائف عالية. لا يرتبط تداولها باحتياجات مكتب البريد ، ولكن الغرض منه فقط هو "الصرف العميق" لجيوب هواة جمع الطوابع. يجب أن يتعلم طالب الطوابع كيفية التمييز بين الطوابع البريدية الصادرة عن الإدارات البريدية مع سياسة انبعاثات معتدلة من تلك الصادرة لأغراض المضاربة.
وفقًا لتعريف الاتحاد الدولي للطوابع (FIP) ، فإن القضايا الضارة (الانبعاثات) هي ظهور الطوابع البريدية ، والغرض الحقيقي من نشرها هو إساءة استخدام ثقة هواة جمع الطوابع والاستفادة منهم ، وليس الضرورة البريدية. . تصنف FIP هذه الانبعاثات على أنها "ضارة للطوابع" وتعتبر تخمينية.
هذه القضايا الضارة لم تبدأ فقط من قبل الإدارات البريدية الشرعية (على سبيل المثال ، الإمارات العربية في 1963-1973) ، ولكن أيضًا من قبل الأفراد والهياكل التجارية ، علاوة على ذلك ، يمكن أن تحاكي القضايا القانونية ، ويمكن أيضًا نشرها نيابة عن جهات وهمية أولئك الذين لا يتمتعون بالسلطة الكاملة على أي من أو أراضي المصدرين - طوابع الدول الافتراضية ، "الحكومات في المنفى" ، الجماعات المتمردة ، إلخ. تسمى هذه المنتجات خيال المضاربة و / أو القضايا الاحتيالية.
في مؤتمراتها ، تعمل FIP على تحسين معايير الكشف عن الانبعاثات الضارة ، وعلى هذا الأساس ، يتم تشكيل "القائمة السوداء" الخاصة بـ FIP. لا يُسمح بعرض جميع الطوابع المدرجة في هذه القائمة في معارض لهواة جمع الطوابع تحت رعاية FIP. يتم اتخاذ تدابير مماثلة من جانبهم من قبل المكتب الدولي للاتحاد البريدي العالمي (UPU) ، والرابطة العالمية لتنمية الطوابع (WARF) ، ومنظمات أخرى.
بالإضافة إلى ذلك ، يتم تجاهل الغالبية العظمى من القضايا غير القانونية من خلال كتالوجات الطوابع البريدية ذات السمعة الطيبة ، وفي حالات الطوابع الصادرة بشكل قانوني والموجودة في القائمة السوداء لـ FIP ، لا تقدم الكتالوجات عادةً رسومًا توضيحية ، ولا تحدد أرقام الكتالوجات ، وتقتصر على عام سجل إعلامي موجز لطبيعة هذه الانبعاثات.
المال جزء لا يتجزأ من حجم التداول الاقتصادي لأي مجتمع حديث. تتطلب احتياجات السوق المتزايدة الإصدار المستمر للأوراق النقدية والعملات والخيارات غير النقدية (القروض والأسهم والكمبيالات وما إلى ذلك). يجب على كل مواطن ضميري أن يفهم ماهية إصدار المال وبأشكاله.
يُقصد بإصدار النقود إصدار الأوراق النقدية ومنتجات الائتمان والكمبيالات والأسهم. فقط الهياكل الحكومية غير التجارية (بنوك الدولة ، خزائن الدولة) لها الحق في إصدار إضافي. ينظم البنك المركزي إصدار العرض الائتماني ، بينما تصدر الخزانة الأوراق النقدية والعملات المعدنية.
كل ولاية محددة لديها إجراءاتها الخاصة لتنظيم إصدار الأموال ، وتنظيم حجم النقد المصدر ، وأشكال الضمان ، وما إلى ذلك. عملية إصدار الأموال في روسيا بالعملة المحلية هي نظام انبعاث. في معظم البلدان المتقدمة ، تتم ممارسة نمو المبيعات غير النقدية مع انخفاض متزامن في حجم النقد.
