Tvegani podvig
Tvegani podvig
Podjetje tveganega kapitala je razmeroma majhno podjetje, ki se ukvarja z uporabnimi raziskavami in razvojem, projektiranjem in razvojem ter uvajanjem tehničnih inovacij z vnaprej negotovim dohodkom. razlikovati:
- interni podvigi - mala izvajalska podjetja, ločena od strukture korporacij za obdobje nastanka in razvoja inovacije; in
- zunanji podvigi - majhna neodvisna izvajalska podjetja, ki so vključena v področje dejavnosti velikih korporacij z zagotavljanjem finančnih sredstev, svetovanja, eksperimentalne baze itd.
V angleščini: Podjetniško podjetje
Sinonimi: Podjetniško podjetje, podjetje za tveganje
Finam finančni slovar.
Podjetje tveganega kapitala je podjetje, katerega produkt so s tveganjem povezane inovacije (inovacije) različnih vrst: na področju znanstvenih raziskav, tehnologije, ustvarjanja novih izdelkov, organizacije proizvodnje, trženja ... ... Wikipedia.
Tvegani podvig Enciklopedija prava
Tvegani podvig- (angleško venture enterprise / company) je običajno majhno podjetje, ki deluje na področju gospodarstva, ki temelji na znanju. VP se praviloma ukvarjajo z znanstvenimi raziskavami, inženirskim razvojem, ustvarjanjem in izvajanjem inovacij, vklj. po naročilu velikih podjetij in ... Veliki pravni slovar
Angleščina. tvegano podjetje, majhno podjetje, ki se ukvarja z razvojnimi projekti ali drugimi inovativnimi projekti, ki vodijo do tveganih odločitev. P.v. lahko zunanji in notranji. Zunanji ... ... Poslovni slovarček
PODJETJE, PODJETJE Velik računovodski slovar
PODJETJE, PODJETJE- majhno podjetje, ki se ukvarja z znanstvenimi raziskavami, inženirskim razvojem, ustvarjanjem in izvajanjem inovacij, tudi po naročilih velikih podjetij in državnih podizvajalcev ... Veliki ekonomski slovar
- (angleško venture risky venture) investicijsko podjetje, ki deluje izključno z inovativnimi podjetji in projekti (start-upi). Tvegani skladi vlagajo v vrednostne papirje ali podjetja z visoko ... ... Wikipedia
Venture je investicijska družba, ki deluje izključno z inovativnimi podjetji in projekti (startupi). Tvegani skladi vlagajo v vrednostne papirje ali podjetja z visoko ali relativno visoko stopnjo ... Wikipedia
podvig- VENTCHUR, a, m Posebna. Enako kot podjetje tveganega kapitala je majhno podjetje, ki se ukvarja z uporabnimi raziskavami in razvojem, projektiranjem in razvojem ter uvajanjem tehničnih inovacij. Prijatelji so postali partnerji ... ... Pojasnilni slovar ruskih samostalnikov
Tveganega kapitala- (angleško tvegani kapital, od tveganega do dare, tvegati) del denarja, sredstev, poslanih za naložbo v podjetje tveganega kapitala ... Veliki pravni slovar
Zgodbe o neverjetnih uspešnih zgodbah vsakogar od nas nenehno zanimajo. Ljudje obogatejo v nekaj mesecih. In postanejo ne le bogati, ampak pravljično bogati. Skoraj ni človeka v Rusiji, ki še nikoli ni slišal za Google, AliExpress ali Apple. Ne tako dolgo nazaj so bile to le ideje ustvarjalnih ljudi, ki so šli v korak s časom. Ni vsak sposoben ustvarjati inovacij, lahko pa skoraj vsak vlaga vanje, da zasluži toliko, kot je avtor ideje! Danes bomo govorili o tveganih naložbah!
Kreativni ljudje z velikim potencialom pogosto nimajo denarja za uresničitev svojih idej, zato se po svojih najboljših močeh trudijo pritegniti tiste, ki so jih pripravljeni financirati. Za to vlagatelj prejme delež v novem poslu in skupaj z razvijalcem žanje lovorike. Treba je razumeti, da morate v primeru negativnega razvoja dogodkov deliti ne le uspeh, ampak tudi neuspeh. Temu se reče naložbeno tveganje!
