سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.
تم النشر على http://www.allbest.ru/
2.1 قضية غير نقدية
2.2 إصدار النقد
استنتاج
المؤلفات
1. البنك المركزي. وظائف وأغراض أنشطتها
البنك المركزي للاتحاد الروسي (المشار إليه فيما يلي باسم البنك المركزي) هو البنك الرئيسي للبلاد ، والذي يقوم ، إلى جانب حكومة روسيا ، بتنفيذ سياسة نقدية دولة واحدة ، تتمتع بصلاحيات خاصة ، في المقام الأول ، قضية الأوراق النقدية الوطنية وتنظيم النظام الائتماني والمصرفي بأكمله للبلد.
البنك المركزي للاتحاد الروسي ، أي تأسس بنك روسيا في 13 يوليو 1990 على أساس البنك الجمهوري الروسي لبنك الدولة لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية. كان مسؤولاً أمام مجلس السوفيات الأعلى لروسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية ، وكان يُطلق عليه في الأصل بنك الدولة في روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية (جمهورية روسيا الاشتراكية الاتحادية السوفياتية).
الآن بنك روسيا هو أيضًا ملكية فيدرالية. ويحدد دستور الاتحاد الروسي (المادة 75) والقانون الاتحادي رقم 86-FZ المؤرخ 10 يوليو / تموز 2002 والقوانين الفيدرالية الأخرى وضعها وأهداف نشاطها ووظائفها وسلطاتها. الذين سأشير إليهم أكثر من مرة في هذه الدورة التدريبية. لكن "الدولة ليست مسؤولة عن التزامات بنك روسيا ، وبنك روسيا ليس مسؤولاً عن التزامات الدولة ، إذا لم يتحملوا هذه الالتزامات أو ما لم تنص القوانين الفيدرالية على خلاف ذلك."
يعتبر مركز الأعمال كيانًا قانونيًا ويقوم بالتفاصيل على حساب ممتلكاته الخاصة ، بما في ذلك احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية لبنك روسيا ودخله الخاص. كما ذكرنا سابقًا ، فإن الدولة ليست مسؤولة عن التزامات بنك روسيا.
يمارس بنك روسيا وظائفه وسلطاته بشكل مستقل عن هيئات الحكومة الفيدرالية الأخرى. الوظائف الرئيسية هي:
1. "حماية وضمان استقرار الروبل هي الوظيفة الرئيسية للبنك المركزي للاتحاد الروسي ، والتي يقوم بها بشكل مستقل عن سلطات الدولة الأخرى" دستور الاتحاد الروسي ، الفصل 3 ، المادة 75.
2. تطوير وتنفيذ سياسة نقدية موحدة مع حكومة الاتحاد الروسي: وفقًا للمادة 45 من القانون الاتحادي "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)" ، البنك المركزي ، في موعد لا يتجاوز 1 ديسمبر ، يقدم إلى مجلس الدوما الاتجاهات الرئيسية للسياسة النقدية الموحدة للدولة للعام المقبل. "مجلس الدوما يدرس الاتجاهات الرئيسية للسياسة النقدية الموحدة للدولة للعام المقبل ويتخذ القرار المناسب في موعد لا يتجاوز اعتماد مجلس الدوما للقانون الاتحادي بشأن الميزانية الفيدرالية للسنة المقبلة".
3 - تنظيم نشاط البنوك:
يحدد قواعد إجراء العمليات المصرفية ، ويقرر تسجيل الدولة لمؤسسات الائتمان ؛
إصدار التراخيص المصرفية للمؤسسات الائتمانية وتعليقها وإلغائها.
يشرف على أنشطة المؤسسات الائتمانية والمجموعات المصرفية ؛
تسجيل إصدار الأوراق المالية من قبل المؤسسات الائتمانية وفقًا للقوانين الاتحادية ؛
يحدد قواعد المحاسبة والإبلاغ للنظام المصرفي للاتحاد الروسي ؛
يسدد مدفوعات من قبل بنك روسيا على ودائع الأفراد في البنوك المعترف بها على أنها مفلسة والتي لا تشارك في نظام التأمين الإجباري لودائع الأفراد في بنوك الاتحاد الروسي ، في الحالات وفي الإجراءات المنصوص عليها في القانون الاتحادي .
4. يؤدي وظائف أخرى وفقا للقانون الاتحادي.
يقوم الاحتكار بإصدار النقد وتنظيم التداول النقدي ؛
يوافق على التعيين الرسومي للروبل على شكل علامة ؛
يقوم بإدارة فعالة لاحتياطيات الذهب والعملات الأجنبية لبنك روسيا ؛
ينظم وينفذ تنظيم العملة ومراقبة العملة وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي ؛
تحديد ونشر أسعار الصرف الرسمية للعملات الأجنبية فيما يتعلق بالروبل ؛
يشارك في تطوير توقعات ميزان مدفوعات الاتحاد الروسي وينظم تجميع ميزان مدفوعات الاتحاد الروسي ؛
يحلل ويتنبأ بحالة اقتصاد الاتحاد الروسي ككل وبحسب المنطقة ، ولا سيما العلاقات النقدية والنقدية والمالية والأسعار ، وينشر المواد والبيانات الإحصائية ذات الصلة.
أهداف البنك المركزي هي: حماية واستقرار الروبل ، تطوير وتعزيز النظام المصرفي للاتحاد الروسي ، ضمان استقرار وتطوير نظام الدفع الوطني. من المهم ملاحظة أن تحقيق الربح ليس هدف البنك المركزي.
2. الإصدار كوظيفة للبنك المركزي
كما ذكرنا سابقًا ، تعد الانبعاثات إحدى الوظائف الرئيسية للبنك المركزي. يُطلق على الانبعاثات اسم إصدار نقود أو أوراق مالية ، أو إيصالات الدفع ، أو البطاقات البلاستيكية وغيرها من وسائل الدفع ، مما يؤدي إلى زيادة عامة في المعروض النقدي المتداول.
هناك مسألة النقود النقدية وغير النقدية. الإصدار النقدي هو حق احتكار بنك روسيا. وبالنسبة للانبعاثات غير النقدية ، يقوم البنك المركزي بدلاً من ذلك بوظيفة التحكم ، منذ ذلك الحين تشارك البنوك ومؤسسات الائتمان الأخرى بشكل رئيسي في هذه العملية. ويمكن للبنك المركزي نفسه ممارسة الحق في القيام بإصدار غير نقدي إذا لزم الأمر.
من الضروري التمييز بين مفهومي "قضية النقود" و "قضية النقود". إطلاق الأموال للتداول يحدث باستمرار. يتم تحرير الأموال غير النقدية للتداول عندما تقدم البنوك التجارية قروضًا لعملائها. يتم تخصيص النقد للعملاء من مكاتب النقدية التشغيلية للبنوك التجارية في سياق المعاملات النقدية. ومع ذلك ، في هذه الحالة ، تحدث الظاهرة المعاكسة أيضًا: يقوم عملاء البنوك التجارية بسداد القروض المصرفية وإيداع النقد في مكاتب النقد العاملة في البنوك. وبالتالي ، قد لا تزيد كمية الأموال المتداولة نتيجة مثل هذه العمليات.
إصدار النقود له ثلاث وظائف رئيسية:
- تزويد الاقتصاد بوسائل التداول والدفع والتراكم ؛
تغطية الوضع الحرج لعجز ميزانية الدولة ؛
تنظيمي: من خلال زيادة أو تقليل انبعاث الأموال ضمن حدود مختلفة ، يمكن للدولة إما المساعدة في إنعاش الاقتصاد ، أو إبطاء ارتفاع درجة حرارة وضع السوق ، والحد من ارتفاع الأسعار.
كما هو مذكور في الفصل الأول من سعر الصرف هذا ، يتحكم بنك روسيا في مسألة الانبعاثات بمساعدة أدوات مختلفة منصوص عليها في القانون الاتحادي "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي".
من الواضح أن الإفراط في الانبعاث سيؤدي إلى ظهور كتلة من الأموال المتداولة ، والتي يمكن أن تسبب ارتفاعًا في التضخم. الانبعاثات غير الكافية تؤدي إلى اضطرابات في بيع البضائع وبعض العواقب الأخرى.
ويترتب على ذلك أن توفير رقم الأعمال بوسائل الدفع بمبلغ يتوافق مع الحاجة الفعلية لهم مهم للغاية. هناك حاجة لتحديد مقدار النقد المتداول بدقة.
لحساب مبلغ المال المطلوب للتداول في كل لحظة ، يمكن استخدام الصيغة التي اقترحها كارل ماركس:
دينار كويتي = (STC - K + P - VP): O (1.1)
КД - مقدار النقود المتداولة ؛
SCT - مجموع أسعار السلع والخدمات المباعة ؛
ك - كمية البضائع المباعة بالدين ؛
P هو مقدار المدفوعات للالتزامات ؛
VP - مقدار المدفوعات المتبادلة ؛
О - متوسط عدد دورات الوحدة النقدية في فترة زمنية معينة.
لحساب كمية الأموال المتداولة ، غالبًا ما تستخدم الصيغة التي طورها الخبير الاقتصادي الأمريكي إيرفينغ فيشر. ومع ذلك ، فهي في الواقع نسخة مبسطة من الصيغة المذكورة أعلاه:
دينار كويتي = M * C: O، (1.2)
M هو عدد البضائع المباعة ؛
C هو متوسط سعر المنتج ؛
О - متوسط عدد دورات الوحدة النقدية في فترة زمنية معينة.
بتحويل هذه الصيغة ، يتم الحصول على المعادلة التالية:
دينار كويتي * O = M * Ts (1.3)
يعكس الجانب الأيسر من هذه المساواة مستوى المعروض من النقود في فترة زمنية معينة ، الجانب الأيمن - مقدار الطلب على النقود.
عندما يكون الاقتصاد مستقرا ، تكون هذه المساواة صحيحة. إذا كان هناك انبعاث مفرط للأموال ، فإنه يتحول إلى عدم المساواة التالية:
القرص المضغوط * O> M * C (1.4)
أولئك. سيتجاوز المعروض من النقود الطلب عليه.
لكن نظام السوق يسعى دائمًا لتحقيق التوازن ، لذلك يجب أيضًا زيادة الطلب على النقود. هذا يمكن أن يحدث بطريقتين:
1) زيادة عدد السلع المنتجة (م). هذا الخيار لا يضر بالاقتصاد.
2) ارتفاع أسعار السلع (ج) مما يؤدي إلى تطور العمليات التضخمية وإهلاك النقود. في هذه الحالة ، تنتهج الدولة سياسة الحد من وسائل الدفع المتداولة ، باستخدام أدوات مختلفة من التنظيم النقدي.
