في اقتصاد السوق من أي نوع ، يتم تنفيذ العمليات المالية والائتمانية ، بالإضافة إلى البنوك ، من قبل مؤسسات مالية وائتمانية أخرى غير مصرفية.

هم وسطاء ماليون في سوق المال ، يحشدون الأموال الحرة مؤقتًا ، ويضعونها في أصول سائلة. تسمى هذه المؤسسات المالية المؤسسات المالية والائتمانية المتخصصة وبشكل إجمالي في إطار نظام الائتمان نظام مكافئ.

تؤدي المؤسسات المالية والائتمانية المتخصصة في أنشطتها بعض الوظائف المشابهة للبنوك ، والتي يتم اختصارها أساسًا في تكوين مطلوبات الأسهم وتحويلها إلى حصص دخل

ومع ذلك ، فإن نشاطهم يختلف اختلافًا جوهريًا عن النشاط المصرفي ، نظرًا لأنه متخصص بشكل ضيق في وضعه ويركز على خدمة عملاء معينين أو يمتد إلى مجالات الإقراض المعترف بها على أنها محفوفة بالمخاطر بالنسبة للبنوك.

تختلف المؤسسات الائتمانية والمالية المتخصصة ، أو المؤسسات شبه المصرفية ، عن البنوك إما من خلال التركيز على خدمة أنواع معينة من العملاء ، أو تقديم نوع واحد أو نوعين من الخدمات بشكل أساسي.

نمويتم تسهيل تأثير المؤسسات الائتمانية والمالية المتخصصة من خلال ثلاثة أسباب رئيسية: نمو دخل السكان ، التطور النشط لسوق الأوراق المالية ، تقديم خدمات خاصة من قبل هذه المؤسسات لا تستطيع البنوك التجارية أو المتخصصة تقديمها.

الأشكال الرئيسية لنشاط هذه المؤسسات في السوق المالي: تراكم مدخرات السكان ، تقديم القروض للكيانات الاعتبارية والدولة من خلال قروض سندات ، وتعبئة رأس المال من خلال جميع أنواع الأسهم ، وكذلك التوفير الرهن العقاري والقروض الاستهلاكية والمساعدات المتبادلة

يوجد حاليًا العديد من أنواع المؤسسات المالية والائتمانية المتخصصة ، ويختلف دورها واسمها وأهميتها في العديد من الاختلافات.

الأكثر شيوعًا هي هذه الأنواع المنظمات غير المصرفية : مؤسسات الادخار والقروض ، وصناديق الاستثمار وشركات الاستثمار ، وشركات التأمين ، وصناديق التقاعد ، وشراكات الائتمان والاتحادات الائتمانية ، والمجموعات المالية والشركات المالية ، والمؤسسات الخيرية ، وشركات التخصيم ، وشركات التأجير ، ومكاتب الرهونات.

1. المدخرات والقروض .

المدخرات والقروض عبارة عن شراكات ائتمانية تم إنشاؤها لتمويل بناء المساكن. تم تنظيم معظم الجمعيات بعد الحرب العالمية الثانية لتعزيز التوسع في بناء المساكن.

في ظروف السوق ، تستخدم المؤسسات استراتيجيات جديدة للاقتراب من عمليات البنوك التجارية ، ونتيجة لذلك أصبحت:

- ممارسة إصدار القروض التجارية والاستهلاكية ؛

- تسجيل ديونهم في الأوراق المالية وإنفاقها في السوق الثانوية ؛

- تحويل حسابات التوفير إلى ودائع لأجل.

2. صناديق الاستثمار وشركات الاستثمار .

صناديق الاستثمار- المؤسسات التي تصدر وتبيع الأوراق المالية الخاصة بها ، مقابل الأموال المستلمة ، وشراء الأسهم والسندات الخاصة بالمؤسسات والبنوك ، مع توفير الدخل لمساهميها. بالإضافة إلى ذلك ، فإن صناديق الاستثمار ، باستخدام الوضع في سوق المال ، تشتري الأوراق المالية وتبيعها باستمرار وبالتالي تعيد توزيع رأس المال على الشركات والصناعات الواعدة.

شركات الاستثمار- شكل جديد من المؤسسات المتخصصة غير المصرفية التي حظيت بأكبر تطور في السبعينيات والثمانينيات. في الولايات المتحدة ، على الرغم من وجودها في الثلاثينيات. تقوم شركات الاستثمار ، من خلال إصدار أسهمها ، بجمع الأموال ، والتي يتم استثمارها بعد ذلك في الأوراق المالية الحكومية والأوراق المالية للشركات. هناك شركات استثمارية خاصة وعامة.

3. شركات التأمين . من سمات الأنشطة وتراكم رأس المال لشركات التأمين استلام أقساط التأمين من الكيانات الاعتبارية والأفراد ، والتي يتم احتساب قيمتها على أساس معدلات أو معدلات التأمين.

العمليات السلبية والفعالة لشركات التأمين ذات طبيعة خاصة.

التزامات شركات التأمين تتكون أساسًا من حساب أقساط التأمين ، التي تدفعها الكيانات القانونية والكيانات المالية ، ورأس المال السهمي ، ورأس المال الاحتياطي المتشكل من الربح

العمليات النشطة لشركات التأمين: الاستثمارات في سندات الحكومة المركزية والمحلية: أسهم وسندات الشركات الخاصة ؛ الرهن العقاري؛ الخدمات المصرفية

الودائع.

من الأماكن المهمة في أصول شركات التأمين على الحياة قروض السياسات والاستثمارات في العقارات.

يوصى باتجاهات الاستثمار التالية لشركات التأمين في أوكرانيا:

> في الأوراق المالية الحكومية والأوراق المالية للسلطات المحلية ؛

> في الودائع المصرفية ؛

> في الأوراق المالية للشركات المساهمة ؛

> في العقارات ؛

> في قيم العملات.

4. صناديق التقاعد . صناديق التقاعد - ظاهرة جديدة إلى حد ما في سوق الائتمان والبنوك ، والتي تطورت بعد الحرب العالمية الثانية.

مميزات صندوق المعاشات:

من الناحية التنظيمية ، يختلف هيكل صندوق التقاعد عن هيكل المؤسسات المالية والائتمانية الأخرى. التي لا تنص على أي شكل من أشكال الملكية ، ولكن يتم إنشاؤها في إطار الشركات المالكة لها.

بالنسبة للإدارة ، يمكن تحويل هذه الأموال إلى الإدارات الاستئمانية للبنوك التجارية ، ومن ثم تكون أموال pi غير مؤمنة ، أو إلى شركات التأمين التي تقدم دفعًا إضافيًا للمعاشات التقاعدية ، وتسمى هذه الأموال المؤمن عليها

إلى جانب صناديق التقاعد غير الحكومية ، يتم إنشاء صناديق الدولة على مستوى الحكومة المركزية والسلطات المحلية.