عند الحديث عن قضية النقود ، يجب أن يشمل التعريف أكثر من مجرد تسمية حرفية لطباعة النقود الورقية أو سك العملات المعدنية. لشرح مصطلح "الانبعاث" بكلمات بسيطة وما تعنيه هذه الظاهرة للحياة الاقتصادية للدولة ، سيسمح الموقف التالي.
يتكون معدل دوران الأموال من الموارد النقدية وغير النقدية ويحدث من خلال إصدار واستخدام الأوراق النقدية والعملات الورقية أو من خلال المبالغ على الحسابات والودائع بدون حدود زمنية. من المهم أن نفهم أن كلا خياري دوران الأموال مترابطان بشكل وثيق في عملية أداء وظائفهما مع انتقال نوع من المال إلى نوع آخر.
في إطار الدولة ، يتم إصدار الأموال في شكل أوراق نقدية ورقية وصناديق ائتمان ، مما يجعل من الممكن التمييز بين إصدار الأموال من الميزانية وإصدار أموال الائتمان.
لطالما كانت مسألة النقود تحت سيطرة الدولة ، التي تنظم مسألة النقد بشكل احتكاري. مع تطور الأدوات المصرفية الحديثة ، أصبح لمسألة النقود الائتمانية والكمبيالات والشيكات وزنًا متزايدًا. بمساعدة إعادة خصم الفواتير ، يصدر البنك المركزي للاتحاد الروسي الأوراق النقدية. وبالتالي ، فإن المفهوم يتضمن معنى أوسع بكثير من قضية النقد المعتادة.
لا يؤدي إطلاق مجموعة جديدة من الأموال دائمًا إلى تحفيز نمو حجم المبيعات ، وفي نفس الوقت هناك حاجة لإغلاق الحسابات ، وسحب الأوراق النقدية المتقادمة تقنيًا وماديًا ، وإغلاق التزامات الديون. وهكذا ، عندما يتم إصدار النقود ، يتم إعادة توزيع هيكل الكتلة النقدية المتداولة.
تشمل خصائص سياسة الانبعاثات الخاصة بالاتحاد الروسي ما يلي:
من خلال إصدار الأموال للتداول ، يزداد حجم الكتلة المستخدمة ، وهي جزء لا يتجزأ من العمليات التضخمية. إذا تم استخدام النقود الذهبية في التداول ، يتم تنظيم الكميات وفقًا للاحتياجات الحالية ، مما يعني تراكم الاحتياطيات في الخزانة وإطلاق جديد للتداول. في الوقت الحالي ، يتم استخدام النقود الورقية وتداول الائتمان للأموال مع عدم القدرة على إصدار الأموال للتنظيم الذاتي. مع تطور عمليات الإنتاج والنمو في مبيعات المنتجات الناتجة ، يزداد عرض النقود. إذا تجاوز العرض الطلب ، ترتفع الأسعار ، وهو ما يسمى التضخم.
يقوم البنك المركزي ، من خلال إصدار النقد ، بإدخال الأموال للتداول بناءً على نتائج التوقعات الأولية للأحجام والمناطق. يتم تضمين الأموال في التداول في شكل أوراق نقدية وعملات معدنية مع انتقال إضافي بين الكيانات الاقتصادية إلى الهياكل المالية والعودة مرة أخرى. ما يسمى بالوحدة النقدية ليس لها قيمة مساوية. يتم استخدام النقد فقط في التداول ، وتظهر الأموال غير النقدية في سجلات الحساب.
يتم إصدار الودائع والشيكات كجزء من إصدار غير نقدي ، سواء من قبل البنك المركزي أو القطاع الخاص. نموذج شيك الإيداع هو الأساس للتسويات غير النقدية التي تتجاوز مبلغ الإصدار النقدي.
يتم تمثيل معظم القضية في شكل أموال غير نقدية من خلال القروض. يؤدي إصدار أموال الائتمان إلى زيادة المضاعف المصرفي ، مما يؤدي في النهاية إلى زيادة المعروض النقدي.