Kaj se skriva za tem konceptom tveganih naložb? Ime govori samo zase! Venture v prevodu pomeni »tvegano podjetje«. Naložbe - vlaganje sredstev z namenom ustvarjanja dohodka. Posledično se izkaže: tvegano vlaganje kapitala v inovativne projekte in poslovne ideje z namenom ustvarjanja dobička, ki je, če je uspešen, nekajkrat višji od dohodka iz katere koli druge vrste naložb.
Kot kaže praksa, izgube zaradi več neuspešnih startupov več kot pokrije en uspešen! Zato obstaja koncept "tveganega vlagatelja" - osebe, ki financira izključno tvegana inovativna podjetja. Za tiste, ki ne razumete pomena izraza "zagon", priporočamo članek.
Vlaganja v tvegane naložbe so običajno povezana z inovativnimi idejami, saj le te lahko prinesejo resnično visok donos, ki včasih doseže 1000 % vloženih sredstev. Tudi druge poslovne ideje lahko ponovno pridobijo svoje mesto na soncu, vendar ne bodo dale tako visoke donosnosti. Donosnost naložbe bo povprečna panoga, tudi če je trg nepopoln ali šibko nasičen. Le nova ideja, ki ustreza izzivom našega časa, lahko "raznese" in prinese velik uspeh ustvarjalcem. V zadnjem desetletju najbolj dobičkonosna startupa spadajo na področja IT, medicine in visoke tehnologije.
Tvegane naložbe imajo številne značilnosti. Nekateri od njih so prednosti, drugi pa so, nasprotno, šibki.
Prednost za začetnika je očitna: za projekt bo dodeljen potreben znesek, ki ga sam v 90% primerov preprosto nima. Hkrati ostaja avtor (ideološki inspirator) in prejema večino dobička, pogosto brez vlaganja niti centa! Za vlagatelja je korist, da z vlaganjem v tvegani projekt dobi delež v zelo obetavnem poslu. Upoštevajte, da s 100-odstotnim financiranjem podjetja le redko lahko dobite več kot 50% podjetja! V startupih je ideja cenjena nad sredstvi za njeno izvedbo. Vendar je še vedno koristno! 2.
Pogosto so naložbe potrebne že v fazi "poliranja" ideje. Ko so na voljo le načrtovani izračuni prihodnjih finančnih kazalnikov. To je morda ena od slabosti. Ciljne stopnje donosa so zelo nezanesljivi kazalniki. Nemogoče ga je približati realnosti zaradi dejstva, da se posel šele začenja. Za pretekla obdobja ni poročil in podatkov, na podlagi katerih bi bilo mogoče narediti natančno napoved za prihodnost. Pri izbiri predmeta za investicijo bodite zelo previdni, saj je med startupi veliko prevarantov, ki bodo poskrbeli za barvit in zelo prepričljiv poslovni načrt, nato pa z vašim denarjem izginili v neznano smer!
Če posel ne uspe, bo denar izgubil le tisti, ki ga je vložil. Zagon ni dolžan ničesar povrniti, saj je bila stopnja tveganja znana vnaprej. Investitor je sredstva za izvedbo ideje zagotovil prostovoljno, brez kakršnih koli jamstev. Seveda se zgodi, da se denar zagotovi v obliki posojila na podlagi odplačevanja, vendar je to zelo redko.
Nobena druga vrsta naložbe ne bo prinesla takšnega dohodka kot naložba v uspešen tvegani projekt! Ena sreča lahko več kot pokrije stroške devetih prejšnjih neuspehov! Na primer, Google Inc je bil ustanovljen leta 1998 z naložbo v višini 100.000 $. Po 6 letih leta 2004 so njegovi ustvarjalci postali milijarderji!
Dejstvo je, da startupi niso vedno izkušeni podjetniki, zato z veseljem sprejmejo pomoč sodelavca. Njun odnos pogosto presega formalno in skupaj delata za uspeh podjetja! Še posebej je koristno, če ima investitor potrebno znanje in izkušnje iz podjetniške dejavnosti. On lahko prevzame vse formalnosti, avtor projekta pa lahko nadaljuje z razvojem glavne ideje.
V tveganem projektu avtor in vlagatelj med seboj ne tekmujeta za zaseg glavnega deleža podjetja (kontrolnega deleža), temveč delata za dosego skupnega cilja - ustvarjanje dobička. Vsi odnosi med njima so vnaprej določeni v pogodbi. Za lastnika kapitala je startup najprej predmet naložbe, šele nato lasten posel! Zato je doseganje visoke dobičkonosnosti glavni cilj, osebne ambicije zbledijo v ozadje. Enotnost ustvarjalcev vedno najbolje vpliva na razvoj podjetja!