تستند خصوم صناديق التقاعد علىالموارد تأتي من الكيانات القانونية (أصحاب العمل) ، وكذلك العمال والموظفين أنفسهم ، الذين تبلغ حصتهم 20-30 ٪ من جميع الإيصالات

العمليات الرئيسية النشطة لصناديق التقاعدهي استثمارات طويلة الأجل في الأوراق المالية العامة والخاصة

تصدر كل من شركات التأمين وصناديق التقاعد نوعًا من التزامات الديون (الخصوم) ، والتي تم تصميمها لجذب أموال إضافية.

5. شراكات الائتمان والاتحادات الائتمانية . ظهرت الاتحادات الائتمانية لأول مرة في النصف الثاني من القرن التاسع عشر. في أوروبا.

الاتحادات الائتمانية- هذه مؤسسات ادخار تعاونية. عادة ما يتم تنظيمها من قبل النقابات العمالية أو أرباب العمل أو مجموعة من الأفراد توحدهم 4 * مصالح مادية معينة

تتخصص الاتحادات الائتمانية بشكل رئيسي في خدمة الشرائح ذات الدخل المنخفض من السكان. أدى العدد الكبير من الأشخاص المحتاجين إلى المساعدة المالية إلى النمو السريع في عدد الاتحادات الائتمانية والتوسع الكبير في عملياتها.

التزامات اتحاد الائتمانتتكون من نوع خاص من الأسهم ، على غرار الودائع الادخارية. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تشكيل موارد الائتمان من خلال حسابات جارية خاصة.

أصول اتحاد الائتمانتتكون بشكل رئيسي من "المستهلك: و ؛ القروض الفردية الصادرة

أعضاء هذا الاتحاد الائتماني. الاتحادات الائتمانية

إصدار قروض مضمونة ؛ العقارات

في أوكرانيا اعتبارًا من 1.012005 ، كان هناك أكثر من 700 اتحاد ائتماني.

6. المجموعات المالية والشركات المالية . المجموعات المالية - تتخصص في المعاملات المالية ذات الطابع واسع النطاق.

الاساسياتمطلوبات الشركات المالية

التزامات الدين الخاصة andie.ibci va (السندات الإذنية)

العملية الرئيسية النشطة لشركة ماليةهو تقديم قروض لمشتري السلع الاستهلاكية من خلال شراء التزامات الديون من الشركات التجارية ، والتي تضفي الطابع الرسمي على البيع المقابل

تقدم الشركات المالية قروضًا استهلاكية وتجارية بنفس الطريقة التي تقدم بها البنوك. ومع ذلك ، بدلاً من قبول الودائع ، يقومون بإصدار أوراق مالية تجارية قصيرة الأجل ، وفي بعض الحالات ، يقترضون أموالاً من وسطاء ماليين آخرين.

نوعان من الشركات المالية:

1) شركات التمويل لتمويل البيع بالتقسيط

2) شركات التمويل الشخصي

كانت الشركات الأولى تعمل في بيع السلع المعمرة (عادة السيارات) عن طريق الائتمان. هذا الأخير ، كقاعدة عامة ، يصدر قروضًا استهلاكية لمدة سنة إلى ثلاث سنوات.

في البداية ، ظهرت الشركات المالية بعد الحرب العالمية الثانية في الولايات المتحدة ، ولكن في الستينيات. تم استخدام تجربتهم من قبل دول أوروبا الغربية واليابان.

7. المؤسسات الخيرية . يرتبط تطور نظام المؤسسات الخيرية في ظل الوضع الاقتصادي الراهن بعدة ظروف:

> أصبحت الأعمال الخيرية اليوم جزءًا من ريادة الأعمال المتحضرة ؛

> رغبة أصحاب الثروات الكبيرة في تجنب الضرائب الباهظة عند نقل الميراث أو التبرعات.

من خلال إنشاء المؤسسات الخيرية ، يقوم كبار الملاك (الكيانات القانونية والأفراد) بتمويل التعليم ومعاهد البحث والمراكز الفنية والكنائس والمنظمات العامة.

مطلوبات بلاه! صناديق التدفئةتتكون من إيصالات خيرية في شكل نقود وأوراق مالية

أصول المؤسسة الخيريةتتكون من استثمارات في العقارات ، وكذلك في مختلف الأوراق المالية ، بما في ذلك الأوراق المالية الحكومية. معظم الأصول (حوالي 90٪) عبارة عن أوراق مالية للشركات

تعود الأولوية غير المشروطة في إنشاء المؤسسات الخيرية إلى الولايات المتحدة. ومع ذلك ، في السنوات الأخيرة ، بدأ إنشاء صناديق مماثلة في أوروبا الغربية واليابان.

8. شركات التخصيم . تشتري شركات التخصيم مطالبات الديون غير المسددة الناشئة بين الأطراف المقابلة في عملية بيع السلع والخدمات.

يمكن تصنيف أي شركة للتخصيم في العالم إلى أحد الأنواع الثلاثة التالية:

الشركات المملوكة لبنوك أو مؤسسات أخرى في القطاع المالي والائتماني ؛

الشركات المملوكة من قبل الشركات الصناعية الكبرى والشركات متعددة الجنسيات ؛

شركات مختلطة

يتم تحسين نشاط شركات التخصيم من خلال دمجها في مجموعات وطنية وإقليمية ودولية. في المهام وطنيو إقليميوشملت الشركات 222

تقديم خدمات المعلومات لأعضائها ، وتحليل أنشطتهم ، وتحديد طرق تحسين أدائهم ، وكذلك تطوير البرامج المناسبة.

دوليالتجمعات عبارة عن اتحاد لشركات التخصيم العاملة في خدمة التجارة الخارجية على أساس متبادل (مراسلة) ؛ تختلف في درجة الانفتاح للأعضاء الجدد للدخول ، واعتماد المشاركين على الشركة الأم وضرورة القواعد التي لديهم المتقدمة. توجد في واحد من أربعة أشكال تنظيمية:

الأشكال التنظيمية لشركات التخصيم :

1. جميع أو معظم شركات التخصيم المدرجة في الشركة القابضة الرئيسية هي شركات تابعة لها ("Walter E. Heller") ؛

2 شركة أم واحدة لديها شبكة من الفروع والفروع في العديد من البلدان (Credit Factoring Internship) ؛

3. تتكون المجموعة من شركات مستقلة قانونًا ، تتمتع كل منها باحتكار العمليات في بلدها ("International Factors Group") ؛

4. تسمح مجموعة من الشركات المستقلة قانونًا لعدة أعضاء بإجراء عمليات في نفس البلد (Factor's Chain International).