في حالة نقص الأموال المتداولة ، تأخذ معادلة فيشر الشكل:
قرص مضغوط * O< М *Ц (1.5)
أولئك. هناك نقص في الأموال مع وجود فائض مقارن لكتلة السلع. وهذا يؤدي إلى حقيقة أن المقايضة تستخدم في العلاقة بين الشركات ، وأن الشركات تستخدم منتجاتها لدفع الأجور. بالإضافة إلى ذلك ، ينشأ عدد كبير من حالات عدم الدفع.
في مثل هذه الحالة ، تزيد الدولة المعروض النقدي عن طريق إصدار النقود المتداولة.
خاتمة: وهكذا نعود إلى حقيقة أن الدور الأساسي في تنفيذ القضية تلعبه الدولة ممثلة في البنك المركزي. على الرغم من أن الانبعاث ، إلى حد كبير ، يحدث في نظام البنوك التجارية ، يمكن للبنك المركزي أن يغير بشكل كبير مقدار الأموال التي يصدرها البنك ، باستخدام أدوات مختلفة للسياسة النقدية.
هناك طرق أخرى لحساب كمية الأموال المتداولة. على سبيل المثال ، باستخدام المجاميع النقدية ، يحدد البنك المركزي المعروض النقدي على أساس شهري وينشر البيانات على موقعه الرسمي على الإنترنت:
المجاميع النقدية هي مجموعة من الأموال والأموال حسب درجة السيولة.
تصنيف:
М0 - النقد المتداول ، بما في ذلك الأموال الموجودة في أيدي السكان وفي المكاتب النقدية للكيانات التجارية ؛
М0 + - هي ودائع تحت الطلب للسكان والكيانات التجارية والسلطات المحلية ؛
М1 + - هذه هي ودائع السكان والكيانات التجارية والهيئات الحكومية المحلية ؛
М2 + - هذه هي جميع أنواع الودائع الأخرى ؛
М3 + - ودائع السكان والكيانات التجارية والسلطات المحلية بالعملة الأجنبية.
إذا كنت تعرف مؤشرات إجمالي M2 والناتج المحلي الإجمالي ، يمكنك حساب معامل التسييل. يسمح لك معامل التسييل بالإجابة على السؤال: هل هناك نقود كافية في التداول؟ إنه مؤشر مهم لحالة المعروض النقدي ويساوي:
К هو معامل التسييل ؛
M2 - إجمالي نقدي ؛
الناتج المحلي الإجمالي - الناتج المحلي الإجمالي.
دعونا نحسب المعامل بأنفسنا. بالنسبة للبسط ، نأخذ الناتج المحلي الإجمالي لعام 2012 ، بالنسبة للمقام ، متوسط قيمة عرض النقود في التعريف الوطني لـ (التجميع النقدي M2) لكامل عام 2012.
أولاً ، نحسب متوسط قيمة M2 التالية من بيانات البنك المركزي عن المعروض النقدي لعام 2012:
24 483,1+23 617,6+23 791,1+23 975,3+24 162,3+24 365,9+24 679,2+24 564,3+24 573,5+24 657,5+24 739,2+25 080,6+27 405,4 = 320 095,00.
K = 62356.9 مليار روبل. / 24622.69 مليار روبل.
أولئك. نسبة تسييل 39٪. يعتبر المستوى الأمثل لتحقيق الدخل لبلد متقدم ما لا يقل عن 56-60٪ ، لكن بالنسبة لروسيا ، يعتبر هذا الرقم مقبولاً.
2.1 قضية غير نقدية
الآن دعونا نلقي نظرة فاحصة على أنواع الانبعاثات. ودعنا نبدأ بمشكلة غير نقدية.
قضية غير النقدية أساسية ، لأن ينعكس النقد الصادر أولاً في شكل إدخالات في حسابات الودائع للبنوك التجارية ، أي يتصرف في شكل غير نقدي.
في الأساس ، يتم تنفيذه من قبل البنوك التجارية من خلال عمليات نشطة. ولكن ، كما ذكرنا سابقًا ، يمكن للبنك المركزي ، أولاً ، أن يغير بشكل كبير مقدار الأموال التي يصدرها البنك ، باستخدام أدوات مختلفة للسياسة النقدية ، وثانيًا ، إصدار أموال غير نقدية بشكل مستقل.
الغرض الرئيسي من إصدار الأموال غير النقدية للتداول هو تلبية الاحتياجات الإضافية للمؤسسات لرأس المال العامل. تلبي البنوك التجارية هذه الحاجة من خلال تقديم قروض للشركات. ومع ذلك ، لا يمكن للبنوك إصدار قروض إلا في حدود مواردها المتاحة ، أي تلك الأموال التي جمعوها في شكل رأس مال أسهم وأموال في حسابات ودائع. بمساعدة هذه الموارد ، من الممكن تلبية الاحتياجات المعتادة فقط ، وليس الحاجة الإضافية للاقتصاد لرأس المال العامل. في هذه الأثناء ، إما فيما يتعلق بنمو الإنتاج ، أو فيما يتعلق بارتفاع أسعار السلع ، تنشأ باستمرار حاجة إضافية للاقتصاد والسكان للمال. لذلك ، يجب أن تكون هناك آلية لإصدار الأموال غير النقدية التي تلبي هذه الحاجة الإضافية.
المادة 44- من أجل تنفيذ السياسة النقدية ، يجوز لمصرف روسيا ، نيابةً عنه ، إصدار سندات يتم وضعها وتداولها بين مؤسسات الائتمان. تم تحديد الحد الأقصى لمبلغ إجمالي القيمة الاسمية لسندات بنك روسيا لجميع الإصدارات التي لم يتم استردادها اعتبارًا من تاريخ قرار مجلس الإدارة بالموافقة على القرار بشأن إصدار (إصدار إضافي) لسندات بنك روسيا كالفرق بين الحد الأقصى للمبلغ المحتمل للاحتياطيات الإلزامية لمؤسسات الائتمان ومقدار الاحتياطيات الإلزامية للمؤسسات الائتمانية ، والتي يتم تحديدها بناءً على نسبة الاحتياطي المطلوبة الحالية.
يعد إصدار السندات نيابةً عنه أحد الأدوات الرئيسية والسياسة النقدية لبنك روسيا ، فيما يتعلق بنفس القانون الاتحادي (المادة 35).
في نفس القانون ، في الفصل الثامن ، المادة 46 ، جميع العمليات والمعاملات المصرفية مع مؤسسات الائتمان الروسية والأجنبية ، تم تعيين حكومة الاتحاد الروسي لتحقيق الأهداف المنصوص عليها في هذا القانون الاتحادي:
1) تقديم قروض لمدة لا تزيد عن سنة واحدة ، بضمان الأوراق المالية والأصول الأخرى ، ما لم ينص القانون الاتحادي بشأن الميزانية الاتحادية على خلاف ذلك ؛
1№) تقديم قروض بدون ضمان لمدة لا تتجاوز سنة واحدة للمؤسسات الائتمانية الروسية بتصنيف لا يقل عن المستوى المحدد. قائمة وكالات التصنيف التي تستخدم تصنيفاتها لتحديد الجدارة الائتمانية لمتلقي القروض والحد الأدنى من المؤشرات المطلوبة للتصنيفات المعنية ، والمتطلبات الإضافية لمتلقي القروض ، بالإضافة إلى إجراءات وشروط منح القروض المقابلة ، يتم تحديدها من خلال مجلس الإدارة؛
2) شراء وبيع الأوراق المالية في السوق المفتوحة ، وكذلك بيع الأوراق المالية التي تعمل كضمان للحصول على قروض من بنك روسيا ؛
3) شراء وبيع السندات الصادرة عن بنك روسيا وشهادات الإيداع ؛
4) شراء وبيع العملات الأجنبية ، وكذلك مستندات الدفع والالتزامات المقومة بالعملة الأجنبية ، الصادرة عن مؤسسات الائتمان الروسية والأجنبية ؛
5) شراء وتخزين وبيع المعادن الثمينة وأنواع أخرى من قيم العملات ؛
6) إجراء عمليات التسوية والنقد والإيداع وقبول الأوراق المالية والأصول الأخرى لحفظها وإدارتها ؛
7) إصدار الكفالات والضمانات المصرفية.
8) إجراء معاملات مع الأدوات المالية المستخدمة لإدارة المخاطر المالية.
9) فتح حسابات مع مؤسسات الائتمان الروسية والأجنبية على أراضي الاتحاد الروسي وأراضي الدول الأجنبية ؛
10) إصدار الشيكات والكمبيالات بأي عملة.
11) إجراء العمليات والمعاملات المصرفية الأخرى نيابةً عن نفسه وفقًا لعادات ممارسة الأعمال المقبولة في الممارسات المصرفية الدولية.
يحق لبنك روسيا إجراء العمليات والمعاملات المصرفية على أساس العمولة ، باستثناء الحالات التي تنص عليها القوانين الفيدرالية.
يحق لبنك روسيا إجراء العمليات المصرفية والمعاملات الأخرى مع المنظمات الدولية والبنوك المركزية (الوطنية) الأجنبية وغيرها من الكيانات القانونية الأجنبية في سياق إدارة أصول بنك روسيا بالعملة الأجنبية والمعادن الثمينة ، بما في ذلك الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي لبنك روسيا. يحق لبنك روسيا أيضًا فتح حسابات مراسلة للبنوك المركزية (الوطنية) الأجنبية والاحتفاظ بها بالروبل الروسي ، لإجراء تحويلات مالية بناءً على تعليمات من البنوك المركزية (الوطنية) الأجنبية على حساباتها. (الجزء الثالث المعدل بالقانون الاتحادي رقم 266-FZ المؤرخ 25 ديسمبر 2012)
يحق لبنك روسيا التحويل إلى مؤسسات الائتمان الروسية والأجنبية ، وكذلك المنظمات التي تنتج الأوراق النقدية والعملات المعدنية لبنك روسيا ، والأوراق النقدية في عبوات الهدايا التذكارية والعملات المعدنية لبنك روسيا بأسعار تختلف عن القيمة الاسمية التي يحددها بنك روسيا.
الأمر الذي يؤكد مرة أخرى أن بنك روسيا يلعب دورًا رائدًا في عملية الإصدار غير النقدي. على الرغم من أن الاقتصاديين ليس لديهم رأي لا لبس فيه حول هذه المسألة.
