هناك أشكال مختلفة من الاستثمار الأجنبي. على سبيل المثال ، يمكن تصنيفها إلى استثمارات خاصة وعامة. كل نوع له خصائصه الخاصة ، والتي سننظر فيها بالتفصيل.
ميزات الاستثمار الخاص
الاستثمارات الخاصة هي استثمارات تقدمها شركات ومؤسسات وأفراد من دولة إلى رعايا دولة أخرى. تكمن خصوصية علاقات الاستثمار الحديثة في تعقيدها وتنوعها ، وبالتالي ، غالبًا ما ترتبط العلاقات بين الدول ارتباطًا مباشرًا بعلاقات أفرادها.
في بعض الأحيان يكون هناك هيكل من العلاقات يزداد تعقيدًا ، يتم فيه الوفاء بالالتزامات المادية للبلد المدين بشأن القروض على حساب جزء معين أو القيمة الكاملة لحقوق الملكية للمستثمرين من القطاع الخاص في دولة المدين. ومن الأمثلة على ذلك منح الحقوق لتنمية الموارد الطبيعية.
خصائص الاستثمار العام
الاستثمارات العامة تعني أموال الميزانية المرسلة إلى دول أخرى أو التي يتم تلقيها من هناك من خلال الحكومة أو بقرار منها ، وكذلك بمساعدة المنظمات الحكومية الدولية. وهي تمثل المنح والقروض والقروض والمساعدات الحكومية ، ومن المهم إبرام اتفاقية حكومية دولية.
يتم تصنيف القروض من صندوق النقد الدولي والمنظمات الدولية الأخرى كاستثمارات حكومية. من المهم أن نفهم أنه يجب أن تكون هناك علاقات بين الدول ، تنظمها إبرام الاتفاقيات الدولية. يتم تطبيق قواعد القانون الدولي عليهم. كما يسمح بعلاقة قطرية تقوم فيها مجموعة من البنوك الخاصة بفتح قرض لحكومة بلد آخر.
أنواع الاستثمارات الأجنبية
في الاتفاقات الحكومية الدولية والقوانين التشريعية ، غالبا ما يشار إلى قائمة تقريبية للاستثمارات. بشكل عام ، تنطبق الاستثمارات على جميع أنواع قيم العقارات المتنوعة التي يستثمرها المستثمر الأجنبي في أراضي دولة أخرى.
اعتمادًا على طبيعة استخدامها ، يمكن تصنيف الاستثمارات الأجنبية الخاصة والأجنبية إلى:
- استثمارات القروض - الفائدة هي دفعة توفير الأموال المقترضة. يمكن أن تكون هناك قروض من مصادر خاصة وعامة ؛
- استثمارات تنظيم المشاريع - يتم توجيه هذه الاستثمارات بشكل غير مباشر أو مباشر إلى الإنتاج ، وترتبط بالحصول على قدر معين من الحقوق ، ويتم تقديم المكافآت في شكل أرباح. غالبًا ما يستخدم رأس المال الخاص في هذا النوع من الاستثمار.
تنقسم الاستثمارات الأجنبية ، اعتمادًا على توقيت الإيداع ، إلى قصيرة الأجل ومتوسطة الأجل وطويلة الأجل:
- قصير الأجل - يتم توفيره عادة لمدة تصل إلى 3 سنوات ؛
- متوسط المدى - مدة توفيرها من 3 إلى 15 سنة ؛
- طويل الأجل - يتم توفيرها لمدة تزيد عن 15 عامًا. تشمل هذه الاستثمارات استثمارات تنظيم المشاريع ، والتي يتم توفيرها في شكل محفظة واستثمارات مباشرة (نموذجية للاستثمارات الخاصة) ، وقد تتضمن الاستثمارات العامة والخاصة توظيف رأس مال مقرض.
الاستثمارات المباشرة من نوعين:
- عبر القارات - تعني ظروف سوق أفضل يمكن بموجبها تصدير المنتجات من مجمع الإنتاج مباشرة إلى سوق دولة أخرى أو حتى قارة. في هذه الحالة ، لا تلعب التكاليف دورًا مهمًا ، فالشيء الرئيسي فيها هو التواجد في السوق. لا يعتبر الاختلاف في تكاليف التصنيع مقارنة بالشركة الأم عاملاً مهمًا في موقع الإنتاج في هذه القارة. تعتبر تكاليف الإنتاج عاملاً حاسمًا في تحديد الحالة في هذه القارة التي يتم فيها التخطيط لمنشآت إنتاج جديدة ؛
- عبر الوطنية - تُفهم على أنها استثمارات مباشرة ، تتم بشكل رئيسي في دولة مجاورة. هدفهم هو تقليل التكاليف مقارنة بالشركة الأم.
بناءً على الأهداف ، يتم تقسيم الاستثمارات إلى استثمارات مباشرة واستثمارات حافظة. دعنا نتحدث عنها بمزيد من التفصيل.
الخصائص المميزة للاستثمار المباشر
الاستثمار المباشر هو الشكل الرئيسي لتصدير رأس المال الخاص ، والذي ينص على إنشاء السيطرة ويمنح الحق في التصرف المباشر بشركة من بلد آخر. يتم استثمار النقد على أساس طويل الأجل.
قدم صندوق النقد الدولي التعريف التالي للاستثمارات المباشرة - وهي استثمارات يمتلك فيها مالك أجنبي 25٪ أو أكثر من رأس المال المصرح به لشركة المساهمة المشتركة.
وفقًا للقانون الأمريكي ، مع الاستثمارات المباشرة ، يجب أن تكون الحصة 10٪ على الأقل ، ويُعتقد في الاتحاد الأوروبي - 20٪ على الأقل ، وفي أستراليا وكندا ونيوزيلندا ، الاستثمارات المباشرة هي تلك التي تشكل 50٪ من رأس مال الشركة المصرح به.
الاستثمارات المباشرة لها الميزات التالية:
- حجم ومخاطر أكبر مقارنة باستثمارات الحافظة ؛
- لا تتاح للمستثمرين الأجانب عادة الفرصة للخروج بسرعة من السوق ؛
- فترة استثمار أطول.
ميزات استثمارات المحفظة
يشير استثمار المحفظة إلى الاستثمارات الرأسمالية التي تمتلك فيها المنظمة حصة من الاستثمارات أقل من المستوى المطلوب للاستثمار المباشر. لا يسمحون لك بالتحكم في الشركات الموجودة في البلدان الأخرى. يمكن للمستثمر الاعتماد فقط على تلقي جزء من أرباح الشركة على شكل أرباح.
في بعض الأحيان ، تسمح استثمارات المحفظة للشركات متعددة الجنسيات بممارسة السيطرة على الأعمال التجارية في البلدان الأخرى. يمكن أن يحدث هذا لسببين. الأول هو وجود التزامات إضافية منصوص عليها في الاتفاقية ، والتي تحد من استقلالية الشركة الأجنبية. يمكن أن تكون هذه عقود صيانة وتسويق أو اتفاقيات ترخيص. والثاني يرجع إلى التشتت الكبير للأوراق المالية للشركة بين المستثمرين.
تفسر الزيادة في أهمية استثمارات المحفظة من خلال إمكانية إجراء معاملات مضاربة ، ويتم تسهيل ذلك من خلال العوامل التالية - انخفاض في القيود المفروضة على قبول الشركات الأجنبية في مختلف البورصات الكبيرة ، وتدويل البورصات ، وزيادة في المعاملات الدولية للبنوك مع الأوراق المالية الخاصة بـ PF ومنظمات الادخار الأخرى.
تتكون مجموعة منفصلة من الاستثمارات من الودائع المصرفية والقروض الدولية.
سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.
تم النشر على http://www.allbest.ru/
مقدمة
1. ما هي الوظائف الرئيسية للدول الساعية لتنظيم الحركة الدولية لرأس المال
2 - ما هي التغييرات في النظم الوطنية لتنظيم الاستثمار الأجنبي المباشر التي يتم إدخالها إلى حد أكبر - فيما يتعلق بتهيئة ظروف أكثر ملاءمة للاستثمار الأجنبي المباشر أو تتعلق بتهيئة ظروف أقل مواتاة للاستثمار الأجنبي المباشر
3 - توسيع محتوى الأحكام المتعلقة بمنح المستثمرين الأجانب المعاملة الوطنية للعاصمة المضيفة لرأس المال ، الواردة في القوانين التشريعية والتنظيمية والقانونية الوطنية
4. أعط أمثلة على المزايا الإضافية المقدمة للمستثمرين الأجانب في مختلف البلدان
5. ما هو ما يسمى "شرط الجد" المستخدم في مختلف البلدان فيما يتعلق بالمستثمرين الأجانب؟
6. أعط أمثلة على الأشكال الرئيسية لدعم الاستثمار المباشر من الدولة (بما في ذلك البلدان التي يوجد فيها رأس المال)
7. أي منظمة متعددة الأطراف تحت رعاية البنك الدولي للإنشاء والتعمير تتعامل مع ضمانات الاستثمار
8. ما هي المنظمة الحكومية التي تشارك في تأمين الاستثمار الأجنبي في الولايات المتحدة
9. ما هو الغرض الرئيسي من اتفاقية TRIMS
10. ضع قائمة بالإجراءات التي لا يمكن للدول أن تطبقها على المستثمرين الأجانب ، وفقًا لاتفاقية TRIMS
استنتاج
فهرس
مقدمة
إحدى السمات المميزة للاقتصاد العالمي في النصف الثاني من القرن العشرين - أوائل القرن الحادي والعشرين. هو التطور السريع للعلاقات الاقتصادية الدولية. ترتبط الاقتصادات الوطنية الحديثة لمختلف البلدان بنظام من مختلف الروابط العلمية والتقنية والإنتاجية والتجارية والنقدية والمالية القائمة على التقسيم الدولي للعمل وتدويل الإنتاج. ديفا أ. الاستثمارات: كتاب مدرسي للجامعات. الطبعة الثانية. م: امتحان ، 2011 س 304
تصدير رأس المال هو توظيف رأس المال في الخارج من أجل الحصول بشكل منهجي على أرباح إضافية من خلال استخدام موارد الإنتاج والمادية والعمالة المحلية. يتسم الاقتصاد العالمي الحديث والعلاقات الاقتصادية الدولية بزيادة الصادرات وهجرة رأس المال.