9. شركات التأجير . شركات التأجير هي شركات مالية متخصصة فقط في معاملات التمويل (الدفع مقابل العقارات) ، أو الشركات العالمية التي لا تقدم فقط الخدمات المالية ، ولكن أيضًا الخدمات الأخرى المتعلقة بتنفيذ عمليات التأجير ، على سبيل المثال ، الدعم الفني ، والتدريب ، والاستشارات ، إلخ. .

تحليل الهيكل التنظيمي لصناعة التأجير ، هناك ثلاثة أنواع رئيسية من شركات التأجير

ثلاثة أنواع رئيسية لشركات التأجير :

1) تأجير الشركات التابعة لمصنعي المنتجات

2) شركات التأجير التي تنشئها البنوك أو تسيطر عليها.

3) شركات التأجير المستقلة

ما تشترك فيه جميع أنواع شركات التأجير الآن هو أن وظائفها قد توسعت بشكل كبير ، وهي تنتقل من التمويل البسيط للصفقة إلى الخدمة الشاملة لعملائها ، وتقدم لهم مجموعة واسعة من الخدمات الإضافية الخاصة. على سبيل المثال ، عند تأجير أجهزة الكمبيوتر والمعدات المكتبية ، تقدم شركات التأجير صيانتها ؛ وعند تأجير السيارات ، يتم ضمان عدد معين من السيارات للعملاء وصيانتها وشراء سيارات جديدة وبيع السيارات المستعملة.

10. مكاتب الرهونات . مكاتب الرهونات هي مؤسسات ائتمانية تصدر قروضًا بضمان الممتلكات المنقولة. تاريخياً ، ظهرت مكاتب الرهونات كمؤسسات خاصة للقروض الربوية. في كثير من البلدان ، في محاولات الدولة لمحاربة الربا ، كان هناك اتجاه لتأميم مكاتب الرهونات ، ومنحها طابع "الدولة". في الوقت نفسه ، يختلف نصيب الدولة وشكل مشاركتها في تكوين رأس المال وأنشطة مكاتب الرهونات. في الغالبية. الحالات لغرض ممارسة سيطرة الدولة على أنشطة مكاتب الرهونات ، يتم إنشاؤها تحت أي هيكل حكومي ، والذي يعين (لفترة معينة) مدير متجر الرهونات.

اعتمادًا على درجة مشاركة الدولة ورأس المال الخاص في نشاط مكاتب الرهونات ، تتميز مكاتب الرهونات الحكومية والمجتمعية ، وكذلك الأنواع الخاصة والمختلطة (بمشاركة كل من رأس المال الخاص والولائي).

تتخصص مكاتب الرهونات في القروض الاستهلاكية المضمونة برهن الممتلكات المنقولة ، بما في ذلك المعادن الثمينة والأحجار (كقاعدة عامة ، باستثناء الأوراق المالية). تصدر القروض بشكل رئيسي قصيرة الأجل (تصل إلى 3 أشهر) بمبلغ يتراوح بين 50 و 80٪ من قيمة العقار المرهون. إلى جانب القروض المضمونة ، تتم أيضًا ممارسة عمليات لتخزين الأشياء الثمينة للعملاء ، وكذلك بيع الممتلكات المرهونة على أساس العمولة.

التزامات مكاتب الرهوناتتتكون من: الأموال الخاصة ، والأموال الواردة من بيع الممتلكات المرهونة ، ولكن غير المستردة ، والقروض المصرفية

العمليات النشطة لمكاتب الرهونات:قروض قصيرة الأجل للممتلكات المنقولة فائقة السيولة ، وتخزين الأشياء الثمينة للعملاء

يحدد هذا النطاق من العمليات خصائص الهيكل التنظيمي لمكاتب الرهونات: بالإضافة إلى الفروع والأقسام ، يمكن أن تمتلك مكاتب الرهونات الكبيرة شبكة من المستودعات والمحلات التجارية.

خصوصية تنفيذ عمليات الائتمان في مكاتب الرهونات:

عدم وجود اتفاقية قرض مع العميل لالتزام رهن ؛

قرض مرهن مضمون بإيصال (أو مستند آخر يؤكد حقيقة التعهد واستلام القرض) ؛

تنص غالبية المعاملات الائتمانية على فترة سماح ، وبعد ذلك يمكن بيع الممتلكات المرهونة فقط

حاليًا ، في أوكرانيا ، يتم الإقراض من خلال متاجر الرهونات من خلال مؤسسات الائتمان والمؤسسات المالية - مكاتب الرهونات. خصوصية القروض الممنوحة لهم هي: أولا ، معدل فائدة أعلى من تلك البنوك. ثانياً ، سرعة المعالجة والحصول على القرض.

المؤسسات المالية والائتمانية - المؤسسات المالية والائتمانية العامة والخاصة المرخص لها بتنفيذ العمليات المالية للإقراض وإيداع الودائع والاحتفاظ بالحسابات الجارية وشراء وبيع العملات والأوراق المالية وتقديم الخدمات المالية ، إلخ. المؤسسات المالية والائتمانية الرئيسية هي البنوك والمؤسسات المالية الشركات ، صناديق الاستثمار ، بنوك الادخار ، صناديق التقاعد ، صناديق الاستثمار المشترك ، شركات التأمين. يمكن تقسيم جميع الوسطاء الماليين إلى أربع مجموعات: 1) المؤسسات المالية ذات الودائع. 2) مؤسسات الادخار التعاقدية. 3) صناديق الاستثمار. 4) مؤسسات مالية أخرى.

الوسطاء الماليون الأكثر شيوعًا هم مؤسسات الودائع... في البلدان المتقدمة ، يتم استخدام خدماتهم من قبل جزء كبير من السكان ، حيث أن دفع الدخل على حسابات الودائع ، كقاعدة عامة ، مضمون من قبل شركات التأمين ، والتي تضمن الدولة موثوقيتها. تستخدم الأموال التي تجتذبها مؤسسات الإيداع لإصدار قروض مصرفية وقروض استهلاكية وقروض عقارية. المؤسسات الرئيسية لهذه المجموعة هي البنوك التجارية ومؤسسات الادخار والاتحادات الائتمانية.

تقدم البنوك التجارية ، كقاعدة عامة ، أوسع نطاق من الخدمات لجمع الأموال من الكيانات الاقتصادية التي تمتلكها مؤقتًا ، فضلاً عن تقديم مختلف القروض والائتمانات. بسبب الأهمية الهائلة للبنوك التجارية في عمل النظام النقدي للدولة ، فإنها تخضع لرقابة صارمة من الدولة.

مؤسسات الادخارهي مؤسسات مالية متخصصة ، ومصادر الأموال الرئيسية لها هي الودائع الادخارية والودائع الاستهلاكية المختلفة. تقترض هذه المؤسسات الأموال على فترات قصيرة باستخدام الحسابات الجارية وحسابات التوفير ، ثم تقرضها على المدى الطويل مقابل ضمانات عقارية.