يضمن البنك المُصدر القوة الشرائية لأموال الائتمان المُصدرة فقط من خلال سمعته الخاصة. التقييم المناسب لملاءة العميل هو الحماية من المخاطر المحتملة للبنك. يتم إصدار الأموال المقترضة لأغراض ومصاريف ومدفوعات محددة.
عند الإصدار بطريقة غير نقدية ، يتم تجديد الكتلة بموارد ائتمانية وفقًا للمخطط التالي.
إذا كان هناك حجم معين من البضائع في الدولة ، فيمكن موازنته بمبلغ معين من المال. يتم إصدار القرض من الأموال الموجودة في حسابات أخرى. على الرغم من أن الأموال صدرت من أموال المساهمين الآخرين ، في الواقع ، لم يتم إجراء أي تخفيض في الكتلة. نتيجة لذلك ، يمكن أخذ نفس المبلغ في الاعتبار في كل من الحساب الجاري للمودع وكأموال مقترضة صادرة. نتيجة لذلك ، يزداد عرض النقود بمقدار القرض.
بعد ذلك ، سيتجاوز المبلغ الإجمالي للمال قيمة البضائع بمقدار القرض. ومع ذلك ، فإن المقترض ، بعد أن اقترض المبلغ من البنك ، ينتج منتجًا معينًا ، ثم يتم طرحه للبيع ، موازنة الفائض.
أحد أشكال العملية هو إصدار الأوراق المالية. تفترض هذه الأداة المالية حل مهام محددة. يحق لإصدار الأوراق المالية (الأسهم والسندات) أن يتم ليس فقط من قبل الدولة ، ولكن أيضًا من قبل المنظمات التجارية.
تخضع إجراءات إصدار الأوراق المالية لتنظيم صارم بموجب القوانين الحالية للاتحاد الروسي.
يهدف تنفيذ إصدار الأوراق المالية في المقام الأول إلى جذب رؤوس الأموال. يمكن لمؤسسة أو دولة تصدر مجموعة من الأسهم والأوراق المالية الأخرى القيام بذلك من أجل تشكيل رأس المال المستأجر لمنظمة تجارية. يتم تجديد رأس مال المنظمة بمساعدة الاستثمارات غير المقترضة أو المقترضة. يمكن أن يكون المُصدر هيئات حكومية وشركات روسية عادية ، وهي شركات مساهمة في مختلف مجالات النشاط. يتم توجيه الأسهم المصدرة إلى تطوير الإنتاج وتحديثه ، وحل القضايا المهمة المتعلقة بتنفيذ الأنشطة التجارية بموارد مادية جديدة. يتم الإصدار مع طرح دفعة جديدة من الأوراق المالية في السوق ، مما يعني إمكانية شرائها بأسعار مجانية ، بناءً على مركز الشركة. لا تخضع الأسهم للتوزيع الداخلي بين فريق الإدارة وتؤدي إلى انخفاض حصة المساهمين الأصليين.
29 مارس 2017تحياتي لكم والضيوف والقراء العاديين! كل واحد منا يريد تحقيق المزيد. لسوء الحظ ، ليس كل شخص لديه تعليم اقتصادي. لكن هل تعلم أنه من بين أغنى الناس في العالم ، لم يتخرج الجميع من المدرسة الثانوية؟
على سبيل المثال ، Amancio Ortega. الأهم هو المثابرة على تحقيق الهدف ، والمعرفة تأتي تدريجياً. اليوم سنتحدث مرة أخرى عن المال ومصادره. سأخبرك ما هي مسألة النقود غير النقدية ومن يقوم بها ولماذا يتم تنفيذها.
كما تعلم ، هناك أموال نقدية وغير نقدية. في الوقت نفسه ، تشكل الأموال غير النقدية الجزء الأكبر من المعروض النقدي. هذه هي الودائع المصرفية وحسابات البطاقات والمحافظ الإلكترونية ، فضلاً عن المبالغ الموجودة في حسابات التسوية الخاصة بالمنظمات.
