Odhodki in prihodki državnega proračuna se ne ujemajo vedno. Če so izdatki večji od prihodkov, se sooča vlada proračunski primanjkljaj... Imenuje se nasprotna situacija, to je presežek prihodkov nad odhodki proračunski presežek, ali presežek.
Običajno je razlikovati primarni in splošni proračunski primanjkljaj.
Primarna pomanjkljivost- To je splošni primanjkljaj državnega proračuna, zmanjšan za znesek plačil obresti za državni dolg. Po analogiji se določi primarni presežek.
Prav tako je običajno razlikovati dejanski, strukturni in ciklični primanjkljaj državnega proračuna.
Dejanski primanjkljaj je negativna razlika med dejanskimi (dejanskimi) državnimi prihodki in odhodki.
Strukturna pomanjkljivost je razlika med prihodki in odhodki državnega proračuna, izračunana za raven nacionalnega dohodka, ki ustreza polni zaposlenosti. Z drugimi besedami, to je razlika, ki bi obstajala, če bi po sedanjem davčnem sistemu in državni porabi, ki jo je sprejel zakonodajalec, v gospodarstvu opazili polno zaposlenost.
Ciklični primanjkljaj- to je razlika med dejanskim in strukturnim primanjkljajem državnega proračuna. Ciklični primanjkljaji so posledica nihanj gospodarske aktivnosti med poslovnim ciklom. Hkrati so spremembe davčnih prihodkov in državne porabe samodejne.
Na sliki je grafično prikazan proračunski primanjkljaj in proračunski presežek (presežek). 1.
Riž. 1. Državna poraba, davčni prihodki in primanjkljaj državnega proračuna
G - državna poraba;
T - davčni prihodki; Y je dohodek.
V točka E- uravnotežen proračun, torej davčni prihodki so enaki državni porabi (T = G).
Recimo da ima država proporcionalni davčni sistem. Stopnja dohodnine je 20%ali 0,2. Torej, če je Y = 0, potem je T = 0; z Y = 1.000 milijard dolarjev bodo davčni prihodki, to je T: Y x 0.2 = 1.000 milijard USD x 0.2 = 200 milijard USD. Če je dohodek 1.500 milijard USD, bodo davčni prihodki 1.500 milijard USD x 0.2 = $ 300 milijard itd.
Recimo dejanski Y = 600 milijard dolarjev, nato T = 600 milijard dolarjev x 0,2 = 120 milijard dolarjev; z G = 200 milijard dolarjev bo dejanski proračunski primanjkljaj (T - G) = 120 milijard dolarjev - 200 milijard dolarjev = -80 milijard dolarjev).
Če pa bi pri isti davčni stopnji in ravni G dohodek znašal 1200 milijard dolarjev, torej bi ustrezal polni zaposlenosti, potem proračunskega primanjkljaja ne bi bilo: T = 1200 x 0,2 = 240 milijard dolarjev; G = 200; T - G = 240 - 200 = 40 milijard USD (proračunski presežek).
Kakšen je ciklični primanjkljaj v tem primeru? Spomnimo se, da predstavlja razliko med dejanskim in strukturnim primanjkljajem. V našem primeru bo: -80 -(+40) = -120.
Dejansko, kako dejanski primanjkljaj doseže -80, če bi se v razmerah polne zaposlenosti državni proračun zmanjšal na presežek? Očitno zaradi dejavnikov gospodarskega položaja, ko zmanjšanje dohodka zaradi zmanjšanja poslovne aktivnosti vodi do zmanjšanja davčnih prihodkov.
Pri analizi fiskalne politike in proračunskega primanjkljaja je pomembno biti pozoren na pristop, ki je že znan iz prejšnje analize.puščanje - injekcije».
Prej smo upoštevali enakost S ("puščanje") = I ("injekcije"). Hkrati smo abstrahirali od tistih "puščanj" in "injekcij", ki so povezane z javnofinančno politiko vlade.
Toda ob upoštevanju, da država izvaja tako javne izdatke in pobira davke, lahko tudi tukaj uporabimo pristop »vbrizgavanja puščanja«. Njihovim že znanim tipom se pridružujejo še nekateri, kar bomo zdaj upoštevali.
Tako so prihranki (S) in čisti davki (T), to je davki minus transferji, " puščanja»V kroženju prihodkov in odhodkov na makroekonomski ravni. Naložbe (I) in državna poraba (G) so " injekcije».
Če bi torej morala biti v pogojih makroekonomskega ravnovesja vsota "puščanj" enaka vsoti "injekcij", potem dobimo:
S + T = I + G (1)
Potem je S - I = G - T, to je pozitivna razlika med S in I enaka primanjkljaju državnega proračuna (G - T).
Če to enačbo predstavimo kot
S = I + (G-T), (2)
potem bi očitno povečanje primanjkljaja s konstantno količino prihrankov vodilo do zmanjšanja naložb.
Te enačbe kažejo, da če ima gospodarstvo primanjkljaj državnega proračuna, potem S ni enak I. Država bo del prihrankov uporabila za financiranje primanjkljaja.
Kako se financira proračunski primanjkljaj? Tu lahko potegnete analogijo s proračunom posamezne družine ali gospodinjstva. Če so v določenem časovnem obdobju, na primer eno leto, stroški gospodinjstva presegali njegove prihodke, potem v družinskem proračunu primanjkuje. Kako to pokriti? Del nepremičnine lahko prodate ali si izposodite, torej uporabite posojilo.
Aspirin podaljša življenje
Razlogi za proračunski primanjkljaj so lahko:
Problem zmanjšanja proračunskega primanjkljaja je iz več razlogov zelo resen. Prvič, znesek potrebne državne porabe je velik. Te zaveze se nabirajo že desetletja, veliko jih ni mogoče zmanjšati, druge pa se zmanjšujejo, je nepriljubljen ukrep in vpliva na interese različnih skupin prebivalstva. Drugič, precej težko je najti nove vire za dopolnitev proračuna. Povečanje davkov negativno vpliva na poslovno aktivnost v gospodarstvu, prispeva k kriminalizaciji gospodarstva (utaja davkov, rast sive ekonomije).
