عندما يكون لدى شركة أي مشكلة استثمارية أو مشروع جزئي ، تبرز الأسئلة التالية: ما هو مصدر التمويل الذي يجب استخدامه وكيفية اختيار الأفضل من بين مجموعة متنوعة من المصادر البديلة؟
يمكن تحديد تصنيف أنواع التمويل وفقًا لعدة معايير:
1. اعتمادًا على الفترة التي يُطلب فيها التمويل (والتي لا تتزامن دائمًا مع فترة تنفيذ المشروع أو حل مشاكل الإنتاج الأخرى) ، هناك:
التمويل قصير الأجل:
المدة: تصل إلى 1 سنة.
الأهداف: تجديد رأس المال العامل (رأس المال العامل) ؛ شراء المواد الخام تمويل الأعمال الجارية ، مخزون السلع التامة الصنع ؛ دفع رواتب ، إلخ.
التمويل طويل الأجل:
المدة: أكثر من عام.
الأهداف: ضمان تطور ونمو الشركة. إدخال تقنيات جديدة ومنتجات ومعدات جديدة ؛ تطوير الشبكة من قبل الموزعين ؛ تطوير أنظمة التحكم ، إلخ.
2. اعتمادًا على طبيعة المصادر (الأدوات) ، يتم التمييز بين مصادر (أدوات) التمويل الداخلية والخارجية ، ويكون تصنيفها ، بالاقتران مع الفترة التي يُطلب فيها التمويل ، على النحو التالي:
محلي قصير المدى:
إعادة هيكلة الذمم المدينة والدائنة.
بيع الأصول
المصادر الخاصة: الربح ، الأموال ؛
الاستهلاك؛
انخفاض في مستويات المخزون.
خارجي قصير المدى:
قروض
إصدار الكمبيالات وأدوات الدين الأخرى ؛
المنح والإعانات ودعم الدولة.
داخلي طويل المدى:
تأجير المباني والمعدات ؛
بيع الأصول
بيع خطوط الأعمال غير المربحة والصناعات غير الأساسية ؛
إعادة استثمار الأرباح وخفض توزيعات الأرباح.
طويلة المدى خارجية:
قروض
إصدار الأسهم والسندات ؛
مقايضة؛
التخصيم والمصادرة
تأجير؛
تمويل المشروع؛
اتفاقيات الامتياز
ضمانات الدولة ، الحوافز الضريبية ، المنح ، إلخ.
3. وفقًا لهيكل المطلوبات والحاجة إلى إعادة الأموال المقترضة ، هناك:
الصناديق الخاصة:
إصدار أسهم؛
ربح؛
الأموال ، رأس المال الإضافي ؛
تمويل الميزانية؛
منح.
الأموال المقترضة:
إصدار السندات
إصدار الفواتير
قروض؛
تأجير؛
أنواع مختلفة من اتفاقيات الامتياز.
يمكن تقسيم إجراء اختيار المصادر العقلانية لتمويل الشركة (عند حل مشكلة أو مشروع معين) إلى خمس مراحل:
1. إجابات على الأسئلة: ما هي الأموال اللازمة ، وكم ، وكم من الوقت ، والأمن المحتمل ، وما إلى ذلك.
2. تشكيل قائمة بمصادر التمويل المحتملة.
3. ترتيب مصادر التمويل وفقًا لمؤشر التكلفة (الخدمة) لكل مصدر بترتيب تصاعدي للتكلفة.
4. حسابات فعالية المشروع (الحدث) ، مع الأخذ في الاعتبار مصدر معين للتمويل أو مزيج منهم ، بدءا من الأرخص.
5. اختيار أكثر مجموعة عقلانية من المصادر ليس فقط من حيث مؤشرات أداء المشروع ، ولكن أيضًا مع مراعاة معيار قيمة (أعمال) الشركة.
يفترض البنك التزامات لإدارة حسابات القبض الجارية للمؤسسة وتمويل رأس المال العامل ، مما يؤدي إلى تسريع كبير في التسويات بين الأطراف (البائع - المشتري) ، ويوفر زيادة كبيرة في مبلغ الأموال المستخدمة دون زيادة في حسابات الدفع للمؤسسة.
ما هي مزايا التخصيم للمورد والشركة المصنعة؟ بادئ ذي بدء ، ضع في اعتبارك الفوائد التي تحصل عليها الشركة المصنعة:
1. يمول البنك جميع عمليات التسليم بالدفعات المؤجلة ، ويدفع الجزء الرئيسي (حتى 85٪) من مبلغ التسليم فورًا في يوم الشحن والرصيد حيث يدفع المشترون بالفعل مقابل عمليات التسليم. يتميز تمويل التخصيم بعدد من المزايا التي لا يمكن إنكارها ، من بينها ، أولاً وقبل كل شيء ، تجدر الإشارة إلى ما يلي:
لا يتعين على المورد إعادة الأموال المدفوعة له ، حيث سيتم تعويض مصاريف العامل (البنك أو شركة التخصيم) من مدفوعات المشترين ؛
سيستمر التمويل طالما أن المورد يبيع المنتج ؛
يزداد التمويل تلقائيًا مع نمو المبيعات. وبالتالي ، فإن التمويل في إطار التخصيم إلى الأبد يخفف المورد من مشكلة نقص رأس المال العامل ، وهذا يحدث دون زيادة في حساباته المستحقة الدفع.
2. بالإضافة إلى تمويل رأس المال العامل ، يتحمل البنك جزءًا كبيرًا من مخاطر المورد ، وعلى وجه الخصوص:
مخاطر السيولة - مخاطر الفجوات النقدية ، ونقص الأموال لتغطية التكاليف الحالية الهامة ، وما إلى ذلك ؛
مخاطر العملة - الحصول على تمويل من البنك للتسليم بالدفع المؤجل ، يحصل المورد على فرصة لتحويل الأموال على الفور مقابل دفع عقد صرف أجنبي ؛
مخاطر أسعار الفائدة - يتم دفع عمولة البنك لخدمات التخصيم بالروبل ولا يمكن تغييرها من قبل البنك أكثر من مرة كل ستة أشهر ؛
مخاطر الائتمان - مخاطر عدم قيام المشتري بالدفع مقابل التسليم.
3 - الخدمة الثالثة ، التي تسمى "الإدارة الإدارية للحسابات المستحقة القبض" ، توفر التحكم في دفع عمليات التسليم في الوقت المناسب من قبل المشترين ، وهي إجراء خاص للتذكير في حالة التأخير في السداد ، وتقارير منتظمة ومفصلة وملائمة عن حالة حسابات المورّد المستحقة القبض ، وجميع عمليات التسليم والمدفوعات من قبل المشترين ، وأكثر من ذلك بكثير من شأنه أن ينقذ المورد من العديد من المشاكل الحالية ويوفر معلومات موضوعية على مستوى المعايير العالمية.
استفادة المورد المالية من التخصيم:
1. الحصول على ربح إضافي بسبب القدرة على زيادة حجم المبيعات ، بعد تلقي رأس المال العامل اللازم من العامل ؛
2. المدخرات من التكاليف غير المبررة المرتبطة بالحصول على قرض مصرفي. على عكس الإقراض المصرفي ، من خلال تلقي التمويل لمبيعاته مع خدمات التخصيم ، يتوقف المورد عن تحمل التكاليف التالية:
الفائدة على استخدام القرض ؛
ضريبة الدخل على الفائدة التي تتجاوز معدل إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي ؛
تكاليف معالجة القرض؛
التكاليف المرتبطة بارتفاع غير متوقع في أسعار الفائدة في الدولة ؛
نفقات التعبئة الطارئة للأموال عند استحقاق القرض أو مدفوعات الفائدة ، بما في ذلك الأرباح المفقودة المرتبطة بسحب هذه الأموال من التداول. بالإضافة إلى ذلك ، يتم دفع التمويل في إطار خدمات التخصيم بما يزيد عن حد الإقراض المصرفي الذي يمكن أن يستخدمه المورد (على سبيل المثال ، لغرض فتح خطاب اعتماد بدون تغطية ، والحصول على ضمان ، أو كمبيالة) ، إلخ.)؛
3. الوفورات الناتجة عن ظهور فرصة لشراء البضائع من مورديها بأسعار منخفضة.
4. الحماية من خسارة الأرباح من خسارة العملاء بسبب استحالة تزويد المشترين بتأجيل دفع تنافسي والحفاظ على مجموعة كافية من البضائع في المستودع في حالة نقص رأس المال العامل ؛
5. الحماية من الخسائر المرتبطة بنقص أو عدم كفاية الرقابة المحايدة على المبيعات والمدفوعات.
نظرًا لأن الدولة مهتمة بزيادة عدد الوظائف وتقليل التوتر الاجتماعي وتجديد ميزانية الدولة من أرباح المؤسسات الصغيرة (التي تبلغ حوالي 20 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي) ، فإنها توفر لكيانات الأعمال إعانات غير قابلة للإلغاء وغير مبررة.
يتم تمويل الدولة لإنشاء شركة صغيرة من خلال مراكز التوظيف للسكان. يمكن للمواطن المعترف به باعتباره عاطلاً عن العمل تقديم خطة العمل الخاصة به للنظر فيها من قبل المتخصصين. يجب أن يحدد جوهر النشاط المخطط له ، ويقدم معلومات حول المواد والمعدات والتقنيات والموردين والقوى العاملة وموقع الشركة.
يجب إيلاء اهتمام خاص في خطة العمل لتكلفة المشروع. يجب أن يعتمد بالضرورة ليس فقط على الأموال المدعومة ، ولكن أيضًا ، جزئيًا ، على رأس المال السهمي. تحتاج أيضًا إلى توفير حسابات الأرباح والإيرادات المتوقعة وفترة الاسترداد وربحية المشروع ونقطة التعادل ومؤشرات الأداء الأخرى.
بعد الاتفاق على خطة العمل مع مركز التوظيف ، يجب عليك الاتصال بمكتب الضرائب مع المستندات الخاصة بالتسجيل كرائد أعمال فردي.
بعد استلام ورقة سجل EGRIP ، تحتاج إلى العودة إلى مكتب العمل مع مجموعة من المستندات ، والتي تشمل:
خطة عمل؛
جواز سفر؛
طلب الحصول على إعانة ؛
المستندات الواردة من مكتب الضرائب.
بعد إبرام اتفاقية بشأن الإعانات الحكومية ، يتم تحويل الأموال إلى حساب المؤسسة المفتوحة حديثًا. في بعض مراكز التوظيف ، يمكن توقيع اتفاقية الدعم قبل التسجيل كرائد أعمال ، ولكن على أي حال ، يجب تسجيل رائد الأعمال الفردي بعد الاتفاق على خطة عمل.
يعتمد مقدار الدعم المالي للشركات الصغيرة على اتجاه الشركة التي يتم تأسيسها.
في الواقع ، يمكن منح أي شركة صغيرة دعمًا لدعم الأعمال لبنود التكلفة التالية:
التدريب وإعادة التدريب والتدريب المتقدم للمتخصصين ؛
المشاركة في الفعاليات والعروض الترويجية للمعارض والمؤتمرات ؛
الترخيص
شراء تكنولوجيا الكمبيوتر وغيرها من المعدات ؛
إيجار المباني للأعمال التجارية ؛
إنشاء مشروع جديد.
يتم تقييم جدوى إصدار دعم لتطوير القضية من قبل هيئات الدولة على أساس خطة العمل المقدمة. من الناحية المثالية ، يجب أن يتطابق مجال النشاط المختار مع أحد المجالات ذات الأولوية للتنمية الاقتصادية في المنطقة الفيدرالية.
في معظم مناطق الاتحاد الروسي ، القطاعات ذات الأولوية هي:
أعمال مبتكرة
إنتاج السلع في القطاع الحقيقي ؛
الزراعة.
لزيادة فرص الحصول على الدعم يوصي الخبراء بإدراج توفير الوظائف للأشخاص المسجلين في سوق العمل في قائمة المهام الرئيسية للشركة التي يتم تأسيسها.
خطوط من المنتجات الائتمانية التي تستهدف الشركات الصغيرة تقدم الآن تقريبًا من قبل جميع البنوك الرائدة في الدولة. وهذا يشمل البرامج المتخصصة. لدعم الشركات الصغيرة وجعل منتجات القروض في متناولهم ، أنشأت الدولة مؤسسة تنمية الشركات الصغيرة والمتوسطة (SMEs).
تعمل هذه المنظمة كضامن لإعادة الأموال عند إبرام اتفاقيات القروض بين البنوك ورجال الأعمال أو الكيانات القانونية. تم اعتماد 36 مصرفاً في برنامج دعم الأعمال الصغيرة. ومع ذلك ، وفقًا لممثلي الشركات الصغيرة والمتوسطة ، فإن عددها سوف ينمو باطراد.
يوفر الإقراض المدعوم من قبل الشركات الصغيرة والمتوسطة الشروط التالية:
الحد الأقصى لمبلغ القرض 1 مليار روبل ؛
يتم تقديم القروض لشراء أو تحديث الأصول الثابتة ، وتجديد رأس المال العامل ؛
لا يمكن أن يكون معدل الفائدة التفضيلي أعلى من 11٪ لأصحاب المشاريع الصغيرة و 10٪ - إذا كانت الشركة تنتمي إلى الشريحة المتوسطة ؛
مدة التمويل الميسر - لا تزيد عن 3 سنوات.
تعطى الأولوية للشركات الصغيرة والمتوسطة التي تعمل في:
الزراعة؛
صناعة البناء والتشييد؛
النقل النقل؛
إنتاج الغذاء؛
توفير خدمات الاتصالات.
الخيار الأكثر شيوعًا لإقراض برامج تطوير الأعمال هو تمويل الاستثمار ، وعادة ما يكون في شكل حد ائتمان غير متجدد أو قرض قياسي. فتح خطوط ائتمان متجددة لتجديد رأس المال العامل. يهدف السحب على المكشوف إلى تغطية الفجوة النقدية.
في جميع الحالات تقريبًا ، يتم إصدار قرض لتطوير ريادة الأعمال في إطار أحد برامج الدعم الحكومية الحالية بشرط أن تكون الشركة قد عملت بنجاح لمدة ثلاثة إلى ستة أشهر على الأقل.
وضعت بعض البنوك أيضًا حدًا أقصى لعمر المؤسسة.
يصبح الدعم المالي للشركات الصغيرة ممكنًا فقط بعد تقديم المستندات التالية إلى البنك:
بيان - تصريح؛
نسخة من المجموعة الكاملة من الوثائق التأسيسية وخطة العمل ؛
نسخة من جواز سفر صاحب المشروع ؛
شهادة دخول الشركة في سجل الأعمال الصغيرة في روسيا.
يمكنك زيادة فرصة النظر بشكل إيجابي في الطلب من خلال الاستشهاد في خطة العمل بما يلي:
معلومات حول عدد الموظفين وأجور الموظفين ؛
مؤشرات المحافظة على عدد العاملين وزيادة عددهم ورفع مستوى الأجور.
معلومات حول المستوى المقدر للتكاليف النقدية وفترة الاسترداد التقريبية.
يتم تنفيذ برنامج تمويل المشاريع الصغيرة من قبل الدولة من قبل JSC "SME Bank".
يتم من خلال شبكة من الشركاء على مستويين:
البنوك؛
منظمات البنية التحتية: شركات التخصيم والتأجير ، ومؤسسات التمويل الأصغر.
لتلقي الدعم من الشركات الصغيرة والمتوسطة ، تحتاج إلى:
1. تحقق من موقع البنك على الإنترنت لمعرفة ما إذا كانت الشركة منشأة صغيرة ومتوسطة الحجم.
2. تحديد نوع الدعم المناسب: القروض الصغيرة ، القروض المصرفية ، الحصول على أموال التأجير ، التمويل مقابل تحويل الأموال إلى المدينين ، إلخ.
3. اتصل بأحد المشاركين في البرنامج (القائمة الكاملة للمشاركين موجودة على الموقع الرسمي لـ JSC "SME Bank").
4. انتظر ردًا من البنك الشريك / مؤسسة البنية التحتية بعد التحقق من أن الطلب يفي بمتطلبات البرنامج ومعايير اختيار الشركاء.
يمكن لرجال الأعمال الذين يعملون في الصناعة العلمية التقدم بطلب للحصول على مساعدة لمؤسسة مساعدة الأعمال التجارية الصغيرة في العلوم والتكنولوجيا (مؤسسة بورتنيك). يتم إرسال 1.5٪ سنويًا من الأموال المخصصة لتطوير العلوم الوطنية إلى الصندوق من ميزانية الدولة.
المهام الرئيسية لمؤسسة بورتنيك:
دعم الدولة للشركات الصغيرة في المجال العلمي والتقني ؛
تقديم المعلومات والمساعدات المالية وغيرها للمؤسسات المبتكرة التي تنفذ مشاريع لتطوير التكنولوجيات الجديدة ومنتجات التكنولوجيا الفائقة وتطويرها على أساس الملكية الفكرية التي تنتمي إلى هذه المنظمات ؛
تطوير البنية التحتية لدعم ريادة الأعمال المبتكرة.
يحتوي الموقع الإلكتروني للصندوق على 6 برامج دعم مصممة لشرائح مختلفة من العملاء ومستويات التعاون:
تستهدف "أمنيك" الشباب الموهوبين.
تم تصميم "Start" للشركات الناشئة - الشركات المبتكرة الصغيرة التي لا يزيد دخلها السنوي عن مليون روبل.
يهدف التطوير إلى دعم الشركات المصنعة للمنتجات عالية التقنية.
"التدويل" - يهدف إلى دعم مشاريع الشركات المصنعة المحلية للتقنيات المبتكرة ، والتي يتم تنفيذها بالاشتراك مع منظمات من بلدان أخرى.
"التسويق" - مصمم للشركات الصغيرة التي تعمل في إنتاج منتجات مبتكرة.
"التعاون" - يهدف إلى دعم التعاون بين الشركات الكبيرة والشركات الصغيرة في مجال التقنيات المبتكرة.
في الحالات التي يهدف فيها التمويل إلى تحقيق ربح من هذا العرض (التخصيص) ، فإنه يتحول إلى استثمار (أو تمويل استثماري). يهدف تمويل الاستثمار ، كقاعدة عامة ، إلى دعم صورة الشركة وتصنيفها وربحيتها. في جوهره ، تم تصميم نوع الاستثمار من التمويل لجذب نوع آخر - التمويل التجاري ، أي الدعم المباشر لرأس مال الشركة.