مع نمو الاقتصاد ، يتزايد حجم الأموال المتداولة باطراد. هذا يرجع إلى طبيعة فائض القيمة ذاتها. وبالتالي ، فإن انبعاث الأموال ضروري لتلبية الاحتياجات المتزايدة للاقتصاد.
في بلدنا ، يتم إصدار النقد من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي (البنك المركزي للاتحاد الروسي) بناءً على جمع البيانات حول المعاملات النقدية في جميع المناطق.
المعيار الرئيسي هو تلبية الطلب على النقد في تداول السلع والخدمات. آلية إصدار الأموال غير النقدية أكثر تعقيدًا. إنه لا يشمل البنك المركزي فحسب ، بل يشمل أيضًا البنوك التجارية.
لا يوجد حتى الآن توافق في الآراء حول أي منهم ينتمي إلى الدور الرئيسي. تم كتابة العديد من الأوراق العلمية حول هذا الموضوع. سننظر في عملية إصدار الأموال غير النقدية للاتحاد الروسي في شكل مبسط إلى حد ما.
لنفترض أن البنك المركزي للاتحاد الروسي يقدم بنكًا تجاريًا (دعنا نسميه البنك رقم 1) قرضًا بقيمة 100 مليون روبل. يصدر البنك هذا المبلغ على شكل قرض لعميله الذي يدفع ثمن البضائع المسلمة إليه. يتم الدفع عن طريق تحويل المبلغ الصادر إلى الحساب الجاري للمورد في البنك رقم 2.
نمو وديعتك بمبلغ 100 مليون روبل. يعتبره البنك رقم 2 بمثابة احتياطيات فائضة. يمكنه استخدامها لإصدار قرض لعميله. ولكن عليك أيضًا أن تأخذ في الاعتبار حقيقة أن البنوك ملزمة بتحويل جزء من الأموال إلى صندوق الاحتياطي الإلزامي في البنك المركزي للاتحاد الروسي.
لنفترض ، على سبيل المثال ، أن معدل هذه الاستقطاعات هو 10٪ (في الواقع ، تختلف الخصومات وتعتمد على نوع الضمان الذي تخضع له).
ثم ، من بين الاحتياطيات الفائضة المتاحة ، قام البنك رقم 2 بتحويل 10 ملايين روبل. إلى صندوق الاحتياطي الإلزامي ، و 90 مليون روبل المتبقية. يصدر في شكل قرض لعميله ، الذي يدفع ثمن البضائع المسلمة إليه ، وتحويل المبلغ إلى حساب المورد في البنك رقم 3.
تتكرر هذه العملية مع البنوك الأخرى مع انخفاض تدريجي في مقدار الاحتياطيات الزائدة.
بشكل عام ، تبين أن نمو الودائع في النظام المصرفي أكبر بعدة مرات من 100 مليون روبل التي صدرت في الأصل في شكل قرض للبنك رقم 1. لتقدير هذه العملية ، هناك مفهوم مضاعف البنك.
تُفهم القاعدة النقدية بالمعنى الضيق على أنها مجموع النقد المتداول والاحتياطيات المطلوبة للبنوك التجارية على ودائع البنك المركزي للاتحاد الروسي. عرض النقود يساوي مجموع القاعدة النقدية والأموال غير النقدية (أرصدة حسابات التسوية للمنظمات وحسابات الطلب والاتحاد الروسي).
بشكل تقريبي ، يمكن اعتبار المضاعف على أنه حجم مسألة الأموال غير النقدية فيما يتعلق بمسألة النقد. مضاعف البنك جيد.
وكلما زاد ارتفاعه ، زادت سرعة "سخونة" الاقتصاد وتضخم "فقاعة" الائتمان المشحونة بأزمة اقتصادية (على سبيل المثال ، أزمة الرهن العقاري في الولايات المتحدة في 2008-2009).