في المرحلة الحالية ، تعتبر هجرة رأس المال الدولية عنصرا محددا في الاقتصاد العالمي. إنه مولد مهم للنمو الاقتصادي ، ووسيلة فعالة لزيادة القدرة التنافسية للصادرات ، وتعزيز مكانة البلاد في السوق العالمية وفي الاقتصاد العالمي ككل.
من المجالات المهمة للعلاقات الاقتصادية الخارجية للدولة تنظيم الاستثمار الأجنبي وعملية تصدير رأس المال (الاستثمار الأجنبي للمقيمين).
منذ السبعينيات. القرن العشرين يتم تنظيم العلاقات الاقتصادية الدولية على مستوى دول مجموعة السبع - الدول المتقدمة صناعياً في الغرب (الولايات المتحدة الأمريكية واليابان وألمانيا وفرنسا وإنجلترا وكندا وإيطاليا). وعادة ما يتخذون قرارات عالمية في مجال التجارة العالمية والسياسة النقدية والاستثمارات وهجرة رأس المال. في الوقت الحالي ، تعتبر هذه القرارات حاسمة بالنسبة للعديد من البلدان الأخرى والمؤسسات المالية الدولية.
1 . ما هي الوظائف الرئيسية للدول في السعي للتنظيمحركة رأس المال الدولية
في عملية الحركة الدولية لرأس المال ، تقوم الدولة بالوظائف الرئيسية التالية:
تنظيمية
المتابعة؛
تنشيط.
في هذه العملية ، يظهر تناقض معين: تسعى الدول ، من ناحية ، إلى إزالة القيود الموجودة في الحركة الدولية لرأس المال ، ومن ناحية أخرى ، تتخذ إجراءات لتقييد الحركة الدولية لرأس المال. المزيد والمزيد من البلدان تدخل في معاهدات الاستثمار الثنائية (BITs) ومعاهدات الازدواج الضريبي (DTTs). وهكذا ، وفقًا لتقرير الاستثمار العالمي الصادر عن الأونكتاد لعام 2003 ، وقعت 76 دولة في عام 2002 وحده على 82 اتفاقية استثمار ثنائية و 64 دولة - 68 اتفاقية استثمار ثنائية. تدخل العديد من البلدان في اتفاقيات ثنائية مع دول في منطقتها لتعزيز الاستثمار الأجنبي المباشر داخل المنطقة. فارغ I.A. أساسيات إدارة الاستثمار: في مجلدين. - K: Elga-N، Nika-Center، 2010، pp. 223
كما أن عدد اتفاقيات التجارة والاستثمار آخذ في الازدياد. كان للعديد من الاتفاقيات التجارية الأخيرة علاقة مباشرة بالاستثمار أو لها آثار غير مباشرة على أنشطة الاستثمار. تم إبرام أكبر عدد من الاتفاقيات في مجموعة البلدان المتقدمة من قبل الاتحاد الأوروبي ، وخاصة مع شركاء في منطقة وسط وشرق أوروبا.
تشكل القوانين واللوائح والإجراءات الإدارية الوطنية أساس تنظيم الدولة للحركة الدولية لرأس المال. من المميزات أنه في الوقت الحاضر في العديد من البلدان المتقدمة ذات الاقتصادات السوقية لا توجد قوانين أو قوانين خاصة للاستثمار الأجنبي. ومع ذلك ، فقد اعتمدت بلدان أخرى قوانين وطنية خاصة وطبقتها.
لحل مشاكل جذب الاستثمار الأجنبي ، يتضمن التشريع الوطني ، أولاً وقبل كل شيء ، أحكاماً بشأن منح المستثمرين الأجانب المعاملة الوطنية للطرف المتلقي. هذا الحكم له أهمية أساسية كبيرة - هذا هو الحد الأدنى من شروط النشاط الاقتصادي ، والتي لا ينبغي أن تسقط دونها شروط نشاط المستثمرين الأجانب.
2 . ما هي التغييرات في الأنظمة الوطنية لتنظيم الاستثمار المباشرايتم إجراء استثمارات أكثر غرابة - تتعلق بخلق ظروف أكثر ملاءمة للاستثمار الأجنبي المباشر أو تتعلق بخلق ظروف أقل مواتاة للاستثمار الأجنبي المباشر
يتم إجراء التغييرات التالية على الأنظمة الوطنية لتنظيم الاستثمار الأجنبي المباشر ، والتي ترتبط إلى حد كبير بتهيئة ظروف أكثر ملاءمة للاستثمار الأجنبي المباشر:
تم تخفيض عدد إجراءات الترخيص المختلفة من 51 إلى 7 ، كما تم تخفيض عدد الأيام المطلوبة للحصول على جميع الموافقات من 423 اليوم إلى 35 على الأقل ؛
تم تبسيط جميع آليات الموافقة على وثائق المشروع لإصدار تصاريح البناء ؛
يتم إنشاء أفضل تشريعات الشركات ومكافحة الاحتكار ، وإزالة الحواجز أمام الشركات الجديدة لدخول السوق ؛
يتم تحسين إجراءات المراقبة وعملية النظر في الطلبات المقدمة من المستثمرين الأجانب ؛
يجري تبسيط وتوسيع وصول الشركات الأجنبية إلى الصناعات الغذائية والطبية ، والقطاع المصرفي ، واستخدام باطن الأرض. كل هذه الابتكارات تكتسب قوة القانون ، وستكون الأعمال التجارية قادرة على العمل في ظل ظروف جديدة أكثر راحة ؛
يتم تقليل المخاطر - الاقتصادية والإدارية على حد سواء. وما لا يقل أهمية عن استقرار الاقتصاد الكلي ، بالطبع ، هو إمكانية التنبؤ بالمسار السياسي ، والاستقرار السياسي ؛
لدعم البرامج الكبيرة للشركات الأجنبية والمحلية ، يتم إنشاء صندوق استثمار مباشر. تريفونوفا إي يو. مشاكل الاستثمار الأجنبي في الاتحاد الروسي // التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق. 2010. رقم 18
ويلاحظ الوضع التالي في الأنظمة الوطنية لتنظيم الاستثمار الأجنبي المباشر ، والتي ترتبط إلى حد كبير بتهيئة ظروف أقل مواتاة للاستثمار الأجنبي المباشر:
التوزيع غير المتكافئ للاستثمار الأجنبي المباشر عبر المناطق ، وهو أمر نموذجي بالنسبة لمعظم الاقتصادات المتقدمة والنامية بنشاط ؛
التوزيع الصناعي السيئ. يفضل المستثمرون الأجانب الاستثمار في قطاعات الاقتصاد المرتبطة باستغلال الموارد الطبيعية والتي تتمتع بإمكانيات تصدير جيدة (التعدين وصناعة النفط والغاز وصناعة الأخشاب) ؛
عدم التوازن في تطوير قطاعات معينة من الاقتصاد ، والذي بدوره يقلل من المزايا التنافسية لروسيا في السوق العالمية ، لأنه يساهم في زيادة الفجوة ليس فقط في الاستثمار ، ولكن أيضًا من الناحية التكنولوجية ؛
ارتفاع مستوى الفساد والتشريعات الناقصة في مجال جذب الاستثمار الأجنبي.
3. قم بتوسيع المحتوى المتاح في التشريعات الوطنية ، ولكنصالأفعال القانونية للأحكام المتعلقة بتوفير الأجنبيةمستثمري النظام الوطني للبلد المضيف
عند منح المعاملة الوطنية للاستثمارات الأجنبية ، يتصرف رواد الأعمال الوطنيون والأجانب في السوق ، مع بعض الاستثناءات ، ككيانات متساوية لا تتعدى على مصالح المستثمرين الأجانب. ويترتب على ذلك أن "المعاملة الوطنية" تعني نظامًا تحدد فيه حقوق الأجانب في أراضي الدولة المستقبلة أساسًا عن طريق القوانين المحلية (الوطنية) ، وليس قوانين بلد منشأ العاصمة. في الوقت نفسه ، لا يمكن أن يكون نظام الاستثمار الأجنبي أقل ملاءمة من النظام المقدم للكيانات القانونية الوطنية (رأس المال الوطني).