Tvegane naložbe odlikuje tudi dejstvo, da je nemogoče predvideti, kdaj bo dobiček. Posel se lahko razvija zelo hitro in čez eno leto se bo začela delitev prihodkov med avtorje in sodelavce, včasih pa je treba čakati tudi več let. Običajno so podjetja tveganega kapitala pravno formalizirana v obliki LLC ali delniških družb, kar olajša privabljanje dodatnega kapitala in prerazporeditev zasluženih sredstev. Tudi če je ideja takoj naletela na dober odziv, se prvi dobiček običajno ne razdeli, ker se podjetje kapitalizira na njegove stroške. To pomeni, da se dohodek reinvestira in porabi za širitev in potrebe dejavnosti. Ko bo podjetje prenehalo potrebovati stalen dodaten priliv kapitala in bo doseglo stabilnost, se bo začelo izplačevanje dividend delničarjem.
Dejstvo 1. Vodilna v svetu pri financiranju tveganega kapitala so seveda Združene države Amerike. Obseg tega tržnega segmenta je približno 20-30 milijard dolarjev letno. Ta položaj je nastal zaradi resnega pravnega okvira, ki ščiti naložbe.
Dejstvo 2. Temu kazalniku se ne približa nobena druga država na svetu. Če seštejete obseg naložb tveganega kapitala v državah, kot so Hong Kong, Velika Britanija, Avstralija, Izrael, ne boste dobili niti 15 milijard dolarjev.
Dejstvo 3. Realnega obsega financiranja projektov tveganega kapitala v Ruski federaciji ni mogoče oceniti. Razlog za to je močna povezava z naložbenimi računi na morju.
Dejstvo 4. Alibaba je trenutno najbolj donosna ideja o podvigu. Njegov ustanovitelj je kitajski učitelj, ki je ustvaril posredniško podjetje med kupci in prodajalci. Nemogoče je ne opaziti njegove podobnosti s projekti, kot sta eBay ali Amazon, vendar obstajajo temeljne razlike. Na primer, vse blago je izdelano na Kitajskem, cena zanj je fiksna in ni dražbe. Na prvi stopnji so bili investitorji ideološkega moža Jacka Ma njegovi prijatelji, ki jim ni bilo treba obžalovati svoje odločitve. Obseg naložb je bil le 60.000 $. Za primerjavo, v letu 2015 je dobiček znašal 77 milijard dolarjev, kar je nekajkrat višje od prihodkov ameriških kolegov.
Dejstvo 5. Američani Kitajcem še vedno stopajo za petami. Oziroma Američan Mark Zuckerberg s svojo veličastno idejo - Facebookom. Družbe tveganega kapitala imajo en zelo pomemben kazalnik, ki se imenuje začetna javna ponudba, to je prenos delnic v prost dostop do borze. Najpogostejša okrajšava v medijih je IPO. Najpomembnejši parameter je vrednost podjetja v tem trenutku. Čez nekaj časa analitiki ocenijo njegovo trenutno vrednost. Razlika določa uspeh podviga. Facebook je bil v času IPO ocenjen na 16 milijard dolarjev. Po kratkem času je bila vrednost podjetja že 104 milijarde dolarjev.
Dejstvo 6. Vodilni segment v Rusiji je projekt Yandex. Edina družba tveganega kapitala, ki je postala javna. Pred tem je bilo podjetje ocenjeno na 8 milijard dolarjev, potem pa le na 9,8 milijarde dolarjev.
Vse, ki se ukvarjajo z vlaganjem v tvegane projekte, lahko razdelimo v pet velikih skupin:
Govorimo o zasebniku, ki je pripravljen vlagati v posel, ki se mu zdi obetaven. Pomembno je, da je to zanj le dobičkonosna poslovna ideja in nič več. Ne zanima ga, na katerem področju bo podjetje tveganega kapitala delovalo, glavna stvar je prepričljiv poslovni načrt. Denar, ki ga VI vloži, se imenuje tvegani kapital. Naložba v obetaven posel je lahko samo ali pa krije le del zahtevanega zneska. Pravzaprav vsak od nas, ki se je odločil, da se preizkusi v tveganih naložbah, postane tvegani vlagatelj. Pomembno je, da VI ne zamenjate s poslovnimi angeli, katerih bistvo in posebnosti bodo obravnavani v nadaljevanju.