بمعنى أوسع لهذا المفهوم ، يمكن التمييز بين أنواع التمويل التالية:
مدفوعة (قابلة للسداد) - ائتمانات ، قروض ، عقود إيجار ، قروض ؛
مجاني (مجاني) - هدية ، تبرع ، إعانة ، منحة ، إعانة ، إلخ.
يمكن تقسيم جميع مصادر التمويل في الأعمال التجارية إلى خارجية وداخلية.
يشير المصدر الداخلي إلى الممتلكات الشخصية للشركة. أولاً ، هذا هو الربح ، أي الفرق بين دخل الشركة وتكلفة السلع أو التكاليف. فرق بين إجمالي الربح (أي إجمالي الربح ، باستثناء الضرائب) والربح المتبقي (أي صافي الربح المتبقي بعد خصم جميع النفقات). ثانيًا ، إنه توزيع معقول للأرصدة. يتيح لك المنتج الذي تم شراؤه أو بيعه في الوقت المحدد تحقيق ربح إضافي.
هناك العديد من مصادر التمويل الخارجية:
الشركات الأخرى (عنصر الشراكة هو أحد العناصر الرئيسية في الأعمال) ؛
الأسهم (بيع الأسهم يسمح لك بجذب الموارد المالية خارج الشركة) ؛
البنوك (القروض هي أشهر مصادر التمويل) ؛
الائتمانات التجارية (أو الائتمانات التجارية - نوع من الائتمان الذي لا يمنحه البنك ، ولكن من قبل شركة أخرى في شكل سلعة) ؛
الدولة (تمويل الميزانية أو أمر الدولة).
1) قرض بنكي - مبلغ من المال يصدره البنك لفترة معينة على أساس السداد ودفع نسبة معينة. أنواع القروض: 1) قصيرة الأجل (لمدة لا تزيد عن سنة واحدة) ؛ 2) طويل الأمد (أكثر من سنة). يتم سداد القروض قصيرة الأجل تلقائيًا على حساب الأموال من بيع البضائع ويمكن حتى تقديمها للشركات الصغيرة دون تقديم ضمانات (على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة عميلاً منتظمًا وموثوقًا للبنك). يتم إصدار القروض طويلة الأجل لفترة أطول وتستخدم بشكل أساسي لغرض تحديث أو توسيع الإنتاج. يتم إصدار هذا القرض للمؤسسات الكبيرة التي يمكن أن توفر ضمانات قوية لسداد القرض: ممتلكات المؤسسة (الأرض والمباني والهياكل والآلات والمعدات) ، وكذلك ضمانات من شركاء الأعمال الناجحين أو الوكالات الحكومية. يتم سداد القروض طويلة الأجل من الدخل المستقبلي للشركة.
2) تحويل مؤسسة فردية إلى شراكة.
3) تحويل الشراكة إلى شركة مساهمة مقفلة.
4) استخدام الأموال من الصناديق المختلفة لدعم الأعمال الصغيرة.
نظرًا لاتساع نطاق الاحتمالات ، ستحظى المصادر الخارجية بأكبر قدر من الاهتمام. عند البحث عن دفعات من هذا النوع ، يجب أن يدرك المرء أن المستثمرين مهتمون بأرباح عالية ، والشركة نفسها ، وحصة الممتلكات التي سيحصلون عليها.
كلما تم استثمار المزيد من الأموال ، ستبقى سيطرة أقل للمالكين الأصليين للمؤسسة. يمكن الاتفاق على الشراء بسعر السوق أو معامل معين اعتمادًا على دخل المؤسسة بشكل منفصل. وعليك أن تفهم أن هذا أكثر ملاءمة على الأقل للمؤسسات المتوسطة الحجم والشركات الكبيرة. يمكن للمرء أن يقول شيئًا عن تمويل الأعمال الصغيرة ، لكن هذا استثناء وليس ممارسة عادية. حسنًا ، في هذه الحالة ، يبقى التركيز على الأموال المقترضة. التأجير والائتمان هما الأنسب للأعمال. كثير من الناس يقارنونهم ويقولون إنهم متطابقون حرفيًا ، لكنهم ليسوا كذلك. دعنا نرى لماذا.
قروض
هذه هي أشهر المصادر الرئيسية لتمويل الأعمال التجارية. القرض يعني قرضًا نقديًا (أقل في كثير من الأحيان في شكل سلعة) ، والذي يتم تقديمه وفقًا لشروط السداد. في هذه الحالة ، يتم دفع الفائدة مقابل استخدامها. تتمثل ميزة القرض في أن استلام واستخدام الأموال ، كقاعدة عامة ، لا يخضعان لشروط خاصة. وفي حالة الإصدار من قبل البنك حيث يتم تقديم الخدمات للمؤسسات ، يتم إصداره بسرعة كبيرة ودون تأخير.
ومع ذلك ، هناك بعض العيوب. لذلك ، نادراً ما تتجاوز مدة الإصدار ثلاث سنوات. لذلك ، بالنسبة للمؤسسات التي تسترشد بأرباح طويلة الأجل ، فهذا أمر لا يطاق. عيب آخر هو شرط توفير ضمان يعادل المبلغ الصادر. قد يتم طرح بعض الشروط الخاصة ، على الرغم من ندرة ذلك ، مثل فتح حساب جاري مع أحد البنوك التي تقدم قرضًا. وقد لا يكون هذا دائمًا مفيدًا للمشروع. أيضًا ، نظرًا لاستخدام مخطط الاستهلاك القياسي ، سيتعين على الشركة دفع ضريبة الممتلكات طوال الوقت الذي تستخدم فيه القرض.
لقد انتهينا من النظر في مصادر تمويل الشركات الصغيرة والتركيز على أداة غير معروفة ومعروفة للغاية ، ومع ذلك ، فهي جديرة تمامًا إذا فهمت جوهرها.
لذا ، فإن التأجير هو شكل معقد خاص من نشاط ريادة الأعمال ، والذي يسمح لأحد الجانبين بتحديث الأصول الثابتة المستخدمة بشكل فعال ، والآخر لتوسيع حدود تمثيله. وهذا يحدث بشروط ترضي الطرفين. إذا تحدثنا عن برامج تمويل الأعمال من مصادر خارجية ، فيمكن أن يسمى هذا الخيار الأفضل.
ما هي مزايا التأجير التمويلي؟ بادئ ذي بدء ، عدم وجود دفعة أولى وضرورة البدء بالدفع على الفور. بينما في حالة القرض ، عليك أن تدفع من 15٪ إلى 60٪ من الدفعة الأولية. بفضل هذا ، يمكن للمؤسسة التي ليس لديها موارد مالية كبيرة أن تبدأ في تنفيذ مشروع كبير. بالإضافة إلى ذلك ، فإن استخدام هذه الأداة أسهل بكثير من إثبات قدرتك على تحمل قرض. إن تمويل المشاريع التجارية في مرحلة بدايتها هو الذي يسمح لك بالاختيار لصالح التأجير. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الاتفاقية التي يتم التفاوض عليها أكثر مرونة. في الواقع ، في هذه الحالة ، تحسب المؤسسة بشكل مستقل مقدار الدخل الذي ستحصل عليه ، ووفقًا لمخطط العمل. من الممكن الاتفاق على أن سداد الديون سيأتي من الأموال التي ستأتي من بيع المنتجات. وبعد دفع كامل المبلغ ، يصبح العقار ملكًا للشركة.
يتم التمويل الداخلي على حساب المؤسسة نفسها التي تخطط لتنفيذ المشروع الاستثماري. من المفترض أن تستخدم أموالها الخاصة ، وكذلك تدفق الأموال التي يتم تشكيلها في سياق المشروع.
يتم استخدام التمويل الذاتي ، كقاعدة عامة ، فقط للمشاريع الصغيرة ، وبالنسبة للمشاريع الأكبر حجمًا ، فهي تجتذب مستثمرين من أطراف ثالثة أو تجمعهم ، باستخدام كلا المصدرين جزئيًا.
التمويل الخارجي يعني الاعتماد على جميع أنواع مصادر التمويل الخارجية. يمكن للمؤسسات المالية والحكومية والشركات غير المالية والمستثمرين الأجانب ومؤسسي الشركات العمل كمستثمر خارجي.
أدناه سننظر فقط في بعض الخيارات لجذب الأموال لتنفيذ الفكرة.
لا تعني المساهمة شراء الأسهم فحسب ، بل تعني أيضًا إمكانية نقل الأراضي والمعدات والتقنيات والمباني الموجودة تحت تصرفك.
مدفوعات مسبقة على شكل أشخاص مهتمين بتنفيذ المشروع ومستعدين لاستثمار أموالهم ليكونوا مستهلكين للسلع والخدمات ، وليسوا أصحابها. يتم تزويد هؤلاء الشركاء بخدمات تفضيلية مقابل المساعدة المادية أو الخدمات الاستشارية.
طريقة شائعة جدًا لتمويل خطة العمل. يمكن للمصارف والمنظمات ، وكذلك الأفراد ، العمل كمقرضين أمنيين. للقرض المصرفي القدرة على مراعاة خصائص المقترض. تعد القدرة على تغيير شروط وأحكام القرض إلى ظروف أكثر فائدة للمقترض ميزة مهمة على سوق الأوراق المالية وشروطها القياسية.
تتم ملاحظة الأقسام الرئيسية للقروض المصرفية من خلال: الضمان ، والغرض ، والتوقيت ، ونوع أسعار الفائدة وطرق السداد.
بالضمانات ، يتم تقسيم القروض إلى مضمونة وغير مضمونة. هذه الأخيرة غير مضمونة أو أن الضمانات المقدمة لا تفي بالمتطلبات. القروض المضمونة مدعومة بضمانات تفي بمتطلبات معينة. وهذا يشمل الفائدة وجميع أنواع التكاليف ومبلغ التعويض للبنك بموجب العقد وتكلفة الضمان. الموعد النهائي لتجهيز المستندات اللازمة لا يزيد عن 150 يومًا من تاريخ حقوق الرهن.
عن طريق التعيين ، يتم ملاحظة المجموعات التالية في الإقراض:
1. الرهن العقاري ، المقدم للأفراد والمنظمات على ضمان العقارات لبناء أو شراء أو إعادة بناء المساكن ؛
2. صناعي: مخصص لشراء موارد إنتاجية ومادية في المرحلة الأولى من تطوير الشركة.
3. المستهلك: متاح للأفراد لتلبية احتياجات تجديد العقارات والاحتياجات المنزلية وشراء مساحة المعيشة.
4. الزراعة: للمنظمات التي تعمل في الأنشطة الزراعية.
يتم تقسيم هذه ، بدورها ، وفقًا للشروط ، وتقسيم عند الطلب (عند الطلب) والعاجلة. حسب نوع سعر الفائدة ، تتميز القروض بسعر فائدة ثابت ومتغير. الأول يفترض معدلًا معينًا دون تغيير قيمته. والثاني متغير الحجم. حسب طريقة السداد ، يتم تقسيمها إلى مبلغ مقطوع وعلى أقساط.
تأجير طويل الأجل للممتلكات أو المعدات أو وسائل النقل. هناك نوعان رئيسيان من خدمات التأجير: قصير الأجل ورأس المال. يفضل هذا النوع من التمويل قبل الشراء مباشرة لأنه لا يتطلب مبلغًا كبيرًا من التمويل لبدء المشروع. ما هو مستحيل شرائه على الفور ، فمن الممكن تماما الإيجار.
يعتبر التأجير التمويلي مناسبًا عندما يكون من المنطقي إجراء تغييرات كبيرة على الإنتاج ، وإدخال تقنيات النانو ، واستبدال المعدات ، والحصول على المركبات. تعتمد مدة خدمة المعدات بشكل مباشر على إتمام الصفقة ، إذا تم إنهاء العقد في وقت أبكر من التاريخ المتفق عليه ، يحق للمؤجر بالكامل الحصول على تعويض عن الضرر. يتمثل الاختلاف الرئيسي بين التأجير في الشروط الموفرة للاتفاقية ، لأنها تجعل من الممكن عدم سحب الأموال من حجم مبيعات الشركة. تتطلب إجراءات العمل الورقي حدًا أدنى من الحزمة ، مما يوفر الوقت بشكل كبير.
إمكانية الحصول على استثمار تفضيلي على حساب الميزانية. ادرس برامج دعم الأعمال في مدينتك ، ورهناً بالإعداد الصحيح للتطبيق بالإضافة إلى استيفاء الشروط اللازمة ، فإن المشاركة في المسابقة مضمونة.
تتخذ الدولة تدابير لدعم رواد الأعمال من خلال العمل كمستثمر مالي. الأداة الرئيسية ، وهي برامج إقليمية واتحادية وبلدية وقطاعية لدعم وتنمية ريادة الأعمال. يتم تنفيذ إجراءات التنفيذ لتطوير الأعمال من قبل الصندوق الفيدرالي ، الذي يدعم البرامج الفيدرالية والإقليمية. تتشكل القدرات المالية للصندوق على حساب أموال ميزانية الدولة.
من خلال الجدول الزمني الدقيق للإيصالات وإعادة الأموال في الوقت المناسب إلى كل مقرض ، ستكون خطة عملك بمثابة أداة للكشف عن محافظ المستثمرين. تكمن جاذبية مشروعك في مصلحة المستثمر. فقط من خلال تحقيق أرباحه بوضوح ، سيوافق المقترض على التعاون وستحصل على طريقة لتمويل مشروعك.
يجب أن يبدأ رواد الأعمال بدراسة جميع أشكال الدعم للشركات الصغيرة من قبل السلطات الفيدرالية أو الإقليمية.
يتم تلقي الحق في التقدم بطلب إلى الدولة للحصول على إعانة من قبل مواطن روسي مسجل كرائد أعمال فردي أو مؤسس شركة ذات مسؤولية محدودة. ولكن لا يمكن الحصول على دعم لتطوير أعماله إلا في غضون العامين الأولين بعد تسجيل فرد أو كيان قانوني - فقط خلال هذه الفترة يعتبر رجل الأعمال مبتدئًا.
في الوقت نفسه ، نحن لا نتحدث عن التمويل الكامل للمشروع ، ولكن عن التمويل المشترك: الدولة تقدم المال للمساعدة ، وليس لدفع جميع النفقات. هذا الدعم مستهدف. إن البنود الرئيسية للمصروفات التي تكون الدولة على استعداد لدفعها هي الإيجار ، وشراء الأصول الثابتة ، وتجهيز أماكن العمل ، وشراء المواد الخام والمستلزمات. في العاصمة ، الحد الأقصى للدعم هو 500000 روبل ، في مناطق أخرى - 300000 روبل. يجب الإبلاغ عن الأموال المستلمة من الدولة - لتقديم المستندات المتعلقة بالنفقات إلى السلطة الإشرافية.
يمكن لرائد الأعمال الحصول على ثلاث إعانات رئيسية من الدولة. أصغر دعم هو من 4000 إلى 20000 روبل. - مخصص للكيانات القانونية وإرساله لسداد تكاليف تسجيل أعمالهم الخاصة. الدعم الثاني هو 58800 روبل روسي. بما في ذلك الضرائب - الصادرة عن تنظيم العمل الحر من قبل السلطات الاتحادية. أكبر دعم 300000 روبل. في المناطق - صادر عن تنظيم العمل الحر من قبل سلطات المدينة.
تحتوي المواقع الإلكترونية للإدارات ورؤساء البلديات على كافة المعلومات حول كيفية الحصول على التمويل. لكن مبلغ المال محدود دائمًا تقريبًا ، ولن يتلقى الجميع المساعدة. لن تكون هناك لافتات ساطعة مثل "تعال وخذ أموالاً من الدولة" على الصفحة الرئيسية. عليك أن تجد بنفسك في قسم "هيكل القسم" هذا القسم الذي يعمل على مساعدة الأعمال التجارية ، وتحديد موعد مع المسؤول المطلوب.
الأشخاص الأكثر نفوذاً في الوزارات ليسوا وزراء أو نواب وزراء ، فهم فقط لهم الشهرة وحق التوقيع. رؤساء الأقسام هم أكثر تأثيرا. والأهم هم رؤساء الأقسام. تتناثر كومة من الأوراق على أي مسؤول. يتلقى كل صباح إشعارًا من برنامج Directum يفيد بأن الموعد النهائي للرد على هذه الرسالة أو تلك قد انتهى ، وأن المسؤولين طوال اليوم لديهم الوقت فقط للرد على الرسائل. ما تبقى من الوقت الذي يقضونه عادة في الاجتماعات. ابدأ الاجتماع مع المسؤول برسالة مفادها أنك قد قرأت جميع المستندات ، وأذكر أرقام القرارات وتواريخها. سيؤدي هذا على الفور إلى محاباة المحاور لك. أخبرهم أنك بدأت بالفعل في ملء الحزمة المطلوبة ، ولكن لديك أسئلة. عند طرح الأسئلة ، أخبرنا عن عملك أو مشروعك.
ولا تطلب المال - سيتم رفضك! اعرض التعاون. اسأل عما يمكنك أن تساعده كرجل أعمال: المساعدة في المحامين والخبرة والطباعة وشراء معاول للتنظيف أخيرًا. في هذه الحالة ، سيقدم لك المسؤول نفسه المساعدة.
لا تشمل صلاحيات دائرة التوظيف الفيدرالية مساعدة المواطنين في التوظيف فحسب ، بل تشمل أيضًا إصدار الإعانات لبدء أعمالهم التجارية الخاصة ، ويتم تخصيص هذه الإعانات مجانًا ، على الرغم من استيفاء عدد من الشروط فقط.
على وجه الخصوص ، يجب على أولئك الذين يرغبون في الحصول على إعانة لبدء عمل تجاري الاتصال بخدمة التوظيف والتسجيل - يتلقى مقدم الطلب حالة عاطل عن العمل ويلتزم بالنظر في جميع الوظائف الشاغرة المعروضة عليه. يجب التخلص من الوظائف الشاغرة بعناية من خلال تقديم خطة عمل سليمة لبدء عمل تجاري في المقابل. بعد ذلك ، اطلب قائمة المستندات اللازمة للحصول على الدعم ، وقم بتعبئتها وإعادتها إلى دائرة التوظيف الفيدرالية.
