Facebook - самая популярная социальная сеть в мире. Количество зарегистрированных пользователей превышает 1 миллиард, а ежедневная аудитория составляет не менее 500 миллионов человек. Каждые сутки на Facebook загружается более 300 миллионов картинок и оставляется более 3 миллиардов комментариев и лайков. Facebook был основан в 2004 году Марком Цукербергом и его соседями по комнате. Огромная популярность Facebook сделала Марка Цукерберга самым молодым миллиардером в мире.
История Facebook началась в 2003 году, когда его основатель Марк Цукерберг написал скрипт сайта Facemash. Facemash позволял сравнивать фотографии и давать им оценку. Сайт набрал большую популярность, но просуществовал всего несколько дней из за того, что Марк Цукерберг использовал для его создания фотографии, находившиеся в закрытом доступе и таким образом он нарушил авторские права и безопасность Гарварда. Марку грозило исключение из Гарварда, но затем обвинения сняли.
Вдохновленный успехом Facemash, Марк начал работать над созданием сайта для общения своих однокурсников. В 2004 году Марк Цукерберг стал разрабатывать новый сайт и вскоре он был запущен по доменному адресу thefacebook.com. The facebook в переводе с английского буквально означает "книга лиц" или фотоальбом. Именно такой функционал был у проекта - студенты Гарварда создавали свои личные страницы и выкладывали на них свои фотографии. Регистрация на thefacebook.com изначально была доступна только студентам Гарварда.
В последствии Марк Цукерберг стал подключать к своей социальной сети и другие университеты. Ориентация на студентов была сдерживающим фактором в развитии сайта, поэтому от такой модели развития пришлось отойти. Свободная регистрация пользователей старше 13 лет и имеющих адрес электронной почты началась 26 сентября 2006 года.
Знаковым событием для Марка Цукерберга стало знакомство с Шоном Паркером, который одним из первых понял потенциал thefacebook.com. Шон Паркер после образования компании Facebook стал ее первым президентом. Он привлек к проекту первых крупных инвесторов, что дало стимул к развитию компании. Именно он порекомендовал сменить название сайта с thefacebook на более лаконичное: Facebook. Доменное имя facebook.com было куплено за $200 тысяч в 2005 году. Тем не менее Шон Паркер недолго был президентом Facebook: из-за скандала с наркотиками он был вынужден покинуть свой пост в 2005 году.
В конце 2007 года компания Microsoft приобрела 1,6% акций Facebook за $240 миллионов. Эта сделка привела к тому, что вся компания была оценена в $15 миллиардов, а Марк Цукерберг стал самым молодым миллиардером в мире. В последствии у Facebook были и другие крупные инвесторы, сделки с которыми все больше увеличивали стоимость компании.
По настоящему грандиозным событием для компании Facebook и для рынка в целом стало первичное публичное размещение компании (IPO) Facebook на NASDAQ 18 мая 2012 года. Спрос на акции Facebook превысил предложение в несколько раз. Ни одна из заявок российских инвесторов, подававших их через российские брокерские компании не была удовлетворена. Размещение Facebook прошло по верхней границе диапазона в $38 за акцию. Стоит отметить, что верхняя граница диапазона была поднята с $35 до $38 за акцию.
Таким образом вся компания была оценена в $104 миллиарда, а самой компании удалось привлечь $16 миллиардов.
Для тех инвесторов, которые рассчитывали на быстрый рост котировок компании было два разочарования. Первое случилось сразу после старта торгов: около получаса акции было невозможно продать из-за сбоя на NASDAQ. Второе разочарование было более существенным: за несколько дней после IPO акции Facebook упали более чем на треть. Многие инвесторы и аналитики связывают это с чрезмерной переоцененностью Facebook - показатель p/e превышал 100. Интересный факт: в момент размещения Facebook стоил дороже отечественного Газпрома.
IPO Facebook стало самым скандальным размещением акций. На компанию и на NASDAQ были поданы судебные иски от пострадавших инвесторов. Стоит отметить, что компания Facebook является одной из самых скандальных публичных компаний.
Спустя несколько дней после запуска thefacebook.com братья Уинклвоссы обвинили Цукерберга в том, что он украл их идеи создания социальной сети. По их словам Марк Цукерберг использовал их идеи и наработки проекта HarvardConnection.com для создания собственного сайта thefacebook.com. Эта история закончилась в 2011 году, когда Уинклвоссы окончательно отказались от продолжения судебных тяжб. Всего братьям удалось получить компенсацию в размере $65 миллионов: 20 миллионов наличными и еще 45 в виде акций Facebook.