قد ينص مبدأ المعاملة الوطنية على بعض الاستثناءات والاستثناءات. تم وضع قيود على أنشطة المستثمرين الأجانب لفرض سيطرة الدولة على تطوير بعض الصناعات من أجل منع إضعاف القدرة التنافسية للكيانات القانونية الوطنية. يختلف نطاق هذه الصناعات في البلدان المختلفة ، ولكن كقاعدة عامة ، هذه هي الصناعات التعدينية والعسكرية ، وكذلك الصناعات الخدمية (البنوك والتأمين). بعض هذه الصناعات مغلقة تمامًا أمام الاستثمار الأجنبي ، ولا يُسمح ببعض الوصول إلا بعد الحصول على تصريح خاص. Klyuchenko S.A.، Akobodzhanyan A.A. تحليل هيكل وديناميكيات الاستثمار الأجنبي كعامل في التنمية الاقتصادية للاتحاد الروسي // التمويل والائتمان. 2010. رقم 6
تشمل الإعفاءات من مبدأ المعاملة الوطنية للمستثمرين الأجانب متطلبات المعاملة بالمثل الموجودة في عدد من الصناعات في بعض البلدان ، أي إصدار تصاريح للاستثمارات الأجنبية فقط إذا كان يُسمح في بلد منشأ هذه الاستثمارات بأنشطة مماثلة لمستثمري الدولة الأولى.
لعقود عديدة ، كان يُنظر إلى معاملة الدولة الأكثر تفضيلًا باعتبارها واحدة من أهم الأدوات القانونية للتنفيذ الطبيعي للتجارة الدولية والعلاقات الاقتصادية. تسعى الدول المهتمة بالتعاون الاقتصادي المتكافئ والمتبادل المنفعة إلى بنائه على أساس المعاملة بالمثل.
4. أعط أمثلة على المزايا الإضافية التي تقدمها الدول الأجنبيةنللمستثمرين في مختلف البلدان
يوفر الاقتصاد المضيف مزايا مالية وضريبية ومزايا أخرى لأصحاب المشاريع الأجانب والمحليين. البلدان المتقدمة أكثر توجها نحو الفوائد المالية. يتم تقديم الإعانات المالية على مستوى المنطقة أو المدينة أو المنطقة بهدف تحفيز التنمية الإقليمية لقطاعات محددة من اقتصاد البلد المضيف. المتطلبات الرئيسية للإعانات هي شفافية الفوائد المالية والمبالغ المستردة في حالة التخلف عن السداد.
كما يمكن للدولة أن تمول الاستثمارات من خلال المشاركة في البرامج المناسبة على أساس المشاركة وتقديم ضمانات للقروض. تتطلب أي حوافز مالية تكاليف كبيرة ، مما يعني إنشاء أموال إضافية. ولذلك ، فإن هذا التحفيز على الاستثمار الأجنبي المباشر هو أكثر نموذجية بالنسبة للبلدان المتقدمة وأقل بالنسبة للبلدان النامية والبلدان التي تمر اقتصاداتها بمرحلة انتقالية.
في البلدان المتقدمة ، تُستخدم الحوافز الضريبية على نطاق واسع ، ولا سيما تسريع الاستهلاك وخفض معدلات الضرائب على الشركات. جواردين س. تأثير الاستثمارات الأجنبية على السوق الروسية // صحيفة مالية. 2010 رقم 22
الحوافز الضريبية (الضريبية) هي النوع الرئيسي من حوافز الاستثمار. يعتبر أقرب تاريخ لمنح الحوافز الضريبية للمستثمر هو 1160 ، عندما استلمها منتجو الصوف لتحديد موقع الإنتاج في شمال إيطاليا.
الحوافز الضريبية الأكثر استخدامًا هي:
إعفاءات ضريبية
خصومات الاستثمار
ضريبة الائتمان؛
استهلاك متزايد؛
دعم الاستثمار
الضرائب التفضيلية غير المباشرة ، ولا سيما التخفيض في الرسوم الجمركية.
بالإضافة إلى الإعفاءات الضريبية ، تستخدم العديد من البلدان على نطاق واسع الحوافز المالية وغيرها من الحوافز لجذب الاستثمار الأجنبي.
تشمل المزايا المالية ما يلي:
1) دعم مباشر لتغطية جزء من التكاليف الرأسمالية أو تكاليف الإنتاج أو التسويق للمشروعات الاستثمارية.
2) القروض المدعومة ؛
3) ضمانات القروض المقدمة ؛
4) ائتمانات التصدير المضمونة.
5) مشاركة رأس مال الدولة في الاستثمارات المتعلقة بالمشاريع ذات المخاطر التجارية العالية.
6) تأمين الدولة للقروض الميسرة لبعض المخاطر المرتبطة ، على سبيل المثال ، بتغيير في سعر الصرف ، وانخفاض قيمة العملة ، وكذلك للمخاطر غير التجارية - نزع الملكية ، والتغيرات في النظام السياسي للبلد ، إلخ.
تشمل مجموعة المزايا الأخرى ما يلي:
1) دعم نفقات إنشاء أو إعادة بناء البنية التحتية للمشاريع الاستثمارية.
2) دعم الخدمات ، بما في ذلك المساعدة في مصادر التمويل ، وتطوير المشاريع ، وتوفير المعلومات عن ظروف السوق ، وتوافر المواد الخام ، والتدريب ، وتوفير القدرات الفنية لتطوير المعرفة أو تحسين مراقبة الجودة ؛
3) العقود الحكومية التفضيلية ؛
4) إغلاق السوق للوصول اللاحق لمصنعين آخرين أو منح الشركات الفردية حقوق احتكار لإنتاج سلع معينة ؛
5) حماية المستثمرين من المنافسة على الواردات.
6) برامج خاصة لتزويد المستثمرين بالعملات الأجنبية ، وضمان المخاطر في الحصول على القروض الخارجية ، وامتيازات القروض بالعملة الأجنبية ، والمزايا الخاصة بتحويل الدخل ورأس المال إلى الوطن.
تنتشر برامج ترويج الاستثمار في البلدان النامية. تغطي هذه البرامج الشركات الموجهة للتصدير ، وكذلك الأفراد الذين ينتجون البضائع (بخلاف النفط) ويقومون بالتصدير المباشر بمبلغ لا يقل عن 2 مليون دولار في السنة.
بغض النظر عن مستوى التنمية الاقتصادية ، تدعم البلدان المختلفة بنشاط تدفق الاستثمارات في المناطق الفقيرة. على وجه التحديد ، تحصل الشركات المستثمرة في المناطق الأقل نموًا على خصم بنسبة 100٪ على الدخل الخاضع للضريبة على تكاليف إنشاء البنية التحتية ، وخصمًا بنسبة 100٪ على تكاليف العمالة الخاضعة للضريبة ، ومزايا مماثلة لتلك المقدمة للشركات ذات الأولوية.
كما يتم دعم تمويل البنية التحتية والبحث والتطوير. نوع آخر من الفوائد هو تخفيض معدلات فواتير المياه والكهرباء.
5 . ما هو مستخدم في بلدان مختلفة فيما يتعلقهما يسمى ب "شرط الجد" للمستثمرين الأجانب
شرط الجد هو مبدأ حماية المستثمر من التغييرات في تشريعات الطرف المتلقي التي تطورت في الممارسة العالمية. ضمان عدم تدهور النظام الضريبي طوال مدة المشروع الاستثماري.
يُعزى أصل المفهوم إلى تشريعات أواخر القرن التاسع عشر والتعديلات الدستورية التي تم تبنيها في عدد من الولايات الجنوبية للولايات المتحدة ، والتي خلقت عقبات جديدة أمام التصويت. أعطى هذا للرجال حق التصويت ، حتى لو لم يستوفوا المتطلبات الجديدة ، لكنهم كانوا من نسل أشخاص كان لهم الحق في التصويت قبل الحرب الأهلية.
عشية الانضمام الوشيك إلى منظمة التجارة العالمية ، يعمل المسؤولون على تطوير طرق ذكية لحماية الشركات الروسية. على سبيل المثال ، الطيران ، الذي يواجه الآن تهديدًا حقيقيًا بتركه بدون إعانات لاستئجار الطائرات المنتجة محليًا. "زلة الجد" يمكن أن تنقذ الموقف. Gnedenko M.V. المصدر الرئيسي لعملية الاستثمار هو الاستثمار الأجنبي المباشر // التقنيات العالية الحديثة. 2011. رقم 1
تحظر قواعد منظمة التجارة العالمية الإعانات التي تخلق أفضليات عند استخدام المنتجات المحلية على المنتجات المستوردة. ومع ذلك ، فإن شركات الطيران الروسية ليست مستعدة بعد لإلغائها. إن العبء المالي المتزايد على الشركات سيقلل من جاذبية تشغيل السفن المحلية الحديثة ، وربما يؤدي إلى رفض شركات الطيران لها.