Proračunski primanjkljaj se lahko pojavi tudi zaradi izrednih okoliščin - vojn, naravnih nesreč, kataklizm - ko redne rezerve postanejo nezadostne in se je treba zateči k posebnim vrstam virov. V takih primerih je proračunski primanjkljaj seveda nezaželen, a neizogiben. Toda še bolj nevarna in zaskrbljujoča oblika proračunskega primanjkljaja je, ko je odraz krize v gospodarstvu, njegovega propada, nezmožnosti vlade, da nadzoruje finančno stanje v državi. V tem primeru je treba sprejeti ne le nujne in učinkovite gospodarske ukrepe, temveč tudi ustrezne politične odločitve.
Pri tem so še posebej pomembni pojavi, kot sta upad proizvodnje in rast "senčnega" sektorja gospodarstva. Prisotnost teh razlogov vodi do zmanjšanja davčne osnove. V prvem primeru pride do zmanjšanja proizvodnje, dobiček se zmanjša, zato se zmanjšajo prihodki proračuna. Posledično načrt proračunskih prihodkov ni izpolnjen. V drugem primeru podjetja popolnoma prenehajo plačevati davke. Navsezadnje se »siva« ekonomija od običajne (»zakonite«) razlikuje le po tem, da podjetja in podjetja, ki delujejo v njej, niso registrirana nikjer in zato ne plačujejo davkov.
Proračunski primanjkljaj nastane zaradi presežka izdatkov nad prihodki. Glavni razlogi za proračunski primanjkljaj so tudi vojne in upad proizvodnje.
Vojne zahtevajo uporabo sredstev za oboroževanje in vzdrževanje vojske. Hkrati se napetosti pojavljajo ne le v času sovražnosti, ampak tudi kot posledica porabe za vojaške potrebe v mirnem času. Ti stroški se financirajo s povečanjem davkov, izdajo denarja in izdajo državnega dolga. Vsak od teh virov ima svoje meje. Povišanje davčnih stopenj omejuje spodbude za delo in razvoj proizvodnje. Emisije novega denarja vodijo v inflacijo. Vprašanje dolžniških obveznosti je povezano z možnostmi dajanja posojil. Dejstvo pa je, da je prodaja državnih obveznic pomemben vir pokrivanja proračunskega primanjkljaja.
Drugi pomemben dejavnik, ki povzroča pomanjkanje, so recesije, stagnacija in obdobja proizvodnje. V letih, ko se BDP in nacionalni dohodek zmanjšujeta, se samodejno znižajo tudi davčni prihodki. Hkrati stroški ostajajo enaki. Posledično se pojavi ali poveča vrzel med izdatki in dohodki, primanjkljaj pa narašča.
Rast primanjkljaja je lahko povezana z neupravičeno rastjo odhodkov, ki ne upošteva finančnih zmožnosti in njihove neučinkovitosti (zlasti za vzdrževanje vodstvenega osebja, subvencije za nedonosne panoge itd.). Neracionalna davčna politika, presežek običajnega davčnega bremena lahko povzroči tudi negativen rezultat zaradi nagnjenosti k omejevanju in zmanjševanju gospodarske aktivnosti.
Proračunski primanjkljaj in s tem povezana rast javnega dolga ter stroški njegovega servisiranja in odplačevanja so postali eden od razlogov za večjo pozornost teorijam, ki upravičujejo potrebo po proračunu brez primanjkljaja, in kritiko keynezijskih konceptov spodbujanja gospodarskega razvoja s povečanjem porabo države z uporabo proračunskega primanjkljaja. Kljub temu v evropskih državah ob upoštevanju dejanskega stanja oblikovanja proračuna brez primanjkljaja ne razglašajo za cilj, primanjkljaj pa upoštevajo kot dejavnik gospodarske rasti. V 70-90-ih letih. preteklosti in na začetku tega stoletja za evropske države so proračunski primanjkljaji običajni. V skladu s pogoji iz Maastrichta je proračunski primanjkljaj v višini 3% BDP sprejemljiv. Glavni razlogi za proračunski primanjkljaj Kirgiške republike v 90. letih. prišlo je do močnega zmanjšanja proračunskih prihodkov zaradi znižanja BDP, težav pri zmanjševanju porabe, velike količine zlorabe sredstev. Globoka kriza proizvodnje in motnje denarnega sistema v 90. letih. šel z roko v roki z razpadom javnih financ. Liberalizacija cen leta 1992 je bila poskus uravnoteženja ponudbe in povpraševanja. Neustrezno izvedena je povzročila široko inflacijo in v kombinaciji z drugimi dejavniki povzročila globoko finančno in gospodarsko krizo.
Kriza v javnih financah se je pokazala v primanjkljaju državnega proračuna, neplačevanju državnih organov po njihovih obveznostih, poslabšanju pobiranja davkov, zmanjšanju in nepopolnem financiranju socialnih programov. V letih 1992-1994. emisija sredstev se je široko uporabljala za financiranje proračunskega primanjkljaja. Zavrnitev financiranja primanjkljaja z emisijami je olajšala izvajanje ukrepov za zmanjšanje inflacije in stabilizacijo soma. Do leta 1997 je bil pomemben delež posojil vezanih posojil tujih vlad in mednarodnih finančnih institucij.
Različne gospodarske misli imajo drugačen odnos do financiranja primanjkljaja. Torej imajo predstavniki neoklasične smeri, začenši z A. Smithom, negativen odnos do financiranja dolga. Menijo, da je imel A. Smith prav, ko je rekel, da je financiranje primanjkljaja "enosmerna ulica, ko enkrat vstopiš, se ne moreš vrniti nazaj." Zaradi dolžniškega financiranja se bogastvo države zmanjšuje, davčna obremenitev narašča, kar ovira kopičenje kapitala. Sodobni monetaristi (M. Friedman, F. Keiten in drugi) menijo, da če država svoje potrebe financira s posojili na kapitalskem trgu, potem to vodi do povečanja obrestne mere in zato do izrinjenja zasebnih naložb in močno zmanjšanje naložb. Poleg tega se z državnim dolgom gospodarsko breme prelaga na prihodnje generacije, ko bodo državljani v prihodnosti prisiljeni odplačevati državne dolgove na račun davčnih prihodkov.