О поглощении соцсетью популярного фотохостинга было объявлено в апреле 2012. Цена M&A-вопроса - $1 миллиард долларов. Из них $300 миллионов были получены cash"ем, остальное - в виде акций Facebook (около 23 миллионов).
Что касается генеральной линии Instagram, то после покупки она существенно не изменилась. Логотип и продукт остались прежними.
После покупки Facebook Instagram была осуществлена более тесная интеграция двух сервисов, добавлена опция закачки коротких видеороликов.
Сейчас очень мало пишу, ибо играю в Xbox 360. Хотя, я больше с другом люблю играть в кооператив. Вернёмся к теме поста, а именно недавнему IPO.
Ещё 1 февраля 2012 года Facebook подали заявку на IPO. И вот наконец-то, как уже всем стало известно, 18 мая 2012 года известный всем «Гарвардский» Facebook вышел на IPO (Первичное публичное предложение ценных бумаг) .
Все только и делают, что обсуждают эти новости и пытаются купить одну акцию facebook , я почему-то тоже не обошёл стороной данное событие и даже написал целый пост, прочитав перед этим сотни одинаковых новостей про выход Цукунберга из тени и пузыри.
Так, начнём с того, что в свободную продажу поступили 421233615 акции - это 10 процентов всей социальной сети. А если не хватит, то у них есть резервный запас акций для продажи. Вышла социальная сеть с начальной ценной в 38 долларов за одну акцию Facebook, ожидая собрать около 16 миллиардов долларов. Общая стоимость Facebook оценивается приблизительно в 104 млрд. долларов, а это выше, чем у McDonalds с её большим доходом, что очень настораживает.
С основными цифрами разобрались, теперь давайте перейдём к статистике Facebook.
От таких больших чисел может и голова закружиться, но что стоит за ними? Есть ли доход? Как известно мне, доход facebook от рекламы где-то $4,27 млрд в год. Если посмотреть статистику и отчёты, то заметно, что перед IPO доходы компании слегка снизились, но это не так страшно.
Сейчас Facebook пытается выйти на рынок мобильных приложений, эту теорию доказывает недавняя покупка сервиса Instagram за 1 млрд. долларов.
Ещё одна теория в том, что Facebook запускает социальный поиск. Релевантные страницы по совету друзей и многое другое. В интернете много про это пишут, если интересно.
Существует много скептиков и просто диванных теоретиков, которые считают Facebook пузырём, который лопнет. Многие говорят, что акции завешены аж на 80% и общая стоимость соц. сети станет только меньше из-за этого IPO. Хотя, так про все «доткомы» говорят.
Вот несколько скринов про пузыри из Хабра:
Ну хватит о пузырях, теперь расскажу как купить одну акцию социальной сети.
Берегитесь спекулянтов. Если вы брокер, то считайте, что вам уже повезло. Более 800 тысяч людей хотели бы купить одну акцию Facebook даже не для того, чтобы зарабатывать или перепродать. А просто для себя, дабы быть причастным к такому масштабному событию или как подарок кому-нибудь. Стоит заметить, что покупая одну акцию вам нужно будет доплатить где-то 40-50 долларов. Кстати, остерегайтесь мошенников в переходах. Вряд ли брокеры бродят именно там. Так вот, самый лучший сайт для покупки акций, наверное, http://giveashare.com/
Можно выбрать рамку для такой необычной бумажки. Думаю, что идти такая акция будет где-то месяц.
Подводя итог данному посту и вообще мнению о Facebook. Выход на IPO очень ответственный шаг, так что надеюсь Марк Цукенберг знает, что делает, а иначе - пузырь.
Я сам не сильно разбираюсь в рынке акций, но знаю, что акции Facebook будут расти в ближайшие дни. Возможно, что даже на 100 процентов поднимутся и больше.
Кстати, интересный факт, у русских тоже есть акции. Особенно у групп DST и Mail.ru Group.
Точно сказать, провалился или успешен старт акций сказать нельзя, ведь даже здесь мнения разделяются. Весь мир возлагает большие надежды на Facebook.
Ещё один интересный факт, у других интернет-компаний акции слегка упали в цене. Скоро пройдёт.
Кстати, в этом же году vk тоже собирается выйти на IPO, масштабы куда меньше, но резонанс это всё-таки вызовет, таки ждём-с. Если повезёт, то может даже куплю одну акцию.
Следить за ценой акции можно в финансах гугла - . На момент написание статьи цена одной акции Facebook была 40 долларов. Интересно, что изменится через день, неделю и год. Если не лопнет.
Спасибо. Вот и всё, что я хотел или смог рассказать про пузыри и выход Facebook на рынок акций IPO.