يمكن تلخيص المواقف الرئيسية على النحو التالي:
يتم تنفيذ الإصدار غير النقدي بشكل أساسي من قبل البنك المركزي ؛ بالنسبة للجزء الأكبر ، يمكن للبنوك التجارية فقط إعادة توزيع الأموال غير النقدية التي أنشأها البنك المركزي. إن قدرة البنوك التجارية على إنشاء ودائع جديدة ، أي الأموال غير النقدية ، محدودة بشدة بمقدار الأموال الموجودة في حسابها المراسل لدى البنك المركزي ؛
يتم تنفيذ الانبعاثات غير النقدية ليس فقط من قبل البنك المركزي - تقوم البنوك التجارية بإنشاء عرض نقدي غير نقدي في عملية عملياتها النشطة بنفس طريقة البنك المركزي تقريبًا. سيحتكر البنك المركزي الإصدارات غير النقدية فقط إذا كانت نسبة الاحتياطي المطلوبة تساوي 100٪. مع توفير الاحتياطي الجزئي الحالي للودائع ، يمكن للبنوك التجارية إنشاء أموال غير نقدية ، يتجاوز حجمها الزيادة الأولية في مواردها الائتمانية ؛
يتم تنفيذ جميع الإصدارات غير النقدية من قبل نظام البنوك التجارية. تعتبر الصناديق غير النقدية التي تشكل القاعدة النقدية للبنك المركزي ثانوية في طبيعتها ، لأنها التزاماته تجاه النظام المصرفي. في عملية الإقراض ، لا يقوم البنك المركزي بإنشاء عرض نقدي ، ولكنه يعيد توزيع احتياطيات بعض البنوك للاستخدام المؤقت من قبل البنوك الأخرى أو الحكومة.
حاليًا ، تمثل المدفوعات غير النقدية في البلدان المتقدمة اقتصاديًا أكثر من 95 ٪ من إجمالي دوران الأموال. لذلك ، فإن الزيادة في عرض النقود المتداولة لا تحدث بشكل رئيسي بسبب انبعاث النقد ، ولكن بسبب الانبعاث غير النقدي.
2.2 إصدار النقد
إن قضية النقد هي قضية البنك المركزي للأوراق النقدية المتداولة لتلبية الحاجة الإضافية للوكلاء الاقتصاديين للنقد ، والتي نشأت نتيجة لزيادة السحوبات النقدية على إيصالاتهم في البنوك في جميع أنحاء البلاد.
الوحدة النقدية في الاتحاد الروسي هي الروبل. يتم إصدار الأموال حصريًا من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي. لا يُسمح بإدخال الأموال الأخرى وإصدارها في الاتحاد الروسي (دستور الاتحاد الروسي ، المادة 75 ، البند 2).
يتم تنفيذ إصدار النقد (الأوراق النقدية والعملات المعدنية) وتنظيم تداولها والانسحاب من التداول على أراضي الاتحاد الروسي حصريًا من قبل بنك روسيا. الأوراق النقدية (الأوراق النقدية) والعملات المعدنية لبنك روسيا هي الوسيلة القانونية الوحيدة للدفع النقدي على أراضي الاتحاد الروسي. يعاقب القانون على تزويرها وتصنيعها غير القانوني. (القانون الاتحادي رقم 86-FZ بتاريخ 10 يوليو 2002 ، المادة 29)
يبت مجلس إدارة البنك المركزي في إصدار العملات الورقية والمعدنية الجديدة وسحب العملات القديمة والموافقة على الفئات وعينات الأوراق النقدية الجديدة.
تنظيم تداول النقد عملية شاقة ومكلفة ومحفوفة بالمخاطر. الاتجاهات الحديثة في تطوير التداول النقدي في روسيا هي نفسها عمليا كما هو الحال في البلدان المتقدمة: استخدام الاستعانة بمصادر خارجية في معالجة ونقل وتخزين النقد ، وتحسين التدفقات النقدية مع مراعاة إعادة تدويرها ومركزية وأتمتة معالجة النقد ، تحديث مخازنه ، والحفاظ على نظافة تداول النقد ، ومكافحة التزييف.
من السمات المميزة لروسيا أن جميع الأموال النقدية تتدفق عبر البنك المركزي. يفوض بنك روسيا تدريجياً للهياكل التجارية وظائفه المتعلقة بمعالجة النقد وإعادة توزيعه في النظام المصرفي. على سبيل المثال ، يحق لمؤسسات الائتمان تقديم خدمات نقدية لمؤسسات الائتمان الأخرى وأقسامها. نتيجة لذلك ، اختارت بعض مؤسسات الائتمان هذا النوع من النشاط على أنه تخصصها. في عام 2009 ، مُنحت جمعية التحصيل الروسية (ROSINKAS) الحق في معالجة الأموال التي تم جمعها ، مع تسليمها لاحقًا إلى مؤسسات بنك روسيا والمؤسسات الائتمانية لإيداعها (التحويل) في الحسابات المصرفية للعملاء. في الوقت الحاضر ، تقوم وحدات التجميع التابعة لجمعية ROSINKAS بتنفيذ مثل هذه الأنشطة في 22 منطقة في روسيا. يتم النظر في إمكانية وضع جزء من أموال بنك روسيا في جمعية ROSINKAS ، والتي لديها إمكانات وقاعدة فنية كافية لأداء هذه الوظيفة. تجري مناقشة إمكانية تفويض المنظمات التجارية بالحق في الاحتفاظ بالنقود المملوكة لبنك روسيا ، وكذلك إجراء معاملات بهذه الأموال تحت سيطرة بنك روسيا.
"ظلت قضايا تنظيم تداول النقد ذات صلة لسنوات عديدة. يتيح لنا التطور الديناميكي لوسائل الدفع الإلكترونية اعتبارها بديلاً محتملاً للنقد. ومع ذلك ، يظل النقد وسيلة الدفع الرئيسية في روسيا: حصة النقد في إن الحجم الإجمالي لمدفوعات التجزئة يتناقص تدريجياً ، لكنه لا يزال مرتفعاً للغاية - حوالي 90٪ ".
في الاتحاد الروسي ، كما هو الحال في معظم البلدان الأجنبية (ألمانيا ، فرنسا ، إيطاليا ، كندا ، البرازيل ، الولايات المتحدة الأمريكية) ، هناك اتجاه نحو زيادة كمية النقد المتداول. لمدة ثماني سنوات (من 2005 إلى 2012) ، زاد مبلغ النقد المتداول ، مع مراعاة الأرصدة في المكاتب النقدية لمؤسسات بنك روسيا ومؤسسات الائتمان ، بأكثر من 4.5 مرات وفي بداية عام 2013 بلغ 7.7 تريليون . روبل. انخفضت حصة النقد في إجمالي M0 في المعروض النقدي M2 منذ بداية عام 2005 ، من 35.2٪ إلى 23.8٪ اعتبارًا من 1 ديسمبر 2012.
تم تحديد مبلغ الإصدار نقدًا بناءً على مشاريع الخطط النقدية للبنوك ، أي توقعات دورانهم النقدي. تم إعدادها بناءً على طلب العملاء الذين تخدمهم البنوك حول المبلغ المخطط له للإيصال النقدي في فترة معينة ، ولأغراض منظمة بدقة (على سبيل المثال ، دفع الأجور) وضمن النسب المحددة ، والتي تعتمد على مبلغ عائدات الشركة.
بناءً على معدل الدوران النقدي للبنوك التجارية والتقارير التحليلية المعدة ، يتوقع البنك المركزي حجم الإصدار المقترح.
في الوقت نفسه ، من المهم جدًا ليس فقط تحديد الحجم الأمثل للانبعاثات المتوقعة ، ولكن أيضًا تحديد المناطق التي يجب أن يتم تنفيذها فيها. تتغير باستمرار الحاجة إلى النقد من قبل الكيانات القانونية والأفراد الذين تخدمهم البنوك التجارية.
يتم نشر هيكل ومقدار النقد المتداول على الموقع الرسمي لبنك روسيا.
كمية وعدد ونسبة الأوراق النقدية والمعدنية المتداولة
من غير الواقعي جلب الأموال من المركز كل يوم ، خاصة إلى المناطق النائية. في الوقت نفسه ، يكون إصدار النقد دائمًا لامركزيًا. لذلك ، يتم تنفيذ التكنولوجيا التالية لتوصيل النقد إلى المناطق من المركز. يتم تنفيذ مسألة النقد من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي ومراكز التسوية الإقليمية ومراكز النقد (RCC) التي تحتوي على أموال احتياطية ومكاتب نقدية دوارة. في الصناديق الاحتياطية لـ RCC ، يتم تخزين مخزون من الأوراق النقدية ، بهدف إطلاقها للتداول في حالة زيادة الطلب على اقتصاد المنطقة نقدًا. لا تعتبر هذه الأوراق النقدية نقودًا متداولة ، فهي لا تتحرك ، ولا تتراكم على شكل كنوز ، ولا تستخدم كوسيلة للدفع ، وبالتالي فهي احتياطي.
يتم باستمرار استلام النقد من البنوك التجارية وإصداره من مكتب النقد المتداول. الأموال في البنك المتداول في حالة حركة مستمرة ؛ يعتبرون نقودًا متداولة.
إذا تجاوز مبلغ المقبوضات النقدية على حساب البنوك التجارية الحد المقرر لهذا المركز ، فسيتم سحب الأموال من التداول وتحويلها إلى صندوق الاحتياطي. عندما يحتاج البنك التجاري إلى النقد ، تحدث العملية المعاكسة. تلتزم RCC بمناقشة البنك التجاري مجانًا.
ليس سرا أن المال لم يقدم أي شيء لفترة طويلة. المادة 28 من القانون الاتحادي "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي" ، التي تنص على: "لم تثبت العلاقة الرسمية بين الروبل والذهب أو غيره من المعادن النفيسة. أي ، في الظروف الحديثة ، يعتبر إصدار الأوراق النقدية ائتمانيًا (أي غير مدعوم بالذهب) ، يعتمد تداولها على ثقة سكان الدولة في مصدرها. وهناك أسباب مختلفة لإصدار النقود في نفس الوقت. تتم نتيجة إقراض البنوك التجارية ، وهي مضمونة بالتزامات البنوك التجارية ؛ عندما يحدث الإصدار نتيجة للإقراض الحكومي ، يتم ضمان التزامات الحكومة (الأوراق المالية الحكومية) ؛ عند الإصدار تتم في سياق معاملات الصرف الأجنبي ، وهي مضمونة بالعملة الأجنبية ، والتي يمكن اعتبارها التزامات البنوك المركزية الأجنبية (الدول) ".
وكذلك المادة 30 "الأوراق النقدية والعملات المعدنية لبنك روسيا هي التزامات غير مشروطة لبنك روسيا وهي مضمونة بجميع أصوله."