الاتحادات الائتمانيةهي مؤسسات الإقراض المتبادل. يقبلون الودائع من الأفراد ويقرضون أعضاء الاتحاد بشروط مقبولة لتلك الشروط. تتكون التزامات اتحاد الائتمان من حسابات التوفير والحسابات الجارية (الوحدات). تقدم الاتحادات الائتمانية أموالها لأعضاء الاتحاد في شكل قروض استهلاكية قصيرة الأجل.

تتمتع الاتحادات الائتمانية بعدد من المزايا مقارنة بالمؤسسات المالية الأخرى من نوع الودائع. كقاعدة عامة ، يتم إعفاؤهم من دفع ضريبة الدخل (الربح) ، ولا يخضعون لقوانين مكافحة الاحتكار ، والتي تسمح لهم بالمشاركة في المشاريع المشتركة.

في روسيا ، لم يتلق نشاط الاتحادات الائتمانية توزيعًا كافيًا. يتم تحديد وضعهم على المستوى الاتحادي فقط من خلال توضيحات من وزارة العدل في الاتحاد الروسي. وقد اعتمد مجلس الدوما قانوناً خاصاً "بشأن التعاونيات الاستهلاكية الاستهلاكية من المواطنين (اتحادات المستهلكين الائتمانية)" ، لكنه لم يدخل حيز التنفيذ. تضم رابطة الاتحادات الائتمانية ، التي أُنشئت في عام 1994 ، حوالي أربعين اتحادًا ائتمانيًا وأربع اتحادات إقليمية للاتحادات الائتمانية.

تشمل مؤسسات الادخار التي تعمل على أساس تعاقدي شركات التأمين وصناديق التقاعد. تتميز هذه المؤسسات المالية بالتدفق المستمر للأموال من حاملي وثائق التأمين وأصحاب حسابات صناديق المعاشات التقاعدية. لديهم الفرصة للاستثمار في الأدوات المالية طويلة الأجل ذات العائد المرتفع.

صناديق الاستثماربيع أوراقهم المالية (أسهم ووحدات استثمار) للمستثمرين واستخدام الأموال المستلمة لشراء التزامات مالية مباشرة. كقاعدة عامة ، تتميز بالموثوقية العالية والقيم الاسمية المنخفضة للأوراق المالية المتداولة. من بين صناديق الاستثمار ، هناك في المقام الأول صناديق وحدة (مشتركة). يبيعون أسهمهم للمستثمرين ويشترون في الغالب الأسهم والسندات مع العائدات. هناك أنواع مختلفة من الصناديق المشتركة. بالنسبة لهم جميعًا ، تتغير قيمة السهم (كقاعدة عامة ، تزداد) ، مما يسمح للمستثمرين بتلقي الدخل في حالة بيع سهم إلى صندوق مشترك.

تلعب أنظمة الصناديق المشتركة دورًا نشطًا في الأسواق المالية في الاقتصادات المتقدمة. على وجه الخصوص ، في الولايات المتحدة ، واحدة من أكثر صناديق الاستثمار تطورًا ديناميكيًا هي صناديق الاستثمار في أسواق المال ، والتي ظهرت لأول مرة في عام 1972.

السمة المميزة لهذه الصناديق هي أنها تستثمر في أوراق مالية قصيرة الأجل مع مخاطر منخفضة من عدم السداد وقيمة اسمية عالية - من مليون دولار وأكثر. بالنسبة للعديد من المستثمرين ، لا تتوفر هذه الأوراق المالية بسبب تكلفتها العالية.

توفر الصناديق المشتركة في سوق المال فرصة لصغار المستثمرين لتلقي الدخل من استثماراتهم بسعر فائدة السوق دون التعرض لمخاطر كبيرة تتمثل في عدم سداد الأموال. تشمل المجموعة الأخيرة من الوسطاء الماليين أنواعًا مختلفة من الشركات المالية ، مثل شركات التمويل المتخصصة في الإقراض التجاري والتأجير وشركات التمويل الاستهلاكي التي تقدم قروضًا للأسر مع خيارات التقسيط.

تتلقى هذه المؤسسات المالية الجزء الأكبر من أموالها من بيع الخصوم قصيرة الأجل في شكل أوراق تجارية للمستثمرين. يتم تنظيم أنشطة هذه الشركات من خلال القوانين المعيارية للسلطات التمثيلية (التشريعية) والتنفيذية.

تزايد حجم المعاملات المالية التي يقوم بها الوسطاء الماليون في العقود الأخيرة. في الوقت نفسه ، يوجد في البلدان المتقدمة تغير نسبي في حجم الخدمات التي يقدمها الوسطاء الماليون الأفراد. في الوقت نفسه ، هناك تغيير نسبي في حجم أصول المؤسسات المالية الفردية.

وهكذا ، في الولايات المتحدة ، على مدى السنوات الثلاثين الماضية ، زادت حصة الصناديق المشتركة وصناديق التقاعد الحكومية بشكل كبير ، بينما انخفضت حصة المؤسسات الوديعة (البنوك التجارية ومؤسسات الادخار). إذا كانت حصة البنوك التجارية في إجمالي الأصول المالية للوسطاء الماليين في عام 1975 حوالي 40٪ ، فقد انخفضت بحلول عام 1998 إلى حوالي 27٪ ، وزادت حصة الصناديق المشتركة ، على التوالي ، من 2 إلى 19٪.

الموضوع 2. المؤسسات المالية والائتمانية

2.1. مؤسسات الائتمان (البنوك ، المنظمات غير الربحية)

2.2 المؤسسات المالية غير الائتمانية (مؤسسات التمويل الأصغر ، ومؤسسات عقود التأمين ، والصناديق المشتركة)

2.3 النشاط المهني في الأسواق المالية

مؤسسات الائتمان

في النظام المصرفي للاتحاد الروسي ، وفقًا للقانون الاتحادي رقم 395-1 المؤرخ 2 ديسمبر 1990 ، "بشأن البنوك والأنشطة المصرفية" ، تنقسم جميع مؤسسات الائتمان إلى نوعين: البنوك ومؤسسات الائتمان غير المصرفية ( NPO). المعيار الرئيسي الذي يميز مؤسسة الائتمان غير المصرفية عن البنك هو قائمة العمليات المصرفية التي يحق للبنك وضابط الصف تنفيذها.

مؤسسة ائتمانية غير مصرفية- كيان قانوني ، منظمة تجارية ، يحق لها ، من أجل تحقيق ربح كهدف رئيسي لأنشطتها ، على أساس ترخيص تم الحصول عليه من البنك المركزي ، القيام ببعض العمليات المصرفية ؛ في الوقت نفسه ، لا يُنص على منح المنظمات غير الربحية الحق في فتح حسابات جارية للأفراد وإجراء تحويلات من خلال الحسابات المصرفية للأفراد وجذب الأموال من الأفراد للودائع ، والتي لا تشارك فيها المنظمات غير الربحية ولا ينبغي لها الاشتراك في نظام تأمين الودائع. من القائمة الكاملة للعمليات المصرفية ، لا يمكن للمنظمات غير الربحية أيضًا الحصول على حقوق جذب الودائع ووضع المعادن الثمينة - كل هذه امتيازات للبنوك.