وبالتالي ، فإن إصدار الأموال غير النقدية يحدث عندما يتم تنفيذ عمليات الائتمان والودائع في النظام المصرفي. ومع ذلك ، في ظروف الانهاك الاقتصادي وارتفاع التضخم ، يجوز للبنك المركزي تشديد السياسة النقدية:
قد تكون نتيجة ذلك هي العملية المعاكسة لانكماش المعروض النقدي. في شكل موجز وسهل الوصول ، تم تحديد أسس النظام المالي في الكتاب المدرسي "التمويل ، المال ، الائتمان. ورقة الغش "YE Korotkova. تمت إعادة طباعة هذا الكتاب أكثر من مرة وهو مطلوب ، خاصةً لكتابة أوراق الفصل الدراسي.
الحد الأدنى المطلوب من المعرفة الاقتصادية مهم جدًا للمستثمر. غالبًا ما تتعارض توصيات المتخصصين مع بعضها البعض ، لأن المنافسة في هذا السوق هائلة.
هذا يعني أنك بحاجة إلى أن تكون قادرًا على التخلص من الأشياء الزائدة عن الحاجة ، وترك ما هو مفيد. اكتب في المراجعات القضايا التي من المستحسن تغطيتها في المستقبل. وتأكد من الاشتراك في تحديثات المدونة!
تتم ترجمة كلمة "انبعاث" من أصل لاتيني - emissio كقضية. في علم الاقتصاد ، يشير مصطلح "الانبعاث" إلى عملية إصدار أدوات مالية متنوعة للتداول. غالبًا ما نتحدث عن موضوع الأوراق النقدية ، ثم يقولون إن الوقت قد حان لـ "تشغيل المطبعة". هناك أيضًا إصدار البطاقات المصرفية والأوراق المالية.
هذا هو إدخال الأموال النقدية وغير النقدية الجديدة في التداول ، مما يزيد من المعروض النقدي.
انبعاث السيولة النقديةيحق فقط للبنك المركزي لروسيا إنفاق الأموال في الاتحاد الروسي. يتم إصدار أوراق نقدية ورقية جديدة وعملات معدنية من فئات مختلفة لتحل محل الأوراق النقدية البالية أو للتحفيز الاقتصادي.
يتمركز غير نقدي التسويات هي إصدار فحص إيداع للأوراق المالية. يمكن تنفيذها ليس فقط من قبل بنك روسيا ، ولكن أيضًا من خلال البنوك التجارية. في معظم الحالات ، ينطوي الإصدار غير النقدي على إصدار قروض ، لكل من المنظمات والأفراد. في الوقت نفسه ، يسمح مضاعف البنك (قاعدة خاصة) للبنوك التجارية بإقراض العملاء بمبلغ يتجاوز بشكل كبير الأموال الخاصة بمؤسسات الائتمان.
يعني هذا النوع من الإصدار إصدار أنواع معينة من الأوراق المالية وطرحها في السوق ، وكذلك توزيع الأسهم أو السندات بين المستثمرين ، مما يمنح أصحابها الحق في الحصول على دخل من أموالهم المستثمرة.
يتيح إصدار الأوراق المالية للمؤسسات الحصول على أموال إضافية يمكن استخدامها وفقًا لتقديرها الخاص (التوسع والتحديث).
العمليات التي تتم بالمال ، سواء النقدية أو غير النقدية ، لا تتعلق فقط بالمقيمين المباشرين في البلاد ، ولكن أيضًا البنوك التي تصدرها. هناك حالات يحتاج فيها بلد ما إلى تلقي مبلغ إضافي من الأوراق النقدية ، وفي هذه الحالة يحدث الانبعاث.
تتضمن مسألة النقود بمفهومها الواسع الإفراج عن مبلغ إضافي من الأوراق النقدية أو غيرها من وسائل الدفع ، وبالتالي إدخالها في التداول. ينتهي هذا النهج بزيادة عرض النقود عدة مرات ، ويعتمد مقدار المزيد على مقدار الأموال الإضافية الصادرة.