6. أعط أمثلة على الأشكال الرئيسية للدعم الحكومي للاستثمار المباشر (بما في ذلك البلدان القائمة على رأس المال)
المستثمر الأجنبي عاصمة الدولة
الاستثمار الأجنبي المباشر هو الحصول على حصة طويلة الأجل من قبل مقيم في بلد ما (مستثمر مباشر) في مؤسسة مقيمة في بلد آخر (مؤسسة ذات استثمار مباشر). السبب الرئيسي لديهم هو الرغبة في وضع رأس المال في الدولة وفي الصناعة حيث سيحقق أقصى عائد وينوع المخاطر. تؤدي الحركة الدولية لرأس المال إلى زيادة إجمالي الإنتاج العالمي من خلال إعادة توزيع أكثر كفاءة واستخدام عوامل الإنتاج. يتم تنفيذ الغالبية العظمى من الاستثمار الأجنبي المباشر بين البلدان المتقدمة في شكل استثمار متبادل. تدعم الدولة الاستثمار الأجنبي المباشر من خلال:
تقديم ضمانات من الدولة. يمكن تقديم الضمانات من قبل كل من البلد الأم والدولة المضيفة. وفقًا لتشريعات العديد من البلدان ، يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في وضع رؤوس أموالهم في الخارج الحصول على ضمانات لاستثماراتهم من دولتهم أو من دولة أجنبية. يمكن للحكومات المهتمة بتحفيز تصدير رأس المال أن تقدم للشركات الوطنية ضمانات بإعادة كامل مبلغ رأس المال المستثمر أو أي جزء منه على حساب المصادر الحكومية في حالة:
تأميم،
الكوارث الطبيعية،
استحالة تحويل الأرباح ،
عدم إمكانية تحويل العملة المحلية وظروف أخرى غير متوقعة.
كما ترد ضمانات الاستثمار في اتفاقيات حماية الاستثمار الثنائية والإقليمية الموقعة بين معظم دول العالم.
تأمين الاستثمار الأجنبي هو شكل محدد من أشكال التأمين ويمكن أن تقدمه الوكالات الحكومية والخاصة. معنى التأمين هو شراء المستثمر المباشر للتأمين ضد المخاطر الناشئة عن التأمين ، والذي يكلف عادة ما يصل إلى 1٪ من مبلغ الاستثمار. في حالة وقوع حدث مؤمن عليه منصوص عليه في عقد التأمين ، تلتزم شركة التأمين بتعويض المستثمر المباشر عن خسائره. الوكالات الوطنية وشركات التأمين تؤمن مستثمريها المباشرين فقط.
تسوية منازعات الاستثمار. من الممكن نظريًا تسوية منازعات الاستثمار على أساس:
التشريعات الوطنية للبلد المضيف ؛
التشريع الوطني للبلد الأصلي للمستثمر المباشر ؛
التحكيم الدولي هو نوع من محاكم التحكيم ، لأنه في معظم الحالات ، لا يناسب تسوية المنازعات على أساس تشريعات البلد المضيف المستثمرين المباشرين ، وعلى أساس تشريعات البلد الأم - البلدان المضيفة ؛
القضاء على الازدواج الضريبي. غالبًا ما توقع الدول ، التي تنشط شركاتها بشكل خاص في الاستثمار المباشر المتبادل ، اتفاقيات بشأن تجنب الازدواج الضريبي ، والتي تتعلق بأرباح الشركات ذات الاستثمار الأجنبي. إذا كانت مؤسسة ما تعمل في عدة بلدان ، فهناك خطر من أن حكومة كل منها تريد فرض ضريبة الدخل القومي على أرباحها. تدفع الشركة في البلد المضيف فقط ذلك الجزء من الضريبة الذي لم تدفعه في البلد الأم ؛ شارب و. ، ألكساندر ج. ، بيلي ج. للاستثمارات. - م: Infra-M، 2007 S. 124
الدعم الإداري والدبلوماسي. عادة ما يكون المستثمرون المباشرون موضوع وصاية من قبل سلطات الدولة في البلد الأم: تتفاوض الحكومة مع الدول الأجنبية لتهيئة أفضل الظروف في الخارج للمستثمرين المحليين. ممثلو الأعمال الدولية مدعوون للانضمام إلى الوفود الدولية التي تسافر إلى الخارج لمناقشة القضايا الاقتصادية. ليس من غير المألوف أن تنظم وكالات التنمية والتجارة الحكومية جولات استثمارية خاصة ، وتتمثل مهمتها الرئيسية في تعريف المستثمرين الوطنيين بإمكانية الاستثمار المباشر في البلدان المضيفة.
7. أي منظمة متعددة الأطراف تحت رعاية البنك الدولي للإنشاء والتعمير هيتيعلى ضمانات الاستثمار
تأسس البنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD) في عام 1946 وفقًا لاتفاق المشاركين في مؤتمر بريتون وودز. انضمت روسيا إلى البنك الدولي للإنشاء والتعمير في عام 1992.
يقع المقر الرئيسي للبنك الدولي للإنشاء والتعمير في واشنطن العاصمة. يمتلك البنك حوالي 70 مكتبًا إقليميًا وقطريًا ومكاتب تمثيلية ، بما في ذلك في روسيا.
البنك الدولي ، وهو ما يشار إليه عمومًا باسم البنك الدولي للإنشاء والتعمير ، على الرغم من أن مجموعة البنك الدولي تضم المؤسسة الدولية للتنمية (IDA) ، ومؤسسة التمويل الدولية (IFC) ، والوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) ، والمركز الدولي للاستثمار. تسوية منازعات الاستثمار (ICISD) يمكن مقارنتها بتعاونية دولية مملوكة للدول الأعضاء. يتم تحديد حجم حصة البلد من خلال نسبة اقتصاد البلد إلى الاقتصاد العالمي. تمثل الدول الصناعية (G-7) حوالي 45 في المائة. ويرجع ذلك إلى دورهم المهم في العلاقات الاقتصادية الدولية. ونتيجة لذلك ، فإن الدول الأكثر ثراء لها تأثير حاسم على سياسات البنك. تمثل الولايات المتحدة الأمريكية 17 في المائة من الإجمالي ، مما يمنح الولايات المتحدة القدرة على الاعتراض على أي تغييرات في مواد الاتفاقية. يستغرق 85 في المئة. ومع ذلك ، فإن جميع القضايا الأخرى تقريبًا ، بما في ذلك الموافقة على القروض ، يتم البت فيها من قبل جميع أعضاء البنك بأغلبية الأصوات. Fabozzi F.J. إدارة الاستثمار. - م: Infra-M، 2010 S. 254
الهيئة العليا للبنك الدولي للإنشاء والتعمير هي مجلس المحافظين. الهيئة التنفيذية للبنك الدولي للإنشاء والتعمير - مجلس الإدارة (مجلس المديرين) مسؤول مباشرة أمام مجلس المحافظين ، الذي يضم وزراء المالية أو رؤساء البنوك المركزية للدول الأعضاء (محافظ واحد لكل دولة). يجتمع المديرون مرة واحدة في السنة.
يقرر مجلس الإدارة سياسة البنك التي يقوم على أساسها عمله ويوافق على تقديم جميع القروض.
الوحدة التشغيلية الرئيسية هي لجنة التنمية (اللجنة الوزارية المشتركة للبنك الدولي ومديريات صندوق النقد الدولي لتحويل الموارد الحقيقية إلى البلدان النامية) ، التي تأسست في عام 1974. من العناصر المهمة في هيكل البنك إدارة تقييم العمليات المستقلة ، والمكلفة بمراقبة المشاريع التي يمولها البنك وإبلاغ النتائج مباشرة إلى مجلس الإدارة.
المجالات الرئيسية لنشاط البنك الدولي للإنشاء والتعمير في الوقت الحاضر هي:
الإقراض المتوسط والطويل الأجل للمشاريع الاستثمارية ؛
الإعداد والتبرير الفني والمالي والاقتصادي للمشاريع الاستثمارية.
تمويل برامج التكيف الهيكلي في البلدان النامية وما بعد الاشتراكية.
يعمل البنك كشريك للاقتصادات الناشئة وتوسيع الأسواق لتحسين نوعية حياة الناس. على عكس العديد من برامج المساعدة الإنسانية والفنية ، لا يقدم البنك منحًا. جميع القروض الصادرة عن البنك واجبة السداد.
8. ما هي الوكالة الحكومية التي توفر تأمين الاستثمار الأجنبي في الولايات المتحدة؟
في الولايات المتحدة الأمريكية ، يتم توفير تأمين الاستثمار الأجنبي من قبل مؤسسة الاستثمار الخاص لما وراء البحار (OPIC). تأسست OPIC كوكالة متخصصة في عام 1969 عن طريق تعديل خاص للقانون التشريعي للحكومة الفيدرالية الأمريكية لعام 1961 - "بشأن المساعدة الخارجية". تغطي أنشطة المنظمة الاستثمارات الأمريكية في 140 دولة. تقدم OPIC الدعم للمستثمرين الأمريكيين من خلال البرامج الثلاثة التالية.