To je ena od vrst vzajemnih investicijskih skladov, ki so podrobno opisane v članku.
Predmet naložbe so seveda družbe tveganega kapitala. Kapital sklada se oblikuje z naložbami posameznikov. Govorimo o skrbniškem upravljanju, pri katerem se investitor ne odloča samostojno, katera podjetja bo vlagala v centralno banko. Družba za upravljanje vse odloča namesto njega. Omeniti velja, da ji je običajno mogoče zaupati. Tvegano vlaganje je njena poklicna dejavnost, ki daje zelo dobre rezultate. Poleg tega so sredstva priročna, ker so naložbe razpršene. To pomeni, da je kapital razporejen med več startupov, kar bistveno poveča verjetnost uspeha naložbe.
Poleg tega so VIF-ji zelo previdni pri izbiri naložbenih objektov. Poslovni načrt mora biti zelo podroben in kompetenten, iskalci začetniki pa morajo posebno pozornost nameniti utemeljitvi ekonomske učinkovitosti. Najpogosteje imajo prednost tisti podjetniki, ki imajo izkušnje z uspešnim ustvarjanjem dobičkonosnega podjetja.
Za posameznike s skromnimi naložbenimi možnostmi se je najbolje obrniti na sklad tveganih naložb, saj sklad sprejema tudi manjše naložbe. Hkrati je kapital deležen največje možne zaščite za tvegane naložbe.
Finančna struktura pomeni skupino podjetij, ki jih združuje skupno vodstvo s širokim interesnim področjem. Na primer, skupina VTB, ki ima več kot 20 podjetij, ki delujejo v različnih segmentih finančnega trga. Te skupine včasih financirajo startupe. Te dejavnosti so redko redne. Dobiti plačilo je precej težko. Poslovni načrt mora biti resnično dober. Toda za razvijalca ideje je sodelovanje s takšnim holdingom zelo koristno, saj ima na voljo ogromen vir, tako finančni kot kadrovski. Takšne organizacije se po svojih najboljših močeh trudijo zaščititi svoje naložbe, zato bodo podjetniku nudile vso potrebno pomoč.
Tako poetično ime sploh ni lastno suhi finančni terminologiji. Pojavil se je v začetku 20. stoletja. Poslovni angeli so bili v Evropi zelo premožni ljudje, ki so vlagali v predstave. Zdaj se ti ljudje imenujejo predvsem proizvajalci. In koncept "poslovnega angela" je dobil nekoliko drugačen pomen.
Zdaj je to ime za ljudi, ki vlagajo le na tista področja, ki so jim blizu, kjer so njihove lastne veščine lahko koristne. Se pravi, bistvo vlaganja v primeru angelov ni le v tem, da bi dobili največji možni dobiček. Pomembna točka je praktična uporaba njihovih veščin in moralno zadovoljstvo iz procesa. To je glavna razlika od vlagateljev tveganega kapitala. Kdo so poslovni angeli? So milijonarji z odlično izobrazbo. Najpogosteje vlagajo v visokotehnološka startupa.
Seveda si vsak startup želi najti poslovnega angela kot investitorja! Ker v tem primeru ni dolgotrajnih postopkov odobritve. Pogosto se v pogovoru vse odloči: zanima ali ne. Poleg tega BA najpogosteje v celoti financira idejo.
Država sodeluje tudi pri vlaganju v podjetja tveganega kapitala. A da bi dobil ta denar, mora nadobudni podjetnik premagati birokratske ovire. Obrniti se morate na vsak organ, stati v vrsti, sestaviti kompetenten poslovni načrt. In to je vse samo za sodelovanje na tekmovanju. In potem ostaja upati, da se bo projekt štel za dovolj prepričljivega in da bodo zanj dodeljena sredstva. Tukaj je vredno razmisliti o takem dejavniku, kot so podkupnine. Projekt lahko zmaga, če pravočasno plača prave ljudi. Zato lahko pozabite na poštenost.
Obstajata dve možnosti, kako začeti vlagati v projekte tveganega kapitala. Vse je odvisno od vaših sposobnosti, želja in seveda zmožnosti. Tako lahko lastniki dostojnega kapitala, ki ga želijo donosno plasirati, to storijo sami. In tisti, ki nimajo velikega zneska, bodo morali uporabiti posrednike.