العملية بطيئة - هناك الكثير من الناس على استعداد لذلك. بالإضافة إلى ذلك ، ليس لدى الدولة أي نية لتمويل المشاريع الفاشلة عمدًا ، وسيقوم اختصاصيو الخدمة بدراسة خطة العمل المقدمة بعناية شديدة. سيتعين على بورصة العمل أيضًا تقديم تقرير عن جميع تكاليف المشروع. بالإضافة إلى ذلك ، فإن أحد شروط تخصيص الأموال هو توظيف مواطنين اثنين مسجلين في خدمة التوظيف ، وبالتالي تحفز السلطات على خلق فرص عمل جديدة. ومع ذلك ، فمن الممكن جدا الحصول على المال.
هناك قناة مهمة أخرى لمساعدة الدولة للشركات الصغيرة وهي أموال الضمان. من خلال التقديم عليهم ، لا يتلقى رجل الأعمال المال ، ولكن ضمانات لإعادة القرض الذي أصدره البنك إلى رجل الأعمال إذا توقف الأخير عن العمل. المخطط على النحو التالي: تتقدم شركة صغيرة إلى بنك ، بعد أن درس آفاق المشروع ، يتصل بصندوق الضمان نفسه ، وفي حالة اتخاذ قرار إيجابي ، يتلقى ضمانات قروض من الصندوق. كقاعدة عامة ، بعد موافقة الصندوق ، يحصل رجل الأعمال على قرض بسهولة تامة. يتم إصدار الضمانات من قبل عدد من الصناديق ، بالإضافة إلى مؤسسة تنمية المشروعات الصغيرة والمتوسطة ، وهي تابعة مباشرة لوزارة التنمية الاقتصادية. تحتوي الصناديق على بنوك شريكة تصدر قروضًا. تحتاج إلى الاتصال بالبنك ، الذي يرسل بنفسه المستندات اللازمة إلى الصندوق ، ثم يبلغ عن القرار.
من الممكن تمامًا الحصول على مساعدة الدولة للمؤسسات الصغيرة وأصحاب المشاريع الفردية. لكن يجب على رجل الأعمال الجديد أن يفهم بوضوح كيف سينفذ فكرته ، وأن يكون لديه خطة عمل ، بالإضافة إلى رأس المال الأولي. يمكن للسلطات أن تدعم ، لكن الأمر متروك لرجل الأعمال لتحقيق النجاح.
اليوم ، هناك الكثير من الطرق للعثور على المال لبدء عمل تجاري ، والذي يسمح لرجل أعمال مبتدئ بتنظيم شركة صغيرة أو متوسطة أو كبيرة.
فرّق بين التمويل الخارجي والداخلي. داخلي هو استخدام رأس المال السهمي (صافي الربح ، الخصومات) ، والخارجي - في استخدام رأس المال المقترض والمجتذب.
غالبًا ما يتطلب تنظيم ريادة الأعمال استثمارات خارجية. يمكن أن يكون هذا قرضًا مصرفيًا واستثمارًا لطرف ثالث ومنحة. سننظر في ميزات هذه الأنواع لاحقًا. في حالة تنظيم عمل تجاري بأقل قدر من الاستثمار ، يمكنك استخدام التمويل الذاتي. بطبيعة الحال ، هذا هو الخيار الأفضل ، لأنك لست مضطرًا لدفع سعر الفائدة أو "مشاركة" مصدر الدخل الجديد الخاص بك مع شخص ما.
اليوم ، يعتبر تمويل الديون المصدر الرئيسي لجمع الأموال. من المفيد أنه لا يعني بيعًا جزئيًا للشركة إلى شخص آخر. في كثير من الأحيان ، تؤدي زيادة رأس مال الديون إلى نتائج جيدة. الغرض الرئيسي من هذه الاستثمارات ليس السيطرة الكاملة ، ولكن تحديد الدخل لفترة 1-3 سنوات.
الاستثمار المباشر هو استثمار في رأس المال من أجل توليد الدخل ويصبح مؤهلاً للمشاركة في إدارة الشركة. للمستثمر الحق في المشاركة في مجلس الإدارة ، فهو يؤثر في تشكيل وتغيير فريق إدارة الأعمال ، ويقترح استراتيجيات لتطوير المشروع. كما تظهر الممارسة العالمية ، فإن الاستثمار المباشر هو شراء أكثر من 10٪ من رأس المال المصرح به للمؤسسة.
كيفية الحصول على تمويل هو سؤال مهم لا يقلق المبتدئين فحسب ، بل أيضًا رواد الأعمال الأكثر خبرة. تحتاج إلى البحث عن خيارات التمويل بعد وضع خطة العمل الخاصة بالمشروع. هذه وثيقة مهمة للغاية ، بدونها يمكن للمرء أن يأمل في الاستثمارات الخارجية. البنوك والمستثمرين بحاجة إلى أن يتم تزويدهم بخطة. من المهم بالنسبة للبنوك التأكد من سداد القرض في الوقت المحدد. أما بالنسبة للمستثمرين ، فيجب أن يعرفوا بعد الوقت الذي ستصبح فيه الشركة مربحة ومربحة بالنسبة لهم.
عندما تبحث عن تمويل ، عليك أن تذهب إلى حيث يريدون رؤية خطتك. تخيلها دون المبالغة في حجم المبيعات وحاول أن تجعلها تبرز من الخطط الأخرى. إذا كنت تمتلك العقار في المكان الذي تخطط لبدء نشاط تجاري فيه ، على سبيل المثال ، افتح مصنعًا لرقائق البطاطس أو مخبزًا أو شيء مشابه ، وكانت قيمة هذا العقار كافية لسداد القرض ، فيمكنك الاعتماد على قرض من تقريبا أي بنك تجاري.
في كثير من الأحيان ، يتم تنفيذ الإقراض التجاري من قبل البنوك التجارية دون مشاكل ، ولكن فقط إذا تم تطوير العمل بالفعل وتحقيق دخل ثابت ، أو إذا كان المقترض قد طور بالفعل نشاطًا تجاريًا واحدًا وسيقوم بفتح عمل جديد. إذا كنت ستأخذ المال لبدء عمل تجاري بالائتمان من البداية ، فاستعد للصعوبات.
إذا كنت تنجذب أكثر لأفكار الأعمال الصغيرة ، ولا تفكر في مشروع كبير ، فاحصل على قرض استهلاكي من أحد البنوك. تقدم العديد من البنوك الروسية قروضًا تصل إلى 100000 روبل بدون ضمانات ، وبدون شهادة دخل وبدون ضامنين. للحصول على مبالغ أكثر جدية على قرض ، ستحتاج إلى ضمان أو تعهد أو شهادات.
إذا كان لديك سيارة أو شقة أو مباني غير سكنية أو ممتلكات أخرى ذات قيمة ، فيمكنك الحصول على قرض مضمون. لتطوير شركة كبيرة ، غالبًا ما تكون الأموال التي يقدمها البنك غير كافية. نلاحظ أيضًا أنه فقط مع الثقة بنسبة 100٪ في النجاح ، يمكنك التفكير في الإقراض.
الاستثمار هو وسيلة جيدة لكسب المال لبدء مشروعك الخاص. البحث عن مستثمرين يعني أنك بحاجة إلى العثور على شريك مستعد لتمويل مساعيك جزئيًا أو كليًا.
العثور على مستثمر مهمة صعبة ولكنها واقعية للغاية. المستثمرون أشخاص حذرون وحذرون ، ولن يعطوك المال مقابل شيء قد يفشل. لجذب المستثمرين أو الشركاء ، ستحتاج إلى خطة عمل مدروسة بعناية ، ومن الأفضل اللجوء إلى المتخصصين في هذا الشأن. يحتاج المقرضون إلى أن يكونوا أكثر من واثق من أن الأعمال التجارية التي يستثمرون فيها أموالهم الخاصة ستكون مربحة لهم.
جراند هو أفضل بديل للقروض المصرفية وأنواع التمويل الأخرى. الميزة واضحة: لا يلزم إرجاع الكبير. لكن ضع في اعتبارك أن المنح لا تهدف إلى إهدار المال بهذه الطريقة. الشخص الذي يدفع المال هو مهتم بك في حل مشاكله.
في كثير من الأحيان ، يتم تخصيص أموال الميزانية لمنح الأعمال لتطوير الأعمال التجارية الصغيرة والمتوسطة الحجم. يتم دفع الأموال من قبل أولئك الذين يرغبون في تطوير نوع النشاط ذي الأولوية لمنطقة معينة. على سبيل المثال ، من الممكن تمامًا الحصول على منحة لإنشاء مصنع لمعالجة النفايات ، والبحث عن تقنيات جديدة لتوفير الطاقة ، وتحسين البيئة ، وما إلى ذلك.
يتم تقديم المنح للمشاريع المبتكرة حيث توجد تطورات علمية جادة. المصدر الروسي الرئيسي للمنح هو صندوق الدولة لمساعدة المؤسسات الصغيرة المبتكرة في العلوم والتكنولوجيا. في بعض الأحيان يتم تخصيص الأموال من قبل شركات التصنيع الكبيرة التي تهتم أيضًا بتطوير تقنيات عالية.
تفسر أهمية إيجاد مصادر التمويل الأمثل بشكل مباشر للشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال الميزات التالية:
1) مقاومة التغيرات الخارجية ، والتي تتجلى في قدرة الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم على التكيف بنجاح أكبر مع الظروف المتغيرة لاقتصاد السوق ؛
2) الأهمية الاجتماعية والاقتصادية ، وتتجلى في رفع مستوى المعيشة ؛
3) تنويع الأعمال والمساهمة في تطوير المنافسة الحرة وإخراج الصناعات غير الفعالة من السوق ؛
4) التركيز على مجالات الإنتاج عالية التقنية التي تعتمد على العلم.
الميزة الأخيرة هي أكثر نموذجية لاقتصادات البلدان الأجنبية المتقدمة.
في كل من الممارسة الروسية والأجنبية ، يتم استخدام قرض مصرفي لتمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم. إن مصدر التمويل هذا هو الأكثر كفاءة ، وكلما كان النظام المصرفي أكثر تطوراً ، وبالتالي ، كلما كان الائتمان المتاح أكثر وطبيعة استخدامه أكثر قابلية للتحكم.
في الممارسة الروسية ، يعد استخدام القرض المصرفي طريقة غير فعالة للدعم المالي للشركات الصغيرة والمتوسطة. ويرجع ذلك إلى تعقيد عملية الإقراض ، مما يتطلب تحليل الوضع المالي للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة من قبل البنوك مع المراقبة اللاحقة لحالة المقترض.
تتطلب إجراءات تقييم ومراقبة الوضع المالي تكاليف إضافية من البنوك ، والتي يفضلون عدم تكبدها ، وبالتالي فإن الإقراض للشركات الصغيرة والمتوسطة في روسيا يعتبر استثنائيًا ، بينما في البلدان المتقدمة يعتبر الإقراض المصدر الرئيسي للتمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة. الشركات متوسطة الحجم.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن أسعار الفائدة المرتفعة والتركيز المستهدف والمدد القصيرة لمنح القروض للشركات تحد من إمكانية الائتمان كمصدر رئيسي للتمويل في روسيا. تسعى الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى إيجاد مصادر بديلة أرخص لجذب الموارد المالية في واقع الاقتصاد الوطني.
هناك مشكلة كبيرة أخرى تتعلق بإقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة في روسيا ، والتي ترجع إلى حد كبير إلى طبيعتها قصيرة الأجل ، وهي الحفاظ على الأنشطة (التشغيلية) الحالية للمؤسسات المتعلقة بتجديد رأس المال العامل ، مما يجعل من المستحيل تحقيقها. الإمكانات المبتكرة للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم التي تتطلب قروضًا طويلة الأجل وتتحمل مخاطر أعلى من قبل البنوك. وهذا ما يفسر انخفاض مستوى الدعم للشركات الصغيرة والمتوسطة التي تركز على التطوير العلمي ، في المقام الأول ، وكذلك الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم التي تركز بشكل مباشر على إنتاج المنتجات المبتكرة.
إلى حد كبير ، يتم تأمين الموارد الائتمانية في روسيا عن طريق تجارة الجملة والتجزئة وشركات الإصلاح ، تليها شركات التصنيع والشركات العاملة في معاملات مع العقارات من حيث ضمان الائتمان.
في ظل الظروف الحديثة المتمثلة في الوصول المحدود إلى الأسواق الخارجية ، يواجه السوق الوطني صعوبات أكبر ، وهو ما ينعكس في السياسة الائتمانية للبنوك ، بما في ذلك حالة الشركات الصغيرة والمتوسطة على وجه الخصوص. في الترتيب العالمي من حيث حجم القروض الممنوحة للشركات الصغيرة والمتوسطة ، تحتل روسيا المرتبة الثانية في المائة.
وفقًا للقانون الاتحادي رقم 209 - FZ بشأن "تنمية الأعمال الصغيرة والمتوسطة في الاتحاد الروسي" ، تشمل الشركات الصغيرة الشركات التي يصل عدد موظفيها إلى 100 موظف والشركات المتوسطة التي تضم 100 إلى 250 موظفًا. هناك أيضًا مجموعة من المؤسسات الصغيرة التي يصل عدد موظفيها إلى 15 موظفًا. يحدد قرار حكومة الاتحاد الروسي رقم 556 "بشأن القيم الحدية لعائدات بيع السلع (الأشغال والخدمات) لكل فئة من الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم" القيم الحدية التالية للأرباح للعام السابق ، باستثناء ضريبة القيمة المضافة ؛ للمؤسسات الصغرى - 60 مليون روبل ، للمؤسسات الصغيرة - 400 مليون روبل ، للشركات المتوسطة - 1000 مليون روبل. في الولايات المتحدة ، على سبيل المقارنة ، تضم مجموعة المشاريع الصغيرة شركات يصل عدد موظفيها إلى 20 موظفًا ؛ لمجموعة من الشركات الصغيرة - من 20 إلى 100 شخص ؛ لمجموعة الشركات المتوسطة - من 100 إلى 499 شخصًا. في دول الاتحاد الأوروبي ، يجب ألا يقل عدد العاملين في المؤسسات الصغيرة عن 10 أشخاص ؛ في الشركات الصغيرة - أقل من 50 شخصًا ؛ في المؤسسات المتوسطة الحجم - أقل من 250 ، بحد أقصى للإيرادات السنوية للمؤسسات الصغرى لا تتجاوز مليوني يورو ؛ للشركات الصغيرة - ما لا يزيد عن 10 ملايين يورو ؛ للشركات المتوسطة - ما لا يزيد عن 50 مليون يورو. في الولايات المتحدة ، يوجد نظام أكثر تعقيدًا لتحديد الإيرادات الهامشية للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم ، مما يعني تدرجًا لمتوسط الدخل السنوي اعتمادًا على قطاع الصناعة في المؤسسة: متوسط مستويات التوظيف ومتوسط عدد العملاء النموذجيين لهذه الصناعات. على سبيل المثال ، الأعمال التجارية صغيرة في البيع بالتجزئة إذا كان متوسط الدخل السنوي للشركة للسنوات المالية الثلاث الماضية لا يتجاوز 5 ملايين دولار ، مع استثناء 11 نشاطًا من القاعدة ؛ في الزراعة ، يجب ألا يتجاوز متوسط الدخل السنوي لمشروع صغير لآخر 3 سنوات مالية 500 ألف دولار ، باستثناء إنتاج الماشية.
وبالتالي ، فإن الاختلافات في معايير التقسيم إلى فئات من الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في مختلف البلدان متشابهة للغاية ، لكن مستويات التنمية والفوائد التي تجلبها هذه الشركات تختلف اختلافًا كبيرًا. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الاختلافات في مستويات الدعم المالي لهذه الشركات ، والتي يحددها الإطار التنظيمي والتشريعي لبلد معين ، والنظام الحالي لدعم الأعمال على جميع المستويات.
في دول الاتحاد الأوروبي ، تقريبًا كل كيان تجاري صغير ومتوسط هو عضو في جمعية أو نقابة مهنية ، يتم تنظيم وجودها بشكل شامل من خلال العديد من القواعد التشريعية ، بما في ذلك تلك التي تنظم الدعم المالي للقطاعات الصغيرة والمتوسطة الحجم في اقتصاد. الدعم المالي شامل ويشمل تقديم المنح والقروض الميسرة لشراء المعدات وتحفيز التصدير والصناعات المبتكرة. في الاتحاد الأوروبي ، ولغرض توفير الدعم المالي ، تُمنح وزارات الصناعة والحكومات الإقليمية أوسع الصلاحيات ، ويتم استخدام صناديق رأس المال الاستثماري بنشاط ، وتوفير مصادر التمويل لفترات من 5 إلى 10 سنوات. في المتوسط ، الفوائد التي تحصل عليها الشركات الصغيرة والمتوسطة في دول الاتحاد الأوروبي (الحوافز الضريبية ، وضمانات القروض ، وتأمين ائتمان الصادرات) كافية لتغطية 50 ٪ من جميع الاستثمارات المطلوبة من قبل الشركات في هذا القطاع ؛ في حالة ائتمان التصدير التأمين ، تغطي المزايا أكثر من 90٪ من تكلفتها. في الوقت نفسه ، فإن إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم أقل وضوحًا مما هو عليه في روسيا ؛ يتم تحديد أسعار الفائدة للشركات من قبل العديد من البنوك على أساس فردي ، في حين أن خطة سداد القرض الفردي ممكنة أيضًا ، مع مراعاة موسمية الإنتاج. في الولايات المتحدة ، يشمل دعم المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم أدوات تمويل المشاريع ، والإعانات المباشرة من الميزانيات ، والمساعدة الشاملة في الحصول على القروض وتقديم ضمانات القروض التي تقدمها إدارة الأعمال الصغيرة الأمريكية (إدارة الأعمال الصغيرة الأمريكية).
في الوقت نفسه ، يتضمن برنامج ضمان قرض بنك AMB ضمانًا لسداد 90٪ من التزامات القروض على نفقة الدولة. هناك أيضًا برنامج منفصل للمساعدة المالية للشركات الصغيرة والمتوسطة في حالة الطوارئ. يوجد برنامج AMB منفصل للمؤسسات التي لا تفي بالمتطلبات المصرفية للقرض بأي من المعايير. في الوقت نفسه ، يولي AMB اهتمامًا وثيقًا لتحديث المؤسسات الصغيرة العاملة بالفعل ، ودعم المؤسسات الصغيرة كثيفة العلم.