تأمين حقوق الملكية ضد المخاطر السياسية المرتبطة بنزع الملكية أو التأميم ، وعدم رجوع العملة المحلية ، والأضرار التي تلحق بالممتلكات وفقدان الأرباح نتيجة الاضطرابات المدنية والحروب والتغيرات في النظام السياسي وما شابه ذلك ؛
تمويل المشاريع وإقراض المستثمرين من القطاع الخاص من خلال تقديم قروض قصيرة وطويلة الأجل ؛
تقديم خدمات استشارية للمستثمرين حول دراسة الوضع السياسي والاقتصادي في الدولة المخصصة للاستثمار ؛
يفترض برنامج التأمين OPIC أن الكيانات القانونية المنشأة بموجب قانون الولايات المتحدة أو الكيانات الأجنبية التي تمتلك أكثر من 95٪ من رأس المال الأمريكي ، بالإضافة إلى المواطنين الأمريكيين ، مؤهلة للتغطية التأمينية من OPIC. بريغهام واي ، إرهاردت م. الإدارة المالية. الطبعة العاشرة. مترجم من اللغة الإنجليزية. سانت بطرسبرغ: بيتر ، 2007 ، ص. 326
يمكن أن يكون كائن التأمين هو الأنواع التالية من الاستثمارات:
الاستثمارات المباشرة ، بما في ذلك تلك المتعلقة بأعمال البناء والتركيب ، وتحديث الإنتاج ؛
حقوق المشاركة والأسهم والأوراق المالية الأخرى ؛
حقوق الملكية المتعلقة بالتجارة المرخصة والتأجير الدولي والامتياز وغيرها ؛
القروض والائتمانات
أنواع أخرى من الاستثمارات.
خصوصية التأمين بموجب OPIC هي أن الشرط الأساسي لإبرام اتفاقية مع مستثمر معين هو إبرام اتفاقية حكومية دولية بشأن تشجيع الاستثمار. لذلك فقط بعد توقيع مثل هذه الاتفاقية بين الولايات المتحدة وروسيا في عام 1992 ، أصبح من الممكن تأمين المخاطر السياسية للاستثمارات الأمريكية الخاصة في روسيا.
المدة التي يمكن من أجلها إبرام عقد التأمين هي من 12 إلى 20 سنة. يمكن أن يصل المبلغ المؤمن عليه إلى 150 مليون دولار أمريكي لكل مشروع. في الوقت نفسه ، لا يزيد المبلغ المؤمن عليه عن 90 ٪ من التكلفة الإجمالية للمشروع ، أي أن 10 ٪ على الأقل تبقى على عاتق المؤمن (المستثمر).
التأمين ضد مخاطر عدم تحويل العملة يعني ضمناً دفع تعويض التأمين في حالة عدم إمكانية تحويل الربح أو رأس المال إلى العملة الصعبة بسبب قرارات الحكومة الوطنية لتقييد صرف العملات أو تحديد سعر صرف تمييزي ، وكذلك قرارات الحظر رأس المال.
إن التأمين ضد مخاطر نزع الملكية أو تأميم الاستثمارات يعني ضمناً التغطية التأمينية في الحالات التي يتم فيها تنفيذ هذه الإجراءات بقرار من سلطات الدولة دون تقديم تعويض.
تبين ممارسة أنشطة OPIC طوال فترة وجودها أنها قامت بتأمين ما يزيد قليلاً عن 1٪ من إجمالي الاستثمارات الأمريكية في الخارج.
9. ما هو الغرض الرئيسي من Soglأشينيا تريمس
لا تسمح اتفاقيات TRIMS للحكومات بممارسة تدابير مثل اشتراط استخدام حد أدنى من المواد والتجمعات والمكونات المحلية في عملية الإنتاج ، وكذلك شرط ضمان أحجام متساوية من الواردات والصادرات ، أو تجاوز الأخيرة 1. ومع ذلك ، يتعين على العديد من البلدان التوفيق بين أحكام نظام TRIMS (الساري منذ عام 2000) والالتزامات في التجمعات الناشئة الأخرى. وهكذا ، ستظهر منطقة الاستثمار التابعة لرابطة أمم جنوب شرق آسيا في عام 2003 ، وسيبدأ برنامج تحرير الاستثمار التابع لمنظمة التعاون الاقتصادي لآسيا والمحيط الهادئ في عام 2002 للمشاركين من البلدان النامية. من المميزات أن الأهداف الإقليمية تسود في منظومة المصالح مقارنة بالمهام العالمية. Krushvits L. التمويل والاستثمارات. - موسكو: بيتر ، 2010 ، ص. 123
اليوم ، في إطار دول منظمة التجارة العالمية ، تم تشكيل وجهتي نظر فيما يتعلق بوضع اتفاقية منفصلة حول حركة الاستثمار الأجنبي المباشر. الأول يتطلب تركيز الجهود للإسراع في تشكيل ساحة "لعب" متساوية لجميع المشاركين في الأنشطة الاستثمارية لتحقيق التقارب في مجال السياسة التجارية والاستثمارية. والآخر يعطي الأولوية للاتفاقات الإقليمية في إسناد أهداف التنسيق الموحد وتقارب مستويات التنمية إلى المستقبل. وفي الوقت نفسه ، تم تضمين العديد من المبادئ الأساسية للتحرير متعدد الأطراف في مجال الاستثمار في الاتفاقات الإقليمية وفي 1600 اتفاقية استثمار ثنائية. على سبيل المثال ، الأحكام ذات الصلة داخل الاتحاد الأوروبي ، اتفاقية نافتا ، تستحق الاهتمام.
إن محاولة تطوير اتفاقية متعددة الأطراف في إطار منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية لم تتوج بالنجاح حتى الآن بسبب تناقض نظام الدولة الأكثر تفضيلاً مع المعاملة التفضيلية للاستثمار الأجنبي المباشر ، واستخدام نظام الإعانات لجذب هذا الأخير. ، الحماية البيئية غير الكافية من أنشطة الشركات عبر الوطنية ، إلخ.
10. اذكر تلك الإجراءات التي تتوافق مع الاتفاقيةهمع TRIMS ، لا يمكن تطبيق الدول على الاستثمار الأجنبياالرامات "الذاكرة العشوائية في الهواتف والحواسيب
وفقًا للهدف المعلن ، فإن الدول الأعضاء في منظمة التجارة العالمية ، كما هو مذكور في الفن. 2 من الاتفاقية ، تتعهد بالامتناع عن تدابير الاستثمار التي تتعارض مع أحكام الجات 1994 بشأن المعاملة الوطنية (المادة الثالثة) وحظر تطبيق القيود الكمية على التجارة (المادة 11). يشير هذا إلى التدابير الإلزامية والقسرية المطبقة على الشركات ذات رأس المال الأجنبي بناءً على القوانين الوطنية أو الأوامر الإدارية.
يحتوي ملحق الاتفاقية على قائمة "توضيحية" بإجراءات الاستثمار المتعلقة بالتجارة والتي تعتبر غير متوافقة مع قواعد الجات المذكورة أعلاه. وتشمل هذه:
شرط الشراء أو الاستخدام في عملية الإنتاج من قبل مؤسسة بمشاركة أجنبية لسلع معينة من الإنتاج المحلي بأحجام معينة أو بتكلفة ("استهلاك المكون المحلي") ؛
اشتراط ربط شراء أو استخدام السلع المستوردة بحجم أو قيمة الصادرات من المنتجات المحلية ("متطلبات التجارة المتوازنة") ؛
شرط تقييد استيراد السلع لأغراض الإنتاج ، وربطها بحجم عائدات النقد الأجنبي على حساب مؤسسة معينة ، أي تقييد الوصول إلى العملات الأجنبية ("متطلبات رصيد العملة الأجنبية") ؛
شرط تقييد الصادرات بمقدار حجم ثابت أو حصة من المنتجات المصنعة من قبل المؤسسة ("متطلبات مكون التصدير"). شارب و. ، ألكساندر ج. ، بيلي ج. للاستثمارات. - م: Infra-M، 2011، pp. 257
يُحظر تطبيق هذه التدابير ، بغض النظر عما إذا كانت شرطًا أساسيًا لإنشاء مؤسسات برأس مال أجنبي أو أن التقيد بها ضروري لتلقي الأخيرة أي مزايا ، على سبيل المثال ، في شكل إعانات أو إعفاءات ضريبية مؤقتة (تطوير الدول معفاة جزئيًا من هذا الالتزام).
استنتاج
لذلك ، فإن الاستثمارات هي استثمارات طويلة الأجل لرأس المال العام أو الخاص في بلدهم أو في الخارج من أجل توليد الدخل في مؤسسات الصناعات المختلفة ، ومشاريع تنظيم المشاريع ، والبرامج الاجتماعية والاقتصادية ، والمشاريع المبتكرة. يعطون عائدًا بعد فترة زمنية طويلة بعد الاستثمار. أنواع الاستثمارات: الدولة ، المكونة من الموازنة العامة للدولة ، من المصادر المالية للدولة. أجنبي - يستثمره مستثمرون أجانب ، دول أخرى ، بنوك أجنبية ، شركات ، رواد أعمال ؛ خاصة ، تتكون من أموال الشركات والمؤسسات الخاصة والمؤسسات والمواطنين ، بما في ذلك الأموال الخاصة بهم والمقترضة. كما أنها تميز بين استثمارات الإنتاج الموجهة نحو البناء الجديد وإعادة الإعمار والتوسع وإعادة التجهيز التقني للمؤسسات القائمة والاستثمارات الفكرية المستثمرة في إنشاء منتج روحي وفكري ؛ السيطرة ، والاستثمار المباشر ، وتوفير ملكية أكثر من 50 ٪ من أسهم التصويت لشركة أخرى ، وغير المسيطرة ، مما يوفر ملكية أقل من 50 ٪ من أسهم التصويت لشركة أخرى.