Инвесторы несколько месяцев предвкушали первичное публичное размещение акций Facebook, однако их ожидания по поводу выгодного вложения денег пока не оправдались. Спустя всего три дня после IPO котировки опустились на 18 процентов. Еще через два дня курсы пошли вверх. Но все равно "минус" - при закрытии NASDAQ в четверг, 24 мая - составлял 13 процентов по сравнению со стартовой стоимостью.
"Многие здравомыслящие люди поняли, что Facebook переоценен и не принесет прибыли профессиональным инвесторам", - отмечает Оливер Рот (Oliver Roth), главный трейдер Close Brothers Seydler Bank.
Худший старт
В четверг акции Facebook стоили немногим более 33 долларов. Инвесторы, которые приобрели эти ценные бумаги по цене размещения - 38 долларов - потеряли значительную часть вложенных денег. Социальная сеть, насчитывающая свыше 900 миллионов участников по всему миру, уже вошла в историю благодаря наихудшему старту на бирже за последние несколько лет. С 2007 года в США 24 компаниям удалось в ходе IPO привлечь более одного миллиарда долларов. Лишь в восьми случаях акции после трех дней были в минусе. И ни одна из этих компаний не дешевела в первые три дня так стремительно, как Facebook, - такие данные консалтинговой компании Dealogic опубликовал Wall Street Journal.
Второе место в списке неудачников занимает инвестиционная группа Och-Ziff. Ее капитализация после первичного размещения уменьшилась на 13 процентов. Сразу после IPO на 8 процентов подешевели акции американского разработчика онлайновых игр Zynga, который, кстати, является партнером Facebook.
Критика в адрес Morgan Stanley
В эпицентре критики оказался главные организаторы IPO - инвестиционный банк Morgan Stanley и его партнеры. Ведущие андеррайтеры решили увеличить объем размещения, явно переоценив спрос на акции Facebook - таков главный упрек в их адрес.
В ходе первого дня торгов организаторы IPO постарались не допустить падения котировок. Они скупали акции в стремлении стабилизировать их курс хотя бы на уровне цены размещения. Ничего экстраординарного в таком подходе нет, говорит Роберт Хальвер (Robert Halver), главный аналитик Baader Bank. По его словам, если андеррайтеров не устраивает курс акций, они стараются его поддержать. Что касается потенциальных инвесторов, проявляющих интерес к Facebook, то сейчас им лучше подождать, уверен Хальвер.
Проблемы NASDAQ
"Это был не наш звездный час", - пришлось признать главе биржи NASDAQ, выбранной в качестве площадки для IPO Facebook. Из-за сбоя в системе инвесторы в течение нескольких часов не могли понять, исполняются ли их заявки. Получить информацию о курсе акций тоже было невозможно. "Это классический пример неудачного старта", - отмечает Роберт Хальвер. По его словам, допускать такие ситуации нельзя.
Не исключено, что компьютерная система NASDAQ просто не справилась с огромным потоком заявок. Инвесторам не оставалось ничего иного, кроме как ждать. Некоторые из них готовы предъявить бирже коллективные иски. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) пообещала провести расследование обстоятельств системного сбоя. Компания Facebook, по сообщениям СМИ, теперь даже подумывает о смене площадки. Альтернативой могла бы стать биржа NYSE.
Иски против Facebook
Как выяснилось на днях, Facebook заключил мировое соглашение с пользователями, обвинившими соцсеть в использовании их персональных данных в рекламных целях. Это следует из обнародованных в Сан-Франциско судебных документов. Речь шла о том, что Facebook якобы без согласия пользователей голосовал за рекламируемые в социальной сети компании и товары при помощи кнопки "Мне нравится".
Однако теперь судиться с компанией готовы и ее акционеры. Адвокаты уже направили в суды несколько коллективных исков. Они считают, что Facebook и андеррайтеры небрежно подошли к организации IPO и ввели в заблуждение инвесторов. Кроме того, их подозревают в утаивании важных прогнозов развития бизнеса от большинства потенциальных акционеров.
Судя по всему, возможные нарушения в ходе IPO станут предметом разбирательства и в конгрессе США. О намерении рассмотреть этот вопрос сообщили представители банковского комитета сената и комитета по финансовым услугам палаты представителей. Возможно, именно по этой причине банк Morgan Stanley, согласно сообщениям информагентств, решил изучить возможность выплаты компенсаций пострадавшим инвесторам.