Torej, če imate za polog nekaj tisoč dolarjev za največjo korist, morate narediti naslednje.
Korak 1. Izberite segment, v katerega želite vložiti denar.
Seveda je bolje izbrati tisto, kar vam je blizu in poznano. Če ste dobri v programiranju, potem je bolje izbrati startup, ki je neposredno povezan s pisanjem programov ali aplikacij. Dejstvo je, da vam bo veliko lažje oceniti realizem ideje, njeno ustreznost in izvedljivost. Prav tako boste lahko ocenili, koliko naložb bo potrebno.
Korak 2. Izberite projekt.
Govorili bomo o tem, kje točno iskati startupe za prve naložbe. Ko že imate izkušnje s tveganim financiranjem in resnično velik kapital, vas bodo podjetniki našli sami. Torej, ko ste izbrali več možnosti, morate oceniti njihove možnosti. Pomembni so naslednji parametri: stopnja poslovanja (začetek, dobiček, širitev, stabilno delo), bistvo ideje, zahtevani znesek, finančni izračuni. Seveda so najbolj tvegane naložbe tiste, ki jih je treba izvesti v fazi razvoja. Vsak vlagatelj z veseljem vlaga v podjetje, ki je že prineslo dobiček in je pokazalo svojo sposobnost preživetja.
3. korak. Sklenemo pogodbo.
Pogosto morate vlagati ideje, ki niso pravno formalizirane, torej ni LLC ali OJSC. Zato ga je precej težko pravno formalizirati, zato je najbolje počakati na ustanovitev pravne osebe in nato vložiti denar.
Seveda je najlažji način ustvariti LLC na prvi stopnji. V Rusiji le malo startupov gre na IPO, zato ni smiselno registrirati delniške družbe. Potem so na voljo tri možnosti:
Slednja možnost je najbolj tvegana, saj ni zadostnega pravnega okvira za zaščito vlagatelja. Najbolje je, da denar položite v LLC že v fazi njegovega nastanka ali uredite konvertibilno posojilo, ki ga je mogoče zamenjati za deleže v podjetju, če je ponovno registrirano kot delniška družba.
4. korak. Aktivno sodelujemo v dejavnostih podjetja.
Ko so vse formalnosti urejene, je čas, da se potrudite, da bo vaša naložba uspešna. Za to sledite vsem poslovnim procesom, pomagajte s svojim znanjem, povezavami itd.
Korak 5. Ustvarjamo dobiček.
V idealnem primeru bi podjetje začelo prodajati svoje delnice na borzi. Ko podjetje doseže stabilen dobiček, lahko delnice prodate. Najverjetneje bo donosnost začetne naložbe več sto odstotkov ali več. Takšne delnice bodo z veseljem kupili vlagatelji, ki vlagajo v instrumente z nizkim tveganjem.
Če podjetje tveganega kapitala ostane LLC, potem boste tako ali drugače deležni v podjetju prejeli dohodek od svojih naložb. Po potrebi se lahko proda tudi delež v družbi.
Tisti, ki nimajo dovolj sredstev za velike naložbe, naj se ne razburjajo. Vedno obstaja izhod! Zato bi bila za vas najboljša možnost nakup delnic tveganega investicijskega sklada, ki smo ga že omenili.
1. korak. Izbira sklada.
2. korak. Odpiranje bančnega računa.
3. korak. Obisk sklada.
4. korak. Prenos sredstev z vašega računa na račun vzajemnega sklada.
Korak 5. Prejem potrdila o pripisu delnic na račun vrednostnih papirjev.
6. korak. Prodaja delnice, ko se cena delnice dvigne na želeno raven.
Zelo enostavno je vlagati prek skladov tveganega kapitala. Vse, kar se od vas zahteva, je nakazilo. Preostalo delo bosta opravila družba za upravljanje in depozitar.
Na začetku dejavnosti se lahko investitor sooči s težavo iskanja primernega projekta. Težko je najti možnost, ki bi ustrezala vsem, zato bomo ponudili tri naenkrat.
Možnost 1. Prijatelji, znanci, sodelavci, sorodniki.