Keynezijski predstavniki pa menijo, da ni nič narobe z zadolževanjem vlade. Zahvaljujoč njim se davčna obremenitev s časom porazdeli, kar ni tako slabo, saj rezultate takšnih zadolževanj lahko uporablja več generacij, zato morajo nositi breme njihovega povračila.
Objektivna potreba po financiranju primanjkljaja za zadovoljevanje potreb družbe je danes posledica številnih dejavnikov, predvsem povečanja državne porabe. Vodenje aktivne socialne politike, zagotavljanje obrambne sposobnosti, mednarodne dejavnosti itd. od države zahtevajo stalno povečanje proračunskih izdatkov. Medtem so prihodki državnega proračuna vedno omejeni z možnostjo obdavčitve. V tem smislu javna posojila pomagajo oslabiti protislovje med vedno večjimi potrebami družbe in omejenimi sredstvi države.
Obstajajo različne zamisli o tem, kako in kako dolgo doseči uravnotežen proračun. Torej, po teoriji letnega uravnoteženega proračuna, ki se je v večini razvitih držav do 30. let široko uporabljal kot teoretična podlaga za javno politiko. Stoletju je treba letno doseči enakost dohodkov in odhodkov države. To po mnenju zagovornikov te teorije omogoča nacionalnim vladam, da vodijo odgovornejšo politiko. Država živi po svojih zmožnostih, ne nabira dolgov, ne izziva inflacije. Če pride do zmanjšanja dohodka, mora država povečati davke ali zmanjšati stroške. V razmerah, ko se denarni dohodki povečujejo, bi morala država ravnati ravno nasprotno, t.j. znižati davke ali povečati stroške. Trenutno se te teorije v praksi drži omejeno število držav, predvsem držav z gospodarstvi v razvoju in tranzicijo.
Proračunski primanjkljaj negativno vpliva na gospodarstvo, zlasti s spodbujanjem inflacijskih procesov. To je zavora gospodarske rasti države, da ne omenjam njenih negativnih družbenih posledic. Vendar pa v znanstveni literaturi obstajajo trditve, da lahko proračunski primanjkljaj pozitivno vpliva na oživitev gospodarskega življenja. S tem se lahko le delno strinjamo, saj k gospodarski dejavnosti ne more prispevati sam primanjkljaj, ampak viri njenega financiranja. V državah, kjer je trg državnih vrednostnih papirjev dobro razvit, ima velikost proračunskega primanjkljaja manj oprijemljiv vpliv na stanje gospodarstva v tem obdobju, vendar bo njegova prisotnost zagotovo vplivala na gospodarsko življenje v prihodnosti. Zato je proračun brez primanjkljaja objektivna zahteva za gospodarski razvoj države.
Proračunski primanjkljaj pomeni presežek izdatkov nad prihodki. Označuje njeno neravnovesje in nastaja na podlagi delovanja različnih dejavnikov - tako objektivnih kot subjektivnih. Znani dejavnik proračunskega primanjkljaja ni nič drugega kot nezmožnost države, da proračunu zagotovi potrebne prihodke. Razlog za to je lahko upad proizvodnje, visoka raven proizvodnih stroškov, potreba po najnovejši opremi in obnova proizvodnje zaradi uvajanja novih tehnologij, neravnovesje v gospodarstvu in na splošno , zmanjšanje gospodarske učinkovitosti.
Drugi dejavnik proračunskega primanjkljaja je pretirana rast izdatkov brez upoštevanja finančnih možnosti. Poleg tega se stroški izvajajo kljub njihovi smotrnosti in učinkovitosti.
Tretji dejavnik proračunskega primanjkljaja, ki je tudi najpomembnejši, so inflacijski procesi, neravnovesje denarnega obtoka in poravnalnih sistemov, nepremišljena davčna, naložbena in kreditna politika.
Proračunski primanjkljaj je nastal kot posledica negativnih pojavov v gospodarskem in političnem življenju države in se jih stopnjuje, ko presega kazalnike, ki jih določajo svetovne izkušnje, v okviru katerih se proračunski primanjkljaj običajno obvladuje v civilizirani družbi. To pomeni, da je v takšni družbi to dovoljeno in, če ga dobro upravljamo, lahko daje zagon razvoju gospodarstva zaradi obvladljivosti procesov. Raven primanjkljaja je določena glede na BDP, BNP ali odobrene odhodke proračuna, vendar ne more biti konstantna in je odvisna od različnih dejavnikov, ki vplivajo na razvoj gospodarstva (rast ali zmanjšanje kapitala, razvoj inflacijskih procesov). Na podlagi tega lahko ločimo aktivne in pasivne oblike proračunskega primanjkljaja.
Dejanski proračunski primanjkljaj ponuja priložnost za nadaljnji gospodarski razvoj in rast kapitala. Pasivno - spoštuje zakone inflacije.
Proračunski primanjkljaj se imenuje stanje državnega proračuna, za katerega je značilno, da ne more pokriti odhodkovne strani prejetih dohodkov. Ta proces spremlja pojav negativnih. To stanje državnega proračuna je zaradi inflacije značilno za številne države z razvitim gospodarstvom.
Proračunski primanjkljaj- odraz nestabilnosti razmer na gospodarskem in finančnem področju dejavnosti. Za njegovo prekrivanje se uporabljata notranja in zunanja, zaradi česar se povečuje.
Naslednji viri proračunskega primanjkljaja so razlogi, ki prispevajo k nastanku proračunskega primanjkljaja:
1) Povečanje državnih izdatkov zaradi prestrukturiranja gospodarstva in potrebe po razvoju industrije.
2) Zmanjšanje zneska dohodka, prejetega med gospodarsko krizo.
3) Izredne razmere (vojaške akcije, ljudske vstaje, velike nesreče, ki jih povzroči človek, naravne nesreče).
4) Neučinkovit finančni sistem države.