الآن أبرزها القانون:

1) المنظمات غير الربحية التي لها الحق في إجراء تحويلات مالية دون فتح حساب وإجراء عمليات مصرفية أخرى ذات صلة - تلقت هذه المنظمات غير الربحية الاسم في وثائق البنك المركزي للاتحاد الروسي وفي الممارسة العملية دفع المنظمات غير الهادفة للربح;

2) المنظمات غير الربحية التي يحق لها القيام ببعض العمليات المصرفية ، والتي أنشأ البنك المركزي مجموعات منها. أنشأ بنك روسيا هذه المجموعات بموجب الأمر رقم 135-I ، الذي ينص على نوعين من التراخيص - لما يسمى تسوية المنظمات غير الهادفة للربحو المنظمات غير الهادفة للربح وائتمان الودائع.

تؤدي المؤسسات المالية والائتمانية المتخصصة في أنشطتها بعض الوظائف المشابهة للبنوك ، القط. يتم تقليصها بشكل أساسي إلى تكوين التزامات الديون وتحويلها إلى أصول دخل. تختلف المؤسسات الائتمانية والمالية المتخصصة عن البنوك إما من خلال التركيز على خدمة أنواع معينة من العملاء ، أو تقديم نوع أو نوعين من الخدمات بشكل أساسي. الأشكال الرئيسية لنشاط هذه المؤسسات في السوق المالي: تراكم مدخرات السكان ، وتقديم القروض للكيانات الاعتبارية والدولة من خلال القروض المرهونة ، وتعبئة رأس المال من خلال جميع أنواع الأسهم ، وكذلك توفير الرهن العقاري والقروض الاستهلاكية والائتمان المتبادل. يوجد حاليًا أنواع عديدة من المؤسسات المالية والائتمانية المتخصصة ، دور واسم ومعنى القط. العديد من الاختلافات. أكثر أنواع المنظمات غير المصرفية انتشارًا هي: مؤسسات الادخار والقروض ، وصناديق الاستثمار وشركات الاستثمار ، وشركات التأمين ، وصناديق التقاعد ، والشراكات الائتمانية والاتحادات الائتمانية ، والمجموعات المالية والشركات المالية ، والمؤسسات الخيرية ، وشركات التخصيم ، وشركات التأجير ، ومكاتب الرهونات. . 1.المدخرات والقروض. هي شراكات ائتمانية تم إنشاؤها لتمويل بناء المساكن. تم تنظيم معظم الجمعيات بعد الحرب العالمية الثانية لتعزيز التوسع في بناء المساكن. 2. صناديق الاستثمار وشركات الاستثمار.استثمارالأموال - المؤسسات ، القط. إصدار وبيع الأوراق المالية الخاصة بهم ، بالمال المستلم ، يشترون أسهم وسندات الشركات والبنوك ، مما يوفر دخلًا لمساهميها. شركات الاستثمار- شكل جديد من المؤسسات المتخصصة غير المصرفية. 3. شركات التأمين. من سمات الأنشطة وتراكم رأس المال لشركات التأمين استلام أقساط التأمين من الكيانات القانونية. والجسدية الأشخاص ، والتي يتم حساب حجمها على أساس معدلات أو معدلات التأمين. 4- صناديق التقاعد- ظاهرة جديدة إلى حد ما في سوق الائتمان والبنوك ، والتي تطورت بعد الحرب العالمية الثانية. 5. شراكات الائتمان والاتحادات الائتمانية تتخصص الاتحادات الائتمانية بشكل رئيسي في خدمة الشرائح ذات الدخل المنخفض من السكان. أدى العدد الكبير من الأشخاص المحتاجين إلى المساعدة المالية إلى نمو سريع في عدد الاتحادات الائتمانية وتوسع كبير في عملياتها. 6. المجموعات المالية والشركات المالية. المجموعات المالية - تتخصص في المعاملات المالية ذات الطابع واسع النطاق. تقدم شركات التمويل القروض الاستهلاكية والتجارية بنفس الطريقة. مثل البنوك. ومع ذلك ، بدلاً من قبول الودائع ، يقومون بإصدار أوراق مالية تجارية قصيرة الأجل ، و الخامسفي بعض الحالات ، اقتراض أموال من وسطاء ماليين آخرين. 7. المؤسسات الخيرية. من خلال إنشاء المؤسسات الخيرية ، يمول كبار الملاك التعليم ، ومعاهد البحوث ، ومراكز الفنون ، والكنائس ، والمنظمات العامة. 8. شركات التخصيم. تشتري شركات التخصيم مطالبات الديون غير المسددة الناشئة بين الأطراف المقابلة في عملية بيع السلع والخدمات. 9. شركات التأجير- هذه شركات مالية متخصصة فقط في معاملات التمويل (الدفع مقابل العقارات) ، أو الشركات العالمية التي لا تقدم خدمات مالية فحسب ، بل تقدم أيضًا خدمات أخرى تتعلق بتنفيذ عمليات التأجير ، على سبيل المثال ، الدعم الفني والتدريب والاستشارات وما إلى ذلك. 10. مكاتب الرهونات. مكاتب الرهونات هي مؤسسات ائتمانية تصدر قروضًا بضمان الممتلكات المنقولة.