على الرغم من حقيقة أن الانبعاث نفسه ينطوي على مسألة المال ، ولكن في الاقتصاد ، يتم تقسيم هذه المفاهيم عادة. الحقيقة هي أن الأموال يتم إصدارها باستمرار ، ولكن في حالة الإصدار المنتظم للنقود ، يتم "التخلص" من نفس المبلغ بالضبط من الفواتير الفاسدة. ومع ذلك ، تشير المشكلة إلى إصدارها الإضافي دون سحب نفس المبلغ.
بالإضافة إلى حقيقة وجود انبعاث ، من الضروري فهم أن هناك أشكالًا مختلفة لهذا الإجراء. هناك ثلاثة أشكال رئيسية:
على الرغم من الاسم غير المعتاد إلى حد ما ، إلا أن الشكل الأول للإصدار هو الإصدار الإضافي للأوراق النقدية. في السابق ، كان يجب دعم كل ورقة نقدية صادرة إضافية بكمية معينة من الذهب. أي أن المعدن الثمين نفسه كان ذا قيمة ، وتم إصدار الأموال فقط من أجل الراحة. ولكن بعد وقت معين ، تم التخلي عن هذه القاعدة ، وبالتالي فإن إصدار الأوراق النقدية الإضافية غير مدعوم بالذهب حاليًا.
النوع الثاني من الإصدار موجه بشكل رئيسي للبنوك التجارية. إذا قارنا الحجم مع الائتمان ، فإن فحص الإيداع يكون متفوقًا بشكل كبير في الحجم.
إن قضية الأوراق المالية تتعلق بشركات معينة ، وفي معظم الحالات في بداية رحلتها. الحقيقة هي أن الشركات الناشئة نادرًا ما يكون لديها رأس مال مفيد يمكن أن يعطي دفعة للأعمال التجارية على مستوى جدي ، لذلك تحتاج الشركات إلى استثمارات إضافية. من خلال إصدار الأوراق المالية ، والتي يمكن أن تكون أسهمًا وسندات وما إلى ذلك ، فإنها تمكن المستثمرين من شرائها بشرط دفع أرباح الأسهم في المستقبل. كلما تطورت الشركة بشكل أسرع ، زاد سعر السهم بشكل ملحوظ ، حيث يعد هذا أحد مؤشرات تطور الشركة وربحيتها.
هناك نوعان من المفاهيم ونوعان من الحسابات التي تسير جنبًا إلى جنب. لذلك ، يعتبر إصدار الأموال النقدية وغير النقدية جزءًا من إجراء واحد. وعلى الرغم من أن هاتين العمليتين مكملتان لبعضهما البعض بطبيعتهما ، إلا أن أحد الإجراءات يتم تنفيذه قبل الآخر.
يعد إصدار النقود غير النقدية أمرًا أساسيًا ، لأنه قبل طباعة المزيد من النقود ، يجب أن تنعكس الزيادة على أنها بيانات إلكترونية في حسابات البنوك التجارية.
بعد حدوث قضية النقود غير النقدية ، يبدأ إدخالها في التداول. أنها تأتي من البنوك عندما يتم تنفيذ عمليات الإقراض المختلفة. من هذه الحقيقة ، يبدو أن أحد المبادئ الرئيسية لإدخال أموال جديدة هو الطبيعة الائتمانية للعمليات التي يتم إجراؤها.
والغرض الرئيسي من الإصدار الإضافي للنقود غير النقدية ، وكنتيجة للنقد ، يصبح القدرة على تلبية احتياجات المبالغ اللازمة لتلك المؤسسات التي تحتاج إلى استثمارات. وهذا يحدث بكل بساطة. يمنح البنك المركزي ائتمانًا لمجموعة من البنوك التجارية ، وتظهر أموال إضافية في حسابها. مع النمو المستمر للإنتاج ، يحتاج السكان إلى مبلغ إضافي من المال ، والذي يحدد كيفية عمل آلية انبعاث الأموال غير النقدية.
مثل العمليات الأخرى ، يجب أن يكون للانبعاثات نظامها الخاص وآلية عملها. في هذا الصدد ، فإن قضية النقود غير النقدية لها وضع مماثل ، تسمح آلية مضاعف البنك بتنفيذ العملية. المضاعف المصرفي هو عملية إنشاء المزيد من رأس المال النقدي في حسابات الودائع لبعض البنوك التجارية. يمكن وضع عملية مماثلة خلال فترة التدفق النقدي.