على الرغم من حقيقة أنه في القانون الاتحادي "بشأن تنمية الأعمال التجارية الصغيرة والمتوسطة الحجم في الاتحاد الروسي" تم إسناد دور خاص في الدعم للسلطات الإقليمية والبلدية ، وهو نظام تمويل فعال لتوفير الأعمال التجارية الصغيرة والمتوسطة الحجم بموارد مالية لم يتم إنشاؤها في روسيا. في الولايات المتحدة الأمريكية ، تعمل فروع الوكالة الفيدرالية المستقلة AMB بكفاءة أكبر ، ولديها شبكة واسعة من المكاتب الإقليمية.
الاختلافات في توافر الموارد المالية للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم تحدد مستوى التنمية الاقتصادية للبلدان.
التمويل غير الكافي للأعمال الصغيرة والمتوسطة في الاقتصاد الوطني يفسر التأخر في المؤشرات المالية والاقتصادية التي تميز الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم ، ويجبر الشركات الصغيرة والمتوسطة على البحث عن مصادر بديلة لجذب الموارد المالية. إصدار الأوراق المالية ، الذي يسمح بجذب مصادر إضافية للتمويل ، على أساس الدين وحقوق الملكية ، يعمل كبديل لقرض مصرفي لا يمكن الوصول إليه.
تستند المبادئ الأساسية لاتخاذ قرارات استثمارية طويلة الأجل إلى إيجاد حل وسط بين المخاطر والعائد في العملية طويلة الأجل لتعظيم القيمة السوقية للأعمال التجارية. في اقتصاد السوق الديناميكي ، يعتمد نجاح الأعمال التجارية إلى حد كبير على صحة قرارات الاستثمار.
جنبا إلى جنب مع تطوير مجالات مهمة من الناحية الاستراتيجية للنشاط الاستثماري في استراتيجية الاستثمار ، يتم لعب دور مهم من خلال تطوير استراتيجية لتكوين الموارد الاستثمارية.
تنقسم مصادر تمويل الأنشطة الاستثمارية للمؤسسة إلى نوعين رئيسيين: المطلوبات وحقوق الملكية. تمثل المطلوبات مصادر خارجية لموارد المؤسسة. يتم تلخيص بنود المطلوبات بالمثل في بندين: الخصوم المتداولة ، التي تستحق في أقل من عام ، والخصوم طويلة الأجل.
تشمل الخصوم الجارية (قصيرة الأجل) الحسابات الدائنة أو الذمم الدائنة (السلع والخدمات المستلمة على أساس دائن) ، الكمبيالات للدفع (السندات الإذنية ، الكمبيالات الصادرة عن مؤسسة مقابل خدمات أو سلع مستلمة) ، الالتزامات المتراكمة ( الالتزامات المستحقة ، ولكن لم تتم تغطيتها بعد: جزء من متأخرات الأجور ، ومتأخرات الضرائب ، والفوائد) ، والقروض المصرفية قصيرة الأجل.
تشمل الالتزامات طويلة الأجل القروض المصرفية طويلة الأجل والسندات الصادرة وضرائب الدخل المؤجلة (في بعض الحالات ، تمنح الدولة الشركات الفرصة لعدم دفع الضرائب بانتظام لفترة زمنية معينة ، ولكن لدفع المبلغ بالكامل في وقت لاحق. نهاية الفترة المحددة ، وتسمى الضرائب المتراكمة بهذه الطريقة مؤجلة).
مصدر آخر لتشكيل صناديق المؤسسة يسمى رأس المال السهمي. المستثمرون الذين زودوا الشركة بالموارد في شكل رأس مال حصلوا على أسهم في المقابل. المبلغ الإجمالي لرأس المال المقدم من قبل المستثمرين يسمى رأس المال السهمي. المصدر الثاني لتكوين رأس المال هو الربح. هذا الجزء من الربح الذي لا يستخدم لسداد الالتزامات تجاه المستثمرين يظل تحت تصرف المؤسسة ويسمى الأرباح المحتجزة. وبالتالي ، هناك مصدران لرأس مال الشركة: الأموال المستلمة من المستثمرين من خلال بيع أسهمهم ، والتي تسمى رأس المال السهمي ، والأموال المتبقية كجزء من الربح ، والتي تسمى الأرباح المحتجزة. يساوي حساب رأس المال السهمي القيمة الاسمية للسهم مضروبة في عدد الأسهم القائمة ، ويساوي رأس المال المدفوع بالإضافة إلى الفائض من صافي العائدات من بيع الأسهم بمعدل أعلى من المعدل. تتكون الأرباح المحتجزة من تراكم جزء من أرباح السنوات السابقة وهي مجموع الأجزاء السنوية من الأرباح المتبقية بعد دفع أرباح الأسهم.
عند اختيار مصادر التمويل ، عادة ما يتم الالتزام بالمبادئ التالية (الجدول):
الجدول - أسس اختيار مصادر التمويل للأنشطة الاستثمارية
| مبدأ |
يمكن تصنيف مصادر التمويل الاستثماري وفق المعايير التالية: خارجي. داخلي.
التمويل الخارجييفترض استلام الأموال من مصدر خارجي للمؤسسة. وهذا يشمل تمويل الديون الخارجية الخاصة والخارجية.
التمويل الخارجي الخاصيفترض استلام الأموال من الملاك الحاليين ومن المساهمين الجدد (المساهمين). في هذه الحالة ، يمكن تنفيذ تدفق موارد الاستثمار من خلال الإصدار (إصدار الأسهم) ، وكذلك بطريقة عدم الإصدار (عن طريق زيادة مالكي أسهمهم (الأسهم) وتوسيع دائرة الملاك).
تمويل الدين الخارجييتضمن استخدام الأموال من المستثمرين المقترضين (البنوك ، صناديق الاستثمار ، المؤسسات الأخرى ، إلخ).
يغطي تمويل الديون الخارجية:
1) تمويل القرض ويشمل الأنواع التالية من القروض:
طويلة الأجل (سندات ، قروض مقابل التزامات ديون ، قروض طويلة الأجل) ؛
قصير الأجل (قرض المورد ، قرض العميل ، القرض الحالي ، قرض الكمبيالة) ؛
أشكال خاصة من الائتمان (التأجير ، التخصيم ، المصادرة).
2) التمويل من خلال الاعتمادات أو الامتيازات:
الدعم (الإعانات) ؛
قروض للأنشطة الابتكارية من الدولة ومن الصناديق المتخصصة خارج الميزانية ؛
هبة؛
التنازل عن المطالبات والمطالبات بالممتلكات ؛
تأجيل المطالبات (مثل مدفوعات الديون أو الضرائب).
في التمويل المحلي تتشكل موارد الاستثمار من المصادر الداخلية للمؤسسة.
من خلال التمويل الداخلي الخاص ، يمكن تكوين موارد الاستثمار من الأرباح وخصومات الاستهلاك والأموال المستلمة من تصفية أصول الإنتاج الفائضة. لهذه الأغراض ، يمكن أيضًا استخدام الأموال من الصناديق المستهدفة المختلفة للمؤسسة أو المستلمة من وضع السندات بين موظفيها (التمويل الداخلي للديون).
نسبة رأس مال حقوق الملكية والديون تميز هيكل رأس مال المؤسسة ، وهو أهم مؤشر لأنشطتها. يتضمن اختيار مصادر تمويل الاستثمار تحليل إمكانية الحصول على الأموال من جميع القنوات المذكورة أعلاه.
يمكن للمؤسسة تنفيذ العديد من المشاريع الاستثمارية في وقت واحد. يوفر التخطيط الموحد لتحديد المؤشرات التالية لكل مشروع استثماري ، وبشكل عام ، لمجموعة كاملة:
الحجم الإجمالي للاستثمارات في الفترة المخططة للجميع ، بما في ذلك سنوات دورة حياة المشروع ؛
هيكل الاستثمار (حجم الاستثمار في حجم مجالات الاستخدام) ؛
مصادر تمويل الاستثمار في السياق الداخلي والخارجي ؛
تدفقات نقدية؛
مؤشرات الأداء؛
النتائج المالية النهائية.
يهدف حساب التدفقات النقدية للشركة الناشئة عن تنفيذ المشاريع الاستثمارية إلى تحديد أحجام المبيعات المخططة والمبلغ المخطط له لتكاليف الإنتاج المباشرة والعامة في تكلفة البضائع المباعة وصافي الربح وصافي الإيرادات النقدية.
يوفر حساب مؤشرات الأداء حساب المعاملات التحليلية التالية ؛ تأثير مخفض نقي مؤشر العائد على الاستثمار؛ معدل العائد؛ فترة الاسترداد للمشروع ونسبة الكفاءة.
يسمح لك حساب النتائج المالية النهائية بتحديد وتخطيط مقدار الفائض والنقص في أموال المؤسسة ، لتوفير ، على هذا الأساس ، حجم جذب موارد الائتمان للتداول ، وكذلك توقيت ومقدارها السداد ودفعات الفائدة على القروض.
يتم إجراء حساب مفصل للنتائج المالية النهائية في مرحلة التخطيط التكتيكي. في هذه المرحلة ، يتم تشكيل البيانات الأولية لإعداد الخطة المالية.
المحاضرة 11 تخطيط الأعمال
أهداف وغايات خطة العمل
يتم تقييم جدوى تقديم حدث معين على أساس خطة العمل. هذا ينطبق بشكل خاص على الابتكارات التي تتطلب استثمارات كبيرة لتنفيذها.
التخطيط الحالي والطويل الأجل لتطوير المشاريع ، وتطوير (اختيار) أنواع جديدة من الأنشطة ؛
فرص الحصول على موارد الاستثمار والائتمان ، وكذلك سداد الأموال المقترضة ؛
مقترحات لإنشاء الشركات المشتركة والأجنبية ؛
جدوى تقديم إجراءات الدعم الحكومي.
أساس تطوير خطة العمل هو مستند توجيهي صادر عن رئيس المؤسسة (أمر ، أمر) ، والذي يحدد ويوافق على:
مدير تطوير خطة العمل.
تكوين فناني الأداء وتوزيع المسؤوليات بينهم ؛
مطور خطة العمل (الشركة - البادئ بالمشروع أو المنظمات المعنية) ؛
تقدير التكلفة للعمل ومصادر التمويل (إذا لزم الأمر).
تتضمن خطة العمل: صفحة العنوان والمحتوى ونص الأقسام الرئيسية لخطة العمل والملاحق.
تحتوي صفحة العنوان على اسم المشروع الاستثماري (المشار إليه فيما يلي باسم المشروع) ، والمؤسسة التي بدأت المشروع ، والمؤسسة التي تضع خطة العمل ، والموافقة على توقيع رئيس المؤسسة وتطوير المؤسسة ، المصدق عليها بالختم ، ومتطلبات سرية المستندات. إذا كان مطور خطة العمل هو المؤسسة التي بدأت المشروع بمشاركة الاستشارات والتدقيق وشركات أخرى ، فيتم الإشارة إلى أسفل صفحة العنوان: "تم تطوير خطة العمل من قبل المؤسسة بالمشاركة" و يشار إلى أسماء المنظمات المعنية.
يجب أن تعطي خطة العمل صورة كاملة لجميع جوانب المشروع وتتكون من الأقسام الرئيسية التالية:
- "ملخص"؛
- "خصائص المؤسسة واستراتيجيتها التنموية" ؛
- "وصف المنتجات (الخدمات)" ؛
- "تحليل أسواق المبيعات. استراتيجية التسويق "؛
- "خطة الإنتاج"؛
- "الخطة التنظيمية" ؛
- "خطة تنفيذ المشروع" ؛
- "الخطة الاستثمارية"؛
- "التنبؤ بالأنشطة المالية والاقتصادية" ؛
- "مؤشرات فعالية المشروع" ؛
- "الخطة القانونية" ؛
- "معلومات عن مطور خطة العمل".
عند تطوير الأجزاء الإنتاجية والمالية والاقتصادية لخطة العمل ، استخدم طرق المحاكاة والخصم ، والتي تسمح بتقييم تأثير التغييرات في المعلمات الأولية للمشروع على كفاءته وجدواه ؛
عند إنشاء أو إعادة بناء الصناعات الفردية ، أظهر تأثير المشروع الاستثماري على الأنشطة الإنتاجية للمؤسسة ككل والعكس صحيح ؛
عند اتخاذ قرار بشأن إنشاء مشروع جديد ، قم بإجراء حسابات بديلة وتبرير موقعها في المناطق القائمة (من خلال إعادة الإعمار) أو مناطق جديدة ؛
بالنسبة للمشاريع التي يتم تنفيذها بمشاركة الأموال أو توفير تفضيلات الدولة ، قم بإجراء حسابات المدفوعات للميزانية والأموال من خارج الميزانية دون تقديم الفوائد وعند تقديم الفوائد ، وكذلك خسائر الدولة والتعويض عن هذه الخسائر ؛
ارسم خطة عمل لكامل فترة المشروع الاستثماري (يشار إليه فيما بعد بأفق الحساب). كقاعدة عامة ، يجب أن يغطي أفق الحساب فترة سداد القرض بالإضافة إلى سنة واحدة. يُسمح بإنشاء أفق حساب معقول آخر ؛
يجب أن تكون خطوة عرض المعلومات في الجداول المقدمة إلى الهيئات الحكومية مساوية لمدة سنة واحدة ؛
يجب إجراء حسابات خطة العمل الخاصة بالمشروع ، والتي لا يتطلب تنفيذها أموالاً بعملة قابلة للتحويل بحرية (FCC) ، بالروبل البيلاروسي (الأسعار المتوقعة ، مع مراعاة التضخم) ، وفي حالات أخرى في نسختين - الوحدات التقليدية (cu) والروبل البيلاروسي ... كقاعدة عامة ، يتم أخذ الوحدة التقليدية على أنها دولار أمريكي واحد أو عملة أخرى قابلة للتحويل بحرية.
فيما يلي وصف للأقسام الرئيسية لخطة العمل.
1. قسم "الملخص".
يعكس الملخص التنفيذي الفكرة الرئيسية للمشروع ويلخص النتائج والنتائج الرئيسية حسب أقسام خطة العمل. وتتمثل مهمتها في تقديم جوهر خطة العمل بشكل موجز ويمكن الوصول إليه. يُنصح بتقديم معلومات حول الحداثة التكنولوجية للمشروع (إن وجدت) وأهميتها الاجتماعية.
يجب تطوير قسم "الملخص" في نهاية كتابة خطة العمل ، عندما يكون هناك وضوح كامل في جميع الأقسام الأخرى. الحجم المعتاد للسيرة الذاتية (باستثناء الجدول) هو 4-7 صفحات.
2. قسم "خصائص المنشأة واستراتيجية تطويرها".
يقدم هذا القسم وصفاً للصناعة وخصائص المؤسسة ودورها ومكانتها في التسلسل الهرمي للصناعة والاقتصاد الوطني ككل.
عند وصف مؤسسة ، تنعكس القضايا التالية:
تاريخ الخلق
الإنجازات والإخفاقات الرئيسية في أنشطة المؤسسة ؛
نقاط الضعف والقوة في الإنتاج والنشاط الاقتصادي ، سماته (الطبيعة الموسمية لبيع المنتجات ، الإنتاج التسلسلي أو الإنتاج الصغير ، إلخ) ؛
وصف الأصول الثابتة والتقنيات المتاحة ؛
منتجات مصنعة؛
المؤشرات الرئيسية للنشاط المالي والاقتصادي للمؤسسة للفترة السابقة ؛
حصة المجال الاجتماعي في البنية التحتية للمشروع.
عند وصف استراتيجية تطوير المؤسسة ، يتم الكشف عن القضايا التالية:
الأهداف والغايات الرئيسية للتنمية الاستراتيجية طويلة المدى (إطلاق منتجات جديدة ، وتحسين جودة المنتجات ، وزيادة حجم الإنتاج ، وتحسين ظروف العمل ، وتوفير الموارد ، واستبدال الأصول الثابتة ، وإدخال تقنيات جديدة وعالية ، واستبدال الواردات ، وما إلى ذلك) ؛
اسم المشروع؛
ملاءمة وجدة المشروع المقترح ؛
مراحل تفصيل المراحل الرئيسية للمشروع (البحث والتطوير ، تطوير وثائق العمل ، تنفيذ نظام الجودة الدولي ، شهادة المنتج ، توافر المستثمرين ، العقود ووثائق العقد المسبق لتوريد المعدات ، إلخ) ؛
أنشطة محددة لتحقيق الأهداف المحددة ؛
تبرير المصادر الخاصة لتمويل المشروع (الاستهلاك ، صافي الربح ، بيع الأصول الثابتة ، الأسهم ، إلخ) ، والتي يمكن استخدامها في المرحلة الأولى من تنفيذه ؛
معلومات حول تفضيلات الدولة المقدمة للمؤسسة ، والتي يجب تعويضها من خلال ربح المشروع.
3. قسم "وصف المنتجات (الخدمات)".
يوفر هذا القسم معلومات حول المنتجات التي ستنتجها الشركة:
منطقة التطبيق؛
الخصائص الرئيسية (المستهلك والتسويق والوظيفية) ؛
الامتثال لمعايير الجودة الدولية والوطنية ؛
رقابة جودة؛
متطلبات الضمان وخدمة ما بعد الضمان ؛
توافر براءات الاختراع والتراخيص والشهادات ؛
حداثة الحلول التقنية والتكنولوجية ، خصائص المستهلك.
يتم تقديم خطة عمل لتحسين المنتجات بهدف زيادة قدرتها التنافسية ، والتي من الضروري أن تعكس القضايا التالية:
المشاكل الرئيسية المزعومة في تطوير المنتجات (الخدمات) ونهج حلها في مرحلة تطوير المنتج ؛
تبرير المقترحات لتطوير أنواع جديدة (تعديلات) من المنتجات ، وتحسين التعبئة والتغليف ؛
إثبات المقترحات لتطوير (اقتناء) العمليات التكنولوجية التدريجية ، والمعدات ؛
النوايا والمقترحات لجلب جودة المنتجات إلى المتطلبات الدولية وشهاداتها.
4. قسم "تحليل أسواق المبيعات". استراتيجية التسويق ".
يوضح هذا القسم النقاط الرئيسية لتبرير حجم مبيعات المنتجات ، بناءً على تحليل أسواق المبيعات وتطوير استراتيجية التسويق.