Если взглянуть на заголовки пятничных новостей, может сложиться впечатление, что IPO Facebook позорно провалилось. Wall Street Journal объявил, что “IPO Facebook захлебнулось ”
и даже мы здесь, в TechCrunch написали, что банкиры “из последних сил ” пытаются удержать цену [От переводчика: и на Хабре тоже был топик на эту тему]
. Как будто это IPO не было одним из самых больших в истории США! Если верить пессимистам, на самом деле важнее всего то, что акции Facebook не взлетели сразу после IPO, как предсказывали многие финансисты. Гадать “взлетит или не взлетит” - отличное развлечение и способ лишний раз попиарить себя в новостях, но суть IPO не в этом. Ориентироваться на взлёт или падение акций после первичного размещения - значит совершенно не разбираться в том, что такое IPO и зачем оно нужно. Если же использовать правильные критерии, IPO Facebook прошло просто отлично. И вот почему.
1. Лучшее IPO максимизирует сумму денег, полученную компанией и при этом минимизирует размытие доли существующих акционеров.
IPO для компании - такой же этап финансирования, как начальные раунды инвестиций для стартапов. Попросту говоря, успех его заключается в том, чтобы поднять как можно больше денег, продав акции настолько дорого, насколько сможет проглотить рынок. Если цена будет ниже, компании достанется меньше денег или придётся в большей степени размывать долю первоначальных владельцев. Если акции не взлетели сразу после первичного размещения - значит компания попала в яблочко, точно угадав максимальную цену.
2. Лучшее IPO минимизирует комиссии, накладные расходы и вообще любое перетекание денег в карман третьих сторон. Марк Цукерберг и Шерил Сэндберг мастерски провели IPO так, чтобы максимальную выгоду извлекла компания, а не финансисты и их клиенты. Банкиры получают гонорар за вывод компании на рынок, обычно это процент от суммы, которую удалось выручить при IPO. В случае Facebook это очень большие деньги. Много ли усилий им пришлось приложить, учитывая, какой ажиотаж возник вокруг компании? Они получили аж 176 миллионов долларов, не сильно напрягаясь. И, хотя это огромная сумма, Facebook смог выторговать очень выгодные для себя условия. Обычно банкиры берут около 7%. Facebook заплатил чуть больше 1%.
То, что акции не взлетели, означает, что Facebook не стал без нужды делиться с посторонними. Когда акции взлетают, доход получают клиенты инвестиционных банков, обычно крупные институциональные или индивидуальные инвесторы, имеющие доступ к акциям по цене первичного размещения. Банкиры часто занижают цену акций, чтобы их клиенты гарантированно получили прибыль. Заработали ли они её? От того, что эти немногочисленные счастливчики, потирая руки, спешат в банк за свежими деньгами, сотрудникам и акционерам компании лучше не становится. Они либо получают меньше денег, чем могли бы, либо сильнее размывают свою долю (или и то и другое сразу). В случае такой огромной компании, как Facebook, даже небольшой взлёт означает огромную сумму упущенной прибыли.
(Не стоит слишком серьёзно относиться к историям о несчастных финансистах, самоотверженно удерживающих акции от падения - они делают это ради дополнительной прибыли, которую может принести опцион доразмещения , позволяющий им выкупить дополнительные акции компании по цене IPO, тем самым провоцируя дефицит и рост цен. Не сомневайтесь - такая “поддержка” мгновенно испарится, как только станет невыгодной. А пока, они получили свои 176 миллионов гонорара плюс комиссии со всех дальнейших сделок на рынке с акциями компании. Только за пятницу эти комиссии ещё 8 миллионов.)
3. Ценность инвестиций определяется через месяцы и годы, а не часы и дни. Что насчёт инвесторов, которые пока ничего не заработали или даже потеряли, купив акции Facebook? Если они инвестировали по той же причине, по которой это делают ангелы или венчурные инвесторы - вера в перспективу долгосрочного роста компании - то это была взаимовыгодная сделка. Компания расширила базу инвесторов, которым неинтересны краткосрочные метания цены, и которые не будут давить на руководство, вынуждая принимать решения, сулящие лишь сиюминутную выгоду. Любой, кто инвестирует в IPO, надеясь, что акции скоро взлетят, пытается предсказать краткосрочное поведение рынка. В этом нет ничего плохого, но это скорее азартная игра, а не инвестиции. Думаю, что многие из тех, кто купил акции Facebook, с оптимизмом смотрят в будущее. Бьюсь об заклад, что любая компания, которая имеет почти миллиард клиентов, должна стоить очень больших денег.
В начале апреля американские деловые СМИ узнали подробности предстоящего в мае публичного размещения акций социальной сети Facebook – самого ожидаемого IPO последних лет. По новым данным, компания Марка Цукерберга разместит акции на бирже Nasdaq под тикером FB и получит от IPO от 5 до 10 миллиардов долларов. Ожидается, что по капитализации Facebook сравняется с такими гигантами мирового бизнеса, как McDonald"s или Citigroup.