فهرس
1. فارغ I.A. أساسيات إدارة الاستثمار: في مجلدين. - ك .: Elga-N، Nika-Center، 2010-523 ص.
2. بريغهام ي ، إرهاردت م. الإدارة المالية. الطبعة العاشرة. مترجم من اللغة الإنجليزية. SPb .: بيتر ، 2007-426 ص.
3. جاردان س. تأثير الاستثمار الأجنبي على السوق الروسية // صحيفة المالية. 27 مايو 2010 رقم 22
4. Gnedenko M.V. المصدر الرئيسي لعملية الاستثمار هو الاستثمار الأجنبي المباشر // التقنيات العالية الحديثة. 2011. رقم 1.
5. Deeva A.I. الاستثمارات: كتاب مدرسي للجامعات. الطبعة الثانية. م: امتحان ، 2011-404 ص.
6. Klyuchenko S.A.، Akobodzhanyan A.A. تحليل هيكل وديناميكيات الاستثمار الأجنبي كعامل في التنمية الاقتصادية للاتحاد الروسي // التمويل والائتمان. 2010. رقم 6
7. Krushwitz L. التمويل والاستثمارات. - م: بيتر ، 2010-423 ص.
8. تريفونوفا إي يو. مشاكل الاستثمار الأجنبي في الاتحاد الروسي // التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق. 2010. رقم 18
9. Fabozzi F. J. إدارة الاستثمار. - م: Infra-M، 2010-524 ص.
10. شارب دبليو ، الكسندر ج. ، بيلي جيه الاستثمارات. - م: Infra-M، 2011-424 ص.
11. شارب دبليو ، الكسندر ج. ، بيلي جيه الاستثمارات. - م: Infra-M، 2007-357 ص.
تم النشر في Allbest.ru
جوهر الاستثمار الأجنبي المباشر ودوره في رفع كفاءة الاقتصاد الوطني. نظرية المضاعف ومبدأ التسارع. نتائج سياسة الاستثمار في جذب الاستثمار الأجنبي المباشر إلى جمهورية بيلاروسيا.
تمت إضافة ورقة مصطلح في 03/25/2017
مفهوم ووظائف وتصنيف الاستثمارات. تحليل إمكانية جذب الاستثمار الأجنبي المباشر في الاقتصاد الروسي. أشكال الاستثمار الأجنبي في الممارسة العالمية. طرق زيادة جاذبية الاستثمار للمؤسسات الروسية.
تمت إضافة العرض في 10/28/2016
فرضيات الاقتصاد الكلي والاقتصاد الجزئي للاستثمار الأجنبي المباشر. نماذج الاستثمار في نظرية التجارة الخارجية. المفهوم العام لمناخ الاستثمار. حجم استثمارات المستثمرين الأجانب في اقتصاد الاتحاد الروسي.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة 06/06/2012
جوهر ومميزات الاستثمار الدولي. دراسة هيكل حركة الاستثمار الدولية المشاركين الرئيسيين فيها. دور ومكانة روسيا في سوق الاستثمار العالمي اليوم. المشاكل الرئيسية لتطور الحركة الدولية للاستثمارات.
ورقة المصطلح ، تمت إضافة 01/21/2011
مفهوم الاستثمار المباشر وتصنيفه وأنواعه وتكوينه وهيكله ومصادر التمويل الرئيسية. وصف موجز للمشروع ، وتحليل تمويل إعادة إنتاج الأصول الثابتة في المرحلة الحالية من التنمية الاقتصادية.
ورقة مصطلح ، تمت إضافة 06/15/2014
مفهوم وجوهر وأنواع الاستثمارات الأجنبية ، والخبرة العالمية في تنظيم دولتهم. الوضع الحالي للاستثمار الأجنبي في روسيا ، ووجود رأس المال الريادي ، والمشاكل وآفاق جذب الاستثمار.
ورقة مصطلح ، تمت إضافتها في 02/10/2012
جوهر ودور الاستثمار في تنمية الاقتصاد. ملامح سياسة كازاخستان لجذب الاستثمار الأجنبي. تحليل وتقييم الاستثمارات الأجنبية المباشرة في اقتصاد كازاخستان وتوزيعها حسب مناطق الجمهورية وأشكال الملكية.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 12/09/2010
جذب الاستثمار الأجنبي المباشر في المرحلة الحالية لإعادة هيكلة اقتصاد بيلاروسيا. تنفيذ الأنشطة الاستثمارية من قبل الكيانات الاعتبارية والأفراد خارج الدولة. طرق تنظيم الدولة للاستثمارات الأجنبية.
تمت إضافة ورقة مصطلح بتاريخ 2014/05/28
أشكال وحجم وديناميكيات الاستثمار الأجنبي المباشر. الخصائص المقارنة لاتجاهات ومصادر الاستثمار في الولايات المتحدة وروسيا وتأثيرها على الاقتصاد العالمي. إنشاء مناطق اقتصادية حرة: التنظيم القانوني والضرائب.
الملخص ، تمت الإضافة في 02/03/2014
جوهر الاستثمارات الأجنبية وأهميتها في الاقتصاد العالمي. شروط الاستثمار الأجنبي. الأشكال الرئيسية للاستثمار الأجنبي. دور وخصوصية الاستثمار الأجنبي في تنمية الاقتصاد العالمي ، وخاصة في روسيا.
أهمية دعم الدولة للاستثمارات
في الدولة ، قد تنشأ حالة عندما ينمو الحجم الإجمالي للاستثمارات في الدولة بوتيرة بطيئة ، وتتجه معظم الاستثمارات إلى الخارج. لوحظ هذا الوضع أيضًا في الاتحاد الروسي. حاليًا ، يتم تخصيص الكثير من الدراسات والبرامج الحكومية والبلدية لجذب الاستثمارات وتحسين مناخ الاستثمار في الدولة ، ويتم إنشاء وكالات للمبادرات الاستراتيجية. على الرغم من ذلك ، لا تزال العديد من الشركات بحاجة إلى دعم الأعمال الحكومية والاستثمار أو الحوافز الحكومية. في مثل هذه الحالة ، يعد دعم الاستثمارات والأنشطة الاستثمارية في البلاد مشكلة ملحة للغاية ليس فقط في الاتحاد الروسي ، ولكن أيضًا في بلدان أخرى من العالم.
دعونا ننظر في السبل الرئيسية لتنفيذ دعم الدولة للاستثمارات في البلاد.
ملاحظة 1
الهدف الرئيسي هو تحسين مناخ الاستثمار ، مما يعزز نمو الاستثمار. وهذا يعني أن المسار الرئيسي لدعم الدولة لا ينبغي أن يكون التمويل المباشر للمشاريع الاستثمارية من أموال الميزانية ، ولكن خلق الظروف التي بموجبها ستأتي الأموال إلى المشاريع الاستثمارية من المستثمرين الخاصين والأجانب. وكذلك تهيئة الظروف لموظفي إدارة الشركات والسكان لخلق استثمارات جديدة ومشاريع جديدة.
لذا ، فإن التنفيذ الفعال من قبل الدولة للتدابير التالية مهم:
يوضح الشكل 1 أدناه الطرق الرئيسية لدعم الاستثمار الحكومي.
ملاحظة 2
مشكلة تحسين مناخ الاستثمار في الاتحاد الروسي مشكلة حادة بشكل خاص. معيار مهم يعيق نمو الاستثمار في البلاد هو عدم وجود نهج منظم. هناك مشكلة أخرى تتمثل في عدم وجود أهداف واضحة ومحددة لتحسين مناخ الاستثمار (على سبيل المثال ، يتم تحديد الهدف على أنه "تحسين مناخ الاستثمار" بدلاً من المؤشرات الواضحة ، على سبيل المثال ، قيمة نمو المؤسسات المفتوحة حديثًا ، ونمو الاستثمار ).
من الضروري أيضًا تبسيط عمليات النقل بين الميزانيات بين ميزانيات البلديات والأقاليم والميزانية الاتحادية. وكذلك تعزيز إجراءات الرقابة على عمليات النقل هذه التي يجب أن تكون ذات طبيعة هادفة. وبالتالي ، يجب على كل منطقة ، مع دعم الاستثمارات ، تقديم المساعدة ودعم الدولة على أساس الشراكة بين القطاعين العام والخاص في إطار استراتيجية محددة للمنطقة.
لتحسين مناخ الاستثمار في الاتحاد الروسي من حيث دعم الدولة ، تعمل البرامج الحكومية والإقليمية والبلدية ("برامج دعم الشركات الصغيرة والمتوسطة") ، وكذلك وكالات للمبادرات الاستراتيجية ، وصناديق الاستثمار.