يجب أن يشمل تحليل السوق:
الخصائص العامة للأسواق التي يتم فيها التخطيط لبيع سلع (خدمات) المشروع ، وتقييم حجمها ؛
حصة الشركة في الأسواق المختلفة ؛
ديناميات تطوير السوق وتوقع الاتجاهات في التغيرات في المستقبل ؛
العوامل الرئيسية التي تؤثر على التغيير في السوق ؛
متطلبات المستهلك الأساسية للمنتجات (الخدمات) ؛
تقييم قدرات المنافسين والبيانات الأساسية عن منتجاتهم - المستوى التقني ، السعر ، مستوى الجودة ؛
الوضع التكنولوجي والمالي للمؤسسات المتنافسة ودرجة تأثيرها في السوق لهذا المنتج (الخدمة) ؛
مزايا المؤسسة على المنافسين.
بالنسبة للمنتجات المخطط بيعها في الأسواق الخارجية ، عند التنبؤ بالسعر ، تؤخذ في الاعتبار الفوائد التي يوفرها التشريع ، فضلاً عن القيود والمتطلبات التي تفرضها الدولة المستوردة.
يحتوي جدول منفصل على قائمة العقود المتاحة ووثائق العقد المسبق لشراء المنتجات ، مع الإشارة إلى فترات صلاحيتها وأحجامها وأسماء الشركات الاستهلاكية ، كما يحدد المتطلبات الأساسية للعملاء لجودة السلع.
يتم تقديم الأساس المنطقي لاستراتيجية التسويق في قسم فرعي منفصل ، والذي يعكس:
استراتيجية المبيعات (التي تهدف إلى زيادة حصتها في السوق ، وتوسيع واحدة موجودة ، والانتقال إلى أسواق جديدة ، وما إلى ذلك) ؛
حساب السعر وتبريره ، مع مراعاة التشريعات ذات الصلة وسياسة تنظيم الأسعار على مستوى الدولة ، وكذلك قطاع السوق ؛
تبرير الاختيار الصحيح لاستراتيجية التسعير (مقارنة بسعر المنافسين ، وكذلك خصائص المنتج - الجدة والجودة وما إلى ذلك) ؛
تكتيكات بيع المنتجات في قطاع معين من السوق (شبكة المبيعات الخاصة ، مكاتب المبيعات ، الوسطاء ، الموزعون ، إلخ) ؛
سياسة خدمة ما بعد البيع (من قبل مؤسسة في الموقع ، ورش إصلاح ، ومراكز خدمة ، وما إلى ذلك) ، تشير إلى تكاليف تنظيم الخدمات والدخل (الخسائر) من هذا النوع من النشاط ؛
تقييم التغيرات في حجم مبيعات المنتجات في المستقبل ؛
خطة عمل للترويج للمنتجات في الأسواق ، بما في ذلك المراحل الرئيسية للتنفيذ ؛
أسعار المنتجات المتوقعة.
5. قسم "خطة الإنتاج".
تم تطوير خطة الإنتاج طوال مدة المشروع (أفق الحساب). يجب أن يتكون هذا القسم من الأقسام الفرعية التالية:
برنامج الإنتاج والمبيعات ؛
مرافق الإنتاج (المباني ، الهياكل ، التقنيات ، المعدات) ؛
الدعم اللوجستي ؛
تكلفة (تكاليف) إنتاج وتسويق المنتجات.
يتم وضع برنامج إنتاج وبيع المنتجات على أساس البحث التسويقي الذي تم إجراؤه ويتم وضعه بشكل منفصل في شكل جدول يرد في التوصيات الخاصة بتطوير خطط الأعمال.
إذا كانت المؤسسة تعمل ، فيتم إعطاؤها:
تحليل تطابق مرافق الإنتاج الحالية مع حجم برنامج الإنتاج ؛
تبرير الحاجة إلى قدرات إنتاجية إضافية ضرورية لتنفيذ برنامج الإنتاج للعام والمستقبل ، طريقة إنشائها (البناء ، الشراء ، الإيجار) ؛
إثبات مقدار الأموال المطلوبة لإعداد الإنتاج ؛
تقييم توفير مناطق الإنتاج القائمة والمُنشأة مع الاتصالات الهندسية ؛
قائمة ومبررات المعدات والتقنيات المطلوبة ، مع مراعاة المستوى العلمي والتقني المحقق ، ومتطلبات معايير الجودة والموثوقية الدولية ، وكذلك الحجم المطلوب للإنتاج وخصائص المستهلك للسلع ؛
تبرير اختيار موردي المعدات بناءً على الخصائص التقنية المقارنة للمعدات من الشركات المصنعة الرائدة وشروط تسليمها وشروط خدمة ما بعد البيع والضمانات والأسعار ؛
معلومات عن مدى توفر الاتفاقات التعاقدية والتعاقدية المسبقة لتوريد المعدات وعقد (نية عقد) مناقصة ، بشأن شروط وشروط تسليم المعدات وتركيبها وتشغيلها ؛
التقييم البيئي للمشروع - تحليل لتأثير الإنتاج المستقبلي على البيئة ، حجم النفايات ، الأماكن المقترحة للتخلص منها ومعالجتها.
في حالة البناء الجديد ، يتم إثبات اختيار موقع محدد لتنفيذ المشروع ، مع مراعاة الموقع الجغرافي ، والبنية التحتية الاجتماعية والاقتصادية والهندسية القائمة للاتصالات (توافر موارد العمل والطرق والاتصالات الهندسية ، الاتصالات ، وحاملات الطاقة) ، وتوافر مرافق البناء والتركيب ، والإسكان ، وما إلى ذلك ، كما يوفر خيارات بديلة ممكنة داخل البلد أو المنطقة أو المستوطنة.
يحدد القسم الفرعي "الدعم المادي والتقني" للإنتاج آفاق تزويد المشروع بالمواد الخام والمواد والمكونات وقطع الغيار والموارد الحرارية والطاقة المطلوبة.
يوفر هذا القسم الفرعي:
قائمة أهم موردي المواد الخام للمؤسسة ؛
تواتر الحصول على الأنواع الرئيسية من المواد الخام والمواد (شهريًا ، موسميًا ، فوضويًا ، إلخ ، الامتثال لخصائص الجودة) ؛
متطلبات الموردين لطريقة الدفع (الدفع المسبق ، المقايضة ، إلخ) ؛
حساب الحاجة إلى المواد الخام ؛
تبرير مخطط المواد والدعم الفني (أنواع النقل ، وسائل التحميل ، التفريغ والتخزين ، الاستخدام الأمثل لتكاليف نقل الموارد) ؛
تبرير وحساب الحاجة إلى مصادر الطاقة والحرارة ، وفوراتها مقارنة بالتكنولوجيا الحالية ؛
مخاطر توفير الموارد.
في القسم الفرعي "تكلفة (تكاليف) الإنتاج ومبيعات المنتجات" ، يتم تقديم الأدلة لكل بند من بنود تكاليف الإنتاج (الأجور والاستهلاك والإنتاج العام والمصاريف العامة) ، ويتم توقع التغييرات في المستقبل.
يتم وضع الحساب الموجز للحاجة إلى موارد العمل والأجور في شكل جدول.
يتم احتساب استقطاعات الإهلاك دون فشل.
يتم وضع التكاليف الكاملة للمنتجات المباعة في شكل جدول.
عند إعداد هذا الجدول ، يتم تحليل عناصر التكلفة الفردية فيما يتعلق بالتكلفة الإجمالية لبرنامج الإنتاج ويتم تحديد العناصر التي لها أكبر وزن محدد. يجري تطوير تدابير لخفض التكاليف وإدارة تكلفة المنتجات (الخدمات). بشكل منفصل ، يوصى بتجميع جدول إجمالي التكاليف (المواد الخام والمواد) ، والمكونات ، وموارد الطاقة الحرارية ، وما إلى ذلك) ، والتي من المتوقع أن يتم دفعها بعملة قابلة للتحويل بحرية.
6. قسم "الخطة التنظيمية".
في هذا القسم ، وفقًا للمراحل الرئيسية لتنفيذ المشروع ، يتم تقديم تبرير شامل للتدابير والأنشطة التنظيمية. يتم إعطاء المكانة المركزية لإثبات الهيكل التنظيمي والموظفين للمؤسسة واختيار نظام إدارة عقلاني للإنتاج والموظفين والتوريد والمبيعات والمؤسسة ككل. في الوقت نفسه ، يتم تحديد إمكانيات المبادرين في المشروع لاختيار الموظفين وتدريبهم ، وقدرة فريق الإدارة على تنفيذ هذا المشروع ، وتحديد المؤهلات اللازمة وعدد المتخصصين ، وإدخال نوبات متعددة في العمل له ما يبرره ، وما إلى ذلك.
7. قسم "خطة تنفيذ المشروع".
الجدول الزمني لتنفيذ المشروع عبارة عن خطة من التدابير المتفق عليها في الوقت المناسب ، من اتخاذ قرار الاستثمار والعمل التحضيري إلى الإنتاج الصناعي وسداد الديون للمقترضين. يوصى بتصميمه كجدول زمني أو مخطط شبكة. أثناء تطوير المشروع ، يتم النظر في الخيارات البديلة لجدول تنفيذ المشروع ويتم قبول أفضلها للعمل ، مع مراعاة التركيبة المثلى للمعايير المالية والزمنية. عند تطوير هذا الجدول ، يتم الإشارة إلى قائمة الأعمال والحاجة إلى الموارد المالية لتنفيذ كل منها. يتم وضع جدول المشروع وفقًا لتخطيط الجدول ...
8. قسم "خطة الاستثمار".
يتم تعريف تكاليف الاستثمار على أنها مجموع رأس المال الثابت (تكاليف رأس المال) وصافي رأس المال العامل. في هذه الحالة ، يمثل رأس المال الثابت الموارد المطلوبة لبناء المشروع ومعداته ، ويتوافق صافي رأس المال العامل مع الموارد المطلوبة لتشغيلها الكامل أو الجزئي. يوفر هذا القسم حسابًا لمتطلبات الاستثمار لكل نوع من أنواع التكلفة. يتم عرض إجمالي تكاليف الاستثمار للمشروع في جدول خاص.
عند تخطيط تكاليف الاستثمار ، يتم حساب الحاجة إلى رأس المال العامل الأولي بشكل منفصل ، وتؤخذ التغييرات التي قد تنشأ أثناء تشغيل المؤسسة في الاعتبار. يتم حساب متطلبات صافي رأس المال العامل في شكل جدول.
يتم عرض البيانات الموجزة عن مصادر تمويل المشروع (الأموال الخاصة ، والمقترضة ، والأموال العامة ، والاستثمارات المباشرة ، وما إلى ذلك) في شكل جدول. بناءً على مصادر الأموال الخاصة ، يتم تقديم الإثباتات ، مدعومة بالحسابات. يتم توفير شهادة نوايا (قرارات) البنوك التجارية والمستثمرين المحتملين وما إلى ذلك. على استثمار الأموال في تنفيذ المشروع (إذا كانت هناك مثل هذه القرارات أو النوايا).
إذا كان المشروع يتطلب دعمًا إضافيًا من الدولة ، تتم الإشارة إلى التدابير المطلوبة لدعم الدولة لتنفيذ المشروع.
إذا كانت هناك حاجة لتحويل الروبل البيلاروسي إلى عملة قابلة للتحويل بحرية ، يتم توفير مخطط لتحويلها.
يتم تنفيذ حساب سداد التزامات الديون للقروض طويلة الأجل وقصيرة الأجل ، وقروض الموازنة ، كما يتم توفير جدول موجز.
تم وضع جميع الجداول الموجودة في ملحق هذا المستند كملحق منفصل لخطة العمل.
9. قسم "التنبؤ بالأنشطة المالية والاقتصادية".
تشمل الجداول الرئيسية للتنبؤ بالأنشطة المالية والاقتصادية للإنتاج (مؤسسة) ما يلي:
حساب صافي الربح من مبيعات المنتج ؛
حساب التدفق النقدي
التصميم والميزانية العمومية.
يتم وضع المعلومات المحددة في شكل جداول ويتم تضمينها في مرفقات خطة العمل.
في حالة تنفيذ المشروع في مؤسسة تشغيل ، يتم تنفيذ التنبؤ بالتدفق النقدي في نسختين: قبل تنفيذ المشروع وأثناء تنفيذه. يأخذ هذا الأسلوب في الاعتبار التغيرات المقدرة في الإيرادات والأرباح والتكاليف.
بالنسبة للمشاريع التي لا يؤثر تنفيذها على الإنتاج الحالي ، يتم تطبيق طريقة التنبؤ بالتدفقات النقدية لهذا المشروع دون تقييم الإنتاج الحالي. موضوع التحليل هو فقط تلك التغييرات التي سببها قبول أو رفض المشروع (مفهوم النمو). في هذه الحالة ، لا يتم النظر في القيمة الاسمية للمؤشرات الاقتصادية للمشروع ، ولكن فقط الفرق بين القيمة الجديدة والقيمة الحالية قبل اعتماد المشروع.
يتم حساب صافي الربح من بيع المنتجات في شكل جدول. يعكس هذا الجدول الربح أو الخسارة المتحققة سنويًا. لتحليل التعادل ، يتم تخصيص التكاليف المتغيرة والثابتة. يوضح توزيع الأرباح مقدار الربح المستخدم لسداد الديون طويلة الأجل ، وإعادة التمويل ، ودعم المجال الاجتماعي ، وما إلى ذلك.
يعتمد التنبؤ بالتدفقات النقدية على التدفقات النقدية الداخلة من التشغيل (الإنتاج) والاستثمار والأنشطة المالية للمؤسسة وتدفقاتها الخارجة حسب سنوات تنفيذ المشروع. يجب أن يتزامن توزيع تدفق الأموال بمرور الوقت (إيصالات المبيعات ، والقروض طويلة الأجل وقصيرة الأجل ، وما إلى ذلك) مع التكاليف (تدفق الأموال الخارج) المرتبطة بالاستثمارات وتشغيل المؤسسة والالتزامات المالية. في الوقت نفسه ، لا يُسمح بفائض المدخرات المالية (غير المستخدمة ، ولكنها تتطلب دفع الفائدة) والعجز في الموارد المالية. يتم رسم التدفق النقدي في شكل جدول خاص.
تحتوي الميزانية العمومية للمشروع على البنود الرئيسية ، مثل قيمة الأصول الثابتة والأصول المتداولة (مخزون المواد الخام والمواد ، وحسابات القبض ، والعمل الجاري والسلع التامة الصنع) ، وكذلك رأس المال (حقوق الملكية) ، طويلة الأجل والالتزامات قصيرة الأجل اللازمة لتشغيل الإنتاج دون انقطاع (المؤسسة). تم وضع هذا البيان وفقًا لتخطيط الجدول.
10. قسم "مؤشرات فعالية المشروع".
يتم حساب المؤشرات المقدرة للمشروع بناءً على المنهجية أدناه (انظر الفقرة 9.1.2).
الغرض من هذا القسم هو تقييم فعالية المشروع والمخاطر الأكثر احتمالا التي قد تنشأ أثناء تنفيذه. يتم تصنيف وتقييم المخاطر وفقًا لمكان حدوثها (الإنتاج ، الاستثمار ، التضخم ، التنظيمي ، التجاري ، إلخ) ، ويتم تحديد التدابير لتقليلها أو منعها. من أجل تحديد وتقليل مخاطر الاستثمارات ، يجب إجراء تحليل لاستقرار (حساسية) المشروع فيما يتعلق بمعاييره والعوامل الخارجية. يعد التحليل متعدد العوامل لحساسية المشروع للتغيرات في مؤشرات المدخلات (الأسعار ، أحجام الإنتاج ، التكاليف المتغيرة والثابتة ، بالإضافة إلى عناصرها ، شروط التمويل ، إلخ) إلزاميًا. مع الأخذ في الاعتبار العمليات التضخمية ، يتم تحديد حدود واضحة عندما يكون المشروع ممكنًا وتحت أي ظروف يكون النجاح غير مرجح.
يتم وضع مؤشرات الحساسية للمشروع على شكل جداول وفقًا للتوصيات.
11. قسم "الخطة القانونية".
من الناحية القانونية ، يتم وصف الشكل التنظيمي والقانوني للمشروع المستقبلي ، ويتم تحديد الجوانب القانونية الرئيسية للأنشطة المستقبلية للمؤسسة ، وخصائص النشاط الاقتصادي الأجنبي.
12. قسم "معلومات عن مطور خطة العمل".
يقدم هذا القسم وصفًا عامًا وخصائص المنظمات المشاركة في تطوير خطة العمل. يوفر البيانات التالية حول إنشاء وتشغيل وتطوير المنظمات المشاركة في تطوير خطة العمل:
تاريخ وسنة الخلق ؛
الأنشطة الرئيسية؛
خبرة في هذا القطاع الخدمي.
الإنجازات والإخفاقات الرئيسية ، قائمة بأهم المشاريع الاستثمارية التي طورت المنظمة خطط عمل لها ؛
قائمة الأنشطة الرئيسية التي تم تقديم الخدمات من أجلها (تم إجراء الحسابات) في إطار هذا المشروع الاستثماري.
المحاضرة 12 نظام التخطيط التشغيلي والإنتاجي
جوهر التخطيط التشغيلي
تتمثل المهمة الرئيسية لتخطيط الإنتاج التشغيلي أو الجدولة التشغيلية (OKP) في إحضار مهام برنامج الإنتاج إلى جميع الأقسام الهيكلية للمؤسسة (المباني وورش العمل والأقسام وأماكن العمل).
أساس نظام الطلبات OKP هو جدول دورة من البداية إلى النهاية ، والذي يشير إلى تسلسل العمل على المنتج وتوقيت تنفيذها والمنفذين. يعتمد نظام اكتمال الماكينة على حقيقة أن المهام يتم إصدارها للمتاجر في شكل قائمة بأرقام المنتجات مع الإشارة إلى وقت اكتمالها. في نظام عقدي كامل ، يمكن أن يكون كائن التخطيط إما وحدة تكنولوجية أو مجموعة عقدية.
مع نظام مفصل ، يكون هدف التخطيط هو كل محطة عمل ، كل التفاصيل ، كل وحدة تجميع. أحد أشكال نظام OKP هذا هو نظام التخطيط المتراكم.