5) Rast političnega populizma - uporaba družbeno usmerjenih programov, ki niso opremljeni s finančnimi sredstvi.
6) Zajetje javnega sektorja s korupcijo.
Če izdatki državnega proračuna presegajo njegove prihodke, nastane proračunski primanjkljaj.
Kako nastane primanjkljaj? Možno je, ko vlada porabi denar v upanju, da ga bo prejela in nadomestila stroške v okviru davčnih prihodkov. Če pa davčna plačila prejmejo v manjših zneskih v primerjavi s pričakovanji vlade, se v državi oblikuje proračunski primanjkljaj.
Glavni razlogi za proračunski primanjkljaj so vojne, vojaške porabe v mirnem času, pa tudi recesije, stagnacija in obdobja depresije proizvodnje. Neučinkovito gospodarstvo se bori. Prihodki padajo, z njimi pa tudi davčni prihodki. V času recesije narašča brezposelnost, povečujejo se stroški nadomestil za brezposelnost, kar povečuje primanjkljaj državnega proračuna. Primanjkljaj lahko nastane tudi zaradi napačnih izračunov pri upravljanju nacionalnega gospodarstva. Poleg tega ga lahko vlade ustvarijo namerno, ob predpostavki, da bo povečanje državne porabe povečalo skupno povpraševanje, prek njega pa tudi skupno ponudbo, kar bo zagotovilo gospodarsko rast.
Ko se oblikuje primanjkljaj državnega proračuna, nastanejo težave pri njegovem pokrivanju z najmanj izgubami za gospodarstvo. Obstaja več načinov.
Ekonomske posledice proračunskega primanjkljaja. Ko se država odloči za zadolževanje na domačem trgu, nastane notranji državni dolg. Ko se zadolževanje uporablja na svetovnem denarnem trgu, nastane zunanji javni dolg. Vpliv notranjega in zunanjega zadolževanja na velikost finančnih sredstev države in rast gospodarske aktivnosti je drugačen.
Razmislite o posledicah pokrivanja proračunskega primanjkljaja z bančnimi posojili. Obrnitev bančnih struktur v državi za posojilo bistveno spremeni stanje denarnega trga, kar vodi do povečanja povpraševanja po denarju in posledično do povečanja obrestnih mer, tj. za povečanje stroškov posojila. Podjetniki, ki se zatekajo k dražjim posojilom, poskušajo dvig stroškov kompenzirati z zvišanjem prodajnih cen, kar izzove inflacijo. Hkrati dragi krediti znižujejo naložbe, saj za mnoge postanejo nedostopni. Posledično proračunski primanjkljaj dolgoročno vodi v padec proizvodnje in povečanje inflacije, kar zmanjšuje možnosti za rast BDP.
Oblika domačega dolga je skupaj z obveznostmi do domačih bank državna denarna posojila prebivalstva. Keynesijski programi priporočajo uporabo teh sredstev v času upada za spodbujanje povpraševanja zasebnih naložb. Vendar se lahko zasebni sektor, ki ostane zunaj obsega državnih naložb v gospodarstvo, sooči s poslabšanjem proizvodnih pogojev. Trg državnih obveznic, s katerega vlada črpa sredstva za svoje nakupe, od bank vzame brezplačen denar. To zmanjšuje njihova kreditna sredstva in vodi v višje kreditne stroške ter posledično tudi v manjše naložbene možnosti.
Na dolžniške obveznosti države morate plačati obresti. Kadar država nima zmogljivosti za takšna plačila, refinancira svoj dolg. To pomeni, da se zateče k novim posojilom do izplačila starih obveznosti. Posledično se oblikuje finančna piramida, ki lahko spodkopava gospodarske razmere.
Tako imajo sheme negativnih učinkov posledic notranjega dolga tako na banke kot na prebivalstvo veliko skupnega. Takšen dolg odvzema prosta sredstva in s tem vodi do višjih stroškov kredita.
Kratkoročno lahko centralna banka izvede gospodarski manever, da bi nadomestila manjkajočo naložbo. V ta namen uporablja dva vzvoda: novo posojilo in politiko poceni denarja z znižanjem diskontne mere. Tako se problem pomanjkanja finančnih sredstev odlaga za pozneje.
Nenehna uporaba posojil za kritje primanjkljaja državnega proračuna vodi v zmanjšanje učinkovitosti takega gospodarskega manevra. To je posledica povečanja sredstev za servisiranje državnega dolga, izčrpavanja prostih prihrankov prebivalstva, kar ustvarja resne ovire za zasebne naložbe.
Ko se ob koncu posojila obrnete na zunanji dolg, nacionalni dohodek teče v tujino, saj je treba posojilo odplačati in nanj plačati obresti. Zunanji dolg pri mednarodnih finančnih institucijah (IMF itd.) Vodi v izgubo finančne neodvisnosti države. Mednarodne institucije postavljajo stroge zahteve glede zmanjšanja državne porabe in povečanja davčnega bremena. Te pogoje predstavijo pri izdaji vsake tranše kreditnih prejemkov. Tovrstni ukrepi še poglabljajo stagnacijo v gospodarstvu, prepoved spodbujanja domačih proizvajalcev pa ne omogoča okrepitve gospodarske rasti v državi. Rusija se je v devetdesetih letih soočila s takšnimi zahtevami mednarodnih upnikov. Poleg tega zunanja zadolževanja povzročajo težave pri ohranjanju stabilnosti nacionalne valute.
Kritična velikost proračunskega primanjkljaja in javnega dolga. Sodobni koncepti ekonomske teorije menijo, da je primanjkljaj državnega proračuna nevaren pojav, ko postane kritičen. V državah EU je na podlagi Maastrichtskih sporazumov dovoljen proračunski primanjkljaj do 3% BDP. V gospodarstvih v stabilnem razvoju proračunski primanjkljaj ne sme presegati 10% proračunskih izdatkov. Proračunski primanjkljaj je torej dovoljen v razponu 2-3% BDP in 10% proračunskih izdatkov. Toda zdaj so številne države EU presegle to mejo. Odpirajo vprašanje dviga njegove ravni. Argumenti, ki jih navajajo, se nanašajo na grožnjo zmanjšanja javne porabe in povečanje davčne obremenitve, kar bo poslabšalo poslovno aktivnost.