الدولة كمنظم لعملية الاستثمار الحقيقي. الموضوع 3. الدولة واستثمارات رأس المال خطة محاضرة 1. دور الدولة في تنظيم الاستثمارات الحقيقية. 2. تطوير المؤسسات. 3. تبرير أولويات الدولة في مجالات الاستثمار الحقيقي - رسالة للقطاع الخاص. 4. المشروطية التاريخية لشكل دعم الدولة للمستثمرين من القطاع الخاص وتصنيف أشكال الدعم. 5. الوصول إلى موارد الدولة للمستثمر الخاص. 6. صندوق استثمار الاتحاد الروسي. 7. ضمانات الدولة للمشاريع الاستثمارية. 8. الدولة كمستثمر. برنامج الاستثمار الفيدرالي المستهدف وبرامج التنمية. 9. مناخ الاستثمار في الدولة والمنطقة. 1. دور الدولة في ضمان الاستثمار الحقيقي. 1. خلق بيئة - مجال قانوني للنشاط الاستثماري - نظام من القوانين والمؤسسات التي تضمن تنفيذها - حقوق الملكية. 2. يضمن سيره الطبيعي - القانون هو الممارسة المطبقة - التقيد الصارم بالقوانين ، وحرية الصحافة ، وضمان الدعاية. جانب منفصل هو حماية مصالح المستثمرين في البلاد والخارج. 3. يعزز تطوير البنية التحتية للاستثمار. 4. يعمل كمستثمر في القطاعات غير السوقية للاقتصاد. 1.1 اللوائح الخاصة بالاستثمارات العقارية 1. 2. المعاهدات الدولية المستوى الاتحادي 2.1 القوانين الفيدرالية 2.2 قرارات حكومة الاتحاد الروسي 3. المستوى الإقليمي 1.2 المعاهدات الدولية لروسيا مع البلدان 1.1 بشأن الحماية المتبادلة للاستثمارات - منح حقوق متساوية للمستثمرين الروس في الدولة والمستثمرين الأجانب في روسيا. 1.2 اتفاقيات تجنب الازدواج الضريبي - قائمة الضرائب التي يتم دفعها فقط في واحدة من البلدان. 1.3 المفاهيم الأساسية لقانون الأنشطة الاستثمارية 1. أنشطة الاستثمار والاستثمار. حظر الاستثمار (المادة 3). 2. المشروع الاستثماري ومدة سداده. 3. أولوية المشروع الاستثماري ودعمه. العبء الضريبي الإجمالي "شرط الجد". 1.4 المستوى الإقليمي - قانون الأنشطة الاستثمارية للكيان المكون للاتحاد الروسي ؛ توزيع القرارات بين إدارة الكيان المكون للاتحاد الروسي وتشكيل البلديات. ضرورة قيام المستثمر بالتفاوض مع السلطتين. 2.1 مؤسسات التنمية الغرض - التي أنشأتها الدولة كأدوات لإنعاش الاقتصاد ، في أغلب الأحيان عندما يتباطأ النمو أو عندما تتحقق التهديدات الخارجية. تركز مؤسسات التنمية على: الصناعات الفردية. المناطق - اقترح S. Shoigu شركة لتطوير سيبيريا على V. Putin في يناير 20102 ؛ أنواع معينة من العمليات التعاون. 2.2 المؤسسات الإنمائية في بداية عام 2010 ، كان رأس مالها الإجمالي 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي 2009 * / صندوق الاستثمار التابع للاتحاد الروسي Vnesheconombank هو مستشار استثماري لصندوق الاستثمار في الاتحاد الروسي ، ويركز على PPP State Corporation Rosnanotech State Corporation Fund for المساعدة في إصلاح قطاع الإسكان والمرافق ، شركة OJSC Russian Venture "، OJSC" Rosinfocomin - شركات تكنولوجيا المعلومات الناشئة ، تعني 1: 1. 2.3 المؤسسات الإنمائية - صندوق التخرج لمساعدة أشكال المؤسسات الصغيرة (صندوق Bortnik) - حاضنات الأعمال الأولية والشركات الناشئة ( حضانات) Technoparks (رياض أطفال للمبتكرين) في عام 1996 ، أنشأ البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية 11 صندوقًا إقليميًا للمشاريع في روسيا. في عام 2010 ، أنشأت مجموعة VTB والبنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية / EBRD / صندوقًا لرأس المال الاستثماري برأس مال قدره 3 مليارات روبل / 88 مليون يورو للمناطق الاقتصادية الحرة. 2.4 مبادئ عمل مؤسسات التنمية 1. مبدأ الاستراتيجية هو وجود استراتيجية تنموية وفهم واضح لمكانة مؤسسات التنمية في هيكل الاقتصاد. 2. مبدأ الدعم - الاعتماد على تحالف عريض من المؤيدين. 3. يقوم مبدأ التطور على أساس التجربة الإيجابية للمؤسسات القائمة. 4. مبدأ حسن التوقيت - قد لا تتجذر المؤسسات المبتكرة بشكل مفرط في الاقتصاد. 5. مبدأ المنافسة - المنافسة بين مؤسسات التنمية تجعل من الممكن اختيار أفضل الحلول. 6. مبدأ التركيز على الهدف - تركيز واضح ، أي معايير تلك المشاريع التي تدعمها محددة بدقة. 7. مبدأ المجموعة - إلى أقصى حد ، يتم توزيع التأثيرات التآزرية لأنشطة المؤسسات الإنمائية ضمن مجموعات - أنظمة الإنتاج الإقليمية المترابطة 2-4 مؤسسات التنمية (النهاية) 8. مبدأ الحياد - لا تحاول أن تحل محل السوق. 9. الرقابة العامة - يجب أن يكون لدى مؤسسات التنمية هيئات رقابة مستقلة. المستوى ال. 10. السمعة - يجب أن يرأس مؤسسات التنمية أشخاص يتمتعون بسمعة طيبة. 11. الشفافية - يثق المستثمرون في الاستخدام السليم لأموالهم. 12. الاحتراف - استخدام خدمات الوسطاء الخاصين. 13. الحوافز - إيجاد حوافز لمديري الصناديق ، واستخدام آليات الخيارات عند شراء حصة الدولة في صناديق الاستثمار. 3.1 تبرير أولويات الدولة في مجالات الاستثمار الحقيقي 1. أولويات الاستثمار هي استجابة للتحديات التي تعيها الدولة. 2. يتم تحديد أولويات الأعمال الخاصة من خلال برامج التنمية التي تحدد اتجاه الاستثمار من قبل الدولة نفسها ودعم المستثمرين من القطاع الخاص. مشروع استثماري ذو أولوية - شرط الجد ضمانات الدولة. 2. 4 صندوق استثمار الاتحاد الروسي في أهداف البناء الرأسمالي لممتلكات الدولة التابعة للاتحاد الروسي ، بما في ذلك تطوير وثائق المشروع ؛ يتم تنفيذ تقديم الإعانات لميزانيات الكيانات المكونة للتمويل المشترك لأشياء مماثلة من ميزانيات الكيانات المكونة للاتحاد الروسي ، أو لتوفير الإعانات المناسبة من ميزانيات الكيانات المكونة لـ الاتحاد الروسي من أجل التمويل المشترك لأهداف البناء الرأسمالي للممتلكات البلدية ؛ تقديم إعانات للتمويل المشترك لتطوير وثائق المشروع بموجب اتفاقيات الامتياز ؛ توجيه اعتمادات الميزانية إلى رأس المال المصرح به للشركة المساهمة ، بما في ذلك من خلال المشاركة في إنشائها ؛ توفير ضمانات الدولة من الاتحاد الروسي ؛ توجيهات لصناديق الاستثمار التي تم إنشاؤها في الكيانات المكونة للاتحاد الروسي. 3. تبرير أولويات الدولة في مجالات الاستثمار الحقيقي تتحدد أولويات الدولة في اتجاه الاستثمار من خلال فهم التحديات التي يواجهها المجتمع بالفعل ، وما هي نتيجة الإغفالات السابقة ، والتي يجب أن تكون كذلك. التعامل معها في المستقبل المنظور. تُطلع الدولة الجمهور على هذه الأولويات ، وتشجع مشاركة رجال الأعمال في حلها ، وتتعهد باستثمارات خارج نطاق السوق. 4. 1 الشروط التاريخية لشكل دعم الدولة للمستثمرين من القطاع الخاص 1. في ظروف المنافسة الكاملة ، ليست هناك حاجة لدعم المستثمرين من القطاع الخاص. السوق ينظم كل شيء. 2. يؤدي انتهاك شروط المنافسة إلى عدم التناسق في العلاقات بين الأعمال والدولة ، والذي يجب تسويته لصالح التنمية. 3. تاريخياً ، يتمثل دعم الاستثمار في تسريع العائد على الاستثمار ، والذي يتحقق بأشكال مختلفة. 4.2 أشكال دعم الدولة للاستثمار الخاص 0. حماية حقوق الملكية. 