تخطيط رأس المال العامل
يعد تخطيط احتياجات المؤسسة في رأس المال العامل جزءًا لا يتجزأ من التخطيط المالي. يتم تحديد حجم وهيكل رأس المال العامل (OS) من خلال المواصفات والانتماء الصناعي للمؤسسة ، فضلاً عن العوامل العشوائية. لذلك ، في التخطيط ، من المعتاد تقسيم رأس المال العامل (رأس المال العامل) إلى ثابت ومتغير.
الجزء الثابت من رأس المال العامل هو ذلك الجزء من النقد والمبالغ المستحقة القبض والمخزون ، والحاجة إليه ثابتة ، أي يتغير طوال دورة التشغيل بأكملها. هذا هو الحد الأدنى من الأصول المتداولة التي تتطلبها المؤسسة. يعكس الجزء المتغير من نظام التشغيل الحاجة الإضافية لرأس المال العامل خلال فترات الذروة للإنتاج والنشاط الاقتصادي وكاحتياطيات تأمين.
الغرض من تخطيط رأس المال العامل هو تحديد مستواها وهيكلها الأمثل ، بالإضافة إلى مصادر التغطية التي تضمن تحقيق مهام الخطط الاستراتيجية والتكتيكية. من الناحية النظرية ، هناك عدة نماذج لتخطيط رأس المال العامل. مثالييعني النموذج أن الأصول المتداولة تتطابق في الحجم مع الخصوم قصيرة الأجل (صافي رأس المال العامل هو صفر). هذا النموذج هو الأكثر خطورة ، لأنه في ظروف القوة القاهرة ، من أجل تغطية الحسابات الجارية المستحقة الدفع ، تضطر الشركة إلى بيع جزء من أصولها الثابتة. عنيفيفترض النموذج أن الالتزامات طويلة الأجل تعمل كمصدر للتغطية للحد الأدنى الضروري لإجراء الأعمال. في هذه الحالة ، صافي رأس المال العامل يساوي الجزء الثابت من رأس المال العامل. يتم تغطية الجزء المتغير من الأصول الثابتة بحسابات الدفع. تحفظايفترض النموذج أن الجزء المتغير من الأصول الثابتة مغطى بالمطلوبات طويلة الأجل. صافي رأس المال العامل يساوي مبلغ الأصول المتداولة. هذه النماذج مصطنعة ، والأكثر واقعية مرونةنموذج يتم فيه تغطية الأصول غير المتداولة وجزء ثابت من الأصول المتداولة وحوالي نصف الجزء المتغير بالخصوم طويلة الأجل. في هذه الحالة ، فإن صافي رأس المال العامل يساوي الجزء الثابت ونصف الجزء المتغير من الأصول المتداولة.
صف موجود أساليبتخطيط الحاجة إلى رأس المال العامل: معياري وحسابي وتحليلي ؛ الاقتصادية والرياضية.
الجوهر معياريتتكون الطريقة من حقيقة أنه على أساس القواعد المحددة مسبقًا والمعايير الفنية والاقتصادية ، يتم حساب الحاجة المخططة لرأس المال العامل للمؤسسة. الطريقة المعيارية هي الأبسط. بمعرفة المؤشر القياسي والحجمي ، يمكنك بسهولة حساب أي عنصر من عناصر رأس المال العامل للفترة المخططة.
الجوهر الحسابية والتحليليةتتكون الطريقة من حقيقة أن القيمة المخططة لرأس المال العامل يتم حسابها على أساس تحليل قيمتها المحققة في الفترة المخططة مسبقًا ومؤشرات التغيير في فترة التخطيط.
الاقتصادية والرياضيةتسمح الأساليب بتطوير النماذج التي تعكس حجم وهيكل رأس المال العامل ، واختيار النموذج الأمثل من عدة خيارات للحسابات المخططة.
الطريقة المعيارية هي الأكثر انتشارًا
نسبة رأس المال العامل- هذا هو مقدار الموارد المالية المخصصة لتكوين مخزون أدنى غير متناقص من الأموال المتداولة وصناديق التداول (المواد الخام ، المواد ، الوقود ، المنتجات النهائية في المخزون ، إلخ).
بالنسبة للمواد الخام والمواد الأساسية والمساعدة والوقود ، يتم تحديد المعيار كمنتج لمعدل المخزون بالأيام واستهلاك العنصر المقابل في اليوم الواحد وفقًا لتقدير تكلفة الإنتاج.
معدل رأس المال العامل بالأيام حسب أنواع المواد الخام والمواد الأساسية يشمل:
§ مخزون النقل - الوقت الذي تقضيه الأصول المادية المدفوعة في الطريق (الفرق بين مدة الدوران ووقت دوران المستند) ؛
§ المخزون التكنولوجي - وقت التفريغ والتخزين والتحضير للإنتاج ؛
§ مدة بقاء المواد في مخزون المستودع الحالي (50٪ من متوسط الفترة الفاصلة بين عمليات التسليم) ؛
§ المخزون الاحتياطي (50٪ من المخزون الحالي).
بالنسبة إلى العمل قيد التنفيذ والسلع النهائية في المستودعات ، يتم حساب المعيار كمنتج لمعدل المخزون بالأيام وتكاليف اليوم الواحد ، محسوبة ، على التوالي ، بناءً على تكلفة إجمالي الإنتاج وتكلفة الإنتاج للمخرجات القابلة للتسويق.
يتم حساب معدل رأس المال العامل للعمل الجاري بضرب مدة دورة الإنتاج بمعدل الزيادة في التكاليف (K).
دائمًا ما يكون عامل زيادة التكلفة أقل من 1. ويتم حسابه كنسبة تكلفة العمل قيد التقدم إلى إجمالي التكاليف المخططة باستخدام الصيغة:
حيث Ze - التكاليف التي يتم تكبدها لمرة واحدة في بداية دورة الإنتاج (المواد الخام والمواد) ؛
З П - التكاليف اللاحقة حتى نهاية عملية الإنتاج (الراتب ، التكاليف الأخرى).
بالنسبة لقطع الغيار والعناصر منخفضة القيمة وسريعة التآكل ، يتم حساب المعيار على أنه نتاج معيار رأس المال العامل وتلك المؤشرات التي يتم من خلالها حساب هذه المعايير (تكلفة الإنتاج ومعدات الطاقة ، عدد الموظفين ).
يتم حساب معدل مخزون البضائع الجاهزة (Ngp) بالصيغة:
Н ГП = Зс (И 0 - д)، (8.13)
حيث Зс - متوسط تكاليف الإنتاج اليومية ، ألف روبل ؛
و 0 هو الفترة الزمنية لشحن المنتجات النهائية ، أيام ؛
Вд - وقت معالجة مستندات الدفع ، أيام.
يتم تحديد المعيار العام للأصول المتداولة الخاصة بالمؤسسة كمجموع معايير العناصر الفردية.
3) التخطيط لتطوير المشروع: الابتكار ، إعادة الهيكلة
في الممارسة العملية ، في ظل الابتكار (الابتكار) ، يتم توظيف كائن (عملية) ، وإدخاله في الأنشطة الإنتاجية والاقتصادية كنتيجة للبحث العلمي ، يختلف نوعياً عن النظير السابق. نشاط الابتكار هو جزء من التطور العلمي والتكنولوجي للمؤسسة ، والذي يتكون من تطوير الإنتاج للابتكار.
يمكن تصنيف الابتكار ككائن تخطيط وفقًا لمعايير مختلفة:
§ لأسباب الحدوث (رد الفعل ، الاستراتيجية) ؛
§ حول الموضوع (عمليات الإنتاج ، السوق ، الابتكار) ؛
§ حسب طبيعة الاحتياجات التي يتم إشباعها (التركيز على الاحتياجات الحالية وتشكيل احتياجات جديدة).
التخطيط للابتكار هو إحدى عمليات التخطيط لاستراتيجية المؤسسة.
تنعكس أنشطة الاستراتيجية في التخطيط في خطة الابتكار. لا تحتوي عملية التخطيط للابتكار المنفذة في إطار التخطيط الاستراتيجي على الإجراءات القياسية والوثائق ودعم المعلومات اللازمة لاتخاذ القرارات بشأن الابتكارات. ومع ذلك ، هناك مرحلتان للتخطيط: البحث (توليد) الأفكار ؛ صياغة واختيار المشاريع. يمكن أن تكون خطة الابتكار جزءًا من الخطة الاستراتيجية ولا يتم وضعها كوثيقة منفصلة. ومع ذلك ، فإن تخطيط استراتيجية وتبرير طرق تنفيذها من خلال الابتكارات إجراءات مختلفة لها خوارزميات التخطيط الخاصة بها. نظرًا لأن خطة الابتكار توفر تغييرات مختلفة في هيكل المؤسسة ، فهي جزء لا يتجزأ من دورة حياة المؤسسة ودورة حياة المنتج. من السمات المهمة لخطة الابتكار أنها ليست إلزامية.
الابتكار هو تغيير نوعي في الإنتاج. يمكن أن ترتبط بكل من الهندسة والتكنولوجيا ، وأشكال تنظيم الإنتاج والإدارة. يعتبر البحث عن الأفكار هو أهم مرحلة في التخطيط للابتكار. يمكن أن يكون مصدر الأفكار هو موظفي المؤسسة ، ومؤسسات البحث والتطوير ، والمشترين ، والموردين ، والمنافسين ، إلخ. من المهم في مرحلة التخطيط إشراك جميع موظفي المؤسسة في هذه العملية. يمكن تحقيق ذلك من خلال السماح للأفكار "الأولية" غير المكتملة بالتقدم ومن خلال توفير الأموال لمزيد من البحث والتطوير لتلك المشاريع التي تبدو واعدة أكثر. هذا يتطلب ما يلي:
§ خلق مناخ تنظيمي في فريق المؤسسة من شأنه تسهيل البحث عن حلول غير تقليدية ومبتكرة ووسائل تنفيذها.
§ الكشف ، بمساعدة علماء النفس وعلماء الاجتماع والمديرين الاستشاريين ، عن العوامل التي تعيق الأنشطة المبتكرة والمبتكرة.
§ خلق المناخ الملائم لعمل المبتكرين: منحهم سلطة إضافية في اتخاذ القرارات في أماكن عملهم ؛ استخدام أوضاع التشغيل المرنة ؛ زيادة الثقة بهم. الحوافز المادية والمعنوية ، إلخ.
§ حرية الوصول إلى المعلومات لجميع العاملين في المؤسسة طبعا بما يتوافق مع متطلبات الحماية من الوصول غير المصرح به إليها وحماية الأسرار التجارية.
§ تكثيف الاتصال غير الرسمي بين العاملين في المنشأة وخاصة المديرين والمتخصصين. لقد وجد أنه إذا عمل الناس على مسافة قصيرة من بعضهم البعض ، فإن هذا يكثف اتصالاتهم وإمكانية ظهور أفكار جديدة.
§ تشجيع الابتكار. في هذا ، ترى الإدارة الحديثة طريقة فعالة لمكافحة البيروقراطية والروتينية والتفكير الخامل.
§ إنشاء شبكة واسعة من مختلف المجموعات المبتكرة. يجب أن يصبح العمال مقتنعين بأنه حتى الابتكارات الصغيرة من قبل الإدارة تتساوى مع الابتكارات الكبيرة والراديكالية.
§ الحفاظ على بيئة تسامح مع الانتكاسات المحتملة.
في مرحلة صياغة واختيار المشاريع ، تتحول الأفكار إلى مشاريع ابتكارات محددة بوضوح. أولاً ، تم وضع بعض التفاصيل الرئيسية للمشروع ، مما يسمح لنا باستنتاج ما إذا كانت هذه الفكرة تستحق مزيدًا من البحث. وبعد ذلك ، بمجرد الموافقة على الفكرة من قبل الإدارة العليا ، يتم تخصيص الأموال للصياغة النهائية للمشروع ، والتي تخضع بعد ذلك لتحليل واختيار مفصل. يمكن أن يكون للتقييم الأولي للمشروع تأثير كبير على مصير المشروع ، حيث أن جزءًا كبيرًا منها قد لا يصل إلى مرحلة التحليل المالي في تخطيط الأعمال. يتم الاختيار الأولي للمشاريع وفقًا لمعايير الجودة. من الواضح أن المشاريع غير المربحة التي تتعارض مع الأهداف الإستراتيجية وغير مجدية ماديًا مستبعدة.
في هذه المرحلة ، يتم تصنيف المشاريع حسب النوع:
§ بناء جديد؛
§ تطوير الإنتاج الحالي.
§ تقليل التكاليف؛
§ السلامة والبيئة؛
§ جودة؛
§ استبدال جهاز الإنتاج.
§ التوسع في العمليات التجارية.
§ إدارة؛
§ الآلية الاقتصادية: الخصخصة ، إعادة الهيكلة ، إعادة التنظيم ، إلخ.
في هذه المرحلة ، يتم وضع كل مشروع في شكل اقتراح ، وهو أساس تطوير خطة العمل. على سبيل المثال ، يجب أن يحتوي اقتراح منتج جديد على ما يلي.
1. الغرض من المشروع:
§ المنتج أو الخدمة المعروضة ؛
§ إنشاء إنتاج جديد أو التوسع في إنتاج موجود ؛
§ تأثير المشروع على المبيعات والأرباح.
§ مخاطر الاستثمار المحتملة.
2. معلومات موجزة عن الشركة:
§ أهداف النشاط.
§ صاحب؛
§ طريقة الخصخصة.
§ إنجازات الشركة.
3. الأفراد:
§ خصائص العاملين.
§ مميزات الإدارة العليا للشركة.
§ نفذت إعادة تنظيم الإدارة؛
§ المهارات التي يفتقدها الموظفون ولكنها ضرورية لتنفيذ المشروع.
4. خصائص المنتج أو الخدمة:
§ وصف المنتج؛
§ طريقة التصنيع.
§ مواصفات المنتج؛
§ فرص التوسع في المبيعات.
§ قنوات التنفيذ.
§ القيود التي تفرضها متطلبات السلامة والمتطلبات البيئية ؛
§ براءات الاختراع والتراخيص والتصاريح المطلوبة ؛
§ منطقة الإنتاج.
§ الحالة الفنية للأصول الثابتة ؛
§ الحاجة إلى معدات إضافية.
5. الموردين:
§ المواد الخام والمواد والمنتجات شبه المصنعة اللازمة لإنتاج المنتجات ؛
§ الموردين المتاحين وشروط التسليم ؛
§ مشاكل التوريد.
§ حجم التوريدات.
6. المستهلكون:
§ المستهلكين الرئيسيين للمنتجات والخدمات ؛
§ أهم معايير المنتجات للمستهلكين ؛
§ جاذبية المنتجات للمستهلكين.
7. المنافسون:
§ قائمة المنافسين.
§ نقاط القوة والضعف لدى المنافسين.
§ المنافسين المحتملين.
8- النتائج المالية:
§ احتمال نمو مبيعات الشركة ونفقاتها ؛
§ إخفاقات محتملة في العمل تؤثر على تمويل حالة الشركة.
§ وسائل الحماية من التضخم والمشاكل المالية غير المتوقعة.
هذه المقترحات هي تطبيقات في وقت واحد لتطوير خطط الأعمال. مجموعة التطبيقات ، المجمعة حسب التصنيف أعلاه ، هي خطة ابتكار. إذا لزم الأمر ، يتم وضع جدول موجز لجميع أنشطة الخطة ، يحتوي على المؤشرات الرئيسية للمشاريع.
يتم تقييم جدوى تضمين حدث معين في الخطة على أساس حسابات كفاءتها الاقتصادية. يجب أن تخضع الأحداث الأكبر التي تتطلب مبالغ كبيرة من موارد الاستثمار لدراسة جدوى إضافية ، والتي تتم في "تخطيط الأعمال".
تمويل المشروع
| طرق تمويل المشاريع الاستثمارية ………………………………………… ... | 3 |
| مصادر تمويل المشاريع الاستثمارية …………………………………… .. .. | 3 |
| الخصائص المقارنة لمصادر تمويل المشاريع الاستثمارية ... | 4 |
| المصادر الداخلية (الإنصاف) …………………………………………………. | 4 |
| المصادر الخارجية (رأس المال المجتذب والمقترض) ……………………………………… | 4 |
| مساهمة ……………………………………………………………………………………… .. | 5 |
| تمويل المشاريع ……………………………………………………………………………. | 5 |
| قروض الاستثمار ……………………………………………………………………………… | 7 |
| حد الائتمان الاستثماري …………………………………………………………… .. | 7 |
| التأجير …………………………………………………………………………………………………… | 8 |
| التأجير التشغيلي ……………………………………………………………………………………. | 10 |
| التأجير التمويلي…………………………………………………………………………….. | 11 |
| تمويل الميزانية للمشاريع الاستثمارية ………………………………………. | 11 |
| تمويل المشروع ……………………………………………………………………. | 14 |
| استنتاج……………………………………………………………………………………… | 16 |
طرق تمويل المشاريع الاستثمارية
يتضمن تبرير استراتيجية تمويل مشروع استثماري اختيار طرق التمويل وتحديد مصادر تمويل الاستثمارات وهيكلها.
تعمل طريقة تمويل مشروع استثماري كطريقة لجذب الموارد الاستثمارية من أجل ضمان الجدوى المالية للمشروع.
كطرق لتمويل المشاريع الاستثمارية يمكن مراعاة ما يلي:
◙ التمويل الذاتي ، أي القيام بالاستثمارات فقط على حساب أموالهم الخاصة ؛
المساهمة ، وكذلك الأشكال الأخرى لتمويل رأس المال ؛
◙ التمويل بالائتمان (قروض استثمارية من البنوك ، إصدار سندات) ؛
◙ التأجير
◙ تمويل من الميزانية.
◙ التمويل المختلط المستند إلى مجموعات مختلفة من الأساليب المدروسة ؛
◙ تمويل المشروع.