Ko je državni proračun v primanjkljaju, nastane državni dolg. Ima tudi kritično raven. V skladu z določbami Maastrichtskih sporazumov javni dolg v odstotku BDP za vstop v sistem enotne evropske valute ne sme presegati 60%. Vendar so sredi devetdesetih let to državo prestopile številne države. Danes je ekonomija vse bolj nagnjena k prepričanju, da se lahko javni dolg v absolutnih zneskih hkrati povečuje z rastjo BDP in ga lahko celo prehiteva. Če pa javni dolg za 2,5-krat preseže BDP, nastane tako imenovana dolžniška past. Ta koncept ustreza položaju, ko je država prisiljena porabiti vsa svoja sredstva za odplačilo dolga in obresti, kar škoduje razvoju lastnega nacionalnega gospodarstva.
Kritična velikost javnega dolga je določena s smerjo uporabe izposojenih sredstev. Temeljno je pomembno razlikovati med temi sredstvi, da bi pokrili potrebe trenutne potrošnje in vlagali v proizvodnjo. Kadar se izposojanje uporablja za kritje stroškov poslovanja, se izposojena sredstva požrejo in povzročijo povečanje javnega dolga in stroškov obresti. Poraba za povečanje potrošnje prebivalstva izboljšuje njihov življenjski standard, ne ustvarja pa virov odplačevanja posojil. Drugačna situacija se razvije, ko se izposojena sredstva usmerijo v potrebe naložb. Zgrajeni objekti in vložena sredstva začnejo ustvarjati dohodek, povečujejo BDP in proračunske prihodke. Zaradi povečanega premoženja lahko podjetje odplačuje svoj dolg. Nemčija je ob upoštevanju različnih učinkov usmeritev kritja javnega dolga zakonodajno uvedla prepoved njegove uporabe za trenutno porabo (115. člen ustave). Izposojena sredstva je dovoljeno porabiti samo za naložbe in boj proti recesijam, ne pa tudi za porabo.
V mnogih državah se je pojavilo "zlato pravilo" javnih financ. Sestavljen je v tem, da morajo izposojena sredstva države uravnotežiti povečanje državnega premoženja, ki ustvarja dohodek. V Rusiji obstaja podobno merilo sprejemljive ravni zadolževanja države. Menijo, da proračunski primanjkljaj kot odstotek BDP ne sme presegati deleža bruto investicij v osnovna sredstva v BDP.
Zunanji dolg se odplačuje v valuti države, ki je dala posojila. Zato je zunanje zadolževanje sorazmerno s prilivom deviznih sredstev, ki jih zagotavljajo zunanjetrgovinske dejavnosti. V mednarodni praksi velja, da plačila za zunanje obveznosti ne smejo presegati 20-30% zunanjetrgovinskega prometa. Preseganje te ravni je polno oblikovanja dolžniške pasti, ko je država prisiljena porabo rasti BDP izključno za pokrivanje zunanjega dolga, pri čemer se prikrajša za vire razvoja.
Javni dolg pomaga izboljšati gospodarske razmere v tem trenutku, vendar povzroča težave v prihodnosti. Če priliv novih denarnih virov ne more izravnati negativnih učinkov zmanjšanih naložb, bo kopičenje javnega dolga sčasoma privedlo do izčrpavanja sposobnosti zmanjšanja javne porabe, povečanja davčne obremenitve in refinanciranja njenega dolga. Potem bo državni dolg pokril le tiskarna. V šibkem gospodarstvu bo to povečalo hiperinflacijo. V Rusiji je rast javnega dolga ne samo povzročila inflacijo, ampak je povzročila tudi depreciacijo nacionalne valute (avgusta 1998).
Poleg gospodarskih posledic proračunski primanjkljaj in z njim povezan javni dolg vodijo do negativnih družbenih posledic. Med njimi je mogoče opaziti vse večjo diferenciacijo prebivalstva, pa tudi breme odplačevanja dolga in obresti nanj prelagati na naslednjo generacijo.
Do diferenciacije prebivalstva pride zaradi plačila dolga na račun davkov, ki jih plačuje celotno prebivalstvo. Njegov dohodek se zmanjša za znesek plačanih davkov. Ta sredstva gredo v ozek krog bogatih ljudi, ki so prej kupovali vrednostne papirje. Posledično se razlika v bogastvu med sloji prebivalstva povečuje.
Cena politike povečevanja javnega dolga je preusmeritev današnjih težav na vlado, ki bo nadomestila sedanjo. Izposojena sredstva, porabljena za porabo, razbremenijo živo generacijo, se izplačajo iz prihodkov naslednjih generacij. In ko se posojila uporabijo za povečanje kapitalskih naložb, bodo njihove sadove uživale tako žive kot prihodnje generacije.
Življenje države, obremenjene z zunanjim in notranjim dolgom, zahteva kompetentno strategijo in spretno uporabo kreditnih sredstev pri izbiri najboljše možnosti za gospodarski razvoj. Sledenje dolgoročni strategiji za učinkovito uporabo izposojenih sredstev se imenuje "upravljanje javnega dolga".
Upravljanje javnega dolga vključuje naslednje ukrepe:
Mnoge države imajo namenske storitve upravljanja javnega dolga. Njihova naloga je preprečiti, da bi dolg presegel kritično raven in ustvariti situacijo, ko bi zadolževanje države povečalo sredstva države za gospodarsko rast. Učinkovita uporaba izposojenih sredstev temelji na jasnem merilu: povečanje dohodka od uporabe teh sredstev, ki omogoča pravočasno odplačilo dolga in plačilo obresti za porabo izposojenih sredstev. Obresti postajajo minimalno merilo za učinkovitost uporabe izposojenih sredstev. Njihova donosnost mora presegati to vrednost. V tem primeru država ne bo plačevala le obresti, ampak bo prejemala tudi dodaten dohodek. Neupoštevanje tega pogoja povzroča težave pri iskanju sredstev iz drugih virov za poplačilo dolga. Zamuda pri poplačilu dolga je polna povečanih izgub, povezanih z zvišanjem obrestnih mer kot kazni.