Do zdaj verjetno mislite, da nihče od njih nima odlične ideje za zagon. Ampak ne govorimo o njih samih, ampak o tistih, ki jih poznajo vaši znanci. Obstaja teorija, da se vsi ljudje poznajo po 6 stiskah rok, zato morate, da najdete osebo, čim več komunicirati. Morda vaši prijatelji poznajo osebo, ki to osebo pozna, in tako naprej. Iskanje startupa je problematično le prvič. Potem boste preprosto "rasli" s potrebnimi poznanstvi.
Možnost 2. Izmenjave.
Možnosti interneta so neverjetne. V primeru iskanja tveganega projekta ne spodleti. Že kar nekaj časa obstajajo platforme, ki povezujejo vlagatelje in podjetnike. Te posredniške storitve se imenujejo izmenjave. Na primer, inproex.ru.
Možnost 3. Kolektivne naložbe.
Obstaja še ena vrsta borz, ki ponujajo izvedbo vseh transakcij za nakup in prodajo delnic družb tveganega kapitala neposredno na spletnem mestu. Samostojno oblikujete svoj naložbeni portfelj in izbirate, v katere projekte boste investirali. Takšna spletna mesta ponujajo veliko možnosti za polaganje / dvig sredstev, tudi prek e-denarnic. ShareinStock je pomemben zastopnik delniških borz.
Za tiste, ki ne želijo sprejemati lastnih naložbenih odločitev, je najbolje zaupati strokovnjakom in vlagati v specializirane tvegane sklade. Sestavili smo oceno najboljših, katerih dejavnost je časovno preizkušena.
Kateremu skladu boste zaupali svoja sredstva, je odvisno od vas. Pomembno je, da zberete čim več informacij, na podlagi katerih se morate odločiti.
Povezava med inovativnimi odkritji, razvojem na področju visokih tehnologij in njihovim izvajanjem je mehanizem tveganega poslovanja.
Drzno izjavo, da je tveganje plemenit posel, so si očitno izmislili tvegani kapitalisti. Tisti, ki vlagajo v tvegane inovativne projekte, brez kakršnega koli zagotovila, da se bodo povečali, ampak celo njihov donos. To je bistvo tveganega poslovanja. Gre za sistem javnih in zasebnih struktur, ki vlagajo v inovativne projekte. Ima tri višine: visoko tveganje, visoko tehnologijo, visok dobiček (če je uspešen).
Ta vrsta poslovanja je v rusko gospodarstvo prišla relativno nedavno. Vse bolj pridobiva na zagonu v povezavi z skokovitim gibanjem tehničnega in tehnološkega napredka. Novi projekti na teh področjih, vključno z uspešnimi zagoni, se v fazi nastajanja soočajo s problemom pomanjkanja sredstev, saj še nimajo dostopa do tako običajnih metod, kot je bančno posojilo ali dajanje svojih delnic na javno dražbo. . Iščejo lahko samo vlagatelje, ki so pripravljeni vlagati v posel tveganega kapitala. Kaj je to, lahko razložimo na primeru Amerike, kjer je po zaslugi tveganega vlaganja nastala Silicijeva dolina, ki je postavila temelje za tovrstno poslovanje.
Silicijeva dolina je del zvezne države Kalifornije, kjer je koncentriranih več kot 50 % vseh visokotehnoloških podjetij v državi, specializiranih za razvoj na področju računalništva in elektronike. Silicijeva dolina prejme eno tretjino vseh ameriških naložb tveganega kapitala.
Eden od doslej redkih uspešnih primerov ruskih naložb tveganega kapitala v biotehnologijo je domači investicijski sklad RBV Capital (nastal je na podlagi državnega sklada RVC in ob sodelovanju skupine R-Pharm). RBV Capital je vložil v RetroSens Therapeutics, ameriško podjetje, specializirano za zdravila za gensko terapijo. Prav tega razvijalca je septembra 2016 kupil generični farmakološki velikan Allegran za 60 milijonov dolarjev (!).
Družba tveganega kapitala gre v procesu svojega razvoja skozi več stopenj:
Visokotehnološki tvegani kapitalisti sodijo v tri kategorije.
V ruskih realnostih samo naložbe niso dovolj za uspešen razvoj, za razvoj in vzdrževanje inovacij je potreben celoten sistem. Rešitev tega problema je pomagala ustanovitev RVC, Ruskega tveganega podjetja (državnega sklada skladov), ki je član RAWI, Ruskega združenja tveganih naložb.