Да что там Citigroup – с капитализацией в 100 миллиардов долларов (именно на ней в последнее время сходятся аналитики) Facebook, если бы социальная сеть была зарегистрирована в России, стала бы второй по величине компанией страны, обойдя Сбербанк с его десятками тысяч отделений по всей стране и "Роснефть" с ее десятками миллиардов долларов экспортной выручки.
Нет сомнений, что акции Facebook после выхода на биржу будут пользоваться особой популярностью инвесторов и, возможно, войдут в число наиболее ликвидных американских ценных бумаг. Это означает, что биржи должны были развернуть настоящую борьбу за Facebook, ведь каждая сделка по акциям любой компании приносит им доход в виде отчислений от суммы транзакции.
Вариантов размещения у Facebook было два, и оба американские: социальная сеть могла разместить акции либо на NYSE, самой известной бирже США, либо на Nasdaq, на которой торгуются ценные бумаги технологических компаний. В других государствах американские эмитенты, в отличие от европейских или азиатских, размещаются не очень охотно - как правило, им хватает ликвидности, вращающейся в США.
До бума интернет-IPO последних лет у Facebook практически не было бы выбора: по умолчанию социальная сеть должна была размещаться на Nasdaq. Однако начало 2010-х сильно изменило рынок: интернет-IPO больше не рассматриваются как нишевые - они стали центральным событием во всем биржевом мире. Из-за этого NYSE стала активно конкурировать с Nasdaq за размещения интернет-гигантов.
В 2011 году NYSE удалось отобрать у Nasdaq сразу несколько профильных эмитентов. Так, размещение на самой большой бирже США провели социальная сеть LinkedIn, онлайн-радио Pandora и поисковик на местных рынках услуг Yelp. Правда, Nasdaq от своего конкурента не отставала - на этой бирже стали обращаться ценные бумаги сервиса скидок Groupon и производителя онлайн-игр Zynga.
В целом к началу 2012 года технологическая отрасль разделена между биржами таким образом: семь из десяти крупнейших технологических компаний США торгуются на Nasdaq (в том числе Apple, Microsoft и Google), три - на NYSE (в том числе IBM).
Таким образом, чтобы торговаться с лучшими из лучших, Facebook определенно стоило выбирать Nasdaq. Однако не исключено, что свою роль в выборе площадки сыграли не только репутационные преимущества, но исключительно финансовые: по утверждению агентства Dow Jones, обслуживание на NYSE обошлось бы Facebook едва ли не в пять раз дороже, чем на Nasdaq.
Кроме того, мы пока не знаем, какие рекламные услуги предложили Facebook обе биржи. Обычно первый день торгов для таких крупных компаний представляет собой шоу: руководителям эмитентов дают возможность открыть торги, они дают пресс-конференции вместе с биржей до и после размещения. Можно предположить, что у Nasdaq и эти услуги оказались попривлекательнее.
В единодушном мнении американских газет в том, что Facebook сделала правильный выбор, смущает одно: сама социальная сеть пока официально о предпочтении одной биржевой площадки другой не сообщала. Подробности IPO Facebook вообще держатся в строгом секрете, что подогревает интерес инвесторов к размещению.
IPO Facebook ждут на рынке так, как не ждали выхода на биржу ни одной компании со времен триумфального IPO Google в 2004 году. Сама социальная сеть выбрала очень правильную стратегию, пропустив на биржу более мелких конкурентов (например, LinkedIn) или просто интернет-компании из других секторов (скажем, тот же "Яндекс"). Внимательно проанализировав ситуацию с этими IPO, в Facebook решили, что привлечь на бирже несколько миллиардов долларов социальной сети вполне по силам.
Действительно, редко какие интернет-компании не смогли разместиться по верхней границе установленного ими же диапазона цен на акции или даже превзойти его. Другое дело, что не все ценные бумаги принесли доход инвесторам - скажем, ценные бумаги Groupon до сих пор торгуются ниже цены размещения, "Яндекса" - лишь недавно вышли из "красной" зоны.
Перед IPO оценку Facebook не делал только ленивый - инвестбанки и аналитические компании считали стоимость по сделкам с акциями компании на вторичном рынке. В какое-то время Facebook оценивали в 25 миллиардов долларов, в какое-то - в 40, а ближе к концу 2011 года - и вовсе в сто. Такая оценка сейчас превалирует в прогнозах, хотя материалов для анализа у инвесторов не очень много.