Kako poravnati obveznosti javnega dolga v primeru nezadostnega dohodka iz njegove umestitve? Rešitev problema vključuje več taktičnih smeri:
Odpoved dolgov velja za nerazumnega, saj spodkopava ugled države. Kasneje ne bo več mogel računati na prejemanje posojil. Uporabiti nova zadolževanja starim dolgom se ne morete zatekati v nedogled, saj povečanje dolga upniku zmanjšuje upanje, da bo dobil denar nazaj. Poleg tega se lahko nastala finančna piramida sčasoma izčrpa, država pa se bo morala prisiliti, da se razglasi za finančnega bankrota, pri čemer noče odplačati dolga ali njegovega dela. Takšen ukrep postavlja gospodarstvo v nestabilno stanje, saj podjetniki svoja sredstva prenašajo na svetovni trg, država pa je prikrajšana za naložbene vire.
Prenašanje dolga - to je podaljšanje plačilnega roka. V tem primeru se bo znesek obresti povečal, ker se obresti plačujejo na znesek posojila in neplačane obresti. Za državo je bolj ugodno prestrukturiranje dolga, pri katerem se prenese v rang dolgoročnega, kar ne vodi do povečanja plačil obresti. Pretvorba dolga povezano s preoblikovanjem v dolgoročne tuje naložbe, ko se državam upnikom zaradi dolga ponudi nakup nepremičnin, sodelovanje v lastniškem kapitalu itd. Zaradi dolga je mogoče podeliti pravice do uporabe morske gospodarske cone in druge privilegije. Prodaja brezupnih dolg je možen, če je država v preteklosti dala posojilo drugi državi. Torej, danes Rusija poskuša prodati dolgove, ki jih njeni dolžniki ne morejo odplačati: Kuba, Vietnam itd. Takšni dolgovi se prodajajo s precejšnjim popustom. Država, ki prodaja dolgove, kupuje čas in dobiva sredstva, ki jih potrebuje zdaj.
Za učinkovito upravljanje javnega dolga se lahko ustanovijo skladi za zbiranje javnega dolga. Takšen sklad je bil ustanovljen v Rusiji. V proračunu za leto 2002 je bila oblikovana finančna rezerva, leta 2004 pa je bil ustanovljen stabilizacijski sklad RF. Financiran je bil iz presežka državnega proračuna, ki je nastal na račun ugodnih svetovnih cen energentov, predvsem pa nafte. Stabilizacijski sklad se je od leta 2008 razdelil na dva sklada: rezervni sklad in sklad za nacionalno blaginjo. Rezervni sklad sestavljajo finančna sredstva v tuji valuti in v tujih vrednostnih papirjih. Pričakuje se, da bo državni dolg izplačan iz prihodkov iz teh sredstev. Mnogi ekonomisti menijo, da takšno umeščanje finančnih sredstev deluje v gospodarstvih zahodnih držav. Za Rusijo je bolj donosno uporabiti izposojena sredstva za razvoj lastnega gospodarstva: sredstva, vložena v ruska podjetja, bi bolj spodbudila gospodarsko rast kot nakup vrednostnih papirjev tujih podjetij.
Javni dolg otežuje delo denarnega trga, ustvarja nezaželene situacije v času zadolževanja in v času odplačevanja dolga. Država mora nevtralizirati negativne učinke, ki jih povzročajo ti ukrepi. S povečanjem javnega dolga se bančne rezerve umikajo in privabljajo prihranki prebivalstva. Država porabi prejeti denar za plačilo svojih stroškov. Ta denar je aktivno vključen v promet. Na trgu se čuti priliv denarne ponudbe: povečuje se ponudba denarja. Ta pojav lahko ogrozi razvoj inflacije in depreciacijo nacionalne valute. Za nevtralizacijo teh groženj lahko centralna banka vodi politiko "dragega" denarja. Po drugi strani pa odplačilo dolga zmanjšuje javno porabo in zmanjšuje skupno povpraševanje, kar ovira gospodarsko rast. Da bi preprečila ta nezaželen pojav, lahko centralna banka prilagodi gospodarske razmere s politiko "poceni" denarja. Država lahko z davčno politiko popravi tudi trg, obremenjen z javnim dolgom. Med povečanjem dolga ga je treba poostriti, med plačilom pa, nasprotno, zmehčati.
Tako se država, obremenjena z javnim dolgom, sooča z neizogibnimi spremembami gospodarskega položaja. Šteje se tudi za negativen razvojni učinek. Država izgublja vzdržnost gospodarske rasti, kar ovira razvoj.
Da bi se izognili negativnim posledicam, je treba nenehno delati na uravnoteženju proračuna. Sodobne ekonomske šole so utemeljile tri koncepte uravnoteženja proračuna, tj. trije alternativni pogledi:
Praksa letnega uravnoteženja proračuna je pokazala pomembno pomanjkljivost: povečana ciklična nihanja. Zmanjšanje javne porabe in povečanje davčne obremenitve, ukrepi za zmanjšanje proračunskega primanjkljaja, zmanjšanje proizvodnje. Če se takšna finančna politika izvaja med recesijo, se bo njena globina še povečala. To bo povzročilo zmanjšanje davčnih prihodkov, kar bo povzročilo nov krog proračunskih primanjkljajev. Naslednja stopnja uravnoteženja proračuna na enak način znova sproži oživitev primanjkljaja. V resnici je praksa letnega uravnoteženja proračuna obstajala do tridesetih let prejšnjega stoletja.
Danes poskušajo proračun uravnotežiti ne letno, ampak ciklično. Uravnoteženje proračuna bi bilo treba v tem primeru izvesti kot celoto za obdobje, ki je enako industrijskemu ciklu. V razmerah upada proizvodnje je priporočljivo znižati davke in povečati porabo ter tako povečati proračunski primanjkljaj. Med recesijo lahko nastane primanjkljaj, tudi če davčna obremenitev ostane. To je posledica delovanja vgrajenih stabilizatorjev. V tej fazi cikla stopnja upadanja proračunskih prihodkov običajno presega stopnjo zmanjšanja odhodkov, saj je treba nekatere izdatke povečati, na primer stroške podpore brezposelnim. Financiranje primanjkljaja podpira agregatno povpraševanje, kar preprečuje poglabljanje recesije.