على الرغم من حقيقة أن مسألة النقود غير النقدية تتم وفقًا لمبدأ واحد ، يمكن أن يكون للمضاعف أنواعه الخاصة. في هذا الصدد ، يتم تمييز مفاهيم البنوك والائتمان ومضاعفات الودائع ، ويجمع مبدأ جميع العمليات بين زيادة إضافية في الأموال ، ولكن هذا يحدث في ظل ظروف مختلفة.
بالنسبة لمضاعف البنوك ، في هذه الحالة ، يتم إصدار الأموال غير النقدية بفضل البنوك التجارية. الميزة الرئيسية هي أنه يجب إشراك النظام بأكمله ، ولا يمكن لبنك واحد تنفيذ مثل هذه العملية بشكل مستقل.
بالنسبة لمضاعف الائتمان ، يتم هنا وصف النظام بأكمله تقريبًا باسم العملية. الآلية هي أن العملية الرئيسية في هذه الحالة ستكون تحويل أموال الائتمان.
يسمح لك مضاعف الإيداع بإظهار العملية على حساب الكائن نفسه. أي ينعكس ذلك من خلال الأموال الموجودة في حسابات الودائع بالبنوك ، فإن الزيادة هي التي ستلاحظ بعد تنفيذ الضرب.
قد يبدو للكثيرين أنه لا توجد صعوبات خاصة في هذه العملية. ربما يكون الأمر كذلك ، لكن من الضروري الالتزام بترتيب معين للعملية ، حيث يعمل البنك المركزي باعتباره المستوى الأول والسلطة الأولية. علاوة على ذلك ، يوضح إجراء إصدار الأموال النقدية وغير النقدية المرحلة التالية من الآلية - البنوك التجارية.
وإذا كان البنك المركزي يُنظر إليه على أنه كيان يراقب العملية ، فإن البنوك التجارية تسمح بوضع الإصدار موضع التنفيذ. علاوة على ذلك ، فإن هذه العملية مؤتمتة للغاية بحيث لا يمكن أن تتأثر ببنك معين وتنتهك هذا النظام بطريقة ما. بالإضافة إلى ذلك ، فإن تنفيذ وتنفيذ هذه الآلية يعتمد بشكل مباشر على الاحتياطي المجاني.
لا يمكن القيام بإصدار النقود غير النقدية بدون ما يسمى بالاحتياطي المجاني. يشير هذا المفهوم إلى مجموع جميع الموارد المتاحة في البنوك التجارية التي يمكن استخدامها مباشرة في هذه الفترة الزمنية المحددة لتنفيذ عمليات مصرفية نشطة. على الرغم من حقيقة أن المفهوم معروف للجميع منذ فترة طويلة ، وأنه جاء إلى الاتحاد الروسي من الغرب ، إلا أنه لا يمكن اعتباره صحيحًا تمامًا. الحقيقة هي أن احتياطيات بنك تجاري معين ، والتي تعتبر مجانية ، هي أصول سائلة ، ولكن بناءً على التعريف ، من الواضح أنه في هذه الحالة ، فإن التزامات البنك مقصودة.
السؤال الرئيسي هو من يصدر الأموال غير النقدية؟ بطبيعة الحال ، ينتمي أحد الأدوار الرئيسية إلى نظام البنوك التجارية ، لكن هذا لا يعني أنه يجب على المرء أن ينسى أمر البنك المركزي. لكن حتى الآن لا يقدم الاقتصاديون إجابة محددة حول دور البنك المركزي عند التعامل مع مسألة الأموال غير النقدية للاتحاد الروسي. في الوقت نفسه ، هناك مواقف معينة بشأن هذه القضية يتفق فيها الاقتصاديون:
أما فيما يتعلق باحتكار النظام ، فلن يتم تنفيذه لصالح البنك المركزي إلا إذا كانت نسبة الاحتياطي المطلوبة تساوي 100٪.