نظرًا لأن القيمة الاسمية للنقود الحديثة أعلى بكثير من تكلفة إنتاجها ، فإن المشكلة تتيح لك الحصول على ما يسمى بعلاوة الملكية أو علاوة المشاركة. يمثل الفرق بين القيمة الاسمية للعملة (العملة) والتكاليف الحقيقية لإنتاجها وإصدارها للتداول. تُفهم تسمية الورقة النقدية على أنها قوتها الشرائية ، أي بعبارة أخرى ، هي القيمة المشار إليها في الورقة النقدية نفسها: 10 ، 50 ، 100 ، 500 ، إلخ. روبل. من الواضح أنه كلما ارتفعت فئاتها ، زادت علاوة إصدار الأوراق النقدية.
على سبيل المثال ، يمكن العثور على مثل هذه البيانات المتعلقة بإنتاج العملات المعدنية والأوراق النقدية على الموقع الإلكتروني لبنك روسيا.
بيانات إنتاج العملات في روسيا والخارج
البنك المركزي يصدر المال
يتم تحويل الملكية بالكامل إلى إيرادات الدولة.
3. مشاكل وآفاق أنشطة الانبعاث
الآن بالفعل ، في عملية تنظيم القضية وتخزين ونقل النقد وتنظيم سير العمل ، كان هناك العديد من التحسينات الفنية وليس فقط.
يواصل بنك روسيا العمل على إصلاح شبكة مراكز التسوية النقدية ، التي ورثها بنك روسيا من بنك الدولة لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية. ترجع الحاجة إلى تقليل عدد مراكز التسوية النقدية إلى حقيقة أنه مع تطور النظام المصرفي ، انخفض حجم النقد الذي تتم معالجته من قبل المؤسسات الفردية لبنك روسيا بشكل كبير. يتم تحسين شبكة مؤسسات بنك روسيا وفقًا للجدول الزمني لتصفية مراكز التسوية النقدية لبنك روسيا في 2011-2015 ، الذي وافق عليه مجلس إدارة بنك روسيا. تشمل الإجراءات التي تم تنفيذها في إطار التحسين زيادة القدرات الإنتاجية للمؤسسات الفردية لبنك روسيا لتلقي الأوراق النقدية والعملات المعدنية ومعالجتها وإصدارها ؛ إغلاق مراكز التسوية النقدية تلك التي لا تضاهى تكاليف صيانتها مع حجم مبيعاتها النقدية ؛ بناء كائنات حديثة جديدة للتداول النقدي. من عام 2004 إلى عام 2012 ، تم تخفيض عدد مراكز التسوية النقدية بمقدار 2.2 مرة وبلغ 505 وحدات في بداية عام 2013. في المستقبل ، سيستمر الاتجاه النزولي في مراكز التسوية النقدية التي تعالج مبالغ نقدية صغيرة. من السمات المميزة لبلدنا وجود مناطق نائية ذات كثافة سكانية منخفضة مع مستوى غير كافٍ من تزويد السكان بالخدمات المصرفية ، والتي تؤخذ في الاعتبار عند اتخاذ القرارات بشأن إغلاق مراكز التسوية النقدية. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تقييم عوامل مثل الأهمية الاقتصادية والاجتماعية للوحدة الإقليمية ، وصلات النقل ، فضلا عن عدد مؤسسات الائتمان وأقسامها.
وأيضًا ، فإن بناء مرافق جديدة وإعادة بناء الموجود منها ينطوي على الانتقال إلى المعالجة الآلية وتخزين النقد ، وإدخال التقنيات غير المأهولة ، وتحسين جودة عمل العمال النقديين. تقدم مؤسسات بنك روسيا أنظمة حديثة مجمعة وأجهزة وبرامج تعتمد على آلات عد وفرز ذات سعة عالية ومتوسطة لها وظيفة تدمير الأوراق النقدية البالية "عبر الإنترنت". حاليًا ، يتم تدمير الأوراق النقدية المتداعية في 20 مؤسسة من بنك روسيا.
من أجل زيادة الإنتاجية التكنولوجية للمجمعات المجمعة الحالية ، يتم استبدال آلات العد والفرز (CCM) بآلات عالية الأداء من جيل جديد.
حدثت تغييرات كبيرة في نقل النقد. توصل بنك روسيا إلى اتفاق مع المؤسسة الفيدرالية الموحدة للدولة "Goznak" بشأن طباعة الأوراق النقدية لجميع الطوائف في كلا المصنّعين (في موسكو وفي بيرم). حتى وقت قريب ، كان هناك قسم: تم طباعة الأوراق النقدية لفئة واحدة في موسكو ، وأخرى في بيرم. من المصانع ، تم إرسال الأوراق النقدية إلى أحد مراكز بنك روسيا ، ثم تم تسليمها إلى وجهتها. الآن يتم نقل الأموال مباشرة إلى GRKTs ، مما جعل من الممكن تقليل تكاليف النقل عن طريق تقليل عدد الروابط في مخطط الخدمات اللوجستية.
الآن في طور التحسين ونسبة الأموال النقدية وغير النقدية. حاليا ، يتم حل مسألة الحد من المدفوعات النقدية التي يدفعها السكان في مؤسسات التجارة والخدمية بمبلغ 600 ألف روبل. تم فرض قيود مماثلة في عدد من البلدان الأجنبية. على سبيل المثال ، في فرنسا ، يبلغ الحد الأقصى للدفع النقدي الذي يمكن للفرد المقيم دفعه 3000 يورو ، وفي إيطاليا - 1000 يورو ، وفي بلغاريا - 15 ألف ليفا (7650 يورو).
"في عام 2012 ، تم العمل على تحسين الإطار التنظيمي لبنك روسيا في مجال تنظيم تداول النقد ، وإجراء معاملات الانبعاث والنقد ، وتخزين وجمع ونقل النقد ، مع مراعاة التغييرات التي حدثت في الاقتصاد والتشريعات في الاتحاد الروسي.
في الوقت الحالي ، تشهد روسيا معدل نمو مرتفعًا إلى حد ما في عدد بطاقات الدفع وحجم المعاملات المنفذة باستخدامها على أراضي الاتحاد الروسي - في عام 2011 بلغت 38.6٪ و 33.3٪ على التوالي. في الوقت نفسه ، يستخدم السكان بطاقات الدفع بشكل أساسي لسحب النقود (85.5٪ من إجمالي حجم المعاملات).
كما تعلم ، تتم عمليات السحب النقدي في أغلب الأحيان من خلال أجهزة الصراف الآلي ، وفقًا لعدد منها احتلت روسيا في بداية عام 2012 مكانة رائدة في أوروبا - 1.3 جهاز صراف آلي لكل 1000 نسمة (للمقارنة: في فرنسا - 0.87 جهاز صراف آلي لكل 1000 نسمة ؛ في إيطاليا - 0.76 ؛ في ألمانيا - 0.71 ؛ في السويد - 0.38). فيما يتعلق بمدفوعات التجزئة غير النقدية ، فإن العقبة الرئيسية أمام تطورها هي الافتقار إلى البنية التحتية اللازمة. لا يقبل جميع التجار بطاقات الدفع. في بداية عام 2012 ، كان هناك 3.7 نقاط بيع فقط لكل 1000 ساكن في روسيا ، بينما ، على سبيل المثال ، في فرنسا كان هذا الرقم 22 وحدة. كما أن النمو في عدد وحجم المعاملات الاحتيالية في هذا المجال له تأثير سلبي على تطوير وسائل الدفع غير النقدية. يقوم بنك روسيا ، جنبًا إلى جنب مع الوزارات والإدارات ، بتحديث وتحسين الإطار القانوني والمنهجي الذي يحكم استخدام وسائل الدفع الإلكترونية. وبالتالي ، يتم تقديم المساعدة لتطوير البنية التحتية المؤسسية والتكنولوجية لتنفيذ المدفوعات غير النقدية.
يعتقد بنك روسيا أنه عند معالجة مسألة تطوير المدفوعات غير النقدية ، من الضروري الالتزام بنهج متكامل. من المستحسن ألا تبدأ بإدخال الحظر ، ولكن مع تهيئة الظروف المواتية لتوسيع استخدام وسائل الدفع غير النقدية ، بما في ذلك الحاجة إلى سلاسل البيع بالتجزئة والمنظمات التي تقدم خدمات للجمهور لتكون مجهزة معدات لقبول البطاقات.
في الوقت نفسه ، قبل الحد من المدفوعات النقدية ، يجب على المرء تقييم العواقب المحتملة ، وتحليل ما إذا كان هذا الإجراء سينتهك حقوق المواطنين في شراء السلع والخدمات.
بطبيعة الحال ، فإن تزوير الأوراق النقدية هو أحد المشاكل الرئيسية في قضية النقد. لتقليل مخاطر الأوراق النقدية المزيفة المتداولة ، يعمل بنك روسيا على حماية الأوراق النقدية من التزوير. منذ عام 2005 ، كانت هناك زيادة في عدد الأوراق النقدية المزيفة لبنك روسيا من الفئات الكبيرة. كانت معظم التزوير في الأوراق النقدية فئة ألف روبل. في هذا الصدد ، تم تطوير الأوراق النقدية بمجموعة محدثة من عناصر الأمان (تعديل 2010). في عام 2010 ، تم إدخال تعديل جديد على الأوراق النقدية فئة 1000 روبل للتداول ، وفي عام 2011 - فئة 5000 و 500 روبل. نتيجة لذلك ، في 2008-2012. انخفض العدد الإجمالي للأوراق النقدية المزيفة لبنك روسيا بمقدار 1.5 مرة وبلغ 88.029 في بداية عام 2013. أما بالنسبة للأوراق النقدية المزيفة بقيمة اسمية تبلغ 1000 روبل ، فقد انخفض عددها خلال هذه الفترة بمقدار 2.4 مرة.
تم اكتشاف عدد الأوراق النقدية المزيفة لبنك روسيا في 2008-2012
أموال غير مضمونة. في روسيا ، تم تقديم أول نظام انبعاث في عام 1897. سُمح لبنك الدولة بإصدار سندات ائتمانية غير مدعومة بالذهب بمبلغ يصل إلى 300 مليون روبل ؛ في حدود 600 مليون روبل ، كان دعم الذهب 60٪ ، والانبعاثات فوق هذا المعدل يجب أن تكون مدعومة بالذهب بنسبة 100٪.
تظهر هذه الرحلة التاريخية بالفعل أنه يجب تزويد مسألة النقود الورقية بشيء ما. حتى وقت قريب ، كان الذهب.
بالفعل في بداية القرن العشرين ، يفقد أمان الذهب الناتج عن إصدار الأوراق النقدية أهميته. أصبحت مشكلة ضمان مرونة التداول النقدي ملحة. في ظل هذه الظروف ، زادت أهمية السندات الإذنية الائتمانية للإصدار. أصبحت الأوراق المالية الحكومية هي النوع الرئيسي من إصدار الأوراق المالية. طبعا الدولة لا توافق على خفض التكاليف والانبعاثات ، وبالتالي انخفاض قيمة الأموال الموجودة ، وبالتالي زيادة التضخم. يعتقد بعض الاقتصاديين أن التخلي عن احتكار النقد من البنك المركزي سيساعد في حل هذه المشكلة.