هيكل ووظائف وآلية سوق الأوراق المالية

حاليًا ، في البلدان المتقدمة ، يوجد RZB الرئيسي التالي: Primary RZB ، ثانوي ، صرف ، OTC. RZB الأساسي-سوق يتطور في عملية إصدار الأوراق المالية ؛ في مثل هذا السوق ، يكون المشاركون دائمًا مصدرين ومستثمرين. مصدر البنك المركزي- كيان قانوني ، قطة. تصدر الأوراق المالية نيابة عنها وتتعهد بالوفاء بالالتزامات الناشئة عن شروط إصدارها. مستثمر على RZB - بدني أو قانوني. الشخص الذي يكتسب أوراقًا مالية نيابة عنه وعلى نفقته الخاصة من أجل تحقيق دخل أو زيادة قيمة الأوراق المالية أو الحصول على الحقوق المقابلة ، cat. المقدمة إلى مالك البنك المركزي وفقا للقانون المعمول به. وسيط- بدني شخص أو شركة تتوسط في المعاملات في البورصة. يدخل الوسطاء في معاملات نيابة عن العملاء وعلى نفقتهم ، ويمكنهم أيضًا التصرف نيابة عنهم ، ولكن نيابة عن المديرين وعلى نفقتهم. يتلقى الوسطاء رسومًا معينة للوساطة بين المشترين والبائعين للأوراق المالية. تاجر- الأفراد أو الكيانات القانونية شخص يعمل في التبادل أو الوساطة التجارية باسمه وعلى نفقته الخاصة. يمكن للتجار الدخول في معاملات مع بعضهم البعض ، مع الوسطاء ، وكذلك مباشرة مع العملاء. يتشكل ربح التاجر بسبب الاختلاف في معدلات (السعر) للبائع والمشتري ، وكذلك التغيرات في أسعار الأوراق المالية بمرور الوقت. المصدرينإصدار البنك المركزي ، و المستثمرينيتم شراؤها ، أي أن هناك معاملات شراء وبيع أساسية. لهذا السبب علاقات السوق ، قطة. تنشأ في عملية إصدار أوراق مالية تسمى. السوق الأولية.من الناحية الكمية ، يعتبر السوق الأولي أكبر من سوق الصرف الثانوي ، حيث يتم توفير عدد كبير من إصدارات الأوراق المالية سنويًا إلى السوق الأولية. من حيث القيمة ، قد يكون سوق الصرف أكبر من السوق الأساسي ، حيث يتركز عدد كبير من قيم الأسهم باهظة الثمن في البورصة. بالإضافة إلى ذلك ، تؤدي المضاربة المتكررة والازدهار والتضخم إلى دفع سعر السهم إلى الأعلى. السمة المميزة الأخرى لسوق (التبادل) الأولي والثانوي هيحقيقة أنه من خلال السوق الأولية يتم تمويل عملية إعادة الإنتاج بشكل أساسي ، وفي سوق الصرف ، من خلال شراء الأسهم ، يتم تشكيل السيطرة وإعادة خلطها بين المجموعات المالية المختلفة. مزيد من الانتقال للبنوك المركزية المصدرة من ملكية بعض المستثمرين إلى ملكية مستثمرين آخرين أو من ملكية المتعاملين المكتسبة من قبل البنك المركزي في عملية إصدارهم ، تسمى ملكية المستثمرين تداول البنك المركزي. العلاقة ، القط. تنشأ في عملية تداول البنك المركزي مسمىسوق ثانويفي السوق الثانوية ، يتم تنفيذ المعاملات الأولية لشراء وبيع الأوراق المالية. الدخل من بيع الأوراق المالية في السوق الثانوية لا يخص المصدر ، كما هو الحال في السوق الأولية ، ولكن لأصحاب الأوراق المالية ، الذين يعملون كبائعين في السوق الثانوية. يشمل السوق الثانوي سوق الأوراق المالية المتداولة في البورصة وخارجها.

تحت سوق الصرفيعني التداول في البنك المركزي ، والذي يتم في البورصات

تبادل الأسهم

تداول الاسهمالوسطاء الماليون yavl ، القط. ينظم التجارة في سوق الأوراق المالية ولا يجمع بين نشاط تنظيم التجارة وأنواع أخرى من النشاط ، باستثناء أنشطة وأنشطة الإيداع لتحديد الالتزامات المتبادلة. تداول الاسهم- هذا نظام تداول معقد ، يعتمد بشكل كبير على وسائل الكمبيوتر - نظام لتحديد أسعار الأسهم - مؤسسة مسؤولة ، ضمن اختصاصها ، عن ترتيب علاقات السوق فيما يتعلق بتداول الأوراق المالية - نظام تداول ، كات. مواتية بدرجة كافية لنمو استيعاب تداول الأوراق المالية.

الغرض الرئيسي من البورصة: إنشاء وتنفيذ أنظمة تنظيمية وتقنية تمكن من إبرام وتنفيذ معاملات بيع وشراء الأوراق المالية بشكل سريع ومنظم وفعال. وظائف البورصات- على أساس عروض الأسعار من البنك المركزي في عملية تداول الصرف ، لتشجيع إنشاء أسعار عادلة وموضوعية للبنوك المركزية المحددة ، - منع إبرام صفقات البيع والشراء ، بسبب القط. التقلبات في الأسعار بالنسبة للبنك المركزي سيكون لها طابع غير متوقع أو ستتجاوز الحدود المسموح بها - وظيفة السيطرة المستمرة على المالية. والوضع الاقتصادي للمصدرين. تضع البورصات للمصدرين القواعد الخاصة بتزويد البورصات بإعداد التقارير الاقتصادية والمالية. في ظل السوق التي لا تحتاج إلى وصفة طبيةفهم ذلك الجزء من السوق الثانوي الذي لا يغطي مفهوم "البورصة". أي بدون وصفة طبية ، يمثل السوق السوق. العلاقة ، والقطة. يتم تشكيلها في السوق الثانوية للبنك المركزي "خارج" أو "التالي" للتداول في البورصات

قسم "التمويل والائتمان"

المؤسسات الائتمانية والمالية

عمل الدورة

في تخصص "المالية"

أومسك 2010

مقدمة

1. مؤسسات الائتمان المصرفية

1.1 البنوك التجارية - المفاهيم الأساسية

1.2 أنواع المؤسسات المصرفية

2. أنواع المؤسسات المالية والائتمانية المتخصصة غير المصرفية

2.1 صناديق التقاعد

2.2 شركات الاستثمار

2.3 جمعيات المدخرات والقروض والشركات المالية

2.4 اتحاد ائتماني

2.5 مكاتب الرهونات

2.6 صناديق الاستثمار

استنتاج

قائمة ببليوغرافية

المرفق 1

الملحق 2

الملحق 3

الملحق 4

الملحق 5

الملحق 6

الملحق 7

مقدمة

في ظروف السوق ، تعتبر البنوك حلقة وصل رئيسية تغذي الاقتصاد الوطني بموارد نقدية إضافية. تعد مشاركة السكان في السوق المالية من العلامات ليس فقط على ارتفاع مستوى المعيشة في الدولة ، ولكن أيضًا مؤشر على نضج معين للسوق المالي. لذلك ، فإن أحد الأهداف الرئيسية في خطة وزارة المالية في الاتحاد الروسي لعام 2020 هو زيادة وعي المواطنين بإمكانيات استثمار المدخرات في السوق المالية. أما بالنسبة لمؤسسات الائتمان نفسها ، فتتحدث الوزارة عن إدخال آليات لضمان مشاركة العديد من المستثمرين الأفراد في السوق المالية وحماية استثماراتهم. وكذلك توسيع نطاق المشتقات وتقوية الإطار التنظيمي لسوق المشتقات.

وبالتالي ، في ظروف أسواق السلع والأسواق المالية المتقدمة ، يصبح هيكل النظام المصرفي أكثر تعقيدًا. تظهر أنواع جديدة من المؤسسات المالية ، ومؤسسات الائتمان الجديدة ، وأدوات وطرق خدمة العملاء ، وبالتالي فإن الموضوع الذي اخترته مناسب.