الحقيقة هي أنه على الرغم من عدم وجود عملة مطبوعة ، فمن الضروري التحكم في المعروض النقدي في شكل غير نقدي. يتم تنفيذ كل ربع من التوقعات والحسابات الخاصة برؤوس الأموال التي سيتم تداولها. لا يشمل هذا المؤشر الأموال غير النقدية فحسب ، بل يشمل أيضًا الأوراق النقدية المطبوعة ، بما في ذلك أي التزامات نقدية للبنوك. بناءً على هذه الحسابات ، من الممكن تنظيم نظام الحاجة إلى إصدار الأموال وحساب قيمتها في فترة زمنية معينة.
بالإضافة إلى ذلك ، يتم أخذ مؤشرات أخرى في الاعتبار. على سبيل المثال ، كيف تتطور مدينة أو منطقة معينة اجتماعيًا واقتصاديًا ، وما إذا كانت هناك حاجة للانبعاثات ، وإذا كانت هناك حاجة ، فما مقدار الأموال الإضافية المطلوبة. لكن هذه ليست مجرد أرقام افتراضية وحسابات تقريبية ، يتم أخذ دخل ومصروفات المواطنين في الاعتبار ، ويتم عرض متوسط المؤشرات لسكان منطقة معينة. يأخذ في الاعتبار الأرصدة الموجودة في الحسابات أو الودائع أو القروض حاليًا.
فقط بعد ذلك يمكننا التحدث عن زيادة الأموال بين السكان ككل. بالإضافة إلى المؤشرات ربع السنوية التي يتم تتبعها لحساب المؤشرات ، هناك أيضًا مراقبة شهرية لمقدار المعروض النقدي المتداول.
يتم فهم العديد من المفاهيم بشكل أفضل في المقارنة ، يمكن اعتبار أحدها إضافة من ناحية ، ومن ناحية أخرى على العكس تمامًا ، هو إصدار النقد. هذه هي نفس عملية إصدار النقود الإضافية ، إلا أنها تختلف عن النقود غير النقدية في أن طباعة الوحدات النقدية تتم. لا يمكن تسمية العملية بأنها أكثر تعقيدًا ، فهي مختلفة تمامًا.
هذه المنطقة بالذات لها احتكاريها ، كما هو الحال بالنسبة للاتحاد الروسي ، في هذا البلد ينتمي هذا الحق إلى البنك المركزي للاتحاد الروسي.
يتم إصدار النقد بطريقة لامركزية ، وهناك تفسير لذلك. تعتمد الحاجة إلى مبالغ إضافية من النقود الورقية في المقام الأول على السكان ، الذين يتجهون إلى البنوك التجارية المحلية مع الرغبة في الحصول على المزيد من النقد. تتغير هذه المؤشرات باستمرار ، في شهر واحد يمكن أن تعكس رقمًا واحدًا ، وفي الشهر التالي أقل أو أكثر من ذلك بكثير. إن تتبعها ليس بالأمر الصعب فحسب ، ولكنه أيضًا غير عملي لإرضائها.
يتم تنفيذ عملية إدخال مبلغ نقدي إضافي في البداية من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي ، وكذلك من قبل أقسامه ، المتوفرة في مناطق مختلفة وتسمح بالتسوية والخدمات النقدية. لذلك ، هناك حاجة إلى الصناديق المتجددة والصناديق الاحتياطية.
مكتب النقدية المتجدد هو مزيج من عمليات استلام وإصدار الأموال المألوفة لدينا. أي أن المال في حركة مستمرة هنا ، في التداول. إذا جاءت أموال أكثر من المعتاد ، يتم سحبها وتحويلها إلى الصندوق الاحتياطي.
أما بالنسبة للصندوق الاحتياطي ، فهناك أموال غير متداولة بشكل مستمر ، والغرض منه دخول مكتب النقد المتداول في حالة زيادة الحاجة إلى إصدار النقد للمواطنين.