1. تسوية عادلة لنزاعات الشركات. فصل المسؤولين عن رجال الأعمال. فساد. 2. الضرائب والإعانات 3. الشراكة بين القطاعين العام والخاص. 4. المشاركة في التمويل. 5. الدعم الإداري. 4.3 الضرائب 1. الإهلاك كخصم ضريبي. 2. درع ضريبة الفائدة. 3. الاستثمار من الربح لا يخضع للضريبة (كان قبل قانون الضرائب) 4. الرسوم الجمركية على المعدات المستوردة - تناقض بين المستثمر وباني الآلة. 5. الائتمان الضريبي للاستثمار 4.4 إنشاء سوق لمواقع البناء 1. تستثمر الحكومة الأموال في هندسة الموقع. 2. يتم بيع الموقع بالمزاد العلني. الشرط الأساسي هو التطوير في موعد لا يتجاوز العام T كإجراء وقائي ضد المضاربين على الأراضي. 5. من يمكنه الاعتماد على استثمارات الميزانية 1. إنشاء أو تطوير كائن مدرج في البرامج المستهدفة الفيدرالية. 2. إنشاء أو تطوير كائن مدرج في البرامج الإقليمية. 3. تنفيذ نفقات رأسمالية تحل مشكلة حادة للبلدية. 4. حل مشكلة معترف بها على أنها مهمة (صندوق الاستثمار) 5.2 تمويل الميزانية 1. استثمارات الميزانية ليست هدية. المادة 80 من قانون الموازنة - استلام استثمارات الموازنة من قبل مستثمرين من القطاع الخاص - ملكية الدولة ، ذات الطابع الرسمي في الأسهم (RF ، الكيان المكون من RF ، تشكيل البلدية). 2. مالك الأسهم من الدولة هو الهيئة التي تدير أملاك الدولة. 3. لم يتم تحديد النتائج بدقة من قبل القانون. أفضل حل هو خيار الاستحواذ من قبل المالكين. 6.1 صندوق الاستثمار ثلاث مراحل رئيسية - لجنة الاستثمار ، اللجنة الحكومية والموافقة في اجتماع لحكومة الاتحاد الروسي. من المفترض أن تمول الدولة مشاريع تجارية بقيمة 5 مليارات روبل على الأقل في غضون خمس سنوات. يجب على المستثمر الخاص استثمار 25٪ على الأقل من الأموال. يجب أن تكون ربحية المشروع 4٪ على الأقل ولا تزيد عن 11٪ 100 مليار روبل 50 0 2009 2010 2011 2012 2013 إتمام المشروع في الصندوق 7.1 ضمانات على حساب الصندوق 1) يتم تقديم ضمانات حكومية ، بما في ذلك للمقترضين (المستثمرين) لصالح المؤسسات الائتمانية ، المقيمين في الاتحاد الروسي ، بما في ذلك المؤسسات الائتمانية ذات الاستثمارات الأجنبية. 2) تصل قيمة ضمانات الدولة الصادرة للدائنين إلى 100 في المائة من الأموال التي يقدمونها فعلاً لتنفيذ المشروع الاستثماري. يتم توفير ضمانات الدولة طوال مدة الالتزامات التي يتحملها الشخص الذي صدر ضمان الدولة لالتزاماته ، ولكن ليس أكثر من 5 سنوات. 7.2 ضمانات الدولة من VEB للاحتياجات الحالية والرأسمالية وسداد القروض الصادرة سابقًا على القروض التي اجتذبتها المنظمات الإستراتيجية للمجمع الصناعي العسكري ؛ على القروض التي تجذبها المنظمات المختارة بالطريقة التي تحددها حكومة الاتحاد الروسي ؛ بشأن الاقتراضات المنفذة لتوفير قطع أراضي للبنية التحتية الهندسية وتحديث مرافق البنية التحتية المجتمعية لبناء المساكن ؛ على القروض ، لتنفيذ مشاريع استثمارية على أراضي جمهورية الشيشان. يُتوقع التمويل المشترك لبرامج الأهداف الفيدرالية (FTP) و FTP و FAIP و VTsP. 2. التمويل على أساس المتبقي. 3. S. Glazyev Russian Economic Journal 2010 No. 4 4. Yulia Krivoshapko Subjects جمع محافظ "Russian Business Gazeta" رقم 832 ملخص 1. أنشأت الدولة ودعمت العناصر الرئيسية للبنية التحتية للاستثمار. 2. أنشأت الدولة مؤسسات التنمية ودعمتها. دور مؤسسة بورتنيك ملحوظ. يتميز العديد من الآخرين بـ "التحكم اليدوي". 3. يعاني FTP و FAIP و VTsP من نقص مزمن في التمويل في بداية العام.
يعتبر قطاع الشركات المستثمر الرئيسي في روسيا من حيث حصته في إجمالي السيرة الذاتية لجميع مصادر التمويل. يتم توفير دعم الدولة للمستثمرين من القطاع الخاص بموجب قوانين الاتحاد الروسي وقوانين الكيانات المكونة للاتحاد الروسي. في الوقت نفسه ، تتجاوز القوانين المعتمدة من قبل الكيانات المكونة للاتحاد الروسي ، كقاعدة عامة ، القوانين الفيدرالية في تزويد المستثمرين بمزايا معينة. الامتيازات والمزايا الرئيسية المقدمة للمستثمرين هي كما يلي.
1. استثناءات من ضريبة دخل الشركاتالتي يتم التعامل معها على أنها جزء معفى من الضرائب من العائدات. في البلدان المتقدمة ، تعمل شركات الخدمات المشتركة كمصدر رئيسي للأموال للاستثمار في الأصول الثابتة وتمثل 60٪. في روسيا ، كان حجم الشركات المساهمة في التسعينيات قريبًا من الاستثمارات في الأصول الثابتة ، ولكن في الواقع ، ذهب جزء منها فقط لتمويل HV ، والذي يرتبط بظواهر سلبية مثل أشكال الدفع والمدفوعات غير النقدية . مع القضاء على أوجه القصور هذه على مستوى النظام في الاقتصاد الروسي ، سيزداد دور الشركات المشتركة كمصدر لتمويل المنشآت الصحية.
2. الاستثناء من ضريبة الدخل لذلك الجزء منها الموجه لتمويل HF(تجري مناقشة هذا البند حاليًا خلال المناقشات في مجلس الدوما التابع للاتحاد الروسي بشأن التعديلات على قانون الضرائب في الاتحاد الروسي). عادة ما يكون استخدام هذه الميزة مشروطًا بالاستخدام الكامل لـ AO لهذه الأغراض. لهذا السبب ، من أجل احتساب ميزة ضريبة الأرباح ، يتم تخفيض قيمة السيرة الذاتية حسب حجم الشركات المساهمة المستحقة للسنة ، ويتم تطبيق الميزة فيما يتعلق بالرصيد الناتج. يرتبط بضريبة الدخل إعفاء مثل ائتمان ضريبة الاستثمار. على المستوى الاتحادي ، لم يتم بعد تطوير ممارسة تقديم ائتمانات ضريبية للاستثمار. تعمل الكيانات المكونة للاتحاد الروسي بشكل أكثر حسماً. وهكذا ، في منطقة نيجني نوفغورود ، تم اعتماد قانون محلي ، ينص على الالتزامات المتبادلة بين السلطات والمؤسسة لزيادة القاعدة الضريبية المخطط لها من قبل المؤسسة.
3. الرسوم الجمركية على استيراد الآلات والمعداتفيما يتعلق بسلع الاستهلاك النهائي (السيارات ، على سبيل المثال) أقل بكثير.
4. يتمتع المستثمرون الأجانب بامتياز خاص.عند استيراد معدات لبيع الملكية الفكرية في أراضي الاتحاد الروسي ، يتم إعفاؤها من دفع رسوم الاستيراد (يتم دفع الرسوم الجمركية فقط) وضريبة القيمة المضافة.
5. الحماية من التغييرات في النظام الضريبي للأسوأ بالنسبة للمستثمر خلال فترة تنفيذ الملكية الفكرية.تنص قوانين النشاط الاستثماري على أن العبء الضريبي المباشر لا يخضع للتغيير إلى الأسوأ لفترة استرداد المشروع ، ولكن لفترة لا تتجاوز 8 سنوات.
6. وضع قانون ميزانية التنمية القواعد التي تحكم الدعم الحكومي لأصحاب المشاريع الفردية.وقد تم تصور شكلين من أشكال الدعم: تقديم قرض للميزانية وضمانات. تم تقديم هذه المزايا لأصحاب المشاريع الفردية - الفائزين في المسابقات.
أسئلة التحكم
1. ما هو الاستثمار؟ إعطاء تعريف الاستثمار وفق الوثائق النظامية.
2. ما هي أهم مؤشرات الاستثمار؟
3. تصنيف الاستثمارات وفق معايير مختلفة.
4. ما هي الاستثمارات الحقيقية والمالية؟
5. ما هي اتجاهات الاستثمار الحقيقي؟
6. ما هي أهم مصادر الاستثمار؟
7. ما هي وظائف الاستثمار على المستوى الكلي وعلى المستوى الجزئي؟
8. ما هو إعادة الاستثمار؟
9. وصف دور المقبوضات النقدية في عملية الاستثمار.
10. كيف يتم دعم الحكومة للأنشطة الاستثمارية في روسيا؟