الغرضمن العمل هو فحص مفصل للائتمان والأدوات المالية العاملة في كل من روسيا والخارج.

لتحقيق هذا الهدف ، تم تحديد ما يلي مهام:

o تحليل خصوصيات المؤسسات الائتمانية والمالية في الاتحاد الروسي

o تحليل تطور المؤسسات الائتمانية والمالية في الاتحاد الروسي

o قارن بين تطور وخصائص المؤسسات المالية في روسيا والولايات المتحدة

وتجدر الإشارة إلى أن موضوع الائتمان والمؤسسات المالية يتم تناوله على نطاق واسع. علماء مثل Varlamova S.B. ، Reznikov A.V. ، Kusheleva A.G. آخر.

1. مؤسسات الائتمان المصرفية

1.1 جوهر ووظائف البنوك التجارية

البنك هو مؤسسة ائتمانية لها الحق الحصري في تنفيذ العمليات المصرفية التالية إجمالاً: جذب الأموال من الأفراد والكيانات القانونية في الودائع ، ووضع هذه الأموال نيابة عنها وعلى نفقتها الخاصة بشروط السداد والدفع ، الاستعجال وفتح ومسك الحسابات المصرفية للأفراد والكيانات الاعتبارية.

في تعريف البنك ، يتم تسليط الضوء على الميزات الرئيسية التالية. أولاً ، يحق للبنك فقط جذب الأموال من الأفراد والكيانات القانونية للإيداع ، ووضعها نيابةً عنه وعلى نفقته الخاصة ، فضلاً عن فتح حسابات مصرفية للأفراد والكيانات القانونية والاحتفاظ بها. ثانيًا ، يحق للبنك تنفيذ هذه العمليات بشكل إجمالي.

الوظائف الرئيسية للبنوك التجارية هي:

1. جذب الأموال المجانية مؤقتًا ؛

2. منح القروض.

3. إجراء التسويات والمدفوعات النقدية في المزرعة.

4. إصدار أدوات الائتمان المتداولة.

5. الاستشارات وتقديم المعلومات الاقتصادية والمالية.

خصوصية الوظيفة الوسيطة للبنوك التجارية هي أن المعيار الرئيسي لإعادة توزيع الموارد هو ربحية استخدامها من قبل المقترض. يتم إعادة توزيع الموارد أفقياً من الروابط الاقتصادية من المُقرض إلى المقترض ، من خلال البنوك دون مشاركة روابط وسيطة في شخص الهياكل المصرفية العليا ، بشروط الدفع والسداد. يتم دفع الأموال المقدمة والمستلمة على القرض تحت تأثير العرض والطلب على الأموال المقترضة. نتيجة لذلك ، يتم تحقيق حرية حركة الموارد المالية في الاقتصاد. تكمن أهمية الوظيفة الوسيطة للبنوك التجارية في التطوير والتشغيل الناجح لاقتصاد السوق في أن البنوك من خلال أنشطتها تقلل درجة المخاطرة وعدم اليقين في النظام الاقتصادي.

تشكل البنوك التجارية العمود الفقري لنظام الائتمان في البلاد. والغرض الرئيسي منها هو جذب المدخرات وتوزيعها على المقترضين. بالنسبة للشركات والمستهلكين ، تعد البنوك المصدر الرئيسي للائتمان.

إن تجديد رأس المال العامل للشركة وتوفير القروض الاستهلاكية هي وظيفة كلاسيكية للبنوك التجارية. بالإضافة إلى ذلك ، تقدم البنوك الكثير من الخدمات الخاصة للدولة والشركات والسكان. وهي خدمات الشيكات ، والتسوية والمعاملات النقدية ، وإصدار النقود مقابل رهن الممتلكات ، والإقراض المتوسط ​​والطويل الأجل لأغراض خاصة ، وتمويل المشروع لتحديث الإنتاج ، وتقديم القروض بالعملة الأجنبية ، وتمويل المخاطر ، المشاريع الاستثمارية وتأجير المعدات والعمليات والخدمات المصرفية الأخرى. ...

الغرض الرئيسي من النظام المصرفي هو إقراض الاقتصاد في شخص ثلاثة وكلاء اقتصاديين - السكان ورجال الأعمال والدولة. في هذا الصدد ، فإن المحلي بعيد جدًا عن الغربي.

كما تعلمون ، منذ النصف الثاني من عام 2008 ، كان على البنوك التجارية في روسيا مواجهة مشاكل خطيرة مرتبطة بتأثير الأزمة المالية والاقتصادية العالمية على الاقتصاد الروسي. من خلال فحص الجدول ، يمكنك أن ترى أن أصول البنوك ومحفظة القروض لم تزداد: المؤسسات ضعيفة اقتصاديًا ولا يمكنها خدمة الديون بطريقة جيدة. وتجدر الإشارة إلى أن انتعاش الاقتصاد ، الذي تميزت به الإحصاءات الرسمية في أواخر عام 2009 - أوائل عام 2010 ، لم يؤثر بعد على قدرة المؤسسات على جذب قروض جديدة: لا يزال معظمها في وضع صعب. كانت هناك زيادة كبيرة في ودائع الأسر المعيشية ، لكنها كانت في كثير من النواحي نتيجة لأسعار الفائدة المرتفعة على الودائع أثناء الأزمة. لهذا السبب ، يمكن للبنوك أن تقدم للاقتصاد قروضًا باهظة الثمن فقط (بنسبة 15-25 ٪). للحد من مخاطر الائتمان ، بدأت البنوك في شراء سندات الشركات الروسية: من يناير إلى أكتوبر 2009 ، زادت حصتها في هيكل أصول النظام المصرفي الروسي من 6.3٪ إلى 10.2٪. على سبيل المثال ، نمت سوق الأسهم الروسية بسرعة ، مما يزيد من خطر ظهور "فقاعة" أخرى. يتم عرض الأرقام الرئيسية في ملحق 1.

اليوم عدد البنوك في روسيا يتناقص باستمرار. وفقًا لبيانات بنك الاتحاد الروسي اعتبارًا من 01.01.2010. عدد البنوك الروسية - 1058 ، ويمكن أن يُعزى 438 (42 ٪) منها بقوة إلى البنوك الصغيرة ، حيث حجم رأس المال المصرح به لا يتجاوز 150 مليون روبل. في عام 2008 ، انخفض عدد البنوك بنسبة 21 مصرفا (1.85 ٪) ، وفي عام 2009 - بنسبة 56 مصرفا. يمكن الاطلاع على العدد الإجمالي للبنوك حسب المقاطعات الفيدرالية في الملحق 6.