في الأدبيات الاقتصادية ، توجد وجهات نظر مختلفة حول تكوين طرق تمويل المشاريع الاستثمارية. يتعلق أحد الخلافات الرئيسية بفهم مصطلح "تمويل المشروع". مع كل التفسيرات المتنوعة لهذا المصطلح ، يمكن للمرء أن يميز تفسيره الواسع والضيق:
- في تعريف واسع ، يُفهم تمويل المشروع على أنه مجموعة من أشكال وطرق الدعم المالي لتنفيذ مشروع استثماري. يُنظر إلى تمويل المشاريع على أنه وسيلة لتعبئة مصادر مختلفة للتمويل والاستخدام المتكامل للطرق المختلفة لتمويل مشاريع استثمارية محددة ؛ كتمويل ، له طبيعة هادفة بدقة لاستخدام الأموال لاحتياجات تنفيذ مشروع استثماري ؛
- في تعريف ضيق ، يعمل تمويل المشروع كطريقة لتمويل المشاريع الاستثمارية ، تتميز بطريقة خاصة لضمان العائد على الاستثمارات ، والتي تعتمد فقط أو بشكل أساسي على الدخل النقدي الناتج عن مشروع استثماري ، فضلاً عن التوزيع الأمثل لجميع المخاطر المتعلقة بالمشروع بين الأطراف المشاركة في تنفيذه.
مصادر تمويل المشاريع الاستثمارية
مصادر تمويل المشاريع الاستثمارية هي الأموال المستخدمة كمصادر استثمارية. وهي مقسمة إلى (رأس مال داخلي) وخارجي (رأس مال مقترض ومقترض).
يتم توفير التمويل الداخلي (التمويل الذاتي) على حساب تخطيط المؤسسة لتنفيذ المشروع الاستثماري. وهي تنطوي على استخدام أموالها الخاصة - رأس المال المصرح به (السهم) ، بالإضافة إلى تدفق الأموال المتكونة في سياق أنشطة المؤسسة ، أولاً وقبل كل شيء ، صافي الربح ورسوم الاستهلاك. في الوقت نفسه ، يجب أن يكون تشكيل الأموال المخصصة لتنفيذ مشروع استثماري محدد الهدف بدقة ، والذي يتم تحقيقه ، على وجه الخصوص ، من خلال تخصيص ميزانية مستقلة للمشروع الاستثماري.
لا يمكن استخدام التمويل الذاتي إلا للمشاريع الاستثمارية الصغيرة. عادة ما يتم تمويل المشاريع الاستثمارية كثيفة رأس المال ليس فقط من مصادر داخلية ولكن أيضا من مصادر خارجية.
ينص التمويل الخارجي على استخدام المصادر الخارجية: الأموال من المؤسسات المالية والشركات غير المالية والسكان والدولة والمستثمرين الأجانب ، فضلاً عن المساهمات الإضافية من الموارد النقدية لمؤسسي المؤسسة. يتم تنفيذه عن طريق تعبئة الأموال التي تم جذبها (تمويل رأس المال) والمقترض (التمويل الائتماني).
لكل من مصادر التمويل المستخدمة مزايا وعيوب معينة (الجدول 9.1). لذلك ، فإن تنفيذ أي مشروع استثماري ينطوي على إثبات استراتيجية التمويل ، وتحليل الأساليب البديلة ومصادر التمويل ، والتطوير الدقيق لخطة التمويل.
يجب أن يوفر مخطط التمويل المعتمد ما يلي:
الاستثمار الكافي لتنفيذ المشروع الاستثماري ككل وفي كل خطوة من فترة الفاتورة.
◙ تعظيم الاستفادة من هيكل مصادر تمويل الاستثمار.
◙ الحد من تكاليف رأس المال ومخاطر المشاريع الاستثمارية.
الخصائص المقارنة لمصادر تمويل المشاريع الاستثمارية
المصادر الداخلية (حقوق الملكية)
سهولة وتوافر وسرعة التعبئة. التقليل من مخاطر الإفلاس والإعسار. ربحية أعلى نتيجة عدم وجود حاجة للمدفوعات على المصادر التي تم جذبها واقتراضها. الحفاظ على ملكية وإدارة المؤسسين
◙ القيود على حجم الأموال التي يتم جمعها. تحويل الأموال الخاصة من حجم التداول الاقتصادي.
محدودية الرقابة المستقلة على كفاءة استخدام الموارد الاستثمارية
المصادر الخارجية (رأس المال المجتذب والمقترض)
◙ فرصة لجمع الأموال على نطاق واسع.
وجود رقابة مستقلة على كفاءة استخدام الموارد الاستثمارية
تعقيد ومدة إجراءات جمع الأموال. ضرورة توفير ضمانات الاستقرار المالي.
- زيادة مخاطر الإفلاس والإعسار. انخفاض في الربح بسبب الحاجة إلى مدفوعات على المصادر التي تم جذبها ومقترضتها.
إمكانية فقدان ملكية وإدارة الشركة
مساهمة(بالإضافة إلى الأسهم والمساهمات الأخرى في رأس المال المصرح به) ينص على تمويل رأس المال للمشاريع الاستثمارية. يمكن تنفيذ تمويل رأس المال للمشاريع الاستثمارية بالأشكال الأساسية التالية:
إجراء إصدار إضافي لأسهم شركة عاملة ، وهي شركة مساهمة بشكلها القانوني ، من أجل تقديم الدعم المالي لتنفيذ المشروع الاستثماري.
جذب أموال إضافية (مساهمات استثمارية ، ودائع ، وأسهم) لمؤسسي مؤسسة عاملة لتنفيذ مشروع استثماري ؛
◙ إنشاء مشروع جديد مصمم خصيصًا لتنفيذ مشروع استثماري.
يتم استخدام إصدار إضافي من الأسهم لتنفيذ مشاريع استثمارية واسعة النطاق ، وبرامج تنمية الاستثمار ، والتنويع القطاعي أو الإقليمي لأنشطة الاستثمار. إن استخدام هذه الطريقة بشكل أساسي لتمويل المشاريع الاستثمارية الكبيرة يمكن تفسيره من خلال حقيقة أن التكاليف المرتبطة بالمسألة لا يتم تغطيتها إلا من خلال مبالغ كبيرة من الموارد التي تم جذبها.
يمكن جذب موارد الاستثمار في إطار تمويل رأس المال من خلال إصدار إضافي للأسهم العادية والمفضلة. وفقًا للتشريعات الروسية ، يجب ألا تزيد القيمة الاسمية للأسهم الممتازة المصدرة عن 25٪ من رأس المال المصرح به لشركة مساهمة. من المعتقد أن إصدار الأسهم الممتازة كشكل من أشكال تمويل رأس المال هو مصدر تمويل للمشاريع الاستثمارية أكثر تكلفة من إصدار الأسهم العادية ، حيث أن دفع أرباح الأسهم للمساهمين على الأسهم الممتازة أمر إلزامي. في الوقت نفسه ، تمنح الأسهم العادية ، على عكس الأسهم المفضلة ، أصحابها مزيدًا من الحقوق للمشاركة في الإدارة ، بما في ذلك القدرة على التحكم في الاستخدام الموجه بدقة للأموال لتمويل مشروع استثماري.
ومن أهم مزايا التحول إلى الشركات كأسلوب لتمويل المشاريع الاستثمارية ما يلي:
◙ المدفوعات مقابل استخدام الموارد المتلقاة ليست غير مشروطة ، ولكنها تتم اعتمادًا على النتيجة المالية للشركة المساهمة ؛
استخدام موارد الاستثمار التي تم جذبها على نطاق كبير وغير محدود بالوقت ؛
يتيح إصدار الأسهم ضمان تكوين المقدار المطلوب من الموارد المالية في بداية تنفيذ المشروع الاستثماري ، وكذلك تأجيل توزيع الأرباح حتى الفترة التي يبدأ فيها المشروع الاستثماري في تحقيق الدخل ؛
يمكن للمساهمين ممارسة الرقابة على الاستخدام المستهدف للأموال لاحتياجات المشروع الاستثماري.
أحد أشكال تمويل المشاريع الاستثمارية عن طريق إنشاء مؤسسة جديدة مصممة خصيصًا لتنفيذ مشروع استثماري هو تمويل المشاريع... مفهوم "رأس المال الاستثماري" (من المشروع الإنجليزي - المخاطر) يعني رأس مال المخاطرة ، المستثمر بشكل أساسي في مجالات جديدة من النشاط مرتبطة بمخاطر عالية. يسمح لك تمويل المشاريع بجمع الأموال للمراحل الأولية من تنفيذ المشاريع الاستثمارية ذات الطبيعة المبتكرة (تطوير وتطوير أنواع جديدة من المنتجات والعمليات التكنولوجية) ، والتي تتميز بمخاطر متزايدة ، ولكن في نفس الوقت إمكانية كبيرة زيادة قيمة المؤسسات التي تم إنشاؤها من أجل تنفيذ هذه المشاريع. في هذا الصدد ، يختلف استثمار رأس المال الاستثماري عن التمويل (عن طريق شراء إصدار إضافي من الأسهم ، والأسهم ، وما إلى ذلك) للمؤسسات القائمة ، التي يمكن اقتناء أسهمها لغرض إعادة البيع.
تمويل المشروع هو جزء لا يتجزأ من تنفيذه. بدون جذب الاستثمارات ، من المستحيل بدء مشروع تجاري أو تطويره. يمكن أن تكون مصادر التمويل أموالاً خاصة ، فضلاً عن استثمارات تجتذب من الخارج.
تتوافق جميع مراحل تمويل المشروع مع دورة حياة المشاريع نفسها. هناك مرحلة البحث عن الاستثمارات ، وهناك مرحلة من الاستثمار ، وفي المستقبل هناك احتياجات للتمويل في مرحلة التشغيل.
في مرحلة البحث عن تمويل المشروع ، يفكر صاحب الفكرة في مدى استصواب جذب أموال البنوك والاستثمارات من شركات الطرف الثالث. في بعض الحالات ، من الحكمة أن تقصر نفسك على مواردك المالية. من الأدوات الملائمة لاتخاذ مثل هذه القرارات التحليل الاقتصادي لفعالية مشروع استثماري. يتم تنفيذها دائمًا من قبل المؤسسات المصرفية على أساس سياسة الاستثمار الخاصة بها.
إذا تلقى مشروع معين ، بناءً على نتائج التحليل المصرفي ، تقييمًا مستقبليًا ، يتولى البنك تمويل هذا المشروع. تتمثل مهمة المستثمر في هذه المرحلة في اختيار أنسب الأدوات والأساليب لاستثمار الأموال وإتمام صفقة الاستثمار.
يتم تمويل المشروع لصالح الأعمال التجارية. كقاعدة عامة ، نحن نتحدث عن منظور طويل الأجل يتطلب دعمًا استثماريًا ثابتًا.
لكن إذا كنا نتحدث عن الشركات التي يشارك فيها رأس مال الدولة ، فإن مهمتها ليست زيادة قيمة الأصول بأي ثمن ، ولكن تحقيق بعض النتائج المهمة اجتماعيا ، والفوائد البيئية ، والاستقرار الاقتصادي للدولة. في هذه الحالة ، سوف يسعى مدير المشروع إلى تنفيذ بعض القرارات الإدارية بكفاءة وبشكل كامل لصالح الدولة. على الرغم من أن هذه المنظمات ، بالطبع ، مهتمة أيضًا بزيادة رأس مال مساهميها والقوة الاقتصادية للدولة كمؤسس.
عادة ما تنفذ الشركات المملوكة للدولة مشاريع تؤتي ثمارها على المدى الطويل. نظرًا لأن هذه المشروعات كثيفة رأس المال ، فإنها تتطلب مجموعة متنوعة من أدوات التمويل. في الوقت نفسه ، غالبًا ما لا يهم في أي فرع من فروع الاقتصاد وفي أي منطقة من البلد يتم تنفيذ مشروع معين. تمويل المشروع هو الأسلوب الأكثر فاعلية لتنفيذ المهام لصالح الدولة.
لماذا تسمى طريقة تمويل المشاريع الاستثمارية تمويل المشاريع؟ ما هو هذا الحشو ل؟ دعنا نلقي نظرة على التعاريف العديدة لهذا المفهوم.
لذلك ، يسمى تمويل المشروع بالتمويل ، والذي:
بعد النظر في كل هذه المكونات ، يمكننا وضع تعريف لمفهوم "تمويل المشروع".
تمويل المشروع- طريقة لجذب الحقن النقدي في تنفيذ مشروع تجاري ، والتي تتضمن استخدام أدوات مختلفة من قبل شركة تم إنشاؤها خصيصًا لتوليد التدفقات النقدية الخاصة بها ، والتي ستضمن عودة الأموال المقترضة.
دعونا نذكر بعض الميزات الإضافية لتمويل المشاريع كشكل من أشكال تطوير المشاريع التجارية.
يشير المحللون إلى المزايا التالية لتمويل المشروع.
أخبر محررو مجلة المدير التجاري مؤسسة الائتمان التي تفضلها وكيفية العمل معها لتجنب الرسوم الخفية والخدمات المفروضة.
تشير الاستثمارات الخاصة في المشروع إلى اتجاه جزء من الربح لتنفيذ الأهداف المحددة. بالطبع ، لن يكون من الممكن توجيه كل الأرباح ، لأنه من الضروري دفع رواتب الموظفين والضرائب والمدفوعات الإلزامية الأخرى للدولة ، وما إلى ذلك. لكن يمكن للمنظمة أن تنص على إسناد جزء من الربح إلى تطوير إنتاجها الخاص أو بعض أهداف الاستثمار الأخرى.
يتم تمويل المشروع من مصادرنا الخاصة ليس فقط من الربح. لهذا ، يمكنك أيضًا استخدام الإهلاك على الأصول الثابتة. يختلف مقدار الإهلاك من شخص لآخر ، حيث يختلف مقدار الأصول الثابتة لكل شركة. تمتلك بعض الشركات العديد من الأصول التي توفر رسوم الاستهلاك (الأرض والملكية الفكرية والأصول الأخرى) ، في حين أن البعض الآخر لديه سياسة استهلاك ضعيفة لدرجة أن أساليب الاستهلاك المختارة لا تسمح بالحصول على أموال حتى من تلك الأصول التي تمتلكها الشركة.
بالإضافة إلى ما سبق ، يمكن للمالكين تشكيل مصادر أخرى للتمويل الخاص بهم. يمكن تحقيق ذلك إذا كانت المنظمة قد طورت التخطيط التشغيلي لاستخدام الأموال ، مما يخلق بعض الاحتياطيات المحفوظة. في عدد من الشركات ، هناك أموال مثل المساهمات الخيرية ، مدفوعات التأمين عند وقوع حدث مؤمن عليه (على سبيل المثال ، في حالة حدوث ضرر) ، عقوبات تعاقدية (مصادرة ، غرامات) ، قروض بدون فوائد ، قروض غير قابلة للاسترداد ، عمليات اندماج مع شركات أخرى ، واستيعاب رأس المال الثابت لطرف ثالث.
في إطار التمويل الداخلي ، هناك تطوير مكثف لأساليب تجميع الأموال مثل التخصيم ، وتطوير شبكة التجارة والمبيعات الخاصة بها ، والمشاركة في تمويل المشاريع ، إلخ.
في الأساس ، نحن نتحدث عن قروض طويلة الأجل من المؤسسات المصرفية. ويشمل ذلك أيضًا الأموال من إصدار سندات الشركات ، وتمويل القروض من الصناديق المتخصصة ، وشركات رأس المال الاستثماري ، وخدمات المعاشات التقاعدية ، وشركات التأمين ، ووكالات ائتمان الصادرات ، إلخ. المصادر الخارجية هي أيضًا أموال تتلقاها الشركات من مورديها ومقاوليها ومشترينها وعملائها.
أكثر الأشكال الواعدة لجذب التمويل الخارجي هي اتفاقيات التأجير ، والامتيازات التجارية ، واتفاقيات التعرفة والمصادرة.
يشار إلى الاستثمارات الأجنبية أيضًا على أنها مصادر خارجية لتمويل المشروع ؛ يمكن أن تأتي من دول أجنبية وشركات تجارية وأفراد ومؤسسات دولية. تتضمن المصادر الخارجية لتمويل المشروع طرقًا أخرى للمشاركة في عمل مشترك ، مثل الامتياز (شكل غير ملموس) ، واتفاقية المشروع المشترك (شكل المواد الطبيعية) ، وما إلى ذلك.
هذه الطريقة مناسبة بشكل خاص للشركات المساهمة. إصدارات الأسهم والسندات تجتذب رأس المال الخارجي. ويمكن لشركات وصناديق الاستثمار جذب مصادر التمويل عن طريق إصدار شهادات الاستثمار. يتم إصدار الأوراق المالية ووضعها في الأسواق المعنية ، حيث يتم شراؤها من قبل المستثمرين المحتملين. كما يزداد رأس المال نتيجة ارتفاع قيمة الأسهم.
رأي الخبراء
إيفان كليكوف,
رئيس ممارسة عمليات الاندماج والاستحواذ / تمويل الشركات ، مجموعة KSK
يمكن تمويل المشاريع بطرق مختلفة. لكن طريقة تمويل المشروع يمكن أن تكون محركًا ناجحًا للغاية للتقدم الاقتصادي. ميزته أنه لا يهدف فقط إلى تنفيذ مشروع معين ، ولكن أيضًا إلى دعم الاقتصاد المحلي ككل. في الوقت الحالي ، لا يمر الوضع الاقتصادي في البلاد بأفضل فتراته. في الماضي القريب ، تأثرت تجارتنا الخارجية بشكل خطير من جراء العقوبات ، وتسببت العقوبات المضادة في إلحاق الضرر بالعديد من الصناعات المعتمدة على الاستيراد. ليس لدينا عمليا مرافق إنتاج من شأنها أن تنتج منتجات ذات قيمة مضافة عالية يمكن بيعها بنجاح في الخارج.
هذا هو السبب في أن تمويل المشروع يكتسب مثل هذه الأهمية - فهو مصمم على المدى الطويل ، ولا ينطوي على استثمارات جادة أولية وعبودية قاسية في المستقبل (عندما يتم التعهد بجميع الممتلكات الشخصية للشخص الذي يجذب تمويل المشروع) . وباستخدام هذا الخيار لتمويل المشاريع سنتمكن أخيرًا من الابتعاد عن الاقتصاد القائم على الموارد.
تسمح لك الأدوات المالية الحديثة بجذب الاستثمارات وفقًا للشروط التالية.
ليس من الصعب فهم سبب كون تمويل المشروع مفيدًا وجذابًا للغاية لأصحاب المشاريع الحديثة. مزاياها على تمويل الشركات واضحة: ما عليك سوى مقارنة الشروط والأحجام والمعدلات والشروط الأخرى.