V obdobju okrevanja gospodarstva, ki spodbuja inflacijo, je treba, nasprotno, zvišati davke in zmanjšati javno porabo, doseči pozitivno proračunsko bilanco in jo uporabiti za poplačilo javnega dolga. Na splošno se vsote primanjkljaja in presežka v gospodarskem ciklu približno izenačijo. Vendar obseg in trajanje razcvetov in odklonov nista enaka, zato je težko uravnotežiti prihodke in odhodke.
Drugo stališče je koncept funkcionalnih financ. Predstavniki te šole menijo, da proračunskega ravnovesja ni treba doseči. Finančna politika bi morala biti podrejena povsem drugi nalogi: ustvariti pogoje za učinkovit konkurenčni trg, ki bo trg nasičil s priljubljenimi dobrinami, prebivalstvo pa z dohodkom. V teh razmerah bo razvoj zagotovil povečanje dohodkov tako prebivalstvu kot podjetjem, kar bo povečalo davčne prihodke v proračun. Vprašanje plačila državnih izdatkov bo rešeno samo od sebe. Zdravo gospodarstvo velja za ključ do zdravih financ.
Ta koncept v proračunskem financiranju ne vidi nič zamerljivega, če poveča skupno povpraševanje in prispeva k rasti proizvodnje in davčnim vložkom v proračun. Hkrati je bolje zbrati sredstva za kritje proračunskega primanjkljaja za namene gospodarskega razvoja. Šteje se, da dobički gospodarske rasti odtehtajo slabosti, povezane s proračunskim primanjkljajem in naraščajočim javnim dolgom. Proračunske težave so zanemarljive v primerjavi z izgubami gospodarstva, ki bi lahko nastale v primeru, da se ne sprejmejo ukrepi za njihovo preprečevanje. Obvladovanje proračunskega primanjkljaja pomeni, da lahko svoje ukrepe usmerimo v smeri povečanja skupnega povpraševanja in oživitve proizvodnje. Vendar proračunski primanjkljaj ne sme presegati kritične mase.
Riž. 17.6. Lafferjeva krivulja:
t je povprečna stopnja davčnih stopenj,%;
G - povprečni letni (dolgoročni) kazalnik državnih prihodkov
Riž. 17.7. Rast državne porabe po keynezijskem navzkrižnem modelu
Riž. 17.8. Znižanje davkov v Keynesijevem navzkrižnem modelu
Koncept funkcionalnih financ je osredotočen na strategijo gospodarske rasti, smer vsake njene dejavnosti za dosego sprejetega razvojnega programa. Državni proračun bi moral biti instrument za ohranjanje makroekonomske stabilnosti, ne glede na to, ali je to v danem obdobju doseženo na podlagi primanjkljaja ali presežka. Politika letnega uravnoteženja proračuna ni primerna za dolgoročno modeliranje gospodarstva. Vendar se problem primerjave proračunskih prihodkov in odhodkov ne odpravi niti pri ustvarjanju učinkovitega trga. Rešuje pa se na prilagodljivi podlagi dolgoročnega razvoja.
Za dosego uravnoteženega proračuna pri načrtovanju proračuna se uporabljajo številne metode:
Pomembno orodje pri zagotavljanju uravnoteženega proračuna v fazi njegovega izvrševanja je postopek odobritve proračunskih izdatkov. Določa nadzor zakladniških organov nad tem, kako proračunske institucije spoštujejo določene meje proračunskih obveznosti. To zagotavlja izogibanje izdatkom, ki niso predvideni v proračunu, in spoštovanje rokov za porabo. V primeru trenutnega zmanjšanja proračunskih prihodkov glede na načrtovane vrednosti je predviden mehanizem za zmanjšanje in blokiranje proračunskih odhodkov. Neprestano je treba izvajati finančni nadzor nad usmerjenim, gospodarnim in učinkovitim upravljanjem v proračunskih institucijah, spremljati dinamiko proračunskih izdatkov.
Razlogi za proračunski primanjkljaj so lahko:
Problem zmanjšanja proračunskega primanjkljaja je iz več razlogov zelo resen. Prvič, znesek potrebne državne porabe je velik. Te zaveze se nabirajo že desetletja, mnogih jih ni mogoče zmanjšati, druge pa so nepriljubljene in vplivajo na interese različnih skupin prebivalstva. Drugič, precej težko je najti nove vire za dopolnitev proračuna. Povečanje davkov negativno vpliva na poslovno aktivnost v gospodarstvu, prispeva k kriminalizaciji gospodarstva (utaja davkov, rast sive ekonomije).
Proračunski primanjkljaj je mogoče razvrstiti po številnih merilih.
Zaradi narave pojava je lahko proračunski primanjkljaj naključen ali veljaven... Nenamerne (denarne) proračunske primanjkljaje običajno povzročijo začasne vrzeli v prejemu in porabi sredstev. Nenamerni primanjkljaji so značilni predvsem za lokalne proračune, saj so bolj odvisni od enega samega vira financiranja. Dejanski primanjkljaj je razložen z nenadomestljivim zamikom med rastjo proračunskih prihodkov in rastjo odhodkov. Dejanski primanjkljaj je v zakonu o proračunu za proračunsko leto določen kot zgornja meja, lahko pa je med izvrševanjem proračuna višji ali nižji.
V smislu trajanja je lahko proračunski primanjkljaj kronično ali začasno... Kronični primanjkljaji se v proračunu ponavljajo iz leta v leto. Najpogosteje so kronični primanjkljaji posledica dolgotrajne gospodarske krize. Začasni primanjkljaj lahko traja kratek čas. Za gospodarstvo ni tako nevarno in nastane zaradi naključnih nihanj prihodkov in odhodkov. Težava je v tem, da se lahko začasen primanjkljaj ob slabem upravljanju razvije tudi v kroničnega.