استنتاج
يمكن اعتبار الانبعاثات كإحدى وظائف البنك المركزي وكجزء من السياسة النقدية للدولة. ومع ذلك ، لا يمكن الكشف عن المفهوم الكامل للانبعاثات ومعناه والوظائف والأهداف التنظيمية إلا من خلال دراسة وتحليل العديد من قطاعات الاقتصاد ، مثل السياسة النقدية للدولة ككل ، والقضايا الأضيق مثل تداول الأموال والتضخم و اخرين. كما يتضح من هذا العمل ، فإن القطاع الخاص ، ومعظمه من البنوك ، هو مشارك مباشر في السياسة النقدية وله تأثير كبير عليها ، على الرغم من أنه يخضع لسلطة الدولة والبنك المركزي. علاوة على ذلك ، هناك نقاش حول موضوع تحويل حق إصدار النقد من البنك المركزي إلى البنوك الخاصة.
في غضون ذلك ، نؤكد في التقرير السنوي للمصرف المركزي لعام 2012 أن "إصدار النقد تم في إطار يضمن تلبية احتياجات السكان والكيانات الاقتصادية نقدًا في الوقت المناسب وبشكل كامل. الانقطاعات في إصدار النقد من قبل مؤسسات بنك روسيا بسبب خطأ بنك روسيا الفترة لم يكن ".
المؤلفات
1 - القانون الاتحادي "بشأن البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)" رقم 86-FZ بتاريخ 10 حزيران (يونيو) 2010 ؛
2. تقرير "تداول النقد: المرحلة الحالية وآفاق التنمية" G.I. لونتوفسكي ، النائب الأول لمحافظ بنك روسيا ؛
3- دستور الاتحاد الروسي ؛
4. مقالة بعنوان "وظائف بنك روسيا" إينا سوروكينا ، خاصة لموقع Bankir.Ru بتاريخ 13 أكتوبر 2011 ؛
5. http://www.cbr.ru/ الموقع الرسمي لبنك روسيا ؛
6. http://www.minfin.ru/ru/ الموقع الرسمي لوزارة المالية في الاتحاد الروسي ؛
7. http://www.roskazna.ru/ الموقع الرسمي للخزانة الفيدرالية ؛
8. محاضرات عن "المال. الائتمان. البنوك" سميرنوفا أنجلينا فلاديميروفنا.
تم النشر في Allbest.ru
المفاهيم العامة والأنواع والأساس القانوني للانبعاثات. خصائص نشاط الانبعاث للبنك المركزي لروسيا. تحليل تجربة الدول الأجنبية. هيكل عرض النقود. دراسة معاملات الانبعاث النقدية من قبل البنك المركزي.
ورقة مصطلح ، تمت إضافة 10/29/2014
أساسيات الإصدار النقدي وسياسة الانبعاثات للبنك المركزي للاتحاد الروسي. جوهر وآلية المضاعف المصرفي. تسجيل الدولة لإصدار الأوراق المالية. انبعاث النقد. إصدار الائتمان وإصدار الأوراق المالية.
تمت إضافة ورقة مصطلح 09/16/2011
مركزية إصدار الأوراق النقدية كسبب لظهور البنك المركزي للبلاد. الأهداف والمهام الرئيسية للبنك المركزي وسياسته النقدية في اقتصاد السوق. مشاكل تطور الجهاز المصرفي خلال الأزمة المالية العالمية.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة 03/05/2011
تاريخ إنشاء البنك المركزي ووظائفه الرئيسية واتجاهات السياسة النقدية. ملكية البنوك المركزية. الهيكل التنظيمي للبنك المركزي للاتحاد الروسي ، أهم مهامه ووظائفه.
ورقة مصطلح ، تمت إضافة 09/25/2014
الخصائص العامة للبنك المركزي للاتحاد الروسي. الوظائف والعمليات الرئيسية للبنك المركزي ودوره في التنظيم النقدي للاقتصاد. تحليل لأنشطة البنك المركزي للاتحاد الروسي للفترة 2008-2009. طرق تحسين نشاط البنك المركزي.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 12/28/2011
الوظيفة الرئيسية للبنك المركزي للاتحاد الروسي. دور في عملية الميزانية. السلطة النقدية. المراجعة القانونية السنوية للبنك المركزي للاتحاد الروسي. الحق في المراجعة.
الملخص ، تمت الإضافة 09/19/2006
دور البنوك والعلاقات الائتمانية في الاقتصاد. مهام البنك المركزي: انبعاث النقد ، وتنظيم نشاط البنوك ، والسياسة النقدية. البنوك المركزية في العالم الحديث: الاتحاد الروسي وإنجلترا وألمانيا واليابان.
ورقة مصطلح تمت إضافتها في 12/09/2014
مبادئ التنظيم في الظروف الحديثة للائتمان ، وإصدار شيك الإيداع ، وإصدار الأوراق المالية. حق احتكار البنك المركزي في إصدار أوراق نقدية نقدية لاستخدامها. مضاعف البنوك التجارية ودورانها النقدي.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة 03/01/2011
منظور تاريخي ووصف موجز لبنك روسيا. هيكل النظام المصرفي للاتحاد الروسي. أهداف وأهداف ومهام البنك المركزي وعلاقاته مع المؤسسات المالية الأجنبية. معنى وتنفيذ تدابير مكافحة الأزمة.
ورقة مصطلح تمت الإضافة في 12/02/2010
إصدار وسحب الأموال من التداول. علامات ملاءة الأوراق النقدية. موضوع عملية الانبعاث. مبادئ تنظيم عمليات الانبعاث للبنك المركزي للاتحاد الروسي. التنظيم القانوني لأنشطة الانبعاث. أمثلية قضية المال.
وهذا أمر محفوف بتسارع التضخم
سيكون هناك المزيد من الأموال في روسيا في ديسمبر. صرح بذلك النائب الأول لرئيس البنك المركزي جورجي لونتوفسكي. ووفقا له ، من المتوقع أن يكون العدد "حوالي تريليون روبل". كما يوضح الخبراء ، يمكن أن تؤدي زيادة الأوراق النقدية المتداولة إلى تسريع التضخم بنسبة 2-3٪.
الآن 6.74 تريليون روبل في التداول النقدي. بشكل عام (بما في ذلك النقد والحسابات والودائع في البنوك) ، يبلغ المعروض النقدي 32.95 تريليون. في نهاية أكتوبر ، اقترح المستشار الرئاسي سيرجي جلازييف زيادة كمية المعروض النقدي لتحفيز النمو الاقتصادي. وما لا يقل عن 8-10 تريليون روبل دفعة واحدة. ومع ذلك ، في نفس البنك المركزي ، تم رفض هذه الفكرة. كانوا يخشون من أن هذا يمكن أن يؤدي إلى تسارع النمو في الأسعار ، وتخفيض إضافي لقيمة الروبل ، وزيادة الطلب على العملات الأجنبية ، ونتيجة لذلك - إلى انخفاض في مستوى معيشة السكان. 1 تريليون في الانبعاثات هو أكثر حذرا. ولكن حتى هذه الخطوة تحمل في طياتها خطر ارتفاع التضخم. سأل "MK" خبراء مستقلين ما الذي سيؤدي إليه الإصدار القادم من الأوراق النقدية.
ميخائيل بيلييف ، كبير الاقتصاديين في معهد سوق الأوراق المالية والإدارة:
"الآن اقتصادنا يعاني من نقص في الدخل. ومع ذلك ، عندما نتحدث عن الانبعاثات الإضافية ، فإننا لا نتحدث عن قضية النقد في حد ذاته ، ولكن عن مسألة الأموال التي تخدم معدل الدوران الاقتصادي لوحدة M2. وهي تشمل النقد والودائع تحت الطلب والأدوات الأخرى ذات السيولة الأقل. أي أنه ليس نقودًا ماديًا. ومع ذلك ، في ظل ظروف معينة ، يمكن تحويلها إلى نقد. وفقًا لمجموع M2 ، لدينا 33 تريليون متداول ، ونقود في شكلنا المادي المعتاد - أقل من 8 تريليونات. أي أن انبعاثات تريليون روبل ، التي تنتمي إلى M2 ، لن يشعر بها مواطنونا. علاوة على ذلك ، لن يتم ذلك بضربة واحدة ، بل على مراحل ".
ألكسندر بازيكين ، الشريك الإداري لشركة Heads Consulting:
"إن إصدار 1 تريليون روبل هو زيادة فعلية في المعروض النقدي ، والتي ظل البنك المركزي يخفضها بجد خلال الأشهر الـ 12-18 الماضية وأبقى تحت السيطرة من أجل منع التضخم من التسارع. كلما زادت الأموال المتداولة ، انخفضت قيمتها الاسمية. أي أن التوسع في عرض النقود في البيئة الحالية يمكن أن يزيد الضغط التضخمي بنسبة 2-3٪ إلى المستويات الحالية. في مارس من هذا العام ، تحدث البنك المركزي بالفعل عن الانبعاثات "التي تزن" 3 تريليون روبل. في الوقت نفسه ، تم توضيح أن المنظم الضخم لديه أموال كافية لمنع نمو التضخم بسبب الإصدار الإضافي من الأوراق النقدية. ومع ذلك ، توضح بيانات Rosstat شيئًا مختلفًا تمامًا. الإصدار التالي قد يوازن سوق السيولة المحلية بعد سحب الأموال من هناك ، لكن لا يزال هناك الكثير من المخاطر ".
ديمتري كورشونوف ، الرئيس التنفيذي لشركة Fast Finance:
لن يكون للانبعاثات تأثير كبير على توافر الأموال في الاقتصاد. الحقيقة هي أن حوالي ثلث نفقات الميزانية تقع تقليديًا في الأشهر الأخيرة من العام. تحتاج الشركات والإدارات إلى إنفاق الميزانية المخططة ، وغالبًا ما لا يكون من الممكن القيام بذلك بطريقة متوازنة على مدار العام. عادة ، في هذا الوقت ، تصل المشكلة إلى 500 مليار روبل ، لكن البنك المركزي يستبدل حصة الأموال غير النقدية ، لذلك لا توجد قفزة كبيرة في المعروض النقدي. هذا إجراء روتيني. من المقرر طباعة المزيد من الأموال هذا العام ، ولكن قد يكون هذا بسبب التضخم وعملية الميزانية. لطالما كان الربع الرابع خاصًا بالاقتصاد ، ودائمًا ما يحدث أكبر إنفاق قبل حلول العام الجديد. لذلك ، ينظم البنك المركزي التدفق النقدي ، ولن يكون للإصدار التالي تأثير قوي على معدل التضخم. ومع ذلك ، لا تزال هناك مخاطر ".