Namen RVC je ustvarjanje novih skladov in upravljanje obstoječih na eni strani ter razvoj in vzdrževanje pogojev za njihovo uspešno delovanje na drugi strani. Poslanstvo RVC je naslednje:
Ime "venture" prihaja iz angleščine. podvig- tvegano podjetje ali podjetje. Od tod podvig- majhna komercialna znanstveno-tehnična organizacija, specializirana za ustvarjanje, razvoj v proizvodnji in implementacijo novih vrst izdelkov, uporabo novih tehnologij. Zanj je značilna uporaba inovacij, izvedba obetavnih, a tveganih projektov, hitre nadgradnje opreme in pogoste menjave izdelkov.
Podjetniške organizacije- majhne organizacije, ustvarjene za testiranje, izpopolnjevanje in industrijsko implementacijo tveganih inovacij. Razširjeni so v sektorjih gospodarstva, intenzivnih z znanjem, kjer so specializirani za znanstveno raziskovanje in inženirski razvoj. Običajno nastajajo na pogodbeni podlagi na sredstva več pravnih oseb (fizičnih oseb) ali na naložbe velikih podjetij in bank. Poslovanje, ki ga izvajajo družbe (organizacije) tveganega kapitala, je v glavnem povezano s posojanjem in financiranjem znanstvenega in tehničnega razvoja ter izumov in je zanje značilna povečana stopnja tveganja.
Podjetniške organizacije lahko označimo kot začasne organizacijske strukture, ki se ukvarjajo z razvojem znanstvenih idej in njihovim preoblikovanjem v nove tehnologije in produkte ter so ustvarjene z namenom testiranja, dokončanja in prinašanja »tveganih« inovacij v industrijsko implementacijo. Finančna sredstva, ki se vlagajo v organizacije tveganega kapitala z visoko stopnjo tveganja in praviloma za dovolj dolgo časovno obdobje, so tvegani kapital.
Podjetniška dejavnost Je dejavnost za financiranje in izvajanje tveganih projektov. Podjetniška dejavnost je zapleten proces, ki vključuje:
dejavnost tveganih skladov za zbiranje sredstev posameznih vlagateljev in za naložbe. Ta sredstva za izvajanje tveganih projektov;
dejavnosti podjetnikov in družb tveganega kapitala za izvajanje tveganih projektov, financiranih iz sklada tveganega kapitala.
Podjetniški projekt Je projekt, ki je namenjen razvoju, ustvarjanju, implementaciji novih idej, novega izdelka, nove tehnologije, opreme itd., ki je neke vrste inovativen projekt, ki ima zelo visoko stopnjo novosti in povečano stopnjo tveganja njeno izvajanje.
Zelo pomembna faza v dejavnosti tveganega kapitala je ocena, izbor projektov za portfelj, pa tudi upravljanje portfelja tveganih projektov (projekti za razvoj novih produktov).
Mehanizem tvegane dejavnosti je določen z vlogo, ki jo ima v gospodarstvu države, ob upoštevanju posebnosti nacionalnih modelov gospodarskega in znanstveno-tehnološkega razvoja posameznih držav ter prevladujoče miselnosti. Zahvaljujoč podvigu se rešuje naloga uvajanja novih tehnologij v proizvodni proces, naloga prehoda v gospodarstvo, ki temelji na znanju in intelektualnem kapitalu, pa je prednostna naloga večine držav.
Podjetniški mehanizem privablja sredstva različnih finančnih organizacij, institucionalnih vlagateljev, skladov, zasebnih vlagateljev z namenom delitve tveganja, brez česar je nemogoče sprejemati odločitve na področju delitve tveganja in inovacij.
Finančne organizacije in drugi institucionalni vlagatelji se pri ocenjevanju objektov financiranja po tradicionalnih metodah vodijo po njihovi plačilni sposobnosti, finančnem stanju, pri podvigu vrednotenja dejavnosti za prihodnost pa jih vodi stopnja konkurenčnosti produktov, ki nastajajo, novosti. ustvarjenih tehnologij, možnost razvoja novih tržnih niš.