V zvezi z načrtom je lahko proračunski primanjkljaj načrtovano to je, kot določa zakonodajni akt o proračunu, ali nenačrtovano zaradi nepričakovanega povečanja stroškov ali močnega upada dohodka.
Če upoštevamo stroške servisiranja javnega dolga, je lahko proračunski primanjkljaj primarni ali sekundarno... Primarni primanjkljaj je neto presežek proračunskih odhodkov nad prihodki. Sekundarni proračunski primanjkljaj ne pomeni presežka izdatkov nad prihodki, ampak je razložen s prisotnostjo dodatnih stroškov za servis obresti že obstoječega proračunskega dolga.
V svetovni praksi se razlikujejo tudi naslednje vrste proračunskih primanjkljajev:
Za ublažitev posledic proračunskega primanjkljaja za gospodarstvo države je mogoče sprejeti številne ukrepe za obvladovanje proračunskega primanjkljaja.
Obstajata dve vrsti financiranja proračunskega primanjkljaja - denarna in dolžniška.
Denarno financiranje pomeni, da vlada dobi posojila od centralne banke za kritje proračunskega primanjkljaja. Dejansko to pomeni sprostitev dodatnih sredstev v obtok (emisija). Takšno financiranje se uporablja le v skrajnih primerih, saj ima njegova uporaba zelo negativne posledice za gospodarstvo. Zaradi izvajanja takega instrumenta se denarna ponudba nacionalne valute poveča za znesek, ki ni opremljen z blagom in storitvami. Posledično inflacija narašča, normalen mehanizem določanja cen je moten, kar na koncu povzroči padec tečaja nacionalne valute. Poleg tega lahko manifestacija "Tanzijevega učinka" postane negativna posledica sproščanja inflacije. Bistvo tega pojava je v tem, da davkoplačevalci začenjajo namerno odlagati plačilo davkov v državni proračun. Med odlaganjem se denar delno amortizira, dejansko davčno breme se zmanjša, kar spet zmanjša proračunske prihodke in poveča proračunski primanjkljaj. Tako je finančni sistem države vedno bolj ogrožen.
Zato zakonodaja mnogih držav nalaga resne omejitve pri uporabi te metode financiranja proračunskih primanjkljajev. V številnih državah je posojanje vlade centralnim bankam prepovedano. V skladu s proračunskim zakonikom Ruske federacije je tudi denarno financiranje proračunskega primanjkljaja v Rusiji prepovedano.
Financiranje dolgov se izvaja z izdajanjem donosnih državnih obveznosti, s katerimi se na borzi trguje in se z njimi prosto trguje, po določenem obdobju pa država odplačuje. Ker se denar izposoja na trgu za pokritje proračunskega primanjkljaja, se ponudba denarja ne poveča.
Tako se razlikujejo naslednji viri dolžniškega financiranja primanjkljajev:
Prednost dolžniškega financiranja je jasna. Vendar pa obstajajo tudi negativni vidiki zadolževanja države. Udeleženci na borzi običajno vidijo vrednostne papirje, ki jih izda država, kot zelo zanesljive. Lastniki kapitala s pridobivanjem državnih obveznic tako zmanjšujejo naložbe v realni sektor gospodarstva. To pomeni upad podjetniške dejavnosti, kar postavlja pod vprašaj možnosti gospodarske rasti.
Za financiranje proračunskega primanjkljaja se uporabljajo različni viri, ki jih delimo na notranje in zunanje.
Financiranje primanjkljaja z notranji viri vključuje:
Viri zunanje financiranje proračunski primanjkljaj vključuje:
Primanjkljaj državnega proračuna je nevaren, ker skoraj vedno vodi v inflacijo. Tako je bilo na primer v letih 1959–1975 v Združenih državah, ko je proračunski primanjkljaj povzročila vietnamska vojna. Tako se obstoj proračunskega primanjkljaja običajno obravnava kot negativen pojav.
Obstaja pa še en pristop k problemu škodljivosti proračunskega primanjkljaja kot takega. Tako po Johnu Maynardu Keynesu številni ekonomisti celo priporočajo proračun z nekaj primanjkljaja, da bi ublažili ali končali gospodarsko recesijo.
Ko je brezposelnost v gospodarstvu visoka, povečano javno naročanje ustvari trg za podjetniško dejavnost, ustvarja dohodek in spodbuja večjo porabo potrošnikov. To spodbuja nadaljnjo gospodarsko rast (multiplikacijski učinek), ki povečuje realni BDP in zaposlenost prebivalstva ter nazadnje zmanjšuje stopnjo brezposelnosti. Razmerje med domačim povpraševanjem in brezposelnostjo se imenuje Okunov zakon, ki opisuje empirično opaženo obratno razmerje med BDP in brezposelnostjo.
Povečanje obsega trga zaradi proračunskega primanjkljaja spodbuja gospodarstvo tudi v kolikor povečanje podjetniškega dobička povzroča optimizem pri proizvajalcu, kar posledično prispeva k dolgoročnim naložbam (pospeševalni učinek). Posledično se oživlja povpraševanje, kar posledično povečuje zaposlenost prebivalstva. Toda pomanjkanje ne spodbuja le povpraševanja. Poleg tega, če se primanjkljaj uporabi za financiranje področij, kot so infrastruktura, temeljna znanost, izobraževanje ali zdravstvo, bo to v prihodnosti povečalo tudi proizvodnjo. Tako je lahko proračunski primanjkljaj v določenih primerih spodbuda za aktiviranje gospodarskih procesov.
Proračuni mnogih držav so v primanjkljaju. Če si vlada prizadeva letno sprejeti proračun brez primanjkljaja, lahko to poslabša ciklična nihanja v gospodarstvu z zmanjšanjem pomembne porabe in po nepotrebnem zvišanjem davkov. Zato je pri urejanju primanjkljaja pomembno upoštevati ne le trenutne cilje proračunske politike, temveč tudi njene dolgoročne prednostne naloge.