أما الولايات المتحدة ، فبحسب مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية ، بلغ إجمالي خسائر القطاع المصرفي الأمريكي في الربع الثاني من عام 2009 ، 3.7 مليار دولار ، رغم أن ربع البنوك السابقة تمكنت من تحقيق ربح 7.6 مليار دولار ، حيث أغلقت 81 مصرفاً. طوال عام 2008 بأكمله ، تم إغلاق 25 بنكًا ، وفي عام 2007 - ثلاثة فقط. إجمالاً ، "تراقب" مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) 8451 مصرفاً تقدر أصولها بـ 13.3 تريليون دولار. ويتم تقييم كل مصرف من قبل موظفي الشركة وفقاً لعدة معايير ، مثل مستوى كفاية رأس المال ومستوى الربحية وما إلى ذلك. بعد ذلك ، يجد البنك نفسه في واحدة من خمس مجموعات. إذا كانت هذه هي المجموعة الرابعة أو الخامسة ، فسيتم إدراج البنك تلقائيًا في قائمة المشكلات. علاوة على ذلك ، إذا كان لا يمكن حل مشاكل البنك بمفرده ، يتم نقلها تحت سيطرة FDIC. لذلك ، منذ بداية هذا العام ، أصبحت 9 بنوك في الولايات المتحدة تحت سيطرة الشركة ، بما في ذلك واحدة من أكبر المؤسسات المالية IndyMac.

ومع ذلك ، زادت روسيا استثماراتها في سندات الخزانة الأمريكية بأكثر من 3.5 مرة في عام 2009 ، ونتيجة لذلك ، تمكنت من دخول أكبر خمس دول - الدائنين الأمريكيين ، وبالتالي دعم الاقتصاد الأمريكي خلال الأزمة.

الخلاصة: تُستخدم البنوك التجارية ، في كل من روسيا والولايات المتحدة ، على نطاق واسع ، ومع ذلك ، إذا تجاوز عدد البنوك في الولايات المتحدة 8 آلاف ، فإن هذا الرقم في روسيا يصل إلى 1000 فقط ، مما يشير إلى تطور غير كافٍ للروسية النظام المصرفي. تسود البنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم في روسيا. يتميز الاتحاد الروسي ببنوك عالمية ؛ ولا توجد عمليا شبكة متطورة من البنوك المتخصصة ، على سبيل المثال ، مثل البنوك الاستثمارية. في الولايات المتحدة ، عدد البنوك التجارية أكبر بعدة مرات من عدد البنوك التجارية في الاتحاد الروسي ، ولكن وراء الصناعة المصرفية التي تبدو متناثرة في الولايات المتحدة ، فإن هيمنة مجموعة صغيرة من البنوك العملاقة مخفية.

1.2 أنواع المؤسسات المصرفية

بنوك الادخار

التحليلات المالية والبحوث لصالح المستثمرين والشركات

9. Dun I.V. بنوك الاستثمار في السوق الروسية / I.V. دونغ // المنافسة الحديثة. 2007. رقم 5. S. 119-128.

10. جوكوف إي أف ، إرياشفيلي إن دي بانكينج: كتاب مدرسي / إي أف جوكوف ، إن دي إرياشفيلي. م: UNITI-DANA، 2008.654 ص.

11. Zverev A.V. مشاكل تطوير النظام المصرفي الروسي وإجراءات التغلب عليها / أ. Zverev // المال والائتمان رقم 12.2008. ص. 43-52.

12. Kazimagomedov A.A. تشكيل أعمال الادخار في روسيا / أ. Kazimagomedov // التمويل والائتمان. 2006. No. 12. S. 67-69.

13. كوفاليف أ. ب. المالية. تداول الأموال: كتاب مدرسي. دليل للجامعات / A.P. كوفاليف. روستوف غير متوفر: فينيكس ، 2001.479 ص.

14. Krasavina LN العلاقات النقدية والمالية الدولية: كتاب مدرسي / L. N. Krasavina. موسكو: المالية والإحصاء ، 2006.573 ص.

15. Kusheleva A.G. بنوك الاستثمار كمؤسسات مستقلة ودورها في روسيا الحديثة / A.G. كوشيليفا. نشرة جامعة سانت بطرسبرغ للاقتصاد والتمويل. 2009. رقم 1. س 135-137.

16. القطب جي بي للتمويل. معدل دوران الأموال. الائتمان: كتاب / جي بي بولياك. م: UNITI-DANA، 2008.639 ص.

17. Porubleva M.A. تحسين السياسة النقدية لبنك روسيا في سياق العولمة / M. A. Porbleva // الخدمات المصرفية. 2008. N 6. S. 2-13.

18. ريزنيكوف أ. بنوك الاستثمار. الدولة الحديثة وآفاق التنمية / A.V. ريزنيكوف // لا يتجزأ. 2008. رقم 5. S. 48-50.

19. روسانوف يو. مشاكل وآفاق تطوير نظام الادخار في روسيا / Yu.Yu. Rusanov // التمويل والمال والاستثمارات. 2008. رقم 1. س 28-31.

20. Savinova V.A. دور البنوك التجارية في النظام الإقليمي للإقراض العقاري السكني / V.A. سافينوفا. نشرة جامعة ولاية سمارة الاقتصادية. 2008. رقم 4. S. 103-109.

21. Semeko G.V. استراتيجية بنوك الادخار في سياق العولمة / ج. Semeko. اقتصاد. مجلة مجردة. 2007. رقم 3. S. 118-125.

23. Khafizov R.I. بشأن مسألة تحسين التنظيم القانوني المدني لأنشطة مكاتب الرهونات في الاتحاد الروسي / R.I. خافيزوف. ثغرات في التشريعات الروسية. 2008. رقم 2. S. 172-173.

25. Shapran V.S. بنوك الاستثمار في الولايات المتحدة الأمريكية: تاريخ التغييرات / ف. شبران // المصرفية. 2007. رقم 6. S. 53-56.

27. Shungina S.V. الاتجاهات الرئيسية للسياسة النقدية لعام 2009 / S.V. Shungina // الاقتصاد والحياة .2009 رقم 1.

Erdelevsky A. مكاتب الرهونات وآفاق تطورها في روسيا / A. Erdelevsky. الخدمة في روسيا والخارج. 2007.

المرفق 1

الجدول 1

المؤشرات الرئيسية لتطور القطاع المصرفي في روسيا

*رتبة؛ بيانات من رابطة البنوك الروسية.

الملحق 2

الجدول 2

الملحق 3

الجدول 3

الملحق 4

الجدول 4

الملحق 5

الجدول 5

الصناديق المشتركة الأمريكية

الملحق 6

الجدول 6

عدد البنوك العاملة في روسيا ودينامياتها

الملحق 7

الجدول 7

مال. تنسب إليه. البنوك: محاضرة ملاحظات شيفتشوك دينيس الكسندروفيتش

48- المؤسسات الائتمانية والمالية في الدولة