Tvegano financiranje naslednji Ključne funkcije:
visoka stopnja tveganja vlagateljev;
srednje- in dolgoročne naložbe, vendar ne strateške;
visoka donosnost naložb v obliki kapitalskih dobičkov in ne dividend;
pomanjkanje jamstev (zastave, hipoteke) za vlagatelja;
predmet so male in srednje velike inovativne organizacije z visokim potencialom rasti;
naložbe se izvajajo prek posebej ustvarjenega tveganega sklada, ki ga organizira in vodi tvegani kapitalist;
upravljanje neposrednih naložb izvaja posrednik - tvegani kapitalist, ki ne tvega lastnih sredstev;
donosnost naložbe se izvede, ko podjetje vstopi na borzo z delnicami, praviloma tako, da vlagatelj proda svoj delež delnic z vračunano vrednostjo.
Danes je skoraj vsako podjetje povezano z določenimi tveganji. Ni skrivnost, da je verjetnost izgorelosti v teh dneh večja kot kdaj koli prej. Kljub temu obstajajo drzniki, ki ustvarjajo strukture, podjetja, ki vlagajo v razvoj različnih novih trendov. Gre za takšno organizacijo, katere ime je "venture company", in bo obravnavana v tem članku.
Najprej se ukvarjajmo s samim pojmom, ki je načeloma nedavno vstopil v naš pogovorni govor. Torej je družba tveganega kapitala posebej ustvarjeno podjetje, katerega končni produkt so različne inovacije (to je inovacije), povezane s tveganjem. Te inovacije so lahko v najrazličnejših panogah: v organizaciji proizvodnje, znanstvenih raziskavah, tehnologiji, trženju itd.
Takšno podjetje je pravzaprav začetna faza razvoja zahtevanega izdelka, ki se ukvarja z:
Praviloma v veliki večini primerov po končanem tveganem projektu preneha obstajati tudi samo podjetje.
Tvegano poslovanje v svoji sodobni obliki se je oblikovalo na splošno znani lokaciji v Združenih državah Amerike, od tam pa se je ta dejavnost začela širiti po vseh dinamično razvijajočih se državah, vendar z lastnimi nacionalnimi razlikami. Podjetniška dejavnost je razvita na Kitajskem, v Indiji, Braziliji in drugih velikih državah sveta.
Tehnologije, razvite na podlagi podviga, omogočajo državi z razvijajočim se gospodarstvom, da po določenem času dohiti razvite države po dohodku na prebivalca. Na primer: Nova Zelandija je najbolj kmetijska sila na planetu, a se hkrati po BDP nahaja na dnu lestvice razvitih držav. Hkrati je Singapur zaradi dejstva, da ima zelo razvit trg tveganega kapitala, svoj kazalnik BDP pripeljal na raven vodilnih držav planeta.
Pomembno je omeniti, da so v tistih državah, v katerih je bila dejavnost tveganega kapitala zelo razširjena, uporabljali naslednje:
Družba tveganega kapitala se bo uspešno razvijala le v primerih, ko:
Najboljša področja za delovanje katere koli družbe tveganega kapitala so tista, kjer je življenjski cikel izdelka, izdelka ali storitve, ki se oblikuje, kratek. Na primer, v ameriški mikroelektroniki je to obdobje v povprečju štiri do pet let. V osemdesetih letih prejšnjega stoletja je skupni kapital, ki je padel na vse ameriške organizacije tveganega kapitala, skoraj 15 milijard dolarjev.
Vsaka ruska družba tveganega kapitala mora biti organizirana na podlagi naslednjih zahtev, ki jih določa ruska zakonodaja:
Rusko podjetje tveganega kapitala, tako kot mnoga druga podjetja, nujno ima osebje in pisarno. Ob upoštevanju posebnosti organizacij tveganega kapitala njihova pisarna spada v reprezentativni razred. Ker je na voljo tudi upravni odbor in investitorji, je obvezen prostor za konferenčno sobo.
Osebje takšnega podjetja je pogosto zelo majhno - približno 20 ljudi. Samoumevno je, da bo nujno vključeval računovodjo, odvetnika, tajnice, svetovalce in generalnega partnerja.
Omeniti velja: družba tveganega kapitala (kar je, smo razpravljali zgoraj) daje naložbe samo tistim posameznikom, ki predložijo v obravnavo resnično vreden in obetaven projekt. Poleg tega takšno podjetje svoj denar vlaga v razvoj izjemno naprednih tehnologij na najrazličnejših znanstvenih področjih.
Podjetniški projekt praviloma začne prinašati dobiček po približno šestih letih od trenutka začetka.