حقوق التأليف والنشر الصورةريا نوفوستيتعليق على الصورة عدد من الاقتصاديين يحثون البنك المركزي على إطلاق مطبعة
في الآونة الأخيرة ، دعا عدد من الاقتصاديين البنك المركزي الروسي إلى "تشغيل المطبعة" من أجل إخراج البلاد من الأزمة. وعلى البنك المركزي ، من وجهة النظر هذه ، طباعة النقود التي يمكن إنفاقها ، على سبيل المثال ، على تنفيذ المشاريع الاستثمارية وتمويل عجز الموازنة.
بالعودة إلى الربيع ، جاء نادي ستوليبين في برنامجه التنموي متوسط المدى بعنوان "اقتصاد النمو" بمشروع جديد "للسياسة النقدية والصناعية" ، يتولى بموجبها البنك المركزي مسؤولية تحفيزها. الزيادة في الناتج المحلي.
أعضاء هيئة رئاسة نادي Stolypin هم ، على سبيل المثال ، أمين المظالم التجاري بوريس تيتوف ومستشار رئيس روسيا سيرجي غلازييف ، المعروف بآرائه المتطرفة حول السياسة النقدية. يطلق أعضاء النادي على أنفسهم اسم "واقعيي السوق" ولا يتفقون مع توصيات صندوق النقد الدولي والسياسة الحالية للبنك المركزي الروسي.
ويتحدث البرنامج مثلا عن اعادة التمويل على حساب البنك المركزي للقروض الممنوحة للبنوك ومؤسسات التنمية من اجل تنفيذ مشاريع استثمارية. في الواقع ، يجب أن يتم ذلك باستخدام النقود المطبوعة حديثًا.
في الوقت نفسه ، يشير البرنامج إلى أن البنك المركزي لن يمول الإنفاق الحكومي ، وهو ما يحظره قانون بنك روسيا.
ذهب خبراء الجامعة المالية في ظل الحكومة الروسية إلى أبعد من ذلك بكثير. نشرت الجامعة ، يوم الثلاثاء ، وثيقة تضم مجموعة من الإجراءات لتحسين السياسة النقدية والمالية. هذه التدابير ، وفقًا للمؤلفين ، يجب أن تضمن نموًا مستقرًا للاقتصاد الروسي.
أرسلت الجامعة هذه الإجراءات كاقتراح للحكومة. وبحسب صحيفة "كوميرسانت" فإن البيت الأبيض لم يرد عليها بعد.
تتطابق مقترحات خبراء الجامعة في مجال السياسة النقدية إلى حد كبير مع أفكار نادي Stolypin ، على الرغم من تطوير التقارير بالتوازي.
أوضح أحد مؤلفي توصيات الجامعة المالية ، دكتور في الاقتصاد فلاديمير ماسلنيكوف ، في مقابلة مع خدمة بي بي سي الروسية أن الاقتصاد الروسي ليس لديه أموال كافية للاستثمار في المبلغ المطلوب. هذه المشكلة ، حسب Maslennikov ، يجب حلها عن طريق انبعاث المال.
وقال ماسلينيكوف "على أي حال ، نحن بحاجة إلى نوع من الحلول التي تجعل من الممكن تحقيق تغيير جذري في الوضع ، ولهذا نحتاج إلى مصادر للاستثمار والاستخدام المقصود منها".
بدون مصادر النمو هذه ، وفقًا لماسلنيكوف ، فإن الاقتصاد سيتبع مسار نضوب الاحتياطيات ، كما ناقشته سابقًا النائب الأول لوزير المالية في روسيا تاتيانا نيسترينكو.
بعد "Stolypin Club" ، اقترح خبراء من الجامعة المالية تغيير مسؤوليات البنك المركزي ، الذي سيتعين عليه مراقبة ليس فقط التضخم ، ولكن أيضًا نمو الاقتصاد.
وأوضح Maslennikov أنه من خلال التأثير على النمو ، ينبغي تقييم فعالية أي إدارة ، بما في ذلك البنك المركزي.
في الوقت نفسه ، يتحدث التقرير نفسه عن الحاجة إلى تقديم تقييم لمسودة وثائق البنك المركزي من قبل بنك روسيا نفسه ، جنبًا إلى جنب مع وزارة المالية ووزارة التنمية الاقتصادية من حيث تأثيرها على الاقتصاد. نمو.
تتقاطع أفكار الجامعة المالية ونادي Stolypin أيضًا فيما يتعلق بسعر صرف الروبل.
حقوق التأليف والنشر الصورةريا نوفوستيتعليق على الصورة تعتبر محافظ البنك المركزي إلفيرا نابيولينا صرف الأموال طريقة سهلة وخطيرة لحل المشاكل الاقتصاديةيتحدث اقتصاد النمو عن الحاجة إلى الحفاظ على سعر الصرف الفعلي الحقيقي للروبل بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 10٪.
وتعرض الجامعة المالية بدورها على البنك المركزي العودة إلى "التعويم الخاضع للسيطرة" للروبل. صحيح أن الخبراء يقترحون تنظيم سعر الصرف ليس بمساعدة التدخلات ، بل بإجراءات أخرى.
وتضمنت قائمتهم ، على سبيل المثال ، اقتراض نموذج تداول العملات الأجنبية الذي كان يعمل في 1998-1999. ثم كانت هناك جلستان صباحية ومسائية للعملات في بورصة موسكو ، وتم تقسيم المشترين حسب الغرض من الحصول على العملة.
تتضمن قائمة العروض أيضًا البيع الإجباري لجزء من عائدات النقد الأجنبي من قبل المصدرين ، والاحتفاظ بالعملة الأجنبية في الحسابات المصرفية من قبل المستوردين وتقييد الوصول إلى سوق الصرف الأجنبي لأولئك الذين لا يرتبطون بالتصدير أو الاستيراد.
من أكثر مقترحات الخبراء جذرية هو تغطية عجز الميزانية عن طريق إصدار الأموال. وأشار التقرير إلى العجز الناجم عن تنفيذ المشاريع الاستثمارية. يحظر قانون بنك روسيا على البنك المركزي تقديم قروض للحكومة.
تقترح الجامعة المالية تعديل التشريع الحالي للسماح للبنك المركزي بتمويل الحكومة.
وفقًا للنظرية الاقتصادية ، فإن النتيجة الرئيسية للانبعاثات ستكون ارتفاع التضخم. يقترح خبراء الجامعة المالية مكافحة ذلك من خلال تنظيم تعريفات الاحتكارات الطبيعية.
وأوضح Maslennikov الحاجة لذلك بضرورة "تفعيل حجم عملية الاستثمار" في الاقتصاد الروسي. وقال إن الانبعاث سيكون الجزء الاستثماري من الميزانية الذي سيتم تمويله. ووفقًا له أيضًا ، ينبغي فرض رقابة صارمة على استخدام هذه الأموال.
ووفقا له ، يمكن أن تكون آليات التمويل مختلفة - في شكل قروض لصناديق الاستثمار ، وشراء السندات وغيرها.
وفي نهاية يونيو ، وجه رئيس البنك المركزي إلفيرا نابيولينا "قرارات اقتصادية سهلة" ، والتي ضمت إليها الانبعاثات. وقالت إن نتائج مثل هذه القرارات السهلة كانت أزمة التسعينيات.
"في روسيا ، نشهد أيضًا زيادة في الطلب على الحلول الاقتصادية السهلة ، على سبيل المثال ، الوعود بأنه من خلال طباعة تريليون أو تريليون روبل وإصدارها في شكل قروض رخيصة ، سنتلقى تسريعًا مستدامًا للنمو الاقتصادي في الاقتصاد دون عواقب تضخمية كبيرة "، اعترف نابيولينا ...
حقوق التأليف والنشر الصورةصور جيتيتعليق على الصورة يمكن أن يؤدي إصدار النقود إلى ارتفاع الأسعاركما يحذر اقتصاديون آخرون من خطر الانبعاث. يتحدث معظمهم عن نمو التضخم ، والذي سيكون من الصعب للغاية مواجهته. في الوقت نفسه ، فإن صرف الأموال ، بحسب عدد من الخبراء ، لن يعطي الزخم الذي يعتمد عليه أنصاره. لن يساعد في حل المشكلات الهيكلية التي تمنع الشركة من الاستثمار.
درس الأستاذ في جامعة شيكاغو كونستانتين سونين مقترحات خبراء الجامعة المالية: في رأيه ، بعضها يتعارض مع بعضها البعض ، والوثيقة نفسها لا تقدم نماذج وحسابات تستند إليها استنتاجات الخبراء.
لم يتمكن Maslennikov من تزويد BBC بتقرير يدعم مقترحات الجامعة المالية.
طلبت خدمة بي بي سي الروسية من كبار الاقتصاديين الروس تحليل مقترحات إصدار الأموال كوسيلة لتحفيز الاقتصاد الروسي.
"عندما يقال أنه لا توجد موارد مالية كافية ، تبدو هذه الكلمات بسيطة للغاية ومفهومة. ولكن ، في الواقع ، يجب أن يكون هناك بعض الاعتبارات العميقة وراءها. هنا تبدو هذه الاعتبارات العميقة خاطئة تمامًا.
من خلال الموارد المالية ، المؤلفون يقصدون ببساطة النقود المطبوعة. لكن مشاكل الاقتصاد الروسي لا تتعلق بحقيقة أن البنك المركزي يأسف ببساطة لطباعة النقود. تكمن المشكلة في أن النقود المطبوعة ليست مورداً مالياً ، وهو ما لا يبدو أن مؤلفي التقرير يفهمونه.
الموارد المالية هي أموال "حقيقية" ، أي ما يمكن تحويله إلى سلع وخدمات. نظرًا لحقيقة أننا قمنا بطباعة نقود إضافية ، فليس لدينا سلع وخدمات إضافية. هذه فكرة خاطئة عرفها الاقتصاديون قبل 100 عام.
البنك المركزي هو هيئة تابعة لدولة الاتحاد الروسي ، وله مهامه الخاصة التي يتعامل معها. أفهم لماذا يريد المرء إخضاعه لبعض المصالح الخاصة. يصبح البنك المركزي مصدرا للأموال المتاحة ، ولكن ليس للاقتصاد ككل ، ولكن للمستفيدين الأفراد. سيكون من الجيد جدًا للأعمال التجارية الخاسرة إذا قدم البنك المركزي لها قروضًا مدعومة ، تغطي بشكل فعال الخسائر على حساب بقية السكان.