إن عملية تمويل المشروع نفسه عبارة عن مجموعة من العمليات التي تنطوي على تفاعل المشاركين في هذا التمويل. توصلنا إلى استنتاج مفاده أن تمويل المشاريع يعد حاليًا أحد أكثر أشكال الاستثمار التجاري الواعدة للاقتصاد الحديث. دعونا نفكر في الأعضاء التي تتكون منها.
يعتبر إنشاء شركة خاصة في إطار المشروع سمة مميزة لتمويل المشروع. هذا هو بالضبط هيكل تجاري جديد ليس له بعد تاريخ مالي خاص به. هذه الشركة مدعوة للرقابة على تنفيذ المشروع واتخاذ إجراءات لجذب الاستثمارات وتوزيع المخاطر بشكل صحيح وفقا للعقود المبرمة في سياق النشاط.
من أجل إنشاء شركة مشروع خاص ، هناك حاجة إلى مستثمر ، أي شخص سيتم استخدام أمواله لتكوين رأس مال الشركة. هذا المستثمر ، بالطبع ، سيدعي أنه يتلقى دخلًا من أنشطة شركة المشروع. لكن الأرباح ليست نقدية دائمًا. يمكن للمستثمرين تصور خيارات أخرى للمنافع التجارية من أنشطة شركة المشروع.
المُقرض هو الشخص الفعلي الذي يتم على نفقته تنفيذ التمويل الرئيسي. في المتوسط ، ينفق 80٪ من إجمالي النفقات الرأسمالية على المشروع. لكن المُقرض ليس هو المصدر الوحيد للأموال المُقترضة ، بل في الواقع هناك المزيد منها ، على الرغم من عدم وجود ضامن وضمانة من شركة المشروع. في مثل هذه الظروف ، يهتم المُقرض بكيفية حماية أمواله الخاصة ، فهو يراقب باستمرار أنشطة شركة الائتمان ويحلل احتمالات تطورها.
لقد تحدثنا كثيرًا بالفعل عن نظام تمويل المشروع. لكن هذا ليس الخيار الوحيد. الطريقة التقليدية لتمويل المشاريع لا تزال قائمة. دعنا نحاول مقارنة هذين النظامين من حيث خصائصهما الرئيسية.
نظام التمويل التقليديكانت المشاريع موجودة منذ وقت طويل جدًا. النظام الأكثر ملاءمة هو بالنسبة للاقتصاد الذي يمر بمرحلة انتقالية ، حيث:
في مثل هذه الظروف ، ولد النظام التقليدي لتمويل المشاريع. الصنف الكلاسيكي يعني:
يعد مخطط تمويل مشروع الاستثمار الكلاسيكي هذا مناسبًا تمامًا لأي مؤسسة وأي نوع من المشاريع التجارية. تكمن ميزتها في تنوع الآلية ونعومةها.
نظام تمويل المشروعتحظى بشعبية في البلدان المتقدمة اقتصاديًا. إنه يقارن بشكل إيجابي مع تقدمه وتأثيره المفيد على تنمية الاقتصاد ككل. في بلدنا ، ينعكس هذا النظام أيضًا جزئيًا ، ولكن مع تطور الاقتصاد وتقويته ، سيكون قادرًا على إظهار نفسه بأقصى قدر من الكفاءة. حتى الآن ، لم يتم تنفيذه بالكامل.
يتمثل جوهر تمويل المشروع في جذب المستثمرين ليس بمساعدة الضمانات ، ولكن بمساعدة استراتيجية تنموية واعدة للمشروع الممول ، والتي لا تدع مجالاً للشك في الحصول على الدخل المتوقع. يصبح الدخل المتوقع ضمانًا للالتزامات المالية للمستثمرين.
ميزات تمويل المشروع هي كما يلي.
إنه ممتع!
كيف يقارن نظام تمويل المشروع بشكل إيجابي مع نظام تمويل المشروع الكلاسيكي؟ حقيقة أنه في إطار هذا النظام الأكثر كفاءة اقتصاديًا ، من الممكن استخدام أشكال مختلفة من الإقراض ، وجذب مجموعة متنوعة من المقرضين ، وتوفير طرق مربحة لوضع موارد الاستثمار. تمويل المشاريع مطلوب بشكل خاص في سياق تنفيذ مشاريع استثمارية واسعة النطاق.
السمة المميزة لتمويل المشروع هي الحصة الكبيرة من الأموال المقترضة ، والتي تتحقق من خلال جذب المقرضين للمشاركة بشكل مباشر في المشروع. يتميز تمويل المشروع أيضًا بشكل إيجابي بحقيقة أن الاستثمارات الواردة لا تنعكس في الميزانيات العمومية لمؤسسي المشروع ، لأنها مخصصة حصريًا لأنشطة شركة المشروع ويتم تسجيلها في ميزانيتها العمومية. هذه الظاهرة تسمى الائتمان خارج الميزانية العمومية. مع هذه الطريقة في المحاسبة عن التمويل الوارد ، لا ينخفض الاستقرار المالي للمشاركين في نظر الدائنين الآخرين ، مما يعني أنه ليست هناك حاجة لدفع مبالغ زائدة للقرض المطلوب للقيام بأي نوع آخر من النشاط.
لقد درسنا نظامين عالميين لتمويل المشاريع: النظام الكلاسيكي وتمويل المشروع. ولكن في الواقع ، هناك العديد من الأساليب والطرق لتمويل المشاريع. دعنا نسرد أهمها.
طريقة 1.التمويل الذاتي
لقد تصور صاحب العمل مشروعًا جديدًا من شأنه توسيع نطاق أعماله أو توفير فرصة لزيادة الأرباح من خلال الأنشطة في مكان سوق آخر. ومن أجل تنفيذ خططه ، يأخذ مالك مؤسسة قائمة الأموال من أرباحه أو مدخراته ، بما في ذلك رسوم الاستهلاك. باختصار ، يتم استخدام الموارد الداخلية للمؤسسة فقط. يمكن عادة تنفيذ المشاريع الصغيرة بمفردها. التمويل الذاتي غير مناسب للأعمال التجارية الجديدة أو المشاريع واسعة النطاق.
الطريقة الثانية.مساهمة
غالبًا ما تستخدم هذه الطريقة لتنفيذ بعض المشاريع الكبيرة والمكلفة. المساهمة هي طريقة متاحة للشركات المساهمة التي لديها القدرة على إصدار الأوراق المالية (على وجه الخصوص ، الأسهم العادية والمفضلة).
الطريقة الثالثة.تمويل القرض
تتم تسمية التمويل الائتماني للمشروع على اسم نوع الكيان الذي يوفر الأموال للتنمية. نحن نتحدث عن مؤسسات الائتمان. الإقراض المصرفي متاح لجميع أنواع المنظمات ، وخصائصه الرئيسية هي الاستعجال والدفع والسداد. يعتمد حجم الاستثمار المصرفي بشكل مباشر على جاذبية المشروع والاستقرار المالي للمقترض.
الطريقة الرابعة.تمويل المشروع
تتضمن هذه الطريقة ضمان عودة رأس المال المقترض من خلال توقع الدخل المتوقع ، أي أن التزامات الديون في تمويل المشروع تتم خدمتها على حساب المشروع نفسه. بمجرد أن يبدأ العمل ، تذهب أرباحه لسداد القروض المقدمة.
الطريقة الخامسة.تمويل الميزانية
يتم تمويل عدد من المشاريع من أموال الميزانية. يمكن تقديم الأموال من الميزانية الفيدرالية أو الإقليمية على أساس قابل للاسترداد وغير قابل للاسترداد. من يمكنه استلام الأموال دون التزام بإعادتها؟ بادئ ذي بدء ، هذه هي مشاريع البناء التي تمت الموافقة عليها في إطار القوائم ذات الصلة. يتم تنفيذها لاحتياجات الحكومة الفيدرالية. يتم التمويل على أساس السداد من خلال وزارة المالية ، والتي ، ضمن الحدود التي يحددها البنك المركزي للاتحاد الروسي ، تخصص الأموال لإقراض المقترضين بمساعدة البنوك التجارية.
الطريقة 6.تأجير
يتم توجيه التمويل إلى المشاريع المتعلقة بالاستحواذ على العقارات من أجل القيام بأنشطة ريادة الأعمال. يتمثل جوهر التأجير في أن شخصًا معينًا يشتري العقار بأمواله الخاصة أو المقترضة ، ومن ثم ، بموجب العقد ، يمنحها للاستخدام مقابل رسوم لشخص آخر ، والذي يمكنه في نهاية العقد استرداد الممتلكات في المتبقي القيمة.
الطريقة 7.التمويل المختلط
يمكن الجمع بين عدة طرق تمويل مختلفة في برنامج تمويل مشروع واحد.
رأي الخبراء
كيريل شالينكين,
مستثمر خاص ، موسكو
لا يعجبني عندما يكون المال خاملاً. يجب أن يعمل المال. هذا هو السبب في أنني أستثمر في المشاريع. شرطي الرئيسي هو المشاركة في رأس المال أو التأسيس المشترك. باختيار مشروعي الأول ، قضيت الكثير من الوقت. أجريت عمليات البحث على الإنترنت وعلى المعارف. هذه هي المراحل التي مررت بها في بحثي.
1. التعرف على المشروع والمبادر به.
أنا أتعرف بالتفصيل على الوصف المقدم للمشروع ، يجب أن يكون منطقيًا ومقنعًا بشكل كافٍ. يجب أن يجعلني الوصف أختار المشروع المحدد بعد رؤية وجهة نظره. لهذا أدرس الحسابات. لكن بصرف النظر عن الحسابات الجيدة ، أحاول فهم النتائج التي سيحدثها تنفيذ هذا المشروع. المال ليس كل شيء. لدي مبدأ: لا تمول المشاريع التي قد تكون خطرة على المجتمع. وبالطبع أتحدث مع مطور المشروع. بعد كل شيء ، إذا كان من الممكن إجراء تعديلات على المشروع نفسه ، فإن البادئ لم يعد موجودًا. من المهم أن نفهم ما إذا كنا سنعمل مع هذا الشخص.
2. مناقشة خطة العمل.
ينبع جوهر المناقشة من البحث عن المخاطر. أحاول أن أتخيل العديد من المواقف المعاكسة التي قد تنشأ في عملية التنفيذ ، وأسأل صاحب الفكرة: كيف يمكننا الخروج من مثل هذه المشكلة التي توقعها في حالة حدوث مخاطر. بعد المحادثة ، أصبح من الواضح جدًا بالنسبة لي ما إذا كان قد فكر في عمله أو ما إذا كان لا يزال بحاجة إلى العمل عليه.
3. حان الوقت للتفكير.
إذا نجحت الخطوتان الأوليان ، ما زلت لا أتخذ قرارات متسرعة. أنا بحاجة إلى أسبوعين للتفكير في الأمر. سيمضي الوقت ، وسأرى كيف يمكن أن تثيرني هذه الفكرة.
هناك ثلاثة أشكال لتمويل المشروع. يعتبر الأكثر شيوعًا تمويل المشروع مع حق الرجوع الكامل للمقترض... يتحمل متلقي الأموال المقترضة جميع المخاطر. لكن تكلفة القرض منخفضة ويمكن تنفيذ المشروع بسرعة. والربح من المشروع ليس كبيرا بما يكفي لتقييمه. هذه مشاريع اجتماعية وثقافية. تمت مصادفة الرجوع الكامل للمقترض في ائتمانات التصدير.
الشكل الثاني ، وهو نادر للغاية ، هو تمويل المشروع دون الرجوع إلى المقترض... يعني هذا الخيار عدم وجود أي مسؤولية للمقترض عن الأموال التي حصل عليها ، أي أن جميع الرشاوى تكون سلسة منه. هذا الخيار مناسب في المواقف التي يحقق فيها المشروع ربحًا مرتفعًا حقًا ويكون المقرض على استعداد لتحمل المخاطر. هذه القروض باهظة الثمن ، لذلك لا جدوى من التفكير فيها إذا كانت ربحية المشاريع منخفضة.
هناك أيضًا شكل ثالث من أشكال تمويل المشروع. يتميز ب انحدار محدود... هذا يعني أن جميع المخاطر داخل المشروع يتم توزيعها بين المشاركين فيه. يمكن أن تنتقل المخاطر في مراحل مختلفة من المشروع. على سبيل المثال ، يتحمل المقترض نفسه المخاطر الأولية ، ومع تنفيذ المشروع ، يبدأ البنك في تحمل مسؤولية التأمين ، ومخاطر القوة القاهرة ، وكذلك المخاطر التجارية. تعتمد ربحية المشروع على مدى فعالية كل من المشاركين فيه في التعامل مع التزاماتهم.
في بلدنا ، يكتسب تمويل المشاريع زخما فقط. لكن الاقتصاديين ورجال الأعمال الروس لا يفهمون دائمًا جوهر هذه العملية. يعتقد الكثير من الناس أن هذا مجرد نوع من الإقراض طويل الأجل.
لطالما مورس هذا الشكل من أشكال تمويل المشاريع في الغرب ، ولكن حتى لا يوجد تفسير واضح لمصطلح "تمويل المشروع". من المعتاد استخدامه في حالتين:
يتم تنفيذ أي تمويل للمشروع وفقًا لخطة مطورة مسبقًا. تتكون الخطة من المراحل الرئيسية التالية.
المرحلة 1.الدراسة الأولية للمشروع ودراسة إمكانياته وتحليل الوثائق المصاحبة.
المرحلة الثانية.تطوير استراتيجية تنفيذ المشروع ، والبحث عن مصادر الاستثمار ، وتقييم المخاطر وتوزيعها (ابتكارات في الاقتصاد ، والتغيرات الاجتماعية ، والتغيير السياسي ، والتضخم ، والتغيرات في أسعار الصرف ، وما إلى ذلك). في هذه المرحلة ، يتم النظر في خيارات ضمان عودة الأموال للمشروع ، والبحث عن السبل المثلى للتحكم في إنفاق الموارد.
المرحلة 3.يبدأ البحث عن المستثمرين واختيار المصادر والأساليب المثلى للتمويل.
يجب أن يكون حجم تنفيذ المشروع مرتبطًا بالأموال التي يمكن لمبادر المشروع الاعتماد عليها. إذا لم يكن هناك الكثير من الأموال ، فمن المستحسن في بعض الأحيان خفض الشريط ، على سبيل المثال ، لتقليل الطاقة الإنتاجية إلى الحد الأدنى الذي سيتم اعتباره مبررًا عند المستوى الحالي للاستثمار.
في عام 2014 ، بموجب مرسوم حكومة الاتحاد الروسي رقم 1044 ، تمت الموافقة على برنامج يهدف إلى تنمية الاستثمارات في الاتحاد الروسي. يحتوي على قائمة شروط إصدار القروض:
للمشاركة في برنامج تمويل المشروع ، يتم دراسة جميع خطط الأعمال المقدمة. يجب أن تستوفي أي خطة عمل يمكن الموافقة عليها المعايير التالية:
إذن في أي قطاعات اقتصادية توافق الدولة على استثمار أموالها؟ قدمت الحكومة الروسية القائمة التالية ، والتي ستكون ذات صلة حتى قبل عام 2018:
شرط آخر هو ألا تتجاوز تكاليف المشروع 20 مليار روبل (لكن الفائدة على القرض ليست مدرجة هنا).
لا يمكن أن يتجاوز مبلغ الأموال المقترضة 4/5 من تكلفة المشروع في حالة تنفيذه بنجاح.
قد يكون لكل بنك مجموعته الخاصة من الشروط الإضافية ، والتي يمكن العثور عليها دائمًا في المستندات المحلية للبنك. على سبيل المثال ، يمكن توفير الأموال لتنفيذ مشروع بناءً على تحليل مؤشرات فعاليته.
يخضع كل من المبادرين للمشروع والمقترضين المحددين لتحليل مفصل ومتعمق. يجب أن يقدموا إلى البنك مستندات تؤكد:
غالبًا ما يكون منشئ المشروع هو المتلقي النهائي لقرض من بنك مرخص. يمكن للبنك المرخص له الموافقة على قائمة بشروطه التي بموجبها يمكنه إصدار قرض لمشروع. قد تتعلق هذه المعايير برأس المال المصرح به للمقترض ، وشكله التنظيمي والقانوني ، والوضع المالي ، وسمعة الأعمال ، وما إلى ذلك.
إن تمويل المشروع مستحيل بدون تقييم شامل للمخاطر المرتبطة به. تتيح لك فكرة المواقف الخطرة المحتملة تصور طرق القضاء على العواقب السلبية لحدوث مثل هذه المخاطر. إن فهم طرق تغطية الخسائر في حالة حدوث مخاطر يسمح بإسنادها إلى مشارك واحد أو آخر في المشروع. إذا كان الأطراف واضحين بشأن عواقب الظروف المعاكسة المختلفة ، فسيكون من الأسهل عليهم اتخاذ التدابير المناسبة في الوقت المناسب للتخفيف من هذه الإجراءات.
كقاعدة عامة ، يجب أن يتحمل المخاطرة المشارك في المشروع الأكثر قدرة على إدارتها واحتواء عواقبها. لا توجد عمليا أي مشاريع خالية من المخاطر. عندما تكون الأرباح الكبيرة ممكنة ، ستكون هناك مخاطر. لكن التخطيط المسبق لإدارة المخاطر الحالية سيساعد دائمًا في السيطرة على الموقف ومنع حدوث أضرار جسيمة.
ينطوي تمويل المشروع على وجه الخصوص على المخاطر التالية:
تحاول البنوك عادة التخفيف من المخاطر الناشئة عن تمويل المشروع من خلال إشراك البنوك الأخرى في تشكيل اتحاد. يتم تقاسم المخاطر بالتساوي بينهما. ولكن يمكن التخفيف من المخاطر ليس فقط من خلال تقاسم التمويل مع مشاركين إضافيين ، ولكن أيضًا من خلال التأمين عليهم. لا يمكن تجنب المخاطر عندما يتعلق الأمر بتمويل المشروع ، ولكن يمكن إدارتها والسيطرة عليها بشكل فعال.
عند تقييم المخاطر ، كن حذرًا للغاية ، لأن النهج الخاطئ لتوزيع المخاطر والتأمين عليها يمكن أن يؤدي إلى انهيار برنامج تمويل المشروع بأكمله. في سياق تنفيذه ، لن يكون من الممكن تغيير أي شيء بعد الآن.