إن استهداف النمو الاقتصادي سيكون ، من حيث المبدأ ، أمرًا جيدًا. لكني أود أن أرى مثل هذا النمط الغريب الذي تؤدي فيه الطباعة الإضافية للنقود إلى نمو أعلى. تشير التجربة الاقتصادية لمئات البلدان على مدى عقود إلى أنه في وضع مشابه لحالتنا ، عندما تكون البطالة عند مستوى منخفض ، وتشير المؤشرات المتعلقة بالأجور الحقيقية ، بدلاً من ذلك ، إلى ارتفاع درجة حرارة الاقتصاد ، فإن انبعاثات الأموال لن تؤدي إلا إلى التضخم. إن محاربة التضخم أمر مكلف للغاية. يريدون أن يحكموا علينا في صراع صعب ومكلف ضد التضخم لسنوات قادمة ".
يعاني الاقتصاد الروسي من تخلف القطاع المالي. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى عيوب في المؤسسات الاقتصادية والسياسية ، وفي المقام الأول حماية غير كافية لحقوق الملكية ، وأوجه قصور في نظام إنفاذ القانون وحوكمة الشركات.
يلعب التضخم المرتفع دورًا مهمًا أيضًا. من المستحيل تحقيق تنمية أسواق التمويل طويلة الأجل دون خفض التضخم. لذلك ، لا يسع المرء إلا أن يؤيد تصريحات البنك المركزي حول الحاجة إلى خفض التضخم والالتزام بتكوين سعر صرف مرن في سوق الصرف الأجنبي.
إن انتقال البنك المركزي إلى استهداف "النمو الاقتصادي" بدلاً من استهداف التضخم سيؤدي إلى فقدان فعلي لاستقلالية البنك المركزي. سيؤدي هذا بالتأكيد إلى تقليل فرص الفوز في المعركة ضد التضخم.
كما تظهر التجربة العالمية والروسية (التسعينيات) ، فإن التمويل المباشر لعجز الميزانية من قبل البنك المركزي يؤدي إلى زيادة التضخم ، وتقليص أفق التخطيط للوكلاء الاقتصاديين ، وبالتالي إلى انكماش النظام المالي و مزيد من الانخفاض في الاستثمار.
في حالة التقلبات الحادة في سعر الصرف ، قد يوافق البنك المركزي ، بالطبع ، على الحد من العمليات التجارية. ولكن بشكل عام ، فإن تسعير السوق لسعر صرف الروبل (بما في ذلك بفضل "المضاربين بالعملات") هو الذي يساعد الروبل على إيجاد قيمة توازنه. ويرجع ذلك إلى التحول إلى تشكيل سعر الصرف المرن الذي أدى إلى ركود 2015-2016. كان أضعف بكثير من ركود 2008-2009 ، عندما جعلت سياسة سعر الصرف الثابت للروبل الشركات الروسية غير قادرة على المنافسة وتوقفت عن إقراضها ".
"يبدو لي أن الخبراء في الأساس لا يفهمون أسباب الركود والركود في الاقتصاد الروسي. أعتقد أن سببها في الأساس هو بيئة الأعمال السيئة ، ومناخ الأعمال السيئ ، أي حقوق الملكية المحمية بشكل سيئ ، وعدم فعالية البيروقراطية ، مشاكل في النظام المالي وما إلى ذلك. لذلك ، نحن بحاجة إلى حل المشاكل في اقتصادنا ، وليس محاولة تحفيز الطلب الكلي عن طريق الحقن النقدي.
لا يمكن أن يكون البنك المركزي مسؤولاً عن النمو الاقتصادي. أثبتت التجربة العالمية وكمية ضخمة من الأبحاث هذا بشكل مقنع. يتحدد النمو الاقتصادي بأمور أخرى ، ويتحدد من خلال نمو الإنتاجية ، ونمو الاستثمار ، وتراكم القدرة الثابتة ، وما إلى ذلك.
يجب على البنك المركزي تمويل هذا النمو حيث أن الموارد المالية مطلوبة في سياق النمو الاقتصادي. يجب أن يضمن البنك المركزي أن هذا النمو يحدث بشكل متساوٍ ، بحيث لا يكون هناك الكثير أو القليل من التمويل.
هذا ما يمكن أن يفعله البنك المركزي ، يمكنه أن يجعل النمو سلسًا ، ويمكنه محاولة تجنب الأزمات في عملية يمكن أن يتخلف فيها الطلب أو يتجاوز قدرة الاقتصاد. لكن البنك المركزي لا يستطيع التأثير على معدل النمو الاقتصادي نفسه. يتم تعريفه بأشياء هيكلية لا علاقة لها بما يتعامل معه البنك المركزي.
لقد رأينا مرات عديدة ما يؤدي إليه هذا ، بما في ذلك في روسيا. عاشت أمريكا اللاتينية كلها على هذا النحو طوال القرن العشرين - حيث غطت العجز النقدي بضخ نقدي تضخمي. يؤدي هذا إلى تضخم مفرط وأزمة وانقلاب عسكري ، ثم يبدأ النظام التالي في فعل الشيء نفسه. إذا أردنا تكرار تجربة أمريكا اللاتينية وتجربتنا في أوائل التسعينيات ، فيمكننا فعل ذلك. لكنني اعتقد اننا لا نريد القيام بذلك ".
يتضمن النظام المالي في أي دولة نظامًا نقديًا ، عنصره الأساسي هو قضية المال. بدون هذا العنصر ، يكون وجود اقتصاد الدولة ، وكذلك تنفيذ معاملات الدفع الداخلية والخارجية ، مستحيلًا ، لأن المال هو وسيلة الدفع الرئيسية والشاملة.
اعتمادًا على نوع الأموال المُصدرة والمُصدر وبعض الميزات الأخرى ، يمكن تقسيم الإصدار إلى أنواع مختلفة. علاوة على ذلك ، سيتم مناقشتها بالتفصيل كيفية حدوث هذه العملية وما الذي تؤدي إليه.
يُطلق على مجموع كل الأموال المتداولة في الدولة عرض النقود. هذه القيمة غير مستقرة ويمكن أن تتغير تحت تأثير العديد من العوامل - لأعلى ولأسفل. الزيادة في المعروض النقدي ناتجة عن الانبعاث - إطلاق أموال إضافية للتداول.
تصنيف آخر يقسم الانبعاثات إلى نوعين:
1. الابتدائية- يفرج عن الأموال للتداول من قبل البنك المركزي للدولة. علاوة على ذلك ، يمكن أن يكون شكل المال نقديًا أو غير نقدي. يشمل الإصدار الأساسي عمليات البنك المركزي ، مثل:
2. الثانوية- أن يتم الإصدار من قبل البنوك التجارية التي تقدم قروضاً لجميع المشاركين الآخرين في السوق. في حدود الأموال المتاحة للبنك ، يمكنه إصدار قروض لكيانات أخرى ، باستخدام الأموال المتلقاة ، على سبيل المثال ، من البنك المركزي.
اعتمادًا على المُصدر (أي الكيان الذي يصدر الأموال) ، يتم تقسيم الإصدار إلى نوعين:
العامل الرئيسي الذي يحدد الحاجة إلى إصدار الأموال (نقدًا وغير نقدي) ، ويؤثر أيضًا على حجمها ، هو الحاجة إلى رأس المال العامل من المنظمات والمؤسسات. والغرض من القضية هو تلبية هذه الحاجة بدقة وتزويد كيانات الأعمال بالأموال اللازمة في الوقت المناسب. تشمل معاملات الانبعاث الأخرى ما يلي:
يعتمد الإجراء الدقيق لإصدار الأموال للتداول على بلد معين وقد يختلف بشكل كبير في الدول المختلفة. يمكن اعتبار أنظمة البلدان الأكثر تقدمًا ذات الاقتصاديات السوقية: الولايات المتحدة الأمريكية ، ودول الاتحاد الأوروبي ، واليابان ، إلخ ، مثالاً على ذلك.
بالإضافة إلى صرف النقود ، هناك أيضًا واحد تحدثنا عنه في المقال السابق.
الوثيقة الرئيسية للدولة - دستور الاتحاد الروسي - تحتوي على العديد من الأحكام المتعلقة بالانبعاثات في الدولة:
وفقًا للتشريع ، يتخذ مجلس إدارة البنك المركزي قرار الإفراج عن الأموال للتداول وكذلك سحبها. عندما يتم إصدار الروبل (العطاء القانوني الوحيد) ، لا يتم إثبات علاقته بالذهب أو بعض المعادن الثمينة الأخرى.
لإنتاج نقودك الخاصة (على شكل عملات سك النقود المعدنية) هناك أنواع خاصة من النعناع في روسيا:
بالإضافة إلى سك عملات الدولة ، فإنهم يشاركون في تصنيع الطلبات والميداليات وغيرها من العناصر من المعادن الثمينة. أيضا ، بكميات صغيرة في هذه الأفنية ، يتم سك العملات المعدنية للدول الأجنبية.
تتم طباعة النقود (الورقية) في روسيا في دور طباعة خاصة ، والتي يمكن أن توفر مستوى أعلى من الحماية. تخضع عملية كسب المال (كل من طباعة الأوراق النقدية وسك العملات المعدنية) لقواعد تنظيمية عالية وتخضع لسيطرة البنك المركزي.
أما بالنسبة للأموال غير النقدية ، فيتم إصدارها في شكل قروض يقدمها البنك المركزي للاتحاد الروسي للعديد من البنوك التجارية. في شكل انبعاثات ثانوية ، يمكن لهذه البنوك أيضًا تقديم قروض لموضوعات أخرى في العلاقات الاقتصادية ، وبالتالي زيادة قيمة العائد غير النقدي للبلد.
يشبه نظام الانبعاث في أوكرانيا في كثير من النواحي النظام الروسي. المصدر الرئيسي للأموال هو البنك الوطني لأوكرانيا ، الذي لديه حقوق احتكار لإصدار عملة الدولة - الهريفنيا. بالإضافة إلى ذلك ، يتمتع البنك الأهلي الأوكراني أيضًا بالحق الحصري في سحب الأموال من التداول.
يتم تنفيذ الإصدار الأولي للأموال من قبل البنك الوطني في شكل غير نقدي - تتم طباعة الأموال فقط لتغطية هذه الأموال غير النقدية التي تم إصدارها مسبقًا. يستخدم NBU Banknote-Mint لطباعة الأوراق النقدية. يمكن أيضًا تنفيذ الإصدار غير النقدي من قبل البنوك التجارية (في شكل إقراض لكيانات أخرى).
هناك العديد من العوامل التي تؤثر سلبًا على نظام الانبعاثات في هذه المرحلة من تطور الاقتصاد الأوكراني:
كل هذه العوامل تؤدي إلى الحاجة إلى القيام بانبعاثات إضافية للأموال ، وبالتالي زيادة إجمالي المعروض النقدي للبلد. هذا يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة الوطنية وظهور اتجاهات سلبية في تطور الاقتصاد الأوكراني.
ونتيجة لذلك يمكن ملاحظة ما يلي:
تم تكليف بنك روسيا ، بصفته مركز الانبعاثات في البلاد ، بمهمة إدارة التداول النقدي من أجل ضمان استقرار الوحدة النقدية. تعتمد فعالية تنظيم التداول النقدي إلى حد كبير على الإطار التشريعي والتنظيمي.
لتنظيم وتنظيم التداول النقدي ، يقوم بنك روسيا بأداء المهام الموكلة إليه بموجب القانون (المادة 34 من القانون الاتحادي "بشأن البنك المركزي"):
التنبؤ وتنظيم إنتاج ونقل وتخزين أوراق الحمام والعملات المعدنية ، وإنشاء صناديق احتياطي لها ؛
وضع قواعد التخزين والنقل وتحصيل النقد لمؤسسات الائتمان ؛
إنشاء علامات ملاءة الأوراق النقدية والعملات المعدنية لبنك روسيا ، وإجراءات إتلاف الأوراق النقدية والعملات المعدنية التالفة ، وكذلك استبدالها ؛
تحديد ترتيب إجراء المعاملات النقدية.
بناءً على أهداف أنشطة ووظائف بنك روسيا ، يتم تشكيل مبادئ تنظيم معاملات الانبعاث ، والتي هي في الواقع مبادئ تنظيم تداول النقد (المواد 27-33 من قانون البنك المركزي).
مبادئ تنظيم تداول النقد (تنظيم معاملات الانبعاث):
1. مبدأ المذهب(المادة 27 من قانون البنك المركزي).
العملة الرسمية (العملة) للاتحاد الروسي هي الروبل. ينقسم الروبل الواحد إلى 100 كوبيل.
يحظر إدخال وحدات نقدية أخرى على أراضي الاتحاد الروسي وإصدار بدائل نقدية.
2. مبدأ عدم الالتزام بالضمانات(العدد الأول الائتماني) (المادة 28 من قانون "البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)").
لا توجد علاقة رسمية بين الروبل والذهب أو المعادن النفيسة الأخرى.
3. مبدأ الاحتكار والتفرد(المادة 29 من قانون "البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)").
يتم تنفيذ إصدار النقد (الأوراق النقدية والعملات المعدنية) وتنظيم تداولها وسحبها من التداول على أراضي الاتحاد الروسي حصريًا من قبل بنك روسيا.
الأوراق النقدية (الأوراق النقدية) والعملات المعدنية لبنك روسيا هي الوسيلة القانونية الوحيدة للدفع النقدي على أراضي الاتحاد الروسي. يعاقب القانون على تزويرها وتصنيعها غير القانوني.
4. مبدأ الالتزام غير المشروط(المادة 30 من قانون "البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)").
الأوراق النقدية والعملات المعدنية لبنك روسيا هي التزامات غير مشروطة لبنك روسيا وهي مدعومة بجميع أصوله.
يجب قبول الأوراق النقدية والعملات المعدنية لبنك روسيا بالقيمة الاسمية عند إجراء جميع أنواع المدفوعات للائتمان في الحسابات والودائع وللتحويل في جميع أنحاء أراضي الاتحاد الروسي.
5. مبدأ التبادل اللامحدود(المواد 31-32 من قانون "البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)").
لا يمكن اعتبار الأوراق النقدية والعملات المعدنية لبنك روسيا باطلة (باطلة كعملة قانونية) إذا لم يتم تحديد فترة طويلة بما فيه الكفاية لاستبدالها بالأوراق النقدية والعملات المعدنية ذات التصميم الجديد. لا يسمح بأي قيود على المبالغ أو موضوعات الصرف.
عند استبدال الأوراق النقدية والعملات المعدنية لبنك روسيا بأوراق نقدية من عينة جديدة ، لا يمكن أن تقل فترة سحب الأوراق النقدية والعملات المعدنية من التداول عن عام واحد ، ولكن يجب ألا تتجاوز خمس سنوات.
يتعين على بنك روسيا استبدال الأوراق النقدية القديمة والتالفة دون قيود وفقًا للقواعد التي وضعها.
6. مبدأ التنظيم القانوني(المادة 33 من قانون "البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)").
يتخذ مجلس إدارة بنك روسيا قرارًا بشأن إصدار الأوراق النقدية والعملات المعدنية لبنك روسيا بتصميم جديد وبشأن سحب الأوراق النقدية والعملات المعدنية ذات التصميم القديم من التداول ، ويوافق على فئات وعينات جديدة الأوراق النقدية. يتم نشر وصف الأوراق النقدية الجديدة في وسائل الإعلام.
يُرسل القرار بشأن هذه القضايا بترتيب الإخطار المسبق إلى مجلس الدوما وحكومة الاتحاد الروسي.
قضية نقديةيحدث باستمرار على أراضي أي دولة ضمن المبالغ المسحوبة من التداول(استبدال الأوراق النقدية والعملات المعدنية البالية والتالفة). انبعاثنقدا عن طريق ما يزيد عن المبالغ المسحوبة من التداول ،يصبح عاملاً من عوامل التنظيم النقدي من قبل البنك المركزي.
تنظيم الانبعاثات ،أولئك. تنظيم إصدار وسحب الأموال من التداول يعني:
تحديد نتيجة الانبعاث لكل من المناطق الفردية والدولة ككل (يمكن أن تكون نتيجة الانبعاث "زائد" عندما يتم تحرير الأموال للتداول ، أو مع "ناقص" عند سحب الأموال من التداول) ؛
التوثيق والتنفيذ العملي لعمليات الانبعاث.
يتم تنفيذ إدارة تنظيم الانبعاثات من قبل إدارة التداول النقدي (DNDC). يتم إنشاء مديريات (إدارات) لعمليات الصرف والنقد في المكاتب الإقليمية لبنك روسيا. المجالات الرئيسية لنشاط هذه الأقسام هي:
تنظيم عمل تسجيل النقدية ؛
المحاسبة عن معاملات الإصدار ؛
تحليل وتوفير معدل دوران المدفوعات النقدية ؛
أسئلة التعزيز الفني لنقاط الخروج ؛
تنظيم فحص الأوراق النقدية ؛
ميكنة وأتمتة المعاملات النقدية.
عادة ما تكون أوراق البنك المركزي مضمونة في شكل أصولها. العناصر الرئيسية للأصول التي تضمن إصدار الأوراق النقدية للتداول هي احتياطيات النقد الأجنبي الرسمية ، والأوراق المالية الحكومية وغيرها من الأوراق المالية المحتفظ بها في أصول البنك المركزي ، والقروض المقدمة للمؤسسات المصرفية المقدمة على ضمان الأوراق المالية ، أي النقود الورقية إصدار النقود ترتدي اليوم الطابع الائتماني.
الصورة 2. تداول النقد في الاقتصاد
كان مستوى الاكتفاء النقدي في الاقتصاد الروسي ، المحسوب على أنه نسبة النقد المتداول (خارج صراف البنوك) إلى الناتج المحلي الإجمالي ، في عام 2011 يساوي 10.9٪ (في 2010 - 11.2٪). بحلول نهاية عام 2011 ، كان هذا المؤشر: في البلدان الأوروبية المتقدمة 8.5-9.5٪ ، في الولايات المتحدة - 6.9٪ ، في كندا - 3.6٪ ، وفي الصين - 12.0٪.
إصدار الأموال غير النقدية نتيجة آلية مضاعف الإيداع (البنك)
إصدار الإيداع هو تحويل من قبل البنك المركزي للأموال إلى حسابات مؤسسات الائتمان أو الحكومة عند إصدار قروض أو شراء عملة أجنبية. يؤدي إصدار الإيداع إلى زيادة الأرصدة في حسابات حكومة الاتحاد الروسي أو المؤسسات الائتمانية ، بمعنى آخر على الودائع.
تسبق قضية الإيداع إصدار الأوراق النقدية ، لأن مؤسسة بنك روسيا لا يمكنها إصدار أموال من مكتب النقد المتداول لمؤسسة ائتمانية أو عميل آخر إذا لم يكن لديهم إيداع مقابل في حساباتهم في شكل أموال غير نقدية . في الوقت نفسه ، تجدر الإشارة إلى أنه في الظروف الحديثة لا يمكن الفصل التام بين إصدار النقود غير النقدية والانبعاثات النقدية في الممارسة العملية.
مع زيادة إقراض واستثمار البنك المركزي ، تنمو موارده الإقراضية. الفرق بين البنك المركزي ومؤسسات الإقراض الأخرى هو أنه يخلق موارد إقراض لنفسه. تقوم بقية المؤسسات المصرفية في عملية عمليات الائتمان والتسوية الخاصة بها بإعادة توزيع الأموال التي أنشأها البنك المركزي بشكل أساسي.
إن قدرة البنوك التجارية على إنشاء أموال بمفردها محدودة ، حيث يمكنها سداد مدفوعات غير نقدية وتقديم قروض وتلقي النقد فقط في حدود الأرصدة في حسابها المراسل لدى البنك المركزي. في نفس الوقت بنوك تجارية أنفسهم المشاركة في "إنشاء الودائع". تعمل المؤسسات المصرفية على تقييد إطلاق الودائع ، خوفًا من احتمال زيادة مخاطر السيولة والإفلاس. من جانبي يتحكم البنك المركزي في مسألة ودائع البنوكمن خلال أدوات مختلفة للتأثير على سيولة النظام المصرفي. وهكذا ، فإن الممتلكات قضية الإيداع هي قدرة المؤسسات المصرفية على مضاعفة المعروض النقدي المتداول من خلال إصدار القروض (تأثير مضاعف النقود).
يتم تحديد درجة التأثير التراكمي للقاعدة النقدية على حجم المعروض النقدي مضاعف المال (د م) حسب الصيغة:
Dm = M2 / القاعدة النقدية.
معنى هذه الصيغة على النحو التالي. إذا كان مضاعف النقود ، على سبيل المثال ، هو 5 ، فهذا يعني أن كل روبل للقاعدة النقدية لديه القدرة على إنشاء عرض نقدي بمبلغ 5 روبلات.
وفقًا لبنك روسيا ، كان المضاعف النقدي بعبارات عامة هو:
يتضح من البيانات أعلاه أن ضخامةمضاعف الأموال في روسيا صغير جدًا (في البلدان المتقدمة يمكن أن يساوي 5) ، لكن له اتجاه تصاعدي معين (باستثناء أزمة عام 2008). يشير هذا إلى عدم كفاية قدرة النظام المصرفي المحلي على إنشاء أموال غير نقدية في الاقتصاد وتحويل المدخرات إلى استثمارات